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Annexes
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 2
AVERTISSEMENT
Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays.
Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l’exhaustivité ou l’exactitude des informations ou opinions contenues dans
cette présentation, et la responsabilité des dirigeants d’EDF ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l’utilisation qui
pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu.
Le présent document peut contenir des objectifs ou des prévisions concernant la stratégie, la situation financière ou les résultats du
groupe EDF. EDF estime que ces prévisions ou objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables à la date du présent document mais
qui peuvent s’avérer inexactes et qui sont en tout état de cause soumises à des facteurs de risques et incertitudes. Il n’y a aucune
certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants
susceptibles d’entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite
des initiatives stratégiques, financières et opérationnelles d’EDF fondées sur le modèle d’opérateur intégré, l’évolution de l’environnement
concurrentiel et du cadre réglementaire des marchés de l’énergie, et les risques et incertitudes concernant l’activité du Groupe, sa
dimension internationale, l’environnement climatique, les fluctuations des prix des matières premières et des taux de change, les
évolutions technologiques, l’évolution de l’activité économique.
Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document de Référence d’EDF déposé
auprès de l’Autorité des marchés financiers le 6 mars 2017, consultable en ligne sur le site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-
france.org ou celui d’EDF à l’adresse www.edf.fr.
EDF ne s’engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document pour
refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 3
SOMMAIRE
Comptes consolidés P. 4
Financement et trésorerie P. 37
Stratégie et investissements P. 47
Données opérationnelles P. 59
France P. 65
International et Autres métiers P. 83
Marchés P. 88
Annexes
Comptes consolidés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 5
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Hors éléments non récurrents et volatilité IAS 39
En millions d’euros S1 2016 S1 2017
Chiffre d’affaires 36 659 35 723
Achats de combustible et d’énergie (18 764) (19 345)
Autres consommations externes (3 991) (3 733)
Charges de personnel (6 333) (6 286)
Impôts et taxes (2 727) (2 687)
Autres produits et charges opérationnels 4 100 3 324
Excédent brut d’exploitation (EBITDA) 8 944 6 996
Volatilité IAS 39 (77) (196)
Dotations aux amortissements (3 916) (4 212)
Dotations nettes aux provisions pour renouvellement (15) (41)
Pertes de valeur (300) (32)
Autres produits et charges d’exploitation (124) 1 367
Résultat d’exploitation (EBIT) 4 512 3 882
Résultat financier (1 224) (988)
Résultat avant impôts des sociétés intégrées 3 288 2 894
Résultat net – part du Groupe 2 081 2 005
Résultat net courant(1) 2 968 1 370
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 6
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT(1)
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ % ∆ % org.(2)
France - Activités de production et
commercialisation 18 683 18 564 -0,6 -0,6
France - Activités régulées(3) 8 125 8 174 +0,6 +0,6
Royaume-Uni 4 988 4 427 -11,2 -1,8
Italie 5 561 4 968 -10,7 -10,8
Autre international 2 708 2 537 -6,3 -2,8
Autres métiers 3 528 3 811 +8,0 +6,8
Éliminations inter-segments(1) (6 934) (6 758) -2,5 -2,5
Groupe 36 659 35 723 -2,6 -1,1
(1) À compter de 2016, ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments
(2) Variation organique à périmètre et changes comparables – information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31/12/2016
(3) Activités régulées : Enedis, Électricité de Strasbourg et activités insulaires. Enedis est une filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 7
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT(1)
En millions d’eurosTOTAL
GROUPE
France - Activitésde production et
commercialisation
France -Activités régulées
Royaume-Uni
ItalieAutre
internationalAutres
métiers
Éliminations inter-
segments(1)
Chiffre d’affaires
S1 201636 659 18 683 8 125 4 988 5 561 2 708 3 528 (6 934)
Change (396) - - (473) - 63 14 -
Périmètre (121) - - - 6 (157) 30 -
Variation
organique(2)(419) (119) 49 (88) (599) (77) 239 176
Chiffre d’affaires
S1 201735 723 18 564 8 174 4 427 4 968 2 537 3 811 (6 758)
(1) À compter de 2016, ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments
(2) Variation organique à périmètre et changes comparables – information financière présentée selon la nouvelle segmentation opérationnelle depuis le 31/12/2016
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 8
36 65935 047 35 723
-517 -119 +49 -88 -599
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES(1)
(1) À compter de 2016, ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments
(2) Variation organique à périmètre et change comparables
(3) Y compris éliminations inter-segments
S1 2016 S1 2017
Variation organique : -1,1 %(2)
Italie
France – Activitésde production et
commercialisation
Périmètre& change
Royaume-Uni
Autres(3)
En millions d’euros
France –Activités régulées
+338
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 9
ÉVOLUTION DE L’EBITDA PAR SEGMENT
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ % ∆ % org.(1)
France - Activités de production et de
commercialisation3 450 2 453 -28,9 -28,9
France - Activités régulées 2 791 2 400 -14,0 -14,0
Royaume-Uni 1 118 627 -43,9 -34,4
Italie 328 426 +29,9 +28,4
Autre international 363 275 -24,2 -21,5
Autres métiers 894 815 -8,8 -9,4
Groupe 8 944 6 996 -21,8 -20,6
(1) Variation organique à périmètre et change comparables
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 10
EBITDA PAR SEGMENT
En millions d’eurosTOTAL
GROUPE
France - Activités de production et
commercialisation
France -Activités régulées
Royaume-Uni ItalieAutre
internationalAutres
métiers
EBITDA S1 2016 8 944 3 450 2 791 1 118 328 363 894
Change (65) - - (106) - 22 19
Périmètre (41) - - - 5 (32) (14)
Croissance organique(1) (1 842) (997) (391) (385) 93 (78) (84)
EBITDA S1 2017 6 996 2 453 2 400 627 426 275 815
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Variation organique à périmètre et change comparables
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 11
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT NET
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ %
Résultat avant impôts des sociétés intégrées 3 288 2 894 -12,0
Impôts sur les résultats (960) (712) -25,8
Quote-part de résultat net des coentreprises
et entreprises associées(162) (93) -42,6
Déduction du résultat net – part des minoritaires (85) (84) -1,2
Résultat net – part du Groupe 2 081 2 005 -3,7
Neutralisation des éléments non récurrents y compris volatilité IAS 39 887 (635) na
Résultat net courant 2 968 1 370 -53,8
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
na : non applicable
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 12
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ ∆% ∆(2) ∆ %(2)
France - Activités de production
et commercialisation4 595 4 255 -340 -7,4 -272 -6,0
France - Activités régulées 2 488 2 485 -3 -0,1 +2 +0,1
Royaume-Uni 1 022 974 -48 -4,7 +24 +2,4
Italie 434 418 -16 -3,7 -26 -6,0
Autre international 381 355 -26 -6,8 -28 -7,4
Autres métiers 1 404 1 532 +128 +9,1 +75 +5,4
Groupe 10 324 10 019 -305 -3,0 -225 -2,2
ÉVOLUTION DES OPEX(1) PAR SEGMENT
(1) Somme des charges de personnel et des autres consommations externes
(2) À périmètre et taux de change comparables. À taux d’actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 13
ÉVOLUTION DE LA VOLATILITÉ IAS 39(1) PAR SEGMENT
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆
France - Activités de production et commercialisation (44) 12 +56
France - Activités régulées - (3) -3
Royaume-Uni (84) 23 +107
Italie (77) (161) -84
Autre international (19) 5 +24
Autres métiers 147 (72) -219
Groupe (77) (196) -119
(1) Variations nettes de juste valeur sur instruments dérivés Energie et Matières Premières hors activités de trading
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 14
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆
Coût de l’endettement financier brut
Dont charges d’intérêts sur opérations de financement
Dont résultat net de change sur endettement et autres
(953)
(976)
23
(879)
(936)
57
+74
+40
+34
Charges de désactualisation (1 367) (1 283) +84
Autres produits et charges financiers 1 096 1 174 +78
Résultat financier (1 224) (988) +236
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 15
DES CHARGES D’INTÉRÊT SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENTAUX FRAIS FINANCIERS NETS DÉCAISSÉS
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆
Charges d’intérêt sur opérations
de financement (976) (936) +40
Intérêts courus non échus (128) (213) -85
Autres produits & charges financiers
(y compris dividendes)304 321 +17
Frais financiers nets décaissés (800) (828) -28
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 16
QUOTE-PART DE RÉSULTAT NET DES COENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆
CTE/RTE(1) 171 153 -18
Alpiq (18) 52 +70
CENG (478) (373) +105
Autres 163 75 -88
TOTAL (162) (93) +69
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Jusqu’au 31 mars 2017, 100 % de la quote-part de résultat de RTE, via CTE (holding détenant 100 % des titres RTE). À compter du 31 mars 2017, date de la cession partielle de CTE à la Caisse
des Dépôts et CNP Assurances, 50,1 % du sous-ensemble CTE/RTE
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 17
RÉSULTAT NET – PART DES MINORITAIRES
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆
Royaume-Uni 50 26 -24
Italie 6 1 -5
Autre international 19 25 +6
Autres 10 32 +22
TOTAL 85 84 -1
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 18
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
En millions d’euros S1 2016 S1 2017
Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) 8 944 6 996
Neutralisation des éléments non monétaires de l’EBITDA (1 042) (1 271)
Frais financiers nets décaissés (800) (828)
Impôt sur le résultat payé 638 (827)
Autres éléments dont dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées 219 86
Cash flow opérationnel 7 959 4 156
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (1 720) 482
Investissements nets(1) (5 569) (1 480)
Cash flow après investissements nets 670 3 158
Actifs dédiés France 39 (1 105)
Cash flow avant dividendes 709 2 053
Dividendes versés en numéraire (602) (571)dont EDF SA (81) (75)
dont rémunération de l’emprunt hybride (401) (394)
dont autres dividendes (120) (102)
Cash flow Groupe 107 1 482
Emprunts hybrides - -
Autres variations monétaires (dont augmentation de capital) (129) 3 738
Variation monétaire de l’endettement financier net (22) 5 220
Effet de la variation de change 1 036 498
Autres variations non monétaires 173 439
Variation de l’endettement financier net 1 187 6 157
Endettement financier net d’ouverture 37 395 37 425
Endettement financier net de clôture 36 208 31 268
(1) Y compris Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 19
ANALYSE DE L’IMPÔT SUR LE RÉSULTAT PAYÉ
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Augmentation de l’impôt décaissé : +1,5 Md€ entre juin 2017 (-827 M€) et juin 2016(+638 M€)
Hausse essentiellement liée à la France en raison de la variation des soldes d’impôt :
Encaissement de 699 M€ en 2016 au titre du solde de l’impôt 2015 suite à la baisse durésultat fiscal 2015, en particulier en lien avec les dotations aux provisions nucléaires enfin d’année 2015, notamment du fait de l’arrêté du 15 Janvier 2016 concernant le coût duprojet de stockage Cigéo
Décaissement de 325 M€ en 2017 au titre du solde de l’impôt 2016 lié aux calculs desacomptes et du solde d’impôt résultant d’un résultat fiscal en forte augmentation parrapport à l’année précédente (résultat fiscal 2016 très élevé notamment suite àl'allongement à 50 ans de la durée d'amortissement du palier REP 900 MW horsFessenheim)
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 20
-635
-4 928
1 480
INVESTISSEMENTS BRUTS ET NETS(1) S1 2017
(1) Investissements nets y compris Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs
(2) Impact de la cession de CTE : - 1,3 Md€ en cessions, et -2,7 Mds€ suite à la mise en équivalence de CTE
En millions d’euros
Investissements
financiers bruts
Cessions(2)
Subventions
et participations
Investissements opérationnels bruts
Investissements nets(1)Investissements bruts
Dont plan de cessions
: -4 488 M€
6 535
Maintenance
Développement
Régulé
38 %
30 %
32 %
7 043
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
35 %
28 %
37 %
+507
Notamment EDF EN
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 21
INVESTISSEMENTS NETS
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ ∆ %
France – Activités de production
et commercialisation2 818 2 630 (188) -6,7
France – Activités régulées 1 719 1 621 (98) -5,7
Royaume-Uni 402 256 (146) -36,3
Italie 254 190 (64) -25,2
Autre international 322 175 (147) -45,7
Autres métiers (350) 41 391 na
Dont EDF EN – Investissements bruts
Désinvestissements et subventions
404
(958)
759
(860)
355
98
+87,9
-10,2
Investissements nets hors Linky, nouveaux
développements et cessions d’actifs5 165 4 913 (252) -4,9
Linky(1) 126 258 132 x2
Nouveaux développements(2) 278 658 380 X2,4
Cessions d’actifs - (4 349) (4 349) na
INVESTISSEMENTS NETS 5 569 1 480 (4 089) -73,4
(1) Linky est un projet porté par Enedis, filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie
(2) Nouveaux développements : notamment projets UK NNB et éolien offshore
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 22
INVESTISSEMENTS NETS
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Notamment Demasz et CTE
(2) Principalement déconsolidation de la dette de CTE en S1 2017
(3) Linky est un projet porté par Enedis, filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie
(4) Nouveaux développements : notamment projets UK NNB et éolien offshore
En millions d’euros S1 2016 S1 2017
Investissements incorporels et corporels (6 577) (6 535)
Produits de cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles 79 487
Investissements en titres de participation sous déduction de la trésorerie acquise (62) (115)
Cessions de titres de participation sous déduction de la trésorerie cédée(1) 284 1 822
Opérations d’investissement (Rubriques TFT) (6 276) (4 341)
Subventions d’investissements reçues 405 344
Participations reçues sur le financement d’immobilisation en concession 69 66
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle 2 224
Opérations de financement (Rubriques TFT) 476 634
Autres(2) 231 2 227
Investissements nets (5 569) (1 480)
Dont Linky(3) (126) (258)
Dont Nouveaux développements(4) (278) (658)
Dont Cessions d’actifs - 4 349
Investissements nets hors Linky, Nouveaux développements et cessions d’actifs (5 165) (4 913)
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 23
INVESTISSEMENTS OPÉRATIONNELS BRUTS(1)
(1) Investissements opérationnels bruts y compris Linky et nouveaux développements
(2) France régulé : Enedis, Électricité de Strasbourg et activités insulaires
Au 31/12/2016, rattachement d’Électricité de Strasbourg au segment « France – Activités régulées », préalablement rattachée au segment « Autres métiers » ;
données du S1 2016 retraitées
S1 2016
6,6 Mds€
Italie
France régulé(2)
Autres métiers2 %
2 %
Royaume-Uni
16 %6,5 Mds€
30 %
3 %
S1 2017
Autre international
7 %
EDF Énergies Nouvelles
40 %
France – Productionet CommercialisationFrance – Production
et Commercialisation
44 %
Autres métiers
3 %Autre international
3 %
29 %
France régulé(2)
3 %Italie
12 %Royaume-Uni
EDF ÉnergiesNouvelles
6 %
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 24
INVESTISSEMENTS OPÉRATIONNELS DE DÉVELOPPEMENT BRUTS(1)
(1) Correspondant aux investissements opérationnels bruts sur des actifs existants ou sur des nouveaux actifs du Groupe, permettant principalement une amélioration des performances techniques ou
une augmentation de la capacité de production du Groupe, par opposition aux investissements de maintenance qui permettent d’assurer le maintien de l’appareil productif ou du portefeuille de
l’entité
1,9 Mds€Italie (hors EnR)
& activités gazières
11 %
Nouveaunucléaire
44 %
6 %Services énergétiques
14 %Autres
25 %
Renouvelable y.chydro
S1 2016
26 %
Autres
5%Services énergétiques
3 %
Italie (hors EnR)& activités gazières
9 %
Nouveau nucléaire
57 %
Renouvelable y.chydro
2,1 Mds€
S1 2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 25
AVANCEMENT DES PLANS D’OPTIMISATION DU BFR(1)
Gains réalisés sur S1 2017Contribution de l’ensemble des entités
du Groupe (de 2015 à fin juin 2017)
CRÉANCES : ~70 M€
Optimisation du processus de facturation
et de recouvrement
STOCKS : ~140 M€
Rationalisation des stocks de
combustible
Flexibilité accrue dans la gestion des
pièces de rechange
France
44 %
International
35 %
Autres métiers
21 %
(1) Besoin en fonds de roulement
Plus de 90 % de l’objectif d’1,8 Md€ d’optimisation du cash flow sur 2015-2018 déjà atteint à fin juin 2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
1,65 Md€
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 26
CASH FLOW S1 2017
(1) Investissements nets y compris Linky, nouveaux développements et cessions d’actifs
7,0
4,23,2
-1,3
-0,8
-0,7+0,5 -1,5
En milliards d’euros
6,6
Elémentsnon
monétaires
Frais financiers décaissés et autres
BFR
Investissementsnets(1)
IS payé
EBITDA Cash flow opérationnel (FFO) Cash flow après
investissements nets(1)
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 27
BILAN SIMPLIFIÉ
ACTIF (en millions d’euros) 31/12/2016 30/06/2017
Actif immobilisé 147 626 148 853
Dont Goodwill 8 923 8 750
Stocks et Clients 37 397 35 192
Autres actifs 66 238 64 486
Trésorerie et équivalents
et autres actifs liquides25 159 27 579
Actifs détenus en vue de la
vente5 220 1 781
Total Actif 281 640 277 891
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF (en millions d’euros)
31/12/2016 30/06/2017
Capitaux proprespart du groupe 34 438 39 752
Intérêts attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle
6 924 7 086
Passifs spécifiquesdes concessions 45 692 46 013
Provisions 74 966 75 330
Passifs financiers 61 230 58 809
Autres passifs 56 281 50 411
Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente 2 109 490
Total Passif 281 640 277 891
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 28
GOODWILL
En millions d’euros 31/12/2016 30/06/2017 ∆
EDF Energy 7 818 7 613 -205
Dalkia 496 496 -
Autres 609 641 +32
TOTAL 8 923 8 750 -173
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 29
34,4
39,8
+2,0 -1,5-0,2
+5,0
Augmentation de capital(2) et dividendes en
actions
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE
(1) Y compris rémunération des émissions hybrides pour -394 M€
(2) Le paiement en actions d’une partie de l’acompte sur dividende d’un montant de 1 024 M€ au titre de l’exercice 2016 et l’augmentation de capital de 4 005 M€ se sont traduits par deux primes
d’émission
En milliards d’euros
Capitaux propres au 31/12/2016
Capitaux propresau 30/06/2017
Résultat net part du Groupe
Gains et pertes comptabilisés en capitaux
propres
Dividendes(1)
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 30
PROVISIONS GROUPE
31 décembre 2016 30 juin 2017
En millions d’euros CourantNon
CourantTotal Courant
NonCourant
Total
Provisions pour aval du cycle nucléaire 1 463 20 823 22 286 1 406 20 739 22 145
Provisions pour déconstruction nucléaire
et derniers cœurs208 24 020 24 228 253 24 215 24 468
Provisions pour déconstruction hors
installations nucléaires63 1 506 1 569 106 1 516 1 622
Provisions pour avantages
du personnel1 100 21 234 22 334 1 138 21 258 22 396
Autres provisions 2 394 2 155 4 549 2 729 1 970 4 699
Total des provisions 5 228 69 738 74 966 5 632 69 698 75 330
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 31
46 514 46 613
+278 -822
+1 054
-272 -139
PROVISIONS NUCLÉAIRES GROUPE
-1 423
Reprises
Dotations
Actualisation
30/06/201731/12/2016
Ecarts de conversion
En millions d’euros
Autres variations
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 32
PROVISIONS NUCLÉAIRES FRANCE
En millions d’euros 31/12/2016Dotations
nettesActualisation
AutresVariations
30/06/2017
Total des provisions pour aval du cycle nucléaire 19 624 (347) 408 (89) 19 596
Provisions pour gestion du combustible usé 10 658 (138) 224 (83) 10 661
Provisions pour gestion à long terme
des déchets radioactifs8 966 (209) 184 (6) 8 935
Total des provisions pour déconstruction
et derniers cœurs16 409 (61) 340 (29) 16 659
Provisions pour déconstruction
des centrales nucléaires14 122 (61) 293 - 14 354
Provisions pour derniers cœurs 2 287 - 47 (29) 2 305
TOTAL PROVISIONS NUCLÉAIRES FRANCE 36 033 (408) 748 (118) 36 255
NB : Concernant la dotation aux Actifs Dédiés en couverture des provisions nucléaires, cf. la slide « Actifs Dédiés » en page 45
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 33
21,766(1) 21,790(1)
+764+137 -141
+14 606(2)
-750
Prestations versées
PROVISIONS POUR AVANTAGES DU PERSONNEL DU GROUPE
(1) Passifs nets
(2) Actifs financiers non courants
Charge nette
S1 2017
30/06/201731/12/2016
Ecarts de conversion, périmètre et
autres
Cotisations versées aux
fonds
En millions d’euros
Ecarts
actuariels568(2)
Provision
22 396
Provision
22 334
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 34
VARIATION DE BFR
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
En millions d’euros S1 2017
Effet favorable de l’encaissement de la régularisation tarifaire 2014 337
Autres (62)
Plan d’optimisation du BFR 207
Variation de BFR 2017 au TFT + 482
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 35
PLAN DE CESSIONS
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
En millions d’euros 2015 2016 S1 2017 Total
Opérations d’investissement
Cessions de titres de participation sous déduction de la trésorerie cédée 748 372 1 822 2 942
Produits de cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles 964 508 487 1 959
Opérations de financement
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle 64 1 368 224 1 656
Total des cessions (Rubriques TFT) 1 776 2 248 2 533 6 557
Cessions incluses dans le plan de cessions(1) 781 1 139 1 669 3 589
Augmentations de capital et autres transactions 18 488 224 730
Cessions hors plan 977 621 640 2 238
Total des cessions (Rubriques TFT) 1 776 2 248 2 533 6 557
Cessions incluses dans le plan de cessions(1) : rubriques TFT ci-dessus 781 1 139 1 669 3 589
Cessions incluses dans le plan de cessions : autres éléments(2) - - 2 819 2 819
Cessions signées et non réalisées à fin juin 2017 - - ~1 600 ~1 600
Total Plan de cessions 781 1 139 ~6 080 ~8 000
(1) Dont 2015 : cessions immobilières, cessions d’actifs par EDF Trading, cessions des participations dans Estag et Bert
2016 : cessions immobilières et entrée de CGN dans le nouveau nucléaire au Royaume-Uni
S1 2017 : cessions de CTE et de Demasz
(2) Y compris prise en compte des effets périmètre inclus dans le plan de cessions (principalement déconsolidation en S1 2017 de la dette de CTE)
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 36
RÉSULTAT NET COURANT(1)
En millions d’euros S1 2016 S1 2017
Résultat Net Part du Groupe 2 081 2 005
Pertes de valeur (hors CENG) (273) (22)
Perte de valeur CENG en QP de résultats net des entreprises associées et coentreprises(2) (458) (341)
Plus-value de cession de 49,9 % de CTE(3) - 1 289
Autres dont volatilité IAS 39 (156) (291)
Résultat net courant 2 968 1 370
(1) Le résultat net courant n’est pas défini par les normes IFRS et n’apparaît pas en lecture directe dans les comptes de résultat consolidés du Groupe. Il correspond au résultat net hors éléments non
récurrents et hors variation nette de juste valeur sur instruments dérivés énergie et matières premières hors activités de trading nets d’impôts (voir section 4.9 « Résultat net courant » du rapport
financier)
(2) Cf. note 13 « quote-part de résultat net des entreprises associées et des coentreprises » des comptes consolidés au 30/06/2017
(3) CTE : holding détenant 100 % des titres RTE
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Annexes
Financement et trésorerie
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 38
ENDETTEMENT ET LIQUIDITÉ
En milliards d’euros 30/06/2016 31/12/2016 30/06/2017
Endettement financier net
Ratio EFN / EBITDA(1)
36,2
2,1x
37,4
2,3x
31,3
2,2x
Dette
Dette obligataire
Maturité moyenne de la dette brute (années)
Coupon moyen de la dette brute
49,1
12,6
2,90 %
51,9
13,42
2,73 %
49,5
13,49
2,83 %
Liquidité
Liquidité brute
Liquidité nette
33,7
19,5
36,9
23,4
39,6
29,3
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Le ratio au 30 juin 2017 est calculé sur la base du cumul de l’EBITDA du second semestre 2016 et du premier semestre 2017
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 39
En millions d’euros 30/06/2016 31/12/2016 30/06/2017
Emprunts et dettes financières 63 854 65 195 61 009
Dérivés de couverture de dettes (5 180) (3 965) (2 200)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (2 984) (2 893) (3 803)
Actifs financiers disponibles à la vente (actifs liquides) (18 794) (22 266) (23 775)
Prêts à RTE (688) - -
Dettes financières nettes reclassées (IFRS 5) - 1 354 38
Endettement financier net 36 208 37 425 31 268
ENDETTEMENT FINANCIER NET
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 40
DETTE FINANCIÈRE BRUTE APRÈS SWAPS
Ventilation par type de taux Ventilation par devise
(1) Principalement HUF, CHF, PLN, CAD et JPY
Taux variable45 %
Taux fixe55 %
EUR 81 %
GBP 13 %
Autres(1)
3 %
USD 3 %56 %
44 %
30/06/16
15 %
78 %
2 %5 %
30/06/16
30/06/17 30/06/17
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 41
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
EUR GBP USD CHF JPY AUTRES
TOMBÉES DE DETTES OBLIGATAIRES PAR DEVISEEn millions d’euros, avant swaps
DontS2 2017 2018 2019 2020
(en équivalent M€)
EUR 604 1 487 477 1 191
USD - - 2 823 2 487
CHF 364 - - -
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 42
PRINCIPAUX EMPRUNTS OBLIGATAIRES AU 30 JUIN 2017(1)
(1) Emprunts obligataires supérieurs à 500 M€ équivalent. Notamment hors 2 tranches Green Bond émises en JPY en janvier 2017
(2) Date de réception des fonds
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Date d’émission(2) ÉchéanceNominal à l’émission
(en millions de devises) Devise Taux
02/2008 02/2018 1 500 EUR 5,00 %
01/2014 01/2019 1 250 USD 2,15 %
01/2009 01/2019 2 000 USD 6,50 %
01/2010 01/2020 1 400 USD 4,60 %
05/2008 05/2020 1 200 EUR 5,38 %
10/2015 10/2020 1 500 USD 2,35 %
01/2009 01/2021 2 000 EUR 6,25 %
11/2013 04/2021 1 400 EUR 2,25 %
01/2012 01/2022 2 000 EUR 3,88 %
09/2012 03/2023 2 000 EUR 2,75 %
09/2009 09/2024 2 500 EUR 4,63 %
10/2015 10/2025 1 250 USD 3,63 %
11/2010 11/2025 750 EUR 4,00 %
10/2016 10/2026 1 750 EUR 1,00 %
01/2017 01/2027 107 900 JPY 1,09 %
03/2012 03/2027 1 000 EUR 4,13 %
04/2010 04/2030 1 500 EUR 4,63 %
07/2001 07/2031 650 GBP 5,88 %
02/2003 02/2033 850 EUR 5,63 %
06/2009 06/2034 1 500 GBP 6,13 %
10/2016 10/2036 750 EUR 1,88 %
03/2012 03/2037 500 GBP 5,50 %
01/2009 01/2039 1 750 USD 6,95 %
01/2010 01/2040 850 USD 5,60 %
11/2010 11/2040 750 EUR 4,50 %
10/2011 10/2041 1 250 GBP 5,50 %
01/2014 01/2044 1 000 USD 4,88 %
10/2015 10/2045 1 500 USD 4,75 %
10/2015 10/2045 1 150 USD 4,95 %
09/2010 09/2050 1 000 GBP 5,13 %
10/2016 10/2056 2 164 USD 4,99 %
01/2014 01/2114 1 350 GBP 6,00 %
Green Bond
Green Bond
Green Bond
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 43
GREEN BONDS : PREMIERS FONDS ALLOUÉS À DES INVESTISSEMENTS HYDROÉLECTRIQUES EN FRANCE
Date
d’émission(1)
Maturité
(en années)
Nominal à
l’émission
(en millions de
devises)
Devise
Fonds alloués au 30/06/2017 (en millions de devises)
Construction par EDF EN de
nouvelles capacités
renouvelables
Rénovation, modernisation et
développement d’ouvrages
hydroélectriques existants en
France métropolitaine
11/2013 7,5 1 400 EUR 1 400 Non inclus dans les « Use of Proceeds »
10/2015 10 1 250 USD 1 220 Non inclus dans les « Use of Proceeds »
10/2016 10 1 750 EUR - 83
01/2017 12 19 600 JPY - -
01/2017 15 6 400 JPY - -
(1) Date de réception des fonds
Au 30 juin 2017, les premiers fonds levés lors de l’émission d’octobre 2016 ont été alloués à des investissements hydrauliques en France métropolitaine à hauteur de 83 millions d’euros
Ces allocations concernent près de 90 opérations de rénovation, de modernisation et de développement d’ouvrages hydroélectriques existants
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 44
Innogy
NOTATIONS FINANCIÈRES COMPARÉES
Sources : agences de notation
(1) Actualisation de la notation et des perspectives du groupe EDF par S&P en date du 21 septembre 2016
(2) Actualisation de la notation et des perspectives du groupe EDF par Moody’s en date du 28 septembre 2016
(3) Actualisation de la notation et des perspectives du groupe EDF par Fitch en date du 26 octobre 2016
Baa3
BBB+ A- A A+
Baa1
A3
A2
A1
EDF
Engie
Iberdrola
Vattenfall
RWE
SSE
Nota
tions M
oody’s
Notations S&P
E.ON
EnelBaa2
BBBBBB-
Notations S&P
Notations Moody’s
Notations Fitch
EDF A- stable(1) A3 stable(2) A- stable(3)
Engie A - négative A2 stable n.d.
E.ON BBB stable Baa2 stable BBB+ stable
Uniper BBB- positive n.d. n.d.
Enel BBB positive Baa2 stable BBB+ stable
RWE BBB- stable Baa3 stable BBB stable
Iberdrola BBB+ stable Baa1 positive BBB+ stable
SSE A- négative A3 stable BBB+ stable
Vattenfall BBB+ stable A3 négative BBB+ stable
Innogy BBB- positive Baa2 stable BBB+ stable
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 45
9,8
18,7
14,4
4,7
3,90,4
9,8
15,8
14,15,6
4,30,5
ACTIFS DÉDIÉSEn milliards d’euros
Actifs dédiésEn valeur de réalisation
Provisions
Créance
CSPE
Provision pour aval du cycle
combustible
Provision pour déconstructiondes centrales
nucléaires
Actifs dédiésEn valeur de réalisation
Provisions
25,724,4
Créance
CSPE
EDF Invest
Portefeuille financier coté et trésorerieProvision
pour aval du cycle combustible
Provisions pour derniers cœurs
part aval
Provision pour déconstructiondes centrales
nucléaires
24,6
31/12/2016 30/06/2017
Provisions pour derniers cœurs
part aval
Au 30 juin 2017, le taux de couverture réglementaire des provisions par des actifs dédiés est de 111,3 %. Au 31 décembre 2016, ce taux était de 99,8 % (105,3 % pro-forma après finalisation de la cession d’une partie des titres de CTE(1) au premier semestre 2017)
Obligation réglementaire de doter les actifs dédiés de 1 095 M€ : réalisée en mars 2017, conformément au courrier ministériel du
10 février 2017
EDF Invest
Portefeuille financier coté et trésorerie
Comptes consolidés
Financement
& trésorerie
Stratégie
& investissementsEDF EN France
International et autres métiers
Marchés
27,3
(1) CTE : holding détenant 100 % des titres RTE
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 46
PERFORMANCE DES ACTIFS DÉDIÉS D’EDF
Une performance(1) du portefeuille financier coté de +3,3 % surS1 2017, supérieure à son indice de référence (+2,4 %)
Les marchés ont été porteurs tout le premier semestre dans un contexte de très forte baisse de la volatilité. La surperformance soutenue du portefeuille par rapport à l’indice de référence vient récompenser la surpondération des actions ainsi que le positionnement prudent en terme de sensibilité obligataire, nettement réduite
EDF Invest affiche une performance(1) sur S1 2017 de +5,4 % hors RTE et de +5,1 % au total y.c. RTE
En mars 2017, EDF a finalisé avec la Caisse des Dépôts et CNP Assurances la cession de 49,9 % du capital de la Coentreprise de Transport d’Electricité (CTE) détenant la totalité des titres RTE depuis décembre 2016. Le solde de 50,1 % reste affecté aux actifs dédiés
Par ailleurs, EDF Invest poursuit sa croissance avec notamment l’acquisition auprès de Beni Stabili d’une participation minoritaire dans Central Sicaf qui gère un portefeuille de bureaux et de locaux techniques intégralement loués à Telecom Italia
La créance CSPE a été remboursée selon le calendrier prévisionnel, 362 M€ de principal ont ainsi été reçus sur le 1er semestre 2017
La trésorerie issue des cessions partielles de titres de CTE et de la créance CSPE est réinvestie progressivement conformément à l’allocation stratégique
Titreset OPCVMobligataires
EDF Invest (3) Titreset OPCVM actions
Créance CSPE
4 678
7 949
9 087
3 902
Composition du portefeuille au 30/06/2017(2)
27 336(2)
En millions d’euros
Performance S1 2017 : +3,0 %(1)
Trésorerie
1 720
Portefeuille financier coté
(1) Performance semestrielle non annualisée avant impôts
(2) En valeur de réalisation
(3) Dont la participation de 50,1 % dans la holding CTE (détenant 100 % des titres RTE ) pour une valeur de réalisation de 2 705 M€
Au 31/12/2016, 75,93 % de la participation était affectée aux Actifs Dédiés pour une valeur de réalisation de 3 905 M€
Comptes consolidés
Financement
& trésorerie
Stratégie
& investissementsEDF EN France
International et autres métiers
Marchés
Annexes
Stratégie et investissements
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 48
EDF EN : CAPACITÉ NETTE INSTALLÉE AU 30 JUIN 2017
Source : EDF Énergies Nouvelles
NB : MWc : Megawatt crête (puissance fournie dans des conditions de température et d’ensoleillement standardisées)
Éolien en exploitation (MW)
Solaire en exploitation (MWc)
Éolien et solaire en construction (MW)
Autres filières
En exploitation 208 MW
En construction 25 MW
Brute Nette
Capacité installée : 10 378 MW 6 664 MW
Capacité en construction : 2 400 MW 1 707 MW
Total : 12 778 MW 8 371 MW
187 MW6 MW
230 MW
290 MW74 MWc
238 MW12 MWc
2 314 MW89 MWc
561 MW
257 MW130 MW
267 MW1 MW
142 MW
476 MW23 MWc
112 MW106 MW
109 MWc78 MW
1 000 MW206 MWc186 MW
6 MW
73 MWc115 MW
81 MW78 MWc5 MW
54 MW
27 MW
407 MW
66 MW40 MW
50 MW43 MW
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 49
EDF EN : UN PORTEFEUILLE SUBSTANTIEL DE PROJETS RENOUVELABLES
Source : EDF, EDF Énergies Nouvelles
NB : les pipelines sont indiqués pour EDF EN et comprennent les capacités en construction
(1) Dont 1 097 MW en Chine
925 MW137 MWc
4 032 MW2 730 MWc
300 MW493 MWc
299 MW115 MWc
891 MW649 MWc
193 MW
391 MW26 MWc
185 MW402 MWc
1 736 MW
4 131 MW243 MWc
150 MW340 MWc
700 MW
191 MW165 MWc
145 MW
200 MW1 256 MWc
12 MW
100 MWc
Pipeline
éolien : 15,6 GW(1)
Pipeline
photovoltaïque : 6,7 GWc
Un pipeline éolien et solaire de près de 22,3 GW
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 50
EDF EN : CAPACITÉS INSTALLÉES ET EN CONSTRUCTION, PAR FILIÈRE, AU 30 JUIN 2017
(1) Capacité brute : capacité totale des parcs dans lesquels EDF Énergies Nouvelles est actionnaire
(2) Capacité nette : capacité correspondant à la part du capital détenue par EDF Énergies Nouvelles
En MWBrute(1) Nette(2)
31/12/2016 30/06/2017 31/12/2016 30/06/2017
Eolien 8 495 9 100 5 434 5 792
Solaire 900 1 059 621 664
Hydraulique 63 63 60 60
Biogaz 70 70 70 70
Biomasse 66 66 58 58
Autres 20 20 20 20
Capacité installée totale 9 614 10 378 6 263 6 664
Eolien en construction 1 221 1 425 873 1 147
Solaire en construction 560 926 316 535
Autres en construction - 49 - 25
Capacité totale en construction 1 780 2 400 1 188 1 707
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 51
EDF EN : CAPACITÉS NETTES CÉDÉES
(1) Départements d’Outre-Mer
En MW S1 2016 S2 2016 S1 2017
Portugal 140 - -
Belgique 3 - -
Etats-Unis 150 398 113
Canada 37 53 -
France - - 9
Grèce 120 - -
Total éolien 449 450 122
France + DOM(1) - 4 -
Inde - 50 -
Italie - 3 -
Espagne - - 47
Etats-Unis 1 - -
Total
photovoltaïque1 57 47
France 14 - -
Total hydro 14 - -
Total 464 507 169
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 52
EDF EN : EXPLOITATION & MAINTENANCE(1)
(1) MW correspondant aux centrales de production d’énergies renouvelables dont EDF EN assure l’exploitation-maintenance (supervision des centrales, suivi des productions, maintenance
préventive et corrective…) pour son propre compte et pour le compte de tiers
En MW 31/12/2016 30/06/2017 ∆ MW ∆ %
Etats-Unis 7 966 7 471 -495 -6,2
Canada 1 577 1 753 176 +11,2
Mexique 392 392 - -
Total Amériques 9 935 9 616 -319 -3,2
France 1 633 1 710 +77 +4,7
Royaume-Uni 451 451 - -
Grèce 194 262 +68 +35,1
Italie 697 714 +17 +2,4
Allemagne 400 400 - -
Pologne 142 142 - -
Belgique 41 64 +23 +56,1
Total Europe 3 558 3 743 +185 +5,2
Total E&M 13 493 13 359 -134 -1,0
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 53
DALKIA : DÉVELOPPEMENT COMMERCIAL
Charleville Mézières : renouvellement d’un contrat de 25 ans pour la récupération de chaleur chez PSA
9 km de réseau, mix énergétique à 100 % renouvelable en été (chaufferie biomasse, récupération de la chaleur du site de PSA) , 7 000 tonnes de CO2 évitées par an
Saint Affrique (Aveyron) : construction du réseau de chaleur de la ville
● 5,5 km de réseau, mix énergétique à 85 % renouvelable (chaufferie biomasse), 2 300 tonnes de CO2 évitées par an
Béthune : installation de nouvelles chaufferies et exploitation du réseau de chaleur fonctionnant avec du gaz de mine
● Solution unique en France avec 30 % de CO2 évité grâce à la captation du gaz de mine
Réseaux de
chaleur
renouvelables
CHU Pontchaillou (Rennes) : renouvellement du contrat sur 4 ans
Gestion du chauffage, de l’eau chaude sanitaire, de la ventilation, du traitement d'air et des convoyeurs pneumatiques
Contrat multi technique des thermes de l’Adour remporté pour 4 ans
● Engagement de performance énergétique dès 2018 pour les 40 000 m2 gérés
Polycliniques du groupe C2S (Bourgogne) : contrat de performance énergétique signé pour 5 ans
● 5 % d’économies d’énergie thermique et 10 % d’économies sur la consommation d’électricité attendues
Secteur de la
santé
Secteur du
bâtiment
Ville de Valence et agglomération de Valence-Romans : gestion énergétique de bâtiments communaux sur 7 ans
Contrat de Conception Réalisation Exploitation Maintenance (CREM) avec engagement de performance : 40 % d’économies d’énergie attendues
Ville de Sosnowiec (Pologne) : contrat d’efficacité énergétique
Aménagement des installations intérieures et raccordement au réseau de chaleur de 23 bâtiments, avec une garantie de performance sur 8,5 ans et une amélioration de la qualité de l’air dans ce quartier
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 54
DALKIA : DÉVELOPPEMENT STRATÉGIQUE
Acquisition d’Imtech le 6 juin 2017 par EDF Energy Services, joint-venture entre EDF Energy et Dalkia
Société de premier plan dans le domaine du génie climatique au Royaume-Uni et en
Irlande
Fourniture de services énergétiques aux clients dans les secteurs du bâtiment, de
l’industrie, du tertiaire et des collectivités locales
Activités de génie thermique et électrique, de maintenance technique d’installations,
d’intégration de systèmes d’acquisition et de contrôle de données
Plus de 2 100 salariés
International
Acquisition de la start-up AsterioT
Développement dans les services de gestion multi-fluide et de répartition des frais de
chauffage dans le bâtiment collectif
Proposition par ce biais de services numériques à l’habitant
Numérique
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 55
FUTUREN : UNE PLATEFORME DE PREMIER PLAN DANS LE RENOUVELABLE
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
159
5050
118118
25
40
140
357
Capacité nette
Capacité brute
Projets
Projets gérés pour le compte de tiers
Actifs éoliens en France, en Allemagne, en Italie et au Maroc
Des opportunités de croissance dansl’éolien onshore et dans les projetsgérés pour des tiers, notamment en Allemagne
Chiffres clés au 31/12/2016 :
Chiffres d’affaires : 56,7 M€
EBITDA : 28 M€
Résultat net part du Groupe : 2,9 M€
103 salariés
Capacité brute en exploitation de 389 MW, et un pipeline éolien onshore de 168 MW sur 4 pays
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 56
DÉVELOPPEMENT STRATÉGIQUE À L’INTERNATIONAL
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Barrage hydraulique de 420 MW dans lequel EDF détient 40 %
Mise en service prévue en 2021
Nouvelle étape franchie le 6 juin 2017 : signature de la lettre d’intention, formalisant l’accord de
principe sur les termes et conditions de quatre contrats clés
Revue détaillée du projet et des contrats, pour un bouclage du financement prévu pour fin 2017
Cameroun –
Projet
Nachtigal
Barrage hydraulique de 400 MW dans lequel EDF détient 51 %
Mise en service prévue fin 2018
Signature le 30 juin 2017 de l’autorisation finale de déboisement
Brésil –
Projet Sinop
Côte d’Ivoire –
Projet ZECI
Poursuite du déploiement de l’offre offgrid d’EDF en partenariat avec la société américaine OGE
Près de 3 800 kits vendus depuis novembre 2016
Belgique –
EDF Luminus
Capacité éolienne en croissance continue : +3,0 % par rapport à fin décembre 2016, et +16,0 %
par rapport à fin juin 2016
309 MW de capacités installées à fin juin 2017
EDF Luminus, premier opérateur éolien onshore en Belgique
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 57
EPR DE FLAMANVILLE 3
Feuille de route du projet Flamanville 3, établie
en septembre 2015 : Coût du projet fixé à 10,5(2) Mds€2015
Chargement du combustible et démarrage du réacteur
prévus fin 2018
Ramp up 2019 : couplage au réseau au 2ème trimestre puis
100 % de la puissance au 4ème trimestre
1 EPR de 1650 MW en construction
(1) Cf les communiquées de presse de l’ASN et d’EDF respectivement du 28 et 29 juin 2017
(2) Hors intérêts intercalaires
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Avancement du chantier à fin juin 2017
Génie civil principal achevé
Avancement des montages électromécaniques proche de 90 %
Prise en main de la salle de commande par les équipes d’exploitation
Poursuite des essais élémentaires (station de pompage, bâtiment réacteur et bâtiment combustible, groupe turbo-alternateur…)
Atteinte le 15 mars du deuxième jalon de la nouvelle feuille de route du projet, avec le démarrage des essais d’ensemble permettant de tester le fonctionnement de tous les circuits
28 juin : validation de la cuve de l’EPR de Flamanville 3 : projet d’avis de l’Autorité de Sûreté Nucléaire précisant que la composition de l’acier du fond et du couvercle de la cuve du réacteur n’est pas de nature à remettre en cause sa mise en service sous certaines conditions et notamment le remplacement du couvercle de la cuve avant fin 2024(1)
Publication du projet d’avis de l’ASN en juillet 2017
Consultation du public jusqu’en septembre 2017
Consultation du Conseil supérieur de la prévention des risques technologiques
Avis final de l’ASN attendu en octobre 2017
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 58
PROJET D’HINKLEY POINT C
Précisions sur le projet Hinkley Point C en date du 3 juillet 2017(1): Le jalon du premier béton de sûreté nucléaire du bâtiment de la tranche 1, prévu mi-2019, est confirmé dès lors
que le design définitif, dont le calendrier est tendu, aura bien été arrêté fin 2018
Les coûts à terminaison du projet sont désormais estimés à 19,6 milliards de livres sterling 2015(2), en augmentation de 1,5 milliard(3) de livres sterling 2015, par rapport aux évaluations précédentes
Par ailleurs, le risque de report de la livraison (COD) est estimé à 15 mois pour la tranche 1 et à 9 mois pour la tranche 2. Ce risque induirait un coût supplémentaire potentiel de l’ordre de 0,7 milliard de livres sterling 2015
Avancement du projet : Premier béton de sûreté nucléaire coulé pour les galeries centrales électriques
Début de la construction d'une jetée temporaire dans le canal de Bristol permettant à 80 % de l'agrégat d'être acheminé par mer plutôt que par route
1 800 personnes travaillent actuellement au quotidien sur place
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
(1) Cf. communiqué de presse publié par EDF le 3 juillet 2017
(2) Hors intérêts intercalaires et hors effet de change par rapport à un taux de change de référence du projet de 1 livre = 1,23 euros
(3) Surcoûts nets des plans d’actions
Annexes
Données opérationnelles
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 60
CAPACITÉS INSTALLÉES AU 30 JUIN 2017
En GWe
Capacités consolidées du groupe EDF,
y compris participations
dans les entreprises associées
et coentreprises
Participations dans les
entreprises associées et
coentreprises
Capacités consolidées
du groupe EDF
Nucléaire 75,1 54 % 2,2 72,9 56 %
Hydro 22,5 16 % 1,1 21,4 16 %
Autres ENR 8,4 6 % 0,1 8,3 6 %
Gaz 13,3 10 % 0,8 12,5 10 %
Charbon 10,6 8 % 2,2 8,4 6 %
Fioul 7,8 6 % - 7,8 6 %
Total 137,7 100 % 6,4 131,4 100 %
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 61
ÉLECTRICITÉ PRODUITE
Production des entités consolidées par intégration globale
En TWh S1 2016 S1 2017
Nucléaire 238,5 78 % 231,4 77 %
Hydro(1) 27,5 9 % 22,9 7 %
Autres ENR 7,6 2 % 8,1 3 %
Gaz 21,0 7 % 25,6 8 %
Charbon 9,5 3 % 10,6 4 %
Fioul 2,5 1 % 2,8 1 %
Groupe 306,5 100 % 301,4 100 %
(1) La production hydraulique après déduction du pompage est de 24,0 TWh au S1 2016 et de 19,3 TWh au S1 2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 62
PRODUCTION DE CHALEUR
En TWh S1 2016 S1 2017
ENR(1) 3,4 16 % 3,4 15 %
Gaz 12,5 59 % 11,6 51 %
Charbon 5,1 24 % 5,6 25 %
Fioul 0,1 1 % 0,2 1 %
Divers(2) - - 1,9 8 %
Groupe 21,1 100 % 22,7 100 %
(1) Catégorie regroupant les installations fonctionnant à biomasse de bois, de gaz de décharge ou de gaz de stations d’épuration d’eaux usées et de biogaz
(2) Catégorie mise en place en 2017 regroupant une partie de la production de chaleur par incinération et la récupération de chaleur et d’électricité d’autres processus industriels
Production des entités consolidées par intégration globale
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 63
PRODUCTION RENOUVELABLE
En TWh S1 2016 S1 2017
Hydraulique(1) 27,5 78 % 22,9 74 %
Éolien 6,3 18 % 6,6 21 %
Solaire 0,2 1 % 0,3 1 %
Biomasse 0,8 2 % 0,9 3 %
Énergie marine 0,3 1 % 0,3 1 %
Total électricité Groupe 35,1 100 % 31,0 100 %
Total chaleur Groupe 3,4 100 % 3,4 100 %
Production des entités consolidées par intégration globale
(1) La production hydraulique après déduction du pompage est de 24,0 TWh au S1 2016 et de 19,3 TWh au S1 2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 64
ÉMISSIONS DE CO2
Émissions du Groupe sous la barre des 100 gCO2/kWh
Émissions(1)
par segment
En kt En g/kWh(2)
S1 2016 S1 2017 S1 2016 S1 2017
France - Activités de production
et commercialisation 2 669 11 % 4 930 18,5 % 11 22
France - Activités régulées 1 507 7 % 1 481 5,6 % 516 500
Royaume-Uni 3 377 14 % 3 581 13,5 % 94 93
Italie 3 650 15 % 3 896 14,6 % 361 316
Autre international 8 875 38 % 9 130 34,3 % 546 450
Autres métiers 3 428 15 % 3 589 13,5 % 348 165
Groupe 23 506 100 % 26 607 100 % 76 83
Émissions des entités consolidées par intégration globale
(1) Émissions directes de CO2, hors Analyse du cycle de vie (ACV) des moyens de production et des combustibles
(2) La méthodologie de calcul du contenu CO2 du kWh du groupe EDF a évolué en 2016 pour adopter une méthode plus universelle prenant en compte électricité et chaleur. La part de la
chaleur dans le mix énergétique du Groupe a en effet augmenté. Elle est passée de 5,5 % en 2014 à 6,1 % en 2015 puis à 6,6 % en 2016
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Annexes
France
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 66
FRANCE : BILAN ÉLECTRIQUEEn TWh
253
-8
+3+1
-4
-1
-9
∆ S1 2017vs S1 2016
-7
-42
-1
+41
253
Nucléaire
Hydraulique(1)
ThermiqueAchats LT et structurés
Obligations d’achat Ventes nettes marché
Ventes structurées et autres(2)
Fourniture ARENH
Clients finals
∆ S1 2017vs S1 2016
-9
PRODUCTION / ACHATS CONSOMMATION / VENTES
2438
21
197
162
20
41
30
NB : EDF hors activités insulaires
(1) Production hydraulique après déduction du pompage : 18 TWh
(2) Y compris pompage hydraulique pour 4 TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 67
PARC NUCLÉAIRE FRANCE : DÉFAUT D’ASSURANCE QUALITÉ SUR LES DOSSIERS DE FABRICATION AREVA
L’audit qualité conduit par AREVA a mis en évidence des irrégularités dans les dossiers de suivi fabrication de pièces forgées dans l’usine de Creusot Forge, portant soit sur des paramètres de fabrication, soit sur des résultats d’essais. Les dossiers concernés avaient été marqués à l’époque d’une ou de deux barres, d’où l’appellation de « dossiers barrés »
Mi-octobre 2016, EDF a indiqué à l’ASN avoir terminé la caractérisation des « dossiers barrés » portant sur les réacteurs en fonctionnement et confirme que les 88 irrégularités identifiées n’ont pas de conséquence sur la sûreté des réacteurs concernés
Concernant le réacteur 2 de Fessenheim, l’irrégularité constatée porte sur le dossier de forgeage de la partie basse d’un générateur de vapeur. Afin de réaliser des investigations complémentaires, EDF a procédé à la mise à l’arrêt de ce réacteur le 13 juin 2016 par anticipation de son arrêt programmé. AREVA a présenté à l’ASN et engagé en septembre un programme d’essais complémentaires sur le générateur de vapeur. Les derniers éléments d’analyses ont été transmis à l’ASN début juillet2017. Ils confirment l’intégrité du générateur de vapeur et sa capacité à fonctionner en toute sûreté. L’instruction de ce dossier par l’ASN est en cours
Au-delà des « dossiers barrés », AREVA a lancé un programme d’analyse d’environ 9 000 dossiers de fabrication, parmi lesquels 1 600 concernent les dossiers de fabrication des composants équipant le parc en exploitation. L’ASN est régulièrement informée de l’avancée de ces analyses et EDF s’est engagé à lui transmettre l’ensemble des dossiers après analyse complète par AREVA et EDF
Une de ces irrégularités concerne le dossier de fabrication (« non barré ») d’un générateur de vapeur neuf destiné au réacteur 5 de Gravelines, non encore installé. Le réacteur, à l’arrêt depuis le 9 avril 2016 pour sa 3ème visite décennale, peut redémarrer en toute sûreté avec les générateurs de vapeur d’origine, après une intervention appelée « manchonnage », approuvée par l’ASN
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 68
PRODUCTIBLE HYDRAULIQUE(1)
1989 : plus faible productible annuel de ces 30 dernières années1994 : plus fort productible annuel de ces 30 dernières années
(1) Productible hydraulique : quantité d’énergie maximale que l’on peut produire à partir des apports hydrauliques (pluie, neige) d’une période donnée
En TWh
0
1
2
3
4
5
6
7
8
jan. fév. mars avr. mai juin
S1 1989 - 19,7 TWh S1 1994 - 30,3 TWh S1 2016 - 25,5 TWh S1 2017 - 20,3 TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 69
ACTIVITÉ ÉLECTRICITÉ D’EDF EN FRANCE
(1) Données arrondies au dixième
(2) Y compris auto-consommations EDF
(3) Tarif bleu professionnel, ELD (Entreprises Locales et Distribution) à au tarif de cession et tarif Jaune et Vert, inf. 36 kVA à partir de 2016
75,5 74,4 70,1
83,8
21,019,1
31,2
73,9 73,0
Particuliers
Collectivités, entrepriseset professionnels
(au tarif historique)(3)
Collectivités, entreprises et professionnels
(hors tarif historique et y compris offre transitoire)
190,5
162,2
Ventes aux clients finals(1)(2)
169,2
S1 2015 S1 2016 S1 2017
Baisse des volumes à fin juin 2017 versus fin juin 2016 de -7 TWh
En TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 70
70,1
19,1
73,084,2
0,2
4,8
ACTIVITÉ ÉLECTRICITÉ D’EDF EN FRANCE – RÉPARTITION DES TARIFS HISTORIQUES PAR COULEUR
(1) Données arrondies au dixième
(2) Y compris auto-consommations EDF
(3) ELD : Entreprises Locales de Distribution
(4) Dont tarif Jaune pour 0,1 TWh et tarif Vert pour 0,3 TWh - Tarifs inférieurs à 36 kVA qui perdurent au-delà de 2015
En TWhVentes aux clients finals pour le S1 2017(1)(2)
Particuliers
Collectivités, Entrepriseset professionnels
(hors tarif historique)
Collectivités, Entrepriseset professionnels(au tarif historique)
Tarif de cession ELD(3)
Tarifs Jaune et Vert(4)
Tarif Bleu
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 71
MÉCANISME DE CAPACITÉ EN 2017 ET IMPACT POUR EDF
(1) Ces niveaux tiennent compte de la disponibilité prévisionnelle du parc de production et des récentes décision de fermetures concernant la filière fioul
(2) Les règles autorisent des achats en cours d’année de livraison voire ex-post
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Le prix de référence de la capacité s’est établi à 10 €/kW pour 2017. Une session de rééquilibrage a eu lieu en avril 2017 à un prix légèrement supérieur (10,42 €/kW) : Environ 23 GW de certificats de capacité ont été échangés lors de ces deux sessions
L’impact EBITDA 2017 est fonction de la facturation de cette capacité aux clients finaux Pour les clients en offre de marché, le prix de la capacité est d'ores et déjà inclus dans la facturation. Pour les clients au
tarif réglementé, la prise en compte du coût de la capacité est intégrée dans le nouveau barème tarifaire proposé par laCRE dans sa délibération du 6 juillet 2017 portant proposition des tarifs réglementés de vente d’électricité
Impact EBITDA S1 2017 : 286 M€ lié à la mise en place du mécanisme de capacités au 1er janvier 2017, impactant lestarifs, les achats/ventes sur les marchés de gros et les offres à prix de marché
Fin 2017, deux sessions de marché EPEX permettront aux acteurs d’échanger la capacité 2018 et2019 EDF sera présent sur ces 2 sessions (les 9 novembre et 7 décembre 2017) et proposera ses capacités à la vente
L’enchère du 7 décembre sera la première session d’échange de capacité 2019, et sera suivie de six sessions courant2018
EDF a certifié 78,5 GW de capacités pour 2018 et 76,5 GW pour 2019(1)
Les ventes dépendront du niveau de la demande, chaque acteur obligé restant libre de sa stratégie
d’approvisionnement en capacité pour une année de livraison donnée(2)
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 72
12,4
4,0
40,7 41,4
S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016 S1 2017 S2 2017
ARENH : VOLUMES CÉDÉS AUX FOURNISSEURS ALTERNATIFS
Volume total maximum de ventes d'EDF aux fournisseurs alternatifs (hors pertes réseaux) : 100 TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 73
61
48
22,5
38
TARIFS RÉGLEMENTÉS DE VENTE EN FRANCE
À compter du 1er août 2017, les tarifs (HT) évoluent de la manière suivante:
● +1,7 % en moyenne pour les particuliers et +1,7 % en moyenne pour les petites entreprises (tarif Bleu)
● Ces évolutions comprennent l'augmentation des tarifs d'acheminement (TURPE) en vigueur au 1er août : +3,9 % pour la distribution
169 €/MWh(1)
CSPE
TURPE
Productionet coûts
commerciaux
Taxes
Composition de la facture moyenne TTC (client Bleu résidentiel)
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Source : CRE rapport de délibération de la CRE 6 juillet 2017 qui a redéfini les niveaux 2016
(1) Chiffres arrondis au demi point
TURPE
105,8 €/MWh 107,6 €/MWh
+1,8 €/MWh
+0,0 €/MWhPart énergie +
commercialisation+ rattrapage
TRV 2016 TRV 2017
Tarif Bleu
+1,7 %
+1,8 €/MWh
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 74
POINTS CLÉS DE LA DELIBERATION DE LA CRE DU 6 JUILLET 2017(1)
SUR LES TRV
Dans sa délibération du 6 juillet 2017, la CRE propose une augmentation moyenne de 1,7 % des TRV Bleu Résidentiel et non Résidentiel
Dans l’empilement d’août 2017 sont intégrés, en plus des briques habituelles :
L’intégralité du rattrapage restant au titre de l’année 2012, soit 195 M€ (soit 1,5 €/MWh pour les Bleu résidentiels)
Le coût de l’approvisionnement en capacité
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Selon le Code de l'énergie le gouvernement a trois mois pour s’opposer à la proposition de la CRE portée par sa délibération
Pour que la mise en œuvre puisse être effective au 1er aout 2017, le gouvernement doit explicitement l’accepter (i.e. publier la décision au JO)
(1) Ainsi que sur la délibération portant correction d’erreurs du 20 juillet 2017
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 75
CSPE CHEZ EDF
L’article L121-6 du Code de l'énergie dispose que les charges imputables aux missions de service public assignées aux opérateurs électriques sont intégralement compensées par l'Etat
En millions d’euros S1 2016 2016 S1 2017
Obligations d’achat(1) 2 648 73 % 4 472 69 % 2 497 73 %
Autres(2) 987 27 % 2 038 31 % 927 27 %
Total CSPE EDF 3 635 100 % 6 510(3) 100 % 3 424 100 %
Les charges de service public dans les ZNI(4) varient avec les achats d’énergie et de combustibles, le coût de remplacement des anciennes centrales de production d’électricité et les volumes d’obligations d’achat
Augmentation des charges de service public principalement due à une hausse des coûts d’obligationsd’achat liés au développement du parc de production renouvelable en France, en partie compensée par une baisse des charges liées aux surcoûts de production ZNI(4)
(1) Les obligations d’achats comprennent l’électricité produite en métropole à partir de : hydraulique inférieure à 12 MW, biomasse, éolien, photovoltaïque, cogénération,
valorisation des déchets ménagers et énergies de récupération à l’exception des ZNI(3)
(2) Les surcoûts de production et les obligations d’achat dans les ZNI(3), le Tarif de Première Nécessité et le Fonds de Solidarité pour le Logement
(3) Les charges de CSPE EDF intégrant les coûts de déconstruction lissés des centrales SEI s’élèvent à 6 365 M€
(4) ZNI : zones non interconnectées, qui recouvrent les départements et territoires d’outremer et la Corse
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 76
772 M€950 M€
864 M€1 051 M€
2 057 M€2 249 M€
2 648 M€ 2 497 M€
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017
34,6 €/MWh38,9 €/MWh
27,3 €/MWh
44,4 €/MWh
CSPE : ÉVOLUTION DES CHARGES D’OBLIGATIONS D’ACHAT D’EDF EN MÉTROPOLEPrincipe : Le mécanisme de compensation des charges de service public de l’énergie(1) couvre l’écart entre le coût des obligations d’achat en métropole et le prix de marché
(1) Le mécanisme de compensation des charges de service public de l’énergie couvre également les coûts de péréquation tarifaire dans les zones non interconnectées,
et les dispositifs de solidarité
(2) Périmètre EDF SA hors SEI
3 199 M€
2 829 M€Surcoût des obligationsd’achat à compenser par la CSPE(2)
Montant desobligations d’achatvalorisées au prix de marché selon la méthode CRE
Montant des obligations d’achat
Prix spot moyen
3 512 M€ 3 548 M€
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 77
CSPE : IMPACT SUR LES ÉTATS FINANCIERS D'EDF
(1) Créance CSPE hors couverture spécifique aux actifs dédiés
(2) Dont 2 032 M€ de créance CSPE au titre d’EDF S.A. et 24 M€ de créance CSPE au titre des filiales du groupe EDF
(3) Dont 1 622 M€ de dette CSPE au titre de l’énergie livrée non encore facturée
(4) Créance CSPE hors couverture spécifique aux actifs dédiés
(5) Compensation encaissée par EDF de la part de l’Etat en 2017
En millions d’euros S1 2015 S1 2016 S1 2017
Compte de résultat
Surcoûts / Manque à gagner constatés
Impact sur les « Autres Produits et Charges Opérationnels »
EBITDA
Résultat financier (compensation des coûts de portage)
(3 279)
3 279
Neutre
50
(3 635)
3 635
Neutre
47
(3 424)
3 424
Neutre
32
Bilan
Besoin en fonds de roulement
Créance CSPE (Autres débiteurs)
Dette CSPE (y compris acomptes reçus)
Créance financière CSPE(1)
2 117
(1 386)
5 188
2 056(2)
( 1 291)(3)
5 801(4)
1 516
(1 202)
3 823
Flux de trésorerie
Recettes perçues sur énergie facturée
Augmentation du BFR sur la créance CSPE
Augmentation du BFR – Débiteurs et créditeurs
3 225
61
(204)
3 239
413
380
3 553(5)
(121)
(68)
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 78
ENEDIS(1) : CHIFFRES CLÉS
(1) Enedis est une filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie ; données locales
(2) Y compris Linky
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ %
Chiffre d’affaires 7 177 7 209 +0,5 %
EBITDA 2 186 1 966 -10,1 %
Résultat net 653 459 -29,6 %
Investissements opérationnels bruts(2) 1 506 1 635 +8,6 %
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 79
ENEDIS(1) : QUALITÉ DE LA FOURNITURE EN FRANCECritère B(2) hors évènements exceptionnels hors RTE : +2 minutes vs 2016 et Critère B(2) toutes causes confondues : +23 minutes vs 2016
L’année 2017 a été perturbée au 1er trimestre par 3 tempêtes, en partie classées exceptionnelles. Le 2ème trimestre, quant à lui, a été marqué par un épisode de canicule et par des épisodes orageux localisés mais intenses
(1) Enedis est une filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie
(2) Durée moyenne cumulée en minutes des arrêts par client basse-tension
En minutes cumulées
0
10
20
30
40
50
60
jan. fév. mars avr. mai juin
0
10
20
30
jan. fév. mars avr. mai juin2016
2017
2015
Critère hors événements exceptionnels hors RTE
Critère toutes causes confondues
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 80
DÉPLOIEMENT DES COMPTEURS COMMUNICANTS LINKY(1)
Projet Déploiement depuis fin 2015 avec un objectif de 34 millions de compteurs (soit 90 % du parc) posés d’ici 2021
Montant d’investissement évalué à 4,5 Mds€ sur la période de déploiement 2014-2021
Équilibre économique fondé sur les gains permis par le projet Linky (réduction des pertes non techniques, baisse du nombre des interventions techniques et des relèves, optimisation de la gestion du réseau, gains MDE(2), etc.)
Cadre tarifaire du projet(3)
Régulation spécifique sur une période de 20 ans (BAR Linky dédiée)
Taux de rémunération nominal des actifs avant impôts de 7,25 % et prime additionnelle de 3 % assortie de pénalités dans le cadred’une régulation incitative relative au respect des coûts et des délais et à la performance du système (les pénalités ne peuventtoutefois conduire à un taux global de rémunération inférieur à 5,25 % nominal avant impôts)
Mise en place d’un différé tarifaire des revenus liés à Linky jusqu’en 2021, assorti d’une compensation des coûts de portage financier, et apuré totalement d’ici à 2030
Déploiement à fin juin 2017 Depuis les premières expérimentations et le démarrage de la généralisation au 1er décembre 2015, le déploiement se poursuit, en
cohérence avec la trajectoire d’avancement et de coûts prévue
À fin juin 2017, le nombre de clients équipés d’un compteur Linky était d’environ 4,9 millions et environ 80 000 concentrateurs ont été installés dans les postes ; le déploiement a démarré dans près de 2 900 communes, dans l’ensemble des régions de France
Le rythme de pose des compteurs Linky est passé de moins de 3 000 compteurs/jour début 2016 à environ 21 000 compteurs/jour fin juin 2017, conformément à l’augmentation du nombre de poseurs et aux cadences de pose attendues
(1) Linky est un projet porté par Enedis, filiale indépendante d’EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie
(2) MDE : Maîtrise de la demande d’énergie
(3) Délibération de la CRE du 17 juillet 2014
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 81
TURPE 5(1) TRANSPORT ET DISTRIBUTION
Préparation des TURPE 5 pour la période 2017-2021 dans le cadre de la fin du TURPE 4 : Les tarifs d’utilisation des réseaux publics d’électricité actuels, dits « TURPE 4 HTB » pour le réseau de transport et « TURPE 4 HTA/BT » pour les
réseaux de distribution, sont entrés en vigueur respectivement le 1er août 2013 et le 1er janvier 2014 pour une durée d’application d’environ 4 ans
Publication par la CRE(2) des projets de décision sur les TURPE 5 HTB et HTA-BT : La CRE a publié ses délibérations du 17 novembre 2016 portant décisions, après avis du Conseil Supérieur de l’Energie (CSE) le 10 novembre. Elles
ont été publiées au Journal Officiel du 28 janvier 2017
Les projets de décision prévoient l’entrée en vigueur synchronisée des TURPE 5 HTB et HTA/BT au 1er août 2017
Dépôt de la part d’EDF SA le 3 février d’une requête en annulation devant le Conseil d’Etat à l’encontre des délibérations de la CRE relatives au TURPE 5 Distribution adoptées le 17 novembre 2016 et le 19 janvier 2017 et publiées au Journal Officiel du 28 janvier 2017
Prise en compte provisoire dans TURPE 5 du commissionnement fournisseur, qui sera pris en compte ultérieurement
(1) TURPE : Tarif d’utilisation des réseaux publics d’électricité
(2) CRE : Commission de Régulation de l’Energie
(3) GRD : Gestionnaires de Réseau de Distribution d’électricité ; GRT : Gestionnaire de Réseau de Transport d’électricité
2ème consultation
publique de la CRE
sur la structure des
tarifs
Consultations par la CRE
sur la version finale de la
grille et du niveau tarifaire
et les revenus autorisés
des GRD(3) et des GRT(3)
1ère consultation
publique par la CRE
sur la structure des
tarifs
22 juillet 2015 –
25 septembre 2015
24 mai 2016 –
24 juin 2016
17 novembre
2016
27 juillet 2016 –
16 septembre 2016
Décision de la CRE
sur le TURPE, après
avis du Conseil
Supérieur de
l’Energie
19 octobre2016
Délibération de la
CRE portant projet
de décision sur les
TURPE Transport et
Distribution
28 janvier
2017
Publication des
délibérations TURPE
5 HTB et TURPE 5
HTA/BT au Journal
Officiel
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 82
LE DISPOSITIF DES CERTIFICATS D’ÉCONOMIES D’ÉNERGIE
Réponse aux nouvelles exigences de la directive européenne sur l’efficacité énergétique
Article 30 de la loi de transition énergétique pour la croissance verte
MIS EN PLACE EN
2006, REFONDÉ AU
1ER JANVIER 2015
Une obligation nationale pour la 3ème période 2015-2017 fixée à 700 TWhc
Doublée par rapport à la 2ème période
Augmentée d’une obligation de 150 TWhc à réaliser au bénéfice des ménages en situation de précarité énergétique sur les années 2016-2017
Décret du 2 mai 2017 : 1 600 TWhc (1 200 TWhc CEE classiques et 400 TWhc CEE précarité) pour la 4ème
période qui couvre les années 2018 à 2020
OBJECTIFS
RENFORCÉS,
NOUVELLES
AMBITIONS
Une obligation de réalisation d’économies d’énergie chez les clients imposée aux fournisseurs
d’énergie appelés les « obligés »
Electricité, gaz, chaleur, froid, fioul domestique et carburants pour automobiles
Promouvoir activement l’efficacité énergétique auprès de leurs clients
Ménages, collectivités territoriales, bailleurs sociaux ou professionnels/entreprises
PARTIES
CONCERNÉES
DISPOSITIF
EDF est le premier obligé et intervient dans plusieurs domaines :
Incitation financière pour la réalisation de travaux de rénovations énergétiques des logements
Aides à la maîtrise de la consommation d’énergie
Financement des programmes nationaux
Conseils sur les économies d’énergie et les technologies performantes
Constitue le principal levier de la politique d'efficacité énergétique de la France
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Annexes
International et Autres métiers
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 84
AUTRES MÉTIERS
EDF Énergies Nouvelles
Augmentation des capacités nettes installées de +0,8 GW vs fin juin 2016, à 6,7 GW
Hausse de la production de 5,0 % à 6,4 TWh, principalement dans l’éolien et en Amérique du Nord
Le portefeuille de projets en construction d’EDF Énergies Nouvelles est en fort développement à 2,4 GW bruts à fin juin 2017 (dont 0,9 GW dans le solaire)
DVAS(3) en recul après un 1er semestre 2016 soutenu au Portugal et en Grèce
Dalkia
Signature ou renouvellement de nombreux contrats commerciaux
Évolution favorable des indices de révision des prestations de services et effet positif de la hausse du prix des énergies
EDF Trading
Bonne performance avec toutefois des disparités régionales avec une évolution favorable de la volatilité en Europe et des conditions de marché difficiles en Amérique du Nord
(1) Variation organique à périmètre et change comparables
(2) À compter de 2016, ventilation du chiffre d’affaires aux bornes des segments, avant élimination des inter-segments. Les données 2016 ont été retraitées à cet effet
(3) Développement et Vente d’Actifs Structurés
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 ∆ %∆ %
Org.(1)
Chiffre d'affaires(2) 3 528 3 811 +8,0 +6,8
EBITDA 894 815 -8,8 -9,4
17 22
188 187
135 155
554 451
S1 2016 S1 2017
894 815
EDF Trading
Autres (Activité gaz, etc.)
- 20,4 %(1)
+3,2 %(1)
+64,7 %(1)
EDFÉnergies Nouvelles
Dalkia+8,9 %(1)
EBITDA
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 85
ROYAUME-UNI : PRODUCTION NUCLÉAIRE MENSUELLE
5,5
10,6
15,7
20,6
25,6
30,9
5,4
10,6
16,0
20,9
26,5
32,2
Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin
0,0 %
+4,2 %
- 1,8 %
+1,9 %
+3,5 %
+1,5 %
Production cumulée 2017
Production cumulée 2016
En TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 86
ROYAUME-UNI : BILAN ÉLECTRIQUE
(1) Incluant la production éolienne et les obligations d’achat
Charbon 2,3
Nucléaire 32,2
Autres(1) 3,0
Gaz 3,5Renouvelables 0,3
+1,3
+1,3
+0,1+0,4
-0,1+3,041,3 +3,041,3
-0,9
-1,0
-0,4
+5,0
+0,3
∆ S1 2017vs S1 2016
∆ S1 2017vs S1 2016
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Centrica (20 %) 7,0
Résidentiel 6,4
Ventes nettes marchés 10,9
Industriels et PME 16,9
Centrica PPA 0,0
PRODUCTION / ACHATS CONSOMMATION / VENTES
En TWh
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 87
EDISON : BILANS ÉLECTRIQUE ET GAZIER
En TWh
Thermique
8,4
Achats gros et autres
28,7
Hydraulique et renouvelables
1,6Clients
finals 5,2
Marchésde gros
et autres 19,8
Approvisionnemt
domestique 2,9
Importations LT & stocks
7,6
Production domestique
0,2
Marchés de gros et
autres 3,4
Clients résidentiels
et industriels 3,6
Thermo-électrique 3,7
IPEX 13,7
-6,5
∆ S1 2017vs S1 2016
-6,5
∆ S1 2017vs S1 2016
∆ S1 2017vs S1 2016
∆ S1 2017vs S1 2016
38,7 38,7 10,7 10,7+0,2 +0,2
+1,1
-7,4
-0,2
-6,8
+1,0
-0,7
-
+0,2
-0,6
+0,1
+0,7
-
Electricité(1) Gaz
En Mds de m3
(1) A l'exclusion des volumes de trading
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
PRODUCTION / ACHATS VENTESPRODUCTION / ACHATS VENTES
Annexes
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 89
PRIX DE MARCHÉ SPOT : EN HAUSSE AU S1 2017
51,2 €/MWh
44,4 €/MWh
35,5 €/MWh
38,6 €/MWh51,2 €/MWh
51,3 €/MWh
43,7 €/MWh
+10,6 €/MWh(1)
+6,4 €/MWh(1)
+10,5 €/MWh(1)
+17,0 €/MWh(1)
+14,1 €/MWh(1)
+15,9 €/MWh(1)
+21,2 €/MWh(1)
1 600(2)
1 000(2) 1 800(2)
1 100(2)
3 100(2)
1 600(2)
1 600(2)
(3)
(3)
1 400(2)
(3)
Niveau
de capacités
commerciales
disponibles
(1) Variation par rapport aux prix moyens du premier semestre 2016
(2) NTC annuelles moyennes telles que calculées par RTE en janvier 2017 pour l’année 2017
(3) Mise en place du mécanisme de couplage par flow-based depuis le 21 mai 2015 pour l’ensemble CWE (France, Benelux, Allemagne)
Une hausse des prix sur le premier semestre 2017 marqué par une vague de froid qui a touché l’Europe en janvier, et un plus grand recours aux moyens thermiques à flamme et des prix des combustibles fossiles en hausse (charbon notamment)
Un couplage des marchés qui reste limité par les capacités disponibles aux frontières
Prix moyens observés sur les bourses de l’électricité durant le 1er semestre 2017 :
EPEXSPOT : France et Allemagne N2EX : Royaume-Uni OMIE : Espagne GME : Italie (Prezzo Unico Nazionale) APX : Pays-Bas BELPEX : Belgique
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 90
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
4,94,8
4,0 3,5
5,0
6,4
-1,0
3,4
6,2
5,25,7
3,2
SOLDE MENSUEL DES ÉCHANGES TRANSFRONTALIERS D’ÉLECTRICITÉ
Source : RTE
(1) Zone correspondant au couplage Flow-Based CWE mis en place en mai 2015, comprenant l’Allemagne, la Belgique, la France, le Luxembourg et les Pays-Bas
2016
2017
France exportatrice
France importatrice
Le solde des échanges transfrontaliers français s’est établi à 22,8 TWh sur le premier semestre de l’année, enregistrant une baisse de 5,8
TWh par rapport à la même période l’année dernière. Les exportations ont reculé de 4,9 TWh, en raison essentiellement d’une baisse de
4,2 TWh sur le mois de janvier 2017 et de 2,4 TWh sur le mois de juin 2017. Les importations ont augmenté de 0,9 TWh, les importations
ayant surtout été plus élevées en janvier (+1,7 TWh). Le solde vers la zone CWE a été importateur de 2,1 TWh alors qu’il était exportateur
de 0,5 TWh au premier semestre 2016. La France reste toutefois exportatrice nette vers la Suisse, l’Italie, l’Espagne et le Royaume-Uni.
En TWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Janvier MarsFévrier Avril JuinMai
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 91
ECHANGES D’ÉLECTRICITÉ AUX FRONTIÈRES FRANÇAISES
Source : RTE
(1) Données arrondies au dixième
(2) Zone correspondant au couplage Flow-Based CWE mis en place en mai 2015, comprenant l’Allemagne, la Belgique, la France, le Luxembourg et les Pays-Bas
S1 2016 S1 2017
En TWh(1) Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Total Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Total
CWE(2)
exportations 0,7 0,6 0,5 1,2 1,9 2,5 7,4 0,3 0,3 0,9 1,0 1,6 1,0 5,1
importations 1,7 1,6 1,6 1,0 0,6 0,4 7,0 1,7 1,4 1,5 0,6 0,8 1,3 7,3
solde -1,0 -1,0 -1,1 0,2 1,3 2,1 0,5 -1,5 -1,1 -0,6 0,4 0,9 -0,3 -2,1
Royaume-
Uni
exportations 1,4 1,4 1,5 1,1 1,5 1,3 8,2 0,1 0,6 1,4 1,4 1,4 1,1 6,0
importations 0,2 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,5 0,6 0,2 0,1 0,1 0,2 0,2 1,3
solde 1,1 1,3 1,5 1,1 1,4 1,2 7,7 -0,4 0,4 1,3 1,3 1,2 0,9 4,7
Espagne
exportations 1,0 1,0 0,8 0,6 1,0 1,3 5,7 0,7 1,1 2,0 1,7 2,0 1,5 8,9
importations 0,6 0,6 0,5 1,0 0,4 0,1 3,1 1,0 0,7 0,3 0,2 0,1 0,1 2,3
solde 0,4 0,4 0,3 -0,4 0,6 1,2 2,5 -0,3 0,4 1,7 1,5 1,9 1,4 6,5
Italie
exportations 2,1 2,1 1,9 1,7 1,5 1,4 10,7 1,0 1,8 2,0 1,5 1,5 1,5 9,4
importations 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4
solde 2,1 2,1 1,9 1,6 1,5 1,4 10,6 0,7 1,8 2,0 1,5 1,5 1,5 9,0
Suisse
exportations 2,4 2,2 1,9 1,6 1,1 1,4 10,7 1,3 2,1 2,2 1,3 1,0 0,5 8,4
importations 0,2 0,2 0,4 0,7 0,9 0,9 3,3 0,8 0,2 0,4 0,7 0,7 0,7 3,6
solde 2,2 2,0 1,5 0,9 0,2 0,5 7,6 0,6 1,9 1,8 0,5 0,3 -0,2 4,8
TOTAL
exportations 7,6 7,2 6,7 6,2 7,0 7,9 42,7 3,4 6,0 8,6 6,9 7,5 5,5 37,8
importations 2,7 2,5 2,6 2,7 2,0 1,6 14,1 4,4 2,5 2,3 1,7 1,8 2,3 15,0
Solde 4,9 4,8 4,0 3,5 5,0 6,4 28,6 -1,0 3,4 6,2 5,2 5,7 3,2 22,8
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 92
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
Electricité - contrat annuel base France (EEX) Electricité - contrat annuel base Allemagne (EEX)
Electricité - contrat 1-April Annual Ahead base UK en €/MWh Electricité - contrat annuel base Italie (EDF Trading)
PRIX À TERME DE L’ÉLECTRICITÉ FRANCE, R-U, ITALIEET ALLEMAGNE (N+1) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
En €/MWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 93
PRIX À TERME DE L’ÉLECTRICITÉ FRANCE, R-U, ITALIEET ALLEMAGNE (N+2) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
En €/MWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
10
20
30
40
50
60
70
Electricité - contrat annuel base France (EEX) Electricité - contrat annuel base Allemagne (EEX)
Electricité - contrat 1-April Annual Ahead base UK en €/MWh Electricité - contrat annuel base Italie (IPEX)
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 94
-10
0
10
20
30
40
50
Spread spot Spread à terme
SPREAD FRANCE / ALLEMAGNE BASE DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
Spread journalier en €/MWh sur 5 jours glissants
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 95
0
20
40
60
80
100
120
140
juillet août septembre octobre novembre décembre janvier février mars avril mai juin
Juillet 2015 - Juin 2016 Juillet 2016 - Juin 2017
FRANCE : PRIX DE MARCHÉ SPOT EN BASE DE L’ÉLECTRICITÉ
Source : EPEX
Au S1 2017, le prix spot moyen en base à 44,4 €/MWh, est en hausse de 17,0 €/MWh par rapport à la même période l’année dernière. La demande relativement stable (+0,4 GW) masque une évolution très contrastée selon les mois. La hausse des prix est essentiellement tirée par un prix au mois de janvier particulièrement élevé à 78,0 €/MWh et par la hausse des prix des combustibles fossiles (charbon notamment). Le prix spot en base a ensuite baissé d’avril à juin.
Base min juillet 2015 – juin 2016 = 7,3 €/MWh
Base max juillet 2015 – juin 2016 = 64,7 €/MWh
Base max juillet 2016 – juin 2017 = 125,7 €/MWh
Base min juillet 2016 – juin 2017 = 15,2 €/MWh
Moyenne journalière en €/MWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 96
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
juillet août septembre octobre novembre décembre janvier février mars avril mai juin
Juillet 2015 - Juin 2016 Juillet 2016 - Juin 2017
FRANCE : PRIX DE MARCHÉ SPOT EN POINTE DE L’ÉLECTRICITÉ
Source : EPEX
Moyenne journalière en €/MWh
Au S1 2017, le prix spot moyen en pointe à 52,2 €/MWh, est en hausse de 18,5 €/MWh par rapport à la même période l’année dernière.
Pointe max juillet 2015 – juin 2016= 77,5 €/MWh
Pointe min juillet 2015 – juin 2016= 8,1 €/MWh
Pointe min juillet 2016 – juin 2017 = 18,7 €/MWh
Pointe max juillet 2016 – juin 2017= 189,2 €/MWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 97
30
40
50
60
70
80
PRIX DU CHARBON (N+1) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
En $/t
Le prix du charbon pour livraison en Europe en 2018 s’est établi en moyenne à 66,3 $/t, en hausse de 51 % (+22,4 $/t) par rapport
au premier semestre 2016. Cette reprise des prix du charbon est due d’une part à la hausse des prix du pétrole, qui rend le
transport et l’extraction de charbon plus onéreux, et d’autre part à la volonté de la Chine de réduire sa production en fermant les
mines non rentables. Le prix du charbon pour livraison en Europe en 2018 a clôturé le semestre à 70,2 $/t, en hausse de 14,6 $/t
par rapport à fin juin 2016.
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 98
20
30
40
50
60
70
PRIX DU BRENT(1) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
(1) Prix du Brent spot (M+1)
En $/bbl
Le prix du pétrole s’est établi en moyenne à 52,7 $/bbl, en hausse de 28 % par rapport au S1 2016. Les prix ont évolué au gré
des multiples réunions des pays membres de l’OPEP et de la Russie, afin de trouver un accord permettant de limiter la
production et de résorber la surcapacité. La fragilité de l’accord et l’augmentation des stocks ont limité la hausse des prix. Le prix
du baril a clôturé le premier semestre 2017 à 47,9 $/bbl.
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 99
PRIX DU GAZ(1) (N+1) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
(1) Prix du gaz France PEG Nord
Au S1 2017, le contrat annuel de gaz naturel s’est établi en moyenne à 17,2 €/MWh, en hausse de 18 % (+2,6 €/MWh) par
rapport au S1 2016, en raison de la reprise des cours du pétrole en 2017, les contrats long terme étant indexés pour partie sur
les prix du pétrole. D’autre part, le niveau des prix en 2016 était relativement bas. Le contrat Gas Year a terminé le semestre à
15,9 €/MWh, suivant la tendance baissière du marché pétrolier, et ce, malgré des tensions observées en juin entre le Qatar et
ses voisins dans l'approvisionnement de GNL.
En €/MWh
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
10
12
14
16
18
20
22
24
Changement d'année gazière
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 100
3
4
5
6
7
8
9
PRIX DU CO2 (N+1) DU 01/07/2015 AU 30/06/2017
Le prix du certificat d’émission pour livraison en décembre 2018 a clôturé le semestre à 5,1 €/t, en hausse de 0,6 €/t par rapport
à la fin du S1 2016. En mars, le Conseil de l’Union Européenne a adopté une position commune sur la réforme de la réserve de
capacité (Market Stability Reserve) à partir de 2024. Les négociations entre les institutions européennes (Commission,
Parlement et Conseil) sur la proposition de directive ont débuté, mais n’ont pas abouti à fin juin.
En €/t
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 101
CLEAN DARK SPREAD(1) AU ROYAUME-UNI (DAY AHEAD)
(1) Spread d’une centrale à charbon fonctionnant à plein régime, incluant le coût du charbon, des émissions de CO2 (mais sans certificat vert) sous une hypothèse d’efficience de marché
+ Prix de l’électricité
Market spread = – Prix API 2 x estimation marché de la quantité de charbon / MWh d’électricité
– (Prix EUA + Prix taxe gouvernementale) x estimation marchédes émissions CO2 / MWh d’électricité
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
0
5
10
15
20
25
30
35
En £/MWh
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 102
143,8
106,6
144,1
105,1
T1 T2
Electricité(1)
176,6
84,3
186,0
80,2
T1 T2
FRANCE : CONSOMMATION ÉLECTRIQUE ET GAZ
(1) Source 2016 et 2017 : aperçu RTE de mai 2017 (chiffres provisoires)
(2) Source : Base Pégase, Direction générale de l'énergie et de matières premières (DGEMP), Ministère de l'écologie, de l'energie, du développement durable et de la mer
Mai et juin 2017 : publications GRT gaz et TIGF
En TWh
Légère baisse de la consommation électrique (-0,6 % vs S1 2016) en France, principalement en raison des évolutions relatives des températures et du caractère bissextile de l’année 2016
Augmentation de la demande en gaz (+2 % vs S1 2016), principalement due à un mois de janvier plus froid (augmentation de la demande en chauffage et sollicitation accrue des centrales à gaz dans un contexte d’équilibre offre/demande plus tendu)
Gaz(2)2016
2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 103
ROYAUME-UNI : CONSOMMATION ÉLECTRIQUE ET GAZ
Source : BEIS (Données historiques révisées trimestriellement)
En TWh
Consommation d'électricité inférieure à celle de 2016, en raison de la baisse de la consommation dans la plupart des secteurs
Consommation de gaz naturel en baisse vs 2016 grâce à des températures plus douces au T1 2017. La température moyenne était plus élevée de 0,6 degrés sur T1 2017 par rapport au T1 2016
82,7
70,9
80,7
66,9
T1 T2
195,7
95,9
187,4
86,9
T1 T2
Electricité Gaz2016
2017
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 104
ITALIE : CONSOMMATION ÉLECTRIQUE ET GAZ
(1) Source : données Terna retraitées par Edison
(2) Source : Ministère du Développement Economique (MSE), données Snam Rete Gas retraitées par Edison sur la base 1 bcm = 10,76 TWh
En TWh
Consommation électrique en hausse de +1,4 % par rapport au S1 2016 en raison de températures extrêmes en janvier et en juin
Demande intérieure de gaz naturel en progression
de 9,7 % en raison de la hausse de la consommation industrielle et résidentielle, appelant une production des centrales thermiques à gaz accrue vs une moindre production hydraulique
253,7
130,7
275,6
145,9
T1 T2
Electricité(1) Gaz(2)2016
2017
78,5
73,9
79,0
75,6
T1 T2
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 105
1
5
9
13
17
21
juillet août septembre octobre novembre décembre janvier février mars avril mai juin
Températures moyennes réalisées Juillet 2015 - Juin 2016
Températures moyennes réalisées Juillet 2016 - Juin 2017
Températures moyennes normales
TEMPÉRATURES MENSUELLES MOYENNES(1) EN FRANCE
Source : Météo France
(1) Données basées sur un panier de 32 villes
En °C
En moyenne sur le 1er semestre, les températures 2017 ont été supérieures de près d'1°C à celles de 2016 et de 0,4°C aux normales. Au sein du semestre cependant, les écarts sont beaucoup plus contrastés, avec une vague de froid en janvier et des températures particulièrement élevées en juin
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 106
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
Juillet Aout Septembre Octobre Novembre Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Juillet 2015 - Juin 2016 Juillet 2016 - Juin 2017
TEMPÉRATURES MENSUELLES MOYENNES À LONDRES(1)
Source : Météo France
(1) Représentatif des activités d’EDF Energy
En °C
Comptes consolidés
Financement
et trésorerie
Stratégie
et investissements
Données
opérationnellesFrance
International et autres métiers
Marchés
Annexes