Trésorerie1 Améliorer la trésorerie par une augmentation du FRN

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Améliorer sa trésoreriepar une augmentation du

Fonds de Roulement Net (FRN)

Trésorerie1 – page 1

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La TrésorerieTrésorerie =

+ Fonds de Roulement Net (FRN)- Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Donc 2 façons d’améliorer la trésorerie :– Augmenter le FRN– Diminuer le BFR

FRN - BFR = Trésorerie

si et/ou alors



Augmenter le FRNFonds de Roulement Net (FRN) =+ Capitaux permanents- Immobilisés nets

Donc 2 façons d’améliorer le FRN:– Augmenter les capitaux permanents– Equilibrer Dettes LTet Immobilisés nets

Capitaux permanents -

Immobilisés nets FRN

si et/ou alors

ACTIF PASSIFactifs immobilisés nets

capitaux permanents



Augmenter le FRN par les Capitaux Permanents

Capitaux permanents = + Fonds Propres (Capital + Résultat reporté)+ Dettes Long Terme

Amélioration du FRN si :– Le capital augmente– Le résultat est positif et le

bénéfice reste dans l’entreprise– Les dettes LT augmentent

(avances des associés, …)

Actif Passif

Immobilisés Capital

Résultats reportés

Dettes LT (> 1an)

Total actif Total passif



Augmenter le FRN par les Capitaux Permanents

Cash-Flow libre = + Bénéfice + amortissements- remboursements des crédits LT

Amélioration du FRN si :– Le Cash-Flow libre > 0– Et le bénéfice n’est pas distribué


Actif Passif



Dettes LT (> 1an)

dettes LT => CT



Préserver le FRN lorsdu financement des investissements

Statut quo du FRN si :– Financement des investissements

sur la durée de l’amortissementDiminution du FRN si :– Investissements sur fonds propres– Financement sur une durée trop courte

Actif Passif



Dettes LT (> 1an)




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