DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 - safran-group.com · Introduction : politique RSE et stratégie du Groupe 193 Inf ormations sociétales 196 5.2ormations sociales Inf 206 ... afran et

DOCUMENT DE RFRENCE 2017 intgrant le rapport financier annuel

SOMMAIREMESSAGE DU PRSIDENT DU CONSEIL DADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GNRAL 2

PROFIL DU GROUPE 4

PRSENTATION GNRALE DU GROUPE 91.1 Prsentation de Safran 111.2 La stratgie duGroupe 161.3 Les activits 171.4 Position concurrentielle 311.5 Recherche et dveloppement 311.6 Investissements industriels 361.7 Actifs immobiliers 381.8 La politique achats duGroupe 391.9 La politique etlaperformance

qualitGroupe 40

ACTIVITS DU GROUPE EN 2017 ET PERSPECTIVES 2018 432.1 Commentaires surlaperformance 2017

endonnes ajustes 452.2 Commentaires sur lescomptes consolids

duGroupe 612.3 Commentaires surlescomptessociaux 642.4 Perspectives 2018 682.5 Acquisition de Zodiac Aerospace 682.6 vnements postrieurs ladate

declture 71

TATS FINANCIERS 733.1 Comptes consolidsduGroupe

au31dcembre 2017 753.2 Rapport des commissaires auxcomptes

surlescomptes consolids 1443.3 Comptes sociaux de Safran

au31dcembre2017 1483.4 Rapport des commissaires auxcomptes

surlescomptes annuels 171

FACTEURS DE RISQUES 1754.1 Management par les risques 1774.2 Dispositif de contrle interne 1784.3 Facteurs de risques 1814.4 Assurances 189

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE 191Introduction: politique RSE etstratgie duGroupe 1935.1 Informations socitales 1965.2 Informations sociales 2065.3 Informations environnementales 2145.4 Mthodologie du suivi desindicateurs RSE

etrapport delorganisme tiers indpendant 218

GOUVERNEMENT DENTREPRISE 2256.1 Structure de gouvernement dentreprise

deSafran 2276.2 Composition du Conseil dadministration 2296.3 Fonctionnement etactivits duConseil

dadministration etdesescomits 2556.4 Application du Code degouvernement

dentrepriseAFEP/MEDEF 2646.5 Participation au capital 2656.6 Politique de rmunration

etrmunrations desmandatairessociaux 2666.7 Table de concordance avec lerapport

surlegouvernement dentreprise tabli enapplication delarticle L.225-37 duCodedecommerce 286

INFORMATIONS SUR LA SOCIT, LE CAPITAL ET LACTIONNARIAT 2897.1 Renseignements gnraux etstatuts 2917.2 Informations relatives aucapital 2977.3 Actionnariat 3017.4 Relations avec lesactionnaires 3057.5 Informations boursires 307

ASSEMBLE GNRALE 3098.1 Ordre du jour 3118.2 Rapport du Conseil dadministration sur

lesrsolutions proposes lassemble gnrale et projet de texte desrsolutions 312

8.3 Utilisation par leConseil dadministration dunedlgation decomptence confre parlassemble gnrale du15juin2017 332

8.4 Rapports des commissaires aux comptes 337

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES 3479.1 Personnes responsables 3499.2 Commissaires aux comptes 3509.3 Informations financires historiques 3509.4 Documents accessibles aupublic 3519.5 Tables de concordance 351

1

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DOCUMENTDE RFRENCE 2017INTGRANT LE RAPPORT

FINANCIER ANNUEL

Le prsent document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des marchs financiers le 29 mars 2018, conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAutorit des marchs financiers. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note dopration vise par lAutorit des marchs financiers. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires. Le prsent document de rfrence fait office de rapport financier annuel conformment larticle 222-3 du rglement gnral de lAutorit des marchs financiers. La table de concordance avec les informations requises dans le rapport financier annuel figure au 9.5.3 du prsent document.

Le document de rfrence peut tre consultet tlcharg sur le site www.safran-group.com

Lanne 2018 sestouverte surun vnement majeur

MESSAGEDU PRSIDENT DU CONSEIL DADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GNRAL

PHILIPPE PETITCOLIN Directeur Gnral

ROSS McINNES Prsident du Conseil dadministration

2 SAFRAN - DOCUMENT DE RFRENCE 2017

Safran et Zodiac Aerospace ont uni leurs forces pour donner naissance au troisime Groupe aronautique mondial (hors avionneurs), comptant plus de 90 000 salaris partout dans le monde pour un chiffre daffaires delordre de 21 milliards deuros(1). Grce lapport de cet acteur de premier plan en matire darosystmes, de cabines et de siges quest Zodiac Aerospace, notre Groupe pourra proposer ses clients, toujours plus nombreux et plus diversifis, une offre quilibre entre propulsion etquipements.

Ce rapprochement historique sinscrit dansladynamique dune anne 2017 russie, onotre Groupe a dmontr quil avait lesmoyens de ses ambitions.

Son chiffre daffaires, en hausse organique de 7,4 %, a dpass les prvisions pour atteindre 16,5 milliards deuros. Son rsultat oprationnel courant de 2,47 milliards deuros 15% duchiffre daffaires et son cash flow de1,4milliard deuros 58% du rsultat oprationnel courant etprsde 80% du rsultat net des activits poursuivies sont en ligne avec nos objectifs. Detellesperformances justifient que lemontant dudividende propos lassemble gnrale slve 1,60 euro paraction pour 2017 (1,52euro pour 2016).

Au-del de linitiation du rapprochement avecZodiac Aerospace, lanne 2017 a t marque parla monte en cadence du LEAP, cruciale pour notre avenir. 459 exemplaires enont t livrs. Latransition entre le CFM56 et son successeur sedroule ainsi sans heurts majeurs au regard du caractre exceptionnel queconstitue ce challenge dans lhistoire delindustrie aronautique mondiale.

Pour nos turbines dhlicoptres, nous avonssutirer le meilleur dun march encorecontract, et prparons lavenir activement. 2018 sera lanne de la reprise.

Ct quipements, nos efforts de comptitivit continuent payer. Dansuncontexte fortement concurrentiel, nous sommes prts monter encadence sur des programmes denvergure comme lA330neo, quip de nos nacelles, cblages, transmissions de puissance ou systmes datterrissage. limage de lElectric Taxiing by Safran, notre systme de roulage lectrique, dont les premiers prototypes onttlivrs fin 2017, nous nous diffrencions par unetechnologie toujours plus innovante.

Preuve de leur succs, nos activits dedfense voient leur chiffre daffaires augmenter, conformment nos projections.

Lexcution rapide et dans dexcellentes conditions financires de notre dcision derecentrage sur laronautique et la dfense nous a permis de clturer au premier semestre delanne 2017 la cession de nos activits dedtection et de scurit. SafranIdentity &Security et Oberthur Technologies ontdonn naissance un acteuraux racines franaises de premier plan pour la scurit numrique: Idemia.

Notre co-entreprise avec Airbus a pris le nom dArianeGroup, destine garantir lEurope unaccs autonome lespace grce seslanceurs de nouvelle gnration. Forte dusuccs dAriane5, elle prpare Ariane6.

En 2018, nous aurons relever trois principauxdfis.

Il y a encore et toujours la monte en cadence du LEAP. Entre 1 100 et 1 200 LEAP devront tre livrs en 2018, avec des objectifs clairs enmatire de calendrier de livraison, de qualit et de rduction de cot. Nous ne relcherons pas nos efforts.

Il y a bien entendu lintgration deZodiacAerospace. Nous y travaillons avecdtermination. Chacune et chacun estmobilis pour raliser les synergies attendues, assurer le redressement oprationnel, conforter le retour de la confiance des clients et tirer pleinement bnfice de cerapprochement. nous dedonner toute son ampleur ce nouvel ensemble, riche de ce que nos deux groupes, complmentaires et emblmatiques de laronautique mondiale, ontde meilleur.

Le troisime dfi est celui de linnovation. Cestpar elle avant tout quenous continuerons progresser vers unearonautique toujours plus conome encarburant, toujours plus enaccord aveclesexigences socitales enmatire dempreinte cologique, toujoursplus lectrique. Big Data, ralitaugmente, fabrication additive Quilsagisse de la digitalisation de nosprocess, de nos services oudenosproduits, nous devons resterlapointe de latechnologie danslensemble denos mtiers.

Actionnaires, clients, partenaires, collaborateurs du Groupe, tout le monde enaconscience: nous avons la chance devivreun momentunique.

Et nous sommes certains que Safran disposedetous les atouts pour franchir avec succs cette nouvelle tape de son histoire.

Ross McInnes et Philippe Petitcolin

(1) Couple pro forma non audit sur la base des douze derniers mois de chacune des deux socits.

3SAFRAN - DOCUMENT DE RFRENCE 2017

Fort de ses 58 324 collaborateurs dans

le monde, Safran est un groupe

international de haute technologie, oprant

dans les domaines de la propulsion

etdes quipements aronautiques,

delespace etdeladfense.

Ildtient des positions de leader mondial

sur ses marchs, qui ont notamment

en commun des barrires lentre

technologiques etdonc financires

leves, des activits de services rentables

et prennes, desrelations clients et despartenariats

fonds surlaconfiance etlelong terme.

PROFIL DU GROUPE

La stratgie du Groupe est fonde sur une diffrenciation par les technologies quil dveloppe. La complmentarit de ses mtiers est un rel atout car elle lui procure des relais de croissance et de la rsilience aux cycles conomiques, tout en constituant un ensemble trs cohrent et vritablement intgr tant sur le plan technologique que managrial.

Dans le domaine de laronautique et de lespace, le positionnement de Safran est trs solide. Sa flotte installe de moteurs (en particulier le CFM56) offre des perspectives de cration de valeur considrables grce aux activits de maintenance et services associs. Ses moteurs et quipements sont prsents sur la plupart des programmes davions actuels et futurs et la relve du CFM56 est assure par le succs du LEAP dont lentre en service commercial a eu lieu en 2016. Le Groupe est structur pour proposer des offres globales aux avionneurs et compagnies ariennes qui le souhaitent, comme par exemple pour les systmes propulsifs ou datterrissage. Convaincu que lvolution vers lavion plus lectrique offre de nouvelles opportunits, Safran renforce sa matrise de lensemble de la chane de lnergie lectrique (par ses propres dveloppements ou grce des acquisitions cibles) pour proposer des systmes lectriques complets de classe mondiale. Sur les marchs de dfense, lexpertise du Groupe dans les technologies de lavionique, de llectronique et logiciels critiques ainsi que de loptronique est reconnue et contribue lefficacit des forces armes ariennes, maritimes et terrestres de nombreux pays dans le monde.

Safran est particulirement robuste: des positions techniques et commerciales de premier plan, des activits de services rcurrentes, prennes et fortes valeurs ajoutes, un investissement en recherche et dveloppement rellement diffrenciant, une situation financire trs saine et une forte capacit dautofinancement. Ces fondamentaux placent le Groupe en situation favorable pour saisir des oppor-tunits de croissance, soit organiques, soit externes linstar de lacquisition de Zodiac Aerospace finalise dbut 2018 et qui a donn naissance un leader mondial des quipements aronautiques.

Safran intgre dans sa stratgie une dmarche de responsabilit socitale et environnementale respectueuse des attentes de toutes ses parties prenantes: collaborateurs, partenaires, clients, action-naires, fournisseurs ainsi que toutes les communauts concernes par ses activits. Cette dmarche inclusive repose sur une thique partage et incarne par chacun au sein du Groupe. La responsabilit citoyenne, la valorisation des femmes et des hommes, le respect des engagements et la puissance de lquipe sont les valeurs constitutives de la culture dentreprise deSafran.

Anim par la conviction profonde que les entreprises gagnantes sur le long terme sont celles qui savent allier la gestion du prsent et leur vision du futur, Safran met tout en uvre pour relever les dfis daujourdhui et de demain comme il a su le faire jusquici.

14834moteurs

CFM56 & LEAP :COMMANDES FERMES

ET INTENTIONS1,4milliard deuros

pour lesactivitspoursuivies

DPENSESEN R&D

58324

EFFECTIFS

SAFRAN - DOCUMENT DE RFRENCE 20174

CHIFFREDAFFAIRES

RSULTATOPRATIONNELCOURANT

9741 M59 % du chiffredaffaires du Groupe

1729 M17,7 % du chiffredaffaires du secteur

PROPULSIONARONAUTIQUEET SPATIALE



DFENSE



QUIPEMENTSARONAUTIQUES

20 M

(36) M

HOLDINGET AUTRES

RSULTAT OPRATIONNELCOURANT

2470M

(en donnes ajustes)(1) CHIFFRES FINANCIERS CLS 2017

(1) La table de passage du compte de rsultat consolid au compte de rsultat en donnes ajustes et la nature des ajustements sont prsents au 2.1.1.

(2) Le cash flow libre reprsente le solde des flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles aprs dduction des dcaissements lis aux investissements incorporels et corporels.

CHIFFREDAFFAIRES

16521MCASH FLOW LIBRE (2)

1 438M


63 %France

4 %Asie Ocanie

5 %Afrique Moyen-Orient

17 %Amriques

11 %Europe (hors France)

CHIFFRE DAFFAIRESen donnes ajustes(1)(en millions deuros)

(1) La table de passage du compte de rsultat consolid au compte de rsultat en donnes ajustes et la nature des ajustements sont prsents au 2.1.1.

15 781

2016

16521

2017

+ 4,7 %

CHIFFRE DAFFAIRESen donnes consolides(en millions deuros)

16482

2016

16940

2017

RSULTAT OPRATIONNEL COURANTen donnes ajustes(1)(en millions deuros)

2 404

2016

2470

2017

+ 2,7 %

RSULTATS

RPARTITION GOGRAPHIQUE DESEFFECTIFS

POSITION DE DETTE NETTE(en millions deuros)

-1383

2016

294*

2017

* Excluant 2 milliards deuros de Sicav de trsorerie faisant lobjet dun nantissement pendant la dure de loffre publique sur Zodiac.

CASH FLOW LIBRE(en millions deuros)

1091

2016

1438

2017

+ 31,8 %

DIVIDENDES(en euros par action)

0,69 euroAcompte sur

dividendespay en 2016

Entirement pay en 2018*

1,60

2017

+ 5,3 %

1,52

2016

* Date de mise en paiement : 31 mai 2018.

RSULTAT NET PART DU GROUPEen donnes consolides(en millions deuros)

1908

2016

4790*

2017

* Incluant la plus-value de cession des activits de scurit.

RSULTAT NET PART DU GROUPEen donnes ajustes(1)(en millions deuros)

1 804

2016

2623*

2017

+ 45,4 %

* Incluant la plus-value de cession des activits de scurit.

RSULTAT OPRATIONNEL COURANTen donnes consolides(en millions deuros)

2990

2016

2771

2017

RPARTITION DES EFFECTIFS PAR ACTIVIT

13 %Dfense

42 %quipements

aronautiques

41 %Propulsion

aronautiqueet spaciale

4 %Holdinget autres

58 324 salaris


GOUVERNEMENT DENTREPRISE

Arrter les grands axes stratgiques, dterminer les orientations de lactivit de Safran et veiller leur mise en uvre, telles sont les principales missions du Conseil dadministration. Des comits spcialiss lassistent dans ses choix.

LE COMIT DAUDIT ET DES RISQUES5 membres Prsident : Odile Desforges

Ce comit a pour missions premires lexamen des comptes et le suivi des questions relatives llaboration et au contrle des informations comptables et financires.

LE COMIT DES NOMINATIONS ET DES RMUNRATIONS7 membres Prsident : Monique Cohen

Ce comit assiste le Conseil dadministration dans le choix de ses membres et des dirigeants sociaux et formule des recommandations et propositions concernant les rmu-nrations des mandataires sociaux.

LE COMIT INNOVATION ET TECHNOLOGIE 5 membres Prsident : Christian Streiff

Ce comit a pour missions dexaminer les orientations et options stratgiques prises par le Groupe en matire dinnovation, de recherche et de technologie, de dve-loppements de nouveaux produits et services, ainsi que de suivre les grandes feuilles de routes associes et les tendances et volutions technologiques.

COMITS DU CONSEIL

Philippe PetitcolinDirecteur Gnral

DIRECTION GNRALE

COMPOSITION DU CONSEIL DADMINISTRATION

RSULTATS

Ross McInnes Prsident du Conseil

Christian Streiff Vice-prsident duConseil

Philippe Petitcolin Directeur Gnral

Hlne Auriol-Pottier liane Carr-Copin Jean-Lou Chameau

Monique Cohen

Prsidente du comitdes nominations

etdesrmunrations

Odile Desforges

Prsidente du comitdaudit et des risques

Jean-Marc Forneri Patrick Gandil Vincent Imbert Brigitte Lesschaeve

Grard Mardin Daniel Mazaltarim Lucie Muniesa Patrick Plata Sophie Zurquiyah


1.1 PRSENTATION DE SAFRAN 111.1.1 Historique 111.1.2 Organisation et place de

lmetteur dansleGroupe 131.1.3 Organigramme simplifi 141.1.4 Principales socits

duGroupe paractivit 15

1.2 LA STRATGIE DUGROUPE 16

1.3 LES ACTIVITS 171.3.1 Propulsion aronautique

etspatiale 171.3.2 quipements aronautiques 241.3.3 Dfense 281.3.4 Scurit 31

1.4 POSITION CONCURRENTIELLE 31

1.5 RECHERCHE ET DVELOPPEMENT 311.5.1 Les grands axes

technologiques 321.5.2 Partenariats scientifiques

ettechniques 341.5.3 Innovation etproprit

intellectuelle 351.5.4 Safran Corporate Ventures

etrelations aveclesstart-up 351.5.5 Dpenses de recherche

etdveloppement 36

1.6 INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS 361.6.1 Politique industrielle

etusine dufutur 361.6.2 Principaux investissements

industriels 37

1.7 ACTIFS IMMOBILIERS 38

1.8 LA POLITIQUE ACHATS DUGROUPE 39

1.9 LA POLITIQUE ETLAPERFORMANCE QUALIT GROUPE 40


PRSENTATION GNRALE DUGROUPE 1


BLOC-NOTES

LE POSITIONNEMENT DU GROUPESafran est un groupe international de haute technologie oprant dans les domaines de la propulsion et des quipements aronautiques, de lespace et de la dfense, o il occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou europen.

CHIFFRE DAFFAIRES 2017

EN DONNES AJUSTES

16 521 MRSULTAT OPRATIONNEL

COURANT 2017 EN DONNES AJUSTES

2 470 MRSULTAT NET

PART DU GROUPE 2017EN DONNES AJUSTES (2)

2 623 MDPENSESDE R&D 2017

(Y COMPRIS LAPART FINANCE PARLESCLIENTS)

1 367 MINVESTISSEMENTS INDUSTRIELS 2017

740 MEFFECTIFS

AU 31 DCEMBRE 2017

58 324 employs

DFENSEPrsent sur les marchs de loptronique, de lavionique, dela navigation inertielle, des drones tactiques, de llectronique et des logiciels critiques, Safran propose une gamme complte de systmes et quipements contribuant lefficacit des forces armes ariennes, maritimes et terrestres dans de nombreux pays.

LA POLITIQUE ET LA PERFORMANCE QUALIT GROUPESafran conduit une politique qualit ambitieuse qui vise deux objectifs majeurs :

la satisfaction des clientsla progression continue des performances

LA RECHERCHE ET DVELOPPEMENTLactivit de Safran est une activit de haute technologie et forte valeur ajoute. La recherche etdveloppement (R&D) est un axe fondamental pour lamise enuvre de la stratgie du Groupe. Son cot total, dont 77% est autofinanc, reprsentait en 2017 environ 1,4 milliarddeuros, soit 8 % du chiffre daffaires. Ce niveau traduit limportance accorde la prparation de lavenir etaudveloppement de nouveaux produits et programmes.

ARONAUTIQUE ET ESPACE Les activits de Safran couvrent lensemble du cycle devie des moteurs, systmes et quipements destins auxavions et aux hlicoptres civils et militaires. Prsent surlesmarchs des lanceurs spatiaux civils et militaires(1), de lapropulsion et des quipements pour satellites etvhicules spatiaux, ainsi que des optiques spatiales dehaute performance, Safran facilite laccs lespace.

(1) Au sein dArianeGroup, co-entreprise 50/50 entre Safran et Airbus.(2) Incluant la plus value de cession des activits de scurit (cf. 3.1, note 27).


1Prsentation gnrale dugrouPePrsentation de Safran1.1 Prsentation de saFran

1.1.1 Historique

Safran est un groupe international de haute technologie oprant dans les domaines de la propulsion et des quipements aronautiques, de lespace et de la dfense, o il occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou europen. Safran sinscrit dans une dynamique technologique continuellement renouvele et poursuit son adaptation pour rpondre aux dfis technologiques et conomiques de demain dans des domaines particulirement critiques.

Safran a ses racines et son cur technologique et industriel en France et en Europe, et sest largement dploy sur le continent amricain, lAfrique, le Moyen-Orient, lAsie et lOcanie. Cette prsence mondiale lui permet dtablir et dentretenir des relations industrielles et commerciales avec les plus grands matres duvre et oprateurs nationaux et reflte sa volont doffrir ses clients des services ractifs et de proximit au meilleur niveau de comptence.

Dates cls du dveloppement duGroupe

Cr le 11mai 2005 par la fusion de Snecma et Sagem, Safran est le plus ancien motoriste daviation au monde.

1905 Louis et Laurent Seguin fondent la Socit des moteurs Gnome Gennevilliers, prs de Paris. En quelques annes, les moteurs rotatifs en toile pour aroplanes simposent dans le monde entier.

1912 Louis Verdet cre la Socit des moteurs Le Rhne. Elle devient en deuxans le principal concurrent de Gnome avant dtre absorbe par celui-ci; cette fusion donne naissance la Socit des moteurs Gnome &Rhne. Aprs la Premire guerre mondiale, Gnome &Rhne est lun des premiers fabricants mondiaux de moteurs davions.

1924 Marcel Mme cre la Socit dapplications gnrales dlectricit et de mcanique (Sagem) dont lactivit principale consiste en lalimentation lectrique de centraux tlphoniques. Quelques annes plus tard, Sagem diversifie ses activits, produit des camras, des projecteurs, des quipements dartillerie, et ralise le premier multiplex tlphonique analogique. Sagem cre la Socit dapplication tlphonique qui devient, en 1960, la Socit anonyme de tlcommunications (SAT), et conoit le premier systme au monde de guidage infrarouge dun missile air-air.

1945 lissue de la Seconde guerre mondiale, Gnome &Rhne est nationalis et prend le nom de Snecma (Socit nationale dtude et de construction de moteurs daviation). Ce groupe rassemble sous son nom la plupart des motoristes franais ayant vu le jour au dbut du sicle (Renault, Lorraine, Rgnier).

1968 Hispano-Suiza, spcialiste de la transmission de puissance pour moteurs davions et hlicoptres civils et militaires, rejoint Snecma. Quelques annes plus tard, la socit Hispano-Suiza sassocie Messier pour crer la socit Messier-Hispano-Bugatti (MHB), regroupant toutes les activits lies aux systmes datterrissage.

1974 Snecma devient motoriste davions civils en signant un accord de coopration avec General Electric Aircraft Engines pour la ralisation du CFM56 (CF pour moteur civil GeneralElectric (GE), M56 pour le cinquante-sixime projet Snecma), qui constitue aujourdhui la plus grande flotte de moteurs davions civils en service au monde(1), avec un dcollage davion quip de ce moteur toutes les deuxsecondes(2).

1993 Sagem fait lacquisition de la socit Morpho, spcialiste des systmes de reconnaissance biomtrique base dempreintes digitales.

1997 Snecma intgre la Socit europenne de propulsion (SEP) et entre ainsi sur le march de la propulsion spatiale (lanceur Ariane).

2000 Labinal, spcialis dans les cblages aronautiques, rejoint Snecma et devient un leader mondial dans ce domaine. Sa filiale Turbomeca, motoriste dhlicoptres, intgre galement le groupe Snecma et prennise les dveloppements technologiques initis en 1938 par son crateur Joseph Szydlowski. La socit est aujourdhui le leader mondial des turbines dhlicoptres(2).

2002 La socit Hurel-Dubois fusionne ses activits avec les activits nacelles de moteurs davions dHispano-Suiza pour donner naissance la socit Hurel-Hispano, qui prend le nom dAircelle troisans plus tard. Elle est aujourdhui un des acteurs mondiaux majeurs sur ses marchs.

2005 Safran nat de la fusion de Snecma et Sagem. Lacquisition de la socit Orga Kartensysteme GmbH, spcialise dans les cartes puce, permet au Groupe de consolider ses positions dans le domaine de la scurit.

2008 Safran tend son partenariat avec GE dans la propulsion aronautique ainsi que dans le domaine des nacelles jusquen 2040. Dans la scurit, il acquiert Sdu-I aux Pays-Bas, devenu MorphoB.V.

2009 Safran fait lacquisition de 81% des activits Homeland Protection de GE, ainsi que des activits biomtriques de Motorola (sous la marque Printrak, devenu MorphoTrak). En 2012, Safran achte la participation rsiduelle de 19% de GE Homeland Protection devenu Morpho Detection,Inc.

(1) Source: Ascend FlightGlobal.(2) Source: Safran.


1 Prsentation gnrale dugrouPePrsentation de Safran2010 Labinal finalise lachat de Harvard Custom Manufacturing,

socit base Salisbury dans ltat du Maryland, tats-Unis.

2011 Safran acquiert lentreprise amricaine L-1 Identity Solutions, devenu MorphoTrust USA, un leader des solutions didentit aux tats-Unis et se positionne comme un des acteurs mondiaux des solutions didentification et de documents lectroniques. Le Groupe acquiert galement la socit SME, ex-SNPE Matriaux nergtiques, et ralise lanne suivante le rapprochement de ses socits SME et Snecma Propulsion Solide pour former Herakles.

2012 Dans le domaine de loptronique, Safran cre avec Thales lentreprise commune dtenue parit Optrolead. En outre, les deux socits portent leur participation respective dans Sofradir 50% (rachat de la participation dAreva) et y transfrent leurs activits de dtecteurs infrarouges.

2013 Safran fait lacquisition des activits de systmes lectriques de Goodrich (Goodrich Electrical Power Systems GEPS). Le Groupe se renforce galement sur le segment stratgique des hlicoptres lourds en rachetant Rolls-Royce (Royaume-Uni) sa participation de 50% dans leur programme commun de turbines dhlicoptre RTM322.

2014 Safran cre le ple industriel Labinal Power Systems runissant lensemble des activits lectriques du Groupe et donne naissance un leader mondial des systmes lectriques aronautiques. Safran fait galement lacquisition des activits de distribution lectrique embarque et de solutions intgres pour cockpit dEaton Aerospace. Morpho acquiert la socit Dictao, un diteur de logiciels reconnu dans le domaine de la scurit et de la confiance numrique.

2015 Hispano-Suiza et Rolls-Royce crent Aero Gearbox International, co-entreprise spcialise dans la conception, le dveloppement, la production et le service aprs-vente des systmes dentranement dquipements (Accessory Drive Trains, ADT).

2016 Safran rassemble toutes ses socits sous un seul et mme emblme et intgre la marque Safran dans la dnomination sociale de ses filiales. Safran et Airbus Group SE finalisent le regroupement de leurs activits dans le domaine des lanceurs au sein de leur co-entreprise 50/50, Airbus Safran Launchers (depuis renomme ArianeGroup), dont la mission est daccompagner le lancement du projet Ariane6 et doter lEurope dune nouvelle famille de lanceurs spatiaux, comptitifs, polyvalents et performants. Safran devient le seul actionnaire de Technofan depuis renomme Safran Ventilation Systems.

2017 Safran et Zodiac Aerospace annoncent avoir conclu un accord de rapprochement qui vise crer un leader mondial des quipements aronautiques. Le projet est approuv par lassemble gnrale des actionnaires en juin et obtient les autorisations rglementaires ncessaires en dcembre. Safran finalise la cession de ses activits de dtection Smiths Group. Safran finalise la cession de ses activits didentit et de scurit Advent International, propritaire dOberthur Technologies. Safran cde Hexcel sa participation dans la socit Structil qui conoit, fabrique et commercialise des adhsifs structuraux et des matriaux composites de haute-performance base de fibres de carbone pour le secteur aronautique et les industries de pointe.


1Prsentation gnrale dugrouPePrsentation de Safran1.1.2 Organisation et place de lmetteur dansleGroupe

OrganisationSafran est un groupe industriel au sein duquel chaque filiale gre directement les aspects oprationnels lis son activit et assume la responsabilit du dispositif de contrle interne quil lui appartient de mettre en uvre, conformment aux procdures et aux rgles internes du Groupe.

Lorganisation du Groupe est fonde sur:

> une socit de tte, Safran, lmetteur, charge du pilotage, de lorganisation et du dveloppement du Groupe;

> des socits constitues par mtiers, dont les orientations stratgiques sont dfinies par le Conseil dadministration de la socit de tte. La direction gnrale de la socit de tte sassure de la mise en uvre et du respect au plan oprationnel des orientations stratgiques dfinies pour chaque mtier.

Les socits de rang1, prsentes au 1.1.3, ont la responsabilit du pilotage des socits de rang2 qui leur sont oprationnellement rattaches.

Rle de lmetteur dans le GroupeLa socit Safran est cote en continu sur le compartiment A du march Eurolist dEuronext Paris et ligible au SRD(1) (cf.notice Euronext n2005-1865 du 11mai 2005).

Safran, socit tte de groupe, assure pour les socits du Groupe les fonctions suivantes:

> la dtention et la gestion de ses titres de participation dans ses filiales;

> le pilotage et le dveloppement du Groupe: laboration de la stratgie du Groupe, politique recherche et technologie (R&T), politique commerciale, politique juridique et financire, politique de ressources humaines, actions de formation, dadaptation ou de reconversion du personnel dispenses par Safran University, communication, contrle des oprations;

> la ralisation pour le compte des socits du Groupe: de prestations dassistance en matire juridique, fiscale et

financire notamment dans les domaines suivants:

gestion centralise de trsorerie pour rgir les relations davances et de placements entre Safran et chacune des socits du Groupe,

politique de gestion du risque de change visant notamment protger et rduire les facteurs dincertitude sur la performance conomique des filiales oprationnelles lies des fluctuations alatoires des devises (essentiellement dollars amricains),

intgration fiscale en France o Safran sest constitue seule redevable de limpt sur les socits, des contributions additionnelles assises sur cet impt et de limposition forfaitaire annuelle due au titre du Groupe form par elle-mme et les filiales franaises intgres fiscalement;

de services dans le cadre de centres de services partags (CSP) dans les domaines suivants: gestion et administration de la paie, recrutement, achats hors production et achats de matires, services informatiques, comptabilit transactionnelle (clients, fournisseurs, immobilisations).

La liste des socits consolides est prsente au 3.1 note33.

Flux financiers entre lmetteur etlessocits du GroupeSafran peroit les dividendes verss par ses filiales dans le respect de la rglementation qui leur est applicable (cf. 3.3 note4.3).

Elle peroit des redevances au titre de lexcution des prestations dassistance aux socits du Groupe et leur facture les services rendus par les centres de services partags (CSP) (cf. 3.3note4.1).

(1) Service de rglement diffr.


1 Prsentation gnrale dugrouPePrsentation de Safran1.1.3 Organigramme simplifi

Safran, lmetteur, est la socit tte du Groupe qui porte le mme nom. Lorganigramme simplifi(1) du Groupe au 31dcembre 2017 se prsente comme suit:

SAFRANAIRCRAFT ENGINES

SAFRANHELICOPTER ENGINES

SAFRANAERO BOOSTERS

SAFRANCERAMICS

SAFRAN

100 %

100 %

100 %(2)

100 % 100 %

100 %

100 %

88,5 %

11,5 %

67,2 %

50 % (3)ARIANEGROUP

SAFRANLANDING SYSTEMS

SAFRANELECTRICAL & POWER

SAFRANNACELLES

SAFRANTRANSMISSION SYSTEMS

SAFRANVENTILATION SYSTEMS

PROPULSIONARONAUTIQUE

ET SPATIALEQUIPEMENTS

ARONAUTIQUES

SAFRAN ELECTRONICS & DEFENSE

DFENSE

100 %

La liste des socits consolides est fournie au 3.1. note33.

(1) Socits oprationnelles de rang1.(2) Moins une action dtenue par ltat franais.(3) Co-entreprise dtenue 50/50 avec Airbus.


1Prsentation gnrale dugrouPePrsentation de Safran1.1.4 Principales socits duGroupe paractivit

Safran est aujourdhui prsent sur trois marchs principaux: la propulsion aronautique et spatiale, les quipements aronautiques et la dfense.

La propulsion aronautique et spatiale

safran aircraft enginesMoteurs pour avions civils et militaires, support et services, maintenance et rparation. Propulsion lectrique et systmes propulsifs pour satellites et vhicules orbitaux.

safran Helicopter enginesTurbomoteurs pour hlicoptres civils, parapublics et militaires, groupes auxiliaires de puissance, systmes de dmarrage et systmes propulsifs pour missiles, engins cibles et drones. Maintenance, rparation, support et services associs.

safran CeramicsCentre dexcellence de Safran sur les matriaux composites haute temprature, de la recherche amont la production. Dveloppement des technologies cramiques pour les produits du Groupe.

safran aero BoostersCompresseurs basse pression et quipements de lubrification de moteurs aronautiques. Bancs et quipements pour essais moteurs. Vannes de rgulation pour moteurs spatiaux.

arianegroupConception, dveloppement, production et commercialisation de lanceurs spatiaux civils et militaires, de systmes de propulsion et dquipements, produits et services associs.

Les quipements aronautiques

safran landing systemsSystmes datterrissage et de freinage aronautiques. Systmes de contrle et de surveillance. Expertise couvrant le cycle de vie complet des produits, depuis la conception et la fabrication jusqu la maintenance et la rparation.

safran electrical &PowerSystmes lectriques pour le march aronautique, incluant lensemble de la chane lectrique (gnration, distribution, conversion, cblages, gestion de la charge, ventilation). Solutions dingnierie.

safran transmission systemsSystmes de transmission de puissance mcanique pour moteurs davions et dhlicoptres, civils et militaires. Maintenance, rparation, support et services associs. Composants mcaniques pour ensembles propulsifs davions et dhlicoptres.

safran nacellesNacelles compltes pour tous les segments du march des avions civils: des avions rgionaux et daffaires jusquaux plus grands avions de ligne. Support client et services associs, matriaux composites pour arostructures.

safran Ventilation systemsquipements de ventilation pour laronautique civile et militaire. Support et services associs.

La dfense

safran electronics &defensequipements et systmes en optronique, avionique, navigation, drones tactiques, lectronique et logiciels critiques pour les marchs civils et de dfense. Support client associ dans toutes les applications terrestres, maritimes, aronautiques et spatiales.


1 Prsentation gnrale dugrouPeLa stratgie duGroupe1.2 la stratgie dugrouPe

Safran construit des positions de premier plan centres sur les marchs de laronautique, de lespace et de la dfense. Le Groupe est reconnu pour lexcellence de ses technologies dans ses domaines dactivit, au service des applications critiques de ses clients.

En 2017, Safran a achev le recentrage de ses activits sur les marchs de laronautique, de lespace et de la dfense avec la finalisation de la cession des activitsde dtection SmithsGroup le 7avril ainsi que des activits didentit et de scurit Advent International, propritaire dOberthur Technologies, le 31mai.

Safran se positionne sur des marchs de long terme pour lesquels une demande prenne contribue la croissance et la profitabilit. Les relais majeurs dexpansion se situent dans les pays mergents avec des perspectives de croissance forte, et galement sur les marchs matures amricains et europens o les flottes davions sont en cours de renouvellement. Safran estime que la flotte mondiale davions commerciaux (36 passagers et plus) devrait doubler dans les 20 prochaines annes afin de rpondre un trafic passager qui lui-mme devrait doubler dici 15 ans.

En propulsion, le Groupe est un acteur majeur dans la production de moteurs davions et de turbines dhlicoptres. Safran dispose dun portefeuille et dune base significative installe de produits en service (en particulier le moteur CFM56) qui offre des perspectives de cration de valeur considrables, grce notamment aux activits de maintenance et de services associs. Le positionnement du Groupe saccompagne aussi dun effort important de dveloppement de solutions de motorisation innovantes quillustrent les investissements dans les programmes suivants:

> dans laviation commerciale court et moyen-courrier, dveloppement du moteur LEAP (successeur du best-seller CFM56) destin lA320neo (1) dAirbus (version -1A), au Boeing737MAX (source exclusive en version -1B) et au C919 de COMAC (source occidentale exclusive en version-1C), dans le cadre de CFM International (co-entreprise dtenue 50/50 par Safran et General Electric (GE)). Les trois versions du LEAP sont dsormais toutes certifies par les autorits. Aprs le LEAP-1A en 2016, le LEAP-1B est entr en service en 2017 et le LEAP-1C a effectu ses premiers vols sur les premiers exemplaires de dveloppement du C919. La monte en cadence de la production de moteurs LEAP sest poursuivie en 2017 avec 459 livraisons afin de rpondre la demande des clients;

> dans laviation commerciale long-courrier, partenaire de GE pour le dveloppement du moteur GE9X retenu par Boeing pour motoriser en exclusivit le futur Boeing777X;

> dans laviation daffaires, dveloppement du moteur Silvercrest, slectionn par Cessna en novembre2016 sur son futur appareil Citation Hemisphere;

> dans les hlicoptres, dveloppement de la gamme de moteurs de forte puissance (3000shp(2)) destins aux hlicoptres moyens-lourds, en lien avec le rachat Rolls-Royce en 2013 de sa part du programme RTM322. Cette stratgie produit ambitieuse sest concrtise en 2017 avec lannonce par Leonardo Helicopters de la slection du nouveau moteur Aneto-1K pour remotoriser lAW189;

> dans le spatial, le programme Ariane 6 a franchi ses revues de dfinition et industrielle (Maturity Gates) ce qui a permis dautoriser le lancement en fabrication des lanceurs de qualification. Sur le plan commercial, ArianeGroup (co-entreprise dtenue 50/50 par Safran et Airbus) commence commercialiser

le nouveau lanceur et a contractualis les premiers vols avec des clients institutionnels pour scuriser la transition Ariane5/Ariane6 partir de 2020. Par ailleurs ArianeGroup a ralis onze vols en 2017 dont six Ariane5, le lanceur lourd europen signant son 82esuccs conscutif.

Safran occupe galement une position de premier rang en matire dquipements (systmes datterrissage, roues et freins, nacelles, transmission de puissance, systmes lectriques et de cblage) et se positionne comme un leader mondial des architectures davions plus lectriques auprs des constructeurs aronautiques et des compagnies ariennes. Le Groupe prpare galement la diffrenciation technologique des quipements pour la future gnration davions court et moyen-courriers lhorizon 2030. Sur lensemble de ses mtiers en aronautique, le Groupe a dvelopp une trs forte capacit de services pour ses clients et oprateurs, notamment au travers de la contractualisation du support en service lheure de vol qui offre aux clients une garantie de disponibilit de leurs appareils, tout en augmentant la visibilit et la rcurrence des revenus de laprs-vente.

Dans la dfense, limportante capacit dinnovation de Safran soutient son leadership dans loptronique, la navigation et lavionique, et permet de concevoir des chanes fonctionnelles compltes embarques afin de saisir les opportunits de croissance dans les pays mergents.

Quatre grands axes guident Safran dans son volution:

> linnovation technologique, garante du dveloppement du Groupe sur le long terme. En complment des programmes de recherche de chaque socit, deux outils ont t mis en place depuis 2015 pour favoriser le dveloppement de synergies technologiques au sein du Groupe et acclrer linnovation: Safran Tech, centre de R&T mutualis, destin intensifier les efforts de recherche et technologie sur les grandes ruptures technologiques, et SafranCorporateVentures pour investir de manire trs slective, travers des participations minoritaires, dans des start-up fort potentiel innovant dont les technologies sont susceptibles dtre applicables dans les mtiers du Groupe;

> une position de premier plan sur ses mtiers; > un positionnement sur des marchs en fort dveloppement, avec une rcurrence des revenus lie un contenu important en aprs-vente;

> une situation financire solide gage de prnit dans la gestion de programmes sur le long terme.

Pour accompagner sa stratgie, le Groupe continue nouer des alliances ou des partenariats de long terme, comme il la fait avec GE pour la motorisation des flottes court et moyen-courriers (partenariat datant de 1974 et reconduit en 2008 jusquen 2040). ArianeGroup, entreprise commune avec Airbus, pleinement oprationnelle depuis le 1erjuillet 2016 illustre galement cette stratgie dalliance sur le long terme.

Dans le respect de ses critres de discipline financire, Safran reste aussi attentif aux opportunits de croissance externe qui permettent de renforcer son positionnement sur les marchs aronautiques et qui sont cohrentes avec son ADN (haute technologie, fournisseur de rang1, rcurrence des revenus notamment associs laprs-vente). Aprs lintgration de lactivit de Goodrich Electrical Power Systems en 2013, lacquisition en 2014 de deux activits dEaton Aerospace a tendu les comptences de Safran Electrical &Power en distribution lectrique de lavion et complt le positionnement de Safran Electronics &Defense dans les offres de solutions de cockpit.

(1) neo: new engine option.(2) Shp-shaft horsepower: puissance mcanique sur arbre en chevaux.


1Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsLannonce dbut 2017 du projet dacquisition de Zodiac Aerospace sinscrit pleinement dans les critres qui guident la stratgie de croissance externe de Safran. Zodiac Aerospace est un groupe spcialis dans la conception, la fabrication et la commercialisation dquipements aronautiques, parmi les leaders mondiaux dans de nombreux domaines, et bnficiant dune prsence chez les avionneurs et les compagnies ariennes. Lopration, concrtise le 13fvrier 2018 par la prise de contrle de Zodiac Aerospace par Safran, donne naissance un leader mondial des quipements aronautiques grce lalliance de lexpertise, des technologies, des talents et des positions de premier plan de Safran et de Zodiac Aerospace. Le nouveau groupe avec un chiffre daffaires denviron 21milliardsdeuros(1) et plus de 91000collaborateurs prsents dans une soixantaine de pays associe les comptences de Safran en matire de moteurs, de trains datterrissage, de roues et freins, de nacelles, de systmes lectriques embarqus, dactionneurs et davionique aux positions de Zodiac Aerospace dans le domaine des siges, des amnagements de cabine, de la rpartition de puissance, des circuits dclairage, dalimentation en carburant, doxygne et de fluides, et des quipements de scurit. Dans le secteur des systmes lectriques, les actifs de Zodiac Aerospace renforcent le portefeuille de technologies de Safran et offrent au nouveau groupe un positionnement idal pour les dveloppements futurs de lavion plus lectrique. Cette opration permet ainsi Safran de poursuivre sa stratgie de dveloppement centre sur les marchs de laronautique et de la dfense, daccrotre sa prsence dquipementier de premier rang sur les programmes aronautiques en proposant une gamme largie de produits aux avionneurs et aux compagnies ariennes, de dcorrler

davantage ses revenus des cycles de production davions neufs grce aux activits daprs-vente et de rnovation de cabines. Elle permettra enfin dassurer le redressement et la comptitivit des activits dintrieurs daronefs de ZodiacAerospace, en particulier dans un contexte mondial de consolidation accrue, la suite des rapprochements entre UTC et Goodrich, RockwellCollins et B/EAerospace et plus rcemment, lannonce le 4septembre 2017 du projet de rachat de RockwellCollins par UTC.

Pour prenniser sa stratgie de profitabilit soutenue et de croissance durable au service de ses clients, le Groupe poursuit galement son plan damlioration de la comptitivit dans lensemble de ses mtiers, en particulier au travers du renforcement de sa base industrielle et de la prparation de lusine du futur: fabrication additive, numrisation/automatisation des processus de ralisation, Internet des objets industriels et maximisation du taux dutilisation des moyens industriels.

Au niveau financier, Safran bnficie de fondamentaux solides grce une forte capacit dautofinancement garante dun positionnement technologique de premier plan sur le long terme, dinvestissements soutenus en R&D et dune politique dacquisitions au service de la croissance court et moyen terme.

La stratgie de dveloppement de Safran sinscrit dans une dmarche de dveloppement durable (cf. chapitre5 Responsabilit socitale dentreprise)ainsi que dans le respect de principes thiques dclins au sein dune charte comprenant les valeurs et le Code dthique du Groupe.

1.3 les aCtiVits

1.3.1 Propulsion aronautique etspatiale

Safran conoit, dveloppe, produit et commercialise, seul ou en coopration, des moteurs pour les avions, les hlicoptres et les satellites. En 2017, 23969salaris de Safran contribuent au dveloppement de cette activit.

Moteurs daVions et ProPulsion de satellites Moteurs davions civils

Avions daffaires Avions rgionaux Avions court et moyen-courriers Avions long-courriers

Moteurs davions militaires Avions de combat Avions dentranement etdappui Avions de patrouille, de ravitaillement etdetransport

Propulseurs spatiaux Satellites

turBines dHliCoPtres Turbines pour hlicoptres

Hlicoptres lgers Hlicoptres moyens Hlicoptres lourds

lanCeurs arianegrouP Segment civil Segment militaire

1.3.1.1 Moteurs davions et propulsion de satellites

Moteurs davions civils

Principales caractristiques du secteurLe secteur de laviation civile compte quatre segments principaux:

> les avions daffaires, quips de motorisations dune puissance unitaire comprise entre 5000et 18000livres de pousse;

> les avions rgionaux (36 100places), quips de motorisations dune puissance unitaire comprise entre 8000et 18000livres de pousse;

> les avions court et moyen-courriers (100 200places), quips de motorisations dune puissance unitaire comprise entre 18500et 50000livres de pousse;

> les avions de forte capacit long-courriers (plus de 200places), quips de motorisations dune puissance unitaire de plus de 50000livres de pousse (jusqu 115000livres actuellement).

Les avions daffaires reprsentent en 2017 une flotte denviron 21400appareils en service dans le monde(2). Afin de rpondre aux besoins exprims par ce march, prs de 8200appareils de ce type seront livrs au cours des 10prochaines annes(2).

(1) Pro forma bas sur les rsultats de Safran de lexercice 2016, hors Safran Identity & Security, et les rsultats de lexercice 2015/2016 de Zodiac Aerospace au 31 aot 2016.

(2) Source: Safran.


1 Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsPar ailleurs, environ 22400avions commerciaux (rgionaux, court, moyen et long-courriers) sont en service en 2017(1). Face au doublement attendu de cette flotte au cours des 20prochaines annes, et au remplacement des appareils qui seront mis au rebut ou dmantels, environ 38900avions commerciaux seront produits durant cette priode(1).

Afin de rpondre aux besoins des constructeurs aronautiques pour motoriser leurs avions sur chacun de ces secteurs, les

motoristes investissent dans des programmes de moteurs civils qui comportent gnralement deux types dactivit:

> la vente de moteurs installs sur les avions neufs, la premire monte;

> laprs-vente, reposant sur la vente de pices de rechange et des contrats de prestations de services conclus au cas par cas ou long terme, avec les oprateurs ou les centres de maintenance agrs.

CONOMIE DU CYCLE DE VIE DUN PROGRAMME MOTEUR(2)

Aprs-vente, rechangeset services y compriscontrats long-terme

Srie(base installe)

Dveloppement& essais

Entre en serviceet dbut des livraisons

+ 40 ans

(1) Source: Safran.(2) Graphique titre illustratif.

Ces programmes peuvent stendre sur plus de 40annes travers plusieurs phases. La majorit des revenus et des marges gnrs proviennent de laprs-vente.

Suivant en cela leurs attentes, le march propose de faon croissante aux oprateurs des contrats de services long terme, facturs lheure de vol, qui amliorent la visibilit pour les clients, assurent aux motoristes une meilleure garantie de revenus et un profil de recettes plus liss durant la vie des moteurs.

Le secteur compte quatre grands motoristes pouvant assumer la matrise duvre dun programme moteur: GE (tats-Unis), Rolls-Royce (Royaume-Uni), Pratt &Whitney (tats-Unis) et Safran.

Le secteur est caractris par lutilisation quasi exclusive du dollar amricain en tant que monnaie de transaction.

alliances et partenariats commerciauxLe niveau dinvestissements li chaque nouveau programme moteur amne Safran travailler frquemment en partenariat avec dautres motoristes.

Ces partenariats se traduisent dans certains cas par la cration dentreprises communes (joint-ventures). Ce schma a notamment t retenu avec GE et UEC Saturn (Russie).

Dans dautres cas, les partenariats restent bass exclusivement sur des accords contractuels du type risk and revenue sharing. Dans ces schmas, Safran reoit une part du chiffre daffaires sur le produit final livr, correspondant son niveau de participation dans le programme. Ce type daccord est, par exemple, appliqu sur le programme GE90.

Produits et programmes du GroupeLe Groupe est prsent dans le secteur des moteurs davions civils principalement au travers des activits de SafranAircraftEngines et SafranAeroBoosters.

Moteurs civils de faible puissanceCette famille de moteurs concerne les avions de transport rgionaux et les avions daffaires.

Safran a pris la matrise duvre du programme SaM146 en partenariat avec le motoriste russe UEC Saturn. Ce moteur quipe en source unique lavion de 70 95places Superjet100 du constructeur aronautique russe Sukhoi.

Safran investit aussi dans les moteurs destins laviation daffaires, au travers du programme Silvercrest dans la classe des moteurs de 10000livres de pousse. Ce moteur a t slectionn par Cessna pour le Citation Hemisphere.

Le Groupe est galement prsent sur cette gamme de moteurs grce la participation de Safran Aero Boosters dans les programmes suivants de GE:

> CF34-10 (avions rgionaux Embraer190 et COMAC ARJ21); > Passport (avion daffaires Global7000 de Bombardier).


1Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsMoteurs civils de moyenne puissanceNOMBRE DE MOTEURS DE SRIES CFM56 ET LEAP PRODUITS(1)

2015 2016 2017201420132011 201220102009200820072006200520042002 200320012000

CFM56 LEAP

19991998

0

400

800

1 200

1 600

2 000

(1) Source: Safran.

En 2017, les programmes des moteurs CFM56 et LEAP gnrent 56% du chiffre daffaires des activits de propulsion aronautique et spatiale de Safran (en tenant compte des oprations de rechange et maintenance/rparation). Ils sont dvelopps dans le cadre daccords de coopration paritaire par CFMInternational, co-entreprise dtenue 50/50 par Safran et GE.

La majorit des avions de plus de 100places court et moyen-courriers livrs depuis 20ans est quipe de CFM56. Pour la famille A320ceo (current engine option) dAirbus, le CFM56 dtient une part de march cumule de 59%(1). Le moteur concurrent pour la gamme Airbus est le V2500 du consortium IAE (Pratt&Whitney, MTUAeroEngines et JapaneseAeroEnginesCorp).

Tout comme son prdcesseur le Boeing737Classic, la gnration actuelle davions Boeing737 NG est quipe exclusivement de moteurs CFM56.

Le succs de ce programme auprs des compagnies ariennes sest traduit par une hausse constante du parc de CFM56 livrs sur les 35dernires annes: cest aujourdhui la plus grande flotte de moteurs au monde avec plus de 32000 CFM56 livrs et plus de 30800moteurs exploits(1).

De plus, CFM International propose une nouvelle gnration de moteurs appele LEAP qui rduit de 15% la consommation de carburant et les missions de CO2 par rapport la dernire gnration de moteurs CFM56. Ce moteur offre galement une diminution significative des missions doxyde dazote et des nuisances sonores avec un effet limit sur la fiabilit et les faibles cots de possession des moteurs CFMInternational.

Le moteur LEAP a t retenu sur trois avions:

> le LEAP-1A, sur le nouvel A320neo dAirbus, lautre motorisation tant le PurePower PW1000G dvelopp par Pratt &Whitney;

> le LEAP-1B, comme la source exclusive du nouveau Boeing737MAX;

> le LEAP-1C, comme la source occidentale exclusive pour lensemble propulsif (moteur et nacelle) de lavion C919 de COMAC (Chine).

Vritable concentr dinnovations, le LEAP dispose fin 2017 dun carnet de commandes fermes et intentions dachat de 13728moteurs. Cette russite commerciale sappuie sur les mises en service russies des moteurs LEAP-1A en 2016 et LEAP-1B en 2017. Tout au long de lexercice, 459 moteurs LEAP ont ainsi t livrs Airbus et Boeing. Enfin, quips de moteurs LEAP-1C, deux appareils C919 de COMAC ont effectu en 2017 leurs premiers vols depuis laroport de Shanghai-Pudong (Chine)

En tenant compte des 474 commandes fermes et intentions reues en 2017 pour le moteur CFM56, le carnet de commandes global (CFM56 + LEAP) slve 14 834 moteurs la fin de lexercice, soit prs de huit annes de production aux cadences actuelles. Ces succs confortent le leadership de CFM International sur le march des avions de plus de 100 places.

Moteurs civils de forte puissanceLe Groupe est prsent dans cette gamme de moteurs en tant que risk and revenue sharing partner principalement de GE. Son taux de participation varie de 7% 24% dans plusieurs


1 Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsprogrammes moteurs en cours de production srie, tels que le CF6 quipant lA330 (19,4%), leBoeing767 (10%) et le GE90 quipant le Boeing777 (23,7% pour la version -115 actuellement en production). Safran est associ au moteur GEnx hauteur de 7,7% pour la version1B et 7,3% pour la version 2B; ces versions quipent respectivement les avions long-courriers Boeing787 Dreamliner et Boeing747-8. Safran est galement partenaire de GE hauteur de 11,2% sur le futur moteur GE9X qui quipera comme motorisation exclusive le nouveau long-courrier Boeing777X dont lentre en service est attendue en 2020. Enfin, Safran participe au moteur GP7200 (17,5%) quipant lA380 dans le cadre de ses cooprations avec les partenaires du consortium Engine Alliance (GE, Pratt &Whitney).

activits de rechange et services pour les moteurs civilsLes activits daprs-vente consistent essentiellement en la vente de pices de rechange et de prestations de services de maintenance, rparation et rvision. Ces activits de services, directement lies la taille et la dure de vie de la flotte en service, reprsentent un potentiel de croissance.

Tout moteur CFM56 est dpos pour tre inspect et rpar en atelier de maintenance entre trois et cinq fois durant sa vie. Le Groupe dveloppe par ailleurs, depuis dj plusieurs annes, des contrats de services long terme avec les compagnies ariennes et les principaux ateliers de maintenance affirmant son empreinte sur ce march fortement concurrentiel. La flotte de moteurs CFM56 en exploitation gnrera ainsi un volume croissant de pices de rechange, mme aprs la fin de la production srie des moteurs.

Les moteurs de nouvelle gnration LEAP peuvent tre accompagns de contrats de vente de pices dtaches et/ou de contrats de prestations de services contribuant gnrer un revenu long terme. Le Groupe bnficie galement de revenus de la vente de pices dtaches.

Pour les autres moteurs civils, et notamment ceux de forte puissance o Safran dtient une participation minoritaire auprs de GE ou Engine Alliance, le Groupe bnficie galement de revenus de la vente de pices dtaches et de contrats de service.

Moteurs davions militaires

Principales caractristiques du secteurLe secteur de laviation militaire compte trois segments principaux:

> les avions et drones de combat; > les avions dentranement et dappui; > les avions de patrouille, de ravitaillement et de transport.

Le march de la motorisation des avions militaires et des services associs est dpendant des budgets des forces ariennes clientes. Le march militaire est par ailleurs caractris par le poids des considrations dindpendance nationale et des relations diplomatiques.

La nature et la performance des moteurs sont trs diffrentes selon le segment considr : pour les avions de combat, les racteurs bnficient dun rapport pousse du moteur/masse de lappareil trs lev; pour les avions dentranement et de patrouille, les racteurs ou turbopropulseurs sont plus proches des architectures civiles.

linstar du secteur de laviation civile, les programmes de moteurs militaires se dcomposent gnralement en deux types dactivit : dune part la premire monte, dautre part laprs-vente constitue de la vente de pices de rechange, des activits de maintenance et de rparation et des autres services rendus aux clients.

Des alliances ou partenariats entre motoristes ont t conus pour combiner les meilleurs atouts technologiques et commerciaux, mutualiser les risques et aussi rpondre aux besoins des programmes europens.

Sur le march des moteurs pour avions militaires, la plupart des motoristes civils sont prsents et bnficient des synergies techniques entre ces deux activits.

Sur le march des moteurs pour avions de combat, les principaux intervenants occidentaux sont Pratt &Whitney, GE, Rolls-Royce et Safran. Les acteurs europens sont principalement Safran avec le moteur M53 quipant le Mirage2000 et le moteur M88 quipant le Rafale, Rolls-Royce avec le moteur Pegasus quipant le Harrier, le consortium europen Turbo-Union(1) pour le moteur RB199 quipant lavion de combat Tornado. Enfin, le consortium europen Eurojet (2) dveloppe le moteur EJ200 quipant lEurofighter Typhoon.

Sur le segment des moteurs pour avions dentranement et dappui, loffre est principalement constitue des moteurs dvelopps par Safran (Larzac quipant lAlphaJet, Adour en coopration avec Rolls-Royce), Pratt &Whitney (PW500 et PW300) et Honeywell (famille de moteurs TFE731 et F124).

Sur le segment des moteurs pour avions de ravitaillement, de transport et de patrouille, le parc est principalement form des turbopropulseurs T56 et AE2100 de Rolls-Royce NorthAmerica (ex-Allison) et Tyne dvelopp par Rolls-Royce et fabriqu sous licence par TyneConsortium compos de Safran (52%), MTUAeroEngines (28%) et Rolls-Royce (20%). Safran participe galement au moteur TP400 qui quipe lavion de transport militaire europen A400M hauteur de 32,2% au sein du consortium EuroProp InternationalGmbH(EPI), associant trois autres motoristes europens, Rolls-Royce, IndustriadeTurboPropulsoresITP et MTUAeroEngines.

Produits et programmes du GroupeSafran est prsent dans le secteur des moteurs davions militaires principalement au travers des activits de SafranAircraftEngines, SafranHelicopterEngines et SafranAeroBoosters.

Moteurs davions de combatHistoriquement lie Dassault Aviation, lactivit dans ce segment repose sur les principaux programmes suivants:

> Atar (de 4,5 7,1tonnes de pousse) quipant les avions Super-tendard et la famille des MirageIII, IV, 5, F1 et 50 avec 480moteurs en service chez 6clients;

> M53 (9,5tonnes de pousse) quipant les Mirage2000, en service chez 8clients avec 577moteurs;

> M88 (7,5 tonnes de pousse) quipant le Rafale, avec 400moteurs en service chez 2clients.

Moteurs davions dentranement et dappuiLactivit dans ce segment repose sur les programmes suivants:

> Larzac (1,4tonne de pousse) quipant les avions dentranement AlphaJet de Dassault Aviation. Fin 2017, 450moteurs sont en service auprs de 7clients;

> Adour, moteur dune pousse de 3,7tonnes (avec post-com-bustion) et de 2,9tonnes (sans post-combustion), produit en coopration avec Rolls-Royce, quipe des avions dappui et dattaque tels que le Jaguar de Dassault Aviation et BAESystems, et des avions dentranement comme le Hawk de BAESystems et le Goshawk T-45A de Boeing. La flotte en service slve 1100moteurs.

(1) Le consortium Turbo-Union est constitu de Rolls-Royce, MTU Aero Engines (Allemagne) et Avio (Italie).(2) Le consortium Eurojet est constitu de Rolls-Royce, MTU Aero Engines, Avio et Industria de Turbo Propulsores ITP (Espagne).


1Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsMoteurs davions de patrouille, de ravitaillement etdetransportLactivit dans ce segment repose sur les programmes suivants:

> CFM56 quipant les versions militaires du Boeing707 (CFM56-2), lavion de ravitaillement KC135 et le Boeing737 (moteur CFM56-7), lavion de transport C-40 ainsi que lavion de patrouille maritime et de lutte anti-sous-marine P-8 Poseidon MMA (Multimission MaritimeAircraft) et lavion dalerte avance AEW&C (Airborne Early Warning &Control);

> Tyne, turbopropulseur de 4550kW dvelopp par Rolls-Royce et fabriqu sous licence par Tyne Consortium. Ce moteur quipe les avions de transport C-160 Transall et de patrouille maritime Breguet Atlantic et Atlantique2 (programme arrt mais gnrant une activit de rechange et rparations);

> TP400, turbopropulseur de 8203kW quipant lavion de transport militaire europen Airbus A400M, avec 259moteurs en service.

activits de rechange et services pour les moteurs militairesLes activits daprs-vente pour les avions militaires consistent principalement en la vente de pices de rechange et de prestations de services de rparation. Ces activits sont directement lies aux besoins de disponibilit exprims par les tats o les appareils militaires sont exploits. Deux programmes gnrent aujourdhui lessentiel des activits de soutien pour moteurs militaires: le Mirage2000 (moteur M53) et le Rafale (moteur M88). Le Groupe continue aussi de soutenir des flottes plus anciennes dappareils en fonction des besoins exprims par ses clients.

Les moteurs militaires, soumis des conditions extrmes dopration, doivent tre rviss dans la plupart des cas avant datteindre le millier dheures de vol. Lallongement de la dure entre chaque visite fait constamment lobjet de dveloppements spcifiques par Safran. Ainsi le Groupe a introduit en 2012 une nouvelle variante du moteur quipant le Rafale, le moteur M88 Pack CGP (pour cot global de possession), permettant de maintenir les flottes en conditions oprationnelles optimales. Cette version allonge les intervalles dinspection des principaux modules en augmentant la dure de vie des parties chaudes et des pices tournantes, rduisant considrablement les cots de possession du M88. Dune manire gnrale, les tats ont tendance actuellement dlguer au motoriste la gestion de leur parc de pices dtaches.

Propulseurs spatiaux

Principales caractristiques du secteurCe secteur dactivit concerne la motorisation des satellites.

La propulsion plasmique sest impose comme la solution de rfrence pour le transfert dorbite ainsi que pour le contrle dattitude et dorbite des satellites. Cette technologie, appele galement propulsion effet Hall ou plasma stationnaire, permet un gain de masse important au lancement du satellite par rapport la propulsion chimique traditionnelle.

Dans le domaine de la propulsion plasmique, en dehors de Safran, les principaux intervenants sont EDB Fakel (Russie) et Aerojet Rocketdyne (tats-Unis).

Produits et programmes du GroupeSafran dveloppe son activit dans le domaine de la propulsion plasmique des satellites ainsi que des sondes dexploration spatiale au travers des activits de Safran Aircraft Engines.

Depuis plus de 30ans, le Groupe dveloppe, intgre, teste et commercialise une gamme complte de propulseurs plasmiques et systmes propulsifs plasmiques dont la puissance

schelonne de 300W 20kW. Ils sont notamment prsents sur les plateformes de satellites de tlcommunication Eurostar3000EOR dAirbusDefence&Space, Alphabus de ThalesAleniaSpace et AirbusDefence&Space, et Electra dOHB OrbitaleHochtechnologieBremen (Allemagne). Les propulseurs plasmiques de Safran ont galement t retenus sur les plateformes de tlcommunication de SSL (tats-Unis), sur les plateformes commerciales de Boeing et dans le cadre du programme Neosat de lAgence Spatiale Europenne (ESA), sur les plateformes EurostarNeo dAirbusDefence&Space et SpacebusNeo de ThalesAleniaSpace.

1.3.1.2 Turbines dhlicoptres et Groupes Auxiliaires dePuissance

Principales caractristiques du secteurLe march des turbines dhlicoptres se caractrise par une trs grande diversit au niveau des applications et des clients utilisateurs. Hormis les forces armes et certains cas particuliers dapplications civiles, les flottes existantes dappareils sont de petite taille.

En 2017, environ 48000hlicoptres taient en service dans le monde(1). Tant pour faire face la croissance de la flotte que pour assurer le renouvellement des appareils qui seront dmantels ou rentrs du service, environ 35000hlicoptres devraient tre livrs(1) durant les 20prochaines annes.

La motorisation des hlicoptres est principalement conditionne par le tonnage des cellules et par le type de mission. Les hlicoptres peuvent tre monomoteur, bimoteur et parfois trimoteur.

Les applications couvertes sont les suivantes:

> domaine tatique et parapublic : police, surveillance de frontires, mdical et secours;

> domaine civil: ptrolier offshore, transport, tourisme et priv, travail arien (pandage, construction);

> domaine militaire: transport, attaque et appui au sol, patrouille maritime.

Cette diversit, conjugue au fort degr dintgration existant entre le moteur et la cellule hlicoptre, conduit une trs grande varit de moteurs et de versions associes.

Comme le march de laviation civile, celui des turbines dhlicoptres est constitu de deux activits:

> la vente aux hlicoptristes de turbines installes sur les cellules neuves (premire monte);

> laprs-vente reposant sur des contrats de ventes de pices de rechange, de services et de rparations conclus avec les oprateurs, et ncessitant un important rseau mondial de support en proximit des clients, compte tenu du grand nombre dutilisateurs et du rayon daction limit de lhlicoptre.

Le profil dun programme turbine dhlicoptre est trs comparable celui dun programme moteur davion civil tel que prsent prcdemment.

Le couple cellule/moteur est le plus souvent unique et lorigine dun nouveau modle. Toutefois, certains hlicoptristes sorientent vers des motorisations multiples (deux choix de moteurs possibles). Cette tendance est galement constate loccasion dune spcialisation sur un type de mission particulier, rintroduisant de ce fait un facteur concurrentiel au sein dun programme donn.

(1) Source: Safran.


1 Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsLa notion de partenariat entre motoristes est moins dveloppe que dans le domaine de la motorisation aronautique civile. Le principal partenariat est MTRI, tabli entre MTU Aero Engines, Safran Helicopter Engines, Rolls-Royce et Industria de Turbo Propulsores-ITP pour le moteur MTR390-E de 1450shp (1) quipant le Tigre. La croissance du march des hlicoptres dans les pays mergents a aussi conduit Safran dvelopper dautres types de partenariats auprs de consortiums intgrateurs hlicoptristes revendiquant un rle dans la propulsion. Cest le cas notamment de Hindustan AeronauticsLtd. (HAL) en Inde et dAVIC en Chine: ces socits deviennent alors la fois clientes et partenaires du motoriste.

Les grands groupes motoristes davions occidentaux sont pour la plupart galement prsents sur le march des turbines dhlicoptres: Safran, GE, Pratt &WhitneyCanada, Rolls-Royce et Honeywell (tats-Unis).

Safran a galement dvelopp une gamme de Groupes Auxiliaires de Puissance qui reposent sur la technologie des turbines et intgrent les innovations issues dun important investissement technologique et de partenariats stratgiques.

PARTS DE MARCH: VENTES 2013-2017 DE MOTEURS DHLICOPTRES(2)

26 %Safran

18 %Pratt & Whitney

Canada

17 %Klimowet Motor Sich

11 %Rolls-Royce

3 %Honeywell

5 %Autres

20 %GE

Produits et programmes du GroupeLes moteurs de Safran sont pour la plupart des turbomoteurs modulaires, adaptables aussi bien sur un hlicoptre civil que militaire. Leur modularit facilite les oprations de maintenance. Ils sont conus avec un important potentiel daugmentation de puissance (jusqu 15%) permettant un large spectre dapplication. Safran est prsent sur lensemble des gammes de motorisation dhlicoptres dcrites ci-dessous, au travers des activits de Safran Helicopter Engines.

Systmes non propulsifs, les Groupes Auxiliaires de Puissance produisent de lnergie bord des aronefs afin de leur permettre dalimenter diffrents systmes de bord. Safran dispose dune gamme de Groupes Auxiliaires de Puissance au travers des activits de Safran Power Units.

turbines pour hlicoptres lgersPour quiper les hlicoptres monomoteurs de 2 3 tonnes et les hlicoptres bimoteurs de 4 6tonnes, Safran propose trois familles de moteurs: Arrius (450 750shp), Arriel (590 plus de 1000shp) et Arrano (1100 1300shp).

Les moteurs Arrius et leurs drivs quipent de nombreux appareils civils dAirbus Helicopters (H120, H135), de Kamov (Ka-226T), de Bell (Bell 505 JetRangerX) ainsi que les versions militaires dAirbus Helicopters (Fennec) et de Leonardo (A109LUH Light Utility Helicopter).

Les moteurs Arriel et leurs drivs quipent des hlicoptres de Sikorsky (S76 C++), dAVIC (AC311A, AC312), dAirbus Helicopters (H125, H130, H145, H155, AS365 N3+), ainsi que les versions militaires dAirbus Helicopters (H145M, AS565MBe, etc.). Cesmoteurs ont aussi t slectionns par Korea Aerospace Industries (KAI) pour quiper les futurs hlicoptres LCH (LightCivil Helicopter) et LAH (Light Armed Helicopter).

Avec une consommation en carburant rduite de 10 15% par rapport la prcdente gnration de moteurs en service ce jour, lArrano offre aux hlicoptristes une meilleure performance (autonomie et charge utile) ainsi quune empreinte environnementale plus faible. LArrano a t slectionn par Airbus Helicopters comme motorisation exclusive de son appareil bimoteur de 5,5 6tonnes, le H160.

turbines pour hlicoptres moyensPour les hlicoptres de 5 7tonnes, Safran est prsent sur le march militaire des hlicoptres de combat avec le MTR390 (1250 1450shp) dvelopp en coopration avec Rolls-Royce et MTU Aero Engines, quipant le Tigre dAirbus Helicopters, et le TM333 (900 1100shp) motorisant le Dhruv de HAL. Pour lEspagne, le MTR390 a fait lobjet dun contrat de dveloppement spcifique pour une version plus puissante du Tigre.

Pour les hlicoptres de 5 8tonnes, Safran propose la famille de moteurs Ardiden conue pour fournir une puissance allant de 1400 2000shp. LArdiden1H1/Shakti quipe les hlicoptres bimoteurs Dhruv et LCH (Light Combat Helicopter) de lhlicop-triste indien HAL. La variante Ardiden1U a t slectionne par HAL pour quiper les hlicoptres de transport lger LUH (Light Utility Helicopter). LArdiden3G, qui a obtenu en 2017 sa certification de lEASA(3), vise la motorisation dhlicoptres jusqu 8tonnes et a dj fait lobjet de commandes de la part de Kamov (Russian Helicopters) pour le Ka-62. Pour la Chine, lArdiden3C/WZ16 poursuit actuellement ses essais pour motoriser lhlicoptre AC352/Z-15.

turbines pour hlicoptres lourdsSur le march des hlicoptres lourds, les turbomoteurs Makila, dune puissance de 1800 2100shp, motorisent notamment les hlicoptres H225/225M et Super Puma dAirbus Helicopters.

Le turbomoteur RTM322, disposant dune puissance de 2100 2600shp, quipe le NH90 de NHIndustries, les AW101 Merlin et lhlicoptre de combat britannique Apache de Leonardo.

En 2017, Safran a dvoil sa nouvelle famille de moteurs de forte puissance Aneto qui intgre des technologies de pointe issues de travaux de recherche raliss par le Groupe. Cette famille de moteurs sera constitue de plusieurs modles couvrant une gamme de puissance allant de 2500 plus de 3000shp. La famille de moteurs Aneto prsente lavantage dtre 25% plus puissant que les moteurs existants de mme encombrement. LAneto dispose ainsi de capacits accrues dont il bnficiera durant les missions ralises dans des environnements difficiles (transport offshore, transport militaire, recherche et sauvetage, lutte contre les incendies) ou durant les vols en conditions hot &high (forte temprature et haute altitude). Le premier modle, lAneto-1K de 2500shp, a t slectionn par Leonardo pour motoriser lhlicoptre bimoteur AW189K qui a effectu son premier vol en mars 2017. Lentre en service commercial de cet appareil tant attendue en 2018, la certification du moteur Aneto-1K se fera en conformit avec ce calendrier.

(1) Shp-shaft horsepower: puissance mcanique sur arbre en chevaux.(2) Ascend Flightglobal.(3) European Aviation Safety Agency: Agence europenne de la scurit arienne.


1Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsactivit de rechange et services pour turbines dhlicoptres linstar de laviation civile, Safran dispose dune organisation internationale mme dassurer, au plus prs du client, les activits de support technique et commercial de ses turbines ainsi que la vente de rechange et de services. La proximit client est garantie par le rseau mondial de centres de rparation (maintenance profonde) et de centres de services.

groupes auxiliaires de PuissanceLes Groupes Auxiliaires de Puissance dvelopps par Safran rpondent aux exigences des plus grands avionneurs et hlicoptristes. Safran quipe ainsi une large flotte davions et dhlicoptres civils et militaires, notamment le M-346 dAlenia Aermacchi, le Rafale de Dassault Aviation, le Hawk de BAE Systems, le NH90 de NHIndustries et le H225M dAirbus Helicopters. Les futurs avions daffaires Global 7000 de Bombardier seront galement quips de Groupes Auxiliaires de Puissance de Safran.

Safran a dvelopp un nouveau Groupe Auxiliaire de Puissance, le-APU, spcialement conu et optimis pour rpondre aux besoins des nouvelles gnrations davions daffaires et dhlicoptres plus lectriques. Ce systme quipe lhlicoptre AW189 de Leonardo.

Safran offre galement ses clients un support aprs-vente pour ces systmes de haute technicit.

1.3.1.3 Lanceurs

Principales caractristiques du secteurLe secteur dactivit se dcompose en trois segments principaux:

> civil, avec les lanceurs destins la mise sur orbite de satellites; > militaire, avec les missiles balistiques et les missiles tactiques; > les produits, quipements et services pour lanceurs civils et militaires et pour satellites, ainsi que la ralisation dinfrastructures critiques (centre dintgration satellites, units de remdiation,etc.), des gnrateurs de gaz pour dispositifs airbags des automobiles et la ralisation de pices pour laronautique.

Les deux premiers segments disposent de programmes de dveloppement et dindustrialisation longs faisant lobjet dun financement pris en charge essentiellement sur des budgets institutionnels. Ceux de lESA concernent lespace civil en Europe, alors que les budgets relevant de la dfense nationale concernent les applications stratgiques. Le dveloppement des missiles tactiques est galement financ par les gouvernements clients.

Le segment civil se caractrise par une pression concurrentielle significative. Les principaux concurrents dArianespace (filiale dArianeGroup, co-entreprise dtenue 50/50 par Safran et Airbus), sur le march des services de lancement commerciaux sont la socit amricaine Space X avec son lanceur Falcon 9 et le lanceur russe Proton commercialis par ILS (InternationalLaunchServices). plus long terme, plusieurs nouveaux lanceurs sont actuellement en dveloppement et accrotront la concurrence lhorizon 2020, justifiant ainsi la pertinence de lintroduction dAriane6. Ces projets sont ports par dautres acteurs aux tats-Unis (lanceurs New Glenn et Vulcan), en Russie (Angara), en Inde (GSLV), en Chine (Long March5) et au Japon (H3).

Le segment militaire des lanceurs est constitu des missiles balistiques et tactiques:

> les missiles balistiques constituent un lment essentiel des forces de dissuasion nuclaire des pays qui en sont dots. EnEurope occidentale, la France est le seul pays dvelopper ses propres missiles balistiques quips de moteurs propergol solide. Les principaux acteurs dans le domaine des missiles balistiques sont ArianeGroup en Europe, Lockheed Martin et Boeing aux tats-Unis;

> les missiles tactiques, interviennent dans tous les compartiments du champ de bataille. Ils font appel plusieurs types de motorisation (les moteurs propergol solide, les turboracteurs et les statoracteurs). Safran est surtout prsent tant dans le secteur de la propulsion propergol solide par ses participations dans Roxel et ArianeGroup que dans le domaine de la propulsion par turboracteur au travers de SafranPowerUnits. En dehors de Safran, les principaux acteurs prsents dans le secteur des moteurs propergol solide pour missiles tactiques sont Nammo (Norvge), Bayern Chemie (Allemagne), Avio (Italie), Aerojet Rocketdyne (tats-Unis), Orbital ATK (tats-Unis) Rocketsan (Turquie) et Denel (Afrique du Sud).

Le troisime segment est quant lui purement commercial avec des produits, quipements et services pour les principaux fabricants de satellites ou des gnrateurs de gaz pour les dispositifs airbags des automobiles.

Produits et programmes du GroupeSafran est prsent dans les domaines associs aux lanceurs civils et militaires au travers des activits dArianeGroup(1), co-entreprise dtenue 50/50 avec Airbus. N de lambition commune des deux groupes de porter lindustrie spatiale europenne au plus haut niveau face une concurrence internationale accrue, ArianeGroup rassemble en une entit unique et cohrente lensemble des activits et du savoir-faire de Safran et Airbus en matire de lanceurs spatiaux civils et militaires.

Au travers de Roxel et Safran Power Units, Safran est prsent dans le domaine de la motorisation des missiles tactiques et engins cibles.

activit spatiale civileDans le domaine civil, ArianeGroup assure la matrise duvre des lanceurs Ariane5 qui ont t dvelopps par lESA en coordonnant un rseau industriel regroupant plus de 550socits dans 12pays europens. ArianeGroup pilote lintgralit de la chane industrielle qui inclut les quipements et structures, la fabrication des moteurs, lintgration des diffrents tages, puis lintgration du lanceur en Guyane. ArianeGroup assure galement la matrise duvre du programme des futurs lanceurs Ariane6 dont le premier vol est attendu en 2020. Par ailleurs ArianeGroup contribue la propulsion solide du programme Vega et en partie la mise en uvre du lanceur russe Soyuz en Guyane. Sa filiale Arianespace, un leader mondial, est charge de la commercialisation et de lexploitation de ces lanceurs spatiaux.

Enfin, au travers de sa filiale Eurockot, ArianeGroup commercialise et exploite le lanceur spatial lger Rockot.

Missiles balistiquesDans le domaine militaire, ArianeGroup participe au programme des missiles de la force nuclaire ocanique stratgique franaise de la quatrime gnration (M51). Aprs la mise en service du M51 dans sa version M51.1 en 2010 et M51.2 en 2016, la ralisation de la phase de dveloppement de la nouvelle version M51.3 va permettre dadapter le missile M51 au contexte gopolitique des prochaines annes.

(1) Le 1erjuillet 2017, Airbus Safran Launchers a t renomm ArianeGroup.


1 Prsentation gnrale dugrouPeLes activitsPropulsion de missiles tactiquesArianeGroup assemble les moteurs du missile Mistral et le systme dacclration et de basculement (SAB) du MdCN(1) pour MBDA. ArianeGroup dveloppe galement des technologies pour de futurs systmes de propulsion haute performance (propulsion modulable, DACS (2)) au travers de contrats dtudes R&T nationaux ou internationaux.

Safran est prsent dans le secteur des moteurs propergol solide pour missiles tactiques au travers de sa participation dans Roxel, co-entreprise dtenue parit avec MBDA. Roxel dveloppe et produit une importante gamme de moteurs propergol solide pour missiles tactiques de renomme internationale (Milan, MICA(3), AASM(4), Exocet, Aster, Meteor).

Au travers de Safran Power Units, le Groupe est un leader mondial des turboracteurs destins aux applications militaires (missiles et engins cibles). Safran ralise la motorisation des cibles C22 de MBDA, des cibles amricaines MQM 107 pour les besoins de lUS Air Force et les cibles de la socit italienne Galileo pour les forces de lOTAN en Europe.

Produits, quipements &servicesArianeGroup vend ses produits, quipements et services dans plus de 50pays et est fournisseur des principaux fabricants de satellites. ArianeGroup est galement fournisseur dun quart du march europen et denviron 7% du march mondial de gnrateurs de gaz pour les dispositifs airbags des automobiles(5).

Au travers de sa filiale Pyroalliance, ArianeGroup est prsent sur les quipements pyrotechniques dune importante gamme de missiles (MdCN, SCALP, Aster, Exocet, MICA, IRIS-T(6), Crotale, Otomat, Marte, Eryx).

Au travers de sa filiale CILAS (Compagnie Industrielle des Lasers), ArianeGroup dveloppe, industrialise et produit des systmes associant le laser loptique de prcision dans les domaines des hautes technologies militaires et civiles.

Au travers de sa filiale Sodern, ArianeGroup dispose dun savoir-faire de pointe dans linstrumentation spatiale, optique et neutronique.

Au travers de sa filiale Nucltudes, ArianeGroup dispose de comptences dans les tests et lingnierie du durcissement, cest--dire la protection des systmes lectroniques et structures mcaniques soumis aux environnements radiatifs et lectromagntiques svres.

(1) MdCN: Missile de Croisire Naval.(2) DACS Divert and Attitude Control System: Systme pour le pilotage en vol et le contrle dattitude.(3) MICA: Missile dinterception, de combat et dautodfense.(4) AASM: Armement air-sol modulaire.(5) Source: ArianeGroup.(6) IRIS-T Infra Red Imaging System Tail/Thrust Vector-Controlled: systme dimagerie infrarouge contrl par pousse vectorielle.

1.3.2 quipements aronautiques

Lactivit quipements aronautiques se rpartit en trois domaines principaux:

sYstMes datterrissage et de Freinage Trains datterrissage Roues et freins Roulage lectrique Systmes de contrle datterrissage

etdefreinage Services lis aux trains datterrissage,

rouesetfreins etsystmes associs

sYstMes et QuiPeMents Moteur Nacelles et inverseurs de pousse Transmissions de puissance

CHane leCtriQue et ingnierie Gnration et distribution lectriques Systmes dinterconnexions lectriques

(cblages) quipements de ventilation et moteurs

lectriques Ingnierie

Cette activit recouvre la conception, la production, la vente, la maintenance, la rparation et les services affrents aux quipements aronautiques ainsi que la vente de picesdtaches. En 2017, 24471 salaris de Safran contribuent au dveloppement de cette activit.

Le Groupe bnficie de positions de premier plan sur chacun de ses secteurs dactivit, dans les grands programmes rcents

ou venir davions commerciaux court, moyen et long-courriers dAirbus, de Boeing et COMAC, ainsi que sur les programmes dhlicoptres dAirbus Helicopters, Leonardo, Sikorsky et Bell.

La matrise des technologies dans de nombreux domaines des quipements aronautiques permet au Groupe dtre un partenaire privilgi des avionneurs, capable de leur proposer une offre complte de produits et services. Safran est notamment le seul fournisseur complet ATA 32 (trains +freins +systmes).

La forte capacit dinnovation de Safran lui a permis de construire des positions de leader ou dacteur majeur sur ses marchs. Les autres acteurs sont prsents soit dans plusieurs secteurs dactivit de la branche quipements aronautiques comme UTCAerospace Systems (tats-Unis) ou Honeywell, soit spcialiss sur un ou deux secteurs dactivit seulement comme Liebherr (Allemagne), Spirit (tats-Unis), Moog (tats-Unis), Thales (France), Meggitt (Royaume-Uni), LATelec (France) ou GKN (Royaume-Uni).

De faon moins systmatique que dans les activits de propulsion aronautique et spatiale, Safran a dvelopp dans les quipements aronautiques un certain nombre dalliances ou de partenariats, produit par produit ou programme par programme.

Les caractristiques des marchs sont dcrites ci-aprs par domaine dactivit.


1Prsentation gnrale dugrouPeLes activits1.3.2.1 Systmes datterrissage

etdefreinageLe domaine comprend trois principales lignes de produits: les trains datterrissage, les roues et freins ainsi que les systmes de contrle datterrissage/freinage.

Safran a regroup ces activits au sein de Safran Landing Systems. Cette organisation est motive par lvolution du secteur des quipements vers des offres plus intgres, autant pour les avionneurs que pour les compagnies ariennes.

trains datterrissage

Principales caractristiques du secteurLe march des trains datterrissage des avions commerciaux se rpartit entre Safran, UTCAerospace Systems, Liebherr, Hroux-Devtek (Canada) et quelques acteurs de niche positionns sur des segments spcifiques (avions daffaires, hlicoptres, drones). Lexigence technologique est forte car un train datterrissage doit supporter des charges extrmes pendant les manuvres au sol: il doit tre lger, compact et robuste, tout en tant pleinement adapt et optimis pour le profil de lavion. Son modle conomique est caractris par un dveloppement long qui dbute ds les premires phases de dveloppement de lavion, des quantits produites limites et des flux de services rguliers. Les enjeux technologiques sont lutilisation de nouveaux matriaux pour amliorer la rsistance des pices et leur masse, des nouveaux procds de production plus respectueux de lenvironnement (entre autres llimination du chrome) et loptimisation acoustique.

Produits et programmes du GroupeSafran est prsent dans le secteur des trains datterrissage au travers des activits de Safran Landing Systems qui dtient environ la moiti du march(1) des avions commerciaux.

Safran assure la conception, la production et le support aprs-vente de trains datterrissage davions et dhlicoptres de toutes tailles, civils et militaires. Il ralise galement lintgration, lorsque le client le demande, de systmes associs et assure lassistance technique, la distribution des pices de rechange et les rparations ncessaires lexploitation de ses quipements.

Pour ces ensembles structuraux, Safran est leader mondial(1) avec une flotte denviron 27000appareils quips. Le Groupe fournit les principaux avionneurs parmi lesquels Airbus, Boeing, Bombardier et Dassault Aviation ainsi que les oprateurs militaires et civils. Parmi les principaux programmes davions commerciaux, on compte toute la famille Airbus y compris lA350 et pour Boein