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Perspectives économiques et financières pour 2016
Terrebonne – 17 novembre 2015
Joëlle Noreau Économiste principaleMouvement Desjardins
Petit déjeuner-causerie
Une initiative de :
En partenariat avec :
L’an dernier, à pareille date, quelles étaient les prévisions?
Un rétablissement qui sera graduel en Europe.
Un prix de l’énergie au-delà de 80 $US le baril.
Une croissance américaine qui fera mieux qu’en 2014.
Une amélioration de la conjoncture au Canada en 2015.
Une économie québécoise un peu plus vigoureuse.
Des taux d’intérêt relativement bas.
Une croissance économique plus forte que la moyenne québécoise pour la région de Lanaudière en 2015.
Plan de présentation
Économie internationale : un parcours inégal.
Économie américaine : une perspective positive.
Économie canadienne : une reprise attendue cet automne.
Économie québécoise : une croissance modérée.
Dans Lanaudière : une progression qui avoisinera celle du Québec.
Économie internationale
4
Économie internationale – Un parcours inégal En 2015, on observe une légère amélioration du côté des pays
industrialisés et une réduction de cadence des pays émergents.
Les indices boursiers sont instables.
La croissance économique mondiale : modérée en 2015 et en 2016.
La zone euro : fera mieux sans battre de record.
Les pays en émergence :
La Chine et l’Inde se repositionnent (Inde en meilleure posture).
La Russie et le Brésil sont en difficulté.
Les prix du pétrole : le surplus important pourrait perdurer.
Économie internationale – La Chine n’est pas un si grand joueur sur la scène boursière
Sources : Mapping Worlds et Bloomberg
Capitalisation boursière (en milliards de $ US)
6
(1,5)
(1,0)
(0,5)
0,0
0,5
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2012 2013 2014 2015 201689
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Surplus ou déficit (gauche) Consommation mondiale (droite)Production mondiale (droite)
Pétrole – Un surplus important risque de perdurer sur le marché mondial du pétrole
Millions de barils/jour Millions de barils/jour
Sources : Agence internationale de l’énergie et Desjardins, Études économiques
Prévisions
Consommation (droite)
Production (droite)
Surplus (gauche)
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34
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172,0
2,5
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4,0
4,5
OPEP* (gauche) Iran (droite)
En millions de barils par jour
Production de pétrole brut
Pétrole – La production de l’OPEP* continuera d’augmenter avec la levée des sanctions contre l’Iran
En millions de barils par jour
OPEP Iran
OPEP : Organisation des pays exportateurs de pétrole; * Excluant l’Indonésie, mais incluant l’Irak.Sources : Bloomberg et Desjardins, Études économiques 8
Prévisions
Effet Arabie saoudite
Économie américaine
9
États-Unis – Une perspective positive
Économie : un démarrage difficile en début d’année, mais un raffermissement tout au cours de 2015.
2016 s’annonce meilleure.
La création d’emplois se poursuit.
Le marché de l’habitation reprend du tonus.
Les investissements des entreprises sont inégaux : le secteur de l’énergie agit comme un boulet.
La force du dollar américain nuit aux exportations.
Les taux d’intérêt devraient augmenter graduellement plus tard cet automne (décembre?).
2. Les poches de faiblesse sont rares aux États-Uniset surtout dues aux secteurs du pétrole et du charbon
Sources : Réserve fédérale de Philadelphie et Desjardins, Études économiques
États-Unis – Le marché du travail a fait énormément de progrès, mais la croissance de l’emploi ralentit la cadence
Sources : U.S. Treasury et Desjardins, Études économiques
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
En milliers
250
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En milliersNouvelles demandes initiales d’assurance-chômage(moyenne sur quatre semaines)
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États-Unis – Les prix des maisons ont recommencé à augmenter
100110120130140150160170180190200210220
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016100110120130140150160170180190200210220
Indice S&P/Case-Shiller du prix des maisons existantes2000 = 100
Prévisionsde Desjardins
Sources : Standard & Poor’s et Desjardins, Études économiques 13
2000 = 100
États-Unis – Tout n’est pas rose pour autant
Source : Desjardins, Études économiques
Facteurs de faiblesse du secteur manufacturier :
Force du dollar américain.
Faiblesse de la demande des pays émergents.
Baisse de l’investissement dans le secteur pétrolier.
14
Économie canadienne
15
Canada – Une reprise attendue cet automne
Économie : une récession non conventionnelle par son ampleur, sa durée, sa localisation et son contexte.
Il y a tout de même de la création d’emplois. Les exportations sont en hausse, l’optimisme est
prudent. Les investissements des entreprises sont à la baisse :
recul attendu en 2015. La confiance des entreprises est très hésitante. Le dollar canadien demeurera sous la parité pour encore
longtemps. La Banque du Canada ne devrait pas changer les taux
directeurs avant plusieurs trimestres. Scénario de long statu quo.
2016 s’annonce plus vigoureuse.
96
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2013 2014 2015
Pétrole et gaz Produits de base non énergétiquesReste de l'économie
Janvier 2013 = 100Volume de production
Le secteur du pétrole et gaz comporte l’extraction de pétrole et de gaz, les activités de soutien à l'extraction ainsi que les travaux de génie. Le secteur des produits de base non énergétiques comporte les mines, l’agriculture, la foresterie, la pêche, la chasse ainsi que certaines industries de la fabrication associées aux matières premières. Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques
Canada – La majorité des secteurs ne sont pas touchés
17
9 % du PIB
6 % du PIB
85 % du PIB
60
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015100150200250300350400450500550600
Investissements en machines et matériel (gauche)Forages pour le pétrole et le gaz (droite)
En milliards de $ de 2007
Sources : Baker Hugues, Statistique Canada et Desjardins, Études économiques
Canada – La réduction des forages affecteles investissements des entreprises
Nombre de foreuses au Canada
Investissements
Forages
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Canada ─ Les prix du pétrole influencent grandement le dollar canadien : un huard à 70 ¢ US?
Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques
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2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 20160,60
0,70
0,80
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1,00
1,10
Pétrole WTI (gauche) Dollar canadien (droite)
En $ US le baril $ CAN/ $ USÉvolution du prix du pétrole et de la devise canadienne
$ CAN
WTI
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Corrélation de 0,9
Prévisions de Desjardins
(5) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
ChineInde
SuisseThaïlande
R.-U.Corée du Sud
JaponZone euroDanemarkIndonésie
CanadaSuède
Afrique du SudMexiqueAustralieNorvège
N.-Z.Turquie
BrésilRussie
Canada – La faiblesse du dollar canadienn’est pas un phénomène isolé…
Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques
Appréciation du dollar américain depuis le 1er juillet 2014
En %
93 %81 %
Une guerredes devises?
20
28 000
30 000
32 000
34 000
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38 000
2012 2013 2014 20156 000
7 000
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9 000
10 000
11 000
12 000
13 000
Hors énergie (gauche) Énergie (droite)
En millions de $Exportations de marchandises
Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques
Canada – Les exportations ont recommencéà croître en juin et juillet de cette année
En millions de $
Hors énergie Énergie
21
Canada – La hausse de l’immobilier est surtout à Toronto et à Vancouver
(6)
(4)
(2)
0
2
4
6
8
10
12
2012 2013 2014 2015
Colombie-Britannique et Ontario Prairies Québec Atlantique
Prix moyen des propriétés existantes(Moyenne mobile sur six mois de la variation annuelle)
En %
Sources : Association canadienne de l’immeuble et Desjardins, Études économiques
Économie québécoise
23
Québec – Peu de support à la croissance
L’économie croît très modérément en 2015.
La croissance sera modeste encore une fois en 2016.
Le bilan de l’emploi depuis le début de 2015 est positif.
Le marché de l’habitation tourne au ralenti.
Du côté des entreprises :
Les exportations internationales sont en croissance.
L’investissement des entreprises serait à la hausse en 2015, mais tarde à se redresser.
La confiance des PME est fragile.
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En %
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20
25
30En %
Québec Alberta
Québec – La structure industrielle de la province est plus diversifiée que celle des régions ressources
Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques
Poids relatifs dans le PIB réel de 2014
(5)(4)(3)(2)(1)01234567
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(5)(4)(3)(2)(1)01234567
PIB réel Demande intérieure
Québec – Le léger recul du PIB réel au deuxième trimestre affaiblira l’année 2015
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
Variation trimestrielle annualisée en %
Grève de la construction
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3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
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2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
0,5
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1,9
2,1
Vers les États-Unis (gauche)Vers le reste du monde (droite)
0,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
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0,85
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2012
2013
2014
2015
0,45
0,50
0,55
0,60
0,65
Europe (gauche) Asie (droite)
Québec – Les exportations internationales sont soutenues par les États-Unis
En G$ En G$En G$En G$Exportations internationalesdu Québec*
Exportations internationales du Québec*
*Moyenne mobile six mois; G : Milliard Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques 27
Un aperçu de la région de Lanaudière
Économie régionale – La croissance économique de Lanaudière devancera de peu celle du Québec en 2015
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
En %
Prévisions de Desjardins
PIB nominalEn %
Économie régionale – L’accroissement démographique demeurera soutenu dans la région
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
En %
Accroissement démographique
En %
Projections de l’Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 2014
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
Facteurs d’accroissement de la population : Lanaudière
Projections de l’Institut de la statistique du Québec selon le
scénario de référence réalisé en 2014
Économie régionale – D’ici 2036, la migration sera le principal facteur d’accroissement démographique
En nombreEn nombre
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
Solde migratoire interrégional selon le groupe d’âgeEn nombreEn nombre
Économie régionale – Le déficit chez les 15-24 ans s’est creusé dans Lanaudière plus récemment
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2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
D'AutrayJolietteL'AssomptionLes MoulinsMatawinieMontcalm
Accroissement démographique
2006=100 2006=100
Économie régionale – Toutes les MRC de la région afficheront une croissance de leur population
Projections de l’Institut de la statistique du Québec selon le
scénario de référence réalisé en 2014
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
En milliers En milliers
Prévisions de Desjardins
L’ensemble du Québec :2015p : 1,0 %2016p : 0,9 %
Lanaudière :2015p : 4,3 %2016p : 1,0 %
Emploi
Économie régionale – L’emploi progressera en 2015 et en 2016
p : prévisions de DesjardinsSources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
2013 Écart depuis 2009 Écart 10 ans% 2013/2009 2013/2003
D’Autray 71,9 1,3 2,4Joliette 72,3 0,6 1,1L’Assomption 79,6 0,3 0,7Les Moulins 81,8 0,7 1,8Matawinie 65,2 1,1 2,3Montcalm 73,5 2,2 4,7
Taux des travailleurs1
1: Taux des travailleurs : le rapport entre le nombre de particuliers de 25-64 ans ayant des revenus d'emploi ou d'entreprise comme principale source de revenus et la population de 25-64 ans d'un territoire donné.Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
Économie régionale – Bonne nouvelle : hausse du taux des travailleurs dans toutes les MRC
Source : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
En % En %
Prévisions de Desjardins
Taux de chômage
Économie régionale – Le taux de chômage augmentera en 2015, mais il diminuera en 2016
p : prévisions de Desjardins, Études économiquesSources : Société canadienne d’hypothèques et de logement et Desjardins, Études économiques
Nombre de mises en chantier
Lanaudière :2015p : 2 100 (+11,1 %)2016p : 2 142 (+2,0 %)
Ensemble du Québec :2015p : 36 000 (-7,2 %)2016p : 36 000 (0,0 %)
Économie régionale – Évolution contrastée des mises en chantier selon les segments en 2014
Sources : Association canadienne de l’immeuble et Desjardins, Études économiques
Économie régionale – Le marché de la revente de maisons existantes s’améliorera en 2015 et en 2016
Prévisions de Desjardins
Marché de la revente de maisons existantes : Lanaudière
Économie régionale – Comme au Québec, la situation de surplus s’est de nouveau accentuée
Ratio vendeurs/acheteur
Surplus
Équilibre
Pénurie
* : Moyenne cumulative des trois premiers trimestres de 2013 versus la même période de 2012Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins, Études économiques
Ratio vendeurs/acheteurMarché de la revente de maisons existantes
PopulationCumul Croissance* Croissance
2016 à 2021**en nb en % en %
Lanaudière 5 890 4 7Joliette 159 16 3L'Assomption 278 -6 13Mascouche 592 7 14Terrebonne 632 3 7Repentigny 719 12 4
T3-2014 à T3-2015
Transactions (villes)
Économie régionale – Les ventes de propriétés sont en progression depuis un an dans la région
* : en regard de la période équivalente de T3-2013 à T3-2014** : Projections de l’Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 2014Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris® et Desjardins, Études économiques
Économie régionale – Croissance divergente du prix de vente médian depuis un an
Moyenne (ville) Croissance* Moyenne Croissance*
en $ en %Lanaudière 210 000 0 123 +10Joliette 191 000 3 130 +27L'Assomption 210 000 -3 144 +30Mascouche 241 950 0 111 +22Terrebonne 267 000 0 106 +22Repentigny 253 000 -5 100 0
Prix de vente médian : unifamiliale
T3-2014 à T3-2015
Délai de vente
en jours T3-2014 à T3-2015
* : en regard de la période équivalente de T3-2013 à T3-2014Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris® et Desjardins, Études économiques
Économie régionale – Bref survol des MRC (1)
MRC de Matawinie Diversification économique en cours , notamment dans l’industrie touristique.
Réfection du chemin de la Manawan en vue.
Projets de relance de la scierie de Saint-Michel-des-Saints en élaboration.
MRC de JolietteJoliette s’est classée en 5e position du classement des meilleures collectivités entrepreneuriales de taille moyenne au Canada, en 2015, selon la Fédération canadienne de l’entreprise indépendante.
Développement résidentiel par la famille Bordeleau en 2016, un investissement de 15 M$.
Reconstruction du boulevard Sainte-Anne, un investissement de 5 M$ à 10 M$.
Économie régionale – Bref survol des MRC (2)MRC de MontcalmJanvier 2015 : nouveau logo et nouvelle image de marque pour la MRC.
La Société d’aide au développement de la collectivité Achigan-Montcalm offre un tout nouveau produit financier pour les commerces de détail, les travailleurs autonomes et les entreprises de services.
MRC D’Autray Projet du Regroupement de gens d'affaires : Stratégie de communication.
Société de récréotourisme Pôle Berthier : un projet de croisières.
Investissement de plus de 3 M$ à Saint-Gabriel pour l’aménagement d’une halte routière et l'installation d’une borne de recharge rapide pour les véhicules électriques.
Reconstruction des ponts au-dessus de la rivière Bayonne et du rang de la Rivière-Bayonne Nord et réaménagement de l’échangeur du kilomètre144 de l'autoroute Félix-Leclerc (50 M$).
MRC de L’AssomptionPlan d’urbanisme en préparation à la Ville de L’Assomption (le dernier plan de la Ville datait de 2005).
Stratégie de relance de la MRC de L'Assomption - objectif 1 000 emplois d’ici 5 ans.
MRC des MoulinsMise en service du Train de l’Est au 1er décembre 2014.Création d’un parc d’affaires à Mascouche. Développement immobilier intégré à Terrebonne, « La croisée urbaine ».Deux projets de résidences pour personnes âgées à Terrebonne (actuellement en construction) (100 M$). Enjeu : Parachèvement de l’autoroute 19 entre l’autoroute 440 à Laval et l’autoroute 640 à Bois-des-Filion.
Économie régionale – Bref survol des MRC (3)
Retenir et attirer les entreprises sur son territoire :
Poursuivre les efforts d’expansion et d’ajout de parcs industriels.
Maintenir et développer une gamme de services adéquats aux citoyens et s’ajuster aux besoins d’une population de plus en plus vieillissante.
Attirer et retenir la main-d’œuvre afin de soutenir l’expansion des entreprises et de combler les départs à la retraite :
47 700 emplois à pourvoir dans la région d’ici 2017, dont 70 % pour combler les départs à la retraite (75 % au Québec), selon Emploi-Québec.
D’ici 2036, la migration sera le principal facteur d’accroissement démographique.
Économie régionale – Lanaudière et les défis au développement
À court terme, l’année 2016 s’annonce un peu mieux qu’en 2015
L’économie américaine croîtra plus rapidement et aura un effet positif sur les exportations du Canada et du Québec
L’économie canadienne reprendra un peu de tonus. L’économie québécoise profitera de cet élan, mais très
modestement. La région de Lanaudière aura une croissance
avoisinant celle du Québec. Le dollar canadien sera maintenu sous la parité. Les taux d’intérêt directeurs demeureront bas au
Canada.
S’il fallait résumer, qu’est-ce que l’on retiendrait?
Merci beaucoup!
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