COGEFI GESTION JUILLET 2020 · PEA-PME - Investir en actions, comporte un risque en raison de a uctuation des cours. Ce risque est néanmoins pus éevé pour es titres de petites

Valeur Perf. Perf.

liquidative Mensuelle 2021** Perf. cumulée Volatilité Perf. cumulée Volatilité

COGEFI CHRYSALIDE I FR0011749605 2 040,12 5,07% 5,38% 21,19% 21,28% 69,20% 18,59%

FCP- Actions Europe Petites Capitalisations Eligible au PEA

CAC Small dividendes nets réinvestis et PEA-PME 4,99% 7,53% -0,35% 22,95% 50,38% 19,38%

COGEFI EUROPE I FR0010319418 1 458,68 1,23% -0,15% 1,57% 19,76% 11,31% 16,82%

FCP - Actions Europe Grandes Capitalisations Mixte Eligible au PEA

STOXX Europe Large 200 en € dividendes nets réinvestis 2,30% 1,43% 14,43% 20,46% 35,06% 17,62%

COGEFI FLEX DYNAMIC I FR0010743732 1 290,11 -0,81% -0,93%

FCP - Allocation EUR Agressive

Indice de référence coupons et div. nets réinvestis (1) 1,42% 0,95%

COGEFI FLEX MODERATE I FR0010791418 1 483,35 0,98% 1,07% 0,61% 10,76% 14,41% 9,17%

FCP - Allocation EUR Modérée

Indice de référence coupons et div. nets réinvestis (2) 1,51% 0,64% 7,53% 9,38% 17,31% 8,15%

COGEFI HIGH QUALITY BOND I R0013421450 9 996,69 -0,31% -0,27%

FCP - Obligations EUR Diversifiées

Eonia Capitalisé +0,6% (calculé sur la base de l'€STR +8,5 bps) 0,00% 0,00%

COGEFI SHORT TERM BOND I FR0010451369 1 313,08 0,87% 2,57% -2,08% 6,24% 8,08% 4,92%

FCP - Allocation EUR Prudente

Eonia Capitalisé +1% (calculé sur la base de l'€STR +8,5 bps) 0,04% 0,08% 1,75% 0,01% 3,06% 0,01%

du 29/01/21 au 26/02/21

**Perf. 2020 du 31/12/20 au 26/02/21

***3 ans du 28/02/18 au 26/02/21

****5 ans du 29/02/16 au 26/02/21

1/12

MIXTES

OBLIGATIONS

ACTIONS

FCP créé le 02/07/2019 - valeur origine 10 000 €

* Source Morningstar

FÉVRIER 2021

GAMME OPC COGEFI GESTIONCHIFFRES-CLES AU 26/02/2021*

3 ans*** 5 ans****

*Perf. mensuelle

FCP créé le 15/03/2018 - valeur origine 1 000 €

(2) 40% EURO STOXX 50 en € div. nets réinvestis, 60% FTSE MTS 3/5 ans

(1) 30% FTSE MTS 5/7ans, 35% MSCI WORLD en € div. nets réinvestis, 35% STOXX Europe Large 200 en € div. nets réinvestis

COGEFIGESTION

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléasdes marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué.Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une

garantie deperformance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas laresponsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, ogefi Gestion recommande de se rapprocher de sonconseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Cesfonds nepeuvent être souscritspardes « USPersons» ou assimilés.

11 rue Auber - 75009 Paris+33 (0)1 40 06 02 22www.cogefi.fr - [email protected]ément AMF GP97090 du25/09/1997 (www.amf-france.org)

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A risque plus faible

COGEFI CHRYSALIDE I

1 2 3 4 5 6 7

COGEFI EUROPE I

1 2 3 4 5 6 7

COGEFI FLEX DYNAMIC I

1 2 3 4 5 6 7

COGEFI FLEX MODERATE I

1 2 3 4 5 6 7

COGEFI HIGH QUALITY BOND I

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COGEFI SHORT TERM BOND I

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FÉVRIER 2021

Profil de risque et de rendement Les fonds de la Gamme Cogefi Gestion mentionnés peuvent être aussi exposés

aux risques suivants qui ne sont pas pris en compte par les indicateurs de

risque :

A risque plus élevé

rendement potentiellementplus faible

rendement potentiellement plus élevé

COGEFIGESTION

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas desmarchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Lesperformances passées ainsi que les labels ISR et Relance nepréjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas unegarantie

de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas laresponsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de sonconseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fondsnepeuvent être souscritspar des« USPersons » ou assimilés.

■ Risque de perte en capital :

Les produits présentent un risque de perte en capital.

■ Risque de liquidité :

Le fonds peut s’exposer à un risque de liquidité si une part des investissements est réalisée dans des instruments financiers par nature suffisamment liquides, mais néanmoins susceptibles dans certaines circonstances, d'avoir un niveau de liquidité relativement faible, au point d’avoir un impact sur le risque de liquidité de l’OPCVM dans son ensemble.

■ Risque de contrepartie :

Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie, incapable d’honorer ses engagements, notamment dans le cadre d’opérations impliquant des instruments dérivés.

■ Risque de crédit :

Le risque de crédit correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou public, ou de défaut de ces derniers. La valeur des instruments monétaires ou obligataires dans lesquels est investi l’OPCVM peut baisser, entrainant une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.

NO

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PEA-PME - Investir en actions, comporte un risque en raison de la fluctuation des cours. Ce risque est néanmoins plus élevé pour les titres de petites sociétés. En effet, le nombre d’actions en circulation étant relativement faible, les variations du nombre d’acheteurs peuvent se traduire par de fortes variations du cours de l’action. COGEFI Gestion vous rappelle qu’un investissement en actions doit respecter les principes d’une bonne diversification et d’un horizon de placement suffisamment éloigné. L’avantage fiscal procuré par l’enveloppe PEA « PME ETI » ne doit pas être l’unique objectif de l’investisseur. AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fonds ne peuvent être souscrits par des « US Persons » ou assimilés.

FÉVRIER 2021| Fonds small caps - Éligible au pea et au

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PEAPME

ELIGIBLE

COGEFI CHRYSALIDE I

CARACTÉRISTIQUES

Code ISIN FR0011749605Date de création 31/03/2014

(1) Indicateur de référence CAC Small dividendes nets réinvestis(2) Catégories Morningstar FCP – Actions Europe Petites Cap.

Code Bloomberg CCHRYSI FPDurée de placement recommandée Supérieure à 5 ans

Valorisation QuotidienneFrais de gestion 1% TTC

Frais d’entrée / de sortie 2% max. / néant

Commission de performance 20% TTC max. / l’an > CAC Small div. nets réinvestis si la performance est positive

Centralisation des ordres Jour (J) avant 11 heures

DONNÉES AU 26 FÉVRIER 2021

Encours : 12.93 M€

Valeur liquidative : 2 040.12€

Performance 2021 : +5.38%

Notation Mornigstar sur 5 ans : êêê

Profil de risque et de rendement : A

Le fonds, de classification « Actions des pays de l'Union européennes », vise à valoriser le capital investi sur un horizon de placement supérieur à 5 ans principalement par des investissements dans des sociétés éligibles au Plan d’Epargne en Actions à destination des PME et Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI). Le choix des valeurs se fait sur la base de leurs qualités propres sans tenir compte d’une référence particulière.L’évolution du fonds pourra être comparée à celle de l’indice CAC Small, calculé dividendes nets réinvestis.P

RO

FIL

DE

GES

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à risque plus faible à risque plus élevé

rendement potentiellement plus faible


1 2 3 4 5 6 7

Benjamin ROUSSEAU Anne d’ANSELME

PERFORMANCES (%)*

COGEFI CHRYSALIDE I comparé au CAC SMALL dividendes nets réinvestis

80

100

120

140

160

180

200

COGEFI CHRYSALIDE I CAC SMALL div. nets réinvestis

155,59

194,17

Statistiques* 1 an 3 ans 5 ans

Volatilité annualisée du fonds 27,32 21,28 18,59

Volatilité annualisée indice(1) 30,87 22,95 19,38

Volatilité annualisée catégorie(2) 30,43 22,30 18,62

Taux sans risque (Eonia capit.) 0,00 0,01 0,01

Ratio de Sharpe 1,78 0,36 0,59

(3) Max drawdown du fonds -22,80 -41,69 -50,33

(3) Max drawdown indice(1) -25,22 -44,64 -45,61

* Source Morningstar(3) Indicateur de risque qui mesure la plus forte baisse d’un portefeuille. Il correspond à la perte maximale historique supportée par uninvestisseur qui aurait acheté au plus haut et revendu au plus bas surune durée déterminée.

11 rue Auber - 75009 Paris+33 (0)1 40 06 02 22www.cogefi.fr - [email protected]ément AMF GP97090 du 25/09/1997(www.amf-france.org)

Périodes 1 mois YTD 1 an 3 ans(cumulés)

5 ans(cumulés) 2020 2019 2018

Fonds 5,07 5,38 61,93 21,19 69,20 43,16 28,43 -36,37

Indice deréférence(1) 4,99 7,53 31,92 -0,35 50,38 8,52 17,23 -26,00

Moyennecatégorie(2) 3,76 4,51 29,21 22,30 63,23 8,08 19,99 -24,66

Classement Quartile 1 2 1 3 2 1 1 4


COGEFI CHRYSALIDE obtient le label « Relance »qui reconnait les fonds qui s’engagent à soutenir

sur le long terme des entreprises françaises PME et ETI

PEA-PME - Investir en actions, comporte un risque en raison de la fluctuation des cours. Ce risque est néanmoins plus élevé pour les titres de petites sociétés. En effet, le nombre d’actions en circulation étant relativement faible, les variations du nombre d’acheteurs peuvent se traduire par de fortes variations du cours de l’action. COGEFI Gestion vous rappelle qu’un investissement en actions doit respecter les principes d’une bonne diversification et d’un horizon de placement suffisamment éloigné. L’avantage fiscal procuré par l’enveloppe PEA « PME ETI » ne doit pas être l’unique objectif de l’investisseur. AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fonds ne peuvent être souscrits par des « US Persons » ou assimilés.

FÉVRIER 2021| Fonds small caps - Éligible au pea et au

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PEAPME

ELIGIBLE

COGEFI CHRYSALIDE FAITS MARQUANTS PORTEFEUILLE AU 26 FÉVIER 2021

I

Petites caps60,82%

Très petites caps20,67%

Moyennes caps9,28%

Grosses caps1,63%

OPCVM 4,25%Divers 0,37%

Trésorerie et Assimilées 2,98%

Grosses caps > 4 Mds €Moyennes caps < > 1 et 4 Mds €Petites caps < > 150 M et 1 Md €

Très petites caps < 150 M €

Belle progression des marchés en février, soutenue par des publications globalement solides et des annonces rassurantes sur le front épidémique. Dans ce contexte, l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis a progressé sur le mois de +4,99% et Cogefi Chrysalide I de +5,07%.Parmi les principaux contributeurs à la performance mensuelle du portefeuille, nous distinguons trois grandes catégories :

• Des sociétés de croissance intrinsèque (c’est-à-dire très peu sensiblesà la crise) qui ont continué de publier d’excellents chiffres pour le 4ème trimestre : Streamwide (+21% sur le mois), Cellink (+33%, portée aussipar l’acquisition de Ginolis) ou Swedencare (+29%) ;

• Des sociétés plus cycliques, mais qui ont malgré tout affiché desolides résultats 2020 et des perspectives très encourageantes commeChargeurs (+21%) ou Akwel (+39%) ou bien qui devraient logiquementbénéficier d’un violent rebond de leur activité en sortie de pandémie,comme Voyageurs du Monde (+25%) ;

• Des sociétés « green » qui engrangent les commandes à l’imaged’Engie EPS (+31%) et dont la performance boursière ne relève donc passimplement d’un effet de mode ou d’une bulle.

Le portefeuille continue de sélectionner les sociétés selon la qualité de leurs fondamentaux, indépendamment de leur style (« croissance » ou « value ») ou de leur secteur (« industrie » vs « tech » vs « green economy ») : nous investissons avant tout au long cours dans des belles histoires associant marché porteur, modèle économique solide et management de qualité.Sur le mois, nous avons initié des positions en IBU-tec, Sensyne Health et Bio-UV et soldé celles en IT Link, Visiativ et Greater Than.

PRINCIPAUX MOUVEMENTS SUR LE MOIS EN % DE L’ACTIF

Achats % Ventes %

VOYAGEURS DU MONDE 1,28 EASYVISTA 1,61

IBU TEC ADVANCED MAT 1,18 INVISIO 0,72

FOCUS HOME INTERACTIVE 0,50 QT GROUP 0,67

SENSYNE HEALTH 0,43 SWEDENCARE 0,46

RÉPARTITION PAR CAPITALISATIONS

Sour

ce C

ogefi

Ges

tion

RÉP

AR

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ON

SEC

TOR

IELL

E

Technologie 23,01%

Biens de consommation

17,47%

Santé 16,13%

Services aux consommateurs

12,31%

Industries 12,13%

Matériaux de base5,40%

Services collectivités5,17%

Télécommunications0,78%

OPCVM 4,25%Divers 0,37%


Sour

ce C

ogefi

Ges

tion

PRINCIPAUX CONTRIBUTEURS À LA PERFORMANCE

Positifs Poids%M *Impact% Négatifs Poids%M *Impact%

ENGIE EPS 2,11 0,65 WESTWING GROUP 1,43 -0,23

STREAMWIDE 2,52 0,59 I TECH 1,37 -0,20

VOYAGEURS DU MONDE 2,81 0,54 24SEVENOFFICE SCAN 0,85 -0,20

CELLINK 1,67 0,51 SOLUTIONS SE 1,39 -0,17

* Performance M x poids moyen entre M et M-1

PRINCIPALES LIGNES EN DE L’ACTIF %

MINT 3,23

VOYAGEURS DU MONDE 2,81

STREAMWIDE 2,52

BILENDI 2,42

ENAD GLOBAL 7 2,38

LUMIBIRD 2,20

CHARGEURS 2,17

PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE 2,11

ENGIE EPS 2,11

GENERIX GROUP 2,10

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (pays émetteur)

France 50,92%

Suède 19,34%Allemagne 7,23%

Italie 4,05%Finlande 2,94%

Royaume-Uni2,57%

Luxembourg 2,15%

Norvège 1,86%Autres pays 1,34%

OPCVM 4,25%

Divers 0,37%Trésorerie et

Assimilées 2,98%

Sour

ce C

ogefi

Ges

tion

COGEFI EUROPE FÉVRIER 2021

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fonds ne peuvent être souscrits par des « US Persons » ou assimilés. 5/12N

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| Fonds actions europe grandes caps mixteI


Encours : 22.63 M€

Valeur liquidative : 1 458.68 €

Performance 2021 : -0.15%

Notation Mornigstar sur 5 ans : ê


Le fonds est un OPCVM « dynamique » dont l’objectif est d’obtenir, sur la durée de placement recommandée de 5 ans, une performance supérieure à l’indice STOXX Europe Large 200 en euros, dividendes nets réinvestis, au travers d’une sélection de titres de type « stock picking ». Privilégiant l’approche « bottom-up », le portefeuille peut s’écarter sensiblement du benchmark en termes de thématiques, de répartition géographique ou sectorielle et de valeurs. Le fonds est concentré autour d’une cinquantaine de lignes.

PR

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L D

E G

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1 2 3 4 5 6 7

Code ISIN FR0010319418

Date de création 01/06/2006 (décembre 2002 part P)

(1) Indice de référence STOXX Europe Large 200 en €dividendes nets réinvestis

(2) Catégorie Morningstar FCP – Actions Europe Grdes Cap. Mixte

Code Bloomberg COGEURI FP

Durée de placement recommandée Supérieure à 5 ansValorisation Quotidienne

Frais de gestion 1.495% TTC max.

Frais d’entrée / de sortie 2% / néant

Commission de performance 17,94% TTC l’an au-delà du STOXX Europe Large 200 en euros div. nets réinvestis

CARACTÉRISTIQUES

Anne d’ANSELMEHugues AUROUSSEAU


5 ans(cumulés) 2020 2019 2018

Fonds 1,23 -0,15 14,24 1,57 11,31 5,00 20,10 -20,10

Indice de référence(1) 2,30 1,43 8,38 14,43 35,06 -3,06 26,70 -10,53

Moyenne catégorie(2) 2,26 1,45 9,65 10,57 31,00 -1,55 25,01 -12,87



PERFORMANCES (%)*

COGEFI EUROPE I comparé au STOXX EUROPE 200 Large en € div. nets réinvestis

80

90

100

110

120

130

140

COGEFI EUROPE I STOXX Europe Large 200 (en € div. nets réinvestis)

133,21

120,80











COGEFI EUROPE FÉVRIER 2021

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fonds ne peuvent être souscrits par des « US Persons » ou assimilés. 6/12N

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| Fonds actions europe grandes caps mixte

FAITS MARQUANTS PORTEFEUILLE AU 26 FÉVRIER 2021

I

Les marchés européens ont affiché une performance positive en février, marqués par des divergences sectorielles sous l’influence des campagnes de vaccination et l’importante hausse des taux longs aux États-Unis. Les bons chiffres apparus globalement pour l’économie mondiale ont poussé les taux longs à la hausse, d’autant que certains n’hésitent pas à prévoir un vigoureux rebond de l’inflation dans les mois à venir.Ceci a conduit en fin de mois à une rotation sectorielle d’envergure, poussant les titres les plus sensibles à l’activité et en retard de performance aux dépens des titres de qualité aux performances reconnues dans la durée.D’où un rebond des financières, des matériaux de base, des pétrolières et des valeurs du loisir et du tourisme. Et un repli des titres liés à la santé, aux services publics sensibles aux taux et à l’alimentation–boissons…La performance du fonds s’en est trouvée pénalisée sur le mois, marquée par les replis d’Orsted, Plastic Omnium ou EDP Renouvelables.Le fonds est investi à hauteur de 91,7% en actions.Concernant les principaux mouvements, nous avons rentré Prosiebensat1 et Edenred dans le portefeuille, vendu nos positions en BMW et Amplifon et allégé Orsted et EDP.

RÉPARTITION PAR CAPITALISATIONS %

ACTIONS 91,72Petites Capitalisations (inférieures à 1 Md €)

Moyennes Capitalisations (entre 1 Md € et 4 Mds €) 2,72Grosses Capitalisations (supérieures à 4 Mds €) 89,00

DIVERS 6,63TRÉSORERIE ET ASSIMILÉES 1,65

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Trésorerie et Assimilées

Divers

Pétrole et gaz

Télécommunications

Matériaux de base


Sociétés financières

Santé

Technologie

Services aux collectivités


Industries

5,41%

7,74%

3,33%

17,52%

15,47%

8,04%

4,08%

20,67%

14,54%

1,65%

6,63%

0,84%

2,39%

3,47%

5,77%

7,72%

7,82%

8,17%

10,38%

13,49%

31,67%

COGEFI EUROPESTOXX Europe Large 200 (en €)

RÉP

AR

TITI

ON

SEC

TOR

IELL

E

PRINCIPAUX MOUVEMENTS SUR LE MOIS

Achats % Ventes %HELLOFRESH 2,71 BMW 3,09

PROSIEBENSAT1 MEDIA 1,88 ORSTED 1,58EDENRED 1,62 AMPLIFON 1,30

TELEPERFORMANCE 1,52 EDP-ENERGIAS DE PORT 1,26

PRINCIPALES LIGNES EN % DE L’ACTIFASML HOLDING 4,94 ELECTRICITE DE France 3,77

LVMH 4,87 ORSTED 3,56SCHNEIDER ELECTRIC 4,34 PLASTIC OMNIUM 3,55

TELEPERFORMANCE 4,14 CIE DE SAINT-GOBAIN 3,53SARTORIUS STEDIM 4,00 LINDE 3,47 EX

PO

SITI

ON

DEV

ISES

EURO86,05%

Livre Sterling5,70%

Couronne Danoise3,56%Couronne Suédoise

3,38%

Franc Suisse1,31%

CONTRIBUTEURS À LA PERFORMANCE

Positifs Poids %M *Impact% Négatifs Poids %M *Impact%

BNP PARIBAS 3,27 0,60 ORSTED 3,56 -0,63METSO 3,46 0,38 PLASTIC OMNIUM 3,55 -0,31

EIFFAGE 2,82 0,36 EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL 2,10 -0,22BARCLAYS 1,94 0,32 EDP RENOVAVEIS 0,96 -0,21


Sour

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Ges

tion

Source Cogefi Gestion

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE EN % DE L’ACTIF (pays émetteur) FRANCE 46,77 SUEDE 3,38

PAYS-BAS 12,24 PORTUGAL 3,06FINLANDE 6,38 SUISSE 1,28

ROYAUME UNI 5,66IRLANDE 4,81

ALLEMAGNE 4,58 DIVERS 6,63DANEMARK 3,56 TRÉSORERIE et Assimilées 1,65

7/12NO

US

CO

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COGEFI FLEX DYNAMIC FÉVRIER 2021| Fonds de conviction mixte international dynamique

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par Cogefi Gestion qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ainsi que les labels ISR et Relance ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe Cogefi. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, Cogefi Gestion recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ces fonds ne peuvent être souscrits par des « US Persons » ou assimilés.


Encours 41.63 M€

Valeur liquidative 1 290.11 €

Performance 2021 -0.93%

Notation Morningstar sur 5 ans NS

Profil de risque et de rendement A

L’objectif de gestion du FCP est de surperformer, sur la durée de placement recommandée (5 ans), son indicateur de référence, en optimisant sa performance au moyen d’une gestion discrétionnaire combinant une diversification des investissements entre les mar-chés actions et les marchés de taux, obligataires et/ou monétaires internationaux dans le respect des fourchettes d’exposition prédéter-minées. La réalisation de l’objectif de gestion passe également par une recherche permanente du meilleur équilibre rendement espéré/risque associé entre les classes d’actifs concernées.C’est un fonds de conviction mixte international dynamique. Il investit principalement en actions internationales mais peut être également investi en fonction des anticipations de marchés en actifs monétaires ou obligataires, à hauteur de 50%.

PR

OFI

L D

E G

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ON




1 2 3 4 5 6 7

I

Date de création part P Décembre 1985

1ere souscription part I 15/03/2018

Code ISIN part P FR0010738211

Code ISIN part I FR0010743732

Catégorie Morningstar FCP – Allocation EUR Agressive

Code Bloomberg PORTFLI FP

Horizon de placement Supérieur à 5 ans

Valorisation Quotidienne

Frais de gestion 1.30% TTC max.

Frais d’entrée 2% max.

CARACTÉRISTIQUES

Frais de sortie Néant

Commissionde surperformance

20% TTC maximum au-delà de l’indice composite, dividendes nets réinvestis, si la performance est positive.

Indice de référence35% STOXX Europe Large 200 (€) div. nets réinvestis,35% MSCI World (€) div. nets réinvestis,30% FTSE MTS 5-7 ans coupons réinvestis

Hugues AUROUSSEAU Rémy STAUBLE


Périodes 1 mois YTD 1 an 2020 2019

Fonds -0,81 -0,93 20,11 21.05 21.05

Indice de référence(1) 1,42 0,95 8,66 21.11 21.11

Moyenne catégorie(2) 1,97 1,72 10,30 19.55 19.55

Classement Quartile 4 4 1 2 2


PERFORMANCES (%)*

COGEFI FLEX DYNAMIC I comparé à son Indice de référence(1)

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

COGEFI FLEX DYNAMIC I Indice de référence div. nets réinvestis (1)

131,24

121,58

Statistiques* 1 an

Volatilité annualisée du fonds 19,75

Volatilité annualisée indice(1) 17,52

Volatilité annualisée catégorie(2) 23,70

Taux sans risque (Eonia capit.) 0,00

Ratio de Sharpe 0,95

(3) Max drawdown du fonds -13,91

(3) Max drawdown indice(1) -14,89


Meilleur fonds sur 3 ans (2017-2020)Meilleur fonds sur 5 ans (2015-2020)

Meilleur fonds sur 10 ans (2010-2020)Cat. «Mixed Asset EUR Agg-EuroZone»

LIPPER FUND AWARDS 2020Cogefi Flex Dynamic P

Cogefi Flex Dynamic P - 2e de lacat. Diversifiés Internationaux

sur 3 ans au 29/06/2018

L’AGEFI 2018 Grands Prix de

la Gestion d’Actifs

8/12NO

US

CO

NTA

CTER

COGEFI FLEX DYNAMIC FÉVRIER 2021| Fonds de conviction mixte international dynamique



I


Achats % Ventes %

HELLOFRESH 1,70 VESTAS WIND SYSTEMS 2,26

EDENRED 1,65 B M W 1,74

PROSIEBENSAT1 MEDIA 1,63 TEAMVIEWER 1,52

TELEPERFORMANCE 1,45 EDP-ENERGIAS DE PORT 1,38

CONTRIBUTEURS À LA PERFORMANCE ACTIONS (en €) - Estimation

Positifs Poids %M *Impact%

HERMES INTERNATIONAL 5,32 0,48

DSV 2,93 0,48

TELEPERFORMANCE 4,65 0,33

FAST RETAILING 2,06 0,29

Négatifs Poids M *Impact

ORSTED 4,40 -0,69

THERMO FISHER 2,41 -0,30

PLASTIC OMNIUM 3,36 -0,29

VESTAS WIND SYSTEMS 0,97 -0,280% 5% 10% 15% 20% 25% 30%



Pétrole et gaz

Matériaux de base

Services collectivités

Servicesconsommateurs

Technologie

Santé

Biens deconsommation

Industries

3,69%

16,15%

3,16%

3,75%

2,91%

9,61%

20,89%

12,36%

12,66%

14,82%

1,18%

8,12%

8,28%

9,01%

11,51%

11,61%

21,32%

28,97%

COGEFI FLEX DYNAMICSTOXX 1800

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE

Actions Europe67,36%

Actions Amériques10,39%

Actions Asie 4,70%

Obligations 7,76%

Divers Actions2,17%

OPCVM Diversifiés5,39%


RÉPARTITION SECTORIELLE ACTIONS

PRINCIPALES LIGNES EN % DE L’ACTIF ACTIONS

HERMES 5,32 VOLVO 3,89

TELEPERFORMANCE 4,65 LVMH 3,66

ORSTED 4,40 LINDE 3,63

SARTORIUS STEDIM 4,35 SCHNEIDER ELECTRIC 3,54

ASML HOLDING 4,02 PLASTIC OMNIUM 3,36

Source Cogefi Gestion - Stoxx

RÉPARTITION PAR CAPITALISATIONS %

ACTIONS, dont 84,40

Grosses Capitalisations (supérieures à 4 Mds €) 80,60

Moyennes Capitalisations (entre 1 Md € et 4 Mds €) 1,63

Divers Actions 2,17

OBLIGATIONS 7,76

DIVERS 5,61

TRÉSORERIE ET ASSIMILÉES 2,23

EXPOSITION DEVISES %

EURO 63,66

Couronne danoise (devise liée à l’€) 12,08

RISQUE DE CHANGE (hors € et devises liées) 24,26

Dollar (US) 11,66

Livre sterling 0,96

Yen (Japon) 4,70

Franc suisse 3,05

Couronne suédoise 3,89


Les marchés actions ont affiché une performance positive en février (+2.5% pour le MSCI World, 2.4% pour le MSCI Europe et 4.7% pour le Nikkei) dans un contexte marqué par des divergences sectorielles sous l’influence des campagnes de vaccination et par l’importante hausse des taux longs aux États-Unis (1.46% pour le 10 ans). Les bons chiffres apparus globalement pour l’économie mondiale ont poussé les taux longs à la hausse, d’autant que certains n’hésitent pas à prévoir un vigoureux rebond de l’inflation dans les mois à venir.Ceci a conduit, en fin de mois, à une rotation sectorielle d’envergure poussant les titres les plus sensibles à l’activité et en retard de perfor-mance aux dépens des titres de qualité aux performances reconnues dans la durée.D’où un rebond des financières, des matériaux de base, des pétrolières et des valeurs du loisir et du tourisme. Et un repli des titres liés à la santé, aux services publics sensibles aux taux et à l’alimentation–boissons…Le fonds est investi à hauteur de 84,5% en actions.Concernant les principaux mouvements, nous avons rentré Edenred et Prosiebensat1 dans le portefeuille, renforcé Téléperformance, vendu nos positions en BMW et Teamviewer, allégé EDP et Vestas Wind Systems.

COGEFI FLEX MODERATE FÉVRIER 2021

9/12NO

US

CO

NTA

CTER

| Une exposition aUx actions poUvant varier de 20% à 70%


I


Encours : 7.86 M€

Valeur liquidative : 1 483.35 €

Performance 2021 : +1.07%

Notation Morningstar sur 5 ans : êêê


L’objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure à l’indicateur de référence composite (60% FTSE MTS 3-5 ans et 40% EURO STOXX 50 en euros dividendes nets réinvestis, calculé avec une fréquence de rebalancement mensuelle), sur la durée de placement recommandée de 3 ans minimum avec une volatilité limitée grâce à une diversification des investissements entre les marchés d’actions et les marchés de taux, obligataires et/ou monétaires de la zone euro dans le respect des fourchettes d’exposition prédéterminées. Fonds diversifié dont l’exposition aux actions peut varier de 20 à 70%, il utilise deux moteurs de performance : une gestion dynamique de l’allocation d’actifs entre marchés actions et marchés taux, obligataires ou monétaires, et une sélection rigoureuse de titres actions et produits de taux, selon notre analyse fondamentale.

PR

OFI

L D

E G

ESTI

ON




1 2 3 4 5 6 7

Code ISIN FR0010791418

Date de création 31/05/2006 (octobre 1998 part P)

(1) Indice de référence 40% Euro Stoxx 50 en € div. nets réinvestis60% FTSE MTS 3-5 ans coupons réinvestis

(2) Catégorie Morningstar FCP – Allocation EUR Modérée

Code Bloomberg COFOLAI FP



Frais de gestion 0.957% TTC

Frais d’entrée / de sortie 2% max. / néant

Commission de performance 17.940% TTC max. / l’an > 2%

CARACTÉRISTIQUES


5 ans(cumulés) 2020 2018 2017

Fonds 0,98 1,07 6,92 0,61 14,41 2,18 9,13 -11,53

Indice de référence(1) 1,51 0,64 4,26 7,53 17,31 -0,52 12,09 -4,92

Moyenne catégorie(2) 0,93 0,77 5,38 5,74 18,89 1,13 12,74 -8,72



Fabien VIEILLEFOSSE Anne d’ANSELME

PERFORMANCES (%)*

COGEFI FLEX MODERATE I comparé à son Indice de référence(1)

90

100

110

120

COGEFI FLEX MODERATE I Indice de référence div. nets réinvestis (1)

115,09

117,12











COGEFI FLEX MODERATE FÉVRIER 2021

10/12NO

US

CO

NTA

CTER

| Une exposition aUx actions poUvant varier de 20% à 70%



I


Achats % Ventes %

ALTEN 0,70 JUST EAT TAKEAWAY 0,73SIGNIFY NV 0,69 ZALANDO 0,55

SONOVA HOLDING 0,67 L'OREAL 0,46SIEMENS 0,65 VONOVIA 0,42

Les marchés ont été portés en février par l’accélération des campagnes de vaccination et les perspectives de plans de relance. Les données économiques publiées ont également été rassurantes, avec des PMI manufacturiers élevés en Europe et aux Etats-Unis. La remontée du prix des matières premières a en revanche été un sujet de préoccupation, et notamment le prix du pétrole (+18%). Cette hausse, combinée aux perspectives d’embellie économiques, a entrainé des anticipations d’inflation et, dans la foulée, une hausse significative des taux souverains, surtout aux Etats-Unis. Dans ce contexte, la rotation sectorielle a été marquée, en faveur des bancaires, des matières premières et des transports-loisirs, et en défaveur des secteurs défensifs comme la santé, l’alimentation ou les utilities.Durant le mois, Cogefi Flex Moderate P a progressé de 0.98%, sous-performant son indice de référence. La sous-exposition du fonds aux financières et aux matières premières a coûté en relatif. Le fonds a en revanche profité de la reprise de DSV (+18%) qui a bénéficié de la hausse des prix du fret. Des publications supérieures aux attentes des principales lignes du fonds (Cap Gemini, Hermès, Téléperformance) ont également porté la performance. A l’inverse, le secteur de la santé (Astrazeneca et Biomérieux) a couté, ainsi que les valeurs qui avaient été portées par la pandémie (Zalando). Sur le mois, nous avons continué à renforcer le caractère cyclique du fonds, tout en gardant un filtre qualité. Ainsi, nous avons introduit Alten et Siemens, et vendu Zalando, Just Eat Takeaway ou Vonovia.Sur la partie obligataire, les émetteurs les mieux notés ont contribué négativement à la performance en raison du fort mouvement sur les dettes d’Etat, mais cela a été compensé par nos positions BBB/BB qui offrent toujours un rendement positif et une assez forte visibilité en raison de maturités courtes. Nos positions sur les dettes du groupe Casino ont encore continué à remonter, ainsi que la dette Casino 3.992 Perp.

CONTRIBUTEURS À LA PERFORMANCE ACTIONS

Positifs Poids %M *Impact % Négatifs Poids %M *Impact %

DSV 1,36 0,23 BIOMERIEUX 0,67 -0,13CAP GEMINI 1,36 0,15 EDP RENOVAVEIS 0,46 -0,10

ESSILOR LUXOTTICA 0,52 0,11 ZALANDO 0,54 -0,08HERMES 1,17 0,11 PLASTIC OMNIUM 0,95 -0,08


STRUCTURE DU PORTEFEUILLE % Allocation % Exposition*

ACTIONS 31,59 38,90

Futures et Options

OBLIGATIONS 50,77 57,04

Obligations Convertibles

Divers Actions 4,03

OPC 9,55

Trésorerie et Assimilées 4,06

* dont expositions dérivées des OC, produits structurés et OPC

DONNÉES FONDAMENTALES OBLIGATIONS

Sensibilité du portefeuille 3,23Taux moyen pondéré à maturité

ajusté du risque de call* 1,92%

* Rendement estimé, valorisé au pire - Source Bloomberg

RÉPARTITION PAR RATING* OBLIGATIONS (%)

OPC Obligataire 3,9425,27

Investement Grade 21,33Non Noté 16,31

High Yield 13,13* Rating S & P - Source Bloomberg

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%


Pétrole et Gaz


Services aux collectivités


Matériaux de base

Santé


Technologie

Industries

2,48%

4,72%

14,83%

5,37%

4,55%

8,67%

8,21%

19,18%

14,50%

17,49%

1,46%

1,71%

5,49%

10,78%

19,72%

23,58%

37,26%

Cogefi Flex ModerateEuroStoxx 50

RÉPA

RTIT

ION

GÉO

. A

CTIO

NS

France62,15%

Pays-Bas13,20%

Allemagne12,21%

Danemark4,29%

Suisse 4,12%

Royaume-Uni2,57%

Espagne 1,46%

REPA

RTIT

ION

SEC

TORI

ELLE

A

CTIO

NS

PRINCIPALES LIGNES EN % DE L’ACTIF

Actions % Obligations %

ASML HOLDING 1,78 GHELAMCO INV 4.5 2022 2,52TELEPERFORMANCE 1,38 DELTA LLOYD TF/TV 2042 1,49

DSV 1,36 BPCE 4.625 18/07/23 1,44CAP GEMINI 1,36 WENDEL 2.75 02/10/24 1,40

LVMH 1,20 GECINA 1.375 2027 1,38

Source Cogefi Gestion - Euro Stoxx 50 EXPO

SITI

ON A

CTIO

NS

SUR

1 AN

40,81%

39,09%

36,85%

43,59%44,01%

39,85%39,77%

36,80%

39,40%

45,67%

43,00%

36,04%

38,90%

30%

33%

36%

39%

42%

45%

48%

févr.-20 avr.-20 juin-20 août-20 oct.-20 déc.-20 févr.-21Sour

ce C

ogefi

Ges

tion

COGEFI SHORT TERM BOND FÉVRIER 2021

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par COGEFI GESTION qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe COGEFI. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, COGEFI GESTION recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ce fonds ne peut être souscrit par des « US Persons » ou assimilés.

11/12NO

US

CO

NTA

CTER

I


Encours 28.44 M€

Valeur liquidative 1 313.08 €

Performance 2021 +2.57%

Notation Morningstar sur 5 ans êêê

Profil de risque et de rendement A

L’objectif est de réaliser sur un horizon de placement de 2 ans une performance nette de frais supérieure à l’indice de référence Eonia + 1%, tout en limitant l’exposition au risque actions à 10% de l’actif du portefeuille.Cette recherche passe par un processus en 2 étapes, constitué :• d’une allocation d’actifs à l’intérieur du monde obligataire au sens

large (monétaire, obligations souveraines et obligations d’entreprises privées, obligations convertibles et produits structurés simples),

• d’un bond picking axé majoritairement sur des stratégies de portage.Parmi les critères internes choisis afin de limiter le risque, la sensibilité moyenne du portefeuille s’établit autour de 2 et l’exposition au risque action, indirecte, se situe en règle générale entre 0 et 10% de l’actif.

PR

OFI

L D

E G

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ON

PERFORMANCES (%)*




1 2 3 4 5 6 7

Code ISIN FR0010451369,

Date de création 02/04/2007 (février 1998 part P)

(1) Indice de référence Eonia Capitalisé +1% depuis janv. 2012,Eonia Capitalisé +0,05% avant cette date

(2) Catégorie Morningstar FCP – Allocation EUR Prudente

Code Bloomberg CRTTOPI FP



Frais de gestion 0.75% TTC

Frais entrée/sortie/performance 2% / néant / néant

Centralisation des ordres Jour (J) avant 11 heures

CARACTÉRISTIQUES


5 ans(cumulés) 2020 2019 2018

Fonds 0,87 2,57 4,99 -2,08 8,08 1,91 3,14 -8,72

Indice de référence(1) 0,04 0,08 0,52 1,75 3,06 0,53 0,60 0,63

Moyenne catégorie(2) 0,14 -0,08 2,18 2,58 10,32 0,64 6,92 -5,15



| le crOssOver cOurt terme : la répOnse à la pentificatiOn

Hugues AUROUSSEAUFabien VIEILLEFOSSE

Meilleur fonds sur 3 ans (2015-2018)Meilleur fonds sur 5 ans (2013-2018)Catégorie « Bond EUR Short Term »

COGEFI SHORT TERM BOND I comparé à son Indice de référence(1)

90

95

100

105

110

115

COGEFI SHORT TERM BOND I EONIA Capitalisé +1%

109,03

105,20






Ratio de Sharpe 0,56 -0,04 0,40



LIPPER FUND AWARDS 2018


COGEFI SHORT TERM BOND FÉVRIER 2021

AVERTISSEMENT - Les OPC sont investis dans des instruments financiers sélectionnés par COGEFI GESTION qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Il est rappelé que tout investissement comporte des risques de perte. Le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une garantie de performance ou de capital à venir. Ce document ne constitue ni une offre de vente, ni un conseil en investissement et n’engage pas la responsabilité du groupe COGEFI. Données à caractère indicatif. Avant tout investissement, COGEFI GESTION recommande de se rapprocher de son conseiller pour une meilleure compréhension des risques et de consulter obligatoirement le DICI des OPC disponible sur www.cogefi.fr. Ce fonds ne peut être souscrit par des « US Persons » ou assimilés.

12/12NO

US

CO

NTA

CTER


I | le crOssOver cOurt terme : la répOnse à la pentificatiOn


Achats % Ventes %

WEBUILD SPA 5.875% 15/12/2025 0,73 DEUTSCHE LUFTHANSA AG 3% 29/05/2026 1,05

AIR FRANCE-KLM 3.875% 18/06/2021 0,73 AIR FRANCE KLM 3.75% 12/10/2022 0,69

- - - -

- - - -

- - - -

L’avancée de la campagne de vaccination de nombreux pays occidentaux a donné davantage de visibilité aux investisseurs et ainsi relancé la pers-pective d’une augmentation de l’inflation. Elle a également entrainé une forte rotation sectorielle sur les marchés actions au bénéfice de valeurs plus cycliques et une remontée des taux longs notamment aux Etats-Unis. La FED et la BCE ont réaffirmé à tour de rôle qu’elles poursuivaient leur plan de soutien autant que nécessaire et qu’elles maintiendraient inchan-gés leurs niveaux de taux directeurs dans les prochains mois. Les marchés actions ont fortement remonté, notamment toutes les valeurs pénalisées par la pandémie depuis 1 an : +2.61% sur le SP 500 américain, +4.45% sur l’Eurostoxx 50 et +5.63% sur le CAC 40. Le taux de rendement du 10 ans américain est remonté de +35 bp sur le mois à +1.41%, suivi en Europe par le rendement du 10 ans allemand +25 bp à -0.26%. Les émissions pri-maires se sont ralenties en fin de mois en raison de la remontée des taux. Les obligations les mieux notées (investment grade) souvent plus longues ont été pénalisées alors que le segment high yield est resté bien orienté. L’indice iTraxx CrossOver 5 ans (high yield) s’est légèrement resserré sur le mois de -4 bp à 265 bp.Le fonds (part I) a progressé de +0.87% sur le mois, terminant à +2.57% depuis le début de l’année. Nos positions sur les dettes du groupe Casino ont encore continué à performer. La dette Casino 3.992 Perp reprend ainsi plus de 10% sur le mois. Les dettes financières Perp CMS, qui ont bien contribué positivement ces derniers mois à la performance, se sont plutôt stabilisées. Nous avons renforcé notre position sur l’émission Salini Impre-glio 2025 (construction d’infrastructures en Italie). Nous avons réduit notre position sur Air France 2022 au profit de l’obligation Air France 2021 tou-jours attractive et qui offre plus de visibilité sur un secteur qui va rester pé-nalisé pour plusieurs mois encore. Nous poursuivons notre stratégie de la diversification de nos expositions dans un contexte de plus forte volatilité.

STRUCTURE DU PORTEFEUILLE %

OBLIGATIONS 92,62

Etats zone euro 0,71

Financières 38,57

Corporate (hors financières) 53,34

dont Obligations Convertibles 9,50

AUTRES / OPC 4,59

TRÉSORERIE ET ASSIMILÉES 2,79

* sensibilité actions du fonds via les OC et les dérivés = 4,05

DONNÉES FONDAMENTALES

Duration moyenne 1,94 année

Sensibilité du portefeuille 1,89

Taux moyen pondéré à maturité ajusté du risque de call* 4,22%

* Rendement estimé, valorisé au pire - Source Bloomberg

PRINCIPALES LIGNES EN % DE L’ACTIF

GHELAMCO INVEST 4.5% 23/05/2022 3,48

INSIDE SECURE SA 6% CV 29/06/2022 DIRTY 3,18

KORIAN SA CV 2.5 PERP DIRTY 2,94

ROTHSCHILDS CONTIN FINANCE TV PERP 2,92

ACCENTRO REAL ESTATE AG 3.625% 2023 2,90

CFCMARKEATF/TVTSSPERP 2,80

FIN IMMOBILIERE BORDELAI 6% 30/01/2025 2,78

EUROFINS SCIENTIFIC SE VAR PERPETUAL 2,53

KEDRION SPA 3% 12/07/2022 2,50

AUDAX RENOVABLES SA 4,20% 18/12/2027 2,48


NOTATION ÉMETTEUR EN % DE L’ACTIF

Investment Grade High Yield

AAA - BB+ 13,77

AA+ - BB 8,22

AA - BB- 1,07

AA- - B+ 2,88

A+ - B 6,94

A 1,99 B- -

A- - CCC+ -

BBB+ 2,44 CCC 2,32

BBB 6,40 NR 25,46

BBB- 21,13 OPCVM 4,59

Trésorerie et OPC 2,79

* Rating S&P ou équivalent Moody’s ou Fitch - Source Bloomberg

France 53,22%

Luxembourg10,63%

Italie 7,73%

Belgique 6,55%

Allemagne 3,97%Royaume Uni

2,92%

Espagne 2,87%

Pays-Bas 2,44%

Danemark 2,29%

OPCVM 4,59%

Trésorerie 2,79%

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE EN % DE L’ACTIF (pays émetteur)

Documents

COGEFI GESTION JUILLET 2020 · PEA-PME - Investir en actions, comporte un risque en raison de a uctuation des cours. Ce risque est néanmoins pus éevé pour es titres de petites