Construire son BP chiffré

CONSTRUIRE LE BP CHIFFRÉ

CONNAISSEZVOUSCETHOMME?

ESTIMATION DE FERMI

Art de faire des approximations correctes, sans

données précises mais à partir d'hypothèses

judicieusement choisies.

LES PARTICULARITÉS

• Données à estimer soi même, et non dans l’énoncé

• Partir de ce que vous savez• Les erreurs tendent à se compensent

UN EXERCICEEXERCICE:LALONGUEURTOTALEDESTROTTOIRSDEPARIS?

LE LIEN AVEC LE BP

• PAS DE DONNÉES EXISTANTES• SÉRIES D’HYPOTHÈSES• L’IMPORTANT EST L’ORDRE DE

GRANDEUR

POURQUOIUNBPCHIFFRÉ?

SEPOSERLESBONNESQUESTIONSDISPOSERD’UNOUTILDESIMULATION

SCÉNARISERVOTREMODÈLECONVAINCRE

CONSTUIRE LE BP

1. POSER SES HYPOTHÈSES2. CONSTUIRE LES TABLEAUX FINANCIERS3. AJUSTER ET CONSTUIRE LA SYNTHÈSE

1.POSERLESHYPOTHÈSES

TYPE D’HYPOTHÈSES

Marché Ventes RH CHARGES INVESTISSEMENTS

1. HYPOTHÈSES MARCHÉ

• MARCHÉ TOTAL / ADRESSABLE / ADRESSÉ

• HYPOTHÈSES DE BUSINESS MODEL• HYPOTHÈSES DE PRODUCTION• TAUX DE PÉNÉTRATION• ETC.

2. HYPOTHÈSES SUR LES VENTES

• VENTES PAR JOUR / MOIS / ANNÉE• ABONNEMENT OU TRANSACTION ?• RÉPARTITION DES VENTES PAR CANAUX• ETC.

3. HYPOTHÈSES RH

• PROFILS À RECRUTER• SALAIRES ASSOCIÉS• PHASAGE DES RECRUTEMENT

4. HYPOTHÈSES CHARGES

• TOUTES LES CHARGES HORS SALAIRES : – LOYERS, – ASSURANCES, – DÉPLACEMENTS,– MARKETING,– PRESTATIONS EXTERNES,– IT,– ETC.

5. HYPOTHÈSES INVESTISSEMENT

• TOUTES LES DÉPENSES D’INVESTISSEMENT (>500 EUROS) :– MATÉRIEL INFORMATIQUE– MACHINES– IMMOBILIER– VÉHICULES– ETC.

2. CONSTUIRE LES TABLEAUX FINANCIERS2.CONSTRUIRELESTABLEAUXFINANCIERS

LE KIT DE SURVIE

Entrées

Sorties

Trésorerie

Actif Passif

Bilan

Visioninstantanée Visionpatrimoniale Visionactivité

Produits

Charges

Compte de résultats

CR LIGHT

BILAN

BFR

BFR=ActifsCirculants– Dettesopérationnelles

PLAN DE TRÉSORERIE

3.AJUSTERETCONSTUIRELASYNTHÈSE

AJUSTER LES DÉTAILS

• LA COHÉRENCE GLOBALE DES HYPOTHÈSES

• LA VRAISEMBLANCE DES CHIFFRES

• L’INVESTISSEMENT INITIAL

CONSTUIRE LES TABLEAUX DE BORD

LE BREAKEVEN ?

• LE POINT MORT, C’EST À DIRE LE MOMENT OÙ L’ENTREPRISE DEVIENT RENTABLE

• SR = CF / TMCV• PM = SR / (CA/360)

4.TROUVERDESSOUS

PLAN DE FINANCEMENT

2 Types de financement

Non dilutif Dilutif

Dette bancaireSubvention

Dette publiquePrêt d’honneurs

Apport personnelLevée Business AngelLevée Capital Risque

Marché financier

DILUTIF?

LA BASE DU CAPITALISME

1000 actions à 1€ = 1000€ de Capital

social

Recherche 500 K€

Propose une valorisation pré-

money à 1 000 000 €

Fonds contre émission de 500 actions (1 de nominal + 999 de prime)

67% 33%Valorisation post money =

1,5M€

EXERCICE : POURQUOI C’EST FAUX ?

Comment choisir ?

Type d’investissement Non Dilutif Dilutif

Coût Faible ou Moyen Elevé

Arguments PrédictabilitéSecurisation du remboursement

Potentiel de croissanceInnovation

Durée Contractuelle Infinie ?

Avantage Pas de dilutionDisponibilité rapide

Pas de frais fixeNouveaux partenaires ?

Financements privés

LOVEMONEY(5– 100K)

Financement publics

LES RÈGLES D’OR

• BPDOITÊTREDYNAMIQUE• RAISONNEMENTPLUSIMPORTANTQUELERÉSULTAT• DIMENSIONNEZVOTREBESOINENFINANCEMENT