· Rapport de l’organe de révision ... comme réviseur responsable pour les banques pour le compte de SOFIROM Société Fiduciaire à Lausanne. Il est membre du Conseil d’administration

01Sommaire

Summary

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Principales caractéristiques de l’exercice 2017

Conseil d’administration

Comité de direction

Bilan annuel 2017 comparé à 2016

Compte de résultat de l’exercice 2017

Répartition du bénéfice au bilan Annexe 2017

Rapport de l’organe de révision Vue d’ensemble des services

Organigramme du groupe

Adresses de BLOM BANK Groupe

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Highlights of the financial year 2017

Board of directors

Management committee

Balance sheet 2017 compared to 2016

Income statement of 2017

Earning distribution and statement of changes in equity

Annex 2017

Auditors’ report Comprehensive services

Group chart

Directory of BLOM BANK group

02

Dr. Naaman AZHARI Chairman of BLOM BANK Group

Mr. Saad AZHARIChairman of BLOM BANK

(SWITZERLAND)

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01 PRINCIPALES CARACTéRISTIquES DE L’ExERCICE 2017

Bilanen million CHF

2016

2017

925

774

M. Saad AZHARI

Créditsen million CHF

2016

2017 61.6

Fonds Propresen million CHF

2016

2017 104.8

106

98.4

«Les conditions d’investissement se sont globalement améliorées,

grâce notamment à la faible volatilité financière, à la

moindre fragilité du secteur bancaire, à la reprise

observée dans certains secteurs des produits de base et à l’embellie

macroéconomique mondiale.»

CoNSIDéRAtIoNS géNéRAleS

2017 a été marquée par une rare synchronisation des cycles économiques, poussant l’économie mondiale à près de 3.4% de croissance marquant une progression par rapport à l’année précédente (3.1%). Les indicateurs du marché du travail continuent de s’améliorer dans un large éventail de pays et les deux-tiers environ des pays du monde ont connu une croissance plus forte en 2017 que l’année précédente. Au niveau mondial, la croissance devrait demeurer stable, à plus de 3%, en 2018 et 2019.

L’économie américaine continue son expansion avec un taux de croissance de près de 2.3%. L’Europe voit sa production se redresser sensiblement et la Chine continue de surprendre par une transition économique maîtrisée. L’amélioration conjoncturelle observée dans les pays sortant actuellement de la récession, comme l’Argentine, le Brésil, la Fédération de Russie et le Nigéria, est aussi à l’origine d’un tiers environ de la hausse du taux de croissance mondial entre 2016 et 2017.

Les conditions d’investissement se sont globalement améliorées, grâce notamment à une faible volatilité financière, à la moindre fragilité du secteur bancaire, à la reprise observée dans certains secteurs des produits de base et à l’embellie macroéconomique mondiale. Ainsi, les indices boursiers européens terminent l’année à la hausse avec, notamment, une progression de l’indice SMI de 14%.

BIlAN

En légère diminutionDurant l’exercice 2017, les coûts de financement sont restés bas de manière générale et les écarts de rendement ont diminué sur de nombreux marchés émergents, en raison d’une baisse des primes de risque. Cette évolution a favorisé une augmentation des flux de capitaux à destination des marchés émergents, y compris une hausse des prêts transnationaux et une redistribution des activités de crédit dans les économies développées et en développement.

Ainsi, le total du bilan enregistre une diminution de près de 16% par rapport à la fin de l’année précédente. Cette diminution résulte principalement de la baisse de nos engagements envers la clientèle du fait de leurs investissements en placements fiduciaires.

CRéDItS

En retrait sensible Malgré les conditions de refinancement favorables et les possibilités d’investissements, la persistante volatilité des marchés boursiers a incité notre clientèle a plus de retenue en matière de crédits par rapport à l’année dernière.

Par conséquent, notre portefeuille de crédit a diminué de CHF 44.4 millions avec un encours de CHF 61.6 millions.

FoNDS PRoPReS

Croissance soutenueA l’instar du précédent exercice, les résultats de l’exercice 2017 viennent renforcer les fonds propres de base afin d’assurer une couverture optimale des risques et assurer le développement pérenne de la Banque. Ainsi, nos fonds propres s’élèvent à CHF 104.840.658, le résultat de CHF 6.467.104 étant inclus. Nos fonds propres couvrent ainsi près de 7 fois les exigences légales selon Bâle III.

Annual Report 2017 9

Dr. Naaman W. AZHARI

M. Saad N. AZHARI

M. André CAttIN *

M. Jean Paul DeSSeRtINe

Dr. Werner FReY *

Me Peter de la gANDARA *

M. Ahmad g. SHAKeR

* Membre indépendant / Independent member

Président d’Honneur

Président

Vice - Président

Administrateur

Administrateur

Administrateur

Administrateur

Société Mère / Mother BankBLOM BANK FRANCE (Filiale à 100% de BLOM BANK S.A.L)

CONSEIL D’ADMINISTRATION

01CONSEIL D’ADMINISTRATION

MoNSIeuR SAAD AZHARIMembre du Conseil d’administration – PrésidentMonsieur Saad Azhari est titulaire du diplôme d’ingénieur en informatique et d’un « Master degree in Business Administration MBA » de l’université Michigan-Ann Arbor aux Etats-unis. De 1986 à 1991, Il a travaillé à la PBZ Privatbank, filiale de uBS Group, à Zurich, où il fut promu pour gérer, à partir de Zurich, les opérations au Moyen-Orient et celles du bureau de Hong Kong. Il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 1991 où il fût nommé Directeur général en 1997, puis élu Président du Conseil d’administration en 2001. Entre 2001 et 2007, Il occupa le poste de Vice Président Directeur Général de BLOM BANK SAL à Beyrouth (Liban) avant d’accéder en 2008 au poste de Président Directeur Général. Il assume aussi plusieurs fonctions au sein des Conseils d’Administration des entités du Groupe BLOM BANK. Depuis 2001, il est Vice-Président de l’Association des Banques du Liban.

MoNSIeuR ANDRé CAttINMembre du Conseil d’administration – Vice-présidentMonsieur André Cattin est titulaire du diplôme fédéral d’expert-comptable. Il a débuté sa carrière comme inspecteur au secrétariat de la FINMA (ex-Commission fédérale des banques) à Berne. Il rejoint ensuite la Banque Bruxelles Lambert (Suisse) SA à Genève en tant que Responsable de l’Audit interne. En 1986, il développe son activité au sein d’une société fiduciaire à Nyon dont il est le Président. Il a aussi été agréé par la FINMA (ex- Commission fédérale des banques) comme réviseur responsable pour les banques pour le compte de SOFIROM Société Fiduciaire à Lausanne. Il est membre du Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) depuis 1993.

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01 CONSEIL D’ADMINISTRATION

MoNSIeuR AHMAD SHAKeRMembre du Conseil d’administration - Administrateur Monsieur Ahmad Shaker est titulaire d’une licence en Economie politique, mention Finance, de l’université de Genève ainsi que de plusieurs certifications techniques dans le domaine informatique. Il a également suivi plusieurs cours de formation auprès du Bahrain Institute of Banking & Finance (Practical Applications of Futures & Options), de l’ESA Beyrouth (Corporate Governance Program for Board Members of Lebanese Banks) et de l’IMD Lausanne (Executive Programs, Family Business, High Power Boards, Family Office,Digital Strategy). Il débute sa carrière au sein d’un groupe multinational actif dans le négoce international de matières premières, dont il gravit ensuite les échelons du pôle agro-industriel, jusqu’à assurer la gestion dudit département. Il établit ensuite sa propre société de négoce, et assure pendant plusieurs années la gestion d’une usine de jus de fruits en France. Après s’être établi au Moyen-Orient, il y reste à ce jour actif dans plusieurs sociétés de télécommunications, de nouvelles technologies et d’informatique. Egalement actif dans le négoce immobilier, il a participé à plusieurs développements agro-industriels et immobiliers au niveau international. Fort de plusieurs années d’expérience dans le domaine des fusions et acquisitions, il est également conseiller de plusieurs sociétés d’informatique, dont une cotée en bourse. En 1992, il intègre le Conseil d’Administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) et en 2017 le Conseil d’administration de BLOM BANK SAL à Beyrouth (Liban) comme administrateur.

MoNSIeuR PeteR De lA gANDARAMembre du Conseil d’administration – AdministrateurMonsieur Peter de la Gandara a obtenu son brevet d’avocat après ses études en droit. Il a déployé ses activités professionnelles auprès d’une mutuelle d’assurance britannique pour armateur avant de rejoindre un groupe bancaire international en qualité de responsable de financements maritimes. Spécialisé dans les activités bancaires liées aux financements et la gestion patrimoniale, il est familier avec le droit des sociétés et des contrats. Depuis qu’il a fondé son Etude d’avocats, il conseille aussi bien des entreprises que des privés et assiste notamment sa clientèle dans la gestion patrimoniale et la planification financière, ainsi qu’en matière successorale. Actif dans l’immobilier, il a été un des partenaires d’une des grandes régies immobilières de Genève. Bien que principalement liée aux conseils commerciaux et financiers, son activité s’étend également aux autres domaines du droit et aux contentieux qu’il gère avec l’assistance de ses collaborateurs. Membre du Barreau de Genève, il a rejoint le Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 1996.

MoNSIeuR WeRNeR FReYMembre du Conseil d’administration – AdministrateurMonsieur Werner Frey est titulaire d’un doctorat en histoire, droit constitutionnel et sciences politiques de l’université de Zurich. De 1975 à 1997, il a été engagé par la Banque Leu à Zurich et nommé de 1988 à 1997 comme membre du Comité exécutif en charge des activités de trésorerie, de bourse et de trading. Il a établi sa propre société de conseil en management en 1997 avec des mandats dans les domaines de l’infrastructure des marchés financiers et des banques. Depuis 2002, il dirige aussi l’ « European Securities Forum » à Londres et l’organisation qui lui a succédé, le « Post Trade Division of the Association for Financial Markets in Europe » (AFME). Il est aussi membre de conseil d’administration dans le secteur financier. Il est membre du Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) depuis 2004.

MoNSIeuR JeAN-PAul DeSSeRtINeMembre du Conseil d’administration – AdministrateurMonsieur Jean-Paul Dessertine est titulaire d’une licence en sciences (géologie, chimie, physique) de l’université de Strasbourg. Il est aussi diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris et titulaire d’une maîtrise en philosophie de l’université de Paris-Sorbonne. De 1966 à 1993, il est engagé par la Banque de l’union Européenne (Groupe Empain-Schneider puis Groupe CIC) comme Directeur International puis Directeur Général Adjoint. Il accède aussi à plusieurs postes de Président ou administrateur de banques et sociétés de ce Groupe, notamment au sein de BuE AG à Frankfort, Banca Rosenberg Colorni à Milan, Creusot Loire Entreprise puis Technip ainsi que Locafrance-Locamur (Crédit Bail). Il est aussi nommé membre du Conseil de surveillance de la Caisse centrale de Coopération Economique (Agence Française de Développement) et administrateur de sa filiale Proparco ainsi que Vice président de la Commission de l’Association Française des Banques. De 1993 à 2005, il accède au poste de Directeur Général puis administrateur du Comité National des conseillers du Commerce Extérieur de la France et Président des Commissions Asie et CEI (ex-uRSS). De 2001 à 2009, il est Président de Carto Funding Spa à Milan du Groupe Gestion et Titrisation Internationale. il a rejoint le Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 2012.


01COMITé DE DIRECTION

M. Antoine MAZlouM

M. Salim DIAB

M. Jean-Marc ReBoH

Directeur Général / General Manager

Directeur / Manager

Directeur / Manager

COMITé DE DIRECTION

MoNSIeuR ANtoINe MAZlouMPrésident du Comité de direction et Directeur Général (CEO)Responsable du Département Relations ClientèleMonsieur Antoine Mazloum est licencié en sciences économiques et commerciales de l’université de Genève en 1979. Il effectue un stage de mars à juin 1980 auprès de BLOM BANK à Paris (ex-Banque Banorabe) puis chez BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève (ex- Banque Banorient) de 1981 à 1983. Il a ensuite quitté le domaine bancaire pour prendre en charge la responsabilité d’une société d’import-export avec l’Arabie Saoudite jusqu’à 1984. En 1985, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève où il est successivement en charge des activités de la Banque pour les lettres de crédit, les garanties bancaires, les opérations de changes, puis gestionnaire avec la responsabilité de comptes clientèle. Il est ensuite promu comme membre du Comité de Direction en 1993 pour être ensuite nommé Directeur général en 2007.

MoNSIeuR JeAN-MARC ReBoHMembre du Comité de direction et DirecteurResponsable du Département Finance et Opérations (CFO & COO)Monsieur Jean-Marc Reboh est titulaire d’une maîtrise en droit privé de l’université de Nice en 1982 puis du diplôme fédéral d’expert-comptable en 1990 (option bancaire). Il débute sa carrière en 1983 à la Compagnie Financière Tradition SA à Lausanne comme contrôleur interne. En 1985 à 1995, il est engagé par Ernst & Young SA (ex-ATAG Fiduciaire Générale) à Lausanne comme auditeur bancaire où il est ensuite agréé par la FINMA (ex-CFB) comme «Réviseur responsable» avec le titre de sous directeur en 1990, puis directeur-adjoint en 1993. De 1995 à 1997, il prend la direction de la succursale d’Arthur Andersen à Lausanne comme Directeur où il développe les activités d’audit et de conseils bancaires ainsi que l’administration de fonds alternatifs. De 1997 à 1999, il occupe le poste de Responsable de l’Audit interne du Crédit Lyonnais (Suisse) SA à Genève et de la ligne-métier Private Banking. De 1999 à 2003, il rejoint la Banque Edouard Constant SA à Genève comme Directeur administratif et financier. En 2003, il participe à la fusion de cette banque avec EFG Bank à Genève où il occupera ensuite le poste de Directeur financier, pour reprendre de 2004 à 2012 la Direction générale de SIF Swiss Investment Funds SA, la direction de fonds suisse du Groupe EFG International à Genève. En 2012, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA en tant que Directeur administratif et financier avec le titre de Directeur et comme membre du Comité de direction.

MoNSIeuR SAlIM DIABMembre du Comité de direction et DirecteurResponsable du Département Salle des MarchésMonsieur Salim Diab est titulaire d’une maîtrise en Sciences économiques (1983/1984) puis du diplôme d’Etudes Supérieures Spécialisées (D.E.S.S.) en Sciences économiques, option économie européenne. Il débute sa carrière de 1986 à 1991 à la Banque Audi (France) en tant que cambiste, adjoint au directeur responsable du département de trésorerie et des changes. De 1991 à 1996, il est engagé par la Banque Indosuez Genève, successivement cambiste clientèle, chef cambiste responsable des changes clientèle et enfin gestionnaire de fortune avec le titre de sous-directeur. Enfin, depuis le 1er mars 1998, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève (ex- Banque Banorient) où il a été engagé en tant que sous-directeur co-responsable de la salle de trading, bourse, changes et trésorerie, puis nommé successivement directeur adjoint en 2004 puis directeur en 2010. Il a par ailleurs été nommé membre du Comité de direction en 2007.

Organisation de l’organe responsable de la direction supérieureIl n’existe pas de comités spécifiques au niveau de l’organe responsable de la direction supérieure dont l’organisation est fixée par le règlement interne de la Banque. Le Vice-président du Conseil d’administration, Monsieur André Cattin, est en charge des tâches inhérentes au Comité d’audit.

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liquidités 546,742,714 549,286,102Créances sur les banques 108,902,336 192,188,718Créances sur la clientèle 61,569,654 106,001,573opérations de négoce 698,170 539,306Valeurs de remplacement positives d’inst. fin. dérivés 6,750,011 21,559,039Immobilisations financières 16,534,199 25,753,282Comptes de régularisation 4,506,299 3,446,484Immobilisations corporelles 28,389,897 26,000,784Autres actifs 58,954 210,639

Total des actifs 774,152,234 924,985,927

31/12/2017CHF

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engagements envers les banques 56,217,267 112,061,797engagements résultant des dépôts de la clientèle 593,212,801 693,843,743Valeurs de remplacement négatives d’inst. fin. dérivés 9,865,766 12,347,386Comptes de régularisation 9,482,662 7,794,572Autres passifs 167,889 142,108Provisions 365,191 422,767Capital social 20,000,000 20,000,000Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 6,900,000Réserves facultatitves issues du bénéfice 35,000,000 35,000,000Bénéfice reporté / perte reportée 36,473,554 30,490,881Bénéfice de l’exercice 6,467,104 5,982,673

Total des passifs 774,152,234 924,985,927

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engagements conditionnels 8,474,587 11,008,498engagements irrévocables 674,000 704,000

PASSIF

oPéRAtIoNS HoRS-BIlAN

ACtIF

01 BILAN Au 31 DéCEMBRE 2017


2017CHF

2016CHF

Produit des intérêts et des escomptes 8,988,455 5,457,628 Produit des intérêts et des dividendes des opérations de négoce 27,427 49,773 Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières 1,110,833 1,180,919

Charges d’intérêts (1,683,062) (697,339)Résultat brut des opérations d’intérêts 8,443,653 5,990,981 Var. des corr. de valeur pour risques de défaillance et pertes liées / op. d’intérêts - -

Sous-total Résultat net des opérations d’intérêts 8,443,653 5,990,981

2017CHF

2016CHF

Produit des commissions sur les titres et les opérations de placement 5,336,685 4,965,089

Produit des commissions sur les opérations de crédit 79,389 113,113 Produit des commissions sur les autres prestations de service 932,078 1,052,828 Charges de commissions (682,414) (950,102)

Sous-total Résultat des opérations de commissions et des prestations de service 5,665,738 5,180,928

Résultat des opérations de négoce et de l’option à la juste valeur 4,386,427 5,388,871

2017CHF

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Autres produits ordinaires 19,277 15,214 Sous-total autres résultats ordinaires 19,277 15,214

2017CHF

2016CHF

Charges de personnel (5,477,878) (5,115,318)Autres charges d’exploitation (3,547,292) (2,839,633)

Sous-total charges d’exploitation (9,025,170) (7,954,951)

Corrections de val. sur participations, amort. / immobilisation (547,235) (264,141)

Var. des provisions et autres corrections de valeur, pertes (10,190) (89,079)

Resultat Opérationnel 8,932,500 8,267,823 Impôts (2,465,396) (2,285,150)

Bénéfice de l’exercice 6,467,104 5,982,673

RéSultAt DeS oPéRAtIoNS D’INtéRêtS

RéSultAt DeS oPéRAtIoNS De CoMMISSIoNS et DeS PReStAtIoNS De SeRVICe

AutReS RéSultAtS oRDINAIReS

CHARgeS D’exPloItAtIoN

01COMPTE DE RéSuLTAT DE L’ExERCICE 2017

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Bénéfice de l'exercice 6,467,104 5,982,673

Bénéfice reporté 36,473,554 30,490,881

Bénéfice au bilan 42,940,658 36,473,554

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

Bénéfice au bilan 42,940,658 36,473,554

Attribution à la réserve légale générale issue du bénéfice - -

Attribution aux autres réserves facultatives issues du bénéfice - -

Report à nouveau 42,940,658 36,473,554

Capital social

Re-serves issues

du capital

Réserves issues du bénéfice

Réserves pour

risques bancaires généraux

Réserves facultatives issues

du bénéfice et bénéfice / perte

reporté

Propres parts du capital (poste

négatif)

Intérêts minoritaires

Résultat de la période totAl

Capitaux propres au début de la période de référence

20,000,000 - 6,900,000 - 65,490,881 - - 5,982,673 98,373,554

Autres dotations / (prélèvements) affectant les autres réserves

- - - - 5,982,673 - - -5,982,673 -

Bénéfice / Perte (résultat de la période)

- - - - - - - 6,467,104 6,467,104

Capitaux propres à la fin de la période de référence

20,000,000 - 6,900,000 - 71,473,554 - - 6,467,104 104,840,658

BéNéFICe Au BIlAN

PRoPoSItIoN De RéPARtItIoN Du BéNéFICe

PRéSeNtAtIoN De l’étAt DeS CAPItAux PRoPReS

01 RéPARTITION Du BéNéFICE Au BILAN


Annexe 2017

1. Commentaires relatifs à l’activité et effectif du personnel

2. Principes comptables, gestion des risques, commentaires 2.1 Principes comptables et principes d’évaluation 2.2 Politique d’affaires et gestion des risques 2.3 Commentaires

3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Présentation des couvertures des créances et des opérations hors-bilan ainsi que des créances compromises 3.2 Répartition des opérations de négoce et des autres instruments financiers évalués à la juste valeur (actifs et passifs) 3.3 Présentation des instruments fincanciers dérivés (actifs et passifs) 3.4 Répartition des immobilisations financières 3.5 Présentation des immobilisations corporelles / valeurs immatérielles 3.6 Répartition des autres actifs et passifs 3.7 Indications relatives à la situation économique des propres institutions de prévoyance 3.8 Présentation des corrections de valeur, des provisions et des réserves pour risques bancaires généraux ainsi que de leurs variations durant l’exercice de référence 3.9 Présentation du capital social 3.10 Indication des créances et engagements envers les parties liées 3.11 Indication des participants significatifs 3.12 Présentation de la structure des échéances des instruments financiers 3.13 Présentation des actifs et passifs répartis entre la Suisse et l’étranger selon le principe du domicile 3.14 Présentation des actifs répartis entre la Suisse et l’étranger selon le principe du domicile 3.15 Présentation des actifs répartis selon la solvabilité des pays (domicile du risque) 3.16 Présentation des actifs et passifs répartis selon les monnaies les plus importantes pour la banque

4. Informations se rapportant aux operations hors-bilan 4.1 Répartition des créances et engagements conditionnels 4.2 Répartition des crédits par engagements 4.3 Répartition des opérations fiduciaires 4.4 Répartition des avoirs administrés 4.5 Evolution des avoirs administrés

5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce 5.2 Répartition du résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur 5.3 Produits de refinancement / intérêts négatifs significatifs 5.4 Répartition des charges de personnel 5.5 Répartition des autres charges d’exploitation

6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis, ratios 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte 6.2 Présentation des fonds propres requis

01 ANNExE 2017

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exercice de référence exercice précédenteuR 1,17 1,0723uSD 0,9765 1,0163gBP 1,3199 1,2558JPY 0,008675 0,008694

1. CommEntaIrEs rElatIFs a l’aCtIvItE Et EFFECtIF du PErsonnEl

Blom Bank (Switzerland) SA, Genève est un établissement bancaire détenu à 100% par Blom Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM Bank SAL, Beyrouth.

L’effectif du personnel converti en emplois à plein temps s’établit à 26.5 personnes à la fin de l’exercice (23 à fin 2016).

Les activités de la Banque sont orientées sur l’administration et la gestion de fortune de la clientèle privée, le conseil en placements, l’octroi de facilités de crédit à la clientèle de gestion et accessoirement le financement d’opérations de négoce international sur base couverte.

2. PrInCIPEs ComPtablEs, gEstIon dEs rIsquEs, CommEntaIrEs 2.1 PRINCIPeS CoMPtABleS et PRINCIPeS D’éVAluAtIoN

La tenue de la comptabilité ainsi que les principes comptables et d’évaluation sont conformes au Code des Obligations, à la loi Fédérale sur les Banques et à son ordonnance, aux dispositions statutaires et aux directives de la FINMA. Les états financiers sont élaborés selon le principe du bouclement individuel statutaire avec présentation fiable conformément aux prescriptions comptables pour les banques (PCB circulaire FINMA 2015/1). Les principes majeurs adoptés par la Banque sont les suivants :

Principe de continuité de l’exploitation

Les comptes sont établis selon l’hypothèse que la banque poursuivra ses activités dans un avenir prévisible (art. 958a al. 1 CO). Le cas échéant, les bases d’évaluation sont fondées sur les valeurs de continuation.

délimitation

La tenue des comptes est fondée sur la règle de la délimitation périodique. Il s’ensuit que les impacts des opérations et autres événements sont saisis lorsqu’ils surviennent et non pas lorsque des liquidités ou des moyens de paiement équivalents sont encaissés ou versés. Les charges et les produits se rapportant à une période donnée sont délimités et affectés à la période concernée.

monnaies étrangères

Les transactions en devises et en billets de banque étrangers sont comptabilisées au cours du jour. Les positions existantes sont réévaluées quotidiennement au cours du jour et les différences y relatives portées au compte de résultat.

Les cours de conversion des principales devises utilisés en fin d’exercice sont les suivants :

01ANNExE 2017


liquidités, créances résultant de papiers monétaires, créances sur les banques, engagements au passif et engagements hors-bilan

Les positions sont inscrites à la valeur nominale. Les risques de perte reconnaissables sur les actifs font l’objet de provisions individualisées portées directement en déduction des actifs correspondants.

Créances sur la clientèle

Les créances compromises, c’est-à-dire les créances contre des débiteurs qui ne sont vraisemblablement pas en mesure de faire face à leurs engagements futurs, sont évaluées individuellement et les correctifs de valeurs nécessaires sont constitués et portés directement en déduction des actifs, après évaluation des garanties à leur valeur de liquidation.

Portefeuille de titres et de métaux précieux destinés au négoce

Les titres et métaux précieux du portefeuille de négoce sont évalués au prix du marché. Les plus ou moins-values non réalisées sont directement portées au compte de résultat de l’exercice.

Immobilisations financières

Les titres de créances destinés à ne pas être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués au plus bas du prix d’acquisition ou de la valeur de marché.

Les titres de créance destinés à être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués à la valeur d’acquisition, compte tenu de la délimitation de l’agio ou du disagio sur la durée de vie restante.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles figurent au bilan à la valeur d’acquisition, sous déduction des amortissements économiquement nécessaires. La durée totale d’amortissement des valeurs corporelles ne doit pas dépasser cinq ans exception faite des aménagements du bâtiment qui sont amortis sur dix ans. La durée totale d’amortissement des valeurs incorporelles sous forme de logiciels ne doit pas dépasser trois ans.Par ailleurs, la participation dans la SI Rue Tœpffer N°1 SA a été immobilisée pour un montant de CHF 15’919’113 courant 2016.

Correctifs de valeurs et provisions

Les correctifs de valeurs et provisions sont portés au bilan dans cette rubrique ou portés directement en déduction des actifs correspondants. Cette rubrique peut également contenir des provisions à caractère de réserves latentes.

Impôts

Les impôts sur le bénéfice sont portés à la charge de l’exercice qui les a générés.

Engagements conditionnels, engagements irrévocables, engagements d’effectuer des versements supplémentaires et crédits par engagement

Ces engagements sont inscrits hors-bilan à la valeur nominale. Les risques identifiés font l’objet de provisions spécifiques.

01 ANNExE 2017

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Plan de prévoyance

La Société a signé pour la prévoyance professionnelle de ses collaborateurs un contrat d’affiliation à la fondation collective LPP de Swisslife, une institution de prévoyance indépendante appliquant les dispositions légales régissant la prévoyance professionnelle (LPP) en Suisse. L’institution de prévoyance a conclu un contrat d’assurance auprès de Swiss Life qui inclut la couverture de l’ensemble des risques d’assurance et de placement.

Le plan de prévoyance appliqué est basé sur la primauté des cotisations, il est financé tant par l’employeur que par les employés sur la base des cotisations fixées dans le règlement.

Le traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la Swiss GAAP RPC 16.

Les cotisations de l’employeur sont enregistrées comme charges courantes de l’exercice. La réserve de cotisations n’est pas portée au bilan.

avantage / engagement économique et charges de prévoyance

Pour chaque plan de prévoyance, il y a lieu de déterminer, du point de vue de la Société, si le degré de couverture et la situation particulière de l’institution de prévoyance peut conduire à un avantage ou à un engagement économique. L’appréciation repose sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2016 de l’institution de prévoyance et les informations transmises par cette dernière sur l’évolution de sa situation financière en 2017.

Instruments financiers dérivés

Les instruments financiers dérivés sont réévalués à la valeur de marché et les résultats de la réévaluation enregistrés au compte de résultat. Les valeurs de remplacement positives et négatives des instruments financiers dérivés sont portées au bilan sous leurs rubriques respectives.

2.2 PolItIQue D’AFFAIReS et geStIoN DeS RISQueS

Politique d’affaires

La Banque a pour vocation prioritaire l’administration et la gestion de fortune. Ceci la conduit à être opérationnelle dans le domaine des changes, des marchés financiers, des placements fiduciaires et du trafic des paiements. Accessoirement, elle octroie des crédits essentiellement contre couvertures d’instruments financiers facilement réalisables ou exceptionnellement contre d’autres types de garanties. Elle exclut en principe toute prise d’engagement dans des pays à risques.

Évaluation et gestion des risques

La Banque a identifié, défini et analysé les risques auxquels elle est exposée. Les principes de gestion des risques sont édictés par le Conseil d’administration qui en définit la politique, les instruments et les produits, la mesure, les limites et la manière de rendre compte. Ces principes sont revus régulièrement et leur respect est en permanence sous surveillance.

Le Conseil d’administration a procédé, lors de sa réunion du 19 décembre 2017, à l’évaluation annuelle des risques de la Banque.

Dans le cadre de ses activités de crédit, la Banque observe le principe selon lequel toute avance doit être couverte de sûretés réelles et margées en fonction de leur qualité et de leur degré de liquidité. Les valeurs de ces sûretés sont actualisées quotidiennement et rapprochées régulièrement des engagements correspondants.

une très faible proportion des fonds propres peut exceptionnellement être engagée dans des crédits non couverts sur la base d’une analyse financière, de l’activité, du but économique recherché et de la capacité de remboursement de l’emprunteur.

01ANNExE 2017


En matière de positions de négoce et de hors négoce, les principes suivants sont définis :

Pour le change, toutes les opérations concernant la clientèle sont retournées sur le marché de manière concordante. Les autres risques en devises, c’est-à-dire l’exposition propre de la Banque s’inscrit dans le cadre d’une limite de CHF 5’000’000,- ou contre valeur, sans lien de pourcentage avec les fonds propres.

Le risque de taux est limité à celui du placement des fonds propres, toute autre opération de financement au-delà de trois mois devant faire l’objet d’un refinancement concordant. La mesure du risque est effectuée périodiquement par un système informatique, aussi bien sous l’angle de son effet sur les revenus que sur celui de la valeur économique du patrimoine de la Banque.

Les risques émanant des diverses opérations de marché font également l’objet de limites spécifiques en fonction des fonds propres, dès lors qu’il s’agit d’opérations pour propre compte. L’acquisition de participations permanentes est de la compétence du Conseil d’administration. Toute transaction pour le compte de la clientèle est systématiquement traitée auprès de banques et brokers préalablement autorisés.

Les risques des contreparties bancaires, sociétés financières et brokers font l’objet, pour tous les domaines des activités de la Banque, soit trésorerie, changes, transactions boursières, placements fiduciaires et trafic des paiements, d’une analyse trimestrielle par le Conseil d’administration qui autorise, fixe les limites et tient compte des risques éventuels de concentration, ainsi que du risque de règlement.

Les risques opérationnels pouvant résulter du facteur humain et des systèmes de communication et d’information sont limités par l’application du principe de séparation des fonctions et compétences et par des contrôles des opérations à tous les niveaux hiérarchiques.

Lorsqu’un engagement d’un client ou d’une contrepartie bancaire dépasse la limite octroyée, lorsqu’un compte courant est débiteur sans avoir de limite d’engagement ou lorsque la valeur de nantissement devient inférieure à l’utilisation de la limite, le contrôle des risques de crédit informe immédiatement le chargé de relation qui doit prendre des mesures correctives, sous le contrôle du Comité de Direction de la Banque. S’il devient peu probable que le débiteur puisse honorer ses obligations, une correction de valeur individuelle sera effectuée au cas par cas sur décision des organes compétents et compte tenu d’une évaluation appropriée des éventuelles sûretés.

2.3 CoMMeNtAIReS

Pertes significatives, produits et charges extraordinaires, dissolutions de réserves latentesDurant l’exercice 2017, aucun élément significatif n’a été relevé.

Présentation des impôtsLa charge d’impôt courant de l’exercice est de CHF 2’465’396 soit un taux moyen de 27,60%.

Evènements significatifs survenus après la date de clôture de l’exerciceAucun évènement significatif n’est survenu après la date de clôture de l’exercice.

01 Annexe 2017

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3. InFormatIons sE raPPortant au bIlan

3.1 PRéSeNtAtIoN DeS CouVeRtuReS DeS CRéANCeS et DeS oPéRAtIoNS HoRS-BIlAN AINSI Que DeS CRéANCeS CoMPRoMISeS

NATURE DES COUVERTURES (CHF)

Couvertureshypothécaires

Autrescouvertures

Sans couverture total

Prêts (avant comp. correct. val.)

Créances sur la clientèle - 61,463,534 5,591,954 67,055,488

Total des prêts (avant comp. correct. val.) Année de référence : - 61,463,534 5,591,954 67,055,488

Année précédente : - 105,998,896 5,243,691 111,242,587

Total des prêts (après comp. correct. val.)Année de référence : - 61,463,534 106,120 61,569,654

Année précédente : - 105,998,896 2,677 106,001,573

Hors-bilan

engagements conditionnels - 8,260,858 213,729 8,474,587 engagements irrévocables - - 674,000 674,000

Total du hors-bilanAnnée de référence : - 8,260,858 887,729 9,148,587

Année précédente : - 10,892,680 819,818 11,712,498

Créances compromises

Montant brutValeur estimée dela réalisation des

sûretésMontant net

Correctionsde valeurs

individuelles

10,918,046 5,432,212 5,485,834 5,485,834 Année de référence : 10,918,046 5,432,212 5,485,834 5,485,834

Année précédente : 10,432,528 5,191,514 5,241,014 5,241,014

3.2 RéPARtItIoN DeS oPéRAtIoNS De NégoCe et DeS AutReS INStRuMeNtS FINANCIeRS éVAluéS à lA JuSte VAleuR (ACtIFS et PASSIFS)

Année de référence Année précédente

ACtIFSopérations de négocetitres de participation 698,170 539,306Autres instruments financiers évalués à la juste valeur

TOTAL DES ACTIFS 698,170 539,306- Dont établis au moyen d’un modèle d’évaluation - -- Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités - -

ENGAGEMENTSopérations de négoceAutres instruments financiers évalués à la juste valeur

TOTAL DES ENGAGEMENTS - -- Dont établis au moyen d’un modèle d’évaluation - -

01Annexe 2017


3.3 PRéSeNtAtIoN DeS INStRuMeNtS FINANCIeRS DéRIVéS (ACtIFS et PASSIFS)

INSTRUMENTS DE NEGOCE

Valeur de remplacement positive

Valeur deremplacement négative Volume des contrats

Devises / métaux précieux

- contrats à terme 6,411,041 6,183,067 1,535,703,279 - swaps combinés d’intérêts et de devises 338,515 3,682,244 453,778,654

- futures - - - - options (otC) 455 455 1,463,082

- options (exchange traded) - - -

Autres *

- contrats à terme - - - - swaps - - - - futures - - - - options (otC) - - - - options (exchange traded) - -

total avant netting

Année de référence : 6,750,011 9,865,766 1,990,945,015 Année précédente : 21,559,039 12,347,386 2,518,496,634

total après nettingAnnée de référence : 6,750,011 9,865,766 1,990,945,015

Année précédente : 21,559,039 12,347,386 2,518,496,634

Répartition selon les contreparties Instances centrales de clearing

Banques et nég. en val. mobilières Autres clients

Valeur de rempl. positives * 1,312,025 5,437,986

* après prise en compte des contrats de netting

01 Annexe 2017

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3.4 RéPARtItIoN DeS IMMoBIlISAtIoNS FINANCIèReS

Valeur comptable Juste valeur

Année de référence Année précédente Année de référence Année précédente

Titres de créances 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600

- dont destinés à être conservés jusqu’à l’échéance 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600

- dont non destinés à être conservés jusqu’à l’échéance - - - -

TOTAL 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600 - dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités - - - -

Valeur comptable Notation Agence de notation

Titres de créances 16,534,199

Royale Bank of Scotland (uS780097AW11) 3,942,642 BBB- S&P

Société générale 2021 (uS83368tAA60) 4,780,435 A S&P

ADCB Fin. Cayman ltD (xS0937539921) 2,930,048 A- S&P

Crédit Suisse group, guernesey (uS225433AK71) 4,881,075 BBB+ S&P

Année de référence

Valeur d’acquisition

Amortissements cumulés

Valeur comptable à la fin de

l’année précédente

Investissements Désinvestissements Amortissements

Valeur comptable à la fin de l’année de référence

Immobilisations corporellesImmeuble à l’usage de la banque

25,840,445 - 25,840,445 1,948,547 - 317,837 27,471,155

Autres immobilisations corporelles

272,978 185,804 87,174 942,762 - 166,439 863,497

Software acquis séparément ou développé à l’interne

356,266 283,101 73,165 45,039 96,250 -33,291 55,245

Total des immobilisations corporelles

26,469,689 468,905 26,000,784 2,936,348 96,250 450,985 28,389,897

3.5 PRéSeNtAtIoN DeS IMMoBIlISAtIoNS CoRPoRelleS / VAleuRS IMMAtéRIelleS

Valeur d’assurance incendie des immobilisations corporelles: CHF 29’895’400

Dans la rubrique immeuble à l’usage de la Banque sont enregistrés le montant de la participation (100%) de la Banque dans la société 1 Rue Toepffer SA pour CHF 15’919’113, ainsi que les financements accordés par la Banque pour un montant de CHF 6’930’019. La valeur comptable de l’immeuble dans la société immobilière s’élève à CHF 6’952’500 et est amortie dans cette dernière.

01Annexe 2017


3.6 RéPARtItIoN DeS AutReS ACtIFS et PASSIFS

3.7 INDICAtIoNS RelAtIVeS à lA SItuAtIoN éCoNoMIQue DeS PRoPReS INStItutIoNS De PRéVoYANCe

Autres actifs Autres passifs


Année précédente


Année précédente

Autres 58,954 210,639 167,889 142,108

Total 58,954 210,639 167,889 142,108

Au 31.12.2017 et 31.12.2016, il n’y a aucun actif mis en gage ou cédé en garantie de propres engagements et aucun actif faisant l’objet d’une réserve de propriété.

a. Réserves de contributions de l’employeur (RCE)

b. Présentation de l’avantage / engagement économique et des charges de prévoyance

RCE

Valeur nominale à la fin de l’année de référence

Renonciation d’utilisation à la fin de l’année de référence

Montant net à la fin de l’année de

référence

Montant net à la fin de l’année

précédente

Influence de la RCe sur les charges de personnel


Année précédente

Institution de prévoyance 797,467 797,467 - - -

excédent / insuffisance de couverture à la

fin de l’année de référence

Part économique de la banque

Modification de la part

économique par rapport

à l’année précédente

Cotisations payées pour l’année de référence

Charges de prévoyance dans les charges de personnel


Année précédente


Année précédente

Plan de prévoyance sans excédent ni insuffisance

- - - - 501,607 501,607 453,933

01 Annexe 2017

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3.8 PRéSeNtAtIoN DeS CoRReCtIoNS De VAleuR, DeS PRoVISIoNS et DeS RéSeRVeS PouR RISQueS BANCAIReS géNéRAux AINSI Que De leuRS VARIAtIoNS DuRANt l’exeRCICe De RéFéReNCe

etat à la finde l’année

précédente

utilisations conformes

au butReclassifications Différences de

change

Intérêts en souffrance,

recouvrements

Nouvelles constitutions à la charge du compte de résultat

Dissolutions par le

compte de résultat

etat à la finde

l’année de référence

Provisions pour impôts latents - - - - - - -

Provisions pour engagements de prévoyance

- - - - - - -

Provisions pour risques de défaillance

- - - - - - -

Provisions pour autres risques d’exploitation

- - - - - - -

Provisions de restructurations - - - - - - -

Autres provisions 422,767 - - - - - 57,576 365,191

Total des provisions 422,767 - - - - - 57,576 365,191

Réserves pour risques bancaires généraux

- - - - - - - -

Corrections de valeur pour risques de défaillance et risques pays

5,241,014 - - -199,431 444,251 - - 5,485,834

- dont corrections de valeur pour les risques de défaillance des créances compromises

5,241,014 - - -199,431 444,251 - - 5,485,834

- dont corrections de valeur pour les risques latents

- - - - - - - -

3.9 PRéSeNtAtIoN Du CAPItAl SoCIAl


Valeurnominale

totale

Nombre detitres

Capitaldonnant droitau dividende

Valeurnominale

totale

Nombre detitres

Capitaldonnant droitau dividende

Capital social- dont libéré 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

TOTAL : 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

01Annexe 2017


3.10 INDICAtIoN DeS CRéANCeS et eNgAgeMeNtS eNVeRS leS PARtIeS lIéeS

Créances engagements

Année de référence Année précédente Année de référence Année précédente

Participants qualifiés - 349 1,102,035 346,222

Sociétés du groupe 1,226,007 3,250,927 5,068,754 301,050

Affaires d’organes 2,605,102 44,466,789 43,936,165 56,235,839

Autres parties liées - - - -

TOTAL : 3,831,109 47,718,065 50,106,954 56,883,111

3.11 INDICAtIoN DeS PARtICIPANtS SIgNIFICAtIFS

La banque confirme que les opérations du bilan et du hors-bilan ont été octroyées à des conditions conformes au marché.


Participants significatifs et groupes de participants liés par des conventions de vote Nominal

taux de participation

en %Nominal

taux de participation

en %Actionnaire direct (avec droit de vote) : BloM Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BloM Bank S.A.l Beyrouth

20,000,000 100% 20,000,000 100%

Actionnaires indirects (sans droit de vote) :

Bank of New York 34.37 34.37 (banque dépositaire au titre d’un ‘’global depository receipt”)Banorabe SA S.P.F 17.55 15.22

Famille Azhari 7.70 7.86

Shaker Holdings SAl - 8.12

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3.12 PRéSeNtAtIoN De lA StRuCtuRe DeS éCHéANCeS DeS INStRuMeNtS FINANCIeRS

A vue Dénonçableechu:

totalD’ici 3 mois

entre3 et 12 mois

entre12 mois et 5

ansAprès 5 ans Immobilisé

Actif / instruments financiersliquidités 546,742,714 - - - - - - 546,742,714 Créances sur les banques 108,902,336 - - - - - - 108,902,336

Créances sur la clientèle - 60,448,380 1,105,650 15,624 - - - 61,569,654

opérations de négoce 698,170 - - - - - - 698,170

Valeurs de remplacement positives / IFD

- - 6,750,011 - - - - 6,750,011

Immobilisations financières - - - - 13,604,151 2,930,048 - 16,534,199

Total

Année de référence: 656,343,220 60,448,380 7,855,661 15,624 13,604,151 2,930,048 - 741,197,084

Année précédente : 736,763,126 104,988,249 25,330,372 11,049,736 14,146,961 3,049,576 - 895,328,020

Fonds étrangers / instruments financiersengagements envers les banques 12,274,767 - 43,942,500 - - - - 56,217,267

engagements résultant des dépôts de la clientèle

593,212,801 - - - - - - 593,212,801

Valeurs de remplacement négatives / IFD - - 9,865,766 - - - - 9,865,766

Total

Année de référence: 605,487,568 - 53,808,266 - - - - 659,295,834

Année précédente : 664,284,135 - 153,448,509 520,282 - - - 818,252,926

3.13 RéPARtItIoN DeS ACtIFS et PASSIFS eNtRe lA SuISSe et l’étRANgeR SeloN le PRINCIPe Du DoMICIle


Suisse etranger Suisse etrangerActifs

liquidités 546,742,714 - 549,286,102 -

Créances sur les banques 55,715,695 53,186,641 109,053,520 83,135,198

Créances sur la clientèle 24,554,975 37,014,679 24,805,184 81,196,389

opérations de négoce - 698,170 - 539,306

Valeurs de remplacement positives / IFD 6,750,011 - 21,559,039 -

Immobilisations financières - 16,534,199 - 25,753,282

Comptes de régularisation 4,506,299 - 3,446,484 -

Immobilisations corporelles 28,389,897 - 26,000,784 -

Autres actifs 58,954 - 210,639 -

Total des actifs 666,718,545 107,433,689 734,361,752 190,624,175

01Annexe 2017


3.15 RéPARtItIoN DeS ACtIFS étRANgeRS SeloN lA SolVABIlIté DeS PAYS (DoMICIle Du RISQue)

3.14 RéPARtItIoN Du totAl DeS ACtIFS PAR gRouPe De PAYS SeloN le PRINCIPe Du DoMICIle


Suisse etranger Suisse etrangerPassifs

engagements envers les banques 7,801 56,209,466 1,158,842 110,902,955 engagements résultant des dépôts de la clientèle 72,985,003 520,227,798 68,766,766 625,076,977

Valeurs de remplacement négatives / IFD 9,865,766 - 12,347,386 -

Comptes de régularisation 9,482,662 - 7,794,572 -

Autres passifs 167,889 - 142,108 -

Provisions 365,191 - 422,767 -

Capital social 20,000,000 - 20,000,000 -

Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 - 6,900,000 -

Réserves facultatitves issues du bénéfice 35,000,000 - 35,000,000 -

Bénéfice reporté / perte reportée 36,473,554 - 30,490,881 -

Bénéfice de l'exercice 6,467,104 - 5,982,673 -

Total des passifs 197,714,970 576,437,264 189,005,995 735,979,932


Montant % Montant %Actifs

Afrique 4,495,683 0.58% 3,273,966 0.35%

Amérique du Nord 11,927,728 1.54% 13,887,298 1.50%

Amérique du Sud 97,601 0.01% 42 0.00%

Asie 102,878 0.01% 8,556,918 0.93%

europe 61,552,469 7.95% 86,735,575 9.38%

Moyen-orient 29,257,330 3.78% 78,170,226 8.45%

océanie - - 150 0.00%

Suisse 666,718,545 86.13% 734,361,752 79.39%

Total des actifs 774,152,234 100% 924,985,927 100%


Montant % Montant %Notation Standard & Poor’s

AAA - AA- 77,648,278 72.29% 101,141,656 90.33%

A+ - A- 1,746,235 1.63% 5,390,139 0.58%

BBB+ - BBB- 97,601 0.09% 62,134 0.01%

BB+ - BB- 104,267 0.10% 9,262,205 1.00%

B+ - B- 20,688,877 19.26% 68,556,295 7.41%

Sans notation 7,148,431 6.65% 6,211,746 0.67%

Total des actifs 107,433,689 100% 190,624,175 100%

01 Annexe 2017

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3.16 RéPARtItIoN DeS ACtIFS et PASSIFS SeloN leS MoNNAIeS leS PluS IMPoRtANteS PouR lA BANQue


CHF uSD euR Autres total

Actifs

liquidités 546,208,322 69,590 417,299 47,503 546,742,714

Créances sur les banques 65,844,049 10,322,642 20,229,869 12,505,776 108,902,336

Créances sur la clientèle 11,690,951 38,758,808 10,130,440 989,455 61,569,654

opérations de négoce - - 698,170 - 698,170

Valeurs de remplacement positives 6,750,011 - - - 6,750,011

Immobilisations financières - 16,534,199 - - 16,534,199

Comptes de régularisation 4,478,957 27,342 - - 4,506,299

Immobilisations corporelles 28,389,897 - - - 28,389,897

Autres actifs 58,954 - - - 58,954

Total des actifs bilantaires 663,421,141 65,712,581 31,475,778 13,542,734 774,152,234

Prétentions à la livraison découlant d’opérations

au comptant, à terme et en options sur devises 301,306,464 1,077,871,942 281,190,513 329,113,013 1,989,481,932


CHF uSD euR Autres totalPassifsengagements envers les banques 1,912,043 52,959,587 1,345,549 88 56,217,267

engagements résultant des dépôts de la clientèle 83,309,057 338,783,188 126,346,452 44,774,104 593,212,801

Valeurs de remplacement négatives 9,865,766 - - - 9,865,766

Comptes de régularisation 9,475,440 6,397 787 38 9,482,662

Autres passifs 167,889 - - - 167,889

Provisions 365,191 - - - 365,191

Capital social 20,000,000 - - - 20,000,000

Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 - - - 6,900,000

Réserves facultatives issues du bénéfice 35,000,000 - - - 35,000,000

Bénéfice reporté / perte reportée 36,473,554 - - - 36,473,554

Bénéfice de l'exercice 6,467,104 - - - 6,467,104

Total des passifs bilantaires 209,936,044 391,749,172 127,692,788 44,774,230 774,152,234

engagement à la livraison découlant d’opérations

au comptant, à terme et en options sur devises 757,525,897 751,390,025 185,269,617 297,831,686 1,992,017,225

Position nette par devise -2,734,336 445,326 -296,114 49,831 -2,535,293

4.1 RéPARtItIoN DeS CRéANCeS et eNgAgeMeNtS CoNDItIoNNelS


Engagements conditionnelsengagements de couverture de crédit et similaires 8,474,587 11,008,498Autres engagements conditionnels 674,000 704,000

Total des engagements conditionnels 9,148,587 11,712,498

4. InFormatIons sE raPPortant aux oPEratIons hors-bIlan

01Annexe 2017


4.3 RéPARtItIoN DeS oPéRAtIoNS FIDuCIAIReS

4.4 RéPARtItIoN DeS AVoIRS ADMINIStRéS (1)

4.5 eVolutIoN DeS AVoIRS ADMINIStRéS


Opérations fiduciairesPlacements fiduciaires auprès de sociétés tierces 213,372,551 91,681,764

Placements fiduciaires auprès de sociétés du groupe ou sociétés liées 297,061,430 243,382,922

Crédits fiduciaires - -

Total des opérations fiduciaires 510,433,981 335,064,686


CHF CHF

Avoirs sous mandat de gestion 19,742,817 15,856,509

Autres avoirs administrés 1,734,534,249 1,574,444,326 Total des avoirs de la clientèle(y compris prises en comptes doubles) 1,754,277,066 1,590,300,835


CHF CHF

Total des avoirs administrés initiaux 1,590,300,835 1,461,809,783

+/- Apports nets d'argent frais / retraits nets 145,143,837 59,766,751

+/- evolutions des cours, intérêts, dividendes et évolution de change 18,832,394 68,724,301

+/- Autres effets

Total des avoirs de la clientèle 1,754,277,066 1,590,300,835

(1) Les «avoirs sous mandats de gestion» comprennent tous les actifs pour lesquels les clients ont signé un mandat de gestion. Ces actifs incluent les investissements, métaux précieux et dépôts cash. Lorsque les clients n’ont pas signé de mandat de gestion, mais paient des frais à la Banque (droits de garde, frais de tenue de compte…), ces avoirs sont classifiés sous «Autres avoirs administrés». Lorsque les clients ont des actifs déposés mais ne paient aucun frais, la Banque considère ces actifs comme «Avoirs en simple dépôt». Ces actifs sont exclus du calcul du «Total des avoirs de la clientèle». Les «apports nets d’argent frais / retraits nets» découlent de l’acquisition de nouveaux clients, des départs de clients ainsi que des apports et retraits de clients existants. Par argent frais, il faut entendre non seulement les apports ou retraits de moyens de paiement mais également des apports ou retraits de valeurs patrimoniales. Les modifications des avoirs engendrées par les conditions du marché (modifications de cours, dividendes, intérêts par exemple) ne sont pas prises en compte.

4.2 RéPARtItIoN DeS CRéDItS PAR eNgAgeMeNtS


Crédit par engagements

engagements résultant de paiements différés - -

engagements résultant d'acceptation - -

Autres crédits par engagements - -

Total des engagements conditionnels - -

01 Annexe 2017

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Année de référence Année précédentegestion discrétionnaire - - gestion privée 4,292,283 5,580,313 trading 94,144 -191,442

Total du résultat de négoce 4,386,427 5,388,871


Coût des locaux 495,308 573,439

Charges relatives à la technique de l'info. et de la communication 1,604,494 1,198,217

Charges relatives aux véhicules, machines, mobilier et autres inst. 5,021 3,060

Honoraires de/des sociétés d'audit 252,914 287,228 - dont prestations d'audit financier et d'audit prudentiel 234,414 275,228 - dont autres prestations de services 18,500 12,000 Autres charges d'exploitation 1,189,555 777,689

3,547,292 2,839,633


Appointements 4,376,370 4,162,150 Contributions de prévoyance 503,001 453,933 Autres prestations sociales 493,598 441,563 Autres charges de personnel 104,909 57,672

5,477,878 5,115,318


- Intérêts négatifs BNS -3,765,310 -2,902,450 -3,765,310 -2,902,450

Année de référence Année précédente Résultat de négoce provenant des : - instruments de taux (y c. les fonds) - - - titres de participations (y c. les fonds) 94,144 -191,442 - devises 4,292,283 5,580,313 - matières premières / métaux précieux - -

Total du résultat de négoce 4,386,427 5,388,871

- dont provenant de l’option à la juste valeur - dont provenant de l’option à la juste valeur sur les actifs - dont provenant de l’option à la juste valeur sur les engagements

5.1 RéPARtItIoN Du RéSultAt DeS oPéRAtIoNS De NégoCe

5.2 RéPARtItIoN Du RéSultAt DeS oPéRAtIoNS De NégoCe et De l’oPtIoN De lA JuSte VAleuR

5.3 PRoDuItS De ReFINANCeMeNt / INtéRêtS NégAtIFS SIgNIFICAtIFS

5.4 RéPARtItIoN DeS CHARgeS De PeRSoNNel

5.5 RéPARtItIoN DeS AutReS CHARgeS D’exPloItAtIoN

5. InFormatIons sE raPPortant au ComPtE dE rÉsultat

01Annexe 2017


6.1 PRéSeNtAtIoN DeS FoNDS PRoPReS PouVANt êtRe PRIS eN CoMPte

6.2 PRéSeNtAtIoN DeS FoNDS PRoPReS ReQuIS

exercice de référence exercice précédent

Fonds propres de base bruts (tier 1) 104,841 98,374 dont Intérêts minoritaires - - dont Instruments « novateurs » - -

Moins autres éléments à porter en déduction - -

Fonds propres de base pouvant être pris en compte 104,841 98,374 Fonds propres complémentaires et supplémentaires(tiers 2 et 3) 365 365

Fonds propres pouvant être pris en compte 105,206 98,739

6. Fonds ProPrEs Pouvant êtrE PrIs En ComPtE Et rEquIs, ratIos(CHIFFReS exPRIMéS eN MIllIeR De CHF)

Approche utilisée exercice de référence exercice précédent

dont dontRisques de crédit AS-BRI / AS-CH 6,543 10,510 dont risques de cours relatifs aux titres de participation dans le portefeuille de la banque

-

-

Risques non liés à des contreparties AS-BRI / AS-CH 2,271 2,080

Risques de marché De minimis 349 172 dont sur instruments de taux d'intérêt - - -

dont sur titres de participation - - -

dont sur devises 97 88 -

dont sur or et matières premières 252 84 -

Risques opérationnels Indicateur de base 2,180 1,941 Total 11,343 14,703

objectif légal de fonds propres 10.50% 10.50%

Volant de fonds propres 3,586 4,641 Ratio des fonds propres de bases durs (Cet1) 73.09% 52.99%Ratio des fonds propres de base (tier 1) 73.09% 52.99%

Ratio des fonds propres globaux 73.34% 53.19%

Ratio de levier 13.20% 10.20%Ratio de liquidité à court terme (lCR) 178.11% 199.93%Ratio de liquidité à court terme (lCR) moyen : - 1er trimestre 168.48% 117.01% - 2ème trimestre 238.58% 122.69% - 3ème trimestre 195.15% 202.38% - 4ème trimestre 176.05% 190.64%

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Ernst & Young SA Route de Chancy 59 Case postale CH-1213 Genève

Téléphone +41 58 286 56 56 Téléfax +41 58 286 56 57 www.ey.com/ch

A l’Assemblée générale de

BLOM BANK (Switzerland) SA, Genève

Genève, le 2 mars 2018

Rapport de l’organe de révision sur les comptes annuels

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de BLOM BANK (Switzerland) SA,

comprenant le bilan, le compte de résultat, l’état des capitaux propres et l’annexe (pages 12 à 32) pour l’exercice arrêté au 31

décembre 2017.

Responsabilité du Conseil d’administration

La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales et aux statuts, incombe au Conseil

d’administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif

à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de

fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables

appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de l’organe de révision

Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre

audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir

une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les

informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que

l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou

d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des

comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur

l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du

caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans

leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour fonder notre

opinion d’audit.

Opinion d’audit

Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2017 sont conformes à la loi suisse et aux

statuts.

Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR)

et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Conformément à l’article 728a al. 1 chiffre 3 CO et à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de contrôle

interne relatif à l’établissement des comptes annuels, défini selon les prescriptions du Conseil d’administration.

En outre, nous attestons que la proposition relative à l’emploi du bénéfice au bilan est conforme à la loi suisse et aux statuts et

recommandons d’approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.

Ernst & Young SA

Milena De Simone Vincent Bérujon Experte-réviseur agréée Expert-réviseur agréé (Réviseur responsable)

01 RAPPORT DE L’ORGANE DE RéVISION


BloM Bank groupe fournit des services personnali-sés de banque privée et d’investissement par le bi-ais de sa filiale BloM Bank Suisse. Cette filiale com-prend entre autres les services suivants: les conseils en investissement, les dépôts à terme dans toutes les devises, la gestion de portefeuilles, des lettres de crédit et des garanties bancaires, les transactions sur devises et métaux précieux, et l’établissement de sociétés et de fondations.

Conseil en investissements

Nous mettons un accent particulier sur la qualité de nos conseils qui sont personnalisés et adaptés aux objectifs de chaque client. La qualité de notre service est fondée sur l’expérience, la compétence technique et la motivation de notre équipe.

Dépôts à terme en toutes devises

D’importants efforts sont fournis dans la recherche des meilleurs taux auprès de banques de premier ordre. Nous sommes également très flexibles du point de vue montants et échéances.

gestion de fortune

Nous développons et actualisons nos stratégies d’investissements en fonction des besoins de nos clients. L’objectif prioritaire dans notre gestion est de continuellement obtenir un rendement plus élevé que celui du marché monétaire. La protection du capital est un élément essentiel dans notre stratégie.

lettres de crédit et garanties

· Lettres de crédits et crédits documentaires.· Confirmations de lettres de crédits.· Remises et encaissements documentaires.· Tout autre type de garanties.

opérations sur devises et métaux précieux

Nos services sont particulièrement adaptés pour répondre à une clientèle exigeante tout en restant très compétitifs.

Constitution de sociétés ou fondations

La banque apporte assistance à la constitution de sociétés ou fondations en Suisse, Liechtenstein, Luxembourg ou autres pays.

01VuE D’ENSEMBLE DES SERVICES

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geNeRAl oVeRVIeW

The year 2017 was marked by a rare synchronization of economic cycles, pushing the world economy to nearly 3.4% growth, thus marking an increase in comparison with the previous year (3.1%). Labor market indicators continue to improve in numerous countries, while about two-thirds of the countries in the world have experienced stronger growth in 2017 than in the previous year. On the global level, growth is expected to remain stable, in both 2018 and 2019, at more than 3%. The united States’ economy continues to expand with a growth rate of nearly 2.3%. Europe is witnessing a significant recovery and China continues to surprise the world with a well-managed economic transition. The cyclical improvement observed in the countries currently emerging from recession, such as Argentina, Brazil, the Russian Federation, and Nigeria, is also responsible for about one-third of the rise in the global growth between 2016 and 2017.Investment conditions have improved globally, due in particular to the low financial volatility, the stronger banking sector, the recovery observed in some commodity sectors and the global macroeconomic upturn. Thus, European stock indices ended the year on a high note, notably registering an increase of 14% in the SMI index.

BAlANCe SHeet

a slight decreaseDuring 2017, financing costs remained mostly low with spreads declining in many emerging markets due to lower risk premiums. This evolution has led to an increase in capital flows to emerging markets, including increased cross-border lending and redistribution of credit activities in developed and developing economies. Consequently, the overall balance sheet recorded a decrease by almost 16% compared to the end of the previous year. This decrease is mainly due to a drop in commitments to clients given their fiduciary investments.

loANS

a sensitive withdrawalDespite the favorable investment refinancing conditions and opportunities, persistent volatility in stock exchange markets prompted our customers to show more restrain in credits over the past year. As a result, our credit portfolio decreased by CHF 44.4 million with an outstanding amount of CHF 61.6 million.

SHAReHolDeRS’ eQuItY

sustained growthSimilar to the previous year, 2017 results reinforce shareholders’ equity allowing for an optimal coverage against risks and ensuring the sustainable development of the Bank. Consequently, total shareholders’ equity has increased to record CHF 104,840,658; including the profit of CHF 6,467,104. Our shareholders’ equity is therefore more than 7 times above the Basel III requirements.

Mr. Saad AZHARI

“Investment conditions have improved globally, due in particular to the

low financial volatility, the stronger banking sector, the recovery observed in some

commodity sectors, and the global macroeconomic

upturn.”

02 HIGHLIGHTS OF THE FINANCIAL YEAR 2017

Balance Sheetin millions CHF

2016

2017

925

774

loansin millions CHF

2016

2017 61.6

equityin millions CHF

2016

2017 104.8

106

98.4


02BOARD OF DIRECTORS

Dr. Naaman W. AZHARI

M. Saad N. AZHARI

M. André CAttIN *

M. Jean Paul DeSSeRtINe

Dr. Werner FReY *

Me Peter de la gANDARA *

M. Ahmad g. SHAKeR

* Membre indépendant / Independent member

Honorary Chairman of the Board

Chairman of the Board

Vice - Chairman of the Board

Director

Director

Director

Director

Société Mère / Mother BankBLOM BANK FRANCE (Filiale à 100% de BLOM BANK S.A.L)

MR. SAAD AZHARIMember of the Board of Directors - ChairmanMr. Saad Azhari holds a BS in Computer Engineering and an MBA in Business Administration from Michigan-Ann Arbor university in the united States. From 1986 to 1991, he worked at PBZ Privatbank, a subsidiary of uBS Group in Zurich, where he was promoted to run, from Zurich, the Bank’s operations in the Middle East and in its Hong Kong office. He joined BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 1991 where he was appointed General Manager in 1997, then elected Chairman in 2001. Between 2001 and 2007, he held the position of Vice–Chairman and General Manager of BLOM BANK S.A.L. in Beirut (Lebanon) before occupying the position of Chairman and General Manager in 2008. He also assumes several functions on the Board of Directors of BLOM BANK Group’s entities. Since 2001, he is Vice President of the Association of Banks in Lebanon. MR. ANDRé CAttINMember of the Board of Directors- Vice ChairmanMr. André Cattin holds the Swiss Certified Public Accountant Diploma. He began his career as an inspector at the FINMA secretariat (formerly Federal Banking Commission) in Bern. He then joined Bank Brussels Lambert (Switzerland) SA in Geneva as Head of Internal Audit. In 1986, he widened the scope of his activity in a trust company in Nyon, where he occupies the role of Chairman. He has also been elected by FINMA (formerly Federal Banking Commission) as the auditor responsible for the account of SOFIROM Trust Company in banks in Lausanne. He has been a member of the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banorient Bank) since 1993.

BOARD OF DIRECTORS

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MR. AHMAD SHAKeRMember of the Board of Directors - DirectorMr. Ahmad Shaker holds a degree in Political Economy, with emphasis on Finance, from the university of Geneva as well as several technical certifications in the Information Technology field. He has also completed several training courses from the Bahrain Institute of Banking and Finance (Practical Applications of Futures and Options), from ESA Beirut (Corporate Governance Program for Board Members of Lebanese Banks) and from IMD Lausanne (Executive Programs, Family Business, High Power Boards, Family Office, Digital Strategy) . He began his career in a multinational group active in the international trade of raw material, thus climbing the ladder of the agro-industrial sector to rise to the management of the said-department. He then established his own trading company and oversaw, for several years, the running of a fruit juice factory in France. After settling in the Middle East, he remains active in several companies working in the field of telecommunication, new technologies, and information technology. Also active in real estate trade, he participated in several international agro-industrial and real estate development projects. With several years of experience in mergers and acquisitions, he also acts as advisor to several computer companies, including a listed company. In 1992, he became a member of the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) and in 2017 a member of the Board of Directors of BLOM BANK S.A.L in Beirut (Lebanon) as director. MR. PeteR De lA gANDARAMember of the Board of Directors - DirectorMr. Peter de la Gandara became an attorney after studying law. He worked with a British insurance company for ship owners before joining an international banking group as Head of Maritime Finance. Specialized in banking activities related to Finance and Wealth Management, he is familiar with corporate law and contracts. Since he founded his law firm, he advises both companies and private clients, and assists his clients in wealth management, financial planning, and inheritance. Active in the field of real estate, he was a partner at one of the major real estate companies in Geneva. Although primarily related to commercial and financial consultancy, his business also extends to other areas of law and litigation which he manages along with his associates. Member of the Order of Lawyers of Geneva, he joined the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 1996. DR. WeRNeR FReYMember of the Board of Directors - DirectorDr. Werner Frey holds a PhD in History, Constitutional Law, and Political Science from the university of Zurich. From 1975 to 1997, he was hired by Bank Leu in Zurich and appointed from 1988 to 1997 as a member of the Executive Committee in charge of Treasury, Stock Market and Trading Activities. He established his own management consultancy firm in 1997 working in the field of financial market infrastructure and banks. Since 2002, he has managed the “European Securities Forum” in London and its successor organization, the Post Trade Division of the Association for Financial Markets in Europe (AFME). He is also a member of several Boards of Directors in the financial sector. He has been a member of the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) since 2004. MR. JeAN-PAul DeSSeRtINeMember of the Board of Directors - DirectorMr. Jean-Paul Dessertine holds a Bachelor in Science (geology, chemistry, physics) from the university of Strasbourg. He is also a graduate of the Institut d’Etudes Politiques in Paris and holds a Master’s Degree in Philosophy from the university of Paris-Sorbonne. From 1966 to 1993, he was hired by the Bank of the European union (Empain-Schneider Group and then CIC Group) as International Director and then Deputy General Manager. He also rose to several positions as Chairman or Director of banks and companies within this Group, notably at BuE AG in Frankfurt, Banca Rosenberg Colorni in Milan, Creusot Loire Entreprise, then Technip and Locafrance-Locamur (Crédit Bail). He was also appointed member of the Supervisory Board of the Caisse Centrale de Coopération Economique (Central Fund for Economic Cooperation -French Development Agency) and director of its subsidiary Proparco and Vice-Chairman of the Commission of the French Banks Association. From 1993 to 2005, he rose to the position of Director General and then Director of the National Committee of Foreign Trade Advisers of France and Chairman of the Asian and CIS Commissions (ex-uSSR). From 2001 to 2009, he was President of Carto Funding Spa in Milan of the Group Management and International Securitization. He joined the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 2012. Organization of the senior management body There are no specific committees at the level of a senior management body whose organization is set by the Bank’s internal regulations. The Vice-Chairman of the Board, Mr. André Cattin, is in charge of the tasks of the Audit Committee.

02 BOARD OF DIRECTORS


MR. ANtoINe MAZlouMChairman of the Management Committee and Chief Executive Officer (CEO) Head of Customer Relations DepartmentMr. Antoine Mazloum holds a degree in Economic and Commercial Sciences from the university of Geneva in 1979. He did an internship from March to June 1980 at BLOM BANK in Paris (previously Banque Banorabe) and then at BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva (Previously Banorient Bank) from 1981 to 1983. He then left the banking sector to take charge of an import-export company with Saudi Arabia until 1984. In 1985, he rejoined BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva, where he successively took charge of the Bank’s activities in terms of letters of credit, bank guarantees, foreign exchange transactions, then managed the customers’ accounts. He was later promoted to member of the Executive Committee in 1993 and then appointed Chief Executive Officer in 2007. MR. JeAN-MARC ReBoHDirector and Member of the management Committee Head of Finance and Operations Department (CFO and COO)Mr. Jean-Marc Reboh holds a Master’s Degree in Private Law from the university of Nice in 1982 and the Swiss Accountant Certification in 1990 (banking option). He began his career in 1983 at Compagnie Financière Tradition SA in Lausanne as an internal auditor. From 1985 to 1995, he was hired by Ernst & Young SA (formerly ATAG Fiduciaire Générale) in Lausanne as a banking auditor where he was subsequently approved by FINMA (formerly CFB) as “Auditor in charge” dubbed Assistant Director in 1990, then Deputy Director in 1993. From 1995 to 1997, he took over the management of Arthur Andersen’s office in Lausanne as Director, where he developed its audit and banking advisory activities as well as the management of alternative funds. From 1997 to 1999, he held the position of Head of Internal Audit at Crédit Lyonnais (Suisse) SA in Geneva and the Private Banking business line. From 1999 to 2003, he rejoined Banque Edouard Constant SA in Geneva as Administrative and Financial Director. In 2003, he took part in the merger of this bank with EFG Bank in Geneva where he took on the role of Chief Financial Officer. From 2004 to 2012, he occupied the General Management of SIF Swiss Investment Funds SA, the EFG Group’s Swiss international fund manager in Geneva. In 2012, he joined BLOM BANK (Switzerland) SA as Administrative and Financial Director with the title of Director and Member of the Management Committee. MR. SAlIM DIABDirector and Member of the Management Committee Head of Trading Rooms Department Mr. Salim Diab holds a Master’s Degree in Economics (1983/1984) and a Postgraduate Diploma in Economics, specializing in European Economics. He began his career from 1986 to 1991 at Bank Audi (France) as a forex trader, assistant to the head of the Treasury and Foreign Exchange Department. From 1991 to 1996, he was hired by Bank Indosuez Geneva, successively as a Client Trader, Head of Forex Trading, and ultimately Wealth Manager with the title of Assistant Director. Finally, since March 1st, 1998, he joined BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva (formerly Banorient Bank) where he served as Assistant Director Co-Head of the Trading Room, Stock Exchange, Exchange, and Treasury, then successively appointed Deputy Director in 2004 then Director in 2010. He was also appointed member of the Management Committee in 2007.

M. Antoine MAZlouM

M. Salim DIAB

M. Jean-Marc ReBoH

General Manager

Manager

Manager

MANAGEMENT COMMITTEE

02MANAGEMENT COMMITTEE

BLO

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ND

42

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

Cash 546,742,714 549,286,102Due from banks 108,902,336 192,188,718Due from customers 61,569,654 106,001,573trading operations 698,170 539,306Positive replacement values / IFD 6,750,011 21,559,039Financial assets 16,534,199 25,753,282Regularization accounts 4,506,299 3,446,484tangible and intangible fixed assets 28,389,897 26,000,784other assets 58,954 210,639

Total assets 774,152,234 924,985,927

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

Due to banks 56,217,267 112,061,797Due to customers 593,212,801 693,843,743Negative replacement values / IFD 9,865,766 12,347,386Regularization accounts 9,482,662 7,794,572other liabilities 167,889 142,108Valuation adjustments and provisions 365,191 422,767Share capital 20,000,000 20,000,000legal reserves 6,900,000 6,900,000other reserves 35,000,000 35,000,000Retained earnings 36,473,554 30,490,881Profit for the year 6,467,104 5,982,673

Total Liabilities and shareholders’ equities 774,152,234 924,985,927

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

Contingent liabilities 8,474,587 11,008,498Irrevocable facilities 674,000 704,000

lIABIlItIeS AND SHAReHolDeRS’ eQuItY

oFF BAlANCe SHeet

ASSetS

02 BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2017


2017CHF

2016CHF

Interest and discount income 8,988,455 5,457,628 Interest and dividend income from financial assets at FVtPl 27,427 49,773

Interest income from financial assets at amortized cost 1,110,833 1,180,919 Interest expenses (1,683,062) (697,339)Gross result from interest operations 8,443,653 5,990,981 Change in value adjustments due to default risk as well as losses from interest operations - -

Subtotal net results from interest operations 8,443,653 5,990,981

2017CHF

2016CHF

Commission income from securities and investments transactions 5,336,685 4,965,089 Commission income from lending activities 79,389 113,113 Commission income from other services 932,078 1,052,828 Commission expense (682,414) (950,102)

Subtotal results from commissions and services 5,665,738 5,180,928

2017CHF

2016CHF

other ordinary income 19,277 15,214 Other ordinary income 19,277 15,214

2017CHF

2016CHF

Personnel expenses (5,477,878) (5,115,318)other operating expenses (3,547,292) (2,839,633)

Sub-total resulting from operating expenses (9,025,170) (7,954,951)

Depreciation of Property and Equipment and amortization of intangible assets (547,235) (264,141)

Valuation adjustments, provisions and losses (10,190) (89,079)

Profit before tax 8,932,500 8,267,823 Income tax expense (2,465,396) (2,285,150)

Profit for the year 6,467,104 5,982,673

Net INteReSt INCoMe

Net FeeS AND CoMMISSIoN INCoMe

otHeR oRDINARY INCoMe

oPeRAtINg exPeNSeS

Net gain/ (loss) from trading operations and fair value option 4,386,427 5,388,871

02INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2017

BLO

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44

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

Net income 6,467,104 5,982,673 Retained earnings 36,473,554 30,490,881

Total reported income in balance sheet 42,940,658 36,473,554

31/12/2017CHF

31/12/2016CHF

total reported income in balance sheet 42,940,658 36,473,554 transfer to the legal reserve - - transfer to other reserves - -

Retained earnings carried forward 42,940,658 36,473,554

RePoRteD INCoMe IN BAlANCe SHeet

eARNINg DIStRIButIoN

Share capital

Capital reserves

Reserve from net income

Reserves for

general banking

risks

optional reserves related to net income and

retained earnings / accumulated

losses

treasury shares

(negative position)

Minority interests

Result of the period totAl

equity at the beginning of the period 20,000,000 - 6,900,000 - 65,490,881 - - 5,982,673 98,373,554

other allocations affecting other reserves

- - - - 5,982,673 - - -5,982,673 -

Profit / loss (result of the period) - - - - - - - 6,467,104 6,467,104

Equity at the end of the period 20,000,000 - 6,900,000 - 71,473,554 - - 6,467,104 104,840,658

StAteMeNt oF CHANgeS IN eQuItY

02 EARNING DISTRIBuTION AND STATEMENT OF CHANGES IN EquITYYEAR ENDED 31 DECEMBER 2017


1. Comments related to the activity and number of employees

2. accounting policies, valuation policies and risk management 2.1 Accounting policies and valuation policies 2.2 Business policy and risk management 2.3 Comment

3. Information related to the balance sheet 3.1 Classification of collateral, off-balance sheet and impaired assets 3.2 Breakdown of financial instruments designated at fair value (Assets & Liabilities) 3.3 Classification of derivative financial instruments (Assets & Liabilities) 3.4 Classification of financial assets 3.5 Breakdown of tangible assets and intangible assets 3.6 Breakdown of other assets and liabilities 3.7 Indications related to the economic conditions of pension funds 3.8 Classification of adjustments of value, provisions, reserves for general banking risks and variations during the year 3.9 Share capital 3.10 Due from and due to related parties 3.11 Indication of significant shareholders 3.12 Maturity Analysis of Assets and Liabilities 3.13 Classification of assets and liabilities between Switzerland and abroad according to the domestic basis 3.14 Classification of assets between Switzerland and abroad according to the domestic basis 3.15 Classification of assets according to the countries’ credit ratings (Country risk) 3.16 Classification of assets and liabilities by main currency importance to the bank

4. off balance sheet information 4.1 Financing commitments 4.2 Distribution of credits by commitments 4.3 Distribution of fiduciary operations 4.4 Assets held in custody and under administration (1) 4.5 Movement of assets under administration

5. Informations relating to the income statement 5.1 Results from trading operations 5.2 Results from trading operations and fair value option 5.3 Refinancing income/ significant negative interests 5.4 Personnel expenses 5.5 Other operating expenses

6. Equity that can be considered and required, ratios (in thousands of ChF) 6.1 Presentation of the equity that can be considered 6.2 Presentation of required capital

Annex 2017

02 Annex 2017

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46

Current year Previous yeareuR 1,17 1,0723uSD 0,9765 1,0163gBP 1,3199 1,2558JPY 0,008675 0,008694

1. CommEnts rElatEd to thE aCtIvIty and numbEr oF EmPloyEEs

BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva is a banking establishment held 100% by BLOM Bank France S.A., itself held at 100% by BLOM BANK SAL, Beirut.

The Bank hires 26.5 full-time employees as of 31 December 2017 (2016: 23 employees).

The Bank is engaged in administering and managing private customers’ funds, providing investment advice, providing credit facilities to customers and financing international trading operations on a secured basis.

2. aCCountIng PolICIEs, valuatIon PolICIEs and rIsk managEmEnt

2.1 ACCouNtINg PolICIeS AND VAluAtIoN PolICIeS

The financial statements have been prepared in accordance with the regulations of the “Code des Obligations”, the Federal law on Banks and its regulations, and the statutory directives of the FINMA. The financial statements are presented fairly and based on the accounting principles for banks in conformity with the “principe de bouclement individual statutaire” (PCB circulaire FNMA 2015/1).

The major policies adopted by the Bank are the following:

going concern

The bank’s management has made an assessment of the bank’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Bank has the resources to continue in business in the foreseeable future (art. 958al. 1 CO). Therefore, the financial statements continue to be prepared on a going concern basis.

accrual basis

The financial statements are prepared using the accrual basis of accounting. This means that the operations and the events are recognized when they occur not as cash or its equivalent when it is received or paid. The income and expenses are recorded in the accounting records and reported in the financial statements of the period to which they relate.

Foreign currencies

Transactions in foreign currencies are recorded at the rate prevailing at the date of the transaction. Positions are revaluated at the prevailing rate of exchange on a daily basis and all differences are taken to the income statement.

The exchange rates of the main currencies at year end are as follows:

02Annex 2017


Cash and cash equivalents, bills, due from banks, liability commitments and off-balance sheet commitments

Positions are recognized at nominal value. Risks of loss recognizable on assets are subject to individual provisions deducted directly from the corresponding assets.

due from customers and mortgages

Doubtful balances represent balances due from customers who may not be able to meet their future commitments when due. These balances are reviewed individually and the necessary provision is accounted for as a deduction from the assets, after evaluating the collaterals at their liquidation value.

Portfolio of securities and precious metals held for trading purposes

Securities and precious metals in the trading portfolio are measured at market value. unrealized gains or losses are directly recognized in the income statement.

Financial assets

In case the Bank does not intend to hold the financial asset till maturity, these assets are recognized at the lower of the acquisition cost and market value.Financial assets which are held till maturity are accounted for at the acquisition cost taking into consideration the determination of premiums and discounts for the remaining useful life.

Fixed assets

Tangible and intangible assets are stated at cost less depreciation. The estimated useful life of tangible assets should not exceed 5 years except for the building which is depreciated over 10 years. The estimated useful life of intangible assets, representing software, should not exceed 3 years.Moreover, the participation amount of the bank (100%) in the real estate company “Rue Tœpffer N°1 SA is recorded as fixed assets for the amount CHF 15,919,113 during 2016.

valuation adjustments and provisions

Valuation adjustments and provisions are stated in the balance sheet under this caption or directly deducted from their corresponding assets. This caption may include provisions representing deferred reserves.

taxes

Income taxes are accounted for in the income statement on the basis of profit generated during the year.

Contingent liabilities, irrevocable credits, obligations of executing additional installments and credit commitments.

These obligations are carried at nominal value as off-balance sheet items. Identified risks are subject to specific provisions.

02 Annex 2017

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48

Pension benefits to employees

The Bank operates a pension plan covering its employees with the collective foundation LLP of the Swisslife, an independent pension fund institution applying the legal services of the professional future benefits (LLP) in Switzerland. This institution signed a contract with Swiss Life, which covers the insurance and placement risks.

The pension plan is a defined contribution plan and is financed equally by the employer and the employees.

The defined contribution plan is treated based on the Swiss GAAP RPC 16.

The employer’s contributions are recorded as current expenses for the year. However, the contribution’s reserve is not reported in the balance sheet.

advantage / economic engagement and plan expenses

For each benefit plan, it should be determined, from the company’s point of view, if the degree of coverage and the particular position of the company can lead to a pension benefit asset or liability.The appreciation depends on the annual balances as at 31 December 2016 of this institution and the information transmitted by the latter on the evolution of its financial position in 2017.

derivative financial instruments

Derivative financial instruments are revalued at market value and the result of this revaluation is recorded in the income statement. Positive and negative replacement values of the derivative financial instruments are carried in the balance sheet under “other assets” and “other liabilities”.

2.2 BuSINeSS PolICY AND RISK MANAgeMeNt

business policy

The Bank’s main activity is administering and managing funds. This leads the Bank to be operational in the foreign exchange market, financial markets, fiduciary investments and money transfers. If necessary, the Bank grants loans basically against financial instruments, which are easily realizable, or exceptionally against other types of collaterals. The Bank excludes, in principle, all engagements in risky countries.

risk management

The Bank has identified, defined and analysed the risks to which it is exposed. The board of directors defines the risk management policies, the types of instruments and products, the extent and limits of investments and the related accounting policies. These policies are regularly revised and their adoption is monitored on a continuous basis.

The board of directors, during its meeting held on 19 December 2017, has discussed the annual risk assessment of the Bank.

Within the context of its credit activities, the Bank monitors the policy of obtaining adequate real security coverage and providing proper margins depending on the quality and the degree of liquidity. The securities are discounted on a daily basis at their net present value and regularly reconciled to the corresponding exposures.

A minor part of equity might be, on an exceptional basis, engaged in uncovered facilities as a result of a financial analysis, type of activity, economic capacity and repayment capacity of the borrower.

02Annex 2017


The policies for trading and non-trading transactions are as follows:

Regarding the Forex operations, the client’s transactions are matched by our counterparts accordingly. The other currency risks relating to the Bank’s own exposure are managed within the context limits of 5,000,000 CHF or counter value without the percentage of equity.

The interest rate risk is limited as to the placements of funds and thus all financing transactions exceeding three months are refinanced in a similar manner. The risk measure is periodically calculated by computer software in terms of its effect on revenues and the economic value of the Bank’s assets.

The risks resulting from the Bank’s different treasury operations are regulated within specific limits of equity. The acquisition of new investments is monitored by the Board of Directors. Any transaction initiated by clients is systematically processed with pre-approved banks and brokers.

The risks of banking correspondents, financial institutions and brokers in terms of all the Bank’s activities, treasury, foreign exchange, stock exchange, fiduciary placements and transfers, are quarterly analyzed by the board of directors. The board of directors approves, sets the limits and monitors the risks of concentration and settlements.

The operational risks resulting from the human factors and the communication and information systems are limited by applying the segregation of principal duties and competencies and by the control of transactions at all levels.

When a client’s or counterparty’s exposure exceed the granted limit or when a current account is debtor without having an exposure limit or when the collateral amount becomes less than the utilization limit, the credit risk controller informs at once the relationship manager in order to take the appropriate measure, under the approval of the bank’s executive committee.Competent bodies will decide, taking into consideration an appropriate evaluation of the guarantees, if the debtor can unlikely settle its obligations.

2.3 CoMMeNtS

significiant losses, extraordinary gains or losses, impairment of deferred reservesNo significant events had occurred during the year 2017.

submission of taxesThe income tax expenses for the year amounts to CHF 2,465,396 at an average tax rate of 27.60%.

significant events occurred after the closing date of the periodNo significant events occurred after the closing date of the period.

02 Annex 2017

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50

3. InFormatIon rElatEd to thE balanCE shEEt

3.1 ClASSIFICAtIoN oF CollAteRAl, oFF-BAlANCe SHeet AND IMPAIReD ASSetS

TYPES OF COLLATERALS (CHF)

Mortgage guarantees

otherguarantees unsecured total

loans

Due from customers - 61,463,534 5,591,954 67,055,488

Total loans (before compensation of valuation adjustments)

Current year - 61,463,534 5,591,954 67,055,488 Prior year - 105,998,896 5,243,691 111,242,587 Total loans (after compensation of valuation adjustments)

Current year - 61,463,534 106,120 61,569,654 Prior year - 105,998,896 2,677 106,001,573

off-balance sheet

Contingent liabilities - 8,260,858 213,729 8,474,587 Irrevocable credits - - 674,000 674,000

Total off-balance sheet Current year - 8,260,858 887,729 9,148,587

Prior year - 10,892,680 819,818 11,712,498

Impaired assets

gross Amount estimated valueof the collateral Net Amount

Individualvalue

adjustments

10,918,046 5,432,212 5,485,834 5,485,834 Current year 10,918,046 5,432,212 5,485,834 5,485,834

Prior year 10,432,528 5,191,514 5,241,014 5,241,014

3.2 BReAKDoWN oF FINANCIAl INStRuMeNtS DeSIgNAteD At FAIR VAlue (ASSetS & lIABIlItIeS)

Current year Prior year

ASSetStrading operationsequity securities 698,170 539,306other financial instruments designated at fair value

TOTAL ASSETS 698,170 539,306 - From which classified under valuation models - - - From which securities eligible for pension under requirements of liquidity - -

COMMITMENTStrading operationsother financial instruments designated at fair value

TOTAL COMMITMENTS - - - From which classified under valuation models - -

02Annex 2017


3.3 ClASSIFICAtIoN oF DeRIVAtIVe FINANCIAl INStRuMeNtS (ASSetS & lIABIlItIeS)

TRADING OPERATIONS

Positive replacement value Negative replacement value underlying principal

Currency / Precious metals

- term contracts 6,411,041 6,183,067 1,535,703,279 - Cross currency interest rate swaps 338,515 3,682,244 453,778,654 - Futures - - - - options (otC) 455 455 1,463,082

- options (exchange traded) - - -

others*

- term contracts - - - - Swaps - - - - Futures - - - - options (otC) - - - - options (exchange traded) - -

total before netting

Current year 6,750,011 9,865,766 1,990,945,015 Previous year 21,559,039 12,347,386 2,518,496,634

total after nettingCurrent year 6,750,011 9,865,766 1,990,945,015

Prior year 21,559,039 12,347,386 2,518,496,634

Breakdown by counterparties Clearing agencies Banks & securities dealers other clients

Positive replacement values 1,312,025 5,437,986

* after considering netting agreements

02 Annex 2017

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52

3.4 ClASSIFICAtIoN oF FINANCIAl ASSetS

Book value Fair value

Current year Prior year Current year Prior year

Debt instruments 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600

- Held to maturity 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600

- Not designated as held to maturity - - - -

TOTAL 16,534,199 25,753,282 17,245,918 26,749,600

- From which securities eligible for pension under requirements of liquidity - - - -

Book Value Rating Credit rating agency

Debt instruments 16,534,199

Royale Bank of Scotland (uS780097AW11) 3,942,642 BBB- S&P

Société générale 2021 (uS83368tAA60) 4,780,435 A S&P

ADCB Fin. Cayman ltD (xS0937539921) 2,930,048 A- S&PCrédit Suisse group, guernesey (uS225433AK71) 4,881,075 BBB+ S&P

Current year

Cost Accumulated Depreciation

Net carrying value at the end of prior

period

Acquisitions Disposals Depreciation

Net carrying amount at the

end of the current period

Tangible assets

Building 25,840,445 - 25,840,445 1,948,547 - 317,837 27,471,155

Other tangible assets 272,978 185,804 87,174 942,762 - 166,439 863,497

other intangible assets 356,266 283,101 73,165 45,039 96,250 -33,291 55,245

Total intangible assets 26,469,689 468,905 26,000,784 2,936,348 96,250 450,985 28,389,897

3.5 BReAKDoWN oF tANgIBle ASSetS AND INtANgIBle ASSetS

Fire insurance amount of tangible assets: CHF 29,895,400

The participation amount of the bank (100%) in the real estate company «Rue Toepffer n°1 SA» and the loan granted by the bank to the said company are recorded as fixed assets held by the bank for the amounts of CHF 15,919,113 and CHF 6,930,019 respectively. The building’s net asset value in the real estate company’s books amounts to CHF 6,952,500. This amount is amortized in the real estate company.

02Annex 2017


3.6 BReAKDoWN oF otHeR ASSetS AND lIABIlItIeS

3.7 INDICAtIoNS RelAteD to tHe eCoNoMIC CoNDItIoNS oF PeNSIoN FuNDS

other assets other liabilities


others 58,954 210,639 167,889 142,108

Total 58,954 210,639 167,889 142,108

There were no pledged or assigned assets to secure commitments warranty as of 31 December 2017 and 31 December 2016

a. Employer’s subscription reserve (ESR)

b. Advantage / economic engagement and plan expenses

ESR

Nominal value of the employer’s subscription

reserve at the end of current year

Restricted amount at the end of current

year

Net amount at the end of current year

Net amount at the end of prior

year

eSR impact on personnel charges


Pension fund institution 797,467 797,467 - - -

excess/ shortage at the end of current

year

economic portion of the bank Variation of

economic portion for

the year

Adjusted subscription

for the current year

Defined benefit expenses in personnel charges

Current year Prior yearCurrent year Prior year

Pension fund plan without excess or shortage

- - - - 501,607 501,607 453,933

02 Annex 2017

BLO

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An

K SW

ITZe

RLA

nD

54

3.8 ClASSIFICAtIoN oF ADJuStMeNtS oF VAlue, PRoVISIoNS, ReSeRVeS FoR geNeRAl BANKINg RISKS AND VARIAtIoNS DuRINg tHe YeAR

Balance at the end of prior year

utilized during the

yearReclassifications Difference of

exchange

Compromised interest,

recoveries

Provided during the

year

Write back to the

income statement

Balance at the end of the period

Provisions for deferred taxes - - - - - - -

Provisions for defined contribution - - - - - - -

Provisions for default risks - - - - - - -

Provisions for other operational risks - - - - - - -

Restructuring provisions - - - - - - -

other provisions 422,767 - - - - - 57,576 365,191

Total provisions 422,767 - - - - - 57,576 365,191

Reserves for general banking risks - - - - - - - -

Adjustments of value for default risks and country risks

5,241,014 - - -199,431 444,251 - - 5,485,834

- classified for default risk of renegotiated loans

5,241,014 - - -199,431 444,251 - - 5,485,834

- classified for deferred taxes - - - - - - - -

3.9 SHARe CAPItAl


total nominal value

Number of shares

Capital with rights for dividend

total nominal value

Number of shares

Capital with rights for dividend

Share capital- fully paid 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

TOTAL : 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

02Annex 2017


3.10 Due FRoM AND Due to RelAteD PARtIeS

Due from Related parties Due to Related parties


Qualified Investors - 349 1,102,035 346,222

Group companies 1,226,007 3,250,927 5,068,754 301,050

Affiliates 2,605,102 44,466,789 43,936,165 56,235,839

Other related parties - - - -

TOTAL : 3,831,109 47,718,065 50,106,954 56,883,111

3.11 INDICAtIoN oF SIgNIFICANt SHAReHolDeRS

The Bank confirms that on-balance sheet and off-balance sheet transactions were conducted on an arm’s length basis.


Major shareholders and group of shareholders linked by voting agreements Nominal Participation

rate Nominal Participation rate %

Direct Shareholder (with voting rights) : BloM Bank (France), Paris, which is owned 100% by BloM Bank S.A.l Beirut

20,000,000 100% 20,000,000 100%

Indirect Shareholders (without voting rights) :

Bank of New York 34.37 34.37 (depository bank entitled ''global Depository Receipt")Banorabe SA S.P.F 17.55 15.22

Azhari family 7.70 7.86

Shaker Holdings SAl - 8.12

02 Annex 2017

BLO

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56

3.12 MAtuRItY ANAlYSIS oF ASSetS AND lIABIlItIeS

on demand Be announced

Maturity datetotalup to 3

monthsFrom 3 to 12

months From 12 months

to 5 yearsMore than

5 years FixedAssets / Financial instrumentsCash 546,742,714 - - - - - - 546,742,714 Due from banks 108,902,336 - - - - - - 108,902,336

Due from customers - 60,448,380 1,105,650 15,624 - - - 61,569,654

trading operations 698,170 - - - - - - 698,170

Positive replacement values / IFD - - 6,750,011 - - - - 6,750,011

Financial assets - - - - 13,604,151 2,930,048 - 16,534,199

Total

Current year 656,343,220 60,448,380 7,855,661 15,624 13,604,151 2,930,048 - 741,197,084

Prior year 736,763,126 104,988,249 25,330,372 11,049,736 14,146,961 3,049,576 - 895,328,020

Foreign funds/ Financial instruments

Due to banks 12,274,767 - 43,942,500 - - - - 56,217,267

Due to customers 593,212,801 - - - - - - 593,212,801 Negative replacement values / IFD - - 9,865,766 - - - - 9,865,766

Total

Current year 605,487,568 - 53,808,266 - - - - 659,295,834

Prior year 664,284,135 - 153,448,509 520,282 - - - 818,252,926

3.13 ClASSIFICAtIoN oF ASSetS AND lIABIlItIeS BetWeeN SWItZeRlAND AND ABRoAD ACCoRDINg to tHe DoMeStIC BASIS


Switzerland Abroad Switzerland AbroadAssets

Cash 546,742,714 - 549,286,102 -

Due from banks 55,715,695 53,186,641 109,053,520 83,135,198

Due from customers 24,554,975 37,014,679 24,805,184 81,196,389

trading operations - 698,170 - 539,306

Positive replacement values / IFD 6,750,011 - 21,559,039 -

Financial assets - 16,534,199 - 25,753,282

Regularization accounts 4,506,299 - 3,446,484 -

tangible and intangible fixed assets 28,389,897 - 26,000,784 -

other assets 58,954 - 210,639 -

Total Assets 666,718,545 107,433,689 734,361,752 190,624,175

02Annex 2017


3.15 ClASSIFICAtIoN oF ASSetS ACCoRDINg to tHe CouNtRIeS’ CReDIt RAtINgS (CouNtRY RISK)

3.14 ClASSIFICAtIoN oF ASSetS BetWeeN SWItZeRlAND AND ABRoAD ACCoRDINg to tHe DoMeStIC BASIS


Switzerland Abroad Switzerland AbroadLiabilities

Due to banks 7,801 56,209,466 1,158,842 110,902,955

Due to customers 72,985,003 520,227,798 68,766,766 625,076,977

Negative replacement values / IFD 9,865,766 - 12,347,386 -

Regularization accounts 9,482,662 - 7,794,572 -

other liabilities 167,889 - 142,108 -

Valuation adjustments and provisions 365,191 - 422,767 -

Share Capital 20,000,000 - 20,000,000 -

legal reserve 6,900,000 - 6,900,000 -

other reserves 35,000,000 - 35,000,000 -

Retained earnings 36,473,554 - 30,490,881 -

Profit for the year 6,467,104 - 5,982,673 -

Total Liabilities 197,714,970 576,437,264 189,005,995 735,979,932


Amount % Amount %Assets

Africa 4,495,683 0.58% 3,273,966 0.35%

North America 11,927,728 1.54% 13,887,298 1.50%

South America 97,601 0.01% 42 0.00%

Asia 102,878 0.01% 8,556,918 0.93%

europe 61,552,469 7.95% 86,735,575 9.38%

Middle-east 29,257,330 3.78% 78,170,226 8.45%

oceania - - 150 0.00%

Switzerland 666,718,545 86.13% 734,361,752 79.39%

Total Assets 774,152,234 100% 924,985,927 100%


Amount % Amount %Standard & Poor’s rating

AAA - AA- 77,648,278 72.29% 101,141,656 90.33%

A+ - A- 1,746,235 1.63% 5,390,139 0.58%

BBB+ - BBB- 97,601 0.09% 62,134 0.01%

BB+ - BB- 104,267 0.10% 9,262,205 1.00%

B+ - B- 20,688,877 19.26% 68,556,295 7.41%

Not rated 7,148,431 6.65% 6,211,746 0.67%

Total Assets 107,433,689 100% 190,624,175 100%

02 Annex 2017

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58

3.16 ClASSIFICAtIoN oF ASSetS AND lIABIlItIeS BY MAIN CuRReNCY IMPoRtANCe to tHe BANK

Current year

CHF uSD euR others total

Assets

Cash 546,208,322 69,590 417,299 47,503 546,742,714

Due from banks 65,844,049 10,322,642 20,229,869 12,505,776 108,902,336

Due from customers 11,690,951 38,758,808 10,130,440 989,455 61,569,654

trading operations - - 698,170 - 698,170

Positive replacement values / IFD 6,750,011 - - - 6,750,011

Financial assets - 16,534,199 - - 16,534,199

Regularization accounts 4,478,957 27,342 - - 4,506,299

tangible and intangible fixed assets 28,389,897 - - - 28,389,897

other assets 58,954 - - - 58,954

Total Assets 663,421,141 65,712,581 31,475,778 13,542,734 774,152,234

Claims arising from the delivery of spot, futures

and currency options 301,306,464 1,077,871,942 281,190,513 329,113,013 1,989,481,932

Current year

CHF uSD euR others total

Liabilities

Due to banks 1,912,043 52,959,587 1,345,549 88 56,217,267

Due to customers 83,309,057 338,783,188 126,346,452 44,774,104 593,212,801

Negative replacement values / IFD 9,865,766 - - - 9,865,766

Regularization accounts 9,475,440 6,397 787 38 9,482,662

other liabilities 167,889 - - - 167,889

Valuation adjustments and provisions 365,191 - - - 365,191

Share Capital 20,000,000 - - - 20,000,000

legal reserve 6,900,000 - - - 6,900,000

other reserves 35,000,000 - - - 35,000,000

Retained earnings 36,473,554 - - - 36,473,554

Profit for the year 6,467,104 - - - 6,467,104

Total Liabilities and shareholders’ equities 209,936,044 391,749,172 127,692,788 44,774,230 774,152,234

Commitments arising from the delivery of spot,futures and currency options 757,525,897 751,390,025 185,269,617 297,831,686 1,992,017,225

Net exposure -2,734,336 445,326 -296,114 49,831 -2,535,293

4.1 FINANCINg CoMMItMeNtS


Financing commitmentsContingent liabilities 8,474,587 11,008,498Irrevocable facilities 674,000 704,000

Total commitments 9,148,587 11,712,498

4. oFF balanCE shEEt InFormatIon

02Annex 2017


4.3 DIStRIButIoN oF FIDuCIARY oPeRAtIoNS

4.4 ASSetS HelD IN CuStoDY AND uNDeR ADMINIStRAtIoN (1)

4.5 MoVeMeNt oF ASSetS uNDeR ADMINIStRAtIoN


CHF CHF

Assets under management 19,742,817 15,856,509

other assets under administration 1,734,534,249 1,574,444,326

Total customers assets (including counterparties accounts) 1,754,277,066 1,590,300,835


CHF CHF

Beginning balance of assets under administration 1,590,300,835 1,461,809,783

+/- contributions / withdrawals 145,143,837 59,766,751

+/- translation difference, Interest, and Dividends, 18,832,394 68,724,301

+/- other

Total clients assets 1,754,277,066 1,590,300,835

(1) The “assets held in custody” include the clients’ assets for which they sign a proxy management. These assets include investments, precious metals and cash deposits. In case the clients didn’t sign a management agreement but they have paid fees to the Bank (custody rights, accounts management fees,) these assets are classified under “other assets under management”. Otherwise, when the clients didn’t pay any fees, the Bank will consider these assets as “customers’ deposits”. These deposits are not included in the “Total assets held in custody and under management”. The «net new cash deposits / net withdrawals» arise from new clients’ opening accounts, clients’ closing accounts as well as deposits and withdrawals from existing clients. New cash represents also deposits or withdrawals of financial assets, not only deposits or withdrawals as method of payments. The changes in financial assets’ values resulting from changes in market conditions (mark to market, dividends, and interests for example) are not taken into consideration.

Current year Prior yearFiduciary operationsFiduciary deposits with third parties 213,372,551 91,681,764

Fiduciary deposits with affiliated banks 297,061,430 243,382,922

Fiduciary contracts - -

Total fiduciary operations 510,433,981 335,064,686

4.2 DIStRIButIoN oF loANS BY CoMMItMeNtS


Loans by commitments

Commitments against differed payments - -

Commitments against acceptances - -

other Commitments - -

Total commitments - -

02 Annex 2017

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5.1 ReSultS FRoM tRADINg oPeRAtIoNS

5.4 PeRSoNNel exPeNSeS

5.3 ReFINANCINg INCoMe/SIgNIFICANt NegAtIVe INteReStS

5.5 otHeR oPeRAtINg exPeNSeS

Current year Prior yearDiscrectionnary management - - Private management 4,292,283 5,580,313 trading operations 94,144 -191,442

Total trading 4,386,427 5,388,871


Salaries 4,376,370 4,162,150 Benefit plan contributions 503,001 453,933 other social contributions 493,598 441,563 other personnel expenses 104,909 57,672

5,477,878 5,115,318


Premises expenses 495,308 573,439 Information and communication techniques expenses 1,604,494 1,198,217 Fixed assets related expenses 5,021 3,060 Audit fees 252,914 287,228 - Benefit from financial and prudential audit 234,414 275,228 - other services 18,500 12,000 other operating expenses 1,189,555 777,689

3,547,292 2,839,633

5. InFormatIons rElatIng to thE InComE statEmEnt

v Current year Prior year

- Negative interests SNB -3,765,310 -2,902,450 -3,765,310 -2,902,450

Current year Prior yearTrading operations derived from: - Rate instruments (y.c funds) - - - equity shares (y.c funds) 94,144 -191,442 - Currencies 4,292,283 5,580,313 - Raw materials/precious metals - -

Total trading income 4,386,427 5,388,871

- Fair value option- Fair value option on assets - Fair value option on liabilities

5.2 ReSultS FRoM tRADINg oPeRAtIoNS AND FAIR VAlue oPtIoN

02Annex 2017


6.1 PReSeNtAtIoN oF tHe eQuItY tHAt CAN Be CoNSIDeReD

6.2 PReSeNtAtIoN oF ReQuIReD CAPItAl

Current yearthousands of CHF

Prior yearthousands of CHF

gross equity (tier 1) 104,841 98,374 Out of which: Minority interest - - Innovative instruments - - less other elements to be deducted - -

Basic equity that can be considered 104,841 98,374

Complementary and supplementary equity (tiers 2 and 3) 365 365

Equity that can be considered 105,206 98,739

6. EquIty that Can bE ConsIdErEd and rEquIrEd, ratIos (In thousands oF ChF)

used approach Current year Prior year

Out of which Out of which

Credit risks AS-BRI / AS-CH 6,543 10,510

Currency risk associated with equity securities of the Bank’s portfolio - -

Risk not associated to counterparties AS-BRI / AS-CH 2,271 2,080

Market risks Minimis 349 172

Interest rate risks - - -

Investments - - -

Currencies 97 88 -

gold and raw materials 252 84 -

Operational risks Basic indicator 2,180 1,941

Total 11,343 14,703

legal objective on equity 10.50% 10.50%

Capital buffer 3,586 4,641

Strong base equity (Cet1) 73.09% 52.99%

Basic equity (tier 1) 73.09% 52.99%

total equity ratio 73.34% 53.19%

leverage ratio 13.20% 10.20%

Short-term liquidity ratio (lCR) 178.11% 199.93%

Avarage Short-term liquidity ratio (lCR)

- 1st quarter 168.48% 117.01%

- 2nd quarter 238.58% 122.69%

- 3rd quarter 195.15% 202.38%

- 4th quarter 176.05% 190.64%

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62

Ernst & Young Ltd Route de Chancy 59 P.O. Box CH-1213 Geneva

Téléphone +41 58 286 56 56 Téléfax +41 58 286 56 57 www.ey.com/ch

To the General Meeting of

BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva

Geneva, 2 March 2018

Report of the statutory auditor on the financial statements

As statutory auditor, we have audited the financial statements of BLOM BANK (Switzerland) SA, which comprise the balance sheet,

income statement, statement of changes in equity and notes (pages 42 to 60), for the year ended 31 December 2017.

Board of Directors’ responsibility

The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the requirements of Swiss law

and the company’s articles of incorporation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control

system relevant to the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The

Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates

that are reasonable in the circumstances.

Auditor’s responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance

with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable

assurance whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The

procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial

statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system

relevant to the entity’s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the

circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. An audit

also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made,

as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is

sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the financial statements for the year ended 31 December 2017 comply with Swiss law and the company’s articles of

incorporation.

Report on other legal requirements

We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article

728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence.

In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an internal control system

exists, which has been designed for the preparation of financial statements according to the instructions of the Board of Directors.

We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and the company’s articles of

incorporation. We recommend that the financial statements submitted to you be approved.

Ernst & Young Ltd

Milena De Simone Vincent Bérujon Licensed audit expert Licensed audit expert (Auditor in charge)

02 AuDITORS’ REPORT


BloM BANK group provides personalized private and investment banking services through its subsidiary BloM BANK SWItZeRlAND. It covers investment consultancy, time deposits in all currencies, portfolio management, letters of credit and guarantees, foreign exchange and precious metal transactions, and establishment of companies and foundations.

Investment consulting

We place great emphasis on personal, competent and comprehensive counsel. Our sound service is based on the skills, qualifications and motivation of our staff.

time deposits in all major currencies

We place a particular effort to obtain the best deposit rates among the best banks. We are flexible in terms ofdeposit amounts and maturities.

Portfolio Management

We develop and continually review, investment strategies to meet the needs of our clients. Emphasis is placed on managing portfolios to consistently outperform money market rates of return. Capital protection is a key element in our strategy.

letters of credit and guarantees

· Letters of credit.

· Confirmation of export credits.

· Documentary collections.

· All type of guarantees.

Foreign exchange and precious metal transactions

Our services are especially adapted for demanding clientele, and are always very competitive.

establishment of companies and foundations

The bank offers advice regarding the creation of companies or foundations in Switzerland, Liechtenstein, Luxembourg and other countries.

02COMPREHENSIVE SERVICES

BLO

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64

02 ORGANIGRAMME Du GROuPEGROuP CHART

Head Office: Beirut Branches: lebanon - 77 Branches - Cyprus - Jordan (15 Branches) Abu Dhabi (Representative Office) - Iraq (2 Branches)

blom bank s.a.l.

51%

19.75%48%

39.75%48.99%

50%

66.65%

Head Office: Paris Branches: London - Dubai - Sharjah - Deira Jabal Ali - Romania (3 Branches)

BLOM BANK FRANCE S.A. 100%99.99%

Head Office: Cairo Branches: Egypt - 38 Branches

BLOM BANK EGYPT S.A.E.99.42%

Head Office: Beirut BLOMINVEST BANK S.A.L.99.92%

Head Office: Amman BLOM SECURITIES - JORDAN100%

Head Office: Beirut BLOM ASSET MANAGEMENT COMPANY S.A.L.99.99%

Head Office: Riyadh BLOMINVEST SAUDI ARABIA10%

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 3 Branches

BLOM DEVELOPMENT BANK S.A.L.33.32%

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 9 Branches

AROPE INSURANCE S.A.L.89.04%

Head Office: Doha BLOM BANK QATAR L.L.C.99.75%


02ORGANIGRAMME Du GROuPEGROuP CHART

As at March 31, 2018

Head Office: CairoBranches: Egypt - 4 BranchesPoint of Sales: 28

Head Office: CairoBranches: Egypt - 1 Branch

AROPE INSURANCE OF PROPERTIES & RESPONSIBILITIES - Egypt S.A.E.

Head Office: CairoBranches: Egypt - 4 BranchesPoint of Sales: 28

Head Office: Cairo

AROPE LIFE INSURANCE - EGYPT S.A.E.

BLOM EGYPT INVESTMENT S.A.E.

BLOM EGYPT SECURITIES S.A.E.

51%

1%

0.25%

0.25%

80%

60%

Head Office: Geneva BLOM BANK (SWITZERLAND) S.A.

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sWItZErlandheadquarters (geneva)


ADReSSeS De BloM BANK gRouPeBLOM BANK GROuP DIRECTORY

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02 ADRESSES DE BLOM BANK GROuPEBLOM BANK GROuP DIRECTORY

SWItZeRlANDHeadquarters (Geneva)1, Rue Rodolphe-ToepfferP.O.Box: 3040 -1211 Geneva 3, SwitzerlandPhone: (41-22) 8177100 Fax: (41-22) 8177190Email: [email protected] Website: www.blombank.ch

FRANCeHeadquarters (Paris)21 Avenue George V, 75008 Paris - FrancePhone: (33-1) 44 95 06 06Fax: (33-1) 44 95 06 00Email: [email protected] Website: www.blomfrance.com

uNIteD ARAB eMIRAteSDubaiPrime Tower, Burj Khalifa St., Business Bay Area.P.O.Box: 4370 - Dubai - united Arab EmiratesPhone: (971-4) 2307230Fax: (971-4) 2236260Email: [email protected]

Jebel Ali E-Branch (Electronic Branch)Ground Floor, Bldg. 4, The Galleries Jebel Ali, DubaiPhone: (971-4) 8849311Fax: (971-4) 8849388Email: [email protected]

Deira E-Branch (Electronic Branch)Maktoum St., Dalmouk Series Bldg, Ground Floor, Deira, DubaiPhone: (971-4) 2281954 – (971-4) 2281982Fax: (971-4) 2281949Email: [email protected] Sharjah Khaled Lagoon, Corniche Al Buhairah, Sheikh Nasser Bin Hamad al Thani Bldg.P.O.Box: 5803 – Sharjah – united Arab EmiratesPhone: (971-6) 5736700 – 5736100 Fax: (971-6) 5736080 Email: [email protected]

uNIteD KINgDoM London193-195 Brompton Road, London SW3 1LZ, EnglandPhone: (44-20) 75907777 Fax: (44-20) 78237356Email: [email protected]

RoMANIAHeadquarters (Bucharest)66 unirii Blvd., Bloc K3, S+P+M, Sector 3P.O.Box: 1-850, Bucharest, RomaniaPhone: (40-21) 3027201 Fax: (40-21) 3185214 E-mail: [email protected]: 3 in Romania

Annual Report 2017

02ADRESSES DE BLOM BANK GROuPEBLOM BANK GROuP DIRECTORY

leBANoNHeadquarters (Beirut)Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg. P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut 1107 2807, LebanonPhone: (961-1) 743300 – 738938Fax: (961-1) 738946 E-mail: [email protected]: www.blombank.com Branches: 77 in Lebanon

JoRDANRegional Management (Amman)18 Al Sharif Abdel Hamid Sharaf St. P.O.Box: 930321 Shmeisani, Amman 111 93, Jordan Phone: (962-6) 5001200 Fax: (962-6) 5677177 Email: [email protected] Website: www.blom.com.joBranches: 16 in Jordan

CYPRuS205Z Makarios Avenue, Victory House Bldg., 3030 Limassol, Cyprus P.O.Box: 53243, 3301 Limassol Phone: (357-25) 376433/4/5 Fax: (357-25) 376292 Email: [email protected]

IRAQBaghdadKarada Kharej, Zone 905, #9 St., #1 Bldg. Phone: (964) 7809288690/1/2/3

ErbilErbil, 60 Meter Street, Near Iskan Intersection, BLOM BANK Bldg.Phone: (964) 751 016 1500/1/2/3

u.A.e. - Abu Dhabi(Representative Office)Etihad Towers, Tower 3, Floor 20Corniche, Abu Dhabi, uAEP.O.Box: 63040Phone: (971-2) 6676100Fax: (971-2) 6676200Email: [email protected]

leBANoNHeadquarters (Beirut)Wygand St., Semiramis Bldg.P.O.Box: 11-1540, Riad El Solh, Beirut LebanonTel: (961-1) 983227Fax: (961-1) 1 749148Email: [email protected]: www.blominvestbank.com

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02 ADRESSES DE BLOM BANK GROuPEBLOM BANK GROuP DIRECTORY

leBANoNHeadquarters (Beirut)Hamra, Abdel Aziz St., Daher Bldg.Phone: (961-1) 751090/1/2/3Fax: (961-1) 751094Email: [email protected]: www.blomdevelopment.comBranches: 3 in Lebanon

egYPtHeadquarters (Cairo)New Cairo, El Tagamoaa El Khames, Ninety St., 61 BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 410, New Cairo - El Tagamoaa El KhamesPhone: (202) 33322770/1-9 Fax: (202) 37494508 – 37494168Website: www.blombankegypt.comBranches: 38 in Egypt

KINgDoM oF SAuDI ARABIAHeadquarters (Riyadh)Riyadh, King Fahd Road, Al Oula Bldg., 3rd Flr. P.O.Box: 8151 Riyadh - 11482Phone: (966-11) 4949555 Fax: (966-11) 4949551 Email: [email protected] Website: www.blom.sa

QAtARHeadquarters (Doha)West Bay Area, Al qassar Region 61, Al Wahda St., NBK (Amwal) Tower, 11th Flr., Suite 1110P.O.Box: 27700 – Doha, qatarPhone: (974) 44992999 Fax: (974) 44992990Email: [email protected]

leBANoNHeadquarters (Beirut)Mina El Hosn, Facing Saint Georges Hotel, BLOM BANK bldg.P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut – LebanonPhone: (961-1) 760033Fax: (961-1) 760039Email: [email protected]: www.blomassetmanagement.com

Annual Report 2017

02ADRESSES DE BLOM BANK GROuPEBLOM BANK GROuP DIRECTORY

leBANoNHeadquarters (Zalka)Zalka, Michel Murr Str., AROPE Bldg.P.O.Box: 113-5686 Beirut – LebanonPhone: (961-1) 905777e-Fax: (961-1) 886786Hotline (24/7): 1219Email: [email protected] Website: www.arope.com Branches: 9 in Lebanon

egYPt Headquarters (Cairo) Giza, Mohandessin, Gezerat El Arab St., 8 Bldg.Phone: (202) 37617682 - 3 - 7Fax: (202) 37617680Email: [email protected] Website: www.blomegyptsecurities.comBranches: 2 in Egypt

JoRDAN Headquarters (Amman)Shmeisani, Abdul Hamid Sharaf St., BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 942341 Shmeisani, Amman, 11194, JordanPhone: (962-6) 5661608/5Fax: (962-6) 5663905Email: [email protected]

egYPtHeadquarters (Cairo)AROPE Plaza, 30, Mesadak St., Dokki - Giza Phone: (202) 33323299 Fax: (202) 33361482/3Hotline: (202) 19243 E-mail: [email protected] Website: www.aropeegypt.comBranches: 4 in EgyptPOS: 28 in Egypt

NetWoRKGiza, Dokki, Mossadek St., 30 BldgPhone: (202) 33360948Fax: (202) 33360949

www.blombank.ch

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· Rapport de l’organe de révision ... comme réviseur responsable pour les banques pour le compte de SOFIROM Société Fiduciaire à Lausanne. Il est membre du Conseil d’administration