Hec De l'innovation au marché(VC)

De l’innovation au marché

… le regard d’un deal maker

Conseil en levée de fonds

Sabine Fillias

Diplômée HEC-MNT

Analyst chez Chausson Finance

Coordonnées: sf@chaussonfinance.com

01 43 12 57 27

Chausson Finance

Fondée par Christophe Chausson en 1992

6 personnes

Notre métier

Détecter les

Entreprises à fort

potentiel de

croissance

Les marier aux

meilleurs fonds de

capital-risque

Quelques références

120 levées de fonds et €400m levés

3 beaux succès

1

Meilleurmobile.com: vente de forfaits mobiles

Un comparateur de forfaits unique

Économisez 50% sur votre facture mobile

Les étapes du succès

Févr. 2004Création

de la société

Jan. 2005 Lancement

du site

Juil. 2005 CA = €400k

Févr. 2006 1er tour

de €1m

Juil. 2006 CA = €1,4m

Juil. 2007 CA = €3,7m

Sept. 2007 2ème levée

de fondsde €4m

Viadeo: réseau social professionnel

Remplir son profil

Développer son réseau

Un business model d’abonnement

Les étapes du succès

Jan 2004Création

de la société

Juin 2005 Ouverture des

services payants 90 000 membres

Mars 2006 1er tour de €5m 290 000 membres

Nov. 2006: Viaduc devient

Viadeo

Sept 2007 1 600 000 membres

Sarenza : vente en ligne de chaussures

Prendre en main sa chaussure

Un haut niveau de service

Les étapes du succès

Jan 2005Création

de la société

Dec 2005 1er tour de €2m

CA = €70k

Août 2006 2ème tour de €4m

CA = €790k

Juil. 2007 100 000

paires vendues

2 Petite histoire du capital-risque

Définition

« Backing entrepreneurs and helping build companies »

Arthur Rock (1962)

Les grandes étapes aux US

1946 Création du 1er fonds American Research & Devt

1982 Le capital risque devient une industrie avec 100 VCs

1999 Le VC Benchmark réalise x1 000 sur Ebay

2000 La bulle: 1 000 VCs investissent $97Mds

2006 640 VCs investissement $44Mds

Les grandes étapes en France

1972 Création du 1er fonds Sofinnova

1998 Le capital-risque devient une industrie avec 50 VCs

2000 La bulle: 60 VCs investissent €1Md

2006 50 VCs investissement €0,8Md

3 Le capital-risque aujourd’hui

La bonne santé retrouvée du secteur

€811M investis en 2006

542 sociétés

Secteurs :

Stade de développement :

En savoir plus: www.chaussonfinance.com/indicateur/indicateur.htm

10%

11%

14%

18%

20%

27%Internet & e-commerceMedical Devices

Telecoms

Biotechnologies

Logiciels

Autres

60%

32%

8%

Expansion / 2etour

Start-up / 1ertour

Seed

Les fonds français

Comment fonctionne un Venture Capitalist ?

4

Le VC

Une équipe réduite: 5 à 10 personnes

Hypersélectif: en moyenne 2 à 10 investissements / an

Spécialisé: IT et BioTech essentiellement

Investit de €1M à €10M

Attend un retour sur investissement de x5/x10 sur 3/5ans

Sa ressource la plus rare … c’est le temps

Il reçoit 3/4 business plans par jour

Il ne lit que ceux présentés par des prescripteurs

Son implication est ensuite progressive

Beaucoup d’appelés … peu d’élus

Réception des business plans 100

Rdv « découverte »25

Due diligence (2 à 10 rdv)8

Emission term sheet2

Négociation pacte / valorisation1,5

Closing1

Quel profil d’entreprise recherche –t-il ?

5

En ligne de mire…

Les eBay, Google, Youtube

ou Skype de demain

Un marché booming

1

Une équipe « A »

2

Un modèle déjà éprouvé

3

Un produit« Must Have »

4

Comment le séduire ?

6

Le VC obéit à la « loi des deux R »

Vous devez à la fois le faire Rêver et le Rassurer

RAISON EMOTION

Quelques conseils aux futurs entrepreneurs

7

Avant de vous lancer

Voyez les choses en grand

Partez en équipe

Sachez profiter de l’expérience de tempes grises

Privilégiez d’abord un tour de Business Angels

…Prenez le meilleur des conseils

Et pour votre future levée de fonds …

… pensez à Chausson Finance !

Mes coordonnées :– sf@chaussonfinance.com – 01 43 12 57 27

Merci