Bilan 2006/07

& Perspectives 2007/08

Bernard Huvé Président Directeur Général

Réunion SFAF

Palais de la Bourse- 16 mai 2007 -

2

SII en bref

Croissance et rentabilité

1879 salariés

28 ans d’expérience R&D externalisée, ingénierie et intégration de systèmes & télécoms

CA 2006/07 127,3 M€ en hausse de 20,4% Une croissance moyenne annuelle de 24% du chiffre

d’affaires et du résultat opérationnel sur 10 ans

245 recrutements nets en 2006/07 Une forte culture d’entreprise 80% d’ingénieurs

ROCE 2006/2007 (après impôts) = 29%

Trésorerie nette 11,6 M€ Fonds propres 38,5 M€

Création de valeur

Solidité financière

Spécialiste de l’ingénierie et du conseil en technologies

3

Les prestations de SII

SII en bref

Intégration de Systèmes,

Réseaux &TélécomsTierce maintenance

40%

R&D externaliséeConseil en R&D

Études et réalisationProcess, industrialisation

60%

Développement Conseil

92%

Assistance à Maîtrise d'Ouvrage

3%

Divers et non T.I.

5%

4

Répartition du chiffre d’affaires / secteur client

Quelques nouveaux clients 2006/07

Aldis, Dexia, ECA, Eco Emballages, Fortis, Lindt, RATP, Rio Tinto, SESAM Vitale, Smiths

SII en bref

Chiffre d’affaires par secteur d’activité

Banque, Assurance 7%

Industrie 57%

Télécom et Médias 17%

Transport & Tourisme 6%

Utilities

3%

Services divers 6%

Services publics 3% Commerce,distribution 1%

Electronique 20%

Aéronautique 25%

Défense 14,3%

Automobile 13,3%

Divers 11%

TV Numérique 7,8%

Monétique 6,3% Ferroviaire 2,3%

Ventilation Industrie

5

SII en bref

Grands comptes 92%, PME 4%, divers 4%

20 premiers clients = 70% du chiffre d'affaires Alcatel IBM DCN Safran EADS Siemens France Telecom Thales Gemalto Thomson

Dépendance faible (sauf au niveau du référencement) Client multi sociétés Société multi sites

6

SII et son environnement

Logiciels & Services Progiciels, systèmes d'information, tierce maintenance

Conseil en technologies Informatique embarquée dans le produit Systèmes de CAO, simulation Automatisation des lignes de production

Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)

33 MM€

Conseil en technologies5,5 MM€

Le Conseil en technologies « surperforme » le secteur L&S(+ 8% vs + 6,5% en 2006)

Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007

7

SII et son environnement

9 centres de profit en France, 1 en Pologne Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Enracinement local Reporting en temps (quasi) réel

Les atouts d'un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial Flexibilité & Réactivité locale

SII « surperforme » son secteur(+ 20% vs + 8% en 2006)

8

Sommaire

2006/07 en bref

Résultats 2006/07

Tendances 2007/08

9

2006

Confirmation de la croissance sectorielle

Toutes les activités sont en croissance Conseil + 7,5% (vs + 6%) Projet et intégration + 5,5% (vs + 4%) Conseil en technologies + 8%

3 fois la croissance du PIB (+ 2%) Investissements des entreprises

restent faibles (3% du PIB) Automobile difficile Aéronautique moyen Télécom et défense dynamiques

29,327,8

28,9

31

33

25262728293031323334

2002 2003 2004 2005 2006

Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

Evolution du CA L&S

10

2006

Quelques "tendances lourdes"

Croissance du secteur dans un contexte atone

Pression importante sur les prix Off shore – Near shore Atomisation du secteur Marché d'acheteur

Demande soutenue sur le logiciel embarqué Reprise forte de l'externalisation Nécessité de l'innovation produit Technologies toujours plus performantes

Référencements et engagements sur résultats

Industrialisation des acteurs (clients et fournisseurs) « Plus fiable – Moins cher – Plus vite »

11

2006CMMi, outil de l’industrialisation

L'assurance qualité, une démarche pionnière SII est l’une des plus anciennes SSII certifiée ISO9001 (1992) Périmètre large (activité, géographique)

Modèle CMMi, SII toujours à la pointe de l'assurance qualité CMMi un modèle de vérification d’aptitude au développement des systèmes informatiques

Succès de l'utilisation du modèle CMMi depuis 2004 Evaluation niveau 3 pour l'agence d'Aix-en-Provence (déc. 2005) Evaluation niveau 2 pour 4 agences (Toulouse, Sophia, Nantes, Rennes) Plus de 50% de l'activité est évaluée CMMi (2 ou 3) Un investissement pour la notoriété et la rentabilité d’environ 200K€ par an sur 2004/09

CMMi, des avantages pour les clients, les salariés et l'entreprise Clients : Gestion de la qualité, du planning et des exigences Salariés : travailler dans un univers dont les processus sont formalisés Entreprise : contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des risques

12

2006 aussi dynamique que 2005Poursuite du maillage hexagonal

Strasbourg

Vélizy

Sannois

9 agences12 Bureaux

Toulouse

Bordeaux

Nantes Tours

Le MansBrest Rennes

Caen

0-100 Lille, Strasbourg, Pologne

100-200 Nantes

200-500 Aix, Rennes, Sannois, Sophia, Toulouse, Vélizy

Export 1%

Province66%

Ile de France

33%

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Lannion

Niort

Sophia

La CiotatLacanau

Aix

Lyon

Vitrolles

Bruxelles

Lille

13

2006 aussi dynamique que 2005Développement en Pologne

Développement important sur le marché domestique

En quinze mois : De zéro à 30 personnes 7 clients locaux en système d'informations

(banque/assurance – Opérateurs et équipementier télécom)Pekao, Axa, Citibank, Société Générale, Allianz, Ericsson, FT

Gemalto " client sponsor " en logiciel embarqué

En cours d'un montage identique en Tchéquie avec Gemalto …

14

2006 aussi dynamique que 2005Croissance des effectifs

Structure = 10% des effectifs

107 108 118 140 176

15921437

12101059998

0

200400

600

8001000

1200

1400

16001800

2000

2002 2003 2004 2005 2006

Indirects Effectifs productifs

Effectif moyen

15

2006 aussi dynamique que 2005Taux d’intercontrat

Taux d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

2004/054,6%

2005/064,4%

2006/075,6%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

16

Poursuite de la croissance rentable

2006/07 T1 T2 T3 T4

Chiffre d’affaires (M€) 29,61 29,13 33,39 35,19

Par rapport à 2005/06 (en %) +21,3 +21,3 +25,2 +14,8

Marge opérationnelle (en % du CA) 6,2 10,3 10,7 9,6

Marge nette (en % du CA) 4,3 6,7 7,2 6,2

Variation du nombre de jours facturables par rapport à 2005/06 -3 -1 0 -1

Effectif moyen du trimestre 1 678 1 704 1 810 1842

En dépit d’un effet calendaire défavorable

Un effet calendaire négatif sur l’exercice 2006/07 - Nombre de jours facturables en baisse de 2% sur l’exercice (-5 jours) - Effet de base concentré sur le premier semestre de SII

Un effet ponctuel important sur la rentabilité- Des collaborateurs avec 35 jours de congés fixes par an (25+10 jours RTT fixes)- Un impact direct sur la rentabilité

17

Résultats 2006/07

Résultats 2006/07

Structure de bilan

SII en bourse

18

Des objectifs atteints

Chiffre d’affaires (M€)

+20%

2005/06 2006/07

Résultat opérationnel (M€)

Marge opérationnelle de 9,2%

+10%

2005/06 2006/07

10,7

Résultat Net (M€)

+7%

2005/06 2006/07

11,8

106

127

7,37,8

19

3,9

Détails des charges d’exploitation

11,8 M€ +9,9%

CA

Résultatopérationnel

127,3 M€ +20,4%

En M€

AchatsExt.

Autres produits d’exploitation

Salaireset charges

Impôts Taxes

1,4

11,1

100,5

1,6

DotationsRésultat courant12,1 M€ +8,4%

Pdts financiers0,3

20

C L Ô T U R E A U 31 M A R S

Compte de résultats

En M€2005/06 2006/07

Chiffre d’affaires 105,75 127,32 +20,4

Résultat opérationnel 10,70 11,76 +9,9

en % du CA 10,12 9,24 -

Résultat net (part du Groupe) 7,29 7,84 +7,5

en % du CA 6,89 6,16 -

Effectif moyen 1 437 1768 +23,0%Effectif fin de période 1 634 1879

Résultats 2006/07

21

Tableau des flux de trésorerie

En M€ 2005/06 2006/07

Capacité d’autofinancement 8,37 8,87

Variation de BFR - 5,53 - 5,52

Cash flow 2,84 3,35

Investissement (y.c. croissance externe) - 2,99 - 2,31

Dividende - 0,79 - 0,93

° Trésorerie disponible - 0,94 0,11Financement (y.c achat de titres) - 1,65 - 2,94° Trésorerie nette - 2,59 - 2,83

Résultats 2006/07

Variation de BFR = ¼ de l’accroissement du CA

22* Proposition soumise à l’AGM du 20/09/2007

Dividende 0,37 €*BNPA 2,61 €

Un dividende en progression constante

BNPA et dividende

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/070

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

0,35

0,4

23

Une structure financière très saine

En M€

Bilan

31/03/2007

Non courant6,3

BFR20,9

Trésorerie11,6

Capitaux propres

38,5

Non courant 0,3

31/03/2006

Non courant5,6

BFR14,9

Trésorerie14,4

Capitaux propres

34,2

Non courant 0,7

24

Structure de bilan

Actif immobilisé faible

DSO stable (93 jours – Créances clients = 54,6 M€)

Trésorerie de 11,6 M€

Endettement financier nul (gearing - 30%)

25

Tendances 2007/08

Situation début 2007

Perspectives du secteur

Priorités 2007/08

Forces de SII

Objectifs 2007/08

26

Situation début 2007

Tarif de référencement stable (idem 2005 ; idem 2006 !)

Pression sur les salaires (idem 2005 ; idem 2006 !)

Difficultés de recrutement sur certains profils

Stabilisation du turnover (22%)

Une nouvelle forme contractuelle Le contrat de service ou work package

27

Perspectives du secteur

L'obligation d'investissement dans les SI pour compétitivité et pour productivité Adaptation réglementaire – Optimisation Innovation

L'impact des progrès technologiques qui ouvrent quotidiennement des nouveaux champs d'application

L'externalisation – Une tendance de fond

Taux d’externalisation L&S 1973 1993 200612% 32% 42%

Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

Des moteurs de croissance forts et pérennes

" un doublement des "objets intelligents" tous les 2/3 ans "

28

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2002

2003

2004

2005

2006

Sources : SYNTEC informatique & SII

Taux de croissance en %

SII PIBSyntec informatique Investissement

SII surperforme son secteur

29

Jours facturables T2 T3 T4 T1 Total

2005/06 63 64 63 65 255

2006/07 60 63 63 64 250

2007/08 61 64 64 63 252

Nombre de jours facturables en hausse pour 2007/08

Retour à un nombre de jours facturables « normal » sur l’exercice 2007/08

Effet calendaire

30

Marché d’acheteur

Une équation contraignante « Tjm – profil – salaire » Indice Syntec (coût) sur un an = 4% (*1)

Indice Insee (prix) sur un an = 1,4% (*2)

Marché peu concentré avec dumping diversifié ("achat" de parts de marché, "prix bradés" pour tenir…)

Le ratio charges de personnel/chiffre d'affaires continue de se dégrader (sur une année à 250 jours ouvrables la MSC dépasse 80 % du CA !)

Sortie par le haut : le Work package

Double pression prix/salaire

(*1) Source Syntec (02/2006 = 209.6 – 02/2007 = 218) (*2) Source Insee (4T05 = 93,6 – 4T06 = 94,9)

31

Work package

AT

Engagement de résultats

Deg

ré d

e sp

écifi

catio

n

Work Packa

ge

Forfait

Engagement de moyens

32

Work package

Définition Projet avec engagements de résultats sur un périmètre flexible et évolutif Formule entre le jour/homme et le forfait Synonyme : plateau, plateforme, SDC, implant, contrat de service, équipe dédiée,

régie forfaitisée …

Les risques/coûts supplémentaires (pour SII) Engagement de résultats - Equipe mixte Investissement (locaux, matériel, licence, liaison….) Suivi et management de projet

Les opportunités (pour SII) Marges de liberté sur le niveau de compétence Marges de liberté sur l'affectation du personnel Gestion de projet permettant des gains de productivité

33

Montée en puissance des prestations en work package Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle

Work package

Work PackageForfait

Assistance technique

Divers

91% 84% 78% 73% 68%

2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/078%

13%2%

14%14%

13%

6% 11% 16%

34

Work package

Processus formalisés et gérés Développement planifié Prévisions et actions correctives Capitalisation des savoirs, méthodes, outils, métriques

Exemple du projet remporté avec la DCN:

« Nous avons constaté un bien meilleur reporting, une vraie consolidation du reste à faire, en bref, DCN a eu confiance dans les métriques présentées par SII »

François Demoulin, Directeur industriel de la BU Combat Management System de DCN

Les avantages liés au CMMi dans la maîtrise de projets

35

Priorités 2007/08

Recrutement En conservant nos critères techniques et humains En limitant les surenchères salariales

Prix de vente Arbitrer entre croissance et rentabilité Sélectionner nos clients

Industrialisation Poursuivre notre déploiement CMMi (2004/2009) Diminuer les prix de revient (work package)

Développer l'international Après la Pologne, la Tchéquie….

Quatre défis

36

Forces de SII

Capacité de recrutement 632 recrutements en 2006/07 → 700 prévus en 2007/08 Structure de recrutement rodée Cooptation, Internet et sponsor écoles

Flexibilité et réactivité Décentralisation, proximité, enracinement local Pas de big deal, multitudes de projets Culture d'entreprise orientée service

Politique de prix Tenue des marges malgré l'environnement déflationniste Génération régulière de cash Industrialisation pour réduire le prix de revient

Pour une croissance soutenue et rentable

37

Objectifs 2007/08

Hypothèses sur la conjoncture économique Demande soutenue

6 à 8% de croissance selon Syntec Informatique Marges sous pression

Tarif 2007 = Tarif 2006 + ε

Objectifs de SII Chiffre d'affaires 145/150 M€ (croissance interne de 15%) Marge opérationnelle 10% (gain de 0,8 point)

38

SII en bourse

Personnel et FCPE 5,92%

Flottant 20,70%

Management 56,87%

Autodétention 9,01%

Parvus AM 7,50%

Actionnariat au 31 mars 2007

Source : SII

3 000 000 actions

39

Nos prochains rendez-vous

Résultats T1 : 17 août 2007

AGM : 20 septembre 2007

Résultats et SFAF S1 : 14 novembre 2007

Résultats T3 : 14 février 2008

Résultats et SFAF annuels : 15 mai 2008