COFISEM FR0000060899 2000 FR 1D · 02 03 Interview des dirigeants 04 05 Comité Exécutif 06 07 Chiffres clés 08 11 Carnet de l’actionnaire 12 13 Des ambitions bien étayées 14

0203 Interview des dirigeants

0405 Comité Exécutif

0607 Chiffres clés

0811 Carnet de l’actionnaire

1213 Des ambitions bien étayées

1415 Protection antichute

1617 Protection auditive

1819 Protection respiratoire

2021 Protection oculaire

2223 Protection solaire

2480 Rapport financier

1957 : création de l’entreprise par Christian Dalloz à Saint-Claude dans le Jura.1970 : intégration du polycarbonate dans le processus industriel de la société.

1986 : introduction en Bourse au Second Marché de Lyon.1989 : rachat du groupe américain WGM Safety Corp. ;

cette date marque le début de l’activité EPI, équipements de protection individuelle, pour le groupe Christian Dalloz.

Années 90 : acquisitions successives des sociétés Bilsom, Pulsafe,Troll, Komet, Moxham.

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DAL 040227 COUV pour PDF 23/05/2001 12:54 Page 1

Prod

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Site

s de

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oduc

tion

HARNAISLIGNES DE VIESYSTÈMES ANTICHUTESSYSTÈMES D’ACCÈS ENHAUTEURMATÉRIELS DE SECOURS

LUNETTES DE PROTECTIONLUNETTES-MASQUESLUNETTES DE PROTECTION LASERSTATIONS DE LAVAGEPORTABLESÉCRANS FACIAUX

BOUCHONS D’OREILLEBOUCHONS D’OREILLE JETABLESCASQUES ANTIBRUITCASQUES ANTIBRUIT NSTCASQUES ANTIBRUITÉLECTRONIQUES

MILLERSÖLLTROLLKOMET

PULSAFEWILLSONGPT GLENDALEFENDALL

WILLSON

CRIDALON

BILSOM

MASQUES À USAGE UNIQUEMASQUES PLIABLESDEMI-MASQUESMASQUES COMPLETS

VERRES SOLAIRESBANDEAUX SOLAIRES

49

18

13

16

4

ALLEMAGNEAUSTRALIECANADAÉTATS-UNISFRANCEGRANDE-BRETAGNESUÈDE

ÉTATS-UNISTUNISIE

SUÈDE

ÉTATS-UNISFRANCE

FRANCE

Les principales marques du Groupe dans le monde

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▼

>Profil

CHRISTIAN DALLOZ

Christian Dallozindustrielle. N°1 l’acquisition du

P R O T E C T I O N A N T I C H U T E

P R O T E C T I O N A U D I T I V E

P R O T E C T I O N O C U L A I R E

P R O T E C T I O N R E S P I R A T O I R E

P R O T E C T I O N S O L A I R E

C h r i s t i a n D a l l o zSociété anonyme au capital de 5 771 496 euros

63 bis, boulevard Bessières – 75017 ParisTél. : 33 (0) 1 53 11 19 00 - Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10

www.cdalloz.com

Pour toutes informations complémentaires :Direction de la Communication Groupe

Tél : 33 (0) 1 53 11 19 04 - Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10

Conception et réalisation :Crédits photos : Groupe Christian Dalloz – Silhouette – Shanta Rao/Métis Images – Luc Pérénom

>


Le Groupe Christian Dalloz estl’un des experts mondiaux dans le domainede la protection de l’homme au travail(antichute, oculaire, auditive et respiratoire)et dans la production de verres solaires. Le Groupe est implanté en Amériquedu Nord et du Sud, en Europe et en Asie-Pacifique à travers un solide réseaude clients-distributeurs. Nos principaux marchés sont l’industriemanufacturière, le BTP, les télécoms etles services publics. Nous commercialisonsde nombreuses marques à forte notoriété. Le point commun entre ces différentsproduits de protection est leur hautequalité technologique.

: un Groupe mondial à vocation en protection antichute depuis leader allemand Söll.

Une année 2000marquée par deux acquisitionsstratégiques

Lancement de nouveaux

produits (lunettes Millennia,

harnais Titan), restructuration

industrielle, mise en place du

système informatique SAP

et croissance externe bien

maîtrisée : autant d’éléments

qui ont permis au Groupe

Christian Dalloz de réaliser, en

2000, un chiffre d’affaires en

progression de plus de 40 %.

Cette année exceptionnelle

a été riche en événements

marquants et fructueux pour

notre développement. Le rachat,

en janvier 2000, du Groupe

allemand Söll, spécialiste des

systèmes d’accès en hauteur,

nous propulse au premier rang

mondial sur le marché

de la protection antichute.

Et la récente acquisition

de Fendall, leader mondial des

stations portables de lavage

d’urgence des yeux, renforce

notre position dans l’activité

protection oculaire.

Par ailleurs, la qualité des

ressources humaines

de l’entreprise a, bien sûr,

contribué à la croissance du

Groupe Christian Dalloz durant

toute cette année.

Enfin le lancement, en

septembre, du plan de

développement à trois ans –

baptisé “Making A Difference”

– confirme notre dynamique

expansionniste.

En 2001 : globalisation et rationalisation

En 2001, le Groupe Christian

Dalloz poursuit le processus

de globalisation de ses

cinq domaines d’activité.

Objectif pour 2003 : faire de

cet ensemble d’entreprises

une puissance industrielle,

leader mondial en matière

d’équipements de protection

de l’homme au travail.

Cette stratégie, articulée

autour d’une croissance

externe continue, s’inscrit

dans la culture du Groupe

depuis 20 ans. Sa mise

en œuvre opérationnelle passe

par la rationalisation des outils

de fabrication et des équipes.

DAL 040227 instit-ouv. comptes 23/05/2001 13:11 Page 01

en France et en Allemagne, affirmant de manière

éclatante son nouveau leadership mondial.

Les activités de protection de la tête affichent

elles aussi de beaux scores sur l’Europe,

tous produits confondus. La nouvelle lunette

Millennia, avec près de 2 millions d’unités

vendues à travers le monde, a ainsi permis

au groupe de regagner des parts de marché

dans un segment très compétitif de la protection

oculaire. Notre division verres solaires enfin,

avec 75 % de croissance l’année dernière,

a touché les dividendes éclatants d’une politique

de qualité rigoureuse dans une conjoncture

porteuse, et qui le restera en 2001.

Des acquisitions qui ont représenté 22 %

de croissance du chiffre d’affaires, et 53 %

de croissance du résultat d’exploitation.

À l’allemand Söll, consolidé depuis janvier 2000,

et dont nous annoncions l’acquisition dans

notre précédent rapport annuel, est venu

s’ajouter l’américain Fendall, leader mondial

des stations de lavage oculaire d’urgence, qui

réalise un chiffre d’affaires de 80 millions de

francs. Cette société, tout comme Söll, a vu

son chiffre d’affaires et son résultat croître à

un rythme accru après son intégration,

prouvant a posteriori la justesse de nos choix.

>

Interview des dirigeants

La dernière année du millénaire aura été pour le groupe Christian Dalloz celle du retourà la croissance, et quelle croissance ! Un chiffre d’affaires en hausse de plus de 40 %,un résultat d’exploitation et un résultat net tousdeux en hausse de 64 %. Le résultat net, pourla première fois dans l’histoire du groupe, passe la barre symbolique des 100 millions de francs.

Ces beaux résultats, que notreprécédent rapport annuel laissaitespérer, sont la résultante de plusieurs facteursUne croissance organique soutenue qui,

à près de 10 % l’an, a largement dépassé la

croissance du marché. Notre division antichute,

renforcée par l’acquisition de l’allemand Söll

en début d’année, a ainsi continué de gagner

des parts de marché sur ses suivants

immédiats, particulièrement aux États-Unis,

P H I L I P P E A L F R O I DP R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L

LA CROISSANCE DE RETOUR

>

>


0302

Nous restons néanmoins confiants dans les

capacités du groupe à croître plus rapidement

que ses concurrents dans les années

qui viennent, grâce au potentiel conjugué de

l’innovation, et d’acquisitions ciblées que

permettent notre capacité d’endettement et

une concurrence encore assez fragmentée.

Dans ce domaine, nous sommes déterminés

à saisir les opportunités qui se présenteront

pour développer de façon significative nos

parts de marché dans le domaine, stratégique

pour nous, de la protection de la tête. Notre

capacité de croissance du résultat est encore

plus significative, grâce aux économies que

vont permettre la globalisation progressive de

nos ressources. Nous l’avons modélisée sur

3 ans, dans un plan d’action baptisé “Making

a Difference”, et dévoilé aux 80 principaux

managers du groupe en septembre dernier

à Atlantic City. Redynamisés après une

excellente année 2000, les collaborateurs

du groupe Christian Dalloz ont déjà entamé

sa mise en œuvre.

C L A U D E B A L L E Y G U I E RD I R E C T E U R G É N É R A L

>

Les premiers effets d’une politique de

réduction des coûts d’exploitation du groupe.

Nous avons fermé l’usine anglaise de Redhill

en juillet, et transféré sa production en

République tchèque, pays où nous allons

regrouper d’autres activités de fabrication

dans les mois qui viennent. Des projets similaires

sont à l’étude en Amérique du Nord. Le groupe

a par ailleurs achevé une phase significative

de son investissement informatique et logistique

en Europe, fermant un à un depuis l’été les

entrepôts nationaux au profit d’un stock central

européen aux Pays-Bas. Cette centralisation,

permise par le déploiement du système

informatique SAP, sera achevée en avril 2001.

La bonne santé du dollar, qui n’aura malgré

tout ajouté que 10 points de croissance

au chiffre d’affaires. En ce début d’année

2001, le ralentissement de l’activité observé

dans la plupart des pays industrialisés, et en

particulier aux États-Unis, nous incite

naturellement à la prudence quand au

maintien, cette année, d’une croissance

organique au même rythme.

>

>


Comité Exécutif

Directeur GénéralDans le groupe depuis 1999

Président Antichute & AmériquesDans le groupe depuis 20 ans

Senior Vice Président & DirecteurDivision Auditif & Respiratoire,Activités AustraliennesDans le groupe depuis 4 ans

< < <

CLAUDE BALLEYGUIER JERRY MCGURKIN

Philippe Alfroid,Président-Directeur Général

ADMINISTRATEURS

Ginette Dalloz, Directeur GénéralDon McCroskeyFrançois FaiveleyGérard CottetFinancière Christian DallozReprésentée par Jean-Claude Boisset

SECRÉTAIRE DU CONSEILD’ADMINISTRATION

Sabine Buot de l’Epine

COMMISSAIRESAUX COMPTES

Titulaires :Expertises Comptables Audit,Représenté par Patrick Collomb

Cabinet Dauge et Associés,Représenté par Gérard Dauge et Philippe Tissier

Suppléants :Jérôme BurrierFabienne Thévenot

JOE REIMER

CONSEIL D’ADMINISTRATION


Président Protection Oculaire et Spécialités de l’OptiqueDans le groupe depuis 1986

Senior Vice Président & Directeur Marchés Europe & AsieDans le groupe depuis 2000

Directeur FinancierDans le groupe depuis 1997

Senior Vice PrésidentRessources humainesDans le groupe depuis 25 ans

< < < <

HERVÉ MEILLAT PASCAL ODE BRICE DE LA MORANDIÈRE ROD FOGELMAN

05RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIÈRE

Brice de La Morandière63 bis, boulevard Bessières – 75017 ParisTél. : 33 (0) 1 53 11 19 04Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10E-mail : [email protected]

04


CHIFFRE D’AFFAIRES RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PRODUIT

en %

Protection de la tête : 47 %

en millions de francs

en milliers d’unités

en %

Chiffres clés

▲

▼

▲

RÉSULTATS

▼

RÉPARTITIONDE LA DETTE

261235

160

141

192

121

184

168

RÉSULTAT D’EXPLOITATION >RÉSULTAT COURANT >

RÉSULTAT NET >

19981997 1999 2000

102

6349

86

2000 1999 1998En milliers Francs Euros Francs Euros Francs Euros

Chiffre d’affaires 1682,7 256,5 1195,8 182,35 1198,2 181,04

Résultat d’exploitation 261,4 39,85 160 24,37 192 29,04

Résultat courant des 238,6 36,37 144,6 22,05 179 27,07

opérations ordinaires

Résultat courant 235,2 35,86 141,4 21,57 121,3 18,34

avant impôt **

Résultat net 102,1 15,55 62,6 9,55 48,5 7,34

Capacité 199,6 30,43 116,3 17,73 134,7 20,35

d’autofinancement

Effectifs 1942 1570 1692

49

4

18

13

16

DM 36

USD 28

FRF 20

GBP 7

AUD 5

Autres 4

PROTECTION RESPIRATOIRE

PROTECTION AUDITIVE

PROTECTION OCULAIRE

PROTECTION SOLAIRE

PROTECTION ANTICHUTE

** en application des normes internationales, les charges hors exploitation sont intégrées au calculdu résultat courant avant impôt depuis 1999, ce qui a entraîné le retraitement des chiffres 1998.


0607

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRESPAR ZONES GÉOGRAPHIQUES

en %

en millions de francs en millions de francs

en %

RÉPARTITION DES EFFECTIFS PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES

AMÉRIQUE DU NORD

RESTE DU MONDE

ALLEMAGNE

GRANDE-BRETAGNERESTE DEL’EUROPE

FRANCE

▼ ▼

▲ ▲

ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT ET INVESTISSEMENT

194385

140

< CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT

< INVESTISSEMENTS FINANCIERS

< INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS

1997 1998 1999 2000

48

3453

40

68

135116

6831

40

4

22

12

11

11

49

5

46

1 007877

739709

19981997 1999 2000

343

90138166

< CAPITAUX PROPRES

2000 :Ratio d’endettementnet sur capitauxpropres = 34 %

< ENDETTEMENT NET

RESTE DU MONDE

AMÉRIQUE DU NORD

EUROPE


Carnet de l’actionnaire

RÉPARTITION DU CAPITAL

▲RÉPARTITION

DES DROITS DE VOTE

▲

À la connaissance du Conseil d’administration, aucun autreactionnaire ne détient plus de 5 % du capital et des droits de vote.La répartition du capital de la Financière Christian Dalloz, quis’élève à 3 377 954 actions de 15 €, est la suivante :

Mme Ginette Dalloz 61,05 %Essilor 38,95 %

GÉOGRAPHIE DU CAPITAL

au 31/12/2000 Nombre En % Nombre de En %d’actions droits de vote

Financière Christian Dalloz 1 440 426 49,92 2 880 852 62,24

Essilor International 310 659 10,77 604 695 13,07

Public 1 134 663 39,32 1 143 068 24,69

Total 2 885 748 100,00 4 628 885 100,00

Rachat d’actionsIl sera proposé lors de l’Assemblée Générale du 30 mai 2001d’autoriser le Conseil d’Administration à procéder à l’achat deses propres actions représentant jusqu’à 10 % du nombredes actions composant le capital social. Le prix maximumd’achat est fixé à 120 € et le prix minimum de revente à 65 €.Cette autorisation, d’une période de validité de 18 mois, annule et remplace celle accordée par l’Assemblée généraledu 8 juin 2000.Les achats pourront être réalisés à toutes fins et notamment,soit en vue de l’achat et de la vente en fonction des situationsde marché, soit en vue de l’attribution d’options d’achat auxsalariés de la Société et/ou de son Groupe, soit pour la remised’actions à titre d’échange ou de paiement, soit encore dans lecadre d’une politique de gestion patrimoniale et financière.

Convention d’actionnairesConformément aux dispositions de l’article 233-11 du Code de commerce, un pacte entre actionnaires a été signé le 1er octobre 1997 par Madame Ginette Dalloz et le 12 novembre 1997 par la société Essilor International et a été transmis au Conseil des Marchés Financiers (CMF) et rendu public le 17 décembre 1997.Cet accord a pour finalité de définir les modalités juridiques dufonctionnement de la Financière Christian Dalloz, les règles detransmission des valeurs mobilières et les modalités permettantà Essilor de retrouver une participation directe dans la sociétéChristian Dalloz, étant précisé que Madame Ginette Dallozdétient 61% du capital et des droits de vote de la FinancièreChristian Dalloz et que la société Essilor possède les 39 %restants.À l’occasion de la publicité de la convention, Madame Dalloz et la société Essilor ont déclaré agir de concert à l’égard de la société Christian Dalloz, ce qui a amené ces deuxactionnaires en tenant compte de leur participation directe et indirecte, à déclarer le franchissement en hausse du seuil desdeux tiers en droits de votes.

Au 31 décembre 2000, le capital social comprend 2 885 748actions d’une valeur nominale de 2 €, soit 4 628 885 droits devote, compte tenu de l’attribution d’un droit de vote double auxactions détenues sous la forme nominative depuis deux ans.

49,9

10,8

39,3 62,213,1

24,7

PUBLIC PUBLIC

ESSILOR INTERNATIONAL

ESSILOR INTERNATIONAL

FINANCIÈRECHRISTIANDALLOZ

FINANCIÈRECHRISTIANDALLOZ

en % en %


Date du plan

Nombre Nombre d’options Nombre d’options Nombre d’options Nombre d’options Prix d’options dont exerçables exercées annulées exerçables

d’exercice attribuées aux dirigeants au 1er janvier 2000 durant l’exercice 2000 durant l’exercice 2000 au 31/12/2000

14 septembre 1995 319 FF 59 250 21 150 25 331 25 331 -

16 octobre 1996 482 FF 21 900 9 000 13 500 10 500 3 000

7 mars 1997 677,33 FF 3 600 - -

6 juin 1997 713,7 FF 9 000 9 000 9 000 -

11 septembre 1997 768 FF 3 900 - -

5 decembre 1997 670 FF 13 200 5 700 12 600 12 600

8 janvier 1999 62.75 € 5 000 5 000 5 000 5 000

4 mars 1999 62,75 € 3 000 3 000 3 000 3 000

10 novembre 1999 42,55 € 5 000 5 000 5 000 5 000

9 mars 2000 52 € 16 500 5 000 16 500

8 juin 2000 64 € 6 500 5 000 6 500

TOTAL 185 850 82 850 73 431 25 331 19 500 51 600

La durée d’exercice des options accordées jusqu’en 1997 est de cinq ans. Elle est de six ans depuis l’Assemblée générale du 15 mai 1998.Le nombre de bénéficiaires de stock options est de 23 personnes au 31 décembre 2000.

Options de souscription d’actions

La situation des options de souscription d’actions est la suivante :

31/12/2000 dont en 2000

Options attribuées (1) 185 850* 23 000*dont 10 000 aux dirigeants

Options annulées 44 703 19 500

Options levées 89 547 25 331

Options restantes 51 600**dont 21 600 aux dirigeants

(1) Le prix de levée est généralement égal à 95 % de la valeur moyenne de l’action (valeur moyenne calculée sur les 20 derniers cours de bourse)

0809

OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS


Responsabilité sociétaleLes activités du Groupe n’entraînent pas de risque de pollutionpour l’environnement et ne font l’objet d’aucun test sur lesanimaux.

Politique d’informationLa Société Christian Dalloz pratique une large politique d’information économique et financière tant auprès de sesactionnaires français que de ses actionnaires internationaux.En 2000, de nombreuses rencontres avec la communautéfinancière, tant auprès des analystes que des gérants, ont étéorganisées à Paris et à Londres pour leur exposer la stratégiede croissance interne et externe ainsi que les fortes perspec-tives de développement de la rentabilité du groupe.

Depuis avril 2001, sur le site internet www.cdalloz.com, unerubrique “Investors” permet d’obtenir des informations sur legroupe : chiffres clés, communiqués de presse et de consulteret de télécharger les rapports annuels 1998, 1999 et 2000.

Les publications légales sont respectées et les résultatsannuels donnent lieu à une réunion ouverte aux analystesfinanciers, aux gérants et aux journalistes, en même tempsque l’Assemblée annuelle des actionnaires.

La prochaine Assemblée générale se tiendra le mercredi 30 mai à 17 heures à Paris.

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Carnet de l’actionnaire

ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE

▼

COURS DE L’ACTION LE PLUS HAUT EN 2000 :

89 €COURS DE L’ACTION LE PLUS BAS EN 2000 :

50,1 €

1999 2000 2001

Indice SBF 250

Cours de l’action (en €)

Dividendes Les dividendes nets mis en paiement au titre des exercices1996, 1997, 1998 et 1999 se sont élevés aux sommes suivantes, étant précisé que la Société n’a procédé au versement d’aucun dividende pour l’exercice 1995.

Nombre d’actions

1996 1997 1998 1999

Nombre d’actions 888 050 2 686 566 2 835 147 2 860 417

Dividende netfrancs 12 5 5 5euros 1,83 0,76 0,76 0,76

Impôt payé d’avancefrancs 6 2,50 2,50 2,50euros 0,91 0,38 0,38 0,38

Rémunération globalefrancs 18 7,50 7,50 7,50euros 2,74 1,14 1,14 1,14

Les dividendes non réclamés dans un délai de cinq ans àcompter de la date de leur mise en paiement sont prescrits.

Volumes mensuels (en milliers de titres)

Dividendes 2000Le Conseil d’administration proposera aux actionnaires de porterle dividende à 0.9 € pour chacune des 2 885 748 actions composant le capital social au 31 décembre 2000, auquel seraattaché un avoir fiscal de 0.45 € pour une mise en paiement le 4 juillet 2001.


Transactions depuis novembre 1999En capitaux Cours extrêmes

Plus haut Plus basEn nombre de titres En milliers d’euros (en euros) (en euros)

1999

Novembre 197 497 8 736 49,80 40,30Décembre 208 271 10 422 59,50 42,00

2000

Janvier 92 055 5 452 63,80 53,85Février 53 793 2 979 59,90 51,00Mars 88 343 4 715 58,25 50,10Avril 86 815 5 315 69,55 54,00Mai 43 482 2 886 69,20 62,50Juin 131 411 9 729 82,90 66,20Juillet 50 038 3 313 73,00 60,00Août 58 031 4 063 76,00 61,75Septembre 78 406 5 801 78,50 68,40Octobre 39 544 2 859 78,00 67,00Novembre 15 959 1 191 78,80 70,90Décembre 43 362 3 129 78,90 67,35

2001

Janvier 44 354 NC 83,40 75,40Février 30 213 NC 86,90 78,10Mars 60 553 NC 89,00 80,30Avril 22 276 NC 90,00 80,10

L’action Christian DallozLes actions Christian Dalloz sont cotées sur le Premier Marché de la Bourse de Paris (code SICOVAM 6089).

1997 en francs 1998 en francs 1999 en francs 1999 en euros 2000 en francs 2000 en euros

Cours le plus haut 853 830 468 71,30 544 82,90

Cours le plus bas 583 372 231 35,25 329 50,10

Cours de clôture 694 458 379 57,80 507 77,30

Nombre d’actions (en circulation) 2 689 566 2 835 147 2 860 417 2 860 417 2 885 748 2 885 748

Bénéfice net consolidé par action 30,88 17,12 22,10 3,37 35,38 5,39

Dividende par action 5,0 5,0 5,0 0,76 5,90 0,90

Rapport dividende/résultat consolidé 0,16 0,29 0,23 0,23 0,17 0,17

Revenu global par action (dividende + avoir fiscal) 7,5 7,5 7,5 1,14 8,9 1,35

Capitalisation boursière (en millions) 1 867 1 298 1 075 164 1 463 223

1011

Brice de La MorandièreChristian Dalloz

63 bis, boulevard Bessières – 75017 ParisTél. : 33 (0) 1 53 11 19 04 Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10

E-mail : [email protected]

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INFORMATIONSACTIONNAIRES

Assemblée générale des actionnaires : mercredi 30 mai, 17 heures à Paris

Chiffre d’affaires 2e trimestre 2001 : 17 juillet 2001

Résultats 1er semestre 2001 : 11 septembre 2001

Chiffre d’affaires 3e trimestre 2001 : 16 octobre 2001

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CALENDRIER 2001 DES COMMUNICATIONSFINANCIÈRES


• Face à la prépondérance progressive de la logistiquedans le processus de vente

Le Groupe Christian Dalloz met en œuvre des moyens informatiques et logistiques très performants pour aider ses distributeurs et accélérer ses ventes.

• Face à une concurrence asiatique croissante

Nous avons programmé de nouveaux perfectionnements technologiques afin d’augmenter encore la valeur ajoutée denos marques. Nous prévoyons aussi d’optimiser notre processindustriel dans le sens d’une plus grande flexibilité et d’uneréduction des coûts induits.

Des moyens opérationnels

Pour atteindre les différents objectifs de ce plan, le GroupeChristian Dalloz a mis en place, dès 2000, un certain nombred’actions concrètes.

• Une meilleure efficacité industrielle

Pour toutes nos activités de protection de la tête, la restructu-ration de nos usines, entamée cette année en Europe, doit seterminer en 2001 ; cette rationalisation industrielle va êtreentreprise aux États-Unis en 2002.

Des ambitions bien étayées

Lancé à Atlantic City en septembre 2000, le plan “Making A Difference” est un projet d’entreprise, unique parson envergure, dans l’histoire du Groupe Christian Dalloz ; il s’appuie à la fois sur un ensemble d’expertises reconnues etde marques connues mais aussi sur une ambition concrète,devenir leader sur tous nos marchés, d’ici 2003.

Des constats majeurs… aux solutions clés

Le plan “Making A Difference” est le fruit de trois constatsobjectifs concernant l’évolution géo-économique de notre secteur industriel.

• Face à la concentration de la distribution

Nous allons poursuivre une croissance externe soutenue :dans nos activités traditionnelles et aussi avec une orientationplus généraliste afin de couvrir complètement le domaine de laprotection de l’homme au travail.


Une implication accrue de nos Ressources Humaines

La mondialisation de nos structures de Ressources Humainesest l’un des principaux vecteurs du plan Making A Difference.Ce programme est notamment destiné à fédérer tous noscollaborateurs. Notre réseau Intranet, DAWN, Dalloz AdvancedWorldwide Network, va devenir notre principal moyen decommunication interne ; il fournira un accès instantané à desrenseignements utiles à chacun tout en donnant des supportsà notre force de vente. Ce plan comprend également desoutils de motivation pour récompenser toute participationopérationnelle au succès de ce projet.

“Faire la différence” est un objectif que chacun au sein dugroupe Christian Dalloz doit se fixer. C’est ainsi qu’à l’horizon2003, la taille de notre entreprise doit avoir doublé et nosmarques doivent avoir acquis une notoriété mondiale.

• Une informatisation de haut niveau

Les mesures informatiques en cours sont nombreuses etimportantes. Le système SAP implanté en Europe en 2000,sera achevé pour l’ensemble de nos antennes commerciales,au premier semestre 2001. Il permet d’ores et déja de gérertoutes les commandes clients et le stock central de produitsfinis. En parallèle, le projet baptisé Office Automation va offrir ànos collaborateurs des matériels et logiciels standardisés facili-tant leurs échanges internes d’information. Nous disposonségalement depuis début 2001, pour aider nos distributeurs,d’un nouveau site Internet www.cdalloz.com qui présente l’ensemble de nos innovations et de nos produits leaders.

• Une forte politique de marques

Notre stratégie est triple : réduire le nombre de nos marques etnous concentrer sur des marques leaders, accroître leur valeurajoutée technologique et leur donner une dimension plus inter-nationale d’ici 2003.

L’ensemble de ces moyens devrait permettre au Groupe deréaliser des économies d’échelle importantes.

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Le marché de l’antichute est en constantdéveloppement aussi bien en Amériquedu Nord qu’en Europe. Tandis que lademande augmente au rythme d’envi-ron 4 % par an, le Groupe ChristianDalloz mène une progression encoresupérieure à cette conjoncture écono-mique favorable.

Le Harnais Miller DuraflexUne licence au niveaumondial pour un produittrès innovant fabriquéà partir d’une nouvellesangle étirable.

CE PREMIER MÉTIER DU GROUPE POURSUIT

Protection


Depuis l’acquisition de Söll en février2000, le Groupe Christian Dalloz estdevenu le leader mondial dans ledomaine de la protection antichute.En tant que spécialiste des accès enhauteur, Söll jouit d’une importantenotoriété en Europe notamment auprèsdes opérateurs de télécoms. En 2001, le Groupe Christian Dallozprévoit le lancement des produits Söllsur le marché nord-américain auprèsdes clients grands comptes.

Une vocation confortée par une demande croissanteIndépendamment des métiers tradition-nels liés au BTP et aux services publics(électricité, eaux, forêts…), l’essor consi-dérable du marché de la téléphonie mobileest générateur de travaux en hauteur àrisques. Comme ce secteur se classe enseconde position pour le nombre d’acci-dents mortels du travail aux États-Unis etprésente des chiffres similaires dans lesautres pays développés, la réglementa-tion oblige désormais les professionnelsà s’équiper de matériel antichute dèsqu’ils travaillent “en suspension” à unehauteur supérieure à 2 m.

Une couverture plus extensive des segments de marchésEn 2000, la protection antichute représente 49 % du chiffre d’affaires duGroupe Christian Dalloz grâce à desventes croissantes sur les marchés lesplus porteurs (Amérique du Nord, Europeet Asie). Jusqu’à l’année dernière, lamarque Miller a été associée avec le hautde gamme du marché, notammentgrâce à nos harnais Miller Duraflex.Cette année le marché qui a connula croissance la plus rapide porte surle segment d’entrée de gamme ou deseule mise en conformité. Ainsi nousavons lancé Miller Titan, une nouvellegamme de harnais “standard”, mais debonne qualité, qui nous a permis de

pénétrer d’autres segments de marché,auparavant réservés à nos concurrents,et donc de générer une nouvelle sourcede croissance.

Nos nouveaux défis en matière de sécurité et de confortLes modèles mis au point en 2000 parle Groupe Christian Dalloz sont : – le harnais Duraflex Python : ce produit est fabriqué avec une sanglehabillée de mousse au niveau desépaules pour accroître le confort. Il estégalement équipé de la sangle extensibleDuraflex, brevetée au niveau mondial ;– les antichutes à rappel automatiqueMiller : cette gamme de systèmes defixation révolutionnaires entre en actiondès que la personne est sur le point detomber, ils permettent de prévenir lachute ;– le système de traçabilité Epitag : sespuces électroniques, fixées sur le matériel,permettent à l’utilisateur, ou au responsablede la sécurité, d’examiner régulièrement ledispositif et de se mettre en conformitéavec la réglementation sur les équipementsde protection antichute, qui exige descontrôles annuels de maintenance. Ces différents produits s’inscrivent dansla stratégie du Groupe : fabriquer des équipements innovants en matière de sécurité mais aussi de plus en plusconfortables. Au-delà du respect desnormes internationales en vigueur pources matériels, nous contribuons àrepousser toujours plus loin les limites de la technologie.

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PRINCIPALES MARQUESSON ASCENSION SPECTACULAIRE

antichute


Le marché de la protection auditive sedéveloppe au rythme de 2 % à 3 % enAmérique du Nord et de 3 % à 4 % enEurope. Le Groupe Christian Dalloz suitune courbe ascendante plus rapide ; cesuccès s’explique notamment par uneévolution importante de la demande enfaveur de la technologie NST dont il estl’un des pionniers.

ProtectionDU CASQUE AU BOUCHON, NOTRE

Pour la première fois,la technologie NSTest appliquée au bouchonantibruit ; ce procédéatténue de façon modéréeet uniforme les sons.


Depuis la promotion intensifiée de la technologie NST (natural sound technology) en 1999, le GroupeChristian Dalloz a poursuivi sur cettelancée en capitalisant cette année surune conjoncture de marchés favorableen Europe et aussi, tout récemment,aux États-Unis. Les secteurs les plusutilisateurs de protection auditivedemeurent le BTP, l’aéronautique, l’industrie forestière et l’industrie engénéral.

Un sens de l’innovation confirmé en 2000Le Groupe Christian Dalloz confirme en2000 sa troisième position sur lemarché mondial de la protection auditive.Ce leadership est assorti d’un espritnovateur qui s’est concrétisé de troisfaçons durant cet exercice.

Le lancement du Xprt ProgrammeCe logiciel mis au point par notreGroupe, permet d’adapter les produitsde protection auditive “sur mesure” enfonction de l’environnement sonoreenregistré ; cette étude personnalisées’appuie sur un diagnostic extrêmementprécis, basé sur le niveau de distorsiondes fréquences.

Une troisième génération de casquesLe Groupe Christian Dalloz a lancé unnouveau type de casques antibruitélectroniques, équipés d’une batterielongue durée.

Des bouchons d’oreille version NSTNotre Groupe a appliqué la technologieNST aux bouchons d’oreille ; ces produitsont été lancés en 2000 aux États-Unis.

La technologie NST gagne du terrainJusqu’à présent ce système dit de“sons naturels” jouissait d’un succèsmodéré auprès des professionnels aux États-Unis. Or depuis l’an 2000, la qualité de la NST est de plus en plusreconnue dans cette région du monde

notamment grâce aux performancesobtenues. La technologie NST présente l’avantageen effet de protéger dans les différentessituations d’exposition aux bruits tout enpermettant d’entendre les fréquencesde la voix humaine.Grâce à son large éventail de produitsbénéficiant de cette technologieavancée, le Groupe Christian Dalloz a pu développer sa part de marché.

Forte accélération en 2001Le Groupe Christian Dalloz prévoit en2001 le lancement au niveau européende nombreux nouveaux modèles anti-bruit : bouchons jetables ou réutilisables,casques électroniques, etc. Partantd’études récentes de comportement desconsommateurs, notre départementRecherche & Développement a encoreperfectionné les produits existants. Notreobjectif : assurer aux utilisateurs uneexcellente protection auditive tout enrépondant à leurs exigences croissantesen termes de confort et de “look”.Enfin au second semestre 2001, nous prévoyons un vaste planpromotionnel sur tous les marchés afin d’accélérer encore notre dynamique de développement de cette activité.

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MARQUE

auditiveTECHNOLOGIE EST DOMINANTE


Dans un contexte de marchés en faibleprogression, le Groupe Christian Dalloz semaintient en très bonne position du faitde sa bonne couverture géographique.En 2000, l’ouverture de l’Amérique duSud et de l’Europe de l’Est à cette acti-vité, nous a permis de développer notrepart de marché grâce à notre réseau dedistribution.

Protection rUNE STRATÉGIE RÉUSSIE

Grâce à son ouvertureagrandie, cette valve équipant nos nouveauxmasques offre unerésistance minimum àl’expiration.


Le renforcement des normes européennes – annoncé en 2000 – pourles masques respiratoires jetables va seconcrétiser par un vrai changementen 2001. En effet, désormais ceux-cidoivent protéger à la fois contre les projections liquides et solides. Cettenouvelle mesure d’exigence conforte leGroupe Christian Dalloz dans sa volontéde rendre ses produits de plus en plustechnologiques.

Des perspectives favorablesconfirmées en 2000Cette année, notre activité protectionrespiratoire est marquée par la consoli-dation du succès de nos produits. Il fautsouligner en particulier le développementimportant en Australie, de nos masquesjetables et ergonomiques dont la variétédes tailles constitue un véritable avantageconcurrentiel. Par ailleurs, nos nouveauxfiltres contre les aérosols solides etliquides continuent à faire la preuve deleurs performances.

Des mesures d’optimisation des cycles de production Durant l’été 2000, le Groupe ChristianDalloz a procédé à la fermeture du site deRedhill en Grande-Bretagne. Cette unitéde fabrication de masques respiratoiresa été transférée en Tchéquie. Ce changement est intervenu dans lecadre de notre nouvelle politiquede rationalisation de nos outils de production, l’objectif étant d’améliorernos cycles de productivité et par conséquent d’optimiser la qualité de nosproduits. Par ailleurs la réduction descoûts induits nous permet de promouvoirdavantage la valeur technologique denos marques de protection respiratoire.

Le confort des masques jetables :défi n°1 en 2001.Le Groupe Christian Dalloz rebonditavec ingéniosité sur la tendance actuelleen faveur de masques plus qualitatifs.Notre nouvelle gamme de modèlesjetables, prévue en 2001, est doncconçue pour répondre aux exigencescroissantes des utilisateurs en termesde confort et de résistance à l’aspirationen situation d’effort ; ces innovationsvont également dans le sens d’une normalisation plus rigoureuse, souhaitable pour renforcer la protectionrespiratoire des hommes au travail. Les métiers liés aux industries telles que peinture, menuiserie, chimie… et bien sûr certaines professions médicales, sont concernés par ces progrès en matière d’équipement.Nouveaux textiles souples, doux ethypoallergéniques ou valve d’expirationassurant une moindre résistance,constituent des perfectionnements qui ont de l’avenir… et doivent permettre à notre Groupe de maintenir son leadership en protection respiratoire.

1819

MARQUE

espiratoire


LA SÉCURITÉ EN BEAUTÉ… ET ENLe marché de la protection oculaireprogresse annuellement de 3 à 4 % ; lechiffre d’affaires 2000 du GroupeChristian Dalloz dans ce secteurd’activité, marque une augmentationsupérieure à cette tendance. Par ailleurs,on constate une demande croissante enmatière de confort et de design, de lapart des utilisateurs de ces équipementsprofessionnels.

Protection

Vue sur un nouveauprogrès signé Millennia !La courbure oculairede cette lunette permetune vision parfaite sansaucune distorsion optique.


La protection oculaire est une activité inscrite dans la tradition technologique del’entreprise Christian Dalloz depuis lesannées 1970. Fin 2000, celle-ci représente 16 % des ventes globales du Groupe avec un chiffre d’affaires et des résultats en nette progression. Ceconstat positif s’explique notamment parl’acquisition de Fendall, le succès de lalunette Millennia et la dynamique de notrefiliale GPT Glendale aux États-Unis.

L’acquisition du leader mondialFENDALL.Pour le Groupe Christian Dalloz, l’événement marquant dans le domaine dela protection oculaire est la prise de contrôlede Fendall au troisième trimestre 2000.Cette société est le leader mondial dans lesstations portables de lavage d’urgence desyeux ; ses activités complémentaires desnôtres s’intègrent parfaitement dans la lignede produits du Groupe. Notre réseau devente en Amérique du Nord, en Europe eten Asie va favoriser à terme une plus largediffusion des produits de Fendall.

2000 : des lancements à dominante Millennia.En 2000, le Groupe Christian Dalloz a lancéen Amérique du Nord, de nouvelles lignesde produits de la gamme Millennia, commela Millennia Crystals qui se caractérise parsa transparence très mode. Aujourd’hui,notre éventail de produits de protectionoculaire couvre tous les segments et l’ensemble des besoins des différentsmétiers à risques. Les Millennia ont étéadoptées en particulier par de grandesmarques dans les secteurs de la chimie et de l’automobile ; Porsche et Ferrari ontéquipé de lunettes Millennia le personnel de leurs usines.

GPT : une dynamique portée par le laser.Notre filiale GPT Glendale confirme sonsavoir-faire technologique. En 2000, elleoccupe la deuxième place sur les marchés nord-américain et européen enmatière de protection laser ; et elle est enposition dominante avec sa secondevocation de fabricant de filtres spéciaux.Les modèles de lunette laser sont notam-ment très utilisés par les professionnelsdes industries de découpe et par lesmétiers de l’univers médical ; et les filtresspéciaux trouvent aussi bien leur utilitédans le secteur de l’automobile que pourdes applications militaires.

Objectif 2001 : consolidation de notre croissance.En 2001, le Groupe Christian Dalloz prévoitde commercialiser en Europe ses dernièrescréations et d’enrichir encore la gammeMillennia avec un nouveau modèle : versionSport. Un masque très ergonomique viendra également compléter notre offredans ce segment. Ces produits de protection oculaire sont conçus pour répondre aux exigences du marché en termes de confort, de design et de couleurs mode. Notre exercice 2001 doit consolider ainsi la croissance de notre Groupe dans cette activité porteuse.

2021

MARQUESSUCCÈS

oculaire


Le marché des verres de protection solai-re est concentré entre les mains dequelques leaders mondiaux dont le Groupe Christian Dalloz fait partie. Lecontinent asiatique se confirme commeétant actuellement le secteur géogra-phique de développement privilégié pourla sous-traitance de la lunetterie solaire ;en 2000, environ un quart des verres aété expédié vers l’Asie.

ProtectionUN LEADERSHIP MONDIAL CONFIR

L’oculaire, avec la positiondu centre optiquedécentré, assure unequalité optique optimale aux lunettes enveloppantesavec des verres à fortecourbure.


La reprise constatée en 1999 par leGroupe Christian Dalloz s’est considéra-blement amplifiée au cours de l’exercice2000. Christian Dalloz Sunoptics aconquis la confiance des plus grandslunetiers mondiaux, en particulier enItalie et en Amérique du Nord.Aujourd’hui presque 100 % de la production d’oculaires de notre usinede Saint-Claude est destiné au marchéde la protection solaire.

Un chiffre d’affaires en hausse de 77 %2000 est une année record pour leGroupe Christian Dalloz avec uneaugmentation de plus de 77 % de notrechiffre d’affaires pour l’activité protectionsolaire. Cette croissance spectaculaireest notamment due à la bonneadéquation de nos produits Cridalonaux tendances actuelles de la mode,verres enveloppants, bandeaux etmiroitages. Elle a été rendue possiblepar l’amélioration de notre capacité deproduction avec parfois le recours à despartenariats locaux pour le traitementdes verres.

Lancement réussi du verredégradéChristian Dalloz Sunoptics a été parmi lespremiers fabricants à lancer cette annéeun verre dégradé en polycarbonate.Notre Groupe a en effet décidé de capitaliser sur l’engouement évident des consommateurs pour l’esthétique,la légèreté et le confort de cette“matière à succès”. Nos oculairessolaires sont aussi très appréciés deslunetiers pour leur courbure ergono-mique parfaitement maîtrisée.Le verre dégradé offre les mêmesqualités de résistance au choc et de protection solaire que les autresmodèles de la gamme Cridalon ;en outre, il cumule tous les types defiltration puisqu’il a la particularité d’être

teinté de haut en bas, de la couleur laplus intense à la plus légère. L’alliance,en un seul produit, du designenveloppant du polycarbonate et del’esthétique du verre dégradé semblevisiblement une innovation trèsporteuse.

Croissance continue pour 2001Aujourd’hui Christian Dalloz Sunoptics atous les atouts industriels en main pourpoursuivre au même rythme saconquête de marchés. Notre GroupeChristian Dalloz prévoit d’appuyer biensûr cette dynamique de productionà travers tous les produits phares de lagamme Cridalon. Les perspectives2001 doivent permettre au GroupeChristian Dalloz de consolider lacroissance de l’activité protectionsolaire pour garder son leadershipmondial.

2223

MARQUE

solaireMÉ


Exercice 2000 26 Rapport de gestion 30 Comptes consolidés 53 Comptes sociaux>

DAL040240 CPTES FR +ouverture 23/05/2001 13:02 Page 1

64 Administration-Direction-Contrôle 66 Renseignements de caractère général 74 Résolutions


L’activité en 2000

Le Groupe Christian Dalloz a réalisé une très belleannée 2000 avec une progression du chiffre d’affairesde 40,7 % par rapport à l’année 1999 due à unecroissance organique record et des acquisitionsperformantes.La croissance interne à 8,9 % a bénéficié du lancementde nouveaux produits et d’un environnementéconomique favorable dans l’ensemble des secteurs :• en protection antichute avec les développements de

la gamme Duraflex et la nouvelle gamme Miller Titanqui nous a permis de pénétrer un nouveau segmentde marché ;

• en protection oculaire avec la nouvelle lunetteMillennia Crystals dont le succès auprès des grandsdistributeurs et des utilisateurs finaux dans le mondeentier a compensé, avec l’environnementéconomique favorable, l’érosion des ventes surles modèles plus anciens, et assuré la croissancede cette activité ;

• en protection auditive avec le lancement dela troisième génération de casque antibruitélectronique, la mise en place du “Bilsom Xprt”,un logiciel de sélection de protection auditive,et le développement des ventes de casques équipésde la technologie NST ;

• en protection respiratoire où le développementgéographique a permis au groupe Christian Dallozde maintenir ses niveaux de ventes ;

• en protection solaire avec la croissance spectaculairedu chiffre d’affaires de Christian Dalloz Sunoptics,+ 77 %, due à la bonne adéquation de nos produitsCridalon avec les tendances de la mode (verressolaires enveloppants, bandeaux) et le verre dégradéen polycarbonate, une nouveauté 2000.

Les deux acquisitions réalisées en 2000 par le GroupeChristian Dalloz, Söll basée en Allemagne en janvieret Fendall basée en Amérique du Nord en août,ont également contribué à l’amélioration du chiffred’affaires pour 21,9 %.Les effets de change ont contribué à la croissance2000 pour 9,9 %.

La répartition du chiffre d’affaires 2000 se caractérisepar un nouvel équilibre des ventes du fait desacquisitions.Par secteur d’activité :• la protection de la tête à 794 MF (121,04 M€)

représente 47 % du chiffre d’affaires consolidé 2000(contre 57 % en 1999), protection respiratoire 18 %,protection oculaire 16 % et protection auditive 13 %.L’ensemble de ces métiers a progressé de 16 %par rapport à l’année précédente et de 11,8 % horsacquisitions ;

• la protection antichute à 826 MF (125,91 M€)représente 49 % du chiffre d’affaires consolidé 2000contre 40 % en 1999, en progression de 72 % parrapport à l’année précédente et de 24 % à structurecomparable ;

• la protection solaire à 63 MF (9,60 M€) représente4 % du chiffre d’affaires consolidé 2000 contre 3 %en 1999, en progression de 77 % par rapport àl’année précédente.

Par zone géographique : suite à l’acquisition de Söll enAllemagne, le Groupe a réalisé 46 % de ses ventes 2000en Europe contre 40 % en 1999. La zone américainea représenté, en 2000, 49 % du chiffre d’affaires contre54 % en 1999, et le reste du monde 5 % du chiffred’affaires 2000, contre 6 % l’année précédente.

Les résultats 2000

Le résultat d’exploitation pour l’année 2000 s’élèveà 261,4 MF (39,85 M€), en progression de 63,5 % surcelui de 1999 qui s’établissait à 159,9 MF (24,37 M€).Il représente une amélioration des marges de 15,5 %du chiffre d’affaires en 2000 contre 13,4 % en 1999. Cette amélioration sensible intègre les coûts de miseen place d’un système informatique mondiald’information et de gestion : 72 MF ont été investisau cours de l’exercice, contre 39 MF en 1999. Ils ontpermis, en Europe, la poursuite du déploiement de SAPdans les pays du nord de l’Europe, en France et enItalie et la création d’un stock central “EDC” (EuropeanDistribution Center).

Rapport de gestion


2627

Pendant l’année, le Groupe Christian Dalloz apoursuivi son programme d’optimisation industrielleet a fermé, comme annoncé, son usine de Redhillen Grande-Bretagne et procédé au transfert desproductions vers ses autres sites européens.Le résultat financier, en 2000, intègre les fraisfinanciers liés aux acquisitions de Söll à partir du moisde janvier et de Fendall à partir du mois d’août.Toutefois, le taux d’endettement net par rapport auxfonds propres du Groupe reste particulièrementraisonnable puisqu’il est de 34 % contre 10,3 % à findécembre 1999.Le résultat courant, ressort à 235,2 MF (35,86 M€)en hausse de 66,3 % sur celui de 1999 (141,4 MFou 21,56 M€).La charge d’impôts est en progression de plus1,1 points par rapport à 1999. Elle représente 5,1 %du chiffre d’affaires consolidé contre 4 % un an plustôt. Cette évolution résulte des deux acquisitions quiont été réalisées dans les pays qui connaissent destaux d’imposition proportionnellement plus élevés.Ce pourcentage devrait normalement baisser demanière significative à partir de 2001, compte tenude la réforme fiscale allemande.Le résultat net progresse de 63,1 % par rapport àl’année précédente pour s’établir à 102,1 MF(15,55 M€) malgré l’alourdissement des chargesd’impôts et l’augmentation de la dotation àl’amortissement des écarts d’acquisitions qui passede 31,4 MF (4,79 M€) en 1999 à 46,8 MF (7,15 M€)fin 2000.Compte tenu de la solide situation financière et d’unecapacité d’autofinancement qui progresse de 57 %à près de 200 millions à fin 2000 (30,46 M€),le Groupe Christian Dalloz a les moyens de poursuivre,dans le respect des grands équilibres financiers,une politique active de croissance organiqueet d’acquisitions d’entreprises qui complèteront sonportefeuille d’activités et renforceront sa présencegéographique.

Les acquisitions 2000

L’année 2000 a été une année riche en acquisitionssignificatives :• Söll, société allemande, leader Européen dans

les systèmes d’accès en hauteur, a été acquiseen janvier 2000 et totalement intégrée en février.Elle a permis au Groupe Christian Dalloz de devenirle leader mondial de la protection antichute, etde renforcer ses positions sur le marché des accèsen hauteur, en forte croissance en Europe. En 2000Söll a contribué fortement à la croissance du chiffred’affaires consolidé et à l’augmentation de la margeopérationnelle du Groupe ;

• Fendall, société américaine, a été acquise en août2000 et intégrée dès cette date. Fendall est le numéro un mondial dans les équipements portablesde lavage oculaire d’urgence. Les produits Fendallcomplètent l’offre du Groupe en protection oculaireet renforce nos positions auprès des distributeursaméricains, deuxième marché géographique deChristian Dalloz. En 2000, Fendall a dégagé de trèsbons résultats, confortant la rentabilité du Groupeet participant, à ce titre, à l’amélioration de la margeopérationnelle.

Assemblée générale mixte du 30 mai 2001

Les principales résolutions soumises à l’approbationdes actionnaires dans le cadre de l’Assembléegénérale ordinaire portent sur les sujets suivants :• mise en paiement, à la date du 4 juillet 2001, d’un

dividende unitaire net de 0,90 €, assorti d’un avoirfiscal de 0,45 €, pour chacune des 2 885 748 actionscomposant le capital social au 31 décembre 2000 ;

• renouvellement des mandats d’administrateurs deMme Ginette Dalloz, M. Faiveley et de la SociétéFinancière Christian Dalloz ;

• nomination d’un administrateur, M. ClaudeBalleyguier ;

RA

PP

OR

T D

E G

ES

TIO

N


• possibilité pour la Société, pendant une périodede dix-huit mois, d’acheter et de vendre ses proprestitres, au prix maximum d’achat par action de 120 €

et minimum de revente de 65 €, dans la limitede 10 % du capital.

Au titre de l’Assemblée générale extraordinaire,les actionnaires sont invités à autoriser le Conseild’administration, pour une période de vingt-six mois,à réaliser les émissions suivantes :• émettre des valeurs mobilières donnant accès,

immédiatement ou à terme, au capital avec maintiendu droit préférentiel de souscription, le montantnominal des augmentations de capital susceptiblesd’être réalisées en vertu de cette délégation nepouvant excéder 10 M€ et le montant nominal destitres d’emprunt susceptibles d’être réalisés en vertude cette délégation ne pouvant excéder 120 M€ ;

• émettre des valeurs mobilières donnant accès,immédiatement ou à terme, au capital de la Sociétéavec suppression du droit préférentiel de souscriptionmais avec un délai de priorité pour les émissionsréalisées en France ;

• augmenter le capital social par incorporationde réserves, bénéfices, primes ou autres dontla capitalisation serait admise, le montant nominalde l’augmentation de capital susceptible d’êtreréalisée en vertu de cette délégation ne pouvantexcéder 6 M€.

Les actionnaires sont également invités à :• consentir des options de souscription d’actions ou

d’achat d’actions dans la limite de 3 % du capital ;• émettre des actions au bénéfice des salariés dans

la limite de 3 % du capital, dans le cadre d’un pland’épargne à constituer.

Les perspectives 2001

Les perspectives d’évolution pour l’année 2001 restentfavorables, en tenant compte du ralentissementprévisible de l’économie américaine. Au premiertrimestre 2001, le Groupe a réalisé un chiffre d’affairesde 459,2 MF (70 M€) en augmentation de 14,5 % par

rapport au premier trimestre 2000. La croissanceinterne de 7,3 % a été principalement réalisée parles secteurs de l’antichute et de la protection oculaire.La contribution de Fendall à la croissance du chiffred’affaires a été de 5,1 %.Perspectives par secteur d’activité :• la protection de la tête : l’année 2001 sera marquée

par de nombreux lancements de nouveaux produitsqui participeront à la croissance de cette activité.En protection oculaire le Groupe commercialiseraen Europe la nouvelle lunette Millennia Crystalset enrichira sa gamme : une version Sport.Dans le domaine de la protection auditive, lancementde nouveaux bouchons d’oreilles utilisant latechnologie NST et renouvellement de la majoritédes casques des gammes classique et électronique. En protection respiratoire, renforcement des normeseuropéennes pour les masques jetables et lancementde nouveaux produits conformes à cette normeet offrant plus de confort pour l’utilisateur ;

• la protection antichute : l’année sera marquée parles nouveaux produits : harnais Titan, gamme PythonDuraflex, système de traçabilité Epitag. Le GroupeChristian Dalloz devrait également bénéficierdu marché porteur des accès en hauteur etde l’internationalisation croissante de Söll dontde nombreux développements sont attendus,notamment aux États-Unis ;

• le verre solaire : les tendances constatées au coursde l’exercice 2000 font toujours la mode en 2001.Verres enveloppants et verres dégradés répondentaux demandes des lunetiers et des consommateurs.Le Groupe attend une nouvelle progression de sonactivité sur ce marché pour l’ensemble de l’exercice2001.

En terme de rentabilité, l’exercice 2001 devrait faireapparaître une nouvelle progression des margeset donc une amélioration du résultat d’exploitation etdu résultat net. Le Groupe Christian Dalloz tirera profitdes investissements réalisés dans l’optimisationdu dispositif logistique sur l’ensemble de l’Europe et


29

du stock central (EDC). Le réseau informatiquemondial d’information et la dynamique suscitée à tousles échelons du Groupe par le plan “MAD”contribueront à de nouveaux gains de productivité.À plus long terme, le Groupe Christian Dalloz estconfiant dans la croissance de ses marchés et danssa capacité à s’y développer. Il dispose de nombreuxatouts, sa position de leader mondial dans l’antichute,l’implantation internationale de toutes ses activités,sa capacité d’innovation ainsi que sa solidité financièrequi permettra au Groupe Christian Dalloz d’être actifdans le processus de consolidation du secteur deséquipements de la protection individuelle.Enfin, le Groupe Christian Dalloz opère sur le marché dela protection individuelle de l’homme au travail, marchéqui devrait rester porteur pendant plusieurs années,au fur et à mesure que se renforceront les exigencesédictées par les États dans ce domaine. Mise à partla nouvelle norme respiratoire européenne de 2001,il n’y a pas de changements de réglementationsanticipés. Leurs impacts sur l’activité du Groupene peuvent donc pas être intégrés aux prévisions.Mais, par-delà le dynamisme du marché de laprotection et les atouts forts et propres du Groupe,Christian Dalloz est animé par une équipe placée sousla direction de Claude Balleyguier qui a su, en 2000,répondre à l’évolution des marchés, doter le Grouped’une nouvelle dimension, créer de la valeur pourles actionnaires et les salariés de l’entreprise. C’estpourquoi, à plus long terme, le Conseil d’administrationreste particulièrement confiant quant à l’avenirde l’entreprise.

Le Conseil d’administration.

RA

PP

OR

T D

E G

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TIO

N28


ACTIF (en milliers de francs) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Immobilisations incorporelles

Écarts d’acquisition 8 800 357 523 084 488 706

Immobilisations incorporelles nettes 9 49 287 47 287 14 148

Immobilisations corporelles 10

Terrains 13 833 9 810 8 894

Constructions 56 993 52 109 50 451

Autres immobilisations corporelles nettes 113 779 99 885 94 366

Immobilisations financières

Titres de participation 11 547 566 1 469

Autres immobilisations financières 11 3 783 2 452 3 504

Total actif immobilisé 1 038 579 735 193 661 538

Stock et en-cours 12 274 991 221 007 202 265

Clients et comptes rattachés 13 255 588 189 464 155 828

Autres créances d’exploitation 13 89 855 37 410 60 598

Impôts différés 7 48 786 43 080 41 840

Valeurs mobilières de placement 14 8 194 6 487 25 705

Disponibilités 136 446 53 224 50 147

Total actif circulant 813 860 550 672 536 383

Total actif 1 852 439 1 285 865 1 197 921

PASSIF (en milliers de francs) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Capital social 37 859 28 604 28 351

Primes 292 455 293 630 288 805

Réserves et report à nouveau 492 804 444 463 410 092

Écarts de conversion 82 275 47 475 (37 912)

Résultat de l’exercice 102 119 62 643 48 547

Subventions d’investissement 1 200

Intérêts minoritaires

Total capitaux propres 15 1 007 512 876 815 739 083

Retraites 16 24 165 21 575 19 686

Autres 16 59 523 53 948 68 635

Impôts différés 7 18 731 13 902 8 761

Total provisions 102 419 89 425 97 082

Emprunts et dettes financières 17 479 128 149 742 213 934

Fournisseurs et comptes rattachés 98 412 69 849 52 934

Autres dettes d’exploitation 164 968 100 034 94 888

Total des dettes 742 508 319 625 361 756

Total passif 1 852 439 1 285 865 1 197 921

Bilan consolidé


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Compte de résultat consolidé

(en milliers de francs) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Chiffre d’affaires 1 682 725 1 195 841 1 198 232

Coût des produits vendus (891 813) (627 491) (618 943)

Dotation aux amortissements (28 181) (32 629) (33 372)

Marge brute 762 731 535 721 545 917

Frais commerciaux (245 193) (199 040) (195 810)

Frais administratifs et de recherche 4 (256 109) (176 823) (158 084)

Résultat d’exploitation des opérations ordinaires 261 429 159 858 192 023

Produits financiers 5 5 203 3 651 4 584

Charges financières 5 (27 991) (18 887) (17 569)

Résultat courant des opérations ordinaires 238 641 144 622 179 038

Charges hors exploitation 6 (3 472) (3 174) (57 705)

Résultat courant avant impôt 235 169 141 448 121 333

Impôt sur les bénéfices 7 (86 206) (47 380) (42 556)

Résultat net des sociétés intégrées avant amortissements des écarts d’acquisition 148 963 94 068 78 777

Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition (46 844) (31 425) (30 230)

Résultat net des sociétés intégrées 102 119 62 643 48 547

Résultat des sociétés mises en équivalence

Résultat net 102 119 62 643 48 547

RESULTAT PAR ACTION (en francs) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Résultat net :

– par action en circulation (base) 35,54 22,00 17,95

– par action dilué 35,41 21,97 17,81

Résultat net (hors éléments exceptionnels)


– par action dilué 36,18 22,71 31,55

Nombre moyen pondéré de titres en circulation 2 873 083 2 847 732 2 703 898

Nombre moyen pondéré et dilué 2 883 651 2 851 748 2 725 839


Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en milliers de francs) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation


Dotations aux amortissements d’actifs immobilisés 95 386 70 585 65 416

Variation des provisions (4 090) (23 272) 46 205

Résultat des cessions d’actifs immobilisés (484) 2 890 467

Impôts différés 1 470 4 644 (23 975)

Subventions (1 200) (2 000)

Autofinancement 194 401 116 290 134 660

(Augmentation) Diminution des stocks et en-cours (19 394) 5 322 (15 864)

(Augmentation) Diminution des comptes clients et comptes rattachés (31 729) 12 786 10 214

Augmentation (Diminution) des comptes fournisseurs et comptes rattachés 16 359 7 244 (11 174)

Variation des autres actifs (passifs) d’exploitation 14 643 (17 689)

Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation 174 280 141 642 100 147

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement

Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (48 239) (67 635) (40 102)

Acquisitions de titres de sociétés consolidées (note 2) (384 897) (52 992)

Acquisitions d’autres titres de participation 882 (397)

Trésorerie (Dettes) des sociétés acquises 38 420 3 147

Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles 9 450 3 503 2 917

Cession d’actifs financiers immobilisés 2 150

Flux de trésorerie provenant des opérations d’investissement (384 384) (61 982) (87 427)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

(Diminutions) Augmentations des dettes financières 305 501 (98 309) (11 104)

Augmentation du capital (capital souscrit, appelé et payé) 8 080 10 792 18 643

Dividendes payés (14 302) (14 176) (13 447)

Flux de trésorerie provenant des opérations de financement 299 279 (101 693) (5 908)

Incidences des variations des taux de change sur la trésorerie (4 246) 5 892 (2 522)

Flux de l’endettement financier net 84 929 (16 141) 4 290

Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 59 711 75 852 71 562

Trésorerie à la clôture de l’exercice 144 640 59 711 75 852


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Notes sur les comptes consolidés

Note 1 : Principes comptables

GénéralitésLes principes de consolidation et les méthodes d’évaluation sont établis conformément aux normes etprincipes comptables appliqués en France, en applicationde la méthodologie d’élaboration des comptesconsolidés établis par le CNC (règlement 99-02).

Méthodes de consolidationLes états financiers des sociétés importantes dontle Groupe Christian Dalloz détient directement ouindirectement le contrôle exclusif sont consolidés parintégration globale. Les sociétés contrôlées conjointement sont consolidéespar intégration proportionnelle. Les sociétés dontle Groupe détient plus de 20 % des droits de vote etsur lesquelles il exerce directement une influencenotable sont mises en équivalence. Le résultat des sociétés acquises ou cédées en coursd’exercice est retenu dans le compte des résultatsconsolidés pour la période postérieure à la dated’acquisition ou antérieure à la date de cession.Les transactions entre les sociétés intégrées ainsi queles résultats internes à l’ensemble consolidé sontéliminés.Les sociétés du Groupe qui sont consolidées sontrépertoriées à la note 21. La note 22 détaille les deuxsociétés qui ne sont pas consolidées en raison de leurpoids non significatif dans les comptes du Groupe.

Tableau consolidé de flux de trésorerieDans le tableau consolidé des flux de trésorerie :• l’autofinancement est défini comme étant la somme

du résultat net des sociétés intégrées, des dotationsaux amortissements et des dividendes reçus dessociétés mises en équivalence, diminué du résultatdes réalisations d’actifs ;

• Les disponibilités et quasi-disponibilités nettessont définies comme étant le montant des postesdu bilan “Disponibilités”, et “Valeurs mobilièresde placement”.

Les autres flux, y compris les variations du besoin enfonds de roulement, sont présentés abstraction faitede l’effet des variations monétaires et deschangements de périmètre.

Conversion des états financiers dessociétés étrangèresLes postes du bilan sont convertis au taux de changeen vigueur à la clôture de l’exercice.Les postes de comptes de résultat sont convertisau taux moyen de change de l’exercice.La part du Groupe dans les pertes ou les profits deconversion, après déduction, s’il y a lieu, de l’effet fiscal y afférent, est affecté à un compte intitulé“Écarts de conversion” inclus dans les capitauxpropres, jusqu’à ce que les investissements étrangersauxquels ils se rapportent soient vendus ou liquidés.


Taux de clôture Taux moyen2000 1999 1998 2000 1999 1998

États-Unis USD 7,05 6,53 5,62 7,15 6,20 5,90

Tunisie TND 5,094 5,175 5,13 5,21 5,19 5,19

Canada CAD 4,7 4,49 3,63 4,8 4,18 3,97

Suède SEK 0,74 0,77 0,69 0,773 0,75 0,74

Allemagne DEM 3,35 3,35 3,35 3,35 3,35 3,35

Grande-Bretagne GBP 10,51 10,55 9,30 10,80 10,01 9,79

Belgique BEF 0,1626 0,163 0,163 0,1626 0,163 0,163

Italie ITL 0,00339 0,00339 0,00339 0,00339 0,00339 0,00340

Australie AUD 3,91 4,25 3,42 4,1 3,99 3,70

Hong-Kong HKD 0,904 0,838 0,723 0,916 0,800 0,760

Pays-Bas NLG 2,977 2,98 2,98 2,98 2,98 2,97

Afrique du Sud ZAR 0,932 1,057 0,953 1,021 1,014 1,071

Nouvelle-Zélande NZD 3,11 3,39 2,94 3,22 3,27 3,15

Corée du Sud KRW 0,00557 0,0057 0,00466 0,00627 0,0052 0,0043

Autriche ATS 0,4767 0,477 0,477 0,4767 0,477 0,477

Écart de première consolidationL’écart de première consolidation représente ladifférence entre le coût d’acquisition des titres et leurpart dans l’actif net retraité à la date d’acquisition.La partie de l’écart d’acquisition qui ne peut êtreaffectée à des postes appropriés du bilan est portéeà la rubrique “Écarts d’acquisition”.Les durées d’amortissement s’étalent sur vingt ans.Les écarts d’acquisition sont amortis ou repris selonun plan qui reflète, aussi raisonnablement que possible,les perspectives de développement au momentde l’acquisition.

Les capitaux propres négatifsLorsque les capitaux propres de fin de période d’unesociété consolidée sont négatifs, la part des intérêtsminoritaires dans ces capitaux propres est prise encharge par le Groupe, sauf si les tiers ont une obligationexpresse de combler leur quote-part de pertes.

Ventes et coûts des produits vendusLes ventes et les coûts afférents sont enregistrés surla base des expéditions.

Frais de recherche et de développementLes frais de recherche sont comptabilisés en chargede l’exercice où ils sont encourus.Les frais de développement sont comptabilisésen charge dès lors qu’ils ne correspondent pasà l’ensemble des critères retenus par la normeinternationale pour être inscrits à l’actif du bilan.Les montants relatifs aux charges figurent dansla note 4 “Frais de recherche et de développement”.

Résultat financierLes charges et les produits financiers sont comptabilisésdans l’exercice ou ils sont encourus, à l’exceptiondes frais financiers supportés pendant la périodede construction des immobilisations qui sont inclusdans le prix de revient des immobilisations.

Opérations en devisesLes charges et les produits sont enregistrés pour leurcontre-valeur à la date de l’opération. Les créanceset les dettes en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur aux taux de change de clôture ou aucours de couverture. Les pertes et les gains latents


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de change sont enregistrés dans les comptes d’écartsde conversion. Les gains et les pertes de conversionont été constatés au compte de résultat.

Instruments financiers Le Groupe utilise divers instruments financiers pourréduire son exposition aux fluctuations de coursde change et de taux d’intérêt.Le Groupe gère de manière coordonnée la couverturedes risques de change et de taux d’intérêt résultant deson activité internationale. Les instruments financiersutilisés sont principalement des contrats de termeà terme, des swaps de devises et des optionsde change en ce qui concerne le risque de change,des swaps de taux en ce qui concerne le risquede taux. Ces opérations réalisées essentiellement surdes marchés de gré à gré ne présentent pas de risquede contrepartie.Le risque de liquidité est géré par le Groupe ; ce risquen’est pas significatif.Le Groupe n’utilise pas d’instruments à effet de levier.Le montant nominal des contrats représente doncune mesure pertinente pour déterminer l’impactdes variations éventuelles des marchés de change etde taux d’intérêt.La politique du Groupe en matière de gestion du risquede taux est de se protéger des effets d’une évolutionà la hausse des taux d’intérêts.

Impôts sur les bénéfices et provisionspour impôts différésEn conformité avec la norme IAS12 révisée, une provision pour impôts différés est constituée selonla méthode du report variable pour les différences temporelles existant entre les valeurs comptableset fiscales des actifs et passifs figurant au bilan. Lesimpôts payables en cas de distribution des réservesdes filiales ne font pas l’objet d’une provision lorsqu’ilest prévu que ces réserves restent détenues demanière permanente par les filiales.En situation déficitaire, les impôts différés actifs nesont constatés que si leur récupération est certaine.

Les impôts différés concernent principalement :• le retraitement des réserves fiscales constituées en

franchise d’impôt ;• les différences temporaires entre le résultat fiscal et

le résultat consolidé ;• l’élimination des profits internes ;• les déficits fiscaux repérables dans la mesure où cesdéficits sont exceptionnels et non récurrents.

Immobilisations incorporellesLes immobilisations incorporelles comprennent : • les logiciels, know-how, brevets et droits assimilés,amortis linéairement de 3 à 7 ans ;• le fonds de commerce de Christian Dalloz.

Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont évaluées à leurcoût d’acquisition. Les amortissements sont calculés suivant le modelinéaire pour les durées suivantes :

Durée

Constructions 20 ans

Installations et agencements 10 ans

Matériels et équipements industriels 5 à 10 ans

Outillage 3 à 5 ans

Matériel de transport 3 à 5 ans

Mobilier et matériel de bureau 5 à 10 ans

Les immobilisations, faisant l’objet d’un contrat decrédit-bail ou de location-vente ayant pour effetde transférer au Groupe des avantages et risques inhérents à la propriété, sont comptabilisées à l’actifpour leur coût de revient et amorties selon la méthodedécrite ci-dessus. La dette correspondante est inscriteau passif, comme s’ils avaient été acquis à crédit.Les amortissements fiscaux constatés dans les comptes des sociétés du Groupe ont été retraités etl’effet de l’impôt correspondant a été pris en compte.


Stocks et en-coursLes stocks sont évalués au coût de revient réel ouau prix du marché si ce dernier est inférieur au prixde revient.Des provisions sont constituées pour tenir compte desrisques d’obsolescence et sont calculées en fonctionde la rotation des stocks au cours de l’exerciceécoulé.Les profits internes inclus dans les stocks des sociétés du Groupe sont éliminés et l’effet de l’impôtcorrespondant est reconnu.La méthode retenue pour la constitution de provisionspour créances d’exploitation est basée sur uneanalyse des retards de paiement qui, au-delà dequatre-vingt-dix jours, sont provisionnés en fonctionde la probabilité de recouvrement de ces créances.Les variations des créances clients, en brut ou en net,ne présentent pas de caractère significatif.

Les valeurs mobilières de placementLes valeurs mobilières de placement font l’objetd’une dépréciation lorsque leur valeur de clôture estinférieure à leur valeur comptable. Cette comparaisonest effectuée par catégorie de titres de même natureconférant les mêmes droits : les moins-values sontintégralement provisionnées sans compensation avecles plus-values latentes constatées sur les valeursen hausse.

ProvisionsIndemnités de départ à la retraiteLes obligations liées aux engagements de retraitede la Société Dalloz Safety, Inc. ont été évaluées au 31 décembre 2000. La Société Dalloz Safety, Inc. cotise annuellement, par l’intermédiaire d’organismesfinanciers, à des fonds affectés spécialement au servicede ces pensions. La différence entre l’engagement total

de la Société Dalloz Safety, Inc. et la valeur actuarielledes sommes investies dans les fonds de pension estconstatée dans le compte de provision.Les engagements de retraite des autres sociétésdu Groupe ont été évalués au 31 décembre 2000 surla base des droits acquis par les salariés à la clôturede l’exercice, en fonction des législations des différentspays dans lesquels le Groupe est installé.

Provision pour litige et de propre assureurCe poste comprend essentiellement l’évaluation deslitiges pour lesquels les sociétés du Groupe pourraientêtre condamnées et dont les montants pourraient êtresupérieurs aux garanties d’assurance souscrites.Le montant de la provision est évalué en fonctiondes litiges connus lors de l’arrêté des comptes, ceux,potentiels, calculés sur une base actuarielle.

Composition du poste “Coût des produitsvendus”Le coût des produits vendus est composé en premierlieu du coût des matières premières et desapprovisionnements relatifs aux produits vendus,de la main d’œuvre directe, des frais de logistiqueet des charges de production indirectes. En effet, dansles rapports annuels précédents, les amortissementsétaient classés après la marge brute, sur une ligneséparée. Dans un souci de précision et de clarification,le Groupe a choisi de l’inclure désormais dans le calculde la marge brute, en l’isolant sur une ligne spécifique.

Charges et produits exceptionnelsLes charges et produits exceptionnels tiennent compte non seulement des éléments qui ne sont pasliés à l’activité normale de l’entreprise, mais égalementde ceux qui présentent un caractère exceptionneleu égard à leur montant.


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L'impact sur les postes de bilan se présente commesuit :

(en milliers de francs) 2000

Immobilisations incorporelles 1 979

Écarts d’acquisitions 286 656

Immobilisations corporelles 32 733

Immobilisations financières 882

Stocks 27 713

Clients et comptes rattachés 31 200

Autres créances d’exploitation 44 537

Disponibilités 38 420

Provisions pour risques et charges (6 255)

Emprunts et dettes financières (23 116)

Fournisseurs et comptes rattachés (11 243)

Dettes fiscales et sociales (27 147)

Autres dettes (11 462)

Actif net 384 897

Note 2 : Évolution du périmètre de consolidation

Les deux sociétés Söll et Fendall, acquises au coursde l’exercice 2000, ont été consolidées par intégrationglobale. La sociétés Söll a été intégrée au 1er janvier2000 tandis que la société Fendall a été intégréeau 1er août 2000.Les données pro forma suivantes ont été établiesen tenant compte de l’intégration des deux sociétéssur douze mois pour 1999 et 2000. Le chiffre d’affaires pro forma s’élève à 1 448 724 milliersde francs en 1999 et 1 729 407 milliers de francsen 2000. Le résultat d’exploitation pro forma s’élèveà 235 233 milliers de francs en 1999 et 276 327 milliersde francs en 2000. Le total bilan pro forma s’élève à1 744 854 milliers de francs en 1999 et 1 853 782 milliersde francs en 2000.L’intégration de ces sociétés dans le périmètre deconsolidation a eu pour effet d’augmenter le chiffred’affaires de 21,9 % par rapport à l’exercice précédent.


RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2000 1999 1998(en millions de francs) montant en % montant en % montant en %

Par produit

Protection respiratoire 279 16 256 21 257 21

Protection auditive 218 13 200 17 200 17

Protection oculaire 297 18 226 19 250 21

Protection antichute 826 49 479 40 459 38

Protection solaire 63 4 35 3 32 3

1 683 100 1 196 100 1 198 100

Par zone géographique

Amériques 830 49 643 54 642 54

Europe 779 46 474 40 488 40

Reste du monde 74 5 79 6 68 6

1 683 100 1 196 100 1 198 100

Note 4 : Frais de recherche et de développement

Les dépenses de recherche et développement s’élèvent en 2000 à 23 370 milliers de francs contre16 274 milliers de francs en 1999 et 18 077 milliersde francs en 1998.

Note 5 : Charge nette de financement

(en milliers de francs) 2000 1999 1998

Frais financiers sur dettes auprès d’établissements de crédit (27 710) (16 940) (17 291)

Produits des placements financiers 5 203 3 651 3 966

Revenu des participations 7 392

Gains de change

Pertes de change (288) (1 947) (191)

Divers 139

TOTAL (22 788) (15 236) (12 985)

Note 6 : Résultat des opérations extraordinaires


Provisions pour litige – 7 681 (45 814)

Coût et reprises de provisions pour charges de restructurations (3 324) (10 485) (13 860)

Valeur nette des cessions d’éléments d’actif cédés (8 898) (2 986) (2 917)

Produits des cessions d’éléments d’actif 9 450 96 2 450

Reprise de subventions d’investissements – 2 000 2 000

Divers (700) 520 436

(3 472) (3 174) (57 705)

La charge d’impôt correspondant aux charges horsexploitation s’élève à 1,2 MF en 2000 contre 1 MF en1999 et 18,9 MF en 1998.

Note 3 : Chiffre d’affaires par produit et par zone géographique

Il n’existe pas d’étude de marché fiable sur la position du Groupe vis-à-vis de ses principaux concurrents.L’évaluation qu’effectue le Groupe est une information trop sensible pour pouvoir être diffusée. En raison de la politique de décentralisation du Groupe et de la largeur de la gamme de produits, il n’y a pas de centralisation fiable relative aux volumes de production.


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Note 7 : Impôt sur les bénéfices et provision pour impôts différés

La charge d’impôts sur les bénéfices s’analysecomme suit :


Impôts sur les résultats fiscaux (88 406) (41 056) (59 641)

Impôts différés 2 200 (6 324) 17 085

(86 206) (47 380) (42 556)

Impôts différésAu 31 décembre 2000, le montant de la provision pourimpôts différés est de 30 055 MF. La variation s’analyse de la manière suivante :


Impôts sur décalages temporaires de déduction de charges 15 086 15 392 31 567

Pertes fiscales reportables 10 342 8 585

Impôts sur éliminations des profits internes 10 204 7 899 8 629

Subventions d’investissement – (800)

Provisions fiscales non taxées (5 577) (2 698) (6 317)

30 055 29 178 33 079

dont actif 48 786 43 080 41 840

dont passif 18 731 13 902 8 761

L’effet fiscal des différences de conversionde l’exercice a été imputé au compte “Écartsde conversion” inclus dans les capitaux propres.

Note 8 : Écarts d’acquisition


Valeur brute au 1er janvier 718 388 630 742 625 944


Acquisitions 293 057 – 39 409

Diminutions (529) (489) (1 328)

Valeur brute au 31 décembre 1 057 898 718 388 630 742

Dotations aux amortissements et reprises (257 541) (195 304) (142 036)

Valeur nette au 31 décembre 800 357 523 084 488 706

Note 9 : Autres immobilisations incorporelles nettes


Valeur brute au 1er janvier 67 223 32 912 22 409

Évolution du périmètre 4 924 – 756

Acquisitions externes 7 247 35 554 11 329

Cessions externes (1 439) (4 884) (857)

Classement – 4 342


Valeur brute au 31 décembre 80 972 67 223 32 912

Dotations aux amortissements et reprises (31 685) (19 936) (18 764)



Note 10 : Immobilisations corporelles

(en milliers de francs) Valeur Évolution Acquisitions Diminutions Reclassements Écarts de Dotations aux Valeurau début de du périmètre externes conversion amortissements en fin

l’exercice et aux provisions d’exercice

2000

Terrains 9 810 5 775 (1 871) 119 13 833

Constructions 101 660 34 799 464 (6 547) 1 929 193 132 498

Matériel, outillage et autres immobilisations 316 464 46 799 34 657 (15 556) 17 025 2 159 401 548

Valeur brute 427 934 87 373 35 121 (23 974) 18 954 2 471 547 879

Constructions (49 551) (21 606) 1 050 142 (5 540) (75 505)

Matériel, outillage et autres immobilisations (216 579) (33 033) 14 188 (18 954) 182 (33 573) (287 769)

Valeur nette 161 804 32 734 35 121 (8 736) 2 795 (39 113) 184 605

1999

Terrains 8 894 916 9 810

Constructions 94 801 1 646 (657) (2 550) 8 420 101 660

Matériel, outillage et autres immobilisations 283 671 30 435 (24 447) 2 546 24 259 316 464

Valeur brute 387 366 32 081 (25 104) (4) 33 595 427 934

Constructions (44 350) 608 1 276 (3 623) (3 462) (49 551)

Matériel, outillage et autres immobilisations (189 305) 18 958 (1 269) (14 383) (30 580) (216 579)

Valeur nette 153 711 32 081 (5 538) 3 15 589 (34 042) 161 804

1998

Terrains 8 966 299 400 (771) 8 894

Constructions 97 300 811 221 (44) 2 755 (6 242) 94 801

Matériel, outillage et autres immobilisations 319 521 7 850 31 364 (56 268) 144 (18 940) 283 671

Valeur brute 425 787 8 960 31 585 (56 312) 3 299 (25 953) 387 366

Constructions (41 226) (134) 37 (1 353) 2 396 (4 070) (44 350)

Matériel, outillage et autres immobilisations (222 890) (4 962) 51 999 (872) 13 107 (25 687) (189 305)

Valeur nette 161 671 3 864 31 585 (4 276) 1 074 (10 450) (29 757) 153 711


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Note 11 : Immobilisations financières


Titres de participations non consolidées 547 566 1 469

Autres immobilisations financières 3 783 2 452 3 504

Valeur nette 4 330 3 018 4 973

Note 12 : Stocks et en-cours


Matières premières et approvisionnements 112 887 96 279 72 280

Marchandises, produits finis et en-cours 185 040 150 199 153 153

Valeur brute au 31 décembre 297 927 246 478 225 433

Provisions (22 936) (25 471) (23 168)


Note 13 : Créances d’exploitation


Valeur brute 263 573 196 869 163 002

Dépréciations 7 985 7 405 7 174

Valeur nette des créances clients 255 588 189 464 155 828

Valeur brute 89 855 37 410 60 598

Valeur nette des autres créances d’exploitation 89 855 37 410 60 598

Note 14 : Valeurs mobilières de placement


Valeur brute comptable 8 194 6 487 25 705

Valeur nette comptable 8 194 6 487 25 705

Inventaire

Fonds communs de placement 1 182 5 500

Certificats de dépôts 17 000

Sicav 8 194 5 305 3 205


Valeur de Marché 8 351 6 525 25 729


Note 15 : Variation des capitaux propres du Groupe

(en milliers de francs) Capital Primes Réserves Écarts de Résultat de Subvention Totalconsolidées conversion l’exercice d’investissement

Situation au 31 décembre 2000 37 859 292 455 492 804 82 275 102 119 1 007 512

Augmentation de capital en numéraire :– options de souscriptions d’actions 333 7 747 8 080

Conversion du capital en euros 8 922 (8 922)

Reprise de subvention d’investissement nette d’impôt

Affectation du résultat 1999 48 341 (48 341)

Dividendes distribués (14 302) (14 302)

Résultat de l’exercice 2000 102 119 102 119

Écarts de conversion 34 800 34 799

Divers

Situation au 31 décembre 1999 28 604 293 630 444 463 47 475 62 643 876 815

Augmentation de capital en numéraire :– options de souscriptions d’actions 252 4 826 5 078

Reprise de subvention d’investissement nette d’impôt (1 200) (1 200)




Écarts de conversion 85 387 85 387

Divers

Situation au 31 décembre 1998 28 352 288 804 410 092 (37 912) 48 547 1 200 739 083

Augmentation de capital en numéraire :– options de souscriptions d’actions 53 1 850 1 903– bons de souscription d’actions 1 403 32 269 33 672

Reprise de subvention d’investissement nette d’impôt (776) (1 167) (1 943)




Écarts de conversion (38 326) (38 326)

Divers (1) 10 (63) (54)

Situation au 31 décembre 1997 26 896 254 686 338 277 477 86 028 2 367 708 731


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4243

Note 16 : Provisions pour risques et charges

(en milliers de francs) Valeur Augmentations Diminutions Mouvements Valeurau début de de à la fin de

l’exercice change l’exercice

Provisions 2000

Litige et propre assureur 40 134 10 515 (314) 3 402 53 737

Garanties 539 1 346 – (21) 1 864

Charges de restructurations 8 472 2 361 (7 105) (32) 3 696

Indemnités de départ à la retraite 21 575 3 247 (749) 92 24 165

Pertes de change – – – – –

Autres provisions pour risques 4 803 245 (4 770) (52) 226

TOTAL 75 523 17 714 (12 938) 3 389 83 688

Provisions 1999

Litige et propre assureur 56 043 8 423 (33 186) 8 854 40 134

Garanties 483 – – 56 539

Charges de restructurations 6 344 8 725 (7 420) 823 8 472

Indemnités de départ à la retraite 19 686 1 641 (1 690) 1 938 21 575

Pertes de change 939 (947) 8 0

Autres provisions pour risques 4 826 150 (914) 741 4 803

TOTAL 88 321 18 939 (44 157) 12 420 75 523

Provisions 1998

Litige et propre assureur 15 209 42 060 (380) (846) 56 043

Garanties 477 48 – (42) 483

Charges de restructurations 3 662 5 133 (2 141) (310) 6 344

Indemnités de départ à la retraite 19 845 940 (20) (1 079) 19 686

Pertes de change 784 939 (715) (69) 939

Autres provisions pour risques 7 965 183 (2 899) (423) 4 826

TOTAL 47 942 49 303 (6 156) (2 769) 88 321

Provisions pour retraites et pensionsL’ensemble de la charge correspondant aux pensionsrestant à verser, aux retraites et droits acquis par lessalariés a été déterminé. Pour les indemnités dedépart en retraite, le calcul est effectué en linéarisantla charge sur la durée totale de la vie active du salarié

dans le Groupe. Les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et de projection des salaires tiennent compte des conditions économiques propresà chaque pays. Les taux d’intérêt utilisés pour actualiser les engagements futurs en 1999 et en 2000sont respectivement de 8 % et 7,5 %.


Provisions pour litigesDans le cadre de ses activités, le Groupe estponctuellement engagé dans un certain nombre delitiges relatifs au cours normal de ses opérations.Au cours de l’année 1998, le Groupe Christian Dalloz avaitété impliqué dans des actions en responsabilité seconcentrant essentiellement aux États-Unis et concernantdes produits respiratoires commercialisés depuis lesannées 60 jusqu’à la fin des années 80. Après la prise encompte d’hypothèses prudentes, eu égard aux garantieset assurances dont le Groupe pouvait se faire prévaloir,le Groupe avait constitué une provision exceptionnelle en1998. L’évolution des litiges au cours des excercies 1999et 2000 a été conforme aux prévisions. À la suite desactions engagées en 1998 pour défendre ses intérêts,le Groupe a signé un accord avec ses assureurs luigarantissant une couverture satisfaisante.L’augmentation de la provision de litige et propreassureur provient essentiellement des provisions inscritesau bilan des sociétés acquises au cours de l’année 2000.Aucun des différents litiges connus dans lesquels lessociétés du Groupe peuvent être engagées ne devraitaffecter de façon significative la situation financièredu Groupe.

Note 17 : Emprunts et dettes financières

Par échéance, les emprunts et les dettes financièress’analysent de la façon suivante :


Échéance à 5 ans

1999 46 759

2000 23 508 65 183

2001 93 271 39 873 21 325

2002 98 743 16 402 20 668

2003 71 337 15 721 256

2004 62 445 25 108

2005 136 660

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à long et moyen terme 462 456 120 612 154 191

Financements à court terme 16 672 29 130 59 743

Total des emprunts et dettes financières 479 128 149 742 213 934

Par devises, les emprunts et les dettes financièress’analysent de la façon suivante :


Dollar américain USD 136 573 47 014 156 590

Dollar australien AUD 24 633 33 575 30 041

Franc français FRF 96 743 7 007 8 311

Couronne suédoise SEK 8 465 9 897 4 613

Lire italienne ITL 600 4 073 4 535

Dollar de Hong-Kong HKD 3 959 3 643 3 808

Dinar tunisien TND 1 569 2 059 2 977

Livre sterling GBP 33 842 42 474 1 637

Mark allemand DEM 172 693 982

Won coréen KRW 391

Autres devises 51 51

479 128 149 742 213 934

Une partie de ces dettes, pour un montant de121 965 milliers de francs au 31 décembre 2000, estgarantie par divers actifs immobilisés (hypothèqueset nantissement de titres).

Opérations de changeLe Groupe couvre généralement le risque de changerésultant de ses exportations et importations pardes achats et des ventes de devises à terme.Les couvertures ont pour contrepartie des opérationséconomiques effectuées par le Groupe. Par exceptionaux exercices antérieurs, le Groupe avait réalisél’ensemble de ses engagements au cours de l’exercice2000 et n’avait pas d’engagements de couverturerésiduel au 31 décembre.Le Groupe n’effectue pas de trading d’instrumentsde change.


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Note 18 : Engagements hors bilan

La société Christian Dalloz SA a délivré auprèsdes établissements bancaires les cautions suivantesen faveur de ses filiales détenues à plus de 99 % :

Banque Filiale Caution (en FRF)

S.E.B Dalloz Safety Pty Ltd Australia 5 865 000

Société Générale Dalloz Holding Pty Ltd 18 768 000

Crédit Agricole Söll 15 461 249

Crédit Agricole Söll 45 260 206

Lyonnaise de Banque Söll 93 334 292

Lyonnaise de Banque Christian Dalloz (UK) Ltd 33 841 878

Lyonnaise de Banque Dalloz Safety, Inc. 35 250 000

Unicrédit Dalloz Safety, Inc. 25 380 000

Total 273 160 624

Note 19 : Effectif moyen

2000 1999 1998

Par pays

France 430 353 333

Grande-Bretagne 70 114 253

Allemagne 216 53 51

Reste de l’Europe 222 201 191

Amérique du Nord 771 646 671

Reste du monde 233 203 193

Total 1 942 1 570 1 692

Note 20 : Rémunération des dirigeants

Le montant global des rémunérations, directeset indirectes, de toute nature perçues des sociétésfrançaises et étrangères membres du Groupe parles membres de la Direction du Groupe, s’est élevéà 8 810 milliers de francs pour l’exercice 1999et à 26 928 milliers de francs pour l’exercice 2000.Les membres du Conseil d’administrationne perçoivent pas de jetons de présence.


Note 21 : Liste des sociétés consolidées par intégration globale

Nom Adresse Pays Code SIREN(Sociétés françaises)

Christian Dalloz Sunoptics SA Route de Genève, BP 155, 39206 Saint-Claude France 403 063 050Dalloz Safety SA 63 bis, boulevard Bessières, 75017 Paris France 327 359 345Giffard SA ZI de la gare, 21171 Plaintel France 497 180 695Komet SA 35-37, rue de la Bidauderie, BP 427, 18104 Vierzon France 317 515 179Pulsafe Securité 38 ter, boulevard du Val-de-Vesle, BP 86, 51684 Reims Cedex 2 France 392 423 901Dalloz Safety Europe SAS 63 bis, boulevard Bessières, 75017 Paris France 422 846 006Söll France SARL 6, boulevard d’Alsace-Lorraine, 91170 Viry-Chatillon France 432 718 229Christian Dalloz DM GmbH Seligen, D-95028 Hof AllemagneDalloz Safety GmbH Postfach 11 11 65, Kromsforder Alle 16, D-23560 Lubeck AllemagneOPMA Arbeitsshutz Gmbh Postfach 80, Fabrikweg 3, 91448 Emskirchen AllemagneSöll GmbH & Co.KG Seligen 10, D-95028 Hof AllemagneDalloz Safety NV/SA Kluwaartslaan 3, Box 5, B-1853 Strombeek-Bever BelgiqueDalloz Safety Srl Via G Rasori 14, 1-20145 Milan ItalieChristian Dalloz Ltd Osborn Way, Hook, Hampshire RG27 9HX Grande-BretagneDalloz Safety Ltd Osborn Way, Hook, Hampshire RG27 9HX Grande-BretagneDalloz Fall Protection Ltd Spring Mill, Spring, St., Uppermill, Nr, Oldham 013 6AA Grande-BretagneITK Safety Ltd Spring Mill, Spring, St., Uppermill, Nr, Oldham 013 6AA Grande-BretagneLogandene Ltd 3 Holmethorpe Avenue, Surrey RH1 2PA, Redhill Grande-BretagnePulsafe Safety Product Ltd 3 Holmethorpe Avenue, Surrey RH1 2PA, Redhill Grande-BretagneSafety Eyewear Ltd 3 Holmethorpe Avenue, Surrey RH1 2PA, Redhill Grande-BretagneTroll Safety Equipment Ltd Spring Mill, Spring, St., Uppermill, Nr, Oldham 013 6AA Grande-BretagnePulsafe Europe Holding BV Parnassustoren, Locatellikade 1, 1076 AZ Amsterdam Pays-BasDalloz Safety AB Box 550, Fibergatan 3, Billesholm S-26050 SuèdeDalloz Safety Europe AB Box 550, Fibergatan 3, Billesholm S-26050 SuèdeMilab AB Box 550, Fibergatan 3, Billesholm S-26050 SuèdeSöll Swellock Safegear AB Indutrieområdet, S-31038 Simlångsdalen SuèdeAB Söll Scandinavia Po- Box 9126, S-20039 Malmö SuèdeFall Arrest Systems, Inc. 3980 Varsity Drive, Ann Arbor, MI 48108-2223 États-UnisDalloz Safety, Inc. 205 Washington Street, Reading, PA 19601 États-UnisDalloz Investment, Inc. 900 North Market Street, Suite 200, Wilmington,

Delaware 19801-3052 États-UnisDalloz Fall Protection, Inc. 1355 15th Street Extension, Franklin, PA 16323-0371 États-UnisDalloz Safety Fall Protection Investment, Inc. 800 Delaware Avenue, Suite 900, Wilmington, Delaware 19801 États-UnisChristian Dalloz Service, Inc. 205 Washington Street, Reading, PA 19601 États-UnisGpt Glendale, Inc. 5300 Region court, Lakeland, Fl 33815-3121 États-UnisFendall, Inc. 5 East college Drive, Arlington Heights, Il 60004 États-UnisSoll America, Inc. 205 Washington Street, Reading, PA 19601 États-UnisDalloz Fall Protection Ltd P.O. 1200 Trenton, Ontario K8V 6B4 CanadaDalloz Safety PtyAustralia Ltd 19 Topko Road, terrey Hills NSW 2084 AustralieAuralgard Ltd 19 Topko Road, terrey Hills NSW 2084 AustralieDalloz Safety Pty Ltd 19 Topko Road, terrey Hills NSW 2084 AustralieMarling Australia Pty Ltd 4 Park Drive, Dandenong South, Victoria 3175 AustralieDalloz Holding Pty Ltd 4 Park Drive, Dandenong South, Victoria 3175 AustralieMoxham Ind. Pty Ltd 4 Park Drive, Dandenong South, Victoria 3175 AustralieDalloz Safety New Zealand PO Box 13-487, Auckland 6, New Zealand Nouvelle-ZélandeDalloz Safety Hong Kong Ltd Unit 4, 10th Floor, Entrepot Center, 117 How Ming St.,

Kwun Tong, Kowloon Hong-KongDalloz Safety South Africa Private Bag X2201, saconworld 2132 Afrique du SudSociété Tunisienne de Lunetterie 8011, ZI Dar Chaabane El Fehri, Nabeul Tunisie


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Note 22 : Sociétés non-consolidées

Le GIE IRDAL est détenu par le Groupe Christian Dalloz à 50 % et la Société Bak Mouldings (UK) est détenue à25 % par la Société Dalloz Safety Ltd.

(en milliers de francs) Capitaux Chiffre Résultat Valeur comptable des titrespropres d’affaires net Brute Nette

Bak Mouldings 1 682 10 843 (432) 1 366 1 366

GIE IRDAL 1 925 227


Comptes consolidés en euros

États financiers consolidés en euros

Les principes de consolidation appliqués sont ceuxénoncés dans la Note 1.Les principes de conversion sont les suivants :• les postes du bilan certifiés en francs sont convertis

au taux de change en vigueur à la clôture del’exercice. La conversion des bilans des sociétés duGroupe incluses dans la zone euro a été effectuée autaux définitif de l’euro pour les 3 années 2000, 1999et 1998. Les autres monnaies ont été converties enutilisant le taux de clôture retenu pour l’année enquestion ;

• les postes de comptes de résultats sont convertis autaux moyen de change de l’exercice ;

• la situation nette initiale du Groupe a été convertieau taux de change en vigueur au 1er janvier ;

• la différence de conversion en euros figure dansla situation nette avec la différence de conversionapparaissant dans le bilan du Groupe en francs français ;

• le tableau de financement consolidé est égalementconverti en euros par application des taux moyensaux postes déjà convertis en francs français.

Taux de l’euro

Taux de clôture2000 1999 1998

États-Unis USD 0,93044 1,00453 1,16718

Tunisie TND 1,28771 1,26755 1,27817

Canada CAD 1,39565 1,46093 1,80704

Suède SEK 8,86428 8,51892 9,50662

Allemagne DEM 1,95575 1,95575 1,95808

Grande-Bretagne GBP 0,62413 0,62176 0,70533

Belgique BEF 40,34176 40,24276 40,24276

Italie ITL 1 934,97640 1 934,97640 1 934,97640

Australie AUD 1,67764 1,54343 1,91800

Hong-Kong HKD 7,25616 7,82765 9,07271

Pays-Bas NLG 2,20342 2,20342 2,20342

Afrique du Sud ZAR 7,03817 6,20584 6,88307

Nouvelle-Zélande NZD 2,10919 1,93498 2,23115

Corée du Sud KRW 1 177,66068 1 150,80175 1 407,63305

Autriche ATS 13,76037 13,76037 13,75172

France FRF 6,55957 6,55957 6,55957


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Bilan consolidé en euros

ACTIF (en milliers d’euros) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Immobilisations incorporelles

Écarts d’acquisition 8 121 982 79 744 74 503

Immobilisations incorporelles nettes 9 7 513 7 210 2 156

Immobilisations corporelles 10

Terrains 2 108 1 496 1 356

Constructions 8 686 7 944 7 691

Autres immobilisations corporelles nettes 17 344 15 228 14 388


Titres de participation 11 83 86 224

Autres immobilisations financières 11 575 375 534

Total actif immobilisé 158 291 112 083 100 852

Stocks et en-cours 12 41 916 33 695 30 838

Clients et comptes rattachés 13 38 968 28 893 23 770

Autres créances d’exploitation 13 13 707 5 706 9 233

Impôts différés 7 7 438 6 568 6 379

Valeurs mobilières de placement 14 1 249 989 3 919

Disponibilités 20 797 8 114 7 647


Total actif 282 366 196 048 182 638

PASSIF (en milliers d’euros) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Capital social 5 771 4 361 4 322

Primes 44 585 44 764 44 028

Réserves et report à nouveau 75 127 67 758 61 650



Subventions d’investissement 183


Total capitaux propres 15 153 598 133 680 112 679

Retraites 16 3 684 3 289 3 001

Autres 16 9 074 8 225 10 467

Impôts différés 7 2 854 2 120 1 336

Total provisions 15 612 13 634 14 804

Emprunts et dettes financières 17 73 011 22 833 32 618

Fournisseurs et comptes rattachés 15 002 10 649 8 070

Autres dettes d’exploitation 25 142 15 252 14 467

Total des dettes 113 155 48 734 55 155

Total passif 282 366 196 048 182 638


Compte de résultat consolidé en euros

(en milliers d’euros) Notes 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Chiffre d’affaires 256 529 182 348 181 036

Coût des produits vendus (135 968) (95 692) (93 449)

Dotation aux amortissements (4 296) (4 974) (5 038)

Marge brute 116 265 81 682 82 549

Frais commerciaux (37 381) (30 349) (29 603)

Frais administratifs et de recherche 4 (39 044) (26 959) (23 907)

Résultat d’exploitation des opérations ordinaires 39 840 24 374 29 039

Produits financiers 5 793 557 662

Charges financières 5 (4 267) (2 880) (2 627)


Charges hors exploitation 6 (528) (483) (8 733)


Impôt sur les bénéfices 7 (13 137) (7 225) (6 430)

Résultat net des sociétés intégrées avant amortissements des écarts d’acquisition 22 701 14 343 11 911

Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition (7 140) (4 791) (4 575)


Résultat des sociétés mises en équivalence

Résultat net 15 561 9 552 7 336

RÉSULTAT PAR ACTION (en euros) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Résultat net :


– par action dilué 5,40 3,35 2,69

Résultat net (hors éléments exceptionnels)


– par action dilué 5,51 3,46 4,77

Nombre moyen pondéré de titres en circulation 2 873 083 2 847 732 2 703 898

Nombre moyen pondéré et dilué 2 883 651 2 851 748 2 725 839


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Tableau des flux de trésorerie consolidés en euros

(en milliers d’euros) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation


Dotations aux amortissements d’actifs immobilisés 14 542 10 760 9 885

Variation des provisions (624) (4 089) 6 982

Résultat des cessions d’actifs immobilisés (74) 441 71

Impôts différés 224 1 250 (3 623)

Subventions (183) (302)

Autofinancement 29 629 17 731 20 349

(Augmentation) Diminution des stocks et en-cours (2 957) 811 (2 419)

(Augmentation) Diminution des comptes clients et comptes rattachés (4 837) (2 588) 1 557

Augmentation (Diminution) des comptes fournisseurs et comptes rattachés 2 494 1 779 (1 704)

Variation des autres actifs (passifs) d’exploitation 2 232 3 862 (2 623)

Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation 26 562 21 595 15 160

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement


Acquisitions de titres de sociétés consolidées (note 2) (58 677) (8 079)

Acquisitions d’autres titres de participation 134 (61) (61)

Trésorerie (Dettes) des sociétés acquises 5 857 480

Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles 1 441 533 445

Cession d’actifs financiers immobilisés 328

Flux de trésorerie provenant des opérations d’investissement (58 599) (9 511) (13 329)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

(Diminutions) Augmentations des dettes financières 46 573 (14 987) (1 693)

Augmentation du capital (capital souscrit, appelé et payé) 1 232 1 645 2 842

Dividendes payés (2 180) (2 161) (2 050)

Flux de trésorerie provenant des opérations de financement 45 625 (15 503) (901)

Incidences des variations des taux de change sur la trésorerie (645) 895 (332)

Flux de l’endettement financier net 12 943 (2 524) 598

Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 9 103 11 566 10 859

Trésorerie à la clôture de l’exercice 22 046 9 103 11 566


Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Mesdames, Messieurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous avons procédé au contrôledes comptes consolidés de la Société Christian Dalloz, établis en francs français, relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2000, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notreaudit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession : ces normes requièrent la mise en œuvre desdiligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomaliessignificatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenuesdans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significativesretenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôlesfournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes consolidés sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine,de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dansla consolidation.

Par ailleurs, nous avons procédé à la vérification des informations relatives au Groupe données dans le rapport de gestion. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptesconsolidés.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité des informations financières et comptables présentées.

Fait à Paris, le 9 avril 2001

Les Commissaires aux comptes

Cabinet Dauge et Associés Expertise Comptable AuditGérard Dauge – Philippe Tissier Patrick CollombCompagnie régionale de Paris Compagnie régionale de Dijon


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Bilan social

ACTIF (en milliers de francs) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Immobilisations corporelles

Autres immobilisations corporelles 279

Immobilisations en cours 699


Titres de participation 486 304 485 693 425 546

Autres actifs financiers 255 8 8

Total actif immobilisé 487 537 485 701 425 554

Créances

Clients et comptes rattachés 2 331 638 148

Autres créances 105 079 3 104 2 163

Capital souscrit, appelé et non versé 17 300

Divers

Valeurs mobilières de placement 5 973 5 305 20 195

Disponibilités 1 188 420 1 910

Charges constatées d’avance 17

Écarts de conversion actif 15 50


Total actif 602 123 495 185 467 320

PASSIF (en milliers de francs) 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Capital social 37 859 28 604 28 351

Primes 292 457 293 630 288 805

Réserves légales 2 860 2 836 2 526

Réserves réglementées 1 429 1 429 1 428

Autres réserves 107 987 107 988 104 932

Report à nouveau 5 717 7 629 7 629


Subventions d’investissement 2 000


Total capitaux propres 459 502 454 530 453 215

Provisions pour risques et charges 246

Emprunts et dettes auprès d’établissements de crédit 91 568

Dettes fournisseurs et comptes rattachés 2 771 1 309 2 088

Dettes fiscales et sociales 232 297 68

Autres dettes 48 039 39 031 11 703

Total des dettes 142 610 40 637 13 859

Écarts de conversion passif 11 18

Total passif 602 123 495 185 467 320


Compte de résultat social


Chiffre d’affaires 5 801 3 631 3 398

Reprises sur provisions et transfert de charges 32 36

Marge brute 5 833 3 631 3 434

Autres achats et charges externes (3 583) (3 018) (2 841)

Impôts, taxes et versements assimilés (12) (7) (12)

Charges de personnel (1 869) (1 230) (964)

Autres charges d’exploitation (10)

Résultat d’exploitation des opérations ordinaires 359 (624) (383)

Produits de participation 12 280 12 865 16 147

Autres intérêts et produits assimilés 5 498 2 850 38

Différences positives de change 202 11 114

Produits nets sur cessions de valeurs mobilières 339 90 301

Total produits financiers 18 319 15 816 16 600

Charges et intérêts assimilés (7 815) (1 391) (475)

Différences négatives de change (158) (574) (102)

Total charges financières (7 973) (1 965) (577)

Charge nette de financement 10 346 13 851 16 023


Produits sur opérations de gestion 246 5

Produits sur opérations de capital

Quote-part de subvention d’investissement virée au compte de résultat 2 000 2 000

Reprises sur provisions et transferts de charges

Produits des opérations extraordinaires 2 246 2 005

Charges sur opérations de gestion (4) (14)

Charges sur opérations en capital

Dotations aux amortissement et aux provisions

Charges des opérations extraordinaires (4) (14)

Résultat des opérations extraordinaires (4) 2 246 1 991


Impôt sur les bénéfices 492 (3 059) (88)

Résultat net 11 193 12 414 17 543


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Tableau de financement social


Opération d’exploitation

Capacité d’autofinancement 11 203 10 414 15 507

Variation du besoin en fonds de roulement (93 268) 25 151 18 418

Flux de trésorerie provenant de l’exploitation (82 065) 35 565 33 925

Opérations d’investissement


Flux de trésorerie affecté aux opérations d’investissement (1 846) (60 147) (27 492)

Opérations de financement

Augmentations des dettes financières 91 568

Augmentation des capitaux propres 8 081 22 378 18 643

Dividendes distribués (14 302) (14 176) (13 447)

Flux de trésorerie provenant des opérations de financement 85 347 8 202 5 196

Variation de trésorerie 1 436 (16 380) 11 629

Trésorerie nette au 1er janvier 5 725 22 105 10 476

Trésorerie nette au 31 décembre 7 161 5 725 22 105


Annexe aux comptes sociaux

Informations de caractère général

Exercice socialL’exercice social a une durée de douze mois, recouvrantla période du 1er janvier au 31 décembre 2000.

Identité de la Société-mère consolidantles comptes de la SociétéAu 31 décembre 2000, la Société Christian Dalloz estdétenue à hauteur de 49,92 % par la FinancièreChristian Dalloz dont le siège social est en France,147, rue de Paris, 94227 Charenton Cedex.La Financière Christian Dalloz établit des comptesconsolidés dans lesquels les comptes de la Sociétésont inclus par la méthode de l’intégration globale

Principes, règles et méthodes comptables

Les comptes annuels sont établis suivant les principes, normes et méthodes comptables découlantdu plan comptable général de 1982, ainsi que destextes de décret d’application de novembre 1983.Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence,conformément aux règles générales d’établissementet de présentation des comptes annuels et aux hypothèses de base :• continuité de l’exploitation ;• permanence des méthodes comptables d’un exercice

à un autre ;• indépendance des exercices.

Immobilisations financièresLes titres de participations ainsi que les autres immobilisations financières sont inscrits à leur coûtd’acquisition. À la fin de l’exercice, une provision pourdépréciation est constituée lorsque la valeurd’inventaire est inférieure à la valeur d’entrée dansle patrimoine.La valeur d’inventaire est déterminée en fonction de l’actif net comptable corrigé de la rentabilité,des perspectives d’avenir et de l’utilité de détenirla participation.

L’estimation de la valeur d’inventaire peut donc justifierle maintien d’une valeur nette supérieure à la quote-part de l’actif net comptable.

Créances et comptes rattachésLes créances sont valorisées à leur valeur nominale.Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeurd’inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Opérations en devisesLes créances et les dettes en devises figurent au bilanpour leur contre-valeur aux cours de la fin d’exercice.Les pertes et les gains latents de change sont enregistrés dans les comptes d’écarts de conversion.Les pertes latentes font l’objet d’une provision pourrisque.

Valeurs mobilières de placementLes valeurs mobilières de placement font l’objet d’unedépréciation lorsque leur valeur d’inventaire estinférieure à la valeur comptable. Cette comparaisonest effectuée par catégorie de titres de même natureconférant les mêmes droits : les moins-values sontintégralement provisionnées sans compensation avecles plus-values latentes constatées sur les valeursen hausse.

Provision pour indemnités de départ à la retraiteLes indemnités légales ou conventionnelles de départen retraite qui concernent le personnel en activité figurent en engagement hors bilan.

Charges et produits exceptionnelsLes charges et produits exceptionnels tiennent compte non seulement des éléments qui ne sont pasliés à l’activité normale de l’entreprise mais égalementde ceux qui présentent un caractère exceptionneleu égard à leur montant.


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Impôts différésLes impôts différés sont calculés à partir de la méthodedu report variable qui tient compte, pour le calcul, desconditions d’imposition connues à la fin de l’exercice.Les impôts différés concernent principalement :• le retraitement des réserves fiscales constituées en

franchise d’impôt ;• les différences temporaires entre le résultat fiscal

et le résultat retraité ;• l’élimination des profits internes ;• les déficits fiscaux reportables dans la mesure où

ces déficits sont exceptionnels et non récurrents.

Convention d’intégration fiscale entre les sociétés du GroupeLa seule convention d’intégration fiscale existant dansle Groupe se trouve en France. Elle concerne lessociétés Christian Dalloz SA, Christian Dalloz

Sunoptics Sa, Dalloz Safety SA, Komet SA, et PulsafeSécurité.

Situation financière de la Société Dalloz

Options de souscription ou d’achatsd’actionsLe Conseil d’administration a décidé d’accorder à certains salariés du Groupe la possibilité de souscrireou d’acheter des actions de la Société ChristianDalloz. La durée d’exercice des options accordéesjusqu’en 1997 est de cinq ans et de six ans depuisl’Assemblée générale du 15 mai 1998.Les options exercées en 2000 portent sur25 331 actions et, au 31 décembre 2000, il restait encirculation 51 600 options, 19 500 options ayant étéannulées.

Notes sur le bilan(en milliers de francs) Valeur brute Augmentation Diminution Valeur brute

au 01/01/2000 au 31/12/2000

Titres de participations 485 693 611 486 304

Divers 8 247 255

485 701 858 486 559

ÉTAT DES ÉCHÉANCES DES CRÉANCES ET DES DETTES Montant brut À moins d’un an

Créances

Clients 2 331 2 331

Autres créances 105 079 105 079

107 410 107 410

Dettes financières

Emprunts auprès des établissements de crédit 91 568 23 150

Dettes d’exploitation

Fournisseurs 2 771 2 771

Dettes sociales et fiscales 232 232

Autres dettes (y compris fournisseurs d’immobilisations) 48 039 48 039

142 610 74 192


VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998

Valeur brute comptable 5 973 5 305 20 174


Valeur au cours de décembre 6 085 5 343 20 198

CAPITAUX PROPRES (en milliers de francs) Capital Primes Réserves Résultat Totald’émission et report

Situation au 1er janvier 2000 28 604 293 631 119 882 12 414 454 530

Affectation du résultat 1999 (1 888) (12 414) (14 302)

Conversion du capital en euros 8 922 (8 922)

Augmentation du capital en numéraire 333 7 747 8 080

Résultat au 31 décembre 2000 11 193 11 193

Situation au 31 décembre 2000 37 859 292 457 117 994 11 193 459 502

Variation des autres capitaux propres Valeur brute Dotation Reprise Valeur bruteau 31/12/1999 au 31/12/2000

Subvention d’investissement 0 0

Provisions pour risques et charges Valeur brute Dotation Reprise Valeur bruteau 31/12/1999 au 31/12/2000

Provisions pour litiges 0 0

Autres provisions pour risques 0 0

0 0


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Notes sur le compte de résultat

Les autres achats et charges externes comprennentessentiellement les dépenses suivantes : rapportannuel, Assemblée générale des actionnaires, auditde fin d’année, frais d’avocats et conseil divers,généralement en relation avec les opérationsde croissance externe.


Rémunération allouée aux organes de direction 1 870 627 264

Résultat des opérations extraordinaires

Réintégration subvention 2 000 2 000

Autres produits 246 5

Charges des opérations extraordinaires (4) (14)

(4) 2 246 1 991

Impact des contributions exceptionnelles de 10 et 15 % dans l’impôt sur les sociétés


Impôt 33/ 1/3 % (380) 2 549 70

+ 10 % (38) 255 11

+ 10 % (non applicable pour l’exercice 2000) 0 255 7

Autres (74)

IMPÔT (492) 3 059 88

Autres informations


Accroissement de la dette future d’impôt

Subvention d’investissement – 2 000

Base totale – 2 000

Accroissement de la dette future d’impôt 800

Engagements donnés

Avals et cautions 21 896 34 000 23 940

Effectif moyen

Cadres 4 3 3


Tableau des filiales et participations

Capital Capitaux Quote-part Valeur comptablepropres du capital des titres détenus

avant détenue(en milliers de francs) résultat (en %) brute nette

Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations

Filiales (+ 50 %)

Dalloz Safety, Inc. (États-Unis) USD 23 134 USD 77 184 100,00 187 068 187 068

STL Nabeul (Tunisie) TND 20 TND 6 437 100,00 276 276

Dalloz Safety AB (Suède) SEK 20 000 SEK 157 394 100,00 99 237 99 237

L. Giffard (France) FRF 6 977 FRF 22 686 100,00 10 031 10 031

Dalloz Safety SA (France) FRF 6 300 FRF 19 403 67,00 6 030 6 030

Ch. Sunoptics (France) FRF 32 300 FRF 33 510 100,00 32 299 32 299

Komet SA (France) FRF 3 000 FRF 7 544 100,00 21 580 21 580

Dalloz Holding Pty Ltd (Australie) AUD 6 000 AUD 5 248 100,00 24 733 24 733

Christian Dalloz Limited (Grande-Bretagne) GBP 9 867 GBP 10 672 100,00 104 439 104 439

Christian Dalloz DM GmbH (Allemagne) DEM 49 DEM 49 100,00 164 164

Christian Dalloz HD GmbH & Co.Kg (Allemagne) DEM 28 773 DEM 29 062 100,00 164 164

Dalloz Safety Europe SAS (France) FRF 262 FF 262 100,00 262 262

Christian Dalloz Service, Inc. (États-Unis) USD 3 USD (346) 100,00 21 21

Participation

Irdal Cie 91170 Vert-le-Petit FRF FRF 50,00

Chiffre d’affaires Résultats bénéfice Dividendes encaissésHT du dernier ou perte du par la Société

(en milliers de francs) exercice écoulé dernier exercice au cours de l’exercice

Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations

Filiales (+ 50 %)

Dalloz Safety, Inc. (États-Unis) USD 120 197 USD 9 256

STL Nabeul (Tunisie) TND 14 381 TND 3 862

Dalloz Safety AB (Suède) SEK 190 392 SEK 16 593 FRF 6 820

L. Giffard (France) FRF 77 879 FRF 14 381 FRF 3 145

Dalloz Safety SA (France) FRF 71 199 FRF 204 RF 543

Ch. Sunoptics (France) FRF 75 288 FRF 6 825 937

Komet SA (France) FRF 75 267 FRF 121 FRF 835

Dalloz Holding Pty Ltd (Australie) AUD 0 AUD (250)

Christian Dalloz Limited (Grande-Bretagne) GBP 631 GBP 629 GBP

Christian Dalloz DM GmbH (Allemagne) DEM DEM (8)

Christian Dalloz HD GmbH & Co.KG (Allemagne) DEM 66 645 DEM 9 270

Dalloz Safety Europe SAS (France) FRF 79 971 FRF (793)

Christian Dalloz Service, Inc. (États-Unis) USD 6 756 USD (349)

Participation

Irdal Cie 91170 Vert-le-Petit FRF 1 924 FRF 227 FRF


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Résultats financiers des cinq derniers exercices

31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998 31/12/1997 31/12/1996

Capital en fin d’exercice (en milliers de francs)

Capital social 37 859 28 604 28 352 26 896 8 880

Nombre d’actions ordinaires existantes 2 885 748 2 860 417 2 835 147 2 689 566 888 050

Opérations et résultat de l’exercice (en milliers de francs)

Chiffre d’affaires hors taxes 5 801 3 631 3 398 3 418 2 496

Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 10 701 15 473 17 631 32 503 21 702

Impôt sur les bénéfices 492 (3 059) 88 351 (557)

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 11 193 12 414 17 544 32 713 25 483

Résultat par action (en francs)

Résultat après impôts, participation des salariés, mais avant dotations aux amortissements et provisions 3,73 5,41 6,22 12,21 28,81

Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 3,21 4,34 6,19 12,16 238,70

Personnel (en milliers de francs)

Effectif moyen des salariés employés 4 3 3 3 2

Montant de la masse salariale de l’exercice 1 392 889 717 331 230

Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l’exercice 478 341 246 118 65


Rapport général des Commissaires aux comptes exercice clos le 31 décembre 2000


En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous avons l’honneur de vousprésenter notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2000 sur :• le contrôle des comptes annuels de la Société Christian Dalloz, établis en francs français, tels qu’ils sont annexés

au présent rapport ;• les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par votre Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notreaudit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

I. Opinion sur les comptes annuelsNous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre dediligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomaliessignificatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenuesdans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significativesretenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôlesfournissent une base raisonnable à l’expression de notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont réguliers et sincères, et donnent une image fidèle du résultatdes opérations de l’exercice écoulé,@ ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société à la finde cet exercice.

II. Vérifications et informations spécifiquesNous avons également procédé, conformément aux normes de la profession, aux vérifications spécifiques prévuespar la loi.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels desinformations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les documents adressés auxactionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises departicipation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapportde gestion.





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Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementéesexercice clos le 31 décembre 2000


En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société, nous vous présentons notre rapport sur lesconventions réglementées.

Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence de conventions, mais de vous communiquer, sur la base desinformations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avonsété avisés, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes del’article 92 du décret du 23 mars 1967, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vuede leur approbation.

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention conclue au cours de l’exercice et viséeà l’article 225-38 du Code de commerce.

Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été informés que l’exécution de la conventionsuivante, approuvée au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours du dernier exercice.

Avec la Société Essilor InternationalAdministrateurs concernés : MM. Gérard Cottet et Philippe Alfroid

La société Essilor International assure pour votre Société des prestations comptables, juridiques et de communicationfinancière, moyennant une rémunération annuelle de 295 000 francs hors taxes.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvrede diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documentsde base dont elles sont issues.





Administration Direction – Contrôle

Membres du Conseil d’administration

Philippe AlfroidPrésident-Directeur général.(nommé administrateur le 8 avril 1991).(nommé Président le 8 juillet 1992).Directeur Général : Essilor International SA.Administrateur : Essilor Of America, Inc. (États-Unis) ; Essidev ; Gentex Optics, Inc. (États-Unis) ; Dalloz SafetyCorporation (États-Unis) ; Dalloz Safety BV (Suède) ; Financière Christian Dalloz ; Christian Dalloz Sunoptics ;Shanghai Essilor Optical Co. (Chine) ; Faiveley Transports (France) ; Essilor Optical, Inc. (États-Unis) ; VisionWeb,Inc. (États-Unis) ; Essilor Laboratories of America Holding Co., Inc. (États-Unis) ; LEAD Amériques, Inc. (États-Unis).

Ginette DallozDirecteur Général.(nommée administrateur le 13 avril 1983).(nommée Directeur Général le 8 juillet 1992).Président-Directeur Général : Financière Christian Dalloz SA.Administrateur : Christian Dalloz Sunoptics ; Giffard.

Don McCroskey(nommé administrateur le 31 mai 1996).Administrateur : Dalloz Safety, Inc. (États-Unis).

François Faiveley(nommé administrateur le 15 mai 1998).Président-Directeur Général : François Faiveley Participations ; Financière Faiveley CV.B ; SBEV.Gérant : Faiveley Frères ; Cosodec.Administrateur : Faiveley SA ; Faiveley Transport ; Grand-Perret SA ; Rhône Moulage Industrie ; Verchere PlastiqueIndustrie ; Maisons Marques et Domaines (Grande-Bretagne) ; Bourguignonne de Propagande et d’Édition.

Gérard Cottet(nommé administrateur le 8 juillet 1992).Administrateur : Christian Dalloz SA ; Financière Christian Dalloz ; Essilor International ; Essilor Of America (États-Unis) ; Essilor Suisse ; Association Nationale pour l’Amélioration de la Vue (ASNAV) ; Association Silmo.Gérant : Sarl Gerco, Sarl Tassera.

Financière Christian Dalloz(nommée administrateur le 30 juin 1992).Représentée par M. Jean-Claude Boisset.

Claude Balleyguier(nomination comme administrateur proposée à l’Assemblée générale du 30 mai 2001)Directeur Général : Christian Dalloz.

Secrétaire du Conseil d’administrationSabine Buot de l’Épine.


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Contrôle externe de la Société Commissaires aux comptes

TitulairesExpertises Comptables Audit37 C, cours du Parc – 21000 Dijon(date de nomination : 4 juin 1999 pour 6 ans).

Cabinet Dauge et Associés22, avenue de la Grande-Armée – 75017 Paris(date de renouvellement : 30 mai 2001 pour 6 ans).

SuppléantsM. Jérôme Burrierc/o Expertises Comptables et Audit37 C, cours du Parc – 21000 Dijon(date de nomination : 28 juin 1993 pour 6 ans ;renouvelé le 4 juin 1999 pour une durée de 6 ans).

Mme Fabienne Thévenotc/o Cabinet Dauge et Associés22, avenue de la Grande-Armée – 75017 Paris(date de renouvellement : 30 mai 2001 pour 6 ans).

Responsable de l’information financièreBrice de La Morandière63 bis, boulevard Bessières75017 ParisTél. : 01 53 11 19 04

Rémunérations des organes d’administration et de directionLe pourcentage du capital détenu personnellement par les membres du Conseil à l’exception de Mme Ginette Dalloz,est inférieur à 0,5 %. Il en est de même des membres de la direction du Groupe.Les membres du Conseil d’administration ne perçoivent pas de jetons de présence.Le montant global des rémunérations, directes et indirectes, de toute nature perçues des sociétés françaises etétrangères, membres du Groupe par les membres de la direction du Groupe, s’est élevé à 8 810 milliers de francspour l’exercice 1999 et à 26 928 milliers de francs pour l’exercice 2000.


Produits

Le Groupe Christian Dalloz est l’un des experts mondiaux dans la protection individuelle de l’hommeau travail. Il est présent dans trois domaines d’activité :la protection de la tête (respiratoire, auditive et oculaire),la protection antichute et la protection solaire.Le Groupe conçoit et propose des produits qui répondent, et même souvent dépassent les normesde sécurité, mais aussi qui apportent à l’utilisateurplus de confort, une facilité d’utilisation accrue etun design étudié.Des lunettes légères et anti-buée, un masquerespiratoire qui réduit la transpiration, un systèmeantichute qui n’entrave pas les mouvements, autantd’avantages concurrentiels qui, de plus, favorisentle port des équipements de sécurité et qui participentdonc à une meilleure prévention des accidents etdes blessures. Ces produits de protection individuelle font appelà de multiples technologies de fabrication : injectionplastique pour les produits de protection de la tête,galvanisation et assemblage pour les produitsantichute, injection et miroitage du polycarbonate pourles verres solaires.

La protection respiratoireAfin d’offrir une protection véritablement efficace,les masques respiratoires doivent être bien ajustés etparfaitement étanches tout en offrant un confortoptimal pour des utilisations prolongées. Nouvellevalve respiratoire pour une meilleure expiration,nouveau joint au contact plus doux, champ de visionélargi : les produits Christian Dalloz évoluent pourrépondre aux attentes des utilisateurs.La gamme d’équipements respiratoires Willson estl’une des plus larges du marché :• masques jetables proposés en trois tailles différentes

afin de s’adapter à presque tous les visages ;• masques pliables sous emballage individuel pouvant

être transportés facilement ;

Renseignements de caractère général concernant le Groupe Christian Dalloz

• demi-masques de filtration avec cartouches filtrantes interchangeables ;

• masques respiratoires à ventilation assistée,le Turbopack, dont la fonction anti-poussières peutse transformer en protection contre les gaz etles vapeurs ;

• masques offrant un confort accru à l’utilisateur, ainsiqu’une large vision périphérique, le “Willson Max FullFace Piece”.

Les masques jetables sont fabriqués en France,le reste de la gamme est fabriqué aux États-Unis.

La protection auditiveL’innovation majeure la plus récente du Groupe estla technologie du son naturel NST (Natural SoundTechnology) qui consiste à atténuer les fréquencessonores élevées, ce qui permet aux utilisateursde mieux distinguer les sons environnants et de parlersans avoir à enlever leur protection auditive.Le groupe Christian Dalloz propose des équipementsBilsom pour tous types d’utilisations :• les bouchons d’oreilles jetables ou réutilisables,

disponibles en deux tailles pour un meilleur confortsont l’une des grandes spécialités du Groupe ;

• une large gamme de casques antibruit, du plus simple au plus sophistiqué, comme la gamme decasques électroniques à atténuation asservie Impact,destinée aux personnes qui travaillent à des postesoù les bruits sont fréquents et violents ;

• les casques électroniques antibruit communicants,équipés d’une radio intégrée ainsi que d’unamplificateur de la parole distinct de la radio,ce qui permet aux usagers de s’entendre entre eux.Ces casques proposent en option une gamme d’adaptateurs pour connecter la majorité des téléphones portables ;

• les casques antibruit dotés de la technologie NST.L’ensemble des produits de protection auditive estfabriqué en Suède.


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La protection oculaireLes personnes qui portent des lunettes de protectiondoivent tout d’abord pouvoir jouir d’une excellentevisibilité, qu’elles soient en train de manipuler des produits chimiques dangereux dans l’industrie ou dansun laboratoire, d’usiner une pièce métallique oud’assembler des composants d’ordinateurs. De plus,le marché de la protection oculaire est caractérisé parune influence de plus en plus grande du design et dela mode.Christian Dalloz propose une gamme complète deprotection oculaire contre les impacts, les projectionsou les rayonnements :• la gamme Millennia, dont le style est résolument

dynamique et confortable, et le prix compétitif. Cettegamme qui utilise des oculaires en polycarbonatetraité anti-rayures et anti-buée, existe en cinqversions d’oculaires : incolore, jaune, miroir… En2000 la Millennia Crystals, aux couleurs translucides,est venue compléter cette gamme ;

• les gammes : Cruiser légère au design sportif, Stellarmétal qui permet d’adapter des verres correcteurset Optema avec protection latérale intégrée ;

• les lunettes-masque Vistamax, avec leur systèmede prise d’air qui élimine le risque de buée, mêmeaprès une journée de travail, quelles que soientles conditions d’humidité ;

• les écrans faciaux adaptables sur casque de sécurité et compatibles avec les coquilles antibruitBilsom ;

• les modèles de protection laser GPT Glendale, utilisés notamment par les industries de découpe etpar les métiers de l’univers médical.

Avec Fendall, leader mondial pour les équipementsportables de lavage oculaire d’urgence, ChristianDalloz propose une gamme complète de stationsde lavage fixes ou portables ainsi que l’ensembledes solutions adaptées à chaque type de risque. Les produits Fendall et GPT Glendale sont fabriquésaux États-Unis, les lunettes de protection oculaire sontfabriquées aux États-Unis et en Tunisie.

La protection antichuteUne protection antichute se compose de trois éléments :un harnais, un point d’ancrage et un connecteurChristian Dalloz fabrique l’ensemble de ces produitsen privilégiant le confort, gage que l’utilisateur porterason équipement, et l’aspect pratique pour une grandesouplesse d’utilisation.La gamme de produits Christian Dalloz proposedes protections adaptées aux besoins spécifiquesde chaque situation d’antichute, de positionnement,de récupération, d’ascension ou de sauvetage :• la gamme de harnais Miller Duraflex, fabriqués

à partir d’une sangle étirable, qui suit naturellementtous les mouvements de l’utilisateur, procure ainsiun meilleur confort ;

• les harnais Miller Titan, des produits d’entrée degamme mais de grande qualité ;

• les systèmes antichute à rappel automatique Miller ;• les équipements de sécurité Komet pour les travaux

en altitude ou dans des espaces restreints ;• les harnais d’escalade, de travail en altitude et

matériel de secours Troll ;• les systèmes d’accès en grande hauteur Söll,

notamment dans le domaine des télécommunications.En 2000 le Groupe a lancé un nouveau systèmede traçabilité des équipements antichute, l’Epitag.Ce système se présente sous la forme d’une puceélectronique fixée sur le matériel et d’un terminalde lecture portable qui permet de stocker l’ensembledes informations relatives à la vie du produit.La fabrication des produits antichute se situeen Allemagne, aux États-Unis, en France, en Grande-Bretagne et en Suède.

La protection solaireChristian Dalloz Sunoptics produit des verres deprotection solaire en polycarbonate depuis 1970 pourla plupart des grands fabricants de lunettes de soleil.Ces verres, fabriqués à Saint-Claude dans le Jura,conviennent tout particulièrement aux lunettesenveloppantes et permettent d’observer, en dépit de laforte courbure des verres, presque n’importe quel


point sans déformation. Ils filtrent en outre à 100 %tous les rayons ultra-violets, quelles que soient leurslongueurs d’onde. En 2000 Christian Dalloz Sunopticsa été parmi les premiers fabricants à lancer un verredégradé en polycarbonate, alliant légèreté, esthétiqueet confort.

Statuts

Société anonyme de type classique à Conseild’administration, régie par la législation française,Christian Dalloz dont le siège social est installé63 bis, boulevard Bessières à Paris 17e, est immatriculéeau Registre du Commerce et des Sociétés de Parissous le numéro 327 359 345 RCS (code APE - 741 J).La Société a pour objet, en France et dans tous pays,la prise sous toute forme de tous intérêts etparticipations dans toutes sociétés, groupements ouentreprises ayant une activité de fabrication, achat,vente et le commerce de tout ce qui concernela lunetterie, les verres solaires et la protectionindividuelle en général (article 3). L’exercice socials’étend du 1er janvier au 31 décembre (article 27).La durée de la Société expirera le 23 juin 2082sauf dissolution anticipée ou prorogation (article 5).Les documents relatifs à la Société peuventêtre consultés au siège social de la Société63 bis, boulevard Bessières à Paris 17e.

Dispositions particulières des statuts

Assemblée générale (articles 20, 21, 23)Les assemblées d’actionnaires sont convoquées etdélibèrent dans les conditions prévues par la loi.Les réunions sont tenues aux jours, heures et lieuxindiqués dans les avis de convocation. Elles ont lieu,soit au siège social, soit dans un autre lieu précisédans l’avis de convocation.

Tout actionnaire peut participer aux Assembléesgénérales personnellement ou par mandataire, quelque soit le nombre d’actions qu’il possède, à conditionde justifier de son identité et de la propriété de sesactions sous la forme :– soit d’une inscription nominative à son nom,– soit d’un certificat de l’intermédiaire habilité prévu

par le décret n° 83-359 du 2 mai 1983 constatantl’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’Assemblée.

Ces formalités doivent être accomplies cinq jours aumoins avant l’Assemblée. Toutefois, le Conseild’administration peut abréger ou supprimer ce délai, àcondition que ce soit au profit de tous les actionnaires.Un actionnaire ne peut se faire représenter que parson conjoint ou par un autre actionnaire.Le droit de vote de chaque membre de l’Assembléeest proportionnel au montant nominal des actions qu’ilpossède et représente sans limitation.Toutefois, un droit de vote double de celui conféré auxautres actions, eu égard à la quotité du capital socialqu’elles représentent, est attribué à toutes actionsentièrement libérées pour lesquelles il sera justifiéd’une inscription nominative, depuis deux ans aumoins, au nom du même actionnaire et aux actionsnominatives attribuées gratuitement à un actionnaireen cas d’augmentation de capital par incorporationde réserves, bénéfices ou primes d’émission, à raisond’actions anciennes pour lesquelles il bénéficiede ce droit.Le droit de vote double cessera de plein droit pourtoute action convertie au porteur ou transféréeen propriété. Néanmoins, n’interrompt pas le délai ci-dessus fixé ou conserve le droit acquis, touttransfert par suite de succession, de liquidationde communauté de biens entre époux ou de donationentre vifs au profit d’un conjoint ou d’un parent audegré successible (se référer à la rubrique“Caractéristiques des actions”).Le vote par correspondance s’exerce selonles conditions et modalités fixées par les dispositionslégislatives et réglementaires.


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Répartition statutaire des bénéfices (article 29)Sur le bénéfice de l’exercice diminué, le cas échéant,des pertes antérieures, il est prélevé cinq pour centau moins pour constituer le fonds de réserve légale.Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsquele fonds de réserve a atteint une somme égale audixième du capital social. Il reprend son cours lorsque,pour une cause quelconque, la réserve est descendueau-dessous de ce dixième.Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéficede l’exercice diminué des pertes antérieures ainsi quedes sommes à porter en réserve en application dela loi ou des statuts et augmenté du report bénéficiaire.Sur ce bénéfice, il est d’abord prélevé la sommenécessaire pour distribuer aux actionnaires un premierdividende égal à cinq pour cent du montant libéré etnon amorti des actions qu’ils possèdent.Ce dividende n’est pas cumulatif d’un exercice auxsuivants.Sur le surplus, l’Assemblée générale a la faculté deprélever les sommes qu’elle juge à propos de fixerpour les affecter à la dotation de tous fonds de réserves facultatives, ordinaires ou extraordinairesou les reporter à nouveau, le tout dans la proportionqu’elle détermine.Le solde, s’il en existe un, est réparti entreles actionnaires à titre de superdividende.

Franchissement de seuil statutaire (article 6)Toute personne physique ou morale qui détient ouviendrait à détenir une fraction de capital de la Sociétéégale à 2,5 % du capital, sera tenue d’informerla Société dans un délai de 15 jours à compter dufranchissement du seuil de participation, du nombretotal d’actions de la Société qu’elle possèdedirectement ou indirectement.

Cette notification devra être renouvelée dansles conditions prévues ci-dessus chaque fois qu’unnouveau seuil de 2,5 % est franchi. À défaut d’avoirété régulièrement déclarées dans les conditions citées ci-dessus, les actions excédant la fraction qui auraitdû être déclarée, sont privées de droit de vote pourtoute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’àl’expiration d’un délai de trois mois suivant la datede régularisation de la notification.

Renseignements de caractère généralconcernant le capital

Caractéristiques des actionsIl n’existe qu’une seule catégorie d’actions de 2 €.Les actions sont au porteur ou nominatives.À compter du 13 décembre 1985, un droit de votedouble de celui conféré aux autres actions, eu égardà la quotité du capital social qu’elles représentent,est attribué :– à toutes actions entièrement libérées pour lesquelles

il sera justifié d’une inscription nominative depuisdeux ans au moins au nom du même actionnaire,

– aux actions nominatives attribuées gratuitementà un actionnaire en cas d’augmentation de capitalpar incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, à raison d’actions anciennes pourlesquelles il bénéficie de ce droit.

Le droit de vote double cessera de plein droit pourtoute action convertie au porteur ou transféréeen propriété. Néanmoins, n’interrompt pas le délai ci-dessus fixé ou conserve le droit acquis, tout transfertpar suite de succession, de liquidation de communautéde biens entre époux ou de donation entre vifs au profitd’un conjoint ou d’un parent au degré successible.


RÉPARTITION DU CAPITAL Nombre d’actions % Nombre de droits de vote %

Au 31 décembre 2000



Public 1 134 663 39,32 1 143 068 24,69

TOTAL 2 885 748 100,00 4 628 885 100,00




Public 1 109 332 38,78 1 121 341 24,58

TOTAL 2 860 417 100,00 4 561 366 100,00




Public 1 084 062 38,24 1 099 959 24,23

TOTAL 2 835 147 100,00 4 539 984 100,00

Capital autorisé non émis au 31 décembre 2000• Au 31 décembre 2000, le montant du capital s’élevait

à 5 771 496 € divisé en 2 885 748 actions de 2 €

chacune.Les autorisations d’augmenter le capital sontrenouvelées à l’Assemblée générale du 30 mai 2001 etsont les suivantes :• autorisation d’augmenter le capital par émission de

valeurs mobilières donnant accès immédiat ou àterme à une quotité du capital de la Société avec ousans droit préférentiel de souscription ; le montantmaximal nominal d’augmentation de capital est de10 M€ et le montant nominal maximum des titresd’emprunt a été fixé à 120 M€ (autorisation valablevingt-six mois, soit à échéance le 30 juillet 2003) ;

• autorisation d’augmenter le capital par incorporationde réserves, bénéfices ou primes d’émission sousforme d’attribution d’actions gratuites et/oud’élévation de la valeur nominale des actionsexistantes, pour un montant nominal maximalde 6 M€ (autorisation valable vingt-six mois, soità échéance le 30 juillet 2003) ;

• autorisation d’attribuer des options de souscriptionou d’achat d’actions réservées aux salariés dansla limite de 2 % du capital social existant au momentde l’émission (autorisation valable cinq ans, soità échéance le 30 mai 2006).

Capital potentielLes options de souscription d’actions, si elles sontexercées, peuvent donner lieu à la création d’actionsChristian Dalloz. Le nombre total d’actions susceptiblesd’être créées par levée d’option s’élève à 51 600 au31 décembre 2000.Depuis le 31 décembre 1998, date à laquelle les bonsde souscription d’actions émis en 1994 sont arrivésà échéance, il n’y a aucun autre titre donnant accèsau capital.


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Renseignements complémentaires :

Dépendance à l’égard de l’environnement économique : Le groupe ne présente pas de dépendance particulière vis-à-vis de brevets, licences, clients ou fournisseurs.

Évolution du capital social sur les cinq dernières annéesAnnées Augmentation du capital Nominal Prime Montants Nombre

d’émission successifs cumulédu capital d’actions de

(en francs français) nominal la Société

1996 Exercice de bons de souscription 10 200 724 200 8 813 120 881 312

Exercice d’options de souscription 67 380 4 312 086 8 880 500 888 050

1997 Exercice de bons de souscription 2 770 196 670 8 883 270 888 327

Exercice d’options de souscription 34 710 2 908 317 8 917 980 891 798

Augmentation de capital par incorporation de réserves 26 753 940 2 675 394

Exercice de bons de souscription 108 330 2 491 590 26 862 270 2 686 227

Exercice d’options de souscription 33 390 1 243 488 26 895 660 2 689 566

1998 Exercice de bons de souscription 1 403 010 32 269 230 28 298 670 2 829 867

Exercice d’options de souscription 52 800 1 850 420 28 351 470 2 835 147

1999 Exercice d’options de souscription 252 700 4 825 150 28 604 170 2 860 417

(en euros)

2000 Exercice d’options de souscription 50 662 1 181 215,86 5 771 496 2 885 748


Responsables du document de référence et du contrôle des comptes

Nom et fonction du responsable du document

Philippe Alfroid, Président-Directeur Général

Attestation des responsables

Attestation du responsable du documentÀ ma connaissance, les données du présent document sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutesles informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, la situation financière,les résultats et les perspectives du Groupe Christian Dalloz ; elles ne comportent pas d’omission de nature à enaltérer la portée.

Attestation des responsables du contrôle des comptesMesdames, Messieurs,

En notre qualité de Commissaires aux comptes de la Société Christian Dalloz et en application du règlement 98-01de la COB, nous avons procédé, conformément aux normes de la profession, à la vérification des informationsportant sur la situation financière et les comptes historiques données dans le présent document de référence.Ce document de référence a été établi sous la responsabilité du Président du Conseil d’administration. Il nousappartient d’émettre un avis sur la sincérité des informations qu’il contient portant sur la situation financièreet les comptes.Nos diligences ont consisté, conformément aux normes de la profession, à apprécier la sincérité des informationsportant sur la situation financière et les comptes, à vérifier leur concordance avec les comptes ayant fait l’objetd’un rapport. Elles ont également consisté à lire les autres informations contenues dans le document de référence,afin d’identifier le cas échéant les incohérences significatives avec les informations portant sur la situation financièreet les comptes, et de signaler les informations manifestement erronées que nous aurions relevées sur la basede notre connaissance générale de la Société acquise dans le cadre de notre mission.Les comptes annuels et les comptes consolidés pour les exercices clos les 31 décembre 1996, 1997, 1998,1999 et 2000 arrêtés par le Conseil d’administration, ont fait l’objet d’un audit par nos soins, selon les normesde la profession, et ont été certifiés sans réserve ni observation.Sur la base de ces diligences, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité des informations portantsur la situation financière et les comptes présentées dans ce document de référence.

Paris, le 11 mai 2001

Noms et adresses des contrôleurs légaux

Cabinet Dauge et AssociésGérard Dauge – Philippe Tissier22, avenue de la Grande-Armée75858 Paris cedex 17

Expertises Comptables AuditPatrick Collomb37 C, cours du Parc21000 Dijon

Membres des Compagnies régionales de Paris et de Dijon.


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Tableau de rapprochement avec l’instruction d’application du règlement 91-02 de la Commission des Opérations de Bourse

Pages

I - Responsables du document de référence et responsables du contrôle des comptes1.1 Noms et fonctions des responsables du document 721.2 Attestation des responsables 721.3 Noms et adresses des contrôleurs légaux 72

III - Renseignements de caractère général concernant le Groupe et son capital3.1 Renseignements de caractère général concernant l’émetteur 66 à 693.2 Renseignements de caractère général concernant le capital 69 à 713.3 Répartition actuelle du capital et des droits de vote 703.4 Marché des titres de l’émetteur 10 - 113.5 Dividendes 10

IV - Renseignements concernant l’activité de l’émetteur4.1 Présentation de la Société et du Groupe 1 à 234.3 Faits exceptionnels et litiges 43 - 444.4 Effectifs 454.5 Politique d’investissement 27

V - Patrimoine, situation financière et résultats5.1 Comptes de l’émetteur 30 à 52

VI - Organes d’administration, de direction et de surveillance 4 - 5 / 64 -656.2 Intérêts des dirigeants dans le capital 9

VII - Renseignements concernant l’évolution récente et lesperspectives d’avenir7.1 Évolution récente 26 à 287.2 Perspectives d’avenir 28 - 29

En application de son règlement n° 98-01, la Commission des Opérations de Bourse a enregistré le présentdocument de référence le 16 mai 2001 sous le numéro R. 01-208. Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opérationfinancière que s’il est complété par une note d’opération visée par la Commission des Opérations de Bourse.Ce document de référence a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.Cet enregistrement, effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée dela situation de la société, n’implique pas l’authentification des éléments comptables et financiers présentés.


Assemblée générale mixte ordinaire et extraordinaire du 30 mai 2001

Résolutions à caractère ordinaire

Première résolution Approbation des rapports et des comptes de l’exercice 2000L’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, après avoir entendu la lecturedu rapport de gestion du Conseil d’administrationet du rapport général des Commissaires aux comptes,approuve dans toutes leurs parties le rapport duConseil, les comptes annuels tels qu’ils sont présentéspour l’exercice clos le 31 décembre 2000.En conséquence, l’Assemblée générale donne auxadministrateurs quitus de leur gestion pour ledit exercice.

Deuxième résolution Affectation du résultatL’Assemblée générale statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, approuve la proposition du

Conseil d’administration et décide d’affecter le bénéficede 11 192 765,95 F de la manière suivante :Résultat de l’exercice 11 192 765,95 FAugmenté du report à nouveau 5 716 874,27 F

Soit un bénéfice distribuable 16 909 640,22 F• à la “Réserve légale” 559 638,29 F• bénéfice disponible 16 350 001,93 F

Afin de permettre la distribution d’un dividende globalde 17 036 339,40 F à répartir comme suit :• Dividende statutaire 5 % 1 892 926,60 F• Dividende complémentaire 15 143 412,80 Fil est décidé de prélever sur le compte de réservesfacultatives la somme de 686 337,47 F.En conséquence, l’Assemblée générale donne touspouvoirs au Conseil d’administration pour procéderà la mise en paiement à la date du 4 Juillet 2001d’un dividende de 0,90 € pour chacune des 2 885 748 actions composant le capital social au 31 décembre 2000, auquel sera attaché un avoir fiscalde 0,45 €, sur la base d’un avoir fiscal à 50 %.Conformément aux dispositions légales, il est rappeléque les dividendes nets mis en paiement au titre destrois derniers exercices et les impôts payés d’avancey afférents se sont élevés aux sommes suivantes :

Exercice Nombre d’actions Dividende net Impôt payé d’avance Rémunération globalefrancs euros francs euros francs euros

1997 2 689 566 5 0,76 2,50 0,38 7,50 1,14

1998 2 835 147 5 0,76 2,50 0,38 7,50 1,14

1999 2 860 417 5 0,76 2,50 0,38 7,50 1,14


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Troisième résolution Approbation du rapport spécialL’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, après avoir entendu la lecturedu rapport spécial des Commissaires aux comptes surles conventions visées à l’article L. 225-38 du Codede commerce, déclare approuver ces conventions.

Quatrième résolution Renouvellement du mandat d’un administrateurL’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, renouvelle le mandatd’administrateur de Mme Ginette Dalloz, pour unedurée de trois ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assembléeappelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2003.

Cinquième résolution Renouvellement du mandat d’un administrateur L’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, renouvelle le mandatd’administrateur de M. François Faiveley, pour unedurée de trois ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assembléeappelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2003.

Sixième résolution Renouvellement du mandat d’un administrateur L’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, renouvelle le mandatd’administrateur de la Société Financière ChristianDalloz, pour une durée de trois ans, soit jusqu’à l’issuede l’Assemblée appelée à statuer sur les comptesde l’exercice 2003.

Septième résolution Nomination d’un administrateurL’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, nomme, en qualitéd’administrateur, M. Claude Balleyguier, pour une duréede trois années, soit jusqu’à l’issue de l’Assembléeappelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2003.

Huitième résolution Renouvellement des mandats d’un Commissaire aux comptes titulaire et d’unCommissaire aux comptes suppléantL’Assemblée générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, renouvelle les mandats de Commissaire aux comptes titulaire du Cabinet Daugeet Associés et de Commissaire aux comptes suppléantde Mme Fabienne Thévenot.Ces mandats auront une durée de six exercices etexpireront à l’issue de l’Assemblée générale qui seraappelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2006.

Neuvième résolution Ratification du transfert du siège socialL’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, ratifie, conformément à l’articleL. 225-36 du Code de commerce, le transfert du siègesocial décidé par le Conseil d’administration au coursde sa réunion du 18 décembre 2000 de Charenton-le-Pont (94227), 147, rue de Paris, à Paris 17e, 63 bis, boulevard Bessières, et ceà compter du 18 décembre 2000.


Dixième résolution Rachat d’actions de la SociétéL’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, après avoir pris connaissancedu rapport du Conseil d’administration, autorisele Conseil d’administration, conformément auxdispositions des articles L. 225-209 et suivantsdu Code de commerce, à procéder à l’achatde ses propres actions représentant jusqu’à 10 %du nombre des actions composant le capital social.L’Assemblée générale décide que ces achats pourrontêtre réalisés à toutes fins et notamment, soit en vuede l’achat et de la vente en fonction des situations demarché, soit en vue de l’attribution d’options d’achataux salariés de la Société et /ou de son Groupe,soit pour la remise d’actions à titre d’échange oude paiement en particulier dans le cadre d’opérationde croissance externe, soit encore dans le cadred’une politique de gestion patrimoniale et financière.L’Assemblée générale décide de fixer les prix maximumd’achat par action à 120 € et minimum de reventeà 65 €.En cas d’augmentation de capital par incorporation deréserves et d’attribution d’actions gratuites ainsi qu’encas de division ou de regroupement des titres, les prixindiqués ci-dessus seront ajustés par un coefficientmultiplicateur égal au rapport entre le nombre de titrescomposant le capital avant l’opération et ce nombreaprès l’opération.Les acquisitions effectuées devront respecter lesrègles prévues par le règlement de la Commissiondes Opérations de Bourse n° 98-03, en ce qui concerneles conditions et les périodes d’interventions surle marché.L’Assemblée générale décide que l’achat, la cessionou le transfert des actions pourront être effectués etpayés par tous moyens, et notamment par l’utilisationde produits dérivés, et que la part maximale du capitalpouvant être transférée sous forme de blocs de titrespourra atteindre la totalité du programme de rachatd’actions.

Les actions ainsi acquises pourront également êtreannulées conformément aux termes de l’autorisationprévue par la huitième résolution de l’Assembléegénérale en date du 8 juin 2000.La présente autorisation, est donnée pour une duréemaximum de 18 mois. Elle annule et remplacel’autorisation précédemment accordée par l’Assembléegénérale du 8 juin 2000 aux termes de sa septièmerésolution.En conséquence, tous pouvoirs sont conférés auConseil d’administration, lequel pourra déléguer,à l’effet de passer tous ordres de bourse, concluretous accords, effectuer toutes déclarations et toutesformalités auprès de tous organismes et, d’une manièregénérale, faire tout ce qui sera nécessaire.

Résolutions à caractère extraordinaire

Onzième résolution Délégation globale à donner au Conseild’administration à l’effet d’émettredes valeurs mobilières donnant accès,immédiatement ou à terme, au capitalavec maintien du droit préférentielde souscription.L’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales extraordinaires, après avoir pris connais-sance du rapport du Conseil d’administration et durapport spécial des Commissaires aux comptes, etconformément aux dispositions de l’alinéa 3 de l’article L. 225-129 III du Code de commerce :• délègue au Conseil d’administration les pouvoirs

nécessaires pour procéder par voie d’appel publicà l’épargne, en une ou plusieurs fois, soit en euros,soit en francs français, soit en monnaies étrangères,ou en toute unité de compte établie par référenceà un ensemble de monnaies, sur le marché françaiset/ou sur le marché international, à l’émission detoutes valeurs mobilières, donnant accès par tousmoyens, immédiatement ou à terme, à une quotité


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du capital de la Société, par souscription, conversion,échange, remboursement, présentation d’un bon oude tout autre manière ;

• décide que le montant nominal des augmentationsde capital susceptibles d’être réaliséesimmédiatement ou à terme en vertu de la présentedélégation ne pourra excéder 10 M€ ou la contre-valeur de ce montant, compte non tenu desajustements susceptibles d’être opérésconformément à la loi pour préserver les droitsdes titulaires des valeurs mobilières donnant accèsà une quotité du capital de la Société ;

• décide en outre que le montant nominal des titresd’emprunt susceptibles d’être émis en vertu de laprésente délégation, sera au maximum de 120 M€

ou de la contre-valeur de ce montant en francs ouen monnaie étrangère.

Les actionnaires pourront exercer, dans les conditionsprévues par la loi, leur droit préférentiel de souscriptionà titre irréductible. Le Conseil pourra en outre conféreraux actionnaires le droit de souscrire à titre réductibleun nombre de valeurs mobilières supérieur à celui qu’ilspourront souscrire à titre irréductible,proportionnellement aux droits de souscription dont ilsdisposent et dans la limite de leurs demandes.Si les souscriptions à titre irréductible et, le caséchéant, à titre réductible n’ont pas absorbé la totalitéd’une émission de valeurs mobilières, le Conseilpourra, à son choix, limiter l’émission au montant dessouscriptions reçues, à condition que celui-ci atteigneles 3/4 au moins de l’émission décidée, répartirà sa diligence les titres non souscrits, et/ou les offrirau public.L’Assemblée générale supprime expressément le droitpréférentiel de souscription des actionnaires auxactions à émettre par conversion d’obligations ou parl’exercice de bons de souscription. La présentedécision emporte également de plein droit, au profitdes titulaires des valeurs mobilières émises en vertu dela présente délégation, renonciation des actionnairesà leur droit préférentiel de souscription aux titresauxquels ces valeurs mobilières donneront droit.

L’Assemblée générale donne tous pouvoirs au Conseild’administration, avec faculté de subdélégationau Président dans les conditions fixées par la loi, pourdéterminer la forme et les caractéristiques des valeursmobilières à créer ainsi que les dates et modalitésd’émission, fixer les montants à émettre, fixer la datede jouissance, même rétroactive, des titres à émettre,déterminer les modalités permettant, le cas échéant,de préserver les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société,sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputerles frais, droits et honoraires occasionnés par lesémissions sur le montant des primes correspondanteset prélever sur ce montant les sommes nécessairespour porter la réserve légale au dixième du nouveaucapital après chaque émission, procéder à la cotationdes valeurs mobilières à émettre, et généralement,prendre toutes mesures, conclure tous accords eteffectuer toutes formalités pour parvenir à la bonne findes émissions envisagées, constater les augmentationsde capital qui en résulteront et modifier corrélativementles statuts.La présente délégation prive d’effet toute délégationantérieure relative à l’émission de valeurs mobilièresdonnant accès, immédiatement ou à terme, à unequotité du capital de la Société avec maintien du droitpréférentiel de souscription, et se substitue auxautorisations antérieures données par l’Assembléedu 4 juin 1999.La délégation ainsi conférée au Conseil d’administrationest valable pour une durée de vingt-six mois à compterde la présente Assemblée générale.

Douzième résolution Autorisation donnée au Conseil d’adminis-tration d’émettre des valeurs mobilièresdonnant accès, immédiatement ou àterme, au capital, avec suppression dudroit préférentiel de souscription, maisavec un délai de prioritéL’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales extraordinaires, après avoir pris connaissance


du rapport du Conseil d’administration et du rapportspécial des Commissaires aux comptes, autorise leConseil d’administration, pour une durée de vingt-sixmois, à procéder aux émissions de valeurs mobilièresvisées à la résolution précédente sans droitpréférentiel de souscription dans la limite des plafondsmentionnés à la résolution précédente :• pour les émissions réalisées en France, les

actionnaires bénéficieront pour tout ou partie del’opération, pendant une durée et selon les modalitésfixées par le Conseil d’administration, d’un délaide priorité pour souscrire à titre irréductible et/ouréductible ces valeurs mobilières proportionnellementau nombre de titres possédés par chaqueactionnaire, sans donner lieu à la création de droitsnégociables. Les titres non souscrits par lesactionnaires feront l’objet d’un placement public ;

• en toute hypothèse, la somme revenant ou pouvantultérieurement revenir à la Société pour chacune desactions émises ou à émettre par exercice des droitsattachés aux valeurs mobilières devra être au moinségale à la moyenne des premiers cours constatés surle premier marché de la Bourse de Paris pour lesactions anciennes pendant dix jours consécutifschoisis parmi les vingt qui précèdent l’émissionde ces valeurs mobilières, après correction de cettemoyenne en cas de différence de date de jouissance,étant précisé que le respect de cette règle doitseulement s’apprécier au moment de l’émissiondes valeurs mobilières.

L’ensemble des dispositions de la onzième résolutions’appliqueront à la présente autorisation, exceptionfaite des dispositions particulières relatives auxémissions de valeurs mobilières avec droit préférentielde souscription.La présente délégation prive d’effet toute délégationantérieure relative à l’émission de valeurs mobilièresdonnant accès, immédiatement ou à terme, àune quotité du capital de la Société avec suppressiondu droit préférentiel de souscription, et se substitueaux autorisations antérieures données par l’Assembléedu 4 juin 1999.

Treizième résolution Autorisation à donner au Conseil d’admi-nistration d’augmenter le capital social parincorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres dont la capitalisationserait admiseL’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales ordinaires, après avoir pris connaissancedu rapport du Conseil d’administration :1. délègue au Conseil d’administration les pouvoirs

nécessaires à l’effet d’augmenter le capital social,en une ou plusieurs fois, dans la proportion etaux époques qu’il appréciera, par incorporationde réserves, bénéfices, primes ou autres dontla capitalisation serait admise, soit encore parla conjugaison avec une augmentation de capitalen numéraire réalisée en vertu des onzième etdouzième résolutions, et sous forme d’attributiond’actions gratuites ou d’augmentation de la valeurnominale des actions existantes, soit en combinantles deux opérations ;

2. décide que le montant nominal de l’augmentationde capital susceptible d’être réalisée, en vertu de laprésente délégation, ne pourra excéder 6 M€ ;

3. décide que le Conseil d’administration aura touspouvoirs avec faculté de délégation à son Présidentdans les conditions fixées par la loi, pour mettre enœuvre la présente délégation à l’effet notamment :– d’arrêter toutes les modalités et conditions

des opérations autorisées et notamment fixerle montant et la nature des réserves et primesà incorporer au capital, fixer le nombre d’actionsnouvelles à émettre ou le montant dont le nominaldes actions existantes composant le capital socialsera augmenté, arrêter la date, même rétroactive,à compter de laquelle les actions nouvellesporteront jouissance ou celle à laquelle l’élévationdu nominal portera effet, étant entendu que toutesles actions nouvelles créées en vertu de la présenteautorisation, conféreront les mêmes droits queles actions anciennes, sous réserve de leur date


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de jouissance, et procéder, le cas échéant, à toutesimputations sur la ou les primes d’émissionet notamment celles des frais entraînés parla réalisation des émissions,

– de décider, le cas échéant, par dérogation auxdispositions de l’article L. 225-149 du Codede commerce, que les droits formant rompusne seront pas négociables et que les actionscorrespondantes seront vendues, les sommesprovenant de la vente étant allouées aux titulairesdes droits au plus tard trente jours après la dated’inscription à leur compte du nombre entierd’actions attribuées,

– de prendre toutes les dispositions utiles etconclure tous accords afin d’assurer la bonne finde la ou des opérations envisagées et, généralement, faire tout ce qui sera nécessaire,accomplir tous actes et formalités à l’effetde rendre définitive la ou les augmentationsde capital qui pourront être réalisées en vertude la présente délégation ainsi que procéderà la modification corrélative des statuts ;

4. décide que la présente délégation prive d’effet toutedélégation antérieure relative à l’augmentationdu capital social par incorporation de réserves,bénéfices, primes ou autres dont la capitalisationserait admise.

La délégation ainsi conférée au Conseil d’administrationest valable pour une durée de vingt-six mois à compterde la présente Assemblée générale.

Quatorzième résolution Renouvellement de l’autorisation donnéeau Conseil à l’effet de consentir desoptions de souscriptions ou d’achat d'actions de la Société dans la limite de3 % du capital socialL’Assemblée générale, statuant aux conditions dequorum et de majorité requises pour les assembléesgénérales extraordinaires, après avoir pris connaissancedu rapport du Conseil d’administration et du rapportspécial des Commissaires aux comptes, autorise

le Conseil d’administration, dans le cadre des articlesL. 225-177 à L. 225-185 du Code de commerce,à consentir, en une ou plusieurs fois, au bénéfice deceux qu’il désignera parmi les membres du personnelou des dirigeants de la Société et des sociétés qui luisont liées dans les conditions de l'article L. 225-180du Code de commerce, des options donnant droità la souscription d’actions nouvelles de la Société,à émettre à titre d’augmentation de capital ou à l’achatd’actions existantes de la Société provenant de rachatseffectués dans les conditions prévues par la loi.La présente autorisation, conférée pour une duréede cinq ans à dater de ce jour, comporte, au profitdes bénéficiaires des options, renonciation expressedes actionnaires à leur droit préférentiel de souscriptionaux actions qui seront émises au fur et à mesuredes levées d’options. Le nombre total des optionsconsenties en vertu de la présente autorisationne pourra donner droit à souscrire ou à acheterun nombre d’actions supérieur à 3 % du capital social,cette limite étant appréciée au jour où les options sontconsenties.La durée des options sera de six ans à compter deleur attribution.Le prix de souscription ou d’achat des actions serafixé par le Conseil d’administration selon les modalitéset dans les limites autorisées par les textes en vigueurle jour de l’attribution de ces options.L’Assemblée générale donne tous pouvoirs au Conseild’administration, dans les limites ci-dessus fixées,à l’effet de :• déterminer les modalités des options, notamment

les conditions dans lesquelles seront consenties cesoptions et désigner les bénéficiaires ; fixer l’époqueou les époques de réalisation ;

• décider les conditions dans lesquelles le prix et lenombre des actions à souscrire ou à acheter serontajustés, en cas d’opérations financières de laSociété ;

• imputer les frais d’augmentation de capital socialsur le montant des primes afférentes à cesaugmentations ;


• et généralement accomplir ou faire accomplir tousactes et formalités à l’effet de constater la oules augmentations de capital résultant de l’exercicedes options, modifier les statuts en conséquence.

Le Conseil d’administration informera chaque annéel’Assemblée générale ordinaire des opérations réalisées dans le cadre de la présente résolution.

Quinzième résolution Autorisation donnée au Conseil d’émettredes actions au bénéfice des salariésL’Assemblée générale, statuant aux conditionsde quorum et de majorité requises pour les Assembléesgénérales extraordinaires, après avoir pris connaissancedu rapport du Conseil d’administration et du rapportspécial des Commissaires aux comptes :1. autorise le Conseil d’administration à augmenter

le capital de la Société sur ses seules délibérations,en une ou plusieurs fois, par l’émission d’actionsordinaires destinées à être souscrites exclusivementpar les salariés de la Société Christian Dalloz etceux, le cas échéant, des sociétés dont elle détientdirectement ou indirectement plus de 49 %du capital, adhérents au plan d’épargne d’entreprisepropre à ces sociétés, soit individuellement, soit parl’intermédiaire du ou des fonds communs de placement mis en place dans le cadre d’un pland’épargne d’entreprise à constituer.Le nombre maximum d’actions ordinaires pouvantêtre émises au titre de la présente autorisation nepourra excéder 3 % du capital social, cette limiteétant appréciée au jour de l’émission.La présente décision emporte de plein droit, auprofit des salariés souscripteurs, renonciation desactionnaires à leur droit préférentiel de souscriptionauxdites actions ordinaires. La présente autorisationest valable pour une durée de cinq ans à compterdu jour de la présente Assemblée ;

2. donne tous pouvoirs au Conseil d’administrationpour :– déterminer le prix de souscription des actions

nouvelles, étant entendu que le prixde souscription ne pourra être ni supérieurà la moyenne des cours cotés aux vingt séancesde Bourse précédant le jour de la décision duConseil d’administration fixant la date d’ouverturede la souscription, ni inférieur de plus de 20 %à cette moyenne,

– fixer le délai accordé pour l’exercice de leur droitpar les salariés et le délai susceptible d’êtreaccordé aux souscripteurs pour la libérationde leurs titres,

– arrêter les modalités et les autres conditionsde l’opération ou des opérations à intervenir, déterminer la date de jouissance des actions nouvelles,

– accomplir ou faire accomplir tous actes et formalitésà effet de rendre définitives l’augmentationou les augmentations de capital à réaliser enexécution de la présente résolution,

– modifier les statuts en conséquence et, généralement faire tout ce qui sera nécessaire.

Le Conseil informera chaque année l’Assembléegénérale ordinaire des opérations réalisées dansle cadre de la présente résolution.

Seizième résolution Formalités légalesL’Assemblée générale confère tous pouvoirs auxporteurs d’extraits ou de copies du présent procès-verbal pour accomplir toutes formalités légales.


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>Profil

CHRISTIAN DALLOZ

Christian Dallozindustrielle. N°1 l’acquisition du

P R O T E C T I O N A N T I C H U T E

P R O T E C T I O N A U D I T I V E

P R O T E C T I O N O C U L A I R E

P R O T E C T I O N R E S P I R A T O I R E

P R O T E C T I O N S O L A I R E

C h r i s t i a n D a l l o zSociété anonyme au capital de 5 771 496 euros

63 bis, boulevard Bessières – 75017 ParisTél. : 33 (0) 1 53 11 19 00 - Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10

www.cdalloz.com

Pour toutes informations complémentaires :Direction de la Communication Groupe

Tél : 33 (0) 1 53 11 19 04 - Fax : 33 (0) 1 53 11 19 10

Conception et réalisation :Crédits photos : Groupe Christian Dalloz – Silhouette – Shanta Rao/Métis Images – Luc Pérénom

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0203 Interview des dirigeants

0405 Comité Exécutif

0607 Chiffres clés

0811 Carnet de l’actionnaire

1213 Des ambitions bien étayées

1415 Protection antichute

1617 Protection auditive

1819 Protection respiratoire

2021 Protection oculaire

2223 Protection solaire

2480 Rapport financier

1957 : création de l’entreprise par Christian Dalloz à Saint-Claude dans le Jura.1970 : intégration du polycarbonate dans le processus industriel de la société.

1986 : introduction en Bourse au Second Marché de Lyon.1989 : rachat du groupe américain WGM Safety Corp. ;

cette date marque le début de l’activité EPI, équipements de protection individuelle, pour le groupe Christian Dalloz.

Années 90 : acquisitions successives des sociétés Bilsom, Pulsafe,Troll, Komet, Moxham.

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Documents

COFISEM FR0000060899 2000 FR 1D · 02 03 Interview des dirigeants 04 05 Comité Exécutif 06 07 Chiffres clés 08 11 Carnet de l’actionnaire 12 13 Des ambitions bien étayées 14