GROUPE CHATEAUDUN

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Affacturage:

Stabilité et performance

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L’affacturage est un outil de financement pour les entreprises travaillant en B2B. C'est un outil de financement à court terme comme le sont: le découvert, l'escompte de traite, la loi Dailly et la MCNE.

Le fonctionnement:

1/ L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor).

2/ En échange des factures, le Factor consent une avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures).

3/ A l'échéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.

Une « ligne d’affacturage » n’est jamais figée. Elle varie tous les jours en fonction du chiffre d’affaires de l’entreprise et des délais de paiement de ses clients.

Qu’est-ce que l’affacturage?

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Qu’est-ce que l’affacturage?

FactorListe des factures

Transfert de propriété

Avance

Factures avec nouvelle adresse de paiement

J J + 2 Échéance des factures

Paiement des clients

1

2

3 4Fournisseur Clients

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Le Full FactoringLe FACTOR apporte un service complet: gestion, relance, financement et garantie (optionnel) du poste clients.

Le Notifié / non géréLe FACTOR apporte un service « allégé »: plus de gestion ni de relance mais du financement et de la garantie (optionnel). Les factures portent une mention de subrogation (notification).

Le Confidentiel (ligne à ligne)Les factures ne portent pas de mention de subrogation, les clients ignorent la présence du FACTOR.

Le Financement de balanceLe FACTOR apporte un service « allégé » et finance le montant des écritures non soldées (grand livre) et des paiements non échus (portefeuille) et non plus les factures. Les factures comportent ou non une mention.

Les variantes de l’affacturage

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Le Factor évalue son risque selon 3 critères: l’activité, le risque du débiteur final et la solidité financière de l’entreprise affacturée.

L’activité:Selon l’activité, les factures émises ont un caractère plus ou moins certain et plus ou moins exigible. Un fabricant de jouet présente un risque d’activité supérieur à celui d’un sous-traitant automobile.Le taux d’avoir est un indicateur important de la « factorabilité ».

Le risque du débiteur final:Le risque de non paiement par les clients doit être couvert par une police d’assurance crédit.

Le risque cédant:La qualité de l’entreprise qui cède ses factures conditionne la forme du contrat d’affacturage accepté par le Factor.

Pour une facture de 100 €, le client me payera-t-il 100 € ?

Quels sont les risques du factor?

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Pour anticiper l’avance de trésorerie faite par le Factor il faut tenir compte de plusieurs critères dont en partie:

Créances éligibles:Le factor peut limiter son financement à certaines activités de l’entreprise. Les activités facturées par étapes sont souvent exclues. (BTP, informatique)

Retenue sur le financement:Si l’on constate qu’en moyenne pour 100 € facturés l’entreprise émet 7 € d’avoirs, la base de calcul du financement sera de 93 €.

Couverture des risques clients:Le factor finance rarement les factures portant sur des clients refusés par les assureurs crédit.

Une ligne d’affacturage est pour l’entreprise le plus grand crédit court terme possible car quasi équivalent au poste clients. Il est aussi le plus stable car non tributaire des publications de l’entreprise.

Comment évaluer une ligne d’affacturage?

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Le prix de l’affacturage se décompose en deux coûts: la commission d’affacturage qui rémunère le service du factor et la commission de financement qui rémunère l’avance de fonds.

La commission d’affacturage:C’est un % du chiffre d’affaires cédé au Factor. Elle dépend du nombre de factures et du nombre de clients cédés au Factor ainsi que du risque clients.

La commission de financement:Elle dépend en partie du risque cédant et du volume financé. Les taux pratiqués en affacturage sont plus bas que ceux pratiqués dans les autres financements bancaires.

Exemple :Une société in bonis de 50 M€ de chiffre d’affaires obtient : 0.20% de commission d’affacturage etEuribor + 0.8 de commission de financement.

Comment évaluer le prix de l’affacturage?

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Un dossier d’affacturage comprend 3 types d’information:

Le risque « cédant »:Le cédant, c’est l’entreprise qui transfert ses factures au Factor. La santé financière du cédant conditionne la nature + ou – intrusive du contrat.

Le risque clients:La base clients doit être bien qualifiée: nom / adresse / Siren ou n° de TVA / encours maximum dans l’année. Les clients pour être étudiés doivent être identifiés.

Le risque procédural:Le processus « order to cash » doit être très clair:-Ventes fermes ou non?-Déclencheur de la facturation?-Procédure de gestion des litiges?-Documentation justificative de la facturation?

Comment préparer son dossier d’affacturage?

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Groupe Châteaudun est un courtier spécialisé dans l’affacturage et ses dérivés (financement de balance, de stocks et Asset Based Lending).

Editeur de www.factorland.com. Notre rôle:

• Diagnostiquer le besoin et évaluer le montant du financement• Préparer le dossier de crédit• Organiser l’appel d’offres

Notre statut:

• Profession règlementée. • Sous convention avec l’ensemble des Factors

Le courtier est un facilitateur. Il vend au Factor les risques de l’Entreprise. Il permet à l’Entreprise de cerner la façon dont le Factor appréhende son risque.

Qui sommes-nous?

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Négocier une ligne de financement:

• La plus grande possible• La plus stable possible (l’affacturage est adossé à un actif mouvant)• Au meilleur prix

Quel que soit le contexte:

• Situation financière de l’entreprise (fort développement, crise..)• Situation géographique (filiales à l’étranger, pan-européen…)• Calendrier (urgent, anticipé, en deux temps…)• Métier de l’entreprise (factorabilité)

Le courtier est un accélérateur. Il permet à l’Entreprise d’avoir accès à l’ensemble des offres du marché en un temps limité.

A quoi servons-nous?

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Seul courtier spécialisé en affacturage:

• 3.5 Mrds € de CA placé, soit environ 600 M€ de ligne • Plus de 50 dossiers traités par an• Expérience de toutes les difficultés liées à la mise en place ou la gestion d’un contrat d’affacturage.• Capacité unique à estimer la valeur d’un poste clients

Le courtier transmet à l’Entreprise son savoir et son expérience.

Quels sont nos atouts?

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Notre objectif est que vous disposiez d’une information exhaustive et de qualité pour prendre la bonne décision de financement.

Une bonne information engendre une bonne décision.

Thibaut ROBET 01 48 78 55 44

06 75 89 55 70

trobet@groupechateaudun.com

Votre contact

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