CFA116 Comptabilité et Analyse financière

SommaireI. Partie 1 : Finalités, Acteurs et Organisation de l’Information

comptable.....................................................................3I.1 Finalités et Acteurs de la comptabilité financière............................3

I.1.1 Un système d’organisation de l’information financière obligatoire et normalisé..............................................3

I.1.2 La Diversité des Acteurs de la comptabilité financière...4I.2 Organisation de la comptabilité financière......................................5

I.2.1 Les principes de base de la comptabilité générale.........5I.2.2 L’organisation comptable............................................5I.2.3 Analyse de la situation patrimoniale.............................6I.2.4 Le plan comptable.......................................................7

II. Partie 2 : Modèle comptable et Contenu des états financiers.....................................................................................7

II.1 Le Bilan............................................................................................7II.1.1 Analyse de l’actif........................................................7II.1.2 Analyse du passif........................................................8II.1.3 Evolutions du bilan......................................................8

II.2 Le Compte de Résultat.....................................................................8II.2.1 Présentation des comptes de gestion...........................8II.2.1 Le compte de résultat..................................................9II.2.2 Relation entre compte de résultat et bilan..................10

II.3 Les travaux d’inventaire................................................................10II.3.1 Organisation des travaux d’inventaire........................10II.3.1 Les amortissements...................................................10II.3.2 Les provisions...........................................................11II.3.3 Régularisations des charges et produits.....................11II.3.4 Traitement des stocks...............................................12II.3.5 Traitement des valeurs mobilières de placement.........12

II.4 La TVA, l’Impôt sur les sociétés et la Paie......................................12II.4.1 La Taxe sur la Valeur Ajoutée.....................................12II.4.2 L’Impôt sur les Sociétés.............................................12

II.5 Les nouvelles règles comptables françaises..................................12III. Partie 3 : l’interprétation des Etats financiers...............13

III.1 Analyse financière du compte de Résultat.....................................13III.1.1 Les 2 formes de Compte de Résultat...........................13III.1.2 Les Soldes Intermédiaires de Gestion.........................13III.1.3 La Capacité d’AutoFinancement.................................15III.1.4 Les ratios liés aux SIG et à la CAF...............................15

III.2 Analyse financière du bilan............................................................15III.2.2 Le bilan fonctionnel...................................................16III.2.3 Les valeurs structurelles du bilan fonctionnel.............16III.2.4 Les ratios liés au bilan fonctionnel.............................16III.2.5 Le bilan financier ou bilan liquidités...........................17III.2.6 Les ratios liés au bilan financier.................................17III.2.7 Sensibilisation à l’effet levier.....................................18

III.3 Les Tableaux de flux financiers......................................................18III.3.1 L’approche par le bilan..............................................18III.3.2 L’approche par les flux..............................................18

III.4 Les coûts complets........................................................................19III.4.1 Les objectifs de la comptabilité de gestion.................19III.4.2 Calcul des coûts complets..........................................20III.4.3 La tenue des comptes de stock..................................21III.4.4 Méthode des centres d’analyse..................................21

III.5 Les coûts partiels...........................................................................22III.5.1 La variabilité des charges..........................................22III.5.2 Seuil de rentabilité....................................................23III.5.3 Coûts partiels et marges............................................23

IV. Partie 4 : Analyse d’un Cas d’Entreprise........................24IV.1 La compréhension de la liasse fiscale............................................24

IV.1.1 La liasse fiscale.........................................................24IV.1.2 Détermination du résultat fiscal.................................24

IV.2 L’analyse des Etats financiers d’une entreprise.............................24

I. Partie 1   : Finalités, Acteurs et Organisation de l’Information comptableI.1 Finalités et Acteurs de la comptabilité financièreI.1.1 Un système d’organisation de l’information financière obligatoire et

normalisé1

Un système d’organisation de l’information financière obligatoire et normalisé.o Obligations comptables des commerçants : soumis à des conditions de

fond et de forme (les articles L I 23-1 2 à L I 23-28 du Code de commerce et leur décret d'application, daté du 29 novembre 1983, ainsi que le Plan comptable général.)

o Le Plan des comptes : Le Plan des comptes de l'entreprise doit être conforme à celui du Plan comptable général (PCG 410-5) Le « système de base » : obligatoire avec toutefois des dérogations Le « système abrégé » : personnes physiques ou morales, remplissant

les conditions suivantes (perdues si non remplies sur 2 exercices successifs)→ Total du bilan ≤ 267 000 €→ Chiffre d'affaires ≤ 534 000 €→ Salariés permanents ≤ 10

o Les Livres obligatoires : Art. 2 du décret du 29 novembre 1983 et PCG art. 410-6 Journal : opération par opération, jour par jour, précise l'origine, le

contenu et l'imputation + les références de la pièce justificative qui l'appuie→ Manuel : Art. 3 du décret du 29 novembre 1983→ Informatisé : Art. 2 du décret du 29 novembre 1983 et PCG art. 410-6

Grand Livre : Art. 4 du décret du 29 novembre 1983 et PCG art. 410-7. Ecritures du journal ventilées suivant le plan comptable en œuvre.

Livre d'inventaire : relevé de tous les éléments d'actif et de passif, leur quantité et leur valeur à la date d'inventaire.

o Cas particulier des obligations comptables des petits commerçants : allègement de leurs obligations comptables. 3 cas à distinguer : personnes physiques sous Régime fiscal simplifié (C. com. art. L 123-

25 à L 123-27) : ventes de biens, fournitures de logement et nourriture. 82 200 € HT <= CA annuel <= 783 000 € HT.

personnes physiques qui sont soumises au Régime des microentreprises (C. com. art. L 123-28) : autres activités (dont services). 32 900 € HT <= CA annuel <= 236 000 € HT.

personnes physiques et morales bénéficiant d'une Présentation simplifiée des comptes annuels (C. com. art. L 123-16) : centralisation trimestrielle (et non mensuelle), À la clôture de l'exercice, passage d'une comptabilité de trésorerie à une comptabilité d'engagement simplifiée.

o Réforme de la normalisation comptable : Il faut désormais distinguer 2 processus :

1 CFA 116 -1 ere Partie - Seance 1 - Finalite et Normalisation de la Comptabilite -actualise 27102014.pdf. Pages 1 à 37.

Normalisation comptable française : voir chapitre La Diversité des Acteurs de la comptabilité financière, les Normalisateurs, CNC et CRC, page 5.

Application des normes IAS/IFRS en Europe : 2 instances, Comité de réglementation comptable (avis sur les propositions d’adoption des normes de l’IASB) et EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) support technique du 1er.

Un moyen d’information, de preuve et un instrument de gestiono Un moyen d’information et de protection des tiers : mission générale

d'information grâce à l'élaboration d'un ensemble indissociable d‘Etats obligatoires : Bilan : éléments d’actif et de passif du patrimoine de l’entreprise. Leur

différence correspond aux capitaux propres. Compte de Résultat : récapitule les produits et les charges de l’exercice

(sans notion de date d’encaissement ou de paiement). Leur différence, après déduction des amortissements et des provisions, représente le bénéfice ou la perte de l’exercice.

Annexe : complète et de commente l’information donnée par le bilan et le compte de résultat.

Les tiers : Associés, Epargnants, Salariés, Créanciers, Fournisseurs, Banques et Administrations diverses (État, collectivités locales...)

o Un moyen de preuve : déjà avec Colbert (1673). Preuve entre commerçants et surtout vis-à-vis de l'administration fiscale (calcul de l’impôt).

o Un instrument de gestion : orienter la gestion, servir à élaborer les nouvelles stratégies nécessaires au développement de l'entreprise, base extrêmement solide pour élaborer des indicateurs de performance. Pas des décisions toutes faites.

o Les Autres Systèmes Comptables : comptabilité de gestion : instrument de gestion interne,

→ Analyser les charges d'exploitation plan de modernisation et de développement de l'entreprise

→ Calcul des coûts par centres de responsabilités, activités, produits, marchés ...

→ Décrire le processus de transformation des biens et services depuis leur entrée jusqu'à leur sortie de l'entreprise

→ Apprécier les résultats commerciaux ou financiers déterminés par l’analyse financière.

analyse financière : outils et méthodes à visée diagnostique. comptabilité budgétaire : pour la mise en œuvre des ressources de

l'entreprise en vue d'atteindre les objectifs de la stratégie de l’entreprise elle permet :→ D’organiser les prévisions réalisées par les différents centres de

responsabilité, en fonction des objectifs définis.→ Coordonner et chiffrer ces prévisions (définir les différents budgets)

I.1.2 La Diversité des Acteurs de la comptabilité financière2

Les Normalisateurs : répondre aux nécessités de transparence et lisibilité de l’information financière.o La normalisation comptable française :

Conseil national de la comptabilité (CNC) : auprès du ministre de l’économie, émet des avis et recommandations pour l’ensemble des secteurs économiques. Concerne : dispositions comptables (nationales ou communautaires), comité de règlementation bancaire, règlementation du conseil national des assurances, normes élaborées par des organismes internationaux, recherches théoriques et méthodologiques, …

Comité de la réglementation comptable (CRC) : pouvoir règlementaire. Traduit au plan règlementaire les avis du CNC. Aboutit à des arrêtés qui seront homologués et publiés au JO avec les autres institutions concernées (garde des sceaux, organismes de prévoyance …). Les 15 membres du CRC se partagent entre représentants des pouvoirs publics et membres du CNC.

Autorité des marchés financiers (AMF) : fusion (loi 2003-706 du 1er août 2003) de la Commission des opérations de bourse (COB), du Conseil des marchés financiers (CMF) et du Conseil de discipline de la gestion financière. Organisme public indépendant, doté de la personnalité morale avec une autonomie financière qui veille à la protection de l’épargne investie et des placements, à l’information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d’instruments financiers.

o La normalisation comptable internationale : en particulier l’IASC (International Accounting Standards Committee).

La Préparation des états financiers : o L’expert-comptable : apprécie les comptabilités des entreprises et

organismes auxquels il n’est pas lié par un contrat de travail. Habilité à attester la régularité et la sincérité des Bilans et des Comptes de résultat. Missions comptables (révisions, appréciations et attestation de sincérité des comptes) ou de conseil, définies par ordonnances (1945, 2004).

o La fonction comptable dans l’entreprise. Les Auditeurs / Le commissaire aux comptes : nommés. Rôle : certification

des comptes, vérification (sincérité des comptes …) et à l’occasion de certaines activités de l’entreprise (augmentation/réduction de capital …). Sans immixtion dans la gestion de l’entreprise.

I.2 Organisation de la comptabilité financièreI.2.1 Les principes de base de la comptabilité générale3

Le Compte : 2 parties, gauche (débit) et droite (crédit). Date, libellé, montant. Solde : si débit >crédit, débiteur, sinon, créditeur. Imputation : inscription au débit (débiter) ou au crédit (créditer) du compte. Règle :o Les comptes d’actif du bilan par débit et par crédit.o Les comptes de passif du bilan par crédit et par débit.o Les comptes de charges du compte de résultat par débit et par crédit.o Les comptes de produits du compte de résultat par crédit et par débit.

2 CFA 116 -1 ere Partie - Seance 1 - Finalite et Normalisation de la Comptabilite -actualise 27102014.pdf. Pages 38 à 79.3 cfa116-1erepartie-lorganisationdelacomptabilitefinanciere.pdf. Pages 7 à 18.

o Un compte est débité s’il enregistre un emploi et crédité s’il enregistre une ressource.

La partie Double : à tout compte crédité correspond un ou plusieurs comptes débités et vice versa. Règle : Emploi = Ressource.

I.2.2 L’organisation comptable4

Activités quotidiennes : enregistrement des pièces et des écritures du journal et du grand livre des compteso Le journal : enregistrement chronologique des opérations de l’entreprise en

sous forme d’écritures en partie double. Quotidienne ou, au maximum par regroupement mensuel.

o Le grand livre : retranscription de toutes les opérations du journal Activités périodiques : Balance avant inventaire. Récapitule les sommes et

soldes de tous les comptes du grand livre. Elle doit respecter 2 règles : le total des mouvements de crédit = le total des mouvements de débit et le total des soldes créditeurs = le total des soldes débiteurs.

Activités annuelles : (en ordre chronologique) Inventaires, balance après inventaire, compte de résultats (comptes des classes 1 à 7), écritures de regroupement (par comptes de gestion), balance après écritures de regroupement (comptes des classes 1 à 7 mais les comptes 6 et 7 sont soldés), bilan.

I.2.3 Analyse de la situation patrimoniale5

Le patrimoine d’une personne physique ou morale est la différence entre ses biens et créances (actif, éléments positifs ou emplois) et ses dettes (passif, éléments négatifs ou ressources). Evaluation du patrimoine :

Actif PassifActifs immobilisés (emplois fixes)Actifs circulants (emplois circulants)

Comptes de régularisation

Capitaux propres (ressources propres)Provisions pour risques et chargesDettesComptes de régularisation

Les ressources : toute acquisition de moyens de production (emplois) s’accompagne d’un financement (ressources). 3 sortes : celles fournies par les associés ou actionnaires, celles fournies par des tiers (banque, fournisseurs) et celles produites par l’entreprise.

Les emplois : l’utilisation faite des ressources. 2 types : fixes (terrains, immeubles …) et circulants (stocks, clients)

Le Bilan : inventaire de la situation patrimoniale de l’entreprise à une date donnée. Ventilation des droits de l’entreprise (emplois ou destinations temporaires) constituant l’actif et des obligations (ressources ou origines temporaires) constituant le passif. Total actif = Total passif.

Actif PassifDroits = Emplois Obligations = Ressources

Immobilisations : Biens immeubles ou biens meubles corporels ou incorporels

Capitaux propres : Sommes appartenant aux associés ou fraction de son patrimoine que le commerçant a engagé dans l’activité

4 cfa116-1erepartie-lorganisationdelacomptabilitefinanciere.pdf. Pages 19 à 25.5 cfa116-1erepartie-lorganisationdelacomptabilitefinanciere.pdf. Pages 26 à 41.

Stocks : biens meubles Emprunts : dettes financières, Créances : clients, autres débiteurs, valeurs mobilières de placement

Dettes envers des tiers : fournisseurs, Etat, organismes sociaux, autres créanciers, instruments de trésorerie

Disponibilités : banque, caisse

Le compte de résultat : récapitule les charges et les produits pour expliquer la formation du résultat. Résultat = différence (charges, produit) = variation de capitaux propres.

Charges ProduitsProduits d’exploitation Charges d’exploitation

Résultat d’exploitationProduits financiers Charges financières

Résultat financierProduits exceptionnels Charges exceptionnelles

Résultat exceptionnelParticipation des salariés au résultat

Impôt sur les bénéficesBénéfice ou perte

I.2.4 Le plan comptable6

Le Plan des Comptes : chiffre 8 en 2ème position = compte d’immobilisation, chiffre 9 en 2ème position = compte de provision. Chiffre 9 en dernière position = opération contraire (clients créditeurs par exemple). 0 en dernière position = regroupement de comptes (ex : 410 Clients)II. Partie 2   : Modèle comptable et Contenu des états financiers

II.1 Le Bilan7

Bilan = résumé de la situationExercice comptable = entre 2 bilans successifsDate du bilan = date d’inventaire ou date de clôture de l’exerciceActif = emplois = à gauche

j’ai ou je possède Biens que l’entreprise possède Créances sur des tiers (clients …)

Passif = ressources = à droite je dois

Dettes de l’entreprise : Associés, Organismes financiers, Tiers (fournisseurs…)

II.1.1 Analyse de l’actif8

L’Actif immobilisé L’Actif circulant Les Comptes de régularisation

Durable, structure de ce qui permet l’activité de l’entreprise

Temporaire Particularité du plan comptable

Immobilisation incorporelles (20) : Fonds de commerce (sauf si créé par l’entreprise), concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droits (droit de bail) …

Stocks et En-cours = biens et services qui entrent dans le cycle d'exploitation de l'entreprise : Stocks d'approvisionnement, en-cours de production, de produits

Charges à répartir sur plusieurs exercices

Primes de remboursemeImmobilisation corporelles (21) :

Terrains, Constructions, Installations 6 cfa116-1erepartie-lorganisationdelacomptabilitefinanciere.pdf. Pages 42 à 53.7 cfa116-2emepartie-lebilan.pdf. Pages 1 à 27.8 cfa116-2emepartie-lebilan.pdf. Pages 11 à 17.

techniques, Matériels et outillages industriels …

intermédiaires, de produits finis.Créances : clients et comptes rattachés, créances diversesValeurs mobilières de placement : actions à but spéculatif à court termeDisponibilités : banque, chèques postaux, caisse …Charges constatées d'avance

nt des obligations

Ecarts de conversion Actif

Immobilisation financières (26 et 27) : Titres de participation, actions (en vue de participer réellement à la vie de l’entreprise), titres immobilisés, placements long terme, prêts, dépôts, cautions …

II.1.2 Analyse du passif9

Capitaux propres Durables

Capital social (associés) Réserves (bénéfices non distribués) Report à nouveau :

o Bénéficiaire (bénéfices non distribués et non « réservés »)

o Déficitaire (pertes non compensées par le bénéfice, le capital ou les réserves)

Provisions Risques ou

chargesDestinées à couvrir les risques inhérents à l’activité de l’entreprise mais dont l’occurrence ou le montant sont incertains.

Dettes Capitaux étrangers Dettes financières

(emprunts …) Dettes envers des

tiers (avances, acomptes, dettes fiscales …)

Comptes de

régularisation

II.1.3 Evolutions du bilan10

Chaque opération nouvelle amènera une ou plusieurs modifications du bilan, sans pour autant qu’elle amène nécessairement une évolution du résultat. Le bilan est une photo de la situation à un temps donné, une synthèse des comptes ayant enregistré les modifications.

II.2 Le Compte de Résultat11

Les bilans permettent de suivre, d’un exercice à l’autre, l’évolution du patrimoine et un résultat global. Ce n’est pas suffisant et les comptes de gestion permettent d’expliquer ce résultat global. Le compte de résultat est la synthèse de ces comptes de gestion.

II.2.1 Présentation des comptes de gestionIls distinguent les opérations résultant d’une activité normale de l’entreprise, de celles résultant d’opérations exceptionnelles. Les activités de l’entreprise sont se traduisent par des flux réels de vente et d’achat de biens et services.

9 cfa116-2emepartie-lebilan.pdf. Pages 18 à 23.10 cfa116-2emepartie-lebilan.pdf. Pages 24 à 27.11 cfa116-2emepatie-lecomptederesultat.pdf. Pages 1 à 31.

Comptes de charges Opérations qui diminuent le résultat

Achats TVA : celle versée au fournisseur est

déduite lorsque l’entreprise est assujettie à la TVA.

Classe 6 60 : achats et variations des stocks

(marchandises, matières premières …), rabais et ristournes. Biens non immobilisés et services.

61-62 : autres variations des stocks 63 : impôts, taxes … 64 : charges de personnel 65 : autres charges de gestion courante 66 : charges financières 67 : charges exceptionnelles 68 : dotations aux amortissements et

provisions 69 : participation aux bénéfices des

employés, impôts sur les bénéfices

Comptes de produits Opérations qui augmentent le résultat

Ventes TVA : Collectée au profit de la Recette des

impôtsClasse 7

Produits, marchandises, frais de transport 70 : ventes de produits fabriqués, services

… 71 : production stockée 72 : production 74 : subventions d’exploitation 76 : produits financiers 77 : produits exceptionnels 78 : reprises sur provision et

amortissements 79 : transferts de charges

Comptabilisation :Débit Crédit

60, 61, 62 : achats (HT)401 : fournisseurs (TTC)+

44566 : TVA déduite / Etat

411 : clients (TTC) : Ventes (HT)

+44571 : TVA collectée / Etat

Ne pas confondre : Les comptes de charges et les comptes de dettes : impôts et taxes (63, CR) et

Etat (447, bilan) ou bien rémunération du personnel (64, CR) et rémunérations dues (421, bilan)

Les comptes de produits et les comptes de créances.II.2.1 Le compte de résultat

Présenté sous forme de tableau (charges = colonne de gauche = sources d’appauvrissement, produits = colonne de droite = sources d’enrichissement) ou de liste, il présente pour comparabilité, les résultats des années N et N-1. Les emplois et ressources de l’exercice sont soldés à la fin via le résultat net (compte 12 – résultat de l’exercice) qui, au bilan, est affecté au passif : en positif, si bénéficiaire (il représente l’accroissement de richesse de l’entreprise), en négatif (perte), si déficitaire (représente la diminution de patrimoine utilisée pour la réalisation des activités de l’exercice).Le contenu, liste ou tableau, présente les éléments suivant des critères économiques relatifs à l’activité de l’entreprise : Opérations d’exploitation Opérations financières Opérations exceptionnelles

II.2.2 Relation entre compte de résultat et bilanVariation des capitaux propres de l’entreprise (inscrite au passif du bilan) = résultat de l’exercice = Produits de l’exercice – Charges de l’exercice (compte de résultat).Le résultat de l’exercice permet d’équilibrer le bilan (actif = passif).Le résultat de l’exercice, pris comme charge (perte) ou produit (bénéfice) équilibre le compte de résultat : Total des produits = total des charges.

II.3 Les travaux d’inventaire12

Obligation règlementaire de réaliser au moins 1 fois par an l’inventaire des actifs et passifs (existence et valeur). La date de l’inventaire est la fin de l’exercice comptable, le plus souvent, la fin de l’année civile.

II.3.1 Organisation des travaux d’inventaireSchéma   :

[1] A partir de la 12ème balance mensuelle[2] Inventaire extracomptable + dénombrement et étude des biens + créances et

dettes[3] Etats et écritures de régularisation : rapprochement, état des stocks,

amortissements, provisions et traitement des charges et produits.[4] Balance après inventaire compte de résultat et bilan[5] Balance d’inventaire + documents comptables de l’exercice précédent

production de l’annexe.

Les différents inventaires : Inventaire des immobilisations : Etabli selon le classement du Plan

Comptable, il consiste à constater les dépréciations, les cessions et mises hors d’usage.

Inventaire des stocks : Par comptage, détermine les quantités (matières, produits, emballages …) dont l’entreprise est propriétaire, puis les valorise (dépréciations éventuelles …) pour obtenir la valeur du stock final, inscrit au bilan et la différence stock final / stock initial (inscrite au compte de résultat).

Inventaire des créances : montant dû par les différents débiteurs, dépréciations éventuelles (créances incertaines ou litigieuses). Indiqué dans l’Annexe, permet les prévisions de trésorerie.

Inventaire des valeurs mobilières de placement : Indiqué dans l’Annexe, permet les prévisions de trésorerie.

Inventaire de la trésorerie : ajustement du compte 531 par comptage des fonds (caisse, banque, chèques …) réellement en Caisse.

Inventaire des dettes : Indiqué dans l’Annexe, permet les prévisions de trésorerie.

Inventaire des Charges et des Produits : ceux ne concernant que l’exercice en cours.

II.3.1 Les amortissements13

Constat comptable de l’amoindrissement irréversible de valeur (usage, changement technique …), d’un élément d’actif. L’évaluation s’en fait en étalant la perte de toute la valeur du bien sur sa durée probable de vie. Obligation légale en respect de la sincérité des comptes.Une immobilisation n’est amortissable que si   : Elle est inscrite au bilan12 cfa116-2.4-lestravauxdinventaire-150407.pdf. Pages 1 à 51.13 cfa116-2.4-lestravauxdinventaire-150407.pdf. Pages 9 à 22.

Elle est de nature à se déprécier dans le tempsPlan d’amortissement   : Répartition du coût d’achat sur la durée d’utilisation probable : Plusieurs méthodes, dont :Linéaire

Formule minimum.amortissement annuel = Valeur du bien * taux * temps. Taux = 1/durée d’utilisation.

Dégressif Implique que : Bien acheté neuf Durée d’utilisation > 3 ans Autorisé fiscalement ( liste règlementaire définie par

l’administration fiscale)Amortissement annuel = Valeur résiduelle du bien * taux * temps * coefficient.Valeur résiduelle du bien = valeur du bien – amortissements déjà pratiquésTemps : au prorata du nombre de mois, date de départ = 1er jour du mois d’acquisition

des amortissements ne peuvent excéder la valeur d’acquisition du bienDégage une meilleure CAF les premières années, surtout en

période inflationniste Les comptes d’amortissements (28xxx) sont des sous comptes du « 28

Amortissements », ils enregistrent l’amortissement cumulé. Ils sont soustractifs du compte qu’ils amortissent.

Les comptes de dotations aux amortissements (68x) représentent la prise en charge de la dépréciation (compte de charge).

Cession de biens amortissables   : donne lieu à plusieurs écritures, permettant de calculer la perte ou le profit. 675 > 775 = perte, 775 > 675 = profit.

Cession de l’immobilisation

Complément d’amortissement Solde du compte du matériel cédé

462 (tiers) 775 44571 68 28 28 et 675 Immobilisation et 44571débit crédit TVA débit crédit solde solde

Prix de cession (HT) Reste des amortissements

II.3.2 Les provisions14

2 sortes : Pour dépréciation d’actif : traitement similaire aux amortissements, sauf que

non irréversible. Mauvais payeurs, dépréciation des stocks ou de titres. Pour risques et charges. Condamnations suite à litiges (employeur/employé),

clients, fournisseurs, transporteurs, fisc …II.3.3 Régularisations des charges et produits

Réajustements qui permettent de rendre indépendant l’exercice N des autres (N-1, N+1), principe d’autonomie ou de spécialisation : Intégrer au résultat les produits et charges omis aux exercices antérieurs Sortir du résultat les produits et charges constatés d’avance.

Charges à payer : Celles qui ont leur origine au cours de l’exercice, sans qu’on n’ait encore leur justificatif. Leurs montants HT sont enregistrés dans les comptes de charge de tiers (terminés par 8), lorsqu’elles supportent une TVA se

14 cfa116-2.4-lestravauxdinventaire-150407.pdf. Pages 24 à 36.

sont les montants TTC qui sont enregistrés et la TVA correspondante est inscrite au compte 44586.

Charges payées ou comptabilisées d’avance : dont la livraison intervient après la fin de l’exercice. Elles doivent être retirées du résultat on crédite le compte de charges correspondant du montant HT du compte 486 (charges constatées d’avance)

Intérêts des emprunts et dettes : Rabais, remises, ristournes (RRR) à accorder : Produits à recevoir : Produits perçus ou comptabilisés d’avance : Intérêts à recevoir sur prêts et créances : Rabais, remises, ristournes (RRR) à obtenir :

II.3.4 Traitement des stocks15

Diverses méthodes de tenue des stocks : Coût moyen pondéré Coût moyen calculé Premier entré, premier sorti.Le coût final figure à l’actif du bilan. Les variations correspondent à la différence stock initial – stock final pour les comptes de biens achetés (classe 6) ou produits (classe 7). Les provisions pour dépréciations des stocks ne peuvent être globales (articles bien précis)

II.3.5 Traitement des valeurs mobilières de placementTitres achetés dans un but spéculatif ou pour contrôler une autre entreprise : ils sont inscrits en classe 2 ou 5. En respect du principe de prudence, lorsque leur cours est inférieur à celui de l’achat, ils font l’objet d’une dotation aux provisions du montant de la différence, lorsque le cours est meilleur que celui de l’achat, rien n’est fait les titres ne se compensent pas entre eux.

II.4 La TVA, l’Impôt sur les sociétés et la PaieII.4.1 La Taxe sur la Valeur Ajoutée16

II.4.2 L’Impôt sur les Sociétés17

II.5 Les nouvelles règles comptables françaises18

15 cfa116-2.4-lestravauxdinventaire-150407.pdf. Pages 46 à 49.16 CFA 116-2eme Partie - Seance 6.1 - TVA.pdf. Pages 1 à 34.17 CFA 116 - 2eme Partie - Seance 6.2 - IS.pdf. Pages 1 à 27.18 cfa116-lesnouvellesreglescomptablesfrancaises.pdf. Pages 1 à 31.

III. Partie 3   : l’interprétation des Etats financiers III.1 Analyse financière du compte de Résultat19

III.1.1 Les 2 formes de Compte de Résultat20

Diffèrent par la présentation des charges et des produits de l’exploitation ou financiers. Par nature (Espagne, Italie …), Par destination ou fonction (Allemagne, USA …). En France : 50/50.

Par nature Le résultat d’exploitation est la différence entre les ventes et le

coût des ventes

Productions stockées Achats de marchandises et de

matières premières Variations des stocks Autres consommations externes Frais de personnel Impôts et taxes Dotations aux amortissements

Par destinationUtilisation dans le cycle d’exploitation

Coûts des produits vendus Frais commerciaux Frais de R&D Frais généraux

Par fonction Pour une approche analytique

Certains coûts sont éclatés (frais de personnel), d’autres attribués aux coûts d’une fonction (amortissement d’une machine servant à la

production) Fonction Production : Coûts des ventes Fonction Vente : Coûts commerciaux R&D : coûts de R&D Administration : coûts administratifs

III.1.2 Les Soldes Intermédiaires de Gestion21

Produits Charges SIG N N-1

Ventes de marchandises

707 - 7097

Coûts des marchandises vendues

607+ 6087- 6097 + 6037

 

Total (1) Total (2) Marge Commerciale (1) - (2)  

Production vendue

70 (sauf 707)- 709 (sauf 7097)

   

Production stockée 71 Ou Déstockage de production 71    

Production immobilisée 72      Total (3) Total (4) Production de

l'exercice (3) - (4)  Production de l'exercice

Consommations de l’exercice en provenance de tiers

+ 601 à 606- 6091 à

6196+ 6081 à

6082+ 6031 +

6032+ 611 à 618+ 621 à 628

   Marge Commerciale    

19 cfa116-3emepartie-analysefinanciereducomptederesultat.pdf. Pages 1 à 30.20 cfa116-3emepartie-analysefinanciereducomptederesultat.pdf. Pages 6 à 12.21 cfa116-3emepartie-analysefinanciereducomptederesultat.pdf. Pages 13 à 23.

Produits Charges SIG N N-1

- (619 + Total (5) Total (6) Valeur ajoutée (5) - (6)  

Valeur ajoutée Impôts, taxes et versements assimilés 630    

Subventions d’exploitation 740  Charges de personnel 640    

Total (7) Total (8)Excédent Brut (ou Insuffisance Brute) d’Exploitation

(7) - (8)  

EBE IBE    Reprises sur charges calculées et transferts de charges non affectées

781 + 791

Dotations aux amortissements et aux provisions

681    

Autres produits 750 - 755 Autres charges 650 - 655

Total (9) Total (10) Résultat d’exploitation

(9) - (10)  

Résultat d’exploitation

Résultat d’exploitation    

Quotes-parts de résultat sur opérations réalisées en commun

755Quotes-parts de résultat sur opérations réalisées en commun

655    

Produits financiers760 + 786 + 796

Charges financières 660 + 686

Total (11) Total (12) Résultat courant avant impôt

(11) - (12)  

Produits exceptionnels770 + 787 + 797

Charges exceptionnelles 670 + 687

Total (13) Total (14) Résultat exceptionnel

(13) - (14)  

Résultat courant avant impôt

Résultat courant avant impôt    

Résultat exceptionnel Résultat exceptionnel    

Participation des salariés 691Impôts sur les bénéfices 695 + 697 -

699Total (15) Total (16) Résultat de

l’exercice(15) - (16)  

Produits de cession d’éléments d’actif 775 Valeur comptable des

éléments cédés 675

Total (17) Total (18)

Résultat sur cessions d’éléments d’actif immobilisés

(17) - (18)  

Retraitements usuels : Charges du personnel : calcul du coût du facteur travail

o Retirer les charges de personnel extérieur des charges externes et les ajouter aux charges de personnel

o Ajouter la participation aux charges de personnel Subventions d’exploitation : elles compensent l’insuffisance d’un prix de

vente ou des charges trop élevées.

o Les déduire de la charge subventionnéeo Ou les ajouter aux produits

Loyer de location – financement : harmonisation avec les immobilisations acquises et financées par emprunt. Les loyers sont retirés des charges externes et ventilées en dotations aux amortissements et charges d’intérêt.

III.1.3 La Capacité d’AutoFinancement22

Ressource interne qui reste à la disposition de l’entreprise une fois encaissés les produits et décaissées les charges.Elle s’oppose aux ressources externes provenant des partenaires de l’entreprise (actionnaires, emprunts …).Elle peut se calculer de 2 manières : A partir de l’EBE :

Produits Charges SIG N N-1EBE 70 à 74 IBE 60 à 64    Autres produits 75 et

791 Autres charges 65

Produits financiers 76 + 796 Charges financières 66

Produits exceptionnels77 (sauf 775 et 777) +

797Charges exceptionnelles 67 (sauf

675)

Participation des salariés 691Impôts sur les bénéfices 695 + 697 -

699Total (19) Total (20) CAF (19) -

(20)  

A partir du résultat net : attention, charges et produits sont inversésProduits Charges SIG N N-1

Résultat de l’exercice >0 Résultat de l’exercice <0    Dotations exceptionnelles 687 Reprises exceptionnelles 787

Quotes-parts des subventions d’investissements virées au résultat

777

Valeur comptable des éléments cédés 675 Produits de cession

d’éléments d’actif 775Dotations financières 686 Reprises financières 786Dotations d’exploitation 681 Reprises d’exploitation 781

Total (21) Total (22) CAF (21) - (22)  

III.1.4 Les ratios liés aux SIG et à la CAF23

Ils ne s’utilisent pas de façon ponctuelle mais en regardant leurs évolutions sur plusieurs exercices et aussi par comparaison aux entreprises du même secteur.

III.2 Analyse financière du bilan24

3 étapes : élaboration du bilan fonctionnel, calcul et analyse du Fond de Roulement Net Global, calcul et analyse de ratios.

III.2.1

22 cfa116-3emepartie-analysefinanciereducomptederesultat.pdf. Pages 24 à 26.23 cfa116-3emepartie-analysefinanciereducomptederesultat.pdf. Pages 27 à 30.24 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 1 à 32.

III.2.2 Le bilan fonctionnel25

Elaboré par retraitement de certains postes. Il est classé par fonctions : Investissements et financements : postes durables et stables Exploitation : postes circulants

III.2.3 Les valeurs structurelles du bilan fonctionnel26

Actif PassifEmplois stables

Immobilisations brutesY compris crédits-baux sur immobilisationsSans actifs fictifs (frais d’établissement …)

Ressources durablesCapitaux propres y compris résultat de l’exerciceAmortissements, provisions ceux des immobilisations de l’actifDettes financières y compris part en capital du crédit-bailFond de Roulement Net Global (FRNG)

Actif circulantStocks valeur brute

Dettes circulantesDettes d’exploitation y compris produits constatés d’avanceCréances d’exploitation valeur brute,

comprennent les charges constatées d’avance et les effets escomptés non échus

Besoin en Fond de Roulement (BFR) : D’exploitation (BFRE)

Autres créances (hors exploitation) valeur brute, valeurs mobilières de placement …

Hors exploitation (BFRHE)Autres dettes (hors exploitation)

FRNG = Ressources durables – emplois stables BFR = stocks + créance (exploitation + hors exploitation) – dettes (exploitation

+ hors exploitation) FRNG > BFR Trésorerie = FRNG – BFR : si >0, l’entreprise a des disponibilités, si <0,

l’entreprise a recours au découvert.III.2.4 Les ratios liés au bilan fonctionnel27

Nom Calcul RègleRatio de financement des emplois stables

Ressources durables >=1 pour que FRNG >= 0Emplois stablesRatio d’endettement Dettes financières Mesure l’endettement et les possibilités

d’empruntRessources propresRatio d’autonomie financière

Ressources propres >=0.5 pour que l’entreprise soit autonome et puisse emprunterRessources durables

Ratio de capacité de remboursement

Emprunts Délai théorique de remboursement par les ressources propres. Aussi bas que possibleCAF

Ratio de rotation des stocks marchandises

stock moyen * 360 j Durée de possession des stocks : elle ne doit pas être trop longue, selon l’activité de l’entreprise

Coût d’achatRatio de rotation des stocks de production

stock moyen * 360 jProduction

Ratio de rotation des clients

Clients * 360 j Durée moyenne du crédit accordé aux clientsVentes TTC

Ratio de rotation des fournisseurs

Fournisseurs * 360 j Durée moyenne du crédit accordé par les fournisseurs (doit être > à celui des clients)Achats TTC

25 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 4 à 8.26 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 9 à 15.27 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 16 à 17.

III.2.5 Le bilan financier ou bilan liquidités28

Son objectif est d’évaluer le patrimoine de l’entreprise et d’évaluer les risques de faillite. Les actifs et passifs y sont évalués à leur valeur vénale actuelle et classés selon leur liquidité ou leur exigibilité. Contrairement au bilan fonctionnel, le bilan financier privilégie les montants nets.

Actif net à plus d’1 an Actif immobilisé Créances > 1 an

Passif net à plus d’1 an Capitaux propres Capitaux étrangers > 1

anActif net à moins d’1 an Stocks Créances < 1 an Disponibilités

Fond de Roulement Financier

Passif à moins d’1 an Capitaux étrangers < 1

anRetraitements à opérer : A éliminer de l’actif (actif fictif) :

o Frais d’établissement (201)o Charges à répartir sur plusieurs exercices (481)o Primes de remboursement des emprunts (169)o Fond commercialo Charges constatées d’avance (486)

A reclasser :o Valeurs mobilières de placement (50) disponibilitéso Provisions pour risques et charges (15) en fonction de l’échéance (> 1 an,

< 1an)o Associés, dividendes à payer (457) dettes <1 ano Associés, comptes courants (455), ceux qui sont bloqués capitaux propreso Ecart de conversion passif (477) capitaux propreso Effets escomptés non échus traités comme pour le bilan fonctionnel

Tri :o Actif : suivant leur liquidité croissanteo Passif : suivant leur exigibilité croissanteIII.2.6 Les ratios liés au bilan financier29

Nom Calcul Règle

Ratio de liquidité générale

Actif < 1 an Traduit l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses dettes à moins d’1 an grâce à ses actifs < 1 an. Doit être > 1.

Passif < 1 an

Ratio de liquidité réduite ou ratio de trésorerie

Créances < 1 an + Disponibilités Exclut les stocks.Passif < 1 an

Ratio de liquidité immédiate

Disponibilités Peu de signification en raison du recours au découvert bancairePassif < 1 an

Ratio d’autonomie financière

Capitaux propresPassif total

Ratio de solvabilité Actif Possibilité de l’entreprise de faire

28 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 18 à 26.29 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 27 à 29.

générale face à toutes ses dettes grâce à la totalité de ses actifs

Capitaux étrangers

III.2.7 Sensibilisation à l’effet levier30

Il traduit l’intérêt qu’a l’entreprise à emprunter à un taux X% pour financer des investissements dont la rentabilité sera de Y% : si Y% > X% l’entreprise réalise un profit qui augmente la rentabilité de ses capitaux propres (rentabilité financière).Nom Calcul Commentaire

Rentabilité financière

Résultat netCapitaux propres

Effet levierMesure l’incidence de l’endettement sur la rentabilité financière. Différence entre 2 Rentabilités financières : celle d’une situation d’endettement et celle d’une situation autofinancée à 100%.

III.3 Les Tableaux de flux financiers31

III.3.1 L’approche par le bilanElle nous a permis de déterminer : Fond de Roulement (analyse du haut de bilan) :

o FR = Ressources durables (financements durables + dettes à moyen/long terme) – Emplois stables (actif immobilisé)

o FR > 0 : L’actif immobilisé, dont la liquidité est lente, est financé intégralement par des capitaux exigibles à long terme. Le FR présente une marge de sécurité.

o FR = 0 : Il sera nécessaire de contrôler la liquidité des actifs par rapport à l’exigibilité des dettes pour éviter de former un FR négatif.

o FR < 0 : L’actif immobilisé requiert un financement par les dettes à – d’1 an et devient un besoin de financement supplémentaire.

Besoin de Fond de Roulement (analyse du bas de bilan) :o BFR = besoin de financement de l’actif cyclique (stocks + créances) –

ressources cycliques (dettes d’exploitation)o BFRE : dépend de l’activité de l’entreprise (décalages) et du cycle

d’exploitation (délais de rotation et d’écoulement des éléments qui le composent).

o FRNG > BFR : Le FRNG finance la totalité du BFR. L’excédent de ressource permet de dégager une trésorerie.

o FRNG < BFR : Le FRNG ne finance qu’une partie du BFR. Le complément est à rechercher par de la trésorerie passive.

o Trésorerie nette (TN) = FR – BFR. FR = BFR + TN.III.3.2 L’approche par les flux

Le tableau des flux de trésorerie permet : Cessation de paiement : alerter sur les conditions qui peuvent y mener. Etudier les projets d’investissement Signaler l’effet ciseaux. Limites : la trésorerie est un indicateur volatil + la date de clôture coïncide

souvent avec une faible activité.

30 cfa116-analysefinancieredubilan.pdf. Pages 30 à 32.31 lestableauxdesfluxfinanciers.pdf. Pages 1 à 23.

Ils séparent les aspects « exploitation » et « investissements », sont fondés sur l’affectation des ressources stables en ignorant la notion de FR, ils ne montrent que des flux de recettes et dépenses.

OpérationsLiées à l’activité N N-1 D’investissement N N-1 De financement N N-1

Résultat de l’exercice + cessions d’immobilisations :

+ augmentation de capital

+ amortissements et provisions incorporelles - réduction de

capital= Marge brute d’autofinancement corporelles - dividendes

versés- variation du BFR lié à l’activité financières - remboursement

dettes financières- acquisitions d’immobilisations :

+/- avances de tiers

incorporelles + subventions d’investissement

corporelles

- variation de capital souscrit (appelé, non appelé et non versé)

financièresFTE : Flux net de trésorerie lié à l’activité (A)

FTI : Flux net de trésorerie lié aux investissements (B)

FTF : Flux net de trésorerie lié aux financements (C)

Variation de trésorerie = A + B + CTrésorerie d’ouverture (D)

Trésorerie de clôture = A + B + C + DAnalyse : FTE < FTI :

o L’entreprise doit s’endetter, ce qui lui est profitable si elle bénéficie de l’effet levier et que le ratio dettes / CA reste stable.

o Si l’effet levier est négatif, elle doit abaisser ses ambitions et réduire ses investissements jusqu’au seuil de renouvellement du capital investi

FTE <0 : pendant 3 à 5 ans. La rentabilité des capitaux investis est insuffisante, l’entreprise est vulnérable au risque de faillite

FTE – FTI >=0 : situation performante, l’entreprise couvre ses investissements et peut affecter le supplément au remboursement de la dette.

Autre présentation : le free cash-flow (flux de liquidité disponible) Operating cash-flow = EBE – investissements de maintien +/- variations du

BFR – impôt sur le résultat Free cash-flow = Operating cash-flow – investissements de développement

III.4 Les coûts complets32

III.4.1 Les objectifs de la comptabilité de gestion33

3 objectifs qui se justifient seulement si indispensables à l’entreprise et lui apporte un plus : Analyser les résultats pour permettre les contrôles de rendement, rentabilité et

performance

32 cfa116-3emepartie-lescoutscomplets.pdf. Pages 1 à 47.33 cfa116-3emepartie-lescoutscomplets.pdf. Pages 3 à 10.

Fournir les bases d’évaluation de certains éléments d’actif : stocks (évalués à leur coût d’achat) et productions immobilisées (à leur coût de production)

Fournir les bases de prévision des charges et des recettes, les contrôlerCoût = sommes des charges relatives à un élément défini au sein du réseau

comptable (PCG 1982) Coût constaté ou historique : calculé postérieurement aux faits qui l’ont engagé Coût préétabli ou prévisionnel : permet de déterminer les budgets, l’écart aux

coûts historiques permet aux décideurs de prendre les actions correctives.Les coûts peuvent être calculés en leur intégrant toutes les charges (coûts complets) ou seulement une partie (coûts partiels : en incluant seulement les charges variables = coûts variables, ou en leur incluant seulement les charges directes = coûts directs).

III.4.2 Calcul des coûts complets34

L’objectif est de calculer un coût incluant toutes les charges, soit un coût de revient. Ils suivent pas à pas le processus de fabrication et un coût par produit ou service de fabrication est déterminé. Coût d’achat : prix d’achat et frais d’acquisition jusqu’au moment de la mise

en stock. Prix d’achat : net, hors taxes récupérables, tenant compte des ristournes, rabais, remises … frais directs d’achat (transport, assurance, douane …) et indirects (gestion des approvisionnements, réception, magasinage …) qui seront imputés en fonction des unités d’œuvre (assiette de frais) pour chaque type d’approvisionnement.

Coût de production : o Charges directes : coût des matières consommées (évaluées sur la base du

coût d’achat + une méthode de sortie de stock) + coût de la main d’œuvre directe (salaires, primes et charges sociales)

o Charges indirectes : réparties entre les centres de production sur la base d’unités d’œuvre.

o Déchets : résidus de fabrication qui peuvent être vendus ou induire des frais, chiffres qu’il faudra inclure au coût de production

o Avec encours : il faut d’abord calculer les coûts des produits terminés Coût hors production : qui ne peuvent être imputés directement à la

productiono Coût de distribution : ils sont à suivre attentivement car les entreprises

leur accordent une grande importance, quand, parallèlement, les coûts de production ont tendance à gagner avec une productivité accrue.

o Charges directes : transport, manutention, publicité …o Charges indirectes : collectées dans des centres d’analyse, leur

distribution se fait en prenant pour assiette le coût de production des produits vendus. Administration générale Gestion financière Autres …

Coût de revient : tout ce qu’ont pu coûter les produits y compris les charges hors production = coût (achat ou production) des produits vendus + coûts hors production.

Résultat analytique : résultat par produit ou famille de produits = Chiffre d’affaire – coût de revient. Il peut être décliné par activité, service, catégorie

34 cfa116-3emepartie-lescoutscomplets.pdf. Pages 11 à 25.

de clients. Un résultat analytique global = somme des résultats analytiques élémentaires. Il permet un suivi des évolutions des coûts et la prise de décisions de gestion.Différence entre comptabilité financière et comptabilité de gestion : toutes les charges ne sont pas prises en compte dans la seconde (charges non incorporables …) non plus que tous les produits (exceptionnels).

III.4.3 La tenue des comptes de stock35 Notion d’inventaire permanent : tenue en temps réel des entrées et sorties

de stock pour les besoins de la comptabilité analytique (mensuelle), qui donne un stock final théorique. Stocks de produits achetés (matières premières …) et stocks de produits fabriqués (produits finis, intermédiaires …).

Suivi en qualité – la comptabilité Matières : entrées en magasin, sorties de magasin fiches de stock.

Suivi en valeur dans les comptes de stock : à partir du stock initial (SI) résultant de la comptabilité générale, les entrées sont imputées au coût d’achat (matières premières…) ou de production (produits finis …) et les sorties sont évaluées au coût pour lequel ils sont entrés, complétés par une méthode d’évaluation ; CUMP (coût unitaire moyen pondéré) ou PEPS (premier entré, premier sorti). La même méthode doit être employée pour tous les stocks.o CUMP : un coût moyen du stock est recalculé à chaque entrée. Lisse les

variations dans le temps. 2 Possibilités : CUMP de période = [(SI en €) + entrées (€)] / [(SI en quantités) +

entrées (quantités)]. Non réactive (fin de période). CUMP de période = Valeur (SI + entrées) / Quantité (SI + entrées).

Réactive (à chaque entrée) mais plus lourde (sauf si informatisé).o PEPS (FIFO) : les plus anciens d’abord sont sortis. Cela ne correspond pas

forcément à la sortie réelle. Les variations de prix suivent la réalité avec retard.

Différences d’inventaires : différences entre Stock Final (lors de l’inventaire de fin d’exercice) et Stock Final théorique (résultant de l’inventaire permanent). Ces différences sont enregistrées dans les comptes de stock pour réassurer l’équilibre en fin d’exercice.

III.4.4 Méthode des centres d’analyse36

Principes : préconisée par le PCG 1982. Division de l’entreprise en CA fictifs (ex : fonction administration …) ou réels = de travail (ex : atelier X …), dans lesquels seront regroupées les charges indirectes, préalablement à leur imputation aux coûts des produits. Les CA doivent être définis pour que les charges indirectes qu’ils regroupent soient homogènes et permettent la mesure d’une activité physique.o Centres principaux : où les charges peuvent être imputées directement aux

coûts (achat, production, distribution) des produits (ex : approvisionnements, coût d’achat)

o Centres auxiliaires : centralisent les coûts indirects (gestion du personnel …)

L’entreprise définit le découpage en centre, il faut choisir la granularité pertinente (trop petite, elle est coûteuse, trop grande, appauvrit le diagnostic)

35 cfa116-3emepartie-lescoutscomplets.pdf. Pages 26 à 37.36 cfa116-3emepartie-lescoutscomplets.pdf. Pages 38 à 47.

Répartition des charges indirectes aux coûts : se fait suivant le tableau de répartition des charges indirectes. En plusieurs étapes :o Répartition primaire : Affectation des charges indirectes aux CA principaux

ou auxiliaires. Clés de répartition.o Répartition secondaire :

Simple : Affectation/répartition des coûts des CA auxiliaires vers les CA principaux.

Avec cessions de prestations : entre centres auxiliaireso Unités d’œuvre : le montant des charges indirectes varient suivant leur

nombre corrélation (graphique ou par calcul). Bon sens et observation pour limiter le coût des calculs techniques. Centre opérationnel ou de travail : heure machine, heure MOD, unité

fabriquée, vendue … coût de l’UO = coût du CA / Nb UO gérées. Centre de structure ou de frais : Taux de frais qui donne le coût par

euro de frais = coût du CA / euros de l’assiette.III.5 Les coûts partiels37

Les coûts complets laissent l’illusion que chaque chose n’a qu’un seul coût. Plus simplificatrice, l’approche suivant les coûts partiels permet l’analyse de gestion et les prévisions.

III.5.1 La variabilité des charges38

Le choix de l’unité de mesure dépend de l’endroit où l’on se situe dans l’entreprise. Charges opérationnelles (variables) : liées au volume d’activité.

Consommation de matières, d’eau, d’électricité… une partie des charges de personnel, petit outillage …

Charges de structure (fixes) : amortissements des bâtiments et équipements, primes d’assurance et taxes (autres que sur le CA). Les charges fixes unitaires varient au contraire du volume d’activité (meilleure absorption des charges fixes). Majeur pour l’analyse de rentabilité (ex : quel volume d’activité pour absorber les charges d’investissement).

Charges semi-variables : varient en fonction de la production sans qu’il y ait proportionnalité. Méthode des moindres carrés pour déterminer Ax + B. A = part variable, B = part fixe.

Marge sur coût variable : M/CV = CA – CV. Taux de marge = (CA – CV) / CA. Résultat = CA – CV – CF = M/CV – CF = CA*Taux de marge – CF. Utilisation pour l’analyse : Résultat prévisionnel en fonction du CA prévisionnel. Suivi du taux de marge : Diminution réflexion sur la politique commerciale

(baisse des prix de vente, voulue ou pas) et d’approvisionnement (maîtrise des coûts d’achat).

Compte de résultat différentiel (ou par variabilité) : part du CA pour conduire au résultat par soustraction des charges fixes et variables.

CA … €– coût variable (%CV) = CV / CA … € … %

Taux de marge sur coûts variables … %Coûts fixes … €Résultat … €

37 cfa116-lescoutspartiels.pdf. Pages 1 à 37.38 cfa116-lescoutspartiels.pdf. Pages 4 à 12.

III.5.2 Seuil de rentabilité39

Montant des ventes pour que soient couvertes toutes les charges, sans déficit ou bénéfice = CA critique ou point mort.Calcul : il correspond au CA pour lequel le résultat est nul.

Seuil de rentabilité (CAR) : CAR * Taux de marge – CF = 0 CAR = CF / Taux de marge

Point mort : date à laquelle on atteint le seuil de rentabilité. Le plus tôt = le moindre risque. Activité régulière (également distribuée sur l’année) : 365 * CAR / CA. Activité irrégulière : même principe mais CA = cumul des CA périodiques, taux

de marge périodiques + interpolation.Une activité variable au cours de l’année peut donner plusieurs seuils de rentabilité (alternance de zones de perte et de prodit).Evaluation des risques d’exploitation : Marge de sécurité : CA - CAR. Plus elles est élevée, plus le risque est faible. Indice de sécurité : Marge de sécurité / CA.

o <0 : très grave, l’entreprise n’est pas rentable.o ~0 : grave, la marge de manœuvre est faible.o >>0 : sécuritaire, le risque de perte est faible.

Le risque augmente avec la part des charges de structure sur l’ensemble des charges. Les entreprises cherchent à abaisser ce risque en diminuant cette part, en ayant recours à de la sous-traitance, en flexibilisant le travail (intérimaire …) ou en liant la rémunération des salariés au résultat. Coefficient de Levier opérationnel = (R/R) / (CA/CA). Elasticité du résultat par rapport au CA.

L’exposition au risque dépend aussi de la variabilité du CA. Celle-ci peut être approchée par des probabilités et permettre de prédire les évolutions du seuil de rentabilité et du risque d’exploitation.

III.5.3 Coûts partiels et marges40

Méthode des coûts complets : retient tous les coûts. Permet de calculer une marge par produit.

Méthode du coût variable (direct costing) : ne tient compte que des charges variables. Débouche directement sur le seuil de rentabilité. Autorise certaines décisions : maintien d’une fabrication, montant maximal de remise à accorder, …

Méthode des Coûts directs : suppose que les coûts indirects soient négligeables par rapport aux coûts directs. Peu utilisée.

Méthode des coûts spécifiques (méthode des marges et apports par produit) : Charges variables + charges fixes directes. Calcul de la marge sur coûts spécifiques qui doit permettre de couvrir les charges fixes indirectes. Evaluation des produits non rentables (marge négative)

Le coût marginal : il permet de répondre aux questions « doit-on produire plus ? », « choisir entre production et sous-traitance ? » … plusieurs définitions équivalentes :o Différence entre les charges courantes nécessaires à une production donnée

et celles de cette même production, majorée ou minorée de 1o Augmentation du coût suite à une augmentation de la productiono Coût de la dernière unité produite

39 cfa116-lescoutspartiels.pdf. Pages 13 à 22.40 cfa116-lescoutspartiels.pdf. Pages 23 à 37.

o Coût marginal = coût variable unitaire + (coût de la structure complémentaire à mettre en œuvre pour la production d’une unité supplémentaire). Décisions de gestion : Prix de vente > coût marginal acceptation de l’offre. Prix de vente < coût marginal refus de l’offre. Coût d’achat < coût marginal décision de sous-traiter. Coût d’achat > coût marginal décision de produire.Limites : il est parfois difficile d’estimer le coût de la production d’unités supplémentaires.

On choisit la méthode en fonction de la structure des charges de l’entreprise.IV. Partie 4   : Analyse d’un Cas d’Entreprise

IV.1 La compréhension de la liasse fiscale41

IV.1.1 La liasse fiscale42

IV.1.2 Détermination du résultat fiscal43

Bilan : tableaux 2050 et 2051 Compte de résultat : tableaux 2052 et 2053 Immobilisations : tableau 2054 Amortissements : tableau 2055 Provisions inscrites au bilan : tableau 2056 Etat des créances et des dettes : tableau 2057

IV.2 L’analyse des Etats financiers d’une entreprise

41 cfa116-comprehensiondelaliassefiscale.pdf. Pages 1 à 35.42 cfa116-comprehensiondelaliassefiscale.pdf. Pages 2 à 10.43 cfa116-comprehensiondelaliassefiscale.pdf. Pages 11 à 21.

Annexes

Annexe 1 Sites internet

[6] Conseil Supérieur de l’Ordre des Experts comptables : www.experts-comptables.org[7] Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes : www.cncc.com[8] Agence pour la création d’entreprise : www.apce.com[9] Focus PCG : www.focuspcg.com[10] Vernimmen – Finance : www.vernimmen.net[11] Portail Groupe Revue fiduciaire : www.groupperf.com

Annexe 2 Exemples imputations

Date 1 : Achat au fournisseur Dupuis pour 7000 € de marchandises à créditDate 2 : paiement par chèque du fournisseur Dupuis, 7000 €.

Compte de résultat BilanCharges Produits Actif Passif

Achats FournisseursD C D C

7000 € 7000 €

Banque FournisseursD C D C

7000 € 7000 €

Date 1 : vente au client Dujardin pour 11000 € de marchandises à crédit

Compte de résultat BilanCharges Produits Actif Passif

Ventes ClientsD C D C

11000 €

11000 €

Date 1 : Paiement des salaires par chèque 22 000 €

Compte de résultat BilanCharges Produits Actif Passif

Personnel BanqueD C D C

22000€ 22000 €