Analyse de la santé financière des entreprises: conférence de presse du 19/12/2016

CHAMBRE DE COMMERCE ET D'INDUSTRIE DU LUXEMBOURG BELGE

Analyse de la santé financière des entreprises

Conférence de presse du 19/12/2016

Benoît LESCRENIER – Chargé de relations finances

Analyse de la santé financière des

entreprises

Tous secteurs confondus au niveau national et provincial

Edition 2016

Méthodologie

Service d’accompagnement financier

27 secteurs étudiés

Personnes morales uniquement

De 2012 à 2015 => province et national

Données médianes étudiées

Analyse tous secteurs

Au quotidien, on continue à sentir une certaine reprise et ce pour la deuxième année consécutive BNB: croissance PIB 1,4 % en 2015 (1,2% en Wallonie) Estimation de 1,2 % en 2016 (attentats) puis 1,4% en 2017 et 1,6% en 2018 Forem: demandeurs emploi diminution depuis 27 mois consécutifs (mais activité intérimaire fait +7,5% entre août 2015 et août 2016) Statbel: faillites en wallonie 2013 +12 % (en hausse depuis 2007), 2014 -3%, 2015 -13 % Quid des chiffres de nos entreprises? Tous secteurs confondus, on voit une amélioration pour 2015. Tout n’est pas rose pour autant et certains secteurs ont même connu une année 2015 plus difficile que 2014.

Analyse des ratios secteur par secteur

Fonds propres

Total de l’actif

Degré d’indépendance financière

Investissements en immobilisations corporelles

Taux d’investissement

Nombre de travailleurs

Frais de personnel par rapport à la marge

Productivité par personne occupée

Bénéfice de l’exercice

Cash-flow

Délai de paiement

à l’échelle nationale et provinciale

1. Fonds propres médians

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

FP = Capital de départ + résultats reportés au fil du temps.

Fonds propres médians nationaux

0,00

100.000,00

200.000,00

300.000,00

400.000,00

500.000,00

600.000,00

700.000,00

2012

2013

2014

2015

2015: -7 %

2015: -7 %

Fonds propres médians nationaux

0,00

100.000,00

200.000,00

300.000,00

400.000,00

500.000,00

600.000,00

700.000,00

800.000,00

2012

2013

2014

2015

2015: +8 %

2015: +7%

2015: -7 % 2015:

+9 %

2015: -24 %

Fonds propres médians national vs provincial

0,00

200.000,00

400.000,00

600.000,00

800.000,00

1.000.000,00

1.200.000,00

1.400.000,00

1.600.000,00

national 2014 national 2015 province 2014 province 2015

+33 % +15 %

+20 %

- 23 %

- 68 %

Fonds propres médians national vs provincial

0,00

100.000,00

200.000,00

300.000,00

400.000,00

500.000,00

600.000,00

700.000,00

800.000,00


+102 %

+38 % +15 %

- 13 %

% d'entreprises avec des fonds propres négatifs Belgique 2014 Belgique 2015

Province de Luxembourg

2014

Province de Luxembourg

2015 installation chauffage 6% 7% 5% 7% pompes funèbres 6% 7% 6% 13% installation sanitaire plomberie 8% 8% 0% 0% cimenteries 10% 9% 18% 18% installation électricité 9% 10% 5% 11% travaux publics routiers 10% 10% 8% 12% bois négoce 11% 10% 28% 28% viande industrie 12% 10% 17% 11% menuiserie 11% 11% 16% 14% construction entreprises générales 12% 11% 12% 12% transport général 12% 11% 17% 12% bois industrie 12% 12% 21% 17% matériaux de construction négoce 12% 12% 7% 10% pépinières 13% 12% 12% 10% maisons de repos 15% 13% 15% 3% centres do it yourself (bricos) 15% 14% 15% 16% imprimeries 16% 15% 25% 35% Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 16% 15% 21% 16% brasseries et assimilées 11% 16% 13% 19% automobile distribution garage 16% 16% 13% 11% Viande commercialisation 19% 17% 27% 20% alimentation commerce 22% 22% 19% 21% boulangeries pâtisseries 27% 22% 18% 18% gdes surfaces 23% 23% 20% 23% hôtels 26% 25% 31% 29% confection négoce 28% 27% 21% 15% restaurants et cafés 32% 32% 30% 29% 15,20% 14,71% 16,34% 15,87%

2. Total de l’actif médian

Fonds propres

Total de l’actif







Cash-flow

Délai de paiement


Une diminution des actifs est souvent due à :

• Une diminution des investissements

• Une diminutions de l’actif circulant (stocks,créances,…)

Total de l’actif médian national

0,00

200.000,00

400.000,00

600.000,00

800.000,00

1.000.000,00

1.200.000,00

1.400.000,00

1.600.000,00

1.800.000,00

2012 2013 2014 2015

-14%

-12%

Total de l’actif médian national

0,00

200.000,00

400.000,00

600.000,00

800.000,00

1.000.000,00

1.200.000,00

1.400.000,00

1.600.000,00

1.800.000,00

2.000.000,00

2012 2013 2014 2015

+6%

+5%

+7%

- 14%

-10%

-9%

Total de l’actif médian national vs provincial

0,00

500.000,00

1.000.000,00

1.500.000,00

2.000.000,00

2.500.000,00

total de l'actif médian national 2014


total de l'actif médian province 2014


12 secteurs sur 27 ont un total d’actif médian + faible en 2015 qu’en 2014 (16 au niveau

national) - 10%

- 9%

+ 55% + 19%

Total de l’actif médian national vs provincial

0,00

500.000,00

1.000.000,00

1.500.000,00

2.000.000,00

2.500.000,00

3.000.000,00





- 4%

+45 %

+ 16%

+ 11%

3. Degré d’indépendance financière

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

Solvabilité = Fonds propres / Total passif

Ce ratio concerne la capacité de l’entreprise à faire face à l’ensemble de ses engagements (à court et long terme).

Au plus ce ratio augmente, au moins l’entreprise se trouve tributaire des capitaux empruntés.

Degré d’indépendance financière médian

national vs provincial

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

National : 37,6 % de fonds propres en 2012, 37,6 % en 2013, 39,7% en 2014, 40,7 % en 2015. Province de Luxembourg: 30,1 % de fonds propres en 2013, 32,9% en 2014, 33,5% en 2015.

Degré d’indépendance financière médian

national vs provincial

Tendance générale à la hausse pour 2015

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

4. Investissements médians en immobilisations corporelles

Fonds propres

Total de l’actif







Cash-flow

Délai de paiement


Investissements médians en immobilisations corporelles

(national)

Moyenne tous secteurs confondus:

2012 2013 2014 2015

22 233 19 672 20 154 20 642


(national)

0,00

10.000,00

20.000,00

30.000,00

40.000,00

50.000,00

60.000,00

70.000,00

2012

2013

2014

2015

-15 %

+14 %

+25 %

-16%


(national)

0,00

5.000,00

10.000,00

15.000,00

20.000,00

25.000,00

30.000,00

35.000,00

40.000,00

2012

2013

2014

2015

+14 %

- 15 % +17 %

+15 %

5. Taux d’investissement

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

Le taux d'investissement nous donne, en %, le montant investi par rapport à la marge brute dégagée.

Taux d’investissement médian (national)

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

2012

2013

2014

2015

Taux d’investissement médian (national)

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

2012

2013

2014

2015

taux investissement 2015 Belgique Province Luxembourg alimentation commerce 11,1% 7,8% automobile distribution garage 12,5% 12,3% bois industrie 18,9% 25,1% bois négoce 14,7% 25,6% boulangeries pâtisseries 13,6% 12,2% brasseries 29,4% 32,3% centres do it yourself (bricos) 9,2% 6,9% cimenteries 17,1% 15,9% confection négoce 10,8% 12,1% construction entreprises générales 15,7% 20,0% gde surfaces 11,0% 5,5% hôtels 14,2% 19,2% imprimeries 13,3% 10,4% installation sanitaire plomberie 16,6% 32,1% installation chauffage 13,8% 13,1% installation électricité 14,8% 14,7% Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 21,4% 25,7% maisons de repos 4,5% 5,1% matériaux de construction négoce 12,5% 14,9% menuiserie 16,2% 11,6% pépinières 28,9% 36,7% pompes funèbres 18,7% 32,2% restaurants et cafés 12,3% 13,9% transport général 23,5% 39,5% travaux publics routiers 21,1% 25,0% viande industrie 12,4% 28,6% Viande commercialisation 12,7% 17,1% MOYENNE 15,6% 19,1%

6. Nombre médian de travailleurs

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

Nombre médian de travailleurs (national)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2012

2013

2014

2015

2012 à 2015: 37 % en hausse, 15 % stables, 48 %

en diminution

2014 à 2015: 33 % en hausse, 41 % stables, 26 %

en diminution

Nombre médian de travailleurs (national)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2012

2013

2014

2015

7. Frais de personnel par rapport à la marge (médiane)

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

Les frais de personnel par rapport à la marge nous

indiquent la part de la marge brute qui part dans le paiement des salaires


(médiane nationale)

Moyenne nationale tous secteurs confondus:

Au niveau provincial:

2012 2013 2014 2015

60,18% 61,36% 61,18% 60,54%

2014 2015

62,58% 61,98%

2013

63,26%

Frais de personnel par rapport à la marge médiane nationale vs médiane provinciale

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

Frais de personnel par rapport à la marge médiane nationale vs médiane provinciale

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

=>pour ce % d’entreprises, le patron doit

remettre de l’argent de sa poche pour payer

les salaires!

Frais de personnel en % de la marge brute (province Lux.)

2014 2015 % à + de 100 % % à + de 100 %

bois industrie 0,0% 0,0% bois négoce 18,2% 0,0% brasseries 0,0% 0,0% cimenteries 10,0% 0,0% pompes funèbres 0,0% 0,0% Viande commercialisation 9,4% 1,5% gdes surfaces 5,1% 2,5% maisons de repos 6,3% 3,2% installation chauffage 5,3% 3,7% hôtels 7,0% 3,8% centres do it yourself (bricos) 7,1% 3,8% boulangeries pâtisseries 2,2% 4,5% pépinières 5,1% 4,6%

construction entreprises générales 3,7% 5,2% Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 12,2% 5,4% automobile distribution garage 5,6% 5,5% transport général 6,1% 6,0% travaux publics routiers 5,8% 8,3% restaurants et cafés 10,1% 8,7% installation électricité 11,9% 9,8% imprimeries 0,0% 11,1% menuiserie 5,3% 11,4% confection négoce 11,4% 14,3% viande industrie 14,3% 14,3% alimentation commerce 6,7% 15,5% installation sanitaire plomberie 9,1% 20,0% matériaux de construction négoce 13,6% 20,0% 7,1% 6,8%

8. Productivité par personne occupée

Fonds propres

Total de l’actif







Chiffre d’affaires


Cash-flow

Délai de paiement

Ce ratio divise la valeur ajoutée par l'effectif moyen pour nous donner une idée de la productivité par effectif.

Productivité par personne occupée - médiane nationale 2012 2013 2014 2015 brasseries 95.175 101.498 110.805 110.231 pompes funèbres 105.782 106.507 95.124 107.038 cimenteries 90.419 84.414 81.958 84.548

matériaux de construction négoce 81.227 79.052 82.850 80.381 bois négoce 75.189 75.586 74.377 77.771 automobile distribution garage 66.100 68.334 69.320 72.524 transport général 66.878 67.907 68.980 71.159 imprimeries 71.835 70.180 71.608 70.480 pépinières 69.339 66.462 66.381 67.965 viande industrie 64.319 66.497 66.672 66.978 installation sanitaire plomberie 61.862 63.296 64.841 65.402 travaux publics routiers 65.334 64.756 66.407 64.820 hôtels 58.339 58.480 64.045 63.428 bois industrie 60.366 59.833 62.495 63.289 menuiserie 61.251 60.635 62.713 62.981 installation chauffage 61.304 61.568 61.929 62.373 centres do it yourself (bricos) 60.758 59.905 60.201 60.716 installation électricité 60.196 57.833 59.643 60.387

construction entreprises générales 54.249 53.938 57.630 56.901 Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 53.829 53.855 56.195 56.347 maisons de repos 52.941 54.710 55.044 55.106 confection négoce 53.667 53.856 53.697 52.412 Viande commercialisation 48.609 49.658 51.093 52.350 distribution - gdes surfaces 47.759 48.045 48.271 49.354 alimentation commerce 48.337 48.476 48.369 48.048 boulangeries pâtisseries 46.762 47.165 47.068 46.999 restaurants et cafés 42.539 43.567 44.589 43.876 63.865 63.926 64.900 65.699

0% 2% 1%

Productivité par personne occupée médiane nationale vs médiane provinciale

-

20.000,00

40.000,00

60.000,00

80.000,00

100.000,00

120.000,00

140.000,00

160.000,00

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

Productivité par personne occupée médiane nationale vs médiane provinciale

-

20.000,00

40.000,00

60.000,00

80.000,00

100.000,00

120.000,00

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

9. Bénéfice de l’exercice

Fonds propres

Total de l’actif








Cash-flow

Délai de paiement

bénéfice médian au niveau national

2012 2013 2014 2015 maisons de repos 67.157 65.110 80.971 80.921 cimenteries 55.429 59.529 59.081 56.312 brasseries 25.833 36.222 31.878 44.141 viande industrie 39.249 37.242 41.507 42.346 pompes funèbres 34.177 31.213 28.185 31.623 bois négoce 32.476 24.037 29.583 31.536

matériaux de construction négoce 39.176 33.963 32.528 31.140 centres do it yourself (bricos) 26.316 24.274 27.826 24.592 automobile distribution garage 22.222 22.462 21.070 24.164 transport général 17.413 17.348 17.715 19.562 gdes surfaces 16.384 17.444 17.404 17.256 hôtels 17.476 15.941 16.751 17.225 travaux publics routiers 20.015 18.643 17.187 16.717 bois industrie 17.952 19.424 18.765 16.502 pépinières 14.786 15.111 14.983 16.446 Viande commercialisation 12.382 13.602 15.168 15.828 imprimeries 16.634 15.161 14.656 14.678 installation chauffage 17.144 15.548 14.766 14.460

construction entreprises générales 14.276 13.676 13.926 13.460

installation sanitaire plomberie 13.585 14.058 14.138 12.442 menuiserie 13.614 12.254 13.061 12.384 boulangeries pâtisseries 11.975 12.080 13.186 12.300 Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 11.544 11.476 11.682 12.175 confection négoce 13.424 13.313 12.868 12.160 alimentation commerce 11.716 11.571 11.129 11.828 installation électricité 13.591 12.215 11.585 11.658 restaurants et cafés 7.385 8.122 8.391 8.520 22.346 21.890 22.592 23.051

-2% 3% 2%

Bénéfice médian national vs province

0,00

10.000,00

20.000,00

30.000,00

40.000,00

50.000,00

60.000,00

70.000,00

80.000,00

90.000,00


Bénéfice médian sous les 1000 €

Les 3 secteurs avec le bénéfice médian le plus élevé dans la province

Belgique % en perte 2014

Belgique % en perte 2015

province lux % en perte 2013

province Lux % en perte 2014

province lux % en perte 2015

hôtels 43% 44% 56% 43% 46% restaurants et cafés 41% 42% 48% 45% 40% confection négoce 41% 41% 40% 38% 35% gdes surfaces 37% 36% 33% 26% 28% alimentation commerce 35% 35% 29% 38% 29% imprimeries 35% 34% 50% 31% 53% boulangeries pâtisseries 34% 34% 45% 35% 35% brasseries 34% 33% 42% 38% 33% pépinières 32% 32% 27% 32% 31% bois industrie 32% 30% 29% 37% 33% automobile distribution garage 33% 29% 39% 37% 31% maisons de repos 29% 29% 47% 35% 24% Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 30% 29% 37% 43% 31% cimenteries 27% 28% 40% 36% 27% construction entreprises générales 28% 28% 32% 28% 31% centres do it yourself (bricos) 31% 28% 28% 26% 26% viande industrie 28% 27% 41% 28% 22% matériaux de construction négoce 29% 27% 37% 43% 41% menuiserie 28% 27% 30% 27% 35% travaux publics routiers 29% 27% 26% 32% 29% Viande commercialisation 31% 27% 36% 27% 26% bois négoce 28% 26% 37% 39% 44% installation électricité 28% 26% 34% 33% 35% installation sanitaire plomberie 26% 26% 44% 43% 38% transport général 28% 24% 37% 31% 20% installation chauffage 25% 24% 34% 23% 26% pompes funèbres 24% 21% 12% 13% 31% 31% 30% 37% 34% 33%

10. Cash-flow

Fonds propres

Total de l’actif









Cash-flow

Délai de paiement

Cash-flow = Bénéfice de l’exercice + amortissements au sens large

Différence entre cash-in & cash-out

Cash-flow médian national

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

2012

2013

2014

2015

Cash-flow médian national

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

2012

2013

2014

2015

Cash-flow médian national vs province

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

Cash-flow médian national vs province

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

national 2014

national 2015

province 2014

province 2015

Analyse des cash flows PROVINCE Luxembourg 2013% négatif 2014 % négatif 2015 % négatif installation sanitaire plomberie 31% 14% 31%

matériaux de construction négoce 22% 11% 31% bois négoce 26% 22% 28% imprimeries 19% 13% 24% restaurants et cafés 21% 22% 22% menuiserie 16% 12% 21% installation électricité 22% 20% 21% confection négoce 21% 22% 20% alimentation commerce 12% 15% 19% pépinières 10% 13% 18% gdes surfaces 16% 15% 17% hôtels 19% 17% 16%

construction entreprises générales 15% 11% 14% maisons de repos 21% 25% 12% automobile distribution garage 22% 14% 12% bois industrie 14% 12% 12% Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 13% 25% 12% travaux publics routiers 6% 14% 11% installation chauffage 18% 9% 11% Viande commercialisation 20% 9% 11% centres do it yourself (bricos) 15% 15% 11% transport général 14% 10% 10% cimenteries 20% 18% 9% brasseries 18% 7% 7% pompes funèbres 6% 6% 6% boulangeries pâtisseries 12% 8% 6% viande industrie 18% 17% 6% 17% 15% 16%

11. Délai de paiement clients & fournisseurs

Fonds propres

Total de l’actif









Cash-flow

Délai de paiement

Ce ratio, exprimé en jours, nous donne le temps passé entre la vente et le paiement du client.

délais de paiement médian national clients 2013 clients 2014 clients 2015 fournisseurs 2013 fournisseurs 2014 fournisseurs 2015 alimentation commerce 36,9 33,3 32,3 21,8 21,2 21,0 automobile distribution garage 15,5 16,1 15,9 27,0 28,1 30,2 bois industrie 48,8 50,2 49,0 42,7 36,4 38,7 bois négoce 44,9 42,9 43,7 28,3 27,5 24,2 boulangeries pâtisseries 43,3 44,3 40,5 31,9 26,5 28,3 brasseries 48,2 43,9 42,6 49,4 52,3 50,7 centres do it yourself (bricos) 7,2 8,6 7,6 39,8 35,2 35,9 cimenteries 63,5 54,6 58,7 58,1 54,4 56,6 confection négoce 7,7 8,7 11,6 26,9 29,9 29,8 construction entreprises générales 59,9 57,4 56,3 40,2 37,8 37,8 distribution - gdes surfaces 6,8 7,3 7,9 32,9 33,9 31,6 hôtels 17,7 17,1 14,2 40,7 42,3 39,1 imprimeries 60,5 58,5 61,2 43,1 39,7 41,7 installation sanitaire plomberie 64,0 75,7 62,3 29,6 27,4 24,6 installation chauffage 61,5 71,3 67,0 36,7 35,4 35,2 installation électricité 82,6 77,6 75,0 41,3 39,5 41,2 Jardinage, aménagement de jardins, fleurs et plantes 28,8 33,6 31,1 30,3 29,4 26,9 maisons de repos 38,8 38,9 38,3 39,9 43,9 40,0 matériaux de construction négoce 51,0 47,0 47,9 33,8 31,6 32,4 menuiserie 47,7 50,1 50,2 32,5 33,8 33,5 pépinières 47,3 54,5 56,2 33,1 34,6 33,3 pompes funèbres 34,3 27,1 44,9 25,5 23,0 21,6 restaurants et cafés 5,4 8,8 6,3 20,5 19,9 18,8 transport général 55,7 51,8 50,8 42,4 41,6 43,9 travaux publics routiers 81,9 79,0 79,0 56,8 53,3 56,2 viande industrie 40,6 38,0 41,1 38,8 32,9 36,7 Viande commercialisation 38,7 36,0 36,8 23,8 22,7 23,3 MOYENNE 42,2 41,9 41,8 35,8 34,6 34,6

Conclusion tous secteurs Au niveau national, comme au niveau provincial, la tendance montre un prolongement de la reprise initiée en 2014, mais reprise qui reste toujours timide

Fonds propres médians en hausse dans 16 secteurs sur 27

Moins d’entreprises en fonds propres négatifs (0,5 % en moins) => en moyenne 14,7% des entreprises au niveau belge et 15,9 % dans la province

Diminution du total de l’actif dans 16 secteurs sur 27

(maisons de repos + 45 % dans la province en 2015)

Ratio de solvabilité en hausse => 40,5 % en Belgique et 33,5 % en province de Luxembourg

Investissements en hausse => +2% en 2015, +2,5% en 2014

taux d’investissement en hausse => 15,6% de la marge investie contre 15,2 % en 2014 (19,1 % dans la province en 2015)

Frais de personnel en % de la marge en diminution => 60,5 % de la marge contre 61% en 2014

% d’entreprises avec des frais de personnel supérieurs à la marge en diminution (6,8 % contre 7,1% en 2014)

Productivité par personne en hausse de 1%

Bénéfice médian en hausse de 2%

% d’entreprises en perte en diminution : 30 % au national et 33 % dans la province

Cash flow en diminution par contre de 3% pour 2015 (+6% dans la province)

Conclusion statique par secteur à fin 2015 SECTEURS LES PLUS SOUFFRANTS national (% en perte): hôtels 44%, restaurants et cafés 42 %, confection négoce 41 % province Luxembourg (% en perte): imprimeries 53%, hôtels 46%, négoce de bois 44% province Luxembourg (% en cash flow négatif) négoce en matériaux de construction 34%, sanitaire 31%, négoce bois 28% SECTEURS LES MOINS SOUFFRANTS national (% en perte): pompes funèbres 21%, chauffage 24%, transport 24 % province Luxembourg (% en perte): transport 20%, industrie de la viande 22%, maisons de repos 24% province Luxembourg (% en cash flow négatif): industrie viande (6%), boulangeries (6%), pompes funèbres (6%), brasseries (7%)

Conclusion sur l’évolution par secteur en 2015

Si on se limite à l’évolution des cash flows tant au niveau national que provincial pour tirer une conclusion sur l’évolution du secteur en 2015:

À la hausse:

Maisons de repos et de soin,

pompes funèbres,

transport général, garages.

A la baisse:

Industrie du bois, négoce de bois,

Centres do it yourself (bricos), négoces en matériaux de construction, cimenteries,

Entreprises générales de construction et menuiseries

hôtels

Merci de votre attention

Economy & Finance

Analyse de la santé financière des entreprises: conférence de presse du 19/12/2016