Présentation el maataoui sfi- 08 12 2015 -

PAR : ABDERRAFI EL MAATAOUI • Expert Comptable DPLE• CSAA -AAOIFI

الشرعي والمدقق والمراجعة - المراقب المحاسبة هيئةاإلسالمي المالية للمؤسسات

• CIMA CDIF UK

Le sommet de la Finance Islamique et ParticipativeBest Practices & Opérations Réussies

10 et 11 Décembre 2015

Gestion de liquidité des banques islamiques

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SOMMAIRE

I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BIS

II- RISQUE DE LIQUIDITE DES BIS

III- GESTION ACTIF PASSIF (ALM) DES BIS

IV- LIQUIDITE ET BALE III

IV- LIQUIDITE ET IFSB

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Risque du Marché ( taux

de profit..)

Risque de non conformité à la

Sharia

I- CARTOGRAPHIE DES RISQUES DES BANQUES ISLAMIQUES :

FOCUS SUR LE RISQUE DE LIQUIDTE _____________________________________________

Risque de

crédit

Risque Commercial

Déplacé

RISQUE DE

LIQUIDITE

Risques opérationnels

( humains, procédures..)Risque juridique

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VOLATILITE DES VOLATILITE DES RENDEMENTS REELS RENDEMENTS REELS DES ACTIFS ET DES DES ACTIFS ET DES

PROJETSPROJETS

MANIFESTATION DU MANIFESTATION DU RISQUE DE LIQUIDITERISQUE DE LIQUIDITE

RISQUE COMMERCIAL DEPLACE

RISQUE DE RETRAIT RISQUE DE RETRAIT DES FONDS DES CIP DES FONDS DES CIP PAR LES DEPOSANTSPAR LES DEPOSANTS

Lissage des taux de rendement des CIP au détriment des profits des actionnaires ( PER & IRR)

PREVENTION DU PREVENTION DU RISQUE COMMERCIAL RISQUE COMMERCIAL

DEPLACEDEPLACE

II- RISQUE DE LIQUIDITE POUR LES BANQUES ISLAMIQUES ___________________________________________

RISQUE DE LIQUIDITE : SIGNIFICATIF POUR LES BIS

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RAISON 1 : les marchés interbancaires et monétaires islamiques sont inexistants ou sous-développésRAISON 2 : Les facilités des Banques Centrales ne s’accommodent pas toujours avec la Sharia ( mécanisme PDR absent)RAISON 3 : Les facilités à court terme des Banques Centrales ne s’accommodent pas toujours avec la ShariaRAISON 4 : La conformité à la Sharia impose des règles strictes ( adossement à des actifs tangibles, instruments de couverture classiques interdits, restriction de vente des dettes,..)

Les BIS se voient obligées de détenir des niveaux de liquidité élevées ( jusqu’ à 40% de plus que les BC)

IMPACT SUR LA RENTABILITE ET LA COMPETITIVITE

II- RISQUE DE LIQUIDITE DES BANQUES ISLAMIQUES

perte d'opportunité

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crise de liquidité et incapacité à honorer les engagements de la banque

DECALAGE ENTRE LES RESSOURCES ET LES

EMPLOIS

IMPACT SUR LA QUALITE DES RESULTATS

IMPACT SUR LA SOLVABILITE ET LA PERENNITE

ETUDE COMPARATIVE DANS LES PAYS DU GOLFE PORTANT SUR 65 BANQUES - PERIODE : 2008/2014 (SEM1) IMF WP 15/234 – Nov 2015

 BANQUES

CONVENTIONNELLESBANQUES

ISLAMIQUES

% DES LIQUIDITES / TOTAL ACTIF 19,80% 23,00%

ROA 1,6 1,3

ROE 10,2 6,7

7

8

MODELE DOMINANT

D’INTERMEDIATION BANCAIRE

ISLAMIQUE

1- Respect des piliers de la finance islamique :

l’interdiction du Riba, de la spéculation, du Gharar, et de l’investissement illicitePartage des pertes et des profits Respect du principe d’adossement à un actif tangible

2- Importance des Comptes d’Investissements Participatifs CIP rémunérés en Moudarabah- Refinancement « Retail » bon marché mais instable

3- Prédominance du mode de financement par Mourabaha ( 66%)

IMPACT DU MODELE D’INTERMEDIATION BANCAIRE ISLAMIQUE SUR LE RISQUE DE LIQUIDITE

_____________________________________________

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BEAUCOUP DE DEPOTS CONCENTRES DES

PARTICUIERS A MATURITE COURTE

( WADIAA + CIP)

RISQUE DE « DIFFERENTIELS DE MATURITE »+ RISQUE « ASSET LQUIDITY » + RISQUE « FUNDING LIQUIDITY »

RISQUE DE LIQUIDITE

CREANCES MOURABAHA A DUREE

FIXE A CT OU A MLT ( IMMOBILIER)

PEU DE DEPOTS CORPORATE &

INTERBANCAIRES

ACTIF PASSIF

Source : Development Bank- Islamic Research and Training Institute . ISLAMIC BANKING IN THE MENA REGION - SALMAN SYED ALI - 2011

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ILLUSTRATION : DECOMPOSITION DES ACTIFS DES BIS ( % DU TOTAL ACTIF) - ZONE MENA

Source : Development Bank- Islamic Research and Training Institute . ISLAMIC BANKING IN THE MENA REGION - SALMAN SYED ALI - 2011 11

ILLUSTRATION :

II- RISQUE DE LIQUIDITE POUR LES BANQUES ISLAMIQUES ___________________________________________

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L’adage bancaire : «une insuffisance de liquidité peut tuer une banque rapidement, tandis qu'un excès de liquidité

peut la tuer lentement ».

IMPORTANCE DE LA GESTION ET DE L’OPTIMISATION DE LA

LIQUIDITE

GESTION ACTIF PASSIF ( ALM)

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III- LA GESTION ACTIF/ PASSIF ALM _____________________________________________

14

DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM

1

2

3

STRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA FONCTION ALM

ATTRIBUTIONS DU COMITE ALM ET RELATIONS FONCTIONNELLES ( FINANCE- TRESORERIE – COMMERCIAL –

MARKETING – AUDIT SHARIA)

IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES RISQUES

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DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM

1STRUCTURATION DU COMITE ALM ET DE LA

FONCTION ALM

Rattachement hiérarchique :

Plusieurs configurations possibles : Département spécifique relevant de la direction générale, de la direction financière, ou de la direction des Risques

Composition : au minimum

DG – DAF – DR – DC - DALM

RATTACHEMENT ORGANISATIONNEL DE L’ALM

16SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens

COMPOSITION DES COMITES ALM

17SOURCE : Etude PWC en 2007 sur 60 banques de 14 pays européens

18Source : Eude DELOITTE 2013

19Source : Eude DELOITTE 2013

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DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM

2 ATTRIBUTIONS DU COMITE ALM

Diagnostic : Equilibres bilantiels et en Hors bilan. Exposition des risques par classe d’Actifs Environnement : concurrence-clientèle- réglementation-refinancement

Simulations des équilibres futurs (E/R) ( Analyse différentielle – analyse de sensibilité - stress testing –analyse d’impact,..) sur la base des propositions de la DAF et de la DC Arbitrage entre la DAF et la DC Suivi des décisions et analyse des écarts Reporting : Tableau de bord périodique

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DEMARCHE D’IMPLEMENTATION ALM

3IDENTIFICATION - MESURE ET GESTION DES

RISQUES Le Risque de liquidité ZERO n’existe pas.

Pas de recette miracle

Pas de modèle unique de réduction du risque de liquidité

Combinaison d’une batterie d’indicateurs de GAP : Calcul des prévisions de flux entrants et sortants par maturité contractuelle et/ou par des hypothèses statistiques ( +/- pessimistes en fonction du « stress »). Détermination des impasses de liquidités. Fixation de limites de stock d’actifs liquides, rapportées soit à ces impasses, soit au total de bilan. Fixation de limites du financement de court terme. Calcul des indices de sensibilité des déséquilibres E/R

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IV- LIQUIDITE ET BALE III_____________________________________________

Le LCR calcule quotidiennement le taux de couverture des sorties nettes de trésorerie par l’encours des actifs liquides de haute qualité sur un horizon de 30 jours dans une situation de tension sur la liquidité.

Ratio de couverture LCR =--------------------------------------------- >= 100%

Stock des Actifs liquides de haute qualité

Sortie nette de cash sur 30 jours( Liquidity Coverage Ratio)

OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité de 30 j

Introduction de 2 nouveaux ratios de liquidité:

Ratio à CT: LCR ( application progressive 2015 -2019)

NB : LCR MOYEN DES BANQUES MAROCAINES A FIN 2014 : 130%

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IV- LIQUIDITE ET BALE III_____________________________________________

Ratio à MLT : NSFR

Le ratio structurel de liquidité à long terme est calculé trimestriellement de manière à ce que les actifs à long terme soient financés à l’aide d’un montant minimal de fonds stables à long terme. 

Ratio structurel de liquidité = --------------------------------------------- >= 100%

Financement stable exigé à 1 an (Actif)

Financement stable disponible à 1 an ( passif)

( NSFR)

OBJECTIF : Résister à une crise de liquidité d’un AN

( application le 01/01/2018)

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V- LIQUIDITE ET IFSB_____________________________________________

• Norme : IFSB 12 ( Mai 2012) et GN -6 (Avril 2015)• Objectif : Adaptation des règles de Bâle III aux IFI.

• Calendrier : calqué sur BALE III ( 2015 à 2019)• Traitement détaillé du calcul du LCR ( journalier) et du NSFR

• Traitement des CIP restreints et non restreints• Recommadations aux autorités de supervision

Merci pour votre attention

FINALIANCE AUDIT & CONSEILFinaliancesarl@gmail.com

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