L’énergie financière bien placée
Octobre
2011
Petit déjeuner atlanpolitain
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Démarche FONDS PROPRES Innovation – Croissance - Transmission
Réponse financière personnalisée pour :
Créer son entreprise avec une capacité financière plus
importante
Renforcer son capital pour accélérer son développement
(projet d’innovation, export…)
Acquérir une entreprise avec un montage financier
sécurisé
Faciliter la transmission de son entreprise en interne ou
en externe
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Démarche FONDS PROPRES Innovation – Croissance - Transmission
Pourquoi ?
Accélérer la croissance en limitant le risque
Pour une durée limitée
Avec un financement original : crédibilité interne et
externe, sérénité, conseils
Véritable partenariat gagnant-gagnant
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Le choix du dirigeant s’opèrera sur l’image à construire :
Peut-il me suivre au-delà du besoin ?
Pendant combien de temps ?
Est-ce que je reste maître à bord ?
Peut-il m’ouvrir un nouveau relationnel ?
Sa présence est-elle contraignante ?
Répond-il à mes attentes ? (conseil montage … )
TYPE D’INVESTISSEUR
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C’est qui, c’est quoi ?
Notre champ d’action est :
Régional : Pays de la Loire, Bretagne, Centre, Basse-Normandie
Multisectoriel
Toujours minoritaire
Cibles : PME, de la création à 50 M€ de CA
Segments couverts :
amorçage/post-création : 100 à 700 K€
transmission/développement/réorganisation : 150 à 4.000 K€, fourchette moyenne 400 à 2.000 K€
Transmission/ Développement / Réorganisation SP+BP+FIP
(150 K€ à 2 500 K€) (50 K€ à 700 K€)
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Pays de la Loire Développement Capital de 4,3 Millions €
Capital Création
Capital TPE (< 4M€ CA)
Vecteurs d’Investissement
Société de Capital Risque Fonds d’Investissement de Proximité
SODERO Gestion
Capital social de 220 000 €
Agréée AMF
SODERO Participations Capital de 38 Millions €
SCR
Capital Développement
Capital Transmission
BRETAGNE Participations Capital de 15 Millions €
SCR
Capital Développement
Capital Transmission
Loire Bretagne Expansion 1 à 7 Levée de fonds 38 Millions €
Capital Développement
Capital Transmission
Capital Création
Portefeuille SODERO
1,5 Millions € net en portefeuille
Gestion extinctive
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Nos chiffres clés 2010
Plus de 140 participations
90 Millions d’euros en portefeuille, 110 M€ gérés
19 Millions d’euros investis dans de nouvelles opérations
en 2010, 190 dossiers arrivés pour étude
Intervention unitaire de 100 K€ jusqu’à 4 M€
Sponsors : Régions PDL et Bretagne, CDC, CEBPL
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CRITERES DE DECISION
LE BON PROFIL (homme, femme, équipe) :
Entrepreneur dans l’âme, lassé du manque d’autonomie dans les grands groupes ou PME familiales, forte motivation
Vision globale des problématiques de l’entreprise (DG), compétences complémentaires
Très opérationnel (expérience, savoir se passer d’encadrement), capacité à gérer une équipe
Connaissance du métier, des acteurs (réflexes)
Pas trop jeune … mais pas trop âgé !
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UN PROJET CLAIR ET PRECIS
Stratégie commerciale/industrielle/financière
Modèle économique, pertinence, acteurs
Forces : équipe managériale, produit/marché, croissance, rentabilité, structure financière saine
Visibilité : étapes, définition des objectifs, hypothèses crédibles (taux de croissance, investissements, BFR)
Risques identifiés
CRITERES DE DECISION
CRITERES DE DECISION
POTENTIEL DE RENDEMENT
• Les business plan qui affichent des taux de retour sur
investissement supérieurs à 20% sont toujours regardés
avec attention.
• Les TRI réalisés par la profession du Capital
Investissement en France sont de l ’ordre de 15 à 18 % par
an.
• Règle simple : plus le risque est élevé, plus les
investisseurs souhaiteront un taux de retour élevé.
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Démarche FONDS PROPRES Innovation – Croissance - Transmission
Site Internet : www.soderogestion.com
Valérie ALLAIN-DUPRE
Tél. 02.40.41.52.08