COVID-19 Perspectives économiques et · Perspectives économiques et soutien aux entreprises Le...

COVID-19Perspectives économiques et soutien aux entreprises

Le vendredi 3 avril 2020Fédération des chambres de commerce du Québec

La COVID-19 : Son incidence financière À quoi faut-il s’attendre et qu’est-ce que ça signifie pour les entrepreneurs canadiens?

Pierre ClérouxVice-président, Recherche et économiste en chef

3

Ordre du jour

Situation économique actuelle

• Monde

• États-Unis

• Canada

La voie de la reprise :deux scénarios potentiels pour l’avenir

1

2

4

Perspectives économiques mondiales

BDC – 3 avril 2020 5

L’économie mondiale est en récession

* La croissance potentielle correspond à la croissance estimée de la production d’une économie à un taux d’inflation constant. La croissance potentielle dépend du stock de capital, de la main-d’œuvre

potentielle, du taux de chômage à inflation stationnaire ou du taux de chômage naturel, et de la productivité du travail (OCDE). Remarque : PIB en prix constants de 2010; p = prévisions.

Sources : Fonds monétaire international, Perspectives de l’économie mondiale,

janvier 2020, et Banque du Canada.

Croissance du PIB réel à l’échelle mondiale (%)

3,6 3,53,3

3,83,6

2,9

2014 2015 2016 2017 2018 2019p 2020p

Croissance

potentielle* :

3,25 %

COVID-19

<0

BDC – 3 avril 2020 6

2 janvier 2019 = 100

Les marchés financiers sont durement touchés

70

80

90

100

110

120

130

140

S&P500 TSX

Source : Yahoo Finance, au 2 avril 2020 à 16 h.

BDC – 3 avril 2020 7

0

20

40

60

80

oct-19 nov-19 déc-19 janv-20 févr-20 mars-20

WTI WCS

25,02

Début de la propagation

de la COVID-19 dans le

Hubei

Guerre des

prix du pétrole

$ US/baril

Double calamité pour le prix du pétrole

Source : Oil Sands Magazine, WTI au 2 avril, WCS au 31 mars.

5,48

8

Perspectives économiquesdes États-Unis

BDC – 3 avril 2020 9

Croissance annuelle du PIB réel (%) Croissance trimestrielle annualisée (%)

1,6 2,22,9 2,3

-2.2

2016 2017 2018 2019 2020p

Croissance

potentielle : 2,1 %

L’économie américaine en chute libre

Remarque : p = prévisions.

Source : Estimations de la BDC.

-0,5

-18.6

1.312.9

2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4

BDC – 3 avril 2020 10

Le secteur manufacturier américain durement touché

Source : Federal Reserve Bank of New York.

Indice Empire de l’activité manufacturière (État de New York)

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

BDC – 3 avril 2020 11

Demandes d’allocations initiales, corrigées des variations saisonnières

Forte hausse prévue du chômage aux États-Unis

Source : U.S. Department of Labor.

3 307 000, puis 6 648 000Demandes d’allocations de chômage sur une semaine

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

7 000 000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Sommet pendant la crise financière : 665 000 (mars 2009)

BDC – 3 avril 2020 12

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20

En raison de la COVID-19, le taux des fonds fédéraux retombe à 0 %

Source : Banque des règlements internationaux.

Taux directeur (%)

%0,125

Apr-20

BDC – 3 avril 2020 13

Aide financière aux grandes

entreprises dont > 50 G$ aux

compagnies aériennes

525 G$

Transferts directs aux ménages

Aide aux petites entreprises

> 550 G$ > 350 G$

Une série de mesures de relance budgétaire est en routeUne série de mesures de relance budgétaire de plusieurs billions sont envisagées et devraient comprendre :

Programmes de financement additionel /

liquidités accrues

4 000 G$

14

Perspectives économiques du Canada

BDC – 3 avril 2020 15

Croissance annuelle du PIB réel (%) Croissance trimestrielle annualisée (%)

1,13,0

1,9 1,6

-3.5

2016 2017 2018 2019 2020p

Croissance

potentielle :

1,8 %

L’économie canadienne devrait être durement touchée

Remarque : p = prévisions.

Source : Estimations de la BDC.

-2.0

-20.9

1.5 12.3

2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4

BDC – 3 avril 2020 16

Base : Tous les répondants qualifiés (n = 1 139). En raison des sommes arrondies, le total peut ne pas être de 100 %. Le sondage a été réalisé entre le 30 mars et le 1er avril 2020 auprès des membres du panel Points de vue BDC (propriétaires d’entreprises et décideurs).

Les entreprises canadiennes durement affectées

Impact négatif

90%

Aucun impact

jusqu’à présent

6%

3%

Impact positif

Ne sait pas1%

Quel a été l’impact du coronavirus sur votre entreprise jusqu’à présent?

BDC – 3 avril 2020 17

Base : Tous les répondants qualifiés (n = 1 087). En raison des sommes arrondies, le total peut ne pas être de 100 %. Le sondage a été réalisé entre le 30 mars et le 1er avril 2020 auprès des membres du panel Points de vue BDC (propriétaires d’entreprises et décideurs).

Le manque de demande est la principale préoccupation des propriétaires d’entreprisesCette perturbation est-elle ou sera-t-elle principalement due à un manque d’offre ou à un manque de demande?

Manque de

demande et

manque d’offre

32%

Manque d’offre

3%Ne sait pas

4%

Manque de

demande

61%

BDC – 3 avril 2020 18

Nombre de Canadiens au chômage (en millions)

Hausse prévue du taux de chômage au Canada

Source : Statistique Canada.

0,6

1,1

1,6

2,1

2,6

3,1 + 1,55 Mdu 16 au 25 mars

BDC – 3 avril 2020 19

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20

La Banque du Canada continuera d’assouplir les conditions financières

Source : Banque des règlements internationaux.

Taux directeur (%)

%0,25

Avr-20

Mesures gouvernementales de soutien aux ménages

Augmentation du crédit d’impôt pour la TPS, bonification de l’Allocation canadienne pour enfants, prestations pour soins d’urgence

Augmentation des transferts aux ménages

Reports d’impôt temporaires

Mesures gouvernementales de soutien aux entreprises

Augmentation du crédit disponible pour les entreprises canadiennes

Achat de blocs de prêts hypothécaires assurés pour soutenir la stabilité des banques

Subvention salariale au taux maximal de 75 % pour les entreprises admissibles au cours des 90 prochains jours

Élargissement des garanties admissibles pour soutenir les conditions de financement des banques

BDC – 3 avril 2020 22

0,60

0,65

0,70

0,75

0,80

0,85

0,90

0,95

1,00

1,05

1,10

avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20

Le dollar canadien a atteint son niveau le plus bas en plusieurs années

Apr-20

$0,71

Source : Données économiques Thomson Reuters, au 2 avril 2020 à 16h.

23

La voie de la reprise : deux scénarios potentiels pour l’avenir

BDC – 3 avril 2020 24

Deux scénarios potentiels de reprise

Choc économique à court terme; reprise à partir du T4 2020

Choc sévère, mais temporaire,

sur l’économie. Celle-ci

commencera à se redresser

vers la fin de l’année.

Récession à long terme

Des périodes de ralentissement se

feront sentir à différents moments

dans le monde. Le ralentissement

économique mondial sera plus

long et aura un impact durable

sur l’économie canadienne.

1. 2.

25

Signes de reprise en Chine

BDC – 3 avril 2020 26

Les ventes au détail ont chuté

- 20,5 %

La production industrielle a diminué

Le taux de chômage a atteint un niveau

record de

- 13,5 % 6,2 %

Impact économique de la COVID-19 en ChineComment la performance économique de la Chine a-t-elle été affectée au cours des deux premiers mois de 2020?

BDC – 3 avril 2020 27

des grandes entreprises sont

de nouveau en activité

Chine : stade précoce de reprise

Source : Xin Guobin, vice-ministre de l’Industrie

et des Technologies de l’information, 13 mars.

95 % 60 %

des petites et moyennes entreprises

ont repris leurs activités

BDC – 3 avril 2020 28

La confiance des consommateurs chinois rebondit en marsIndice de confiance des consommateurs en Chine

Source : Données économiques Thomson Reuters.

50

55

60

65

70

75

80

64,8Mars 2020

BDC – 3 avril 2020 29

Mesures extraordinaires visant à limiter l’impact sur l’économie

Mesures de relance budgétaire Taux directeur

2 000 G$ Limite inférieure de 0 %

> 200 G$ 0,25 %

(environ 10 % du PIB)

(>10 % du PIB)

BDC – 3 avril 2020 30

0

30

60

90

120

150

180

Japon Italie France Royaume-Uni États-Unis Allemagne Canada

Dette nette des gouvernements (en % du PIB, 2018)

Le Canada a les moyens de supporter un choc économique

Sources : FMI, Moniteur des finances publiques et Finances Canada, budget 2019.

BDC – 3 avril 2020 31

Croissance trimestrielle annualisée (%)

... mais nous allons tout de même faire face à de nombreuses difficultés à court et moyen terme

Remarque : p = prévisions.

Source : Estimations de la BDC.

-2.0

-20.9

1.5 12.3

2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4

Soutien aux entrepreneurstouchés par la COVID-19Un aperçu des programmes de financement à la disposition des PME

Thierry LimogesVice-président, Montréal

BDC – 3 avril 2020 33

Subvention salariale pouvant atteindre 75 %

Quoi

Subvention salariale jusqu’à 75 % (de la première tranche de 58 700 $ du salaire de l’employé –maximum de 847 $/semaine)

Période maximale de 3 mois

Rétroactive au 15 mars 2020

Qui

Entreprises qui font face à une baisse de 30 % de leurs revenus

Ne peut être combinée à la Prestation canadienne d’urgence

Disponible par l’entremise du gouvernement du Canada

Pour garder vos employés

BDC – 3 avril 2020 34

Prêts sans intérêt jusqu’à concurrence de 40 000 $

Pour payer les frais d’exploitation de votre petite entreprise

Quoi

Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes

Prêts accordés par les banques commerciales, garantis par le gouvernement

Remise jusqu’à 10 000 $ si le solde est remboursé avant le 31 décembre 2022

Qui

Entreprises qui ont payé entre 50 000 $ et 1 M$ en masse salariale totale en 2019

Disponible par l’entremise de votre institution financière

BDC – 3 avril 2020 35

Deux options : BDC et EDC

Jusqu’à 12,5 M$ pour vos flux de trésorerie d’exploitation

Quoi

Programme de garantie et de prêts pour les PME

Prêts jusqu’à concurrence de 6,25 M$ (max. 5 M$ de BDC et 1,25 M$ de l’institution financière)

Jusqu’à concurrence de 6,25 M$ en crédits d’exploitation et en prêts de trésorerie (garantis à 80 % par EDC)

Qui

Déterminé par chaque institution financière

Disponible par l’entremise de votre institution financière

BDC – 3 avril 2020 36

Prêts de fonds de roulement de BDC jusqu’à 2 M$

Compléter votre ligne de crédit au moyen de fonds supplémentaires

Qui

Entreprises touchées par la COVID-19

Disponible par l’entremise de BDC

Quoi

Fonds de roulement pour compléter une ligne de crédit existante

Immobilisations corporelles

Financement des frais de marketing et de démarrage

Achat d’une franchise

Services-conseils

BDC – 3 avril 2020 37

Clients de BDC

Communiquez avec votre directeur de comptes

Autres propriétaires d’entreprise

Communiquez avec votre institution financière principale

Par où commencerÀ qui s’adresser en premier?

38

Visitez le centre d’information sur la COVID-19 du gouvernement du Canada

➔ Santé publique

➔ Soutien du gouvernement

➔ Ressources supplémentaires pour les entreprises

Canada.ca/coronavirus