Document de Référence2001 - Bourse : Cours de … · concession à Lyon, qui devient la première ville du ... le Groupe remporte les marchés du mobilier urbain de la ville de

Document de Référence 2001

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La Société et le Groupe .............................................................................. 2Edito ......................................................................................................... 2Message des Co-présidents ..................................................................... 3Présentation générale ............................................................................... 4Gouvernement d’entreprise ...................................................................... 5Les chiffres du Groupe ........................................................................... 10JCDecaux en Bourse .............................................................................. 13L’année 2001 ........................................................................................... 14Le marché de la communication extérieure ............................................ 16Ressources humaines ............................................................................. 20Politique environnementale ..................................................................... 22Recherche et développement ................................................................. 23

Les métiers du Groupe ............................................................................. 24Le Mobilier Urbain .................................................................................. 25L’Affichage grand format ........................................................................ 30La Publicité dans les transports............................................................... 33Les annonceurs du Groupe .................................................................... 36Autres renseignements concernant l’activité

- Réglementation .......................................................................................... 37- Contrats ..................................................................................................... 38- Fabrication ................................................................................................. 40- Concurrence ............................................................................................... 40- Cyclicité et saisonnalité ............................................................................. 41- Propriété intellectuelle ............................................................................... 41- Principaux établissements.......................................................................... 41

Les états financiers .................................................................................... 42Commentaires sur les comptes consolidés ................................................ 43Rapport général des Commissaires aux comptessur les comptes consolidés ........................................................................ 58Comptes consolidés ................................................................................... 60Commentaires sur les comptes sociaux ................................................... 86Rapport général des Commissaires aux comptessur les comptes sociaux ............................................................................. 88Comptes sociaux .................................................................................... 90 Rapport spécial des Commissaires aux comptessur les conventions réglementées .............................................................. 106Autres renseignements ............................................................................ 108

- Facteurs de risques ........................................................................... 108- Procédures contentieuses ................................................................... 112- Principales filiales et sociétés affiliées .................................................. 113

Renseignements à caractère général surla Société et son capital ........................................................................ 115

Renseignements à caractère général sur la Société ............................. 116Renseignements à caractère général sur le capital .............................. 118Renseignements sur les organes de Directionet de Surveillance ................................................................................. 128

Présentation des résolutions proposées au vote de l’Assemblée Générale Ordinaire ...................................................... 130Rapport du Directoire sur les stock-options ............................ 131Responsable du Document et responsablesdu contrôle des comptes ...................................................................... 132Attestation des Commissaires aux comptes............................. 133Table de concordance ........................................................................ 134

Sommaire

R a p p o r t

Les éléments et informations requis par les articles L. 225.100 et L. 232.1 pour être inclus dans le rapport sur lasituation de la Société et son activité pourl’exercice 2001 se trouvent aux pages43 à 57, 86 et 87 du présent document.

Edito 2

Message des Co-présidents 3

Présentation générale 4

Gouvernement d’entreprise 5

Les chiffres du Groupe 10

JCDecaux en Bourse 13

L’année 2001 14

Le marché de la communication extérieure 16

Ressources humaines 20

Politique environnementale 22

Recherche et développement 23

La Société et le Groupe

A n n u e l1

Madame, Monsieur, Cher Actionnaire,

Que de chemin parcouru depuis l’installation à Lyon en 1964 de notre premier abribus ! N° 1 mondial pour le mobilier urbain etla publicité dans les aéroports, nous figurons parmi les trois premiers groupes mondiaux de communication extérieure etsommes n°1 en Europe sur ce marché.

Aujourd’hui, trois groupes, dont deux américains et un français à vocation européenne et ambition mondiale (JCDecaux)dominent le marché de la communication extérieure. Les défis de la mondialisation constituent pour JCDecaux une formidableopportunité. Pour les gagner, il nous faut mobiliser de nouveaux moyens et favoriser à la fois la croissance interne et externe.

L’année 2001 a marqué une étape décisive dans l’histoire du Groupe qui est coté au Premier Marché d’Euronext Paris depuis le 21 juin. Je tiens à remercier les nombreux investisseurs institutionnels, français et étrangers, ainsi que les 20 000 actionnairesindividuels et salariés du Groupe qui ont souscrit à l’offre et nous font confiance en nous donnant les moyens de poursuivrenotre croissance.

En dépit de la forte dégradation du marché publicitaire en 2001, le Groupe a continué de renforcer son leadership dans lacommunication extérieure. Les succès remportés cette année en Europe, aux États-Unis, en Asie et en Amérique du Sudillustrent une nouvelle fois notre compétitivité internationale.

Grâce à la compétence et au dynamisme de nos équipes, ainsi qu’à la confiance de nos clients et des collectivités locales,nous créons chaque jour un groupe encore plus fort. Ce succès, nous le devons aux valeurs qui sont les nôtres depuistoujours : qualité, service aux usagers, respect de l’environnement et du patrimoine, intégrité et professionnalisme.

En 2002, notre Groupe s’attachera à consolider tous ses acquis, à accélérer les synergies entre nos trois métiers, et à gagnerencore en efficacité et en rentabilité. Cette année sera riche en nouveaux projets et en défis. Ensemble, je suis persuadé quenous avons le talent, l’énergie et l’ambition nécessaires pour les relever.

R a p p o r t2

Edito

Jean-Claude DecauxFondateur

et Président du Conseil de Surveillance

Pourriez-vous commenter l’évolution récente dumarché de la communication extérieure ?

J.F. Decaux : La force de la communication extérieure résidedans sa capacité à toucher une très large audience avec desvisuels simples – une photo, un logo, une marque – qui ont unegrande puissance de pénétration, contrairement à la télévision et la radio dont les audiences se fragmentent sous le double effetde la multiplication des chaînes et de la diversité desprogrammes. Le développement du mobilier urbain et lamodernisation de l’affichage grand format rendent ce médium deplus en plus performant. C’est la raison pour laquelle, depuisquelques années, la communication extérieure gagne des partsde marché par rapport à la télévision, à la radio, aux journaux etaux autres médias. En 2001, cette tendance s’est confirmée :dans un contexte de récession publicitaire, la communicationextérieure, en recul de 2,5 %, a continué de superformer lemarché publicitaire en général, qui a reculé de plus de 5 % selonles instituts indépendants.

J.Ch. Decaux : Le secteur de la communication extérieureconnaît également une forte consolidation au plan mondial. Cette consolidation se traduit par une offre plus performantegrâce à une meilleure qualité des supports et une plus grandesouplesse offerte aux annonceurs dans la mise en œuvre de leurscampagnes. Ainsi, avec l’acquisition d’Avenir en 1999, nousavons diversifié nos activités en intégrant les activités d’Affichagegrand format et de Publicité dans les transports, ce qui nouspermet de proposer à nos clients, les annonceurs, une couvertureplus large et plus homogène. Nous sommes ainsi en mesure debâtir avec eux le réseau adapté à chacune de leurs campagnes.

Dans ce contexte, quelles orientations stratégiquessouhaitez-vous mettre en place ?

J.F. Decaux : Notre ambition est d’étendre et de renforcer nosréseaux publicitaires dans le monde grâce au formidabledéveloppement de la communication extérieure et du mobilierurbain, notamment en Europe. Pour assurer ce développement,nous privilégierons une double croissance. Nous nous appuieronssur une croissance organique soutenue, mais aussi sur notrecapacité à nouer des partenariats et à réaliser des acquisitions.Après avoir dégagé l’essentiel des synergies issues de la fusion deJCDecaux et Avenir, nous nous attachons à la valorisation mutuelledes patrimoines des deux réseaux et des politiques commerciales,en France et à l’étranger. En outre, nous poursuivons notreprogramme de réduction des coûts qui devrait nous permettre deréaliser, dès 2002, une économie de 20 millions d’euros. Enfin,pour assurer la réussite de cette stratégie nous avons renforcé,

dans plusieurs domaines et à plusieurs niveaux, les équipesdirigeantes.

Quel bilan faites-vous de l’année 2001 ?J.F. Decaux : 2001 a été une année exceptionnelle en matière dedéveloppement, mais plus contrastée au plan des résultats.Dans un environnement très compétitif, nous avons continué àgagner de nombreux nouveaux contrats de mobilier urbain, dontdeux – Los Angeles et Chicago – sont des contrats historiquespour le Groupe. Nous avons également renouvelé presque tous lescontrats venus à échéance. Ces succès confirment la compétitivitéinternationale de JCDecaux et la force de notre activité MobilierUrbain, qui permet au Groupe de mieux résister au ralentissementdu marché publicitaire que d’autres médias. Si l’environnementpublicitaire difficile ne nous a pas permis de bénéficier pleinementdes investissements réalisés en 2001, je suis confiant qu’à moyenterme, l’amélioration de la qualité des réseaux sera un facteurdéterminant de croissance et de rentabilité.

Quel bilan faites-vous de l’introduction en Bourse ?J.F. Decaux : L’introduction en Bourse avait pour objectif de leverdes fonds et de nous doter d’une « monnaie d’acquisition » pourfinancer la croissance du Groupe, qu’elle soit organique ou paracquisition. C’est ce que nous avons réussi à faire en levant 700 millions d’euros le 21 juin 2001, en dépit de conditions demarché difficiles. Nous disposons désormais des ressourcesnécessaires, à la fois pour conquérir de nouveaux contrats et,grâce à cette monnaie d’échange, pour consolider le marché de la communication extérieure, notamment en Europe. Nousdevons maintenant accroître la valeur de cette monnaie pourqu’elle devienne plus attractive. Enfin, nous avions égalementpour objectif d’associer l’ensemble de nos collaborateurs à la croissance du Groupe. C’est maintenant chose faite.

Pour soutenir le développement du Groupe,quels sont vos atouts majeurs ?J.Ch. Decaux : La force du Groupe réside dans la qualité de sonmanagement et de ses équipes, de ses produits et d’un réseaupublicitaire européen très homogène auquel s’ajoutent nosimplantations plus récentes en Amérique et en Asie. Ceci nouspermet – à l’heure de la mondialisation – d’offrir aux annonceursdes campagnes multi-format et multi-pays, à l’instar des campagnes réalisées pour Levis, Colgate Palmolive et,dernièrement, pour Alcatel. En 2001, comme il y a trente ans,nous avons fait la preuve que nous sommes toujours lespionniers sur notre marché.


Message des Co-présidents

A n n u e l3

En 1964, M. Jean-Claude Decaux invente le mobilier urbain et créele groupe JCDecaux à partir d’un concept innovant : fournirgratuitement aux villes et aux collectivités locales des équipementsde mobilier urbain bien entretenus en échange du droit d’exploiterl’espace publicitaire figurant sur certains de ces équipements. Le Groupe obtient également cette année-là, sa premièreconcession à Lyon, qui devient la première ville du monde àdisposer gratuitement d’abribus et de mobiliers urbains.

Abribus, sanitaires publics automatiques, colonnes d’informationdites « colonnes Morris », mobiliers urbains pour l’information(MUPI), journaux électroniques d’information (JEI), kiosques àjournaux, bornes interactives... le Groupe développe rapidementune grande variété d’équipements destinés à améliorerl’aménagement urbain et à diminuer l’encombrement dans les rues. En 1972 et en 1976, le Groupe remporte les marchés du mobilierurbain de la ville de Paris.

Dans les années 1970, JCDecaux entreprend le développement àl’international de ses activités en introduisant le concept de mobilierurbain au Portugal et en Belgique. Dans les années 1980, le Grouperemporte les marchés de mobilier urbain d’autres grandes villeseuropéennes, telles que Hambourg (Allemagne) et Amsterdam(Pays-Bas). Dans les années 1990, il renforce son développementinternational en Europe (Madrid, Londres), aux États-Unis (SanFrancisco), et en Asie-Pacifique (Singapour, Sydney). En 1998,JCDecaux conclut son premier contrat de mobilier urbain dans descentres commerciaux aux États-Unis avec le groupe Simon, le plusgrand opérateur mondial de centres commerciaux.

Afin d’offrir une gamme complète de supports publicitaires à sesclients sur le marché de la communication extérieure, JCDecauxétend son activité à l’Affichage grand format et la Publicité dansles transports. Une importante étape de cette diversification estfranchie en juin 1999 : JCDecaux acquiert le pôle decommunication extérieure d’Havas Media Communication, dontles sociétés d’Affichage grand format, Avenir (France)et Mills & Allen (Royaume-Uni), les sociétés de Publicité dansles aéroports, AP Systèmes (France) et Sky Sites (Royaume-Uni),ainsi que d’autres sociétés bénéficiant de positions avantageusessur le marché de la communication extérieure. Grâce àl’acquisition du pôle Avenir, JCDecaux renforce ses positionsconcurrentielles à travers le monde, devenant le numéro trois surle marché mondial de la communication extérieure.Dans les années 2000, le Groupe poursuit son développement

international, tant par croissance organique que par partenariatset acquisitions. En 2001, JCDecaux signe un accord departenariat avec le groupe Gewista, leader de la communicationextérieure en Autriche, et devient numéro un de l’affichage grandformat en Europe. En juin 2001, le Groupe intègre ses activitésde communication extérieure en Italie avec celles d’IGP, filiale dugroupe de presse Rizzoli Corriere della Serra – RCS et de la famille du Chène de Vère, et crée une filiale commune, IGP Decaux. La nouvelle entité, IGP Decaux, devient numéro unde la communication extérieure en Italie. Par ailleurs, JCDecaux remporte le contrat de mobilier urbain dela ville de Chicago, troisième marché publicitaire des États-Unis,pour une durée de 20 ans. En association avec le groupeViacom, JCDecaux remporte également le marché de mobilierurbain de la ville de Los Angeles, premier marché decommunication extérieure des États-Unis, pour une duréede 20 ans. Ces deux contrats marquent un tournant décisif dansla conquête du marché américain, premier marché publicitairemondial.

Aujourd’hui, JCDecaux est la seule entreprise mondiale axéeuniquement sur la communication extérieure, et détient despositions de leader dans chacun de ses secteurs d’activités :

• N° 1 mondial pour le Mobilier Urbain avec 264 000 facespublicitaires dans 33 pays.

• N° 1 de la Publicité dans les aéroports avec 122 000 facespublicitaires dans 152 aéroports et 30 métros, trains, tramways,bus et autres systèmes de transit.

• N° 1 en Europe de l’Affichage grand format avec 193 000 facespublicitaires dans 23 pays.

En 2001, JCDecaux a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de1 543,2 millions d’euros et un résultat d’exploitation avantamortissements, provisions, intérêts et impôts (EBITDA) consolidéde 377,3 millions d’euros. Les activités de Mobilier Urbain,Affichage grand format et Publicité dans les transportsreprésentent respectivement 52 %, 27 % et 21 % du chiffred’affaires consolidé. Plus de 60 % du chiffre d’affaires est réaliséhors de France. Au 31 décembre 2001, JCDecaux disposait de 580 000 faces publicitaires et était présent dans 39 pays et dans plus de 3 300 villes de plus de 10 000 habitants.

(Les informations relatives à un positionnement du Groupe sur le marchéde la communication extérieure proviennent d’analyses internes fondéessur une comparaison des chiffres d’affaires publiés par les concurrents.)

R a p p o r t4

Présentation générale


A n n u e l5

Gouvernement d’entreprise

Afin de poursuivre son développement international et de faireface à la nouvelle dimension du Groupe, l’Assemblée GénéraleExtraordinaire des actionnaires du 9 octobre 2000 a transformé laforme d’administration de la société de société anonyme àConseil d’Administration en société anonyme à Directoire etConseil de Surveillance. Ces deux structures renforcent l’équipedirigeante en accueillant de nouvelles compétencesmanagériales, internes et externes.

Directoire et Conseil de Surveillance

Directoire

Le Directoire est actuellement composé de 5 membres nomméspar le Conseil de Surveillance. Messieurs Jean-François et Jean-Charles Decaux utilisent le titre de Co-président de la Sociétéà des fins commerciales et de relations publiques et disposentdes mêmes pouvoirs de représenter la Société vis-à-vis des tiers.

Nom Age Fonction Début

du mandat

Jean-François Decaux 42 Président du Directoire 9 octobre 2000

Jean-Charles Decaux 32 Directeur Général et 9 octobre 2000Co-président du Directoire

Robert Caudron 53 Membre du Directoire 9 octobre 2000

Gérard Degonse 54 Membre du Directoire 9 octobre 2000

Jeremy Male 44 Membre du Directoire 9 octobre 2000

Jean-François Decaux est Président du Directoire de la Sociétédepuis le 9 octobre 2000. Entré dans le Groupe en 1982 en tantque Directeur des ventes de JCDecaux Allemagne, il estaujourd’hui responsable des activités en Europe du Nord etCentrale, en Amérique du Nord et en Australie. Il est égalementmembre du Conseil d’Administration et Directeur Généraldélégué de la société JCDecaux Holding.

Jean-Charles Decaux est Directeur Général de la Société depuisle 9 octobre 2000. Entré dans le Groupe en 1989 afin d’assurer le développement de sa filiale espagnole, il est aujourd’huiresponsable des activités d’Europe du Sud, d’Asie et d’Amérique

du Sud. Il est également Président-Directeur Général d’Avenirdepuis son rachat et membre du Conseil d’Administration etDirecteur Général délégué de la société JCDecaux Holding.

Robert Caudron est membre du Directoire depuis le 9 octobre2000. Il exerce les fonctions de Directeur Général-Opérations dela Société depuis le 1er juillet 2000. Il est entré dans le Groupe endécembre 1984 en tant que Directeur financier de la sociétéJCDecaux Mobilier Urbain.

Gérard Degonse est membre du Directoire depuis le 9 octobre2000. Il exerce les fonctions de Directeur Général-Financesde la Société depuis son arrivée dans le Groupe en juin 2000.Auparavant, il exerçait les fonctions de Directeur financement-trésorerie chez Elf Aquitaine puis de VP Treasurer-CompanySecretary chez Eurodisney Company.

Jeremy Male est membre du Directoire depuis le 9 octobre 2000.Il exerce également les fonctions de Président de la filiale de laSociété au Royaume-Uni et est responsable de 14 pays d’Europedu Nord et de l’Est et de la Scandinavie. Il est entré dans leGroupe en août 2000. Auparavant, il était responsable européende la société TDI (Groupe Viacom). Il a également exercé desfonctions de direction dans des groupes agroalimentaires telsque Jacobs Suchard et Tchibo.

Conseil de Surveillance

Nom Age Fonction Débutdu mandat

Jean-Claude Decaux 64 Président du Conseil 9 octobre 2000

de Surveillance

Jean-Pierre Decaux 58 Vice-Président du Conseil 9 octobre 2000

de Surveillance

Christian Blanc 59 Membre du Conseil 9 octobre 2000

de Surveillance

Pierre-Alain Pariente 66 Membre du Conseil 9 octobre 2000

de Surveillance

Jean-Claude Decaux est Président du Conseil de Surveillancedepuis le 9 octobre 2000. Il est le fondateur du Groupe. Il estégalement Président du Conseil d’Administration et DirecteurGénéral de la société JCDecaux Holding.

Christian Blanc est membre du Conseil de Surveillance depuisle 9 octobre 2000. Il est administrateur des sociétés Cap Geminiet Carrefour et a exercé les fonctions de Président de MerrillLynch France jusqu’en mars 2002 et de Président-DirecteurGénéral de Air France et de la RATP.

Jean-Pierre Decaux est Vice-Président du Conseil deSurveillance depuis le 9 octobre 2000. Il était Président de lasociété RPMU, Régie Publicitaire du Mobilier Urbain, avant sonabsorption par la Société.

Pierre-Alain Pariente est membre du Conseil de Surveillance dela Société depuis le 9 octobre 2000. Il a exercé plusieursfonctions au sein du Groupe de 1970 à février 2000, notammenten tant que Directeur commercial de la société RPMU.

Organisation des pouvoirs

Fonctionnement du Directoire et du Conseil deSurveillance

Les articles 11 et suivants des statuts relatifs aux organesd’administration de la Société ont été modifiés par l’AssembléeGénérale des actionnaires du 9 octobre 2000 afin d’instituer unDirectoire et un Conseil de Surveillance.

DirectoireLe Directoire est composé de deux membres au moins et desept membres au plus, nommés au cours de la vie sociale pourun mandat d’une durée de trois ans. Les membres du Directoiresortants sont rééligibles. Ils peuvent être révoqués à toutmoment par l’Assemblée Générale des actionnaires surproposition du Conseil de Surveillance. Si la révocation estdécidée sans juste motif, elle peut donner lieu à des dommageset intérêts.

Le Conseil de Surveillance nomme parmi les membres duDirectoire un Président et fixe la durée de ses fonctions. Il peutégalement conférer à l’un des membres du Directoire la qualitéde Vice-Président.

Le Directoire se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Sociétél’exige, soit au siège social soit en tout autre endroit indiqué dans

la convocation. Les membres du Directoire sont convoqués par lePrésident ou en cas d’empêchement, par la moitié au moins deses membres, par tous moyens et même verbalement.

Les réunions du Directoire sont présidées par le Président, ou enson absence par le Vice-Président, ou à défaut par un membrechoisi par le Directoire au début de la séance.

Si le Directoire comprend deux membres, les décisions sontprises à l’unanimité. S’il comprend plus de deux membres, lesdécisions sont prises à la majorité des voix des membresprésents ou représentés ; en cas de partage des voix, celle duPrésident de séance est prépondérante.

Le Directoire est investi des pouvoirs les plus étendus pour agiren toutes circonstances au nom de la Société, il les exerce dansla limite de l’objet social et sous réserve des pouvoirsexpressément attribués aux assemblées d’actionnaires et auConseil de Surveillance.

Conseil de SurveillanceLe Conseil de Surveillance est composé de trois membres aumoins et de vingt-quatre membres au plus, nommés au cours dela vie sociale par l’Assemblée Générale Ordinaire desactionnaires qui fixe la durée de leur mandat. Cette durée nepourra excéder six années, chaque année s’entendant de lapériode courue entre les deux Assemblées Générales annuellesconsécutives. Les membres du Conseil de Surveillance sortantssont rééligibles. Ils peuvent être révoqués à tout moment parl’Assemblée Générale des actionnaires.

Le Conseil de Surveillance élit parmi ses membres un Présidentet un Vice-Président chargés de convoquer le Conseil et d’endiriger les débats. Le Conseil détermine le montant de leursrémunérations. Le Président et le Vice-Président sontobligatoirement des personnes physiques. Il sont nommés pourla durée de leurs mandats au Conseil de Surveillance. Il sonttoujours rééligibles.

Le Conseil de Surveillance se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige et au moins une fois par trimestre pourentendre le rapport du Directoire, soit au siège social soit en toutautre endroit indiqué dans la convocation.

Les réunions du Conseil de Surveillance sont présidées par lePrésident ou en son absence, par le Vice-Président, ou à défautpar tout membre désigné par le Conseil de Surveillance au débutde la séance.

R a p p o r t6


A n n u e l7

Les décisions sont prises à la majorité des voix des membresprésents ou représentés. En cas de partage des voix, celle duPrésident de séance est prépondérante.

Le Conseil de Surveillance exerce le contrôle permanent de lagestion de la Société par le Directoire. A toute époque del’année, il opère les vérifications et contrôles qu’il juge opportunset se fait communiquer les documents qu’il estime utiles pourl’accomplissement de sa mission. Une fois par trimestre aumoins, le Directoire présente un rapport au Conseil deSurveillance sur la marche des affaires sociales. Après la clôturede chaque exercice et dans le délai de trois mois à compter decette clôture, le Directoire présente au Conseil de Surveillance,aux fins de vérification et de contrôle, les comptes de l’exerciceécoulé. Le Conseil de Surveillance présente à l’AssembléeGénérale annuelle ses observations sur le rapport du Directoireainsi que sur les comptes de l’exercice.

Comité des Rémunérations

Un Comité des Rémunérations a été créé par le Conseil deSurveillance. Le Comité des Rémunérations, composé de troismembres, Messieurs Jean-Claude Decaux, Jean-Pierre Decaux etChristian Blanc, est chargé de proposer la rémunération desmandataires sociaux et l’attribution des options d’achat ou desouscription d’actions. Placé sous l’autorité de Christian Blanc, il se réunit autant que de besoin et au moins une fois par an.

Les fonctions occupées par les membres du Directoire et duConseil de Surveillance dans d’autres entreprises sont listéesci-dessous :

Directoire

M. Jean-François Decaux – Président du Directoire

JCDecaux SA Président du Directoire

JCDecaux Holding Administrateur(France) Directeur Général Délégué

JCDecaux Airport France (France) Représentant de JCDecaux SA

JCDecaux Neonlight Bulgaria (Bulgarie) Membre du Conseil de Gérance

AFA JCDecaux a/s (Danemark) Administrateur

AFA JCDecaux Iceland Ehf (Islande) AdministrateurJCDecaux Norge AS Président du Conseil (Norvège) d’Administration

JCDecaux Street Furniture Pty Ltd (Australie) Administrateur

JCDecaux Mallscape (USA) Chairman

JCDecaux San Francisco (USA) Président et CEO*

JCDecaux New York (USA) Président et CEO*

JCDecaux Chicago (USA) Président et CEO*

JCDecaux UK Ltd Administrateur (Angleterre) Président-Directeur Général

JCDecaux United(Angleterre) Administrateur

Mills & Allen Ltd Administrateur(Angleterre) Président-Directeur Général

JCDecaux Media Services Ltd (Angleterre) Administrateur

Mills & Allen Group Ltd(Angleterre) Administrateur

Nationwide Advertising Signs Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux Airport UK Ltd (Angleterre) Administrateur

Street Furniture Ltd Administrateur (Angleterre) Président-Directeur Général

Leesons Advertising Ltd (Angleterre) Administrateur

Summerbrook Enterprises Ltd (Irlande) Administrateur

David Allen Ltd (sté en sommeil) (Irlande) Administrateur

David Allen Holdings Ltd (Irlande) Administrateur

Gewista Werbegesellschaft Mbh (Autriche) Administrateur

El Mobiliario Urbano SA (Espagne) Administrateur

JCDecaux Finland Oy (Finlande) Administrateur

JCDecaux Airport Polska Sp Zoo (Pologne) Président du Conseil de Surveillance

SIMU BV (Pays-Bas) Membre du Conseil de Surveillance

JCDecaux Central Eastern Europe (Autriche) Gérant

* CEO: Chief Executive Officer.

M. Jean-Charles Decaux – Directeur Général

JCDecaux SA Membre du Directoire Directeur Général

JCDecaux Holding Administrateur (France) Directeur Général Délégué

Avenir - (France) Président-Directeur Général

JCDecaux Airport France (France) Président-Directeur Général

JCDecaux Publicité Lumineuse (France) Président-Directeur Général

Avenir Centro (France) Président – Administrateur Délégué

Avenir España (Espagne) Président – Administrateur Délégué

El Mobiliario Urbano SA (Espagne) Administrateur Délégué

El Mobiliario Urbano de Madrid SA (Espagne) Administrateur Unique

JCDecaux Cevasa SA Président du Conseil (Espagne) d’Administration

Diseño y Proyectos de Mobiliario (Espagne) Président – Administrateur Délégué

JCDecaux & Sign SA(Espagne) Président – Administrateur Délégué

JCDecaux Atlantis (Espagne) Président – Administrateur Délégué

JCDecaux Airport España (Espagne) Administrateur Délégué

JCDecaux Comunicazione Président du Conseil Esterna Spa (Italie) d’Administration

IGP Decaux (Italie) Vice-Président du Conseild’Administration

MCDecaux Inc. (Japon) Administrateur

SIMU BV (Pays-Bas) Membre du Conseil de Surveillance

JCDecaux Singapore Administrateur

JCDecaux Luxembourg (Luxembourg) Représentant de JCDecaux SA

M. Gérard Degonse – Membre du Directoire

JCDecaux SA Membre du Directoire

Bouygues Télécom Administrateur

BDT Administrateur

Publex BV Administrateur(Pays-Bas)


JCDecaux United Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux UK Ltd (Angleterre) Administrateur

M. Robert Caudron – Membre du Directoire


Avenir (France) Administrateur

SEMUP (France) Président-Directeur Général

SOMUPI (France) Président-Directeur Général

JCDecaux Mobilier Urbain (France) Président-Directeur Général

Régie Club International RCI - (France) Gérant

El Mobiliario Urbano SA Président du Conseil (Espagne) d’Administration

Avenir Centro (Espagne) Administrateur

JCDecaux & Sign SA (Espagne) Administrateur

JCDecaux Sverige AB (Suède) Administrateur

AFA JCDecaux A/S (Danemark) Administrateur

Maxivisio Oy (Finlande) Administrateur


JCDecaux UK Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux USA Inc. Administrateur

JCDecaux San Francisco Administrateur

Belgoposter (Belgique) Administrateur

Sté Holding de Gestion et de Participation (Belgique) Administrateur

Publex BV (Pays-Bas) Membre du Conseil de Surveillance

SIMU BV (Pays-Bas) Membre du Directoire

Verkoop Kantoor Media BV (Pays-Bas) Membre du Directoire

SOPACT (France) Représentant de JCDecaux SA

Decaux Publicité Extérieure (France) Représentant de JCDecaux SA

JCDecaux Publicité Lumineuse (France) Représentant de JCDecaux SA

Gommage Graffitis (France) Représentant de JCDecaux SA

JCDecaux PortugalMobiliario Urbano & Publicidade Ltda (Espagne) Gérant

JCDecaux Do Brasil Représentant de JCDecaux SA

JCDecaux Group Services (GD Luxembourg) Gérant

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A n n u e l9

Gommage Graffitis Président du Conseil d’Administration et Directeur Général

JCDecaux Luxembourg SA Administrateur et Président-Directeur Général

SIMU Membre au Conseil de Surveillance

SCI Troisjean Gérant

SCI Clos de la Chaîne Gérant, Associé

SCI Lyonnaise d’Entrepôt Gérant, Associé

M. Jean-Pierre DecauxVice-Président du Conseil de Surveillance

JCDecaux SA Vice-Président du Conseil de Surveillance

SCI de la Plaine St-Pierre Gérant, Associé

M. Christian Blanc – Membre du Conseil de Surveillance

JCDecaux SA Membre du Conseil de Surveillance

Carrefour Administrateur

Thomson Multimedia Administrateur

COFACE (Cie Françaised’Assurance pour Administrateurle Commerce Extérieur)

Cap Gemini Administrateur

M. Pierre-Alain ParienteMembre du Conseil de Surveillance

JCDecaux SA Membre du Conseil de Surveillance

SCEA La Ferme de Chateluis Gérant, Associé

Aux fins de mise en conformité avec la loi NRE sur le cumul demandats sociaux, et pour simplifier le fonctionnement social dessociétés, il est prévu que l’ensemble des filiales françaises dela Société, à l’exception des sociétés SOPACT et SOMUPI, soienttransformées en SAS dès les Assemblées Générales qui setiendront en 2002 pour l’approbation des comptes de l’exerciceclos le 31 décembre 2001.

M. Jeremy Male – Membre du Directoire


Maxivisio Oy (Finlande) Président du Conseild’Administration

JCDecaux Finland Président du Conseil (Finlande) d’Administration

Xpomera AB (Suède) Administrateur

JCDecaux Sverige AB Président du Conseil (Suède) d’Administration

JCDecaux Media Services Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux United Ltd (Angleterre) Administrateur

Mills & Allen Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux Airport UK Ltd (Angleterre) Administrateur

JCDecaux UK Ltd(Angleterre) Administrateur

Publex BV (Pays-Bas) Membre du Conseil de Surveillanceet du Directoire

JCDecaux Stadtmoblierung GmbH (Allemagne) Gérant

Abribus City Media GmbH(Allemagne) Gérant

JCDecaux Deutschland GmbH (Allemagne) Gérant

Conseil de Surveillance

M. Jean-Claude Decaux – Président du Conseil de Surveillance

JCDecaux SA Président du Conseil de Surveillance

JCDecaux Holding Président du Conseild’Administration et Directeur Général

SOPACT Président du Conseil d’Administration et Directeur Général

R a p p o r t10

Les chiffres du Groupe

* chiffre 1999 pro forma

19891985 1986 1987 1988 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999* 2000 2001

Mobilier Urbain : croissance annuelle moyenne du Chiffre d'affaires supérieure à 11 % entre 1985 et 2001(en millions d’euros)

148

798

+9%

+13%+10%

+10%+5%

+6%+3%+11%

+10%

+11%+12%

+18%+18%

+20%

1 208

1 417

+8%+12%

■ Mobilier Urbain ■ Pôles Affichage et Transport

1 543

+16%

+17%

+10 %


A n n u e l11

* chiffres 1999 pro forma

■ France ■ Royaume-Uni ■ Europe ■ Amériques ■ Asie

1 208

1 417 1 543

Chiffre d’affaires par zone géographique(en millions d’euros)

Chiffre d’affaires par activité (en millions d’euros)

1 2081 417

1 543

Résultat net _ Part du Groupe(avant amortissement des survaleurs)(en millions d’euros)

7080 81

7363

347

167

558

116

106

401

213

581

111103

516

221

592

220

362

626

307

384

726

334

411

798

1999* 2000 2001 1999* 2000 2001

1999* 2000 2001

Résultat net _ Part du Groupe(après amortissement des survaleurs)(en millions d’euros)

20

36

10

1999* 2000 2001

166

32

126

-7-2

175

43

170

6

- 8

182

35

182

- 22

EBITDA par activité(en millions d’euros)

EBITDA par zone géographique(en millions d’euros)

315386 377

315

386377

1748

250

2866

294

2348

306

1999* 2000 20011999* 2000 2001

- 2

■ Mobilier Urbain ■ Affichage ■ Transport ■ Holding

R a p p o r t12

Industrie % du total

Loisirs 12,4Agroalimentaire 10,3Produits de luxe et beauté 8,7Grande distribution 8,3Automobile 8,1Télécommunications/technologies 7,7Finance 7,6Mode 7,0Voyages 5,9Services 5,4Alcools/spiritueux 3,3Tabac 2,3Bière 2,2Gouvernement 2,2Internet 1,9Restaurants et autres 6,7

Total 100

Une clientèle d’annonceurs diversifiée

Le groupe JCDecaux dispose d’une clientèle d’annonceurs très diversifiée. Les loisirs, l’agroalimentaire, les produits de luxe et de beauté, la grandedistribution et l’automobile sont des secteurs clés pour le Groupe. En 2001,aucun annonceur n’a représenté à lui seul plus de 1,6 % du chiffre d’affairesconsolidé. Les dix plus grands annonceurs du Groupe sont : Nestlé, L’Oréal,Unilever, Renault/Nissan, PSA, LVMH, Ford Motors, Vodafone Group, Vivendi et Hennes & Mauritz.

Cash Flow après impôts**(en millions d’euros)

201215

263

1999* 2000 2001

** Cash Flow après impôts :Résultat net _ Part du Groupe

+ Dotation aux amortissements+ Amortissements des écarts d'acquisition

Répartition du chiffre d’affaires 2001 par industrie

Investissements par activité(net des cessions)(en millions d’euros)

189

244 252

1999* 2000 2001

421

164

9

37

198

1226

214

■ Mobilier Urbain ■ Affichage ■ Transport* chiffres 1999 pro forma


JCDecaux en Bourse

A n n u e l

JCDecaux SA est coté au Premier Marché d’Euronext Paris depuis le 21 juin 2001. A l’issue d’une augmentationde capital, le Groupe a levé 700 millions d’euros. Dans le cadre de cette opération, 42,4 millions d’actionsnouvelles ont été émises et placées auprès d’investisseurs institutionnels français et étrangers.

Répartition du capitalau 31 décembre 2001

Données boursières

Année 2001Cours le plus haut* (en euros) 16,8Cours le plus bas* (en euros) 6,2Volume moyen journalier 383 326Nombre d'actions 221 600 760Capitalisation boursière (en millions d’euros)** 3 044,8Bénéfice net par action (en euros) 0,47

* cours de clôture** au 22 mars 2002Source : Bloomberg

JCDecaux Holding*

69,52 %

27,58 %

Public

*JCDecaux Holding est détenue à 100 % par la famille Decaux.

Informations aux actionnairesJCDecaux s’efforce de fournir une information régulière ettransparente à tous ses actionnaires, investisseurs et salariés.A ce titre, le Groupe met à leur disposition deux outils principauxd’information et de communication :• le site Internet, sur lequel ils peuvent consulter toutes les

informations sur JCDecaux, y compris les communiqués de presse,le cours de Bourse, etc.

• une lettre semestrielle aux actionnaires.Par ailleurs, JCDecaux rencontre régulièrement les investisseursinstitutionnels et individuels.

En France, près de 23 000 actionnaires individuels ont souscrit àl’offre à prix ouvert. 78 % des salariés du Groupe éligibles auPlan d’Épargne Groupe ont également souscrit à l’augmentationde capital qui leur était réservée.

Depuis le 26 novembre 2001, JCDecaux a intégré l'indiceSBF120. Le titre est éligible au Service du Règlement Différé(SRD) et au Plan d’Épargne en Action (PEA).

2,77 % Famille Decaux

0,13 % Personnel

Fiche signalétique : • Cotation : Premier Marché

d’Euronext Paris • Indices de référence : SBF 120,

SBF 250• Code Sicovam : 7791

Agenda de l’actionnaire 2002 :• 23 mai : Assemblée Générale• Septembre : Résultats semestriels

@www.jcdecaux.fr/investisseurs

Nous contacter :• Cécile Prévot, Responsable des

Relations InvestisseursTél. : 33 (0)1.30.79.79.79

• Informations boursières :

13

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

DJ Stoxxmedia

31/12/2001

SBF 120JCDecaux

Code Sicovam : 7791/code Reuters : JCDX.PA/code Bloomberg : DEC FP

Cours de Bourse (en euros)

0

06/2001 07/2001 08/2001 09/2001 10/2001 11/2001 12/2001 01/2002 03/2002

En 2001, dans le cadre de sa stratégie, le Groupe a renforcéses positions en Europe, aux États-Unis et en Asie-Pacifique,en remportant ou en renouvelant de nouveaux contrats, ennouant des partenariats et en procédant à des acquisitions.

Renforcement des positions internationales

• En juin 2001, JCDecaux devient numéro un de l’Affichagegrand format en Europe à l’issue d’un accord de partenariatavec le groupe Gewista, leader de la communication extérieureen Autriche avec une part de marché d’environ 40 %.JCDecaux s’ouvre les portes de cinq nouveaux marchés enEurope centrale et renforce sa plate-forme de croissance danscette région.

• En novembre 2001, JCDecaux fusionne ses activités decommunication extérieure en Italie avec le groupe IGP, filialedu groupe de presse Rizzoli Corriere della Serra et dela famille du Chène de Vère. La Société détient, directementet indirectement par l’intermédiaire de sa filiale Europoster Bv,32,34 % du capital de IGP Decaux. Avec une part de marchéde 22 %, la nouvelle entité, IGP Decaux, devient le numéro unde la communication extérieure en Italie.

• JCDecaux réalise des acquisitions stratégiques enScandinavie : le Groupe acquiert, en février 2001, la totalité ducapital de TDI Media Norge, filiale norvégienne de TDI (GroupeViacom), qui gère les concessions de publicité sur le réseaudes métros, tramways et bus d’Oslo, et de la société XPomera,en Suède, qui gère la publicité des chemins de fer ; JCDecauxprend également, en janvier 2001, le contrôle intégral deMaximedia Oy, leader du marché finlandais de la publicitéextérieure avec une part de marché de 60 %.

• En mars 2001, ayant acquis la majorité du capital du groupeRed, JCDecaux renforce son leadership au Portugal autour detrois pôles complémentaires : Mobilier Urbain, Affichage grandformat et Publicité dans les aéroports.

• En Espagne, en mars 2001, la société acquiert 49 % de lasociété Planigrama.

• Au Japon, JCDecaux signe un accord de partenariat avec legroupe Mitsubishi pour le développement de mobilier urbaindans les centres commerciaux. La filiale commune, MCDecauxa signé un contrat avec le groupe Jusco, l’un des principauxopérateurs de centres commerciaux au Japon, pour

l’installation de mobilier urbain dans des centres commerciaux.Au 31 décembre 2001, 19 centres ont été équipés.

• En décembre 2001, JCDecaux prend une participation de11,1 % dans la société Wall AG, l’un des leaders du mobilierurbain en Allemagne. Wall AG gère les contrats de mobilierurbain des villes de Berlin, Boston, Düsseldorf, Amsterdam,Moscou et Istambul.

• Postérieurement à la clôture de l’exercice, en janvier 2002,JCDecaux a acquis le solde des actions KlettDecaux détenupar la famille Klett, lui conférant 100 % du capital de cettesociété.

Nouveaux contrats et contrats renouvelés

Amériques• En décembre 2001, Viacom Decaux, joint-venture entre Viacom

Outdoor, filiale de Viacom Inc. et JCDecaux aux États-Unis,obtient le contrat de mobilier urbain de la ville de Los Angeles,portant sur l’installation et la commercialisation de 2500 abribus,700 kiosques publicitaires et 150 sanitaires publics automatiques,pour une durée de 20 ans. Ce contrat a été signé le 9 janvier2002. Avec 3,7 millions d’habitants, Los Angeles est le premiermarché de communication extérieure aux États-Unis. A l’issuede cette opération, les deux Groupes étendront leurcoopération à l’ensemble de la Californie.

• La ville de Chicago, 3e marché publicitaire aux États-Unis,attribue un contrat de mobilier urbain à JCDecaux, pour unedurée de 20 ans. Selon les termes de ce contrat (qui devraitêtre signé au cours du premier semestre 2002), le Groupeinstallera et commercialisera 2 000 abribus ainsi qu’une gammecoordonnée de mobiliers.

• En décembre 2001, JCDecaux remporte la concessionpublicitaire du métro de Santiago au Chili, pour une durée de10 ans.

• JCDecaux remporte deux contrats exclusifs sur la ville deBuenos Aires en Argentine pour la commercialisation demobiliers publicitaires dans les centres commerciaux en janvier2001, et les stations-service de la ville et de sa périphérie enfévrier 2001.

• JCDecaux, en partenariat avec UDC, société mexicainespécialisée dans la communication en aéroport, obtient, en juin2001, la concession publicitaire de 9 aéroports du Sud-Estmexicain pour une durée de 8 ans.

L’année 2001

R a p p o r t14

Europe

• En Italie, la filiale italienne du Groupe renouvelle pour 5 ans laconcession publicitaire du métro de Rome portant sur lagestion de 7 000 supports publicitaires dans les stations et leswagons de métro.

• En Espagne, JCDecaux renouvelle le contrat de la ville deSaragosse pour une durée de 12 ans et remporte l’appeld’offres de la ville d’Alicante (12 ans).

• En Belgique, le Groupe renouvelle pour 15 ans le contrat qui le

lie à la ville de Liège depuis 32 ans.

• En Norvège, JCDecaux remporte le contrat de mobilier urbain

de la région de Stavanger (180 000 habitants) pour une durée

de 15 ans.

• ANA-Aeroportos de Portugal, opérateur des aéroports

portugais, renouvelle sa confiance à JCDecaux pour

une période de 7 ans. Le Groupe introduira de nouvelles

technologies et exploitera plus de 500 supports

publicitaires.

• En France, JCDecaux Airport, filiale de JCDecaux SA

spécialisée dans la publicité dans les aéroports, a renouvelé la

concession de l’aéroport de Toulouse Blagnac, 5e aéroport

français, et de Montpellier, 9e aéroport français, pour une

durée de 5 ans.

• JCDecaux remporte l’appel d’offres pan-européen du groupe

TotalFinaElf, 4e groupe pétrolier mondial et 1er réseau de

stations-service en Europe. D’une durée de 6 ans, ce contrat

porte sur l’implantation et l’exploitation de 850 mobiliers

publicitaires dans 750 stations-service implantées dans

10 pays.

Asie-Pacifique• En partenariat avec l’opérateur local Nolasco, JCDecaux

obtient la concession exclusive de la ville de Macao pour unedurée de 20 ans. Ce contrat porte sur le renouvellement del’ensemble du mobilier urbain de la ville.

• JCDecaux Pearl & Dean, leader de la communication extérieureà Singapour, remporte un contrat portant sur lacommercialisation d’écrans plasma dans le métro deSingapour, le Mass Rapid Transit (MRT). Les écrans plasmasont fournis par le métro.

• En Australie, JCDecaux signe deux contrats à Melbourne :le premier avec Metrolink, portant sur la vente de l’espacepublicitaire dans les tramways et les abris de tramways duquartier de Yarra ; le second avec Connex, pour l’exploitationde l’affichage publicitaire du réseau ferroviaire de la ville. Le Groupe remporte également le contrat de la publicité sur lesbus de la ville d’Adélaïde, pour une durée de 6 ans.

• En Corée, JCDecaux remporte le contrat de la ville de Séoulpour la fourniture et l’exploitation d’abris de taxis en partenariatavec le groupe In Poong.

• En Thaïlande, JCDecaux remporte plusieurs contrats avecla ville de Bangkok pour l’installation et l’exploitation d’abribuspour une durée de 9 ans.


A n n u e l15

Les données statistiques d’origine indépendante sont plus rarespour le marché de la communication extérieure que pour lesautres domaines de la publicité. Par conséquent, afin de fournirles données les plus précises, les informations statistiquesci-dessous émanent de différentes sources. Lorsque ces sourcesfournissaient des données contradictoires, le Groupe a essayéde les réconcilier à la lumière de sa connaissance du marché.

Un marché en forte croissance

Trois segments principaux

Le marché de la communication extérieure comprend troissegments principaux : l’Affichage grand format (« Affichage »),la Publicité dans les transports (« Transport ») et la publicité surmobilier urbain (« Mobilier Urbain »). L’activité Affichage estla forme la plus traditionnelle de publicité extérieure et demeurela forme la plus répandue. L’activité Transport comprendla publicité sur ou dans les bus et les métros, les stations de bus,de métro ou de train, les aéroports et les terminaux de ferry.L’exploitation d’espaces publicitaires sur le mobilier urbain(abribus, MUPI, colonnes multiservices) est l’activité la plusrécente de ce marché. C’est aussi le segment en plus fortecroissance. Les autres formes de communication extérieure,telles que la publicité sur les chariots de supermarché oules tickets de métro, sont appelés « médias ambiants ». Le Groupe estime qu’en 2001, l’activité Affichage représentaitplus de 48 % des dépenses mondiales de communicationextérieure, l’activité Transport environ 25 %, le Mobilier Urbainenviron 16 % et les médias ambiants environ 11 %.

Une croissance supérieure à celle du marchépublicitaire

Le marché de la communication extérieure représente une partcroissante du marché global de la publicité qui inclut égalementd’autres médias tels que la télévision hertzienne et par câble, la radio, la presse, le cinéma et la publicité sur Internet. En 2001,les dépenses publicitaires mondiales dans le marché de

la communication extérieure se sont élevées approximativementà 20 milliards d’euros, représentant près de 6 % des dépensespublicitaires mondiales évaluées à 347 milliards d’euros.Dans un marché publicitaire difficile, le secteur de lacommunication extérieure, en recul de 2,5 %, a continué desurperformer l’ensemble du marché publicitaire qui a reculé deplus de 3,5 %.

(Source : estimations Zenith Media, Décembre 2001, sur la base d’un taux

de conversion moyen de 1,117 euro pour 1 dollar en 2001)

C’est dans la région Asie-Pacifique que la part des dépensespublicitaires liées à la communication extérieure est la plussignificative, puisqu’elles représentaient 10 % du marché globalde la publicité dans cette région en 2001. La part des dépensespublicitaires représentée par le marché de la communicationextérieure dans le total des dépenses publicitaires par régions’élevait, respectivement, à 4 % pour l’Amérique du Nord,6 % pour l’Europe et 3 % pour l’Amérique du Sud en 2001.

Le marché de la communication extérieure a progressé à untaux annuel moyen de 5 % depuis 1999, soit une progressionplus rapide que le marché global de la publicité qui a augmentéde 4 % en moyenne sur cette période. La croissance estiméedu marché de la communication extérieure jusqu’en 2004devrait être similaire à celle du marché publicitaire dans sonensemble, avec un taux de croissance annuel moyen de 4 %.(Source : Zenith Media, décembre 2001)

Environnement concurrentiel

Le marché de la communication extérieure est un marchéconcurrentiel, avec plusieurs intervenants importants présentsdans les trois branches d’activités et dans une multitude de pays,ainsi que des intervenants locaux ou de niche, plusparticulièrement dans l’Affichage grand format.

Les dix plus grands groupes du marché de la communicationextérieure sont indiqués dans le tableau ci-dessous, par ordre depart de marché calculée en terme de chiffre d’affaires en 2001 :

Le marché de la communication

R a p p o r t16


A n n u e l17

extérieure

Nom Nationalité Chiffre d’affaires 2001 Présence géographique(en millions d’euros)

Clear Channel États-Unis 1 954 États-Unis, Europe, Amérique du Sud, AsieViacom (Infinity) États-Unis 1 845 États-Unis, Mexique et EuropeJCDecaux (1) France 1 543 Europe, États-Unis, Amérique du Sud, AsieLamar États-Unis 768 États-UnisDSM Allemagne 260 AllemagneAffichage Holding (2) Suisse 212 SuisseStroer (3) Allemagne 180 AllemagneMaiden Royaume-Uni 129 Royaume-UniMetrobus France 125 France

Sources : Rapports des sociétés et groupe JCDecaux, sur la base d’un taux de conversion moyen pour 2001 de 1,117 euro pour 1 dollar, de 1,608 euro pour 1 livrebritannique et de 0,662 euro pour 1 franc suisse.

(1) Ce montant ne comprend pas le chiffre d’affaires généré par Affichage Holding, une société basée en Suisse dans laquelle le groupe JCDecaux est l’actionnaireprincipal avec une participation de 30 %.

(2) JCDecaux est actionnaire de Affichage Holding à hauteur de 30 %.

(3) En termes de chiffre d’affaires 2000, le chiffre d’affaires 2001 n’étant pas disponible.

Mobilier Urbain Affichage Transport (1) Total Communication Extérieure

France 87 % 29 % 10 % 34 %Royaume-Uni 25 % 28 % 19 % 22 %Allemagne 26 % 3 % 11 % 11 %Péninsule Ibérique (2) 55 % 33 % 19 % 38 %Italie N/D N/D N/D 22 %Benelux (3) 57 % 31 % N/D 35 %Scandinavie (4) 58 % 29 % 30 % 39 %Total Europe de l’Ouest (5) 49 % 24 % 15 % 28 %

Sources : Organisations professionnelles, rapports annuels, JCDecaux.

(1) Cette catégorie comprend des activités où le Groupe n’est pas présent, ou est faiblement présent, telles que la publicité sur les bus et dans les chemins de fer. La majorité des concessions du Groupe concerne des aéroports où le Groupe dispose d’une part de marché moyenne de 61 % dans les pays indiqués.

(2) Inclut l’Espagne et le Portugal.

(3) Inclut la Belgique, les Pays-Bas et le Luxembourg.

(4) Inclut la Norvège, la Suède, la Finlande, l’Islande et le Danemark.

(5) Inclut les pays listés ci-dessus ainsi que l’Irlande et exclut l’Italie, la Grèce et la Suisse.

L’audience de JCDecaux : plus de 150 millions de personnes par jour

Chaque jour, plus de 150 millions de personnes dans le monde passent devant les supports publicitaires de JCDecaux. C’est enEurope de l’Ouest que le Groupe est le plus présent. Le tableau ci-dessous illustre la part de marché estimée du Groupe sur le marchéde la communication extérieure en termes de chiffre d’affaires 2000, pro forma des acquisitions réalisées en 2001, dans les principauxpays où JCDecaux est implanté :

(estimation)

Croissance de la communication extérieuredans les principaux marchés

Selon Zenith Media, les ventes d’espaces publicitaires surle marché de la communication extérieure ont crû respectivementà un taux annuel moyen d’environ 9,0 % en Europe, et de 6,0 %aux États-Unis, entre 1996 et 2001. Ces taux de croissance sontsupérieurs à la croissance moyenne des ventes annuellesd’espaces publicitaires sur le marché global de la publicité, quiétaient d’environ 6,5 % en Europe et 5,4 % aux États-Unis surla même période, et sont significativement supérieurs à lacroissance moyenne annuelle des ventes de publicité dansla presse, qui a seulement crû de 4,9 % et de 4,3 % sur cesmêmes marchés entre 1996 et 2001. La publicité radiodiffuséea progressé de 8,1 % en Europe et de 9,1 % aux États-Unis surla même période et la publicité télévisée de 8,3 % et 5,4 %,respectivement, sur ces mêmes segments, entre 1996 et 2001. Il est rappelé que les chiffres pour l’année 2001 fournis par ZenithMedia sont des estimations ; par conséquent ces chiffres et lestaux annuels moyens de croissance donnés pour les périodes deréférence peuvent différer des chiffres émanant d’autres sources.

La croissance de la communication extérieure a étéparticulièrement forte au Royaume-Uni, avec un taux decroissance annuel moyen d’environ 10,3 % entre 1996 et 2001,en comparaison avec un taux de croissance annuel moyen de5,1 % pour le marché global de la publicité (Source : The United

Kingdom Advertising Association). Les dépenses de communicationextérieure représentent environ 8 % du total des dépenses depublicité au Royaume-Uni en 2001, contre 5 % en 1994.

Seule la région Asie-Pacifique a connu un recul du marché dela communication extérieure au cours des dernières années, suiteà la crise économique de 1998. Cependant, les données ZenithMedia indiquent que les conditions de marché se sont amélioréesen Asie-Pacifique depuis 1998, conduisant à un taux decroissance annuel moyen positif entre 1996 et 2001 et en un tauxde croissance annuel moyen estimé de 2,4 % pour les troisprochaines années.

Le Groupe estime que le mobilier urbain est le segment oùla croissance est la plus forte sur le marché de la communicationextérieure, comme l’indique notamment la forte croissance decette activité au Royaume-Uni, qui constitue l’un des marchéspublicitaires les plus importants en Europe. Les dépenses depublicité sur le mobilier urbain ont augmenté de 60 % entre 1995et 2000 (Source : The Economist, mai 2000).

Les activités de Mobilier Urbain sont très développées enEurope, où le Groupe évalue les ventes d’espaces publicitairessur mobilier urbain à environ 25 à 30 % des ventes globalesd’espaces publicitaires du marché de la communicationextérieure. Les activités de Mobilier Urbain se développentégalement progressivement aux États-Unis, particulièrementdans les grandes zones urbaines et dans les centrescommerciaux (shopping malls), le “centre-ville” des États-Unisselon le Groupe. Dans les régions Asie-Pacifique et Amériquelatine, où le concept de mobilier urbain demeure relativementnouveau, des concessions de mobilier urbain ont récemment faitl’objet de procédure d’appel d’offres dans des villes telles queSydney, Singapour, Bangkok, Montevideo et Salvador de Bahia.

Le Groupe estime que la popularité croissante dela communication extérieure, ainsi que la fragmentationcroissante des médias sur le marché de la publicité intérieure,continueront de favoriser la croissance du marché dela communication extérieure dans ces régions.

L’explosion de l’audience de la communicationextérieure

L’audience liée à la publicité extérieure a considérablementaugmenté ces cinq dernières années, les populations passantune proportion croissante de leur temps hors de leur maison, que ce soit sur les routes, dans la rue, dans les trains, les garesou les aéroports.

Ainsi, en Europe, le nombre moyen de véhicules pour mille habitantsne cesse d’augmenter, de même que le trafic routier quia progressé de 18 % en moyenne entre 1990 et 2000 (Source : Comité

des Constructeurs Français d’Automobiles). Selon Airports CouncilInternational (ACI), le nombre de passagers dans les aéroports aaugmenté en moyenne de 5,9 % entre 1995 et 2000, pour atteindreenviron 3,5 milliards de passagers en 2000. La croissance totale dunombre de passagers internationaux dans les 20 plus grandsaéroports internationaux a été de 24 % entre 1995 et 2001 et,à l’aéroport Charles-de-Gaulle par exemple, le volume de passagersa augmenté de 70 % au cours de cette même période.

En 2001, les aéroports de JFK et La Guardia à New Yorkont connu des baisses du trafic aérien respectives de 11 % etde 14 %, l’aéroport d’Heathrow de 6 %, et les deux aéroportsparisiens de Roissy-Charles-de-Gaulle et d’Orly de 3 %.Si les événements tragiques qui ont frappé les États-Unis en 2001ont entrainé une baisse significative du trafic aérien aux États-Unis (- 7 %, source : ATA) et, dans une moindre mesure, en Europe (- 0,4 % pour les compagnies aériennes européennes, source :

AEA), JCDecaux estime que cette baisse est conjoncturelle et nedevrait pas avoir de conséquence à long terme sur la croissancedu trafic aérien qui devrait atteindre 5 milliards de passagersen 2010 (Source : ACI).

R a p p o r t18

La communication extérieure :dernier média de masse

Une fragmentation croissantedes médias “in-home”

Le marché de la communication extérieure bénéficiede la fragmentation croissante du marché de la publicité“in-home” due à la multiplication des chaînes de télévisionpar câble, satellite ou voie hertzienne, et des sites Internetvisant la même cible. Ainsi, en Europe, le nombre de chaînesde télévision a augmenté en moyenne de 24 % par an entre 1991et 2000 (Source : Screen Digest).

Un média très compétitifLa communication extérieure bénéficie également d’un coût parcontact significativement plus faible que les autres supportspublicitaires. A titre d’exemple, pour 1 000 euros dépensés auRoyaume-Uni en 2001, la communication extérieure permettait 438 596 contacts (source : Outdoor Advertising Association/Postar), alorsque la radio n’en permettait que 294 985 (source : Universal Mc Cann),la télévision hertzienne que 93 721 (source : Billett Consultancy) etles journaux que 72 993 (source : National Readership Survey).Des innovations technologiques et qualitatives récentes dansles supports de publicité extérieure, telles que les panneauxdéroulants ou télécommandés, développés par la Société, ou lesécrans plasma, dont l’adaptation aux besoins de la communicationextérieure a été réalisée par la Société, ont permis de renforcerl’efficacité de ce medium.


A n n u e l19

Répartis dans 39 pays, les 7 336 collaborateurs de JCDecauxsont au cœur du développement et du dynamisme du Groupe.En 2001, la politique de ressources humaines s’est déployéeautour de trois axes : intégration et formation, internationalisationet renforcement de la culture du Groupe.

Intégration et Formation

Depuis l’acquisition d’Avenir en 1999, une part significative de lacroissance du Groupe s’est effectuée par croissance externe.Ainsi, en 2001, 620 personnes, soit 9 % des effectifs, ont rejoint leGroupe suite aux partenariats et aux acquisitions, portant leseffectifs mondiaux à 7336 personnes au 31 décembre 2001.L’intégration de ces nouvelles équipes est un des facteurs clés deréussite. La politique d’intégration vise à harmoniser les méthodesde travail, à faire partager les valeurs et les objectifs du Groupe,et à favoriser les échanges d’expérience pour tirer le meilleur profitde l’expertise de toutes les équipes.

De longue date, JCDecaux a utilisé la formation pour intégrer lesnouveaux collaborateurs et développer leur expertise. Ainsi,JCDecaux organise au sein de son centre de formation intégrédes actions centrées sur les formations “terrains” pour tousles métiers de l’exploitation, de l’affichage, et de l’entretiendes mobiliers. Chaque année, ce centre accueille plus de2000 collaborateurs venus de toutes les régions de France etdes filiales à l’étranger. Au total, plus de 45 000 heures deformation sont dispensées chaque année par JCDecaux. Certainesde ces formations, dites qualifiantes, permettent l’obtentionde diplômes.

La société a dépensé un montant de 1,3 millions d’euros au titre dela formation en France pendant l’exercice 2001.

Internationalisation

En 2001, le Groupe a renforcé l’internationalisation de ses cadreset équipes dirigeantes en multipliant les détachements de personnel français à l’étranger, afin de constituer des équipesmixtes valorisant l’expérience technique et commerciale deJCDecaux et permettant au Groupe de bénéficier de l’expériencede ses dirigeants locaux. Au 31 décembre 2001, plus de 50% desdirecteurs généraux opérationnels du Groupe étaient de nationalité

non-française. Grâce à la mixité des cultures et des expériences,JCDecaux s’implante rapidement dans les marchés locaux.

Afin de faciliter la mobilité de ses collaborateurs et d’accroître

les échanges d’expérience, le Groupe a également lancé une

réévaluation de son système de rémunération en utilisant un

système de classification selon les standards Hay. La part

variable des rémunérations, attribuée en fonction des résultats

de l’entreprise et des performances individuelles des salariés,

a été renforcée aux dépens de la part fixe.

Renforcement de la culture du Groupe

La culture du Groupe repose sur le souci constant de la

satisfaction du client et sur la recherche d’un niveau de qualité

élevé qui sont la marque de JCDecaux et une référence sur le

marché de la communication extérieure. Outre les mesures

évoquées plus haut qui contribuent de façon notable à renforcer

cette culture commune, le Groupe a adopté en 2001 un certain

nombre de dispositions dans ce sens.

La première d’entre elles concerne l’ouverture du capital de laSociété à l’ensemble des salariés du Groupe grâce à la création d’unsecond plan d’épargne Groupe, destiné aux salariés français et misen place dans le cadre d’une offre réservée aux salariés. 78% descollaborateurs éligibles ont souscrit à ce nouveau plan d’épargne,témoignant ainsi de leur confiance dans le futur du Groupe.L’épargne recueillie à ce titre a été investie dans un fondscommun de placement entreprise, le FCPE JCDecauxDéveloppement dont l’actif est composé principalementd’actions de la Société.

La deuxième mesure concerne la rédaction d’une Charte Éthique.Soucieux du respect et de la diffusion de ses valeurs àun moment de forte expansion internationale, le Groupe arassemblé dans une Charte Éthique l’ensemble de ses règlesinternes touchant à ses relations commerciales avec sesdifférents partenaires, dont les collectivités locales et territoriales,les clients et les fournisseurs. Présentée sous la forme d’un guidepratique en français et en anglais, la Charte Éthique a étédiffusée à l’ensemble des managers du Groupe, en Franceet à l’étranger.

Ressources humaines

R a p p o r t20

Contrats d’intéressement et de participation

Les salariés de la Société bénéficient d’un accordd’intéressement. Certaines autres sociétés du Groupe disposentégalement d’accords d’intéressement dont les modalités decalcul diffèrent d’une société à l’autre en fonction de leursspécificités. Le montant total des sommes versées au titrede l’intéressement et de la participation pour l’ensemble dessociété du groupe s’élève à 5,5 millions d'euros pour l’exerciceclos le 31 décembre 2001.

Plans d’options de souscription d’actions

L’Assemblée Générale des actionnaires de la Société du 23 mars2001 a autorisé, pour une durée de trois ans à compter de la datede cette assemblée, le Directoire à consentir au bénéfice desmembres du personnel salarié de la Société et des sociétésfrançaises et étrangères détenues à au moins 50 % par leGroupe et au bénéfice des salariés de JCDecaux Holding desoptions donnant droit à la souscription d’actions de la Société àémettre dans la limite de 3 % du capital à la date de l’assemblée,soit un total d’environ 5 366 465 actions. Les filiales étrangèresdu Groupe doivent comptabiliser un chiffre d’affaires d’environ7,6 millions d’euros au moins au titre de l’année fiscale 2000 pourque leurs salariés soient éligibles au plan.

Le volume des options attribuées à chacun des salariés dépend dumontant de sa rémunération, de son ancienneté et de son statut.Pour les filiales étrangères ayant un EBITDA négatif, les droits desbénéficiaires sont susceptibles d’être réduits de façonproportionnelle afin que le rapport du nombre total des optionsattribuées aux salariés de la Société sur le nombre total des optionsattribuées dans le monde ne dépasse pas le rapport des effectifs dela Société par rapport à l’effectif mondial recevant des options.

Au titre de ce plan, 3 283 684 options de souscription d’actionsont été attribuées par le Directoire de la Société, au cours dela réunion du 21 juin 2001, 479 024 options ont été attribuées par le Directoire, au cours de la réunion du 20 juillet 2001, et340 996 options complémentaires ont été attribuées parle Directoire lors de sa réunion du 14 décembre 2001, portantle nombre d’options attribuées à 4 103 704 et celuides bénéficiaires à 6 254 collaborateurs répartis dans 23 pays.Le prix des options de souscription d’actions qui ont étéattribuées par le Directoire le 21 juin 2001 est égal au prix

applicable dans le cadre de l’introduction en Bourse,soit 16,50 euros, celui des options qui ont été attribuées le 20 juillet 2001 est égal à 15,46 euros, sur la base de la valeurmoyenne des actions au cours des 20 séances de Bourseprécédant le 20 juillet 2001, et celui des options attribuées le 14 décembre 2001 est égal à 11,12 euros, sur la base de lavaleur moyenne des actions au cours des 20 séances de Bourseprécédant le 14 décembre 2001.

Il est proposé à l’assemblée de compléter cette autorisation àhauteur de 3 % du capital social, cette autorisation étant valablepour une durée de 38 mois.

Répartition des effectifs par zone géographique

Répartition des effectifs par métierau 31 décembre 2001 2000 1999

Technique 4 667 4 369 4 295Relations contractants 447 437 452Recherche développement 134 199 175Vente et marketing 1 042 899 768Administration et direction 1 046 878 811

Total 7 336 6 782 6 501

Dont France 3 495 3 504 3 482

Dont hors de France 3 841 3 278 3 019

Répartition des effectifs par catégorieau 31 décembre 2001Dirigeants 119Cadres 1 036Agents de maîtrise 985Employés 3 271Ouvriers 1 925Total 7 336


A n n u e l21

3 %5 %

10 %

35 %

48 %

■ France■ Autres pays d’Europe■ Royaume-Uni■ Asie-Pacifique■ Amériques

Pionnier de l’embellissement des villes, JCDecaux contribueactivement à protéger l’environnement. La politiqueenvironnementale du Groupe s’articule autour de trois priorités :développer des produits qui s’intègrent harmonieusement dans le paysage urbain, privilégier les produits multifonctionnels pourréduire l’encombrement urbain et réduire l’impact de ses activitéssur l’environnement grâce à une analyse rigoureuse du cycle devie des produits.

S’intégrer dans le paysage urbain :une priorité

Dans tous les pays où le Groupe est présent, JCDecaux faitappel aux plus grands architectes nationaux pour développer desproduits qui s’intègrent dans le paysage urbain, en harmonieavec la culture et l’architecture locales. Pour renforcer cetteharmonie, JCDecaux développe des lignes complètes de mobiliers urbains coordonnés : abribus, bornes de propreté,sanitaires publics automatiques, colonnes et mobiliers urbainspour l’information.

Privilégier les mobiliers multifonctionnels

Pour JCDecaux, respecter l’environnement, c’est aussi réduirel’encombrement urbain. Grâce à ses mobiliers multiservices, tels que les abribus qui regroupent dans un même espace unecabine téléphonique, un sanitaire public automatique ou unsystème Infobus fournissant aux passagers une information entemps réel sur le temps d’attente du prochain bus, le Groupeapporte aux villes des solutions d’aménagement sur mesure,tout en réduisant sensiblement l’encombrement des trottoirs.En outre, le Groupe propose des mobiliers de collecte sélectivedes matériaux (piles, verre, papier), ainsi que des outils demesure de la qualité de l’air, intégrés aux mobiliers.

Une démarche rigoureuse : l’Analyse duCycle de Vie (ACV) d’un mobilier

Fabriquer et installer des produits de qualité, dans le respectabsolu de l’environnement, requiert de la part de l’industriel unedémarche globale et rigoureuse. Pour ce faire, JCDecaux analyse

systématiquement le cycle de vie de ses produits. L’ACV consisteà établir un bilan complet des échanges de matières et d’énergieentre un produit et son environnement, de sa conception à sa finde vie (rénovation, recyclage, ...), afin d’en minimiser l’impactenvironnemental.

Réalisées par le bureau d’études de JCDecaux, lors dudéveloppement de nouveaux produits ou dans le cadre d’appelsd’offres, les ACV répondent aux normes internationales les plusstrictes (ISO 14040 et 14041). Cette modélisation permet auxéquipes techniques du Groupe d’évaluer précisément leséchanges de flux entre les mobiliers et leur environnement, afin d’en réduire l’impact environnemental.

Ainsi, au cours des dernières années, JCDecaux a mis en placede nombreuses mesures de protection de l’environnement tellesque :

• la conception d’une nouvelle génération de sanitaires à faibleconsommation en eau ;

• l’optimisation des tournées de maintenance ;

• l’installation d’équipements d’illumination à faibleconsommation en énergie ;

• le recyclage des affiches, tel l’accord signé avec les sociétésMatussière et Onyx en décembre 2001 pour la collecte et lerecyclage des affiches résultant de l’activité des sociétésfrançaises ;

• la décentralisation de la production.

Cycle de vie d’un produit JCDecaux

• La fabrication : recense les différentes pièces du mobilier, les matériaux utilisés et leur transport.

• L’installation : regroupe le montage sur site et les matériauxnécessaires au scellement.

• L’exploitation : analyse les ressources nécessaires aufonctionnement des mobiliers (électricité, eau, produits denettoyage, etc.).

• La fin de vie du mobilier : réutilise certaines pièces, recycle les matériaux, et détruit les matières non recyclables ou nonréutilisables.

Politique environnementale

R a p p o r t22

Une partie importante du succès de JCDecaux repose

sur sa politique soutenue de recherche et développement.

Cet engagement s'est traduit par le développement rapide de

nombreux nouveaux produits depuis la création du Groupe.

Parmi les innovations majeures, le système “Infobus”, qui fournit aux passagers une information en temps réel sur le temps d’attente des prochains autobus, soit sur des écranssitués dans ses abribus, soit sur des téléphones fixes ouportables. Certains de ses abribus de dernière génération sontégalement dotés de panneaux solaires qui produisent unepartie de l’électricité consommée par les panneauxpublicitaires éclairés et les terminaux d’accès Internet.Opérationnel dans cinq villes en France et en Belgique, le système “Infobus” devrait être installé très prochainementdans plusieurs autres villes.

JCDecaux a également développé un système de détection à distance des pannes de ses panneaux d’affichage, permettantà ses services d’entretien d’identifier à distance et avecprécision les dysfonctionnements, et d’intervenir rapidement.Ce système, qui a été installé sur environ 80 % du réseausenior en France, lui permet également de fournir une réponsetrès détaillée aux annonceurs concernant l’efficacité de sesproduits.

Plus récemment, JCDecaux a conçu des dispositifs d’informationà reconnaissance vocale pour les aéroports et les centrescommerciaux ainsi que des écrans plasma et des bornesinteractives qui permettent au Groupe de fournir des espacespublicitaires animés et interactifs à proximité des points de vente.

Pour contribuer à la qualité de l’environnement urbain et permettre aux villes d’affirmer leur identité, JCDecaux confie àdes architectes et designers de renommée mondiale la création demobiliers urbains contemporains, tels que Starck, Foster, Stern,Bellini, Szekely, Piano et Wilmotte. Ainsi, 160 contrats sont encours avec des architectes et designers ; ils intègrent laconception des mobiliers urbains (design), la cession des droitsd’auteur à la Société, et comportent une exclusivité interdisant auxarchitectes et designers de réaliser des mobiliers de mêmecatégorie pour des tiers. Le Groupe met à leur service un bureaud’études doté des dernières technologies : 120 ingénieurs ettechniciens spécialisés dans les technologies de pointe créentainsi les nouvelles générations de mobiliers et de services.

Pour les appels d’offres internationaux, JCDecaux fait appeldans chaque pays à des architectes nationaux afin deconcevoir des mobiliers spécifiques et d’adapter son offre aucaractère particulier de chaque ville. Le Groupe attache uneimportance primordiale au respect de l’environnement etde la culture des villes où il est présent.

La Société a consacré les montants suivants à la recherche et au développement :• en 1999 : 11,3 millions d’euros, en totalité sur l’activité

Mobilier Urbain,

• en 2000 : 20,6 millions d’euros, dont 13,7 millions d’euros surl’activité Mobilier Urbain et 6,9 millions d’euros sur l’activitéTransport (programme de conception des écrans plasma),

• en 2001 : 13,8 millions d’euros essentiellement dédiés auMobilier Urbain.


Recherche et développement

A n n u e l23

Le Mobilier Urbain 25

L’Affichage grand format 30

La Publicité dans les transports 33

Les annonceurs du Groupe 36

Autres renseignements concernant l’activité 37 - Réglementation 37

- Contrats 38

- Fabrication 40

- Concurrence 40

- Cyclicité et saisonnalité 41

- Propriété intellectuelle 41

- Principaux établissements 41

Les métiers du Groupe

R a p p o r t24

Le concept de mobilier urbain

En 1964, JCDecaux crée le concept de mobilier urbain à partird’une idée simple mais innovante : fournir gratuitement aux villeset aux collectivités locales des abris d’autobus bien entretenus,en échange du droit d’exploiter l’espace publicitaire figurant surces équipements. Dès sa création, le mobilier urbain devient unsupport de communication particulièrement attractif pour lesannonceurs, car il permet d’installer des espaces publicitaires aucœur des villes, dans des zones où la publicité est généralementtrès limitée.

Aujourd’hui, JCDecaux est le premier groupe mondial depublicité sur mobilier urbain en termes de nombre de facespublicitaires. Le Groupe dispose d’un réseau inégalé de grandesvilles où il commercialise les espaces publicitaires figurant sur lesmobiliers urbains mis à la disposition des villes, et disposenotamment de concessions dans 33 des 50 villes les pluspeuplées d’Europe de l’Ouest. Le Groupe développe égalementson activité de Mobilier Urbain dans les villes et les centrescommerciaux aux États-Unis, en Asie-Pacifique et en AmériqueLatine. Au 31 décembre 2001, JCDecaux disposait de plus de264 000 faces publicitaires dans 33 pays et dans 1 160 villes deplus de 10 000 habitants, dont 624 en France.

Depuis plus de trente ans, JCDecaux conçoit et développe desmobiliers alliant service public aux usagers, esthétisme etfonctionnalité pour les villes et efficacité publicitaire pour lesannonceurs. Grâce à un savoir-faire et à une expérience inégalés,JCDecaux commercialise des équipements, très appréciés descollectivités locales et des annonceurs.

Le Groupe :

• conçoit des produits innovants et de haute qualité, visant àaméliorer la qualité de vie dans les villes où il est présent :abribus, mobilier urbain pour information (MUPI), sanitairespublics automatiques, mobilier publicitaire grand format(Senior), colonnes multiservices (colonnes Morris), ainsi quetoute une gamme de mobiliers tels que des kiosques à fleurset à journaux, des bornes de propreté, des bancs,des mobiliers d’affichage administratif ou d’expression libre,des candélabres, des panneaux de signalisation et dejalonnement fixes ou dynamiques, des abris et des garages à

vélos, des récupérateurs de verre, de piles ou de papier, desjournaux électroniques d’information et des bornesinteractives. Une grande part des mobiliers urbains du Groupeest conçue par des architectes et des designersinternationalement reconnus, tels que Mario Bellini, Philip Cox,Peter Eisenman, Norman Foster, Christophe Pillet, LigneRiveira, Philippe Starck, Robert Stern, Martin Szekely et Jean-Michel Wilmotte ;

• détermine le nombre de faces et le niveau des recettespublicitaires nécessaires au financement des besoinsd’équipements publics d’une ville ;

• choisit des emplacements et des positionnements de faces quimaximisent l’impact de la publicité (par exemple, le Groupedispose toutes ses faces publicitaires sur les abribusperpendiculairement aux axes de circulation) et qui simplifientl’entretien et la pose des affiches ;

• offre une combinaison d’équipements publicitaires et deservices publics qui permettent d’améliorer l’environnementdes villes dans lesquelles le Groupe intervient, tout enoptimisant les “opportunités de voir” des faces publicitaires.Le Groupe conçoit des mobiliers urbains multifonctionnels quis’intègrent harmonieusement dans l’environnement, afin deréduire l’encombrement urbain, tout en proposant le meilleurniveau de service. Parmi les équipements multifonctionnelsfigurent les abribus et colonnes dotés de téléphones publics,de sanitaires publics automatiques ou de point de vente detitres de transport.

L’une des forces de JCDecaux est la qualité de son serviced’entretien et de maintenance, qu’il fournit régulièrement dans lecadre des contrats de mobilier urbain. Au 31 décembre 2001,environ deux tiers des salariés de la branche mobilier urbain duGroupe étaient affectés à l’entretien, à la maintenance et àl’affichage des mobiliers urbains. Les mobiliers urbains sont conçusde façon à faciliter leur entretien : tous les espaces publicitaires sontéclairés et recouverts d’une vitre qui facilite le nettoyage, réduit lavulnérabilité des affiches et facilite leur installation. Tous les salariésen charge de l’entretien suivent une formation rigoureuse dans lecentre de formation du Groupe afin de perpétuer la réputationd’exigence de JCDecaux en matière d’entretien de ses mobiliers.

En 2001, l’activité Mobilier Urbain a représenté 51,7 % du chiffred’affaires consolidé du Groupe.


Le Mobilier Urbain

A n n u e l25

Les contrats de mobilier urbain

Les mobiliers urbains sont principalement installés dans lescentres-villes et sur les axes où la circulation routière estimportante. JCDecaux bénéficie, au titre des contrats, du droitd’exploiter l’espace publicitaire des mobiliers qu’il installe.Historiquement, la quasi-totalité des contrats de mobilier urbainétaient conclus avec des villes ou des autorités locales autorisantle Groupe à installer des équipements sur des terrains publics.Une faible partie des contrats de mobilier urbain est conclueavec des propriétaires privés. Aujourd’hui, JCDecaux anticipeune augmentation du nombre de ces contrats privés en raison dudéveloppement de son activité sur du patrimoine privé (centrescommerciaux).

Généralement, les contrats de mobilier urbain prévoient lafourniture par JCDecaux d’équipements tels que des abribus, des bancs, des bornes de propreté, des panneaux de signalisation,des panneaux d’information électroniques et des candélabres ainsique des espaces d’information du public et des plans de villes. En échange, le Groupe se voit confier le droit d’exploitation del’espace publicitaire situé sur les équipements installés. L’activitéMobilier Urbain inclut également certains mobiliers traditionnelstels que les trièdes publicitaires. Environ 28 % des contrats demobilier urbain (sur la base du chiffre d’affaires 2001, hors centrescommerciaux) comportent une redevance, calculée enpourcentage des recettes publicitaires brutes, que le Groupe doitverser aux collectivités de l’ordre de 5 % ou plus du montant desrecettes publicitaires brutes.

Récemment, JCDecaux a étendu son activité de Mobilier Urbainaux centres commerciaux dans plusieurs pays et notamment auxÉtats-Unis. Le Groupe a initié cette stratégie en 1998, en signantson premier contrat de mobilier urbain aux États-Unis avec legroupe Simon, premier opérateur américain de centrescommerciaux. Les contrats de concession dans les centrescommerciaux prévoient généralement le paiement d’uneredevance variable, calculée sur la base des recettes publicitairesnettes (une minorité de contrats prévoit également le paiementd’un loyer minimum). Ces redevances sont généralementcompensées par l’absence de fourniture d’équipements non-publicitaires. Par ailleurs, les charges d’entretien sontsignificativement moins élevées pour les mobiliers installés dansles centres commerciaux que pour les mobiliers urbains installés sur les voies publiques.

Les contrats de mobilier urbain ont une durée de 8 à 25 ans, denombreux contrats de longue durée étant relatifs aux nouveauxmarchés de mobiliers urbains. En France, berceau historique del’activité du Groupe et pays où JCDecaux dispose de la majorité

de ses contrats de mobilier urbain, la durée des contrats estgénéralement de 10 à 15 ans.

Au 31 décembre 2001, les contrats de mobilier urbain avaientune durée de vie moyenne résiduelle de 10 ans et demi (pondérépar le chiffre d’affaires 2001 ajusté afin de tenir compte du chiffred’affaires prévisionnel généré par les nouveaux contrats demobilier urbain et par les concessions dans les centrescommerciaux aux États-Unis). Toutefois, en France, la durée devie moyenne résiduelle est d’environ 6 ans (pondérée par lechiffre d’affaires 2001). Entre le 1er janvier 2002 et le 31 décembre2004, environ 7 % des contrats de mobilier urbain du Groupe(pondéré par le chiffre d’affaires 2001 de l’activité MobilierUrbain) arriveront à terme et devront être renouvelés.

Traditionnellement, JCDecaux a réussi à renouveler sescontrats de concession dans le cadre des procédures d’appeld’offres. En France, le Groupe a remporté 86 % des appelsd’offres lancés en 2001 et sur la période couvrant les deuxdernières années dans le cadre de renouvellement de contratsdont il était titulaire. Au cours des deux dernières années,JCDecaux a remporté 79 % des appels d’offres auxquels il apostulé dans le monde et 83 % sur la seule année 2001.Environ 57 % du chiffre d’affaires Mobilier Urbain du Groupe(sur la base du chiffre d’affaires 2001) provient de contratsvenant à échéance après 2010 (y compris Paris).

Répartition géographique

Au 31 décembre 2001, JCDecaux disposait de 1 358 contrats demobilier urbain totalisant plus de 264 000 faces publicitaires dansle monde. La grande majorité de l’activité Mobilier Urbain duGroupe est concentrée en Europe, et notamment en France, où JCDecaux dispose de concessions de mobilier urbain dansplus de 624 villes et collectivités territoriales, notamment à Paris,Lyon, Marseille, Aix-en-Provence, Lille, Bordeaux, Toulouse, Nice,Toulon et Grenoble, soit dans les agglomérations françaisesparmi les plus importantes en termes de population. Toutefois, en raison de la croissance régulière des activités du Groupe àl’international ces dernières années, la part représentée par laFrance dans le chiffre d’affaires du mobilier urbain diminueprogressivement et représente environ 45 % de ce chiffred’affaires en 2001.

Le tableau suivant fournit des informations sur la répartitiongéographique des faces publicitaires sur mobilier urbaindu Groupe :

R a p p o r t26


A n n u e l27

Ville Pays Population Principal opérateur (en millions) de Mobilier Urbain

Londres Royaume-Uni 7,19 JCDecaux (1) Clear Channel (Adshel)Berlin Allemagne 3,43 Wall (1)

Madrid Espagne 2,88 JCDecaux (1) CemusaRome Italie 2,65Paris France 2,12 JCDecaux (1)

Hambourg Allemagne 1,71 JCDecaux (1)

Vienne Autriche 1,61 JCDecaux (2)

Barcelone Espagne 1,51 JCDecaux (1)

Milan Italie 1,31 IGP Decaux (1)

Munich Allemagne 1,21 JCDecaux (1)

Naples Italie 1,02Birmingham Royaume-Uni 1,01 JCDecaux (1) Clear Channel (Adshel)Cologne Allemagne 0,96 JCDecaux (1)

Bruxelles Belgique 0,95 JCDecaux (1)

Turin Italie 0,91Marseille France 0,80 JCDecaux (1)

Athènes Grèce 0,77 AlmaValence Espagne 0,74 JCDecaux (1) CemusaStockholm Suède 0,74 JCDecaux (1) Clear Channel (Adshel)Leeds Royaume-Uni 0,73 Clear Channel (Adshel)Amsterdam Pays-Bas 0,72 JCDecaux (1)

Séville Espagne 0,70 JCDecaux (3) CemusaPalerme Italie 0,69Lisbonne Portugal 0,65 JCDecaux (1) CemusaFrancfort Allemagne 0,64 DSMGènes Italie 0,64 CemusaGlasgow Royaume-Uni 0,62 JCDecaux (1)

Essen Allemagne 0,61 DSMSaragosse Espagne 0,60 JCDecaux (1)

Dortmund Allemagne 0,59 Wall/RuhfusRotterdam Pays-Bas 0,59 ViacomStuttgart Allemagne 0,59 JCDecaux (1)

Düsseldorf Allemagne 0,57 JCDecaux (1) WallHelsinki Finlande 0,55 JCDecaux (1)

Malaga Espagne 0,55 CemusaBrême Allemagne 0,55 JCDecaux (1)

Pays Nombre de faces publicitaires au 31 décembre 2001

France 94 300Royaume-Uni 12 900Reste de l’Europe (1) 126 200 Reste du monde (2) 30 600Total 264 000

(1) Inclut l’Allemagne, les Pays-Bas, la Belgique, l’Espagne, le Portugal, la Suède, la Norvège, la Finlande, le Danemark, l’Autriche, la Croatie,la Bosnie, la Hongrie, l'Italie, l'Irlande, la Slovénie, l’Islande, la Républiquetchèque et la Slovaquie. Parmi ces pays, la majorité des faces se situent enAllemagne, aux Pays-Bas, en Belgique, en Suède et en Finlande.

(2) Inclut l’Argentine, l’Australie, le Brésil, le Japon, Singapour, la Thaïlande,l’Uruguay et les États-Unis.

Le tableau suivant illustre la présence du Groupe dans les50 villes d’Europe de l’ouest les plus peuplées :L’une des forces de JCDecaux est sa présence dans certainesdes plus importantes villes d’Europe de l’Ouest, et notammentdans 33 des 50 villes les plus peuplées de cette région. Selon ses estimations, le Groupe dispose dans ces villesd’environ 60 % du total des faces publicitaires figurant sur deséquipements de mobilier urbain. Dans de nombreux pays où ilopère, JCDecaux estime que le fait d’avoir des contrats demobilier urbain dans les villes-clés est essentiel pour pouvoiroffrir un réseau national aux annonceurs. De plus, JCDecauxestime également que le réseau dont il dispose dans les plusgrandes villes européennes lui permet de proposer auxannonceurs des réseaux paneuropéens attrayants, ce quiintéresse de plus en plus les annonceurs multinationaux.

Les contrats dans ces villes représentent environ 40 % du chiffred’affaires 2001 lié au mobilier urbain du Groupe en Europe, cescontrats ayant une durée de vie résiduelle moyenne d’environ10 ans (pondérée par le chiffre d’affaires 2001).

Afin de renforcer sa position à l’international, JCDecaux adéveloppé son activité Mobilier Urbain à l’étranger. Le Groupeconsidère qu’un nombre important de nouvelles concessionsdevraient faire l’objet d’appels d’offres dans les prochainesannées, notamment les villes de New York et de Londres.

Les États-Unis, où JCDecaux a remporté un premier contrat demobilier urbain à San Francisco en 1994, constituent un axeimportant de développement pour le Groupe. En novembre 2001,la ville de Chicago, 3e marché publicitaire des États-Unis a décidéd'octroyer à JCDecaux le contrat de mobilier urbain pour unedurée de 20 ans. Le Groupe a également signé, en partenariatavec le groupe Viacom, le contrat de mobilier urbain de la ville deLos Angeles. Ce contrat, d’une durée de 20 ans, est l’un des plusimportants contrats de mobilier urbain jamais attribués.

L’une des clés de l’expansion de JCDecaux aux États-Unis résidedans l’installation de mobiliers urbains dans les centrescommerciaux, que le Groupe considère comme le “centre-ville”américain, car ils offrent des opportunités similaires aux centres-villes traditionnels européens pour ses équipements. Outre uneaudience très importante, les centres commerciaux ont l’avantaged’avoir un but commercial, offrant aux annonceurs la possibilité

de placer leurs campagnes publicitaires à proximité des points devente. Les contrats de concession dans les centres commerciauxont été conclus avec certains des plus prestigieux centrescommerciaux américains tels que Roosevelt Field (New York), The Mall à Short Hills (New Jersey), Water Tower Place à Chicago(Illinois) et Century City et Beverly Center à Los Angeles (Californie).

Au 31 décembre 2001, JCDecaux avait ainsi signé aux États-Unisdes accords-cadres avec plusieurs gestionnaires prévoyant lafourniture de mobiliers urbains pour un maximum de 230 centrescommerciaux, un bon nombre d’entre eux étant situés dans desmétropoles importantes. Aux termes de ces accords-cadres, le cocontractant doit s’assurer que chaque centre commercialsigne un contrat individuel avec le Groupe. Lorsque cesgestionnaires ne disposent pas du contrôle d’un centrecommercial, mais seulement d’une participation, ils se sontengagés à négocier de bonne foi pour qu’un tel contrat individuelsoit signé. Au 31 décembre 2001, le Groupe avait installé deséquipements de mobilier urbain dans 97 centres commerciaux.

JCDecaux a également introduit avec succès le concept demobilier urbain dans les centres commerciaux dans d’autrespays. Au 31 décembre 2001, le Groupe dispose ainsid’équipements de mobilier urbain dans environ 270 centrescommerciaux, répartis dans sept pays d’Europe (Belgique,France, Portugal, Irlande, Espagne, Suède et Royaume-Uni) et étend progressivement ce concept au marché asiatique et à l’Argentine.

R a p p o r t28

Ville Pays Population Principal opérateur (en millions) de mobilier urbain

Duisburg Allemagne 0,53 DSMHanovre Allemagne 0,52 DSMOslo Norvège 0,50 JCDecauxCopenhague Danemark 0,49 JCDecauxNüremberg Allemagne 0,49 JCDecauxDublin Irlande 0,48 Clear Channel (Adshel)Liverpool Royaume-Uni 0,48 Clear Channel (Adshel)Göteborg Suède 0,46 JCDecauxDresde Allemagne 0,46 JCDecauxAnvers Belgique 0,46 JCDecauxLeipzig Allemagne 0,45 JCDecauxLyon France 0,45 JCDecauxLa Haye Pays-Bas 0,44 JCDecauxSheffield Royaume-Uni 0,43 JCDecaux Clear Channel (Adshel)

Source : Rapports statistiques gouvernementaux, et T. Brinkhof : The principal agglomerations of the World (31 décembre 2000 http://citypopulation.de).(1) JCDecaux détient 11,1 % de la société Wall.(2) Le Groupe est présent à Vienne par l’intermédiaire de Gewista dont le Groupe détient indirectement 67 % du capital.(3) Le Groupe est présent à Séville par l’intermédiaire de Planigrama dont le Groupe détient 49 % du capital.

JCDecaux développe également ses activités de Mobilier Urbainen Asie et en Amérique Latine, où il estime qu’il existe unpotentiel de croissance important pour cette activité. Le Groupeconduit actuellement de telles activités en Australie, enThaïlande, en Corée et à Singapour. En Amérique latine,où le concept de mobilier urbain demeure relativement nouveau,JCDecaux entend se concentrer sur les principales capitales.Ainsi, après avoir remporté, en 2000, des contrats de concessionsignificatifs au Brésil (Salvador de Bahia) et en Uruguay(Montevideo), le Groupe a remporté, en 2001, des contrats enArgentine pour les centres commerciaux et stations-service àBuenos Aires, ainsi que pour le métro de Santiago du Chili.

Marketing et ventes

JCDecaux commercialise ses mobiliers urbains en tant quesupports d’espaces publicitaires haut de gamme. Le Groupeutilise des bases de données sophistiquées qui permettentd’analyser les caractéristiques sociodémographiques desemplacements où il dispose de mobiliers urbains. Ces outils luipermettent d’offrir aux annonceurs une audience à la fois large et ciblée.

Il dispose en outre d’un système de simulation qui permetd’assister les annonceurs dans la conception de leurscampagnes publicitaires. Ce système leur permet de visualiser,sur une carte informatisée, les emplacements sur lesquelsfigureront leurs affiches plusieurs mois avant le début de lacampagne publicitaire et ainsi de modifier cette campagne afinde maximiser son efficacité.

JCDecaux commercialise des campagnes publicitaires de courtedurée (sept jours), un concept dont il est à l’origine, afin depermettre aux annonceurs de maximiser leur couverturepublicitaire sur une période et dans un espace donnés.

La campagne de sept jours est essentiellement un moyen demultiplier le nombre de faces à la disposition des annonceurs audébut de chaque semaine (jusqu’à un tiers du réseau en France)afin de maximiser l’impact d’une campagne publicitaire. Le Groupe réussit ainsi à maintenir des taux d’occupation élevéssur ses mobiliers urbains, en moyenne supérieurs à 85 % sur son réseau en 2001.

Tous les espaces publicitaires sont commercialisés par lespropres forces de vente du Groupe auprès d’agences depublicité ou de centrales d’achat d’espace. Habituellement, les contrats avec les annonceurs sont irrévocables et sontconclus entre quatre et six mois avant le début de la campagneenvisagée, notamment en France et en Allemagne. Les tarifs sontindiqués dans des grilles tarifaires standards et JCDecaux n’apas pour politique de concéder de remises ou de ristournes surces tarifs, autres que celles liées au volume. Les tarifsapplicables varient selon la taille de la ville, l’emplacement de laface publicitaire, la période de l’année et les événementsparticuliers, tels que les Jeux Olympiques ou la Coupe duMonde, dans les principaux pays.

Vente et location de mobilier urbain etservices liés

Bien que l’activité principale du Groupe soit de mettre à ladisposition des villes, gratuitement, des équipements de mobilierurbain en échange du droit d’exploiter de l’espace publicitaire yafférent, JCDecaux vend et loue également du mobilier urbain,sans autre contrepartie, aux collectivités locales et en assurel’entretien moyennant le paiement d’un loyer, principalement enFrance et au Royaume-Uni.

En 2001, les ventes et locations de mobilier urbain ont représenté13,9 % du chiffre d’affaires du Mobilier Urbain, soit 7,2 % duchiffre d’affaire du Groupe.


A n n u e l29

JCDecaux est le premier groupe européen de publicité paraffichage grand format en terme de nombre de faces. Après sonaccord de partenariat en avril 2001, avec le leader de lacommunication extérieure en Autriche, Gewista, JCDecauxdispose désormais de plus de 193 000 faces publicitaires dans23 pays européens et dans 3 000 villes européennes de plus de10 000 habitants.

En 2001, l’Affichage grand format a représenté 26,7 % du chiffred’affaires consolidé du Groupe.

Situés généralement sur les principaux axes de circulation, les panneaux d’affichage grand format du Groupe permettent auxannonceurs de toucher des publics très larges. Le réseau deJCDecaux comprend les meilleurs emplacements dans des villesimportantes telles que Paris, Bruxelles, Londres et Madrid, ainsiqu’une large couverture territoriale dans chaque pays. Le Groupeest principalement présent en Europe continentale grâce à Aveniret au Royaume-Uni grâce à Mills & Allen (dont le réseau estcommercialisé sous la marque JCDecaux depuis le 1er avril 2001).Le partenariat signé, en avril 2001, avec le groupe Gewista, quiexploite 42 000 faces grand format et 3 600 faces en mobilierurbain en Autriche, ainsi que plus de 20 000 faces publicitairesdans 9 pays d’Europe, a permis au Groupe d’élargir sacouverture géographique en s’implantant dans cinq nouveauxpays d’Europe Centrale : l’Autriche, la Slovénie, la Croatie, la Yougoslavie et la Bosnie.

En outre, ce partenariat lui permet de renforcer sa présence enBulgarie, Hongrie, Pologne, République tchèque et Slovaquie. Le Groupe est également présent au Portugal, en Belgique, en Italie, en Espagne, en Suède, en Irlande, en Thaïlande et en Australie.

La création et l’installation de publicités lumineuses constituentégalement une part de l’activité Affichage grand format du Groupe.Présent dans 14 pays avec 168 enseignes lumineuses, JCDecauxcouvre les grandes capitales européennes et vise à se renforcer en Asie-Pacifique, en Europe centrale et en Europe de l’Est ; le chiffre d’affaires réalisé par cette activité en 2001 a été de 10 millions d’euros.

L’offre de JCDecaux

Le réseau de supports d’affichage grand format du Groupepermet d’offrir aux annonceurs une large gamme de produits.Cette gamme rassemble aussi bien des produits proposant unecouverture géographique importante, ce qui permet auxannonceurs de toucher un large public, que des produitsspécifiques visant des publics particuliers selon des critèreséconomiques, démographiques ou sociaux précis.

La taille et le format des supports d’affichage grand formatvarient selon les réseaux, principalement en raison desréglementations locales. Toutefois, dans toutes les régions,les supports d’affichage et les publicités lumineuses du Groupese caractérisent par des normes élevées de qualité et de visibilité,éléments indispensables pour capter l’audience visée par sesannonceurs. Le Groupe dispose ainsi de nombreux supportsd’affichage haut de gamme éclairés, ce qui permet d’accroîtreleur audience jusqu’à 40 %.

En France, environ 25 % des supports d’affichage grand formatsont désormais éclairés.

La plupart des nouveaux supports d’affichage du Groupe utiliseles concepts qui ont fait le succès du mobilier urbain, tels quele rétroéclairage et les affiches déroulantes, deux attributs quele Groupe souhaite continuer à développer dans sa gamme desupports d’affichage grand format. L’utilisation de panneaux dits“trivision” ou déroulants accroît le nombre de faces qui peuventêtre commercialisées par support et crée de nouvellesopportunités de marketing, telles que le temps partagé.

Ainsi, depuis l’été 2000, le Groupe a investi de manière significativepour améliorer la qualité de son parc de supports publicitairesgrand format, et ce, notamment en France et au Royaume-Uni. Aux emplacements les plus qualitatifs, le Groupe a remplacé despanneaux fixes existants par une nouvelle génération de panneauxdéroulants de 12 à 18 mètres carrés, appelés “vitrines”. La modernisation du parc de supports d’affichage grand formatvise à renforcer l’efficacité publicitaire de ces supports et améliorel’attractivité des réseaux grand format pour les annonceurs. Ainsi,au 31 décembre 2001, le Groupe a installé près de 800 vitrines enFrance et de 200 au Royaume-Uni.

L’Affichage grand format

R a p p o r t30

En 2001, le Groupe a mené, en collaboration avec CARAT,première agence média française, une étude sur l’efficacitécomparée des dispositifs publicitaires déroulants et fixes.Cette étude a consisté à mesurer l’impact d’une campagned’affichage sur un réseau constitué de dispositifs fixes àClermont-Ferrand et sur un réseau constitué de dispositifsdéroulants à Montpellier, les deux réseaux ayant un nombreidentique de faces. L’étude a montré qu’une campagneaffichée sur un réseau de dispositifs déroulants a un impactaussi important qu’une campagne affichée sur un réseau dedispositifs fixes, alors que le temps d’exposition de chaqueaffiche est moindre.

Location des emplacements

JCDecaux loue les sites de ses panneaux d’affichage grand formatprincipalement auprès de propriétaires de terrains privés et, dansune moindre mesure, auprès des collectivités locales et dessociétés de chemins de fer. Au Royaume-Uni, le Groupe estpropriétaire d’un certain nombre de terrains sur lesquels il installeses équipements d’affichage grand format. En ce qui concerne lesterrains privés, JCDecaux conclut habituellement des contrats decourte durée (généralement six ans) portant sur un ou plusieurssites et verse les loyers directement aux propriétaires des terrains.

Le Groupe a également conclu quelques contrats importants avecdes universités ou avec des sociétés immobilières. La durée de viedes contrats varie considérablement à travers le réseau, souventen raison des particularités et des réglementations locales, mais ilsn’excèdent généralement pas 5 à 6 ans et incluent souvent desclauses de renouvellement tacite. Les collectivités locales et lesopérateurs de chemins de fer concèdent habituellement certainsdroits d’exploitation d’espaces publicitaires, accordant au Groupele droit d’installer des panneaux publicitaires sur leur domaine pourune période déterminée.

En réponse à la conjoncture, JCDecaux a lancé en octobre 2001une opération de renégociation des baux de contrats d’affichagegrand format visant à réduire le montant des loyers payés auxpropriétaires privés chez qui sont installés des dispositifspublicitaires, principalement en France et en Espagne.

Répartition géographique

JCDecaux commercialise plus de 193 000 faces publicitairesréparties dans 23 pays européens. La majorité de ces panneauxsont situés sur les axes importants des grandes villes et de leursagglomérations. Au 31 décembre 2001, le Groupe possédait53 222 faces d’affichage grand format en France. La ville la plusimportante en terme d’activité est Paris, avec 1 517 facespublicitaires, soit environ un tiers de l’affichage grand format totalde cette ville. Dans le cadre de son activité d’Affichage grandformat, le Groupe exerce également une activité de publicité surenseignes lumineuses. En 2001, l’activité de publicité lumineusea représenté 2,4 % du chiffre d’affaires de l’Affichage grandformat, soit 0,6 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe.L’activité de publicité lumineuse est principalement située enFrance (46 % de l’activité mondiale) mais le Groupe développeégalement cette activité dans d’autres pays, tel qu’en Espagne,en Pologne, en Hongrie, et en Belgique.

Le tableau suivant fournit des informations sur la répartitiongéographique des faces d’affichage grand format du Groupe :

Pays Nombre de faces d’affichage au 31 décembre 2001

France 53 000

Royaume-Uni 13 000

Reste de l’Europe (1) 127 000

Total Europe 193 000

(1) Inclut l’Allemagne, l’Autriche, les Pays-Bas, la Belgique, l’Italie, l’Espagne,le Portugal, l’Irlande, la Suède, la Norvège, la Finlande, le Danemark,la Bosnie, la Bulgarie, la Yougoslavie, la Croatie, la Slovénie, la Républiquetchèque, la Hongrie, la Pologne et la Slovaquie. La majorité des facespublicitaires sont situées en Autriche, en Belgique, en Espagne, au Portugal,en Italie, en République tchèque et en Hongrie.

Marketing et ventes

JCDecaux répond aux besoins des annonceurs en leur offrantdes supports publicitaires de haute qualité aux meilleursemplacements et en commercialisant des réseaux de supportsleur permettant de cibler leur audience. Les principaux clients du Groupe sont des annonceurs nationaux et locaux. JCDecauxentretient également des relations étroites avec les agencesd’achat d’espace et les agences de publicité qui serventd’intermédiaires auprès des annonceurs.


A n n u e l31

Une grande partie de l’activité de JCDecaux provient decampagnes publicitaires de courte conservation, d’une duréede 7 à 15 jours, à l’exception de certains pays, comme la France,où les campagnes de longue conservation, de un à trois ans,représentent une part significative du chiffre d’affaires. Les campagnes de longue conservation ont généralementpour but d’indiquer la présence géographique d’un annonceurparticulier ou de promouvoir son image. Le Groupe a la capacitéde lancer une campagne sur tout le territoire français avecun préavis de 24 heures.

A la différence de la publicité sur les équipements de mobilierurbain, des remises sont parfois consenties sur les prixcatalogue du Groupe, conformément à la pratique du marché.

La pratique de ces remises a conduit le Groupe a développer un outil d’aide à la vente pour les équipes commerciales leurpermettant d’optimiser la commercialisation des espacespublicitaires grand format. Ce logiciel de «Yield Management »permet de suivre, en temps réel, l’évolution de l’offre et de lademande et de piloter les éventuelles remises accordées auxannonceurs, afin de vendre chaque campagne au meilleur prix.

Chaque réseau publicitaire du Groupe est conçu en fonction de l’utilisation de mesures d’audience que JCDecaux acontribué à développer. Ces mesures et analyses d’audiencesont notamment fournies par Affimétrie en France, POSTAR auRoyaume-Uni, GEOMEX en Espagne et SUMMO aux Pays-Bas,selon des techniques similaires à celles disponibles pourd’autres médias comme la radio et la télévision. Ces outils sontcomplétés par Geo-Logic, un outil d’analyse de marché dont leGroupe détient les droits et qui permet d’étudier les

caractéristiques sociodémographiques des zones où seséquipements sont installés. JCDecaux aide ensuite ses clients àadapter leurs campagnes publicitaires aux caractéristiques dupublic qu’ils cherchent à toucher telles que leur situationsocioéconomique, leurs préférences dans une zone ou unepériode données et la proximité des panneaux d’affichage avecdes magasins de détail. Cette analyse statistique lui permetégalement d’optimiser son réseau et de choisir au mieux denouveaux emplacements.

Grâce à l’utilisation de ces études de marché sur les mesuresd’audience, JCDecaux a développé une variété de gammesde campagnes publicitaires de courte conservation répondantspécifiquement aux besoins des annonceurs. Ceux-ci peuventainsi acheter des réseaux d’espaces publicitaires fournissantune couverture régionale ou nationale homogène, unecouverture ciblant une ville-clé, ou des sites particuliers telsque des commerces, cinémas ou stations de métro.

Récemment, JCDecaux a développé le temps partagé, illustrantla manière dont l’utilisation du géo-marketing et du réseauoptimisé peuvent fonctionner ensemble pour mieux répondre auxbesoins des annonceurs. Grâce au développement des supportsdéroulants et à la technologie de télécommande des panneaux, ilest possible de gérer de manière très précise l’affiche publicitairequi apparaît sur un panneau donné à un moment donné.S’appuyant sur des mesures d’audience très précises, JCDecauxoffre dorénavant aux annonceurs la possibilité de cibler sescampagnes en fonction du public susceptible de visualiser uneaffiche publicitaire à un moment donné. Ainsi, sur le périphériqueparisien, le Groupe commercialise des réseaux vendus en troistranches horaires (matinée, journée, soirée).

R a p p o r t32

L’activité de Publicité dans les transports regroupe la publicitédans les principaux aéroports du monde, les concessionspublicitaires dans les métros, trains, bus, tramways, et autressystèmes de transit, ainsi que dans le terminal de l’Eurostar et dutunnel sous la Manche. Titulaire de 152 concessions dans lesplus grands aéroports internationaux, JCDecaux gère égalementla publicité dans 30 systèmes de transit et commercialise au total122 000 faces dans 17 pays.

En 2001, la Publicité dans les transports a représenté 21,6 % duchiffre d’affaires consolidé du Groupe. L’activité publicité dansles aéroports a représenté 63 % du chiffre d’affaires du pôleTransport, l’activité publicité dans les magazines “Inflight” 7 %, et l’activité publicité dans les trains et métros 30 % de ce pôle.

La publicité dans les aéroports

Bien qu’il soit difficile d’obtenir des informations fiables sur lesegment de la publicité dans les aéroports, JCDecaux estimeavoir réalisé environ 35 % du chiffre d’affaires mondial de cesecteur en 2001 et être le premier opérateur mondial de publicitédans les aéroports.

Fédéré depuis 2001 autour d’une marque unique “JCDecauxAirport”, le Groupe est présent :

• En Europe, avec 91 plates-formes dont les 3 premièreseuropéennes : Paris, Londres et Francfort. Le Groupe gèreainsi les concessions de 45 aéroports en France, dont cellesdes Aéroports de Paris (Charles-de-Gaulle et Orly),des 7 aéroports britanniques de BAA (dont Heathrow, Gatwick,et Stansted), de l’aéroport de Francfort (partenariat avec larégie interne) en Allemagne, de Stockholm (Arlanda) en Suède,de 17 aéroports en Espagne (dont Barcelone, Malaga etAlicante), ainsi que de la totalité des aéroports portugais etpolonais. Par ailleurs, grâce au partenariat conclu cette annéeavec IGP-RCS en Italie, les aéroports de Milan, Malpensa etLinate sont venus rejoindre le pôle aéroports.

• En Asie, avec la concession du nouvel aéroport de Hong Kong(Chek Lap Kok), point d’entrée majeur de la zone.

• Aux États-Unis, avec les concessions de 51 aéroports dontNew York (JFK et La Guardia), Houston, Philadelphie, Miami,Seattle et Washington DC.

• Au Mexique, où le Groupe a gagné la concession publicitairedes 9 aéroports de la région du Sud-Est dont Cancún, Meria etCozumel, qui sont gérés par le partenariat UDC-JCDecauxAirport.

Le tableau suivant illustre la présence de JCDecaux dans les10 principaux aéroports en termes de volume de passagersinternationaux en 2000 :

Ville Passagers Titulaire(en millions) de concession

Londres 116 JCDecauxNew York 92 JCDecauxChicago 88 Clear Channel (TMI)Tokyo 84 Société localeAtlanta 80 Clear Channel (TMI)Paris 71 JCDecauxLos Angeles 68 Aucune publicitéDallas 68 Clear Channel (TMI)/JCDecauxFrancfort 49 JCDecaux / Fraport (1)

Houston 44 JCDecaux

Source : ACI Traffic Data

(1) Le Groupe dispose d’une participation de 39 % dans une société commune,avec l’aéroport de Francfort, qui gère la publicité dans cet aéroport.

La stratégie de JCDecaux est de cibler en priorité les grandsaéroports internationaux qui attirent les annonceursinternationaux. Compte tenu de son expérience dans lesaéroports déjà sous contrat, et des synergies existant entre lesactitivités de Mobilier Urbain et la publicité dans l’aéroport, le Groupe vise désormais les aéroports qui commercialisent eux-mêmes leurs espaces publicitaires, tels que les plates-formes deCharlotte (USA), Amsterdam, Munich, Vienne, ainsi que lesaéroports où il n’existe pas actuellement de publicité, tel qu’àLos Angeles (USA).

Composé d’une grande majorité d’hommes et de femmesd’affaires difficiles à atteindre par le biais d’autres médias, les passagers des aéroports internationaux sont particulièrementrecherchés par les annonceurs. Passant une partie significativede leur temps en attente d’un vol ou de la livraison de leurs


A n n u e l33

La Publicité dans les transports

bagages, ce public est relativement captif et réceptif auxmessages publicitaires des annonceurs. La publicité dansles aéroports est l’un des rares moyens dont disposent lesannonceurs pour toucher ce type de public aisé. Entre 1995et 2000, le trafic passagers dans les aéroports a progresséau taux annuel moyen de 5,9 %.

JCDecaux cherche à obtenir des autorités aéroportuairesdes concessions exclusives pour l’exploitation des espacespublicitaires. Soumises à des procédures d’appel d’offres, ces concessions sont généralement octroyées pour une duréede cinq à dix ans. Au 31 décembre 2001, la durée moyennerésiduelle des concessions du Groupe dans les aéroports étaitd’environ trois ans (pondérée par le chiffre d’affaires 2001) etla plupart de ses contrats incluait des clauses d’exclusivité.

Au titre de ces contrats, JCDecaux reverse un pourcentage de sesrecettes publicitaires aux concédants (environ 70 % selonles cas). Toutefois, les investissements et les dépenses d’entretiendans les contrats avec les aéroports sont généralement largementinférieurs à ceux des contrats de mobilier urbain.

JCDecaux positionne ses équipements afin de les intégrer aumieux dans l’architecture des terminaux d’aéroports et de fourniraux annonceurs la meilleure exposition et le meilleur impact surle public visé. Le Groupe commercialise une large gammed’espaces publicitaires dont des panneaux muraux, desdioramas, des panneaux individuels, des stands de présentation,et des faces sur les chariots à bagages, ainsi que des bornesd’information à reconnaissance vocale, des écrans plasmapermettant la diffusion d’affichage dynamique interactif etdes kiosques interactifs diffusant de la publicité on-line.Situés aux points de convergence des passagers, tels queles zones d’enregistrement, les salles d’attente, les portesd’embarquement, les couloirs d’accès et les zones de livraisondes bagages, ces supports permettent aux annonceurs de ciblerleur audience à proximité des points de vente et des zonesmarchandes de l’aéroport.

Par ailleurs, JCDecaux conçoit des supports publicitaires surmesure, tels que des reproductions de produits ou des bâchesgéantes qui ont un impact maximum sur les automobilistesentrant ou sortant de l’aéroport.

JCDecaux commercialise des faces publicitaires soit paraéroport, soit en réseau sur plusieurs aéroports internationaux.Grâce à des réseaux ciblés, le Groupe offre aux annonceursla possibilité de viser un public particulier, tel que les passagersen première classe, les passagers des vols intérieurs oules passagers des vols internationaux. Pionnier dans les mesuresd’audience, JCDecaux a été le premier opérateur à développer

un système de mesure d’audience spécifique (RADAR)permettant de répertorier les emplacements des facespublicitaires selon leur proximité avec les points de vente etde déterminer les caractéristiques socio-démographiquesdu public visualisant ces faces.

Le Groupe est titulaire de concessions publicitaires dansdes aéroports répartis dans onze pays. Le tableau suivantanalyse ses concessions publicitaires dans les aéroports parrégion géographique au 31 décembre 2001 :

Pays/Région Nombre Nombred’aéroports de faces publicitaires

France 45 4 500Royaume-Uni 8 2 350 Reste de l’Europe (1) 38 5 035Amérique (2) 60 8 110Asie/Pacifique (3) 1 505Total 152 20 500

(1) A ce jour, toutes les concessions aéroportuaires sont situées en Espagne,en Allemagne, en Italie, en Pologne, au Portugal et en Suède.

(2) Toutes les concessions aéroportuaires du Groupe sont situées auxÉtats-Unis et au Mexique.

(3) Le Groupe dispose de la concession de l’aéroport de Hong Kong.

La publicité dans les métros et autressystèmes de transit

JCDecaux gère les concessions publicitaires des métros deHong Kong, Singapour, Barcelone, Vienne, Bilbao, et Rome.Le contrat du métro de Hong Kong, l’un des plus importantsau monde, représente une base solide pour le développementde l’activité de publicité dans le métro en Asie. JCDecauxest également titulaire des concessions publicitaires dela ligne de train express de desserte de l’aéroport de Heathrowà Londres, activité à fort potentiel de croissance.

En 2001, le Groupe a remporté plusieurs contrats de concessionimportants dans les transports en Australie, tels quela concession publicitaire des bus à Adelaïde, du tramwayet du train à Melbourne. Le Groupe a également renouvelé laconcession du métro de Rome pour une nouvelle durée de cinqans et enrichi son portefeuille avec la concession du métrode Milan au travers du partenariat IGP Decaux.

Le public des métros est comparable à celui de l’affichage grandformat et du mobilier urbain. Le Groupe utilise les mêmestechniques de géo-marketing (temps partagé, réseaux ciblés)pour maximiser l’audience de ses réseaux et l’efficacité de sonoffre commerciale auprès des annonceurs.

R a p p o r t34

A travers le partenariat avec le groupe Gewista, JCDecauxcommercialise avec succès de l’affichage électroniquedynamique dans le métro de Vienne. Ainsi, 34 stations sontéquipées du système « Infoscreen », placé sur les quais dumétro et dans certaines rames, qui diffuse en alternance desprogrammes d’information, des dessins animés, des prévisionsmétéorologiques, des divertissements et de la publicité. Le système « Infoscreen » connaît un réel engouement auprèsdes usagers du métro et touche une audience de 3 millions decontacts par semaine.

La durée des concessions publicitaires du Groupe dans lesmétros se situe généralement entre trois et sept ans.

Au 31 décembre 2001, la durée moyenne résiduelle des contratsdu Groupe était d’environ trois ans et demi (pondérée par le chiffre d’affaires 2001). Le montant des investissementsinitiaux et de l’entretien des équipements dans les métros étantgénéralement inférieurs à celui des contrats de mobilier urbain,JCDecaux reverse aux concédants un pourcentage de son chiffred’affaires publicitaire.

Détenteur des concessions publicitaires des aéroports de Londres,du terminal de l’Eurostar à Londres et du tunnel sous la Manche,JCDecaux peut offrir aux annonceurs la possibilité d’afficher descampagnes publicitaires susceptibles d’être vues par environ 75 %des voyageurs entrant ou sortant du Royaume-Uni.


A n n u e l35

Les annonceurs du Groupe

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Le tableau suivant illustre la répartition du chiffre d’affaires publicitaire du Groupe par secteur en 2000 et 2001 :

Secteur % du total2000 2001

Loisirs 13,6 12,4Agroalimentaire 8,6 10,3Produits de luxe et de beauté 8,0 8,7Grande distribution 6,6 8,3Automobile 7,2 8,1Télécommunication/technologie 9,4 7,7Finance 7,2 7,6Mode 6,3 7,0Voyages 5,8 5,9Services 6,4 5,4Alcools/spiritueux 3,5 3,3Tabac 2,4 2,3Bière 2,5 2,2Gouvernement - 2,2Internet 5,1 1,9Restaurants et autres 7,4 6,7Total 100 100

Les principaux annonceurs du Groupe sont les sociétés de loisirs,les groupes agroalimentaires (Nestlé, Kraft, Danone) et lesdistributeurs (Mulliez/Auchan, Kingfisher, H&M), les principauxgroupes de produits de luxe (L’Oréal, LVMH et Chanel),les lessiviers (Unilever, Procter & Gamble), les constructeursautomobiles (Renault/Nissan, Peugeot, Ford), et les entreprises

de télécommunication (France Télécom/Orange, Vodaphone,Nokia, Siemens). En 2001, si les loisirs restent le secteur le plusimportant pour le Groupe, les secteurs de l’agroalimentaire,des produits de luxe et de beauté et de l’automobile ont augmentéleurs dépenses publicitaires avec JCDecaux de manièresignificative.

• Les contrats de réservation de campagnes d'affichage sontsouscrits soit directement avec les annonceurs (tous les grandsGroupes tous secteurs confondus) mais le plus souvent parl'intermédiaire des Centrales d'achat d'espace.

• Les contrats sont essentiellement de deux types :- courte conservation : période d'affichage de 7 jours,- longue conservation : période de 6 mois à 36 mois (reconduction

tacite).

• Les contrats portent le plus souvent sur une seule campagned'affichage mentionnant les dispositifs réservés, les prix unitaires et les budgets globaux, la semaine d'affichage, et les taxes envigueur.

• Une fois la campagne réalisée, il y a contrôle entre ce qui était prévuau contrat et ce qui a pu être posé effectivement sur le terrain.

• La facturation de la campagne est émise en fonction du réelaffiché.

Caractéristiques des contrats passés avec les annonceurs

En 2001, la publicité pour les alcools a représenté 5,5 % du chiffred’affaires total du Groupe (dont 2,2 % provenant de la publicitépour la bière) contre 6,0 % en 2000 (dont 2,5 % provenant de lapublicité pour la bière) et la publicité pour le tabac a représenté2,3 % contre 2,4 % en 2000. En raison du nombre croissant depays interdisant la publicité pour le tabac sur des supportsextérieurs, ce montant devrait baisser dans le futur. La publicité

pour les sociétés Internet et les services par Internet a représentéseulement 1,9 % du chiffre d’affaires consolidé 2001 contre 5,1 %en 2000. En 2001, aucun annonceur seul n’a représenté plus de1,6 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe. Les dix premiersannonceurs du Groupe sont : Nestlé, l’Oréal, Unilever,Renault/Nissan, PSA, LVMH, Ford Motors, Vodafone Group, Vivendiet Hennes & Mauritz.

Réglementation

Le marché de la communication extérieure fait l’objet d’uneimportante réglementation tant au niveau national que local.De manière générale, cette réglementation tend à encadrer le type,la densité et les emplacements des panneaux d’affichage grandformat ainsi que le type de publicité qui peut être affichée.

En France, le Code de l’Environnement (loi nº 79-1150 du29 décembre 1979) détermine les règles générales applicablesà la publicité, les enseignes et pré-enseignes visibles de toute voieouverte à la circulation publique. La loi autorise ce type depublicité dans les agglomérations sous réserve du respect decertaines conditions et interdit la publicité dans les zones rurales,les parcs naturels et sur les immeubles classés monumentshistoriques ou inscrits à l’inventaire supplémentaire desmonuments historiques sans autorisation préalable des autoritéslocales ou territoriales. Dans les agglomérations de moins de10 000 habitants, les affiches publicitaires ne peuvent avoirune surface excédant 16 mètres carrés, ni s’élever à plus de7,5 mètres du niveau du sol. Les publicités lumineuses sontsoumises à une réglementation particulière en matière de tailleet ne peuvent être installées qu’après autorisation communale aucas par cas. Une commune peut toutefois décider de restreindreou d’interdire la présence de publicité sur son territoire.Un régime de déclaration préalable est applicable à la publicité etaux pré-enseignes en vertu d’une disposition du décret nº 96-946du 24 octobre 1996.

En Belgique, le Règlement Régional Urbain de l’agglomérationbruxelloise fixe des règles semblables en matière d’affichage grandformat à Bruxelles et dans les communes avoisinantes.

Au Royaume-Uni, le marché de la communication extérieure estréglementé par le Town and Country Planning (Control ofAdvertisements) Regulations institué en 1992. Disposantd’un schéma similaire à la réglementation française, ces règlesautorisent l’affichage grand format sous réserve du respect decertaines conditions liées à la taille, l’emplacement, le contenuet l’éclairage. Bien que l’installation de la plupart des panneauxpublicitaires requiert le consentement exprès préalable desautorités locales d’urbanisme, une demande d’installation ne peutêtre refusée qu’à condition que le panneau menacela sécurité publique ou dénote avec l’environnement local.

Au Portugal, le décret-loi du 24 avril 1998 interdit l’affichagepublicitaire en dehors des agglomérations urbaines. Le décret-loidu 29 juillet 1976 soumet l’exploitation des dispositifs publicitairesà l’obtention de licences annuelles dont la délivrance est liée aupaiement de taxes. Les règlementations locales définissent lesrègles d’implantation des dispositifs publicitaires.

En Italie, les décrets-loi 507/93 et 285/92 établissent des règlesjuridiques similaires à celles en vigueur au Portugal.

En Allemagne et en Autriche, la publicité extérieure est restreintepar les dispositions du Code de la Route et du Code de laconstruction, ainsi que par des réglementations spécifiques àchaque Lander, sans qu’une législation spécifique nationale lui soitapplicable.

L’affichage sur mobilier urbain est également soumis à certainesrègles en France, par exemple, relativement à leur taille.Les mobiliers urbains destinés à afficher des informationsgénérales, municipales ou culturelles doivent réserver au moinsla moitié de l’espace publicitaire disponible à cet effet. Bien quele mobilier urbain soit soumis aux mêmes règles que l’affichagegrand format en Grande-Bretagne, l’autorisation préalabled’installation de mobiliers urbains est généralement conféréepar les collectivités territoriales consécutivement à l’autorisationdes autorités locales d’urbanisme.

Certains pays disposent également de réglementations plusspécifiques quant aux publicités proprement dites. Ainsi, enFrance, toutes les inscriptions figurant sur les publicités doiventêtre en langue française ou doivent être traduites. Les publicitéspour les boissons alcoolisées doivent être accompagnées d’unmessage à caractère sanitaire précisant que l’abus d’alcool estdangereux pour la santé, notamment en France et aux États-Unis.Les messages publicitaires pour les produits du tabac sontinterdits dans plusieurs pays, notamment en France, en Italie,aux États-Unis, à Hong Kong, en Allemagne, aux Pays-Bas eten Espagne.

Il n’existe pas, à la connaissance de la Société, de projet delégislation ayant pour effet de restreindre sensiblement sa capacitéà installer et à commercialiser des dispositifs publicitaires.Les réglementations locales évoluent toutefois vers une diminutiondu nombre global de dispositifs publicitaires.


Autres renseignementsconcernant l’activité

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Contrats du Groupe

Contrats de droit public

La plupart des contrats du Groupe relatifs au mobilier urbainet à la publicité dans les transports conclus aujourd’hui avecles administrations et autorités publiques font l’objet d’unprocessus d’appel d’offres spécifique aux contrats de droit public.

En France, le processus d’appel d’offres des marchés publicsest régi par des règles et procédures détaillées relativesà la concurrence et à la publicité. Afin d’assurer une concurrenceéquitable, ces règles exigent notamment que le Grouperéinvestisse dans de nouveaux équipements en cas derenouvellement d’un contrat existant. Si les procédures nesont pas respectées, le juge administratif peut annuler le contratconcerné et une procédure judiciaire peut être engagée àl’encontre du contractant. De plus, en droit français, touteadministration ou autorité locale qui est partie à un contrat dedroit public peut le résilier à tout moment, en tout ou en partie,pour des raisons d’intérêt général, que ce droit de résiliation soitprévu ou non au contrat. Dans un tel cas, le contractant de droitprivé a un droit légal à indemnisation au moins pour la portionde la valeur nette de ses investissements et de ses chargesd’exploitation et, dans certaines circonstances limitées, peut sevoir accorder une indemnisation pour compenser sa perte debénéfices. Bien que les résiliations de contrats du Groupe pourdes raisons d’intérêt général aient été rares par le passé,le Groupe ne peut pas garantir qu’il va continuer à en être ainsià l’avenir ni, si tel était le cas, que le Groupe recevrait un montantd’indemnités suffisant pour couvrir les dépenses engagées etla perte de bénéfices futurs.

En France, le décret nº 2001-210 du 7 mars 2001 portant Codedes Marchés Publics, entré en vigueur le 9 septembre 2001,prévoit que les marchés publics sont des contrats conclus à titreonéreux. Dans ces conditions, les contrats de mobilier urbainpublicitaire (c’est-à-dire qui ne requièrent pas de paiement dela part de la collectivité) seraient hors du champ d’applicationdu Code des Marchés Publics et, à ce titre, ne seraient pas soumisà la procédure d’appel d’offre. Toutefois, cette définition étantnouvelle, le Groupe n’a pas d’assurance sur l’applicabilité decette interprétation.

Principales modalités des contrats relatifsau mobilier urbainLes contrats relatifs au mobilier urbain du Groupe prennentgénéralement la forme de contrats conclus avec les collectivitéslocales. Dans certains pays, l’assemblée délibérante dela collectivité locale doit le plus souvent approuver le contratavant qu’il ne soit signé. Les contrats tendent à se différencier

en fonction des besoins de la collectivité locale, du volume demobilier urbain non publicitaire souhaité et du niveau d’interventiondu Groupe dans la gestion du programme de mobilier urbain.Quelques unes des principales dispositions communes à la plupartdes contrats relatifs au mobilier urbain publicitaire du Groupe sontles suivantes :

• La durée des contrats est comprise entre huit et vingt-cinq ans.Les contrats sont généralement résiliables en cas de violationimportante des engagements, ainsi que pour des motifs d’intérêtgénéral. Le Groupe a l’obligation d’installer et d’entretenir, à sesfrais, les mobiliers installés dans les collectivités avec lesquellesil est en relation contractuelle.

• Le Groupe est autorisé à exploiter l’espace publicitaire situésur certains équipements de mobilier urbain qu’il installe.Dans certains contrats, le Groupe reçoit également un droitd’exclusivité pour l’installation d’équipements de mobilier urbainsupplémentaires du même type ou de procéder à l’extensionde ses activités publicitaires dans des zones couvertes parle contrat. En général, les contrats prévoient l’installationde mobiliers supplémentaires au fur et à mesure des besoinsnouveaux.

• Le choix de l’emplacement initial des équipements de mobilierurbain fait généralement l’objet d’un consentement mutuel.La nature et le contenu des publicités que le Groupe affiche faitl’objet de certaines limitations particulières énumérées au contrat,ainsi que d’un contrôle périodique par les collectivités locales.

• Dans certaines circonstances, les villes peuvent demanderau Groupe de déplacer les équipements. Ce transfert estsouvent effectué aux frais du Groupe, à hauteur de 3 à 5 %des panneaux par an, puis aux frais de la ville au-delà dece chiffre.

• Dans la plupart des cas, le Groupe conserve la propriété detous les équipements de mobilier urbain qu’il installe.A l’expiration ou lors de la résiliation anticipée d’un contrat,le Groupe peut proposer (ou il peut avoir l’obligation deproposer) à la ville la possibilité d’acheter le mobilier urbainexistant. A défaut de rachat par la collectivité locale, le Groupeenlève les équipements à ses frais.

En France, à la suite d’une décision de juillet 1998 du Conseil dela concurrence, les modalités des contrats de mobilier urbainpublicitaire du Groupe ont fait l’objet de certaines modifications.En particulier, les nouveaux contrats conclus après juillet 1998ne comportent plus de clauses prévoyant le renouvellementdes contrats par tacite reconduction, et ne prévoient plusdes durées de vie autonomes pour chaque nouvel équipementde mobilier urbain installé.

En ce qui concerne les contrats relatifs au mobilier urbainnon publicitaire, en contrepartie de sa mise à disposition,

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de sa maintenance et de son entretien, qui sont généralementassurés par la Société, le Groupe perçoit une rémunération sousforme de loyers.

Principales modalités des contrats de publicité dans lestransports.Les contrats de concession dans les aéroports et dans les métrosvarient considérablement. Cette variété dépend de l’étenduedu rôle que l’adjudicataire cherche à avoir dans la gestion etla détermination du contenu de l’espace publicitaire qu’il concède.Ce choix d’approche peut affecter les modalités du contrat tellesque celles relatives à la propriété des équipements, les clausesde résiliation, le degré d’exclusivité ainsi que l’emplacement etle contenu publicitaire. Quelques-unes des principales modalitéscommunes à la plupart des contrats de concession du Groupedans les transports sont les suivantes :

• Une durée comprise entre cinq et dix ans. Certains contratspeuvent faire l’objet de résiliation anticipée avec un préavis dedeux ou trois mois. D’autres contrats permettent une résiliationanticipée simplement en cas de violation importante du contratà laquelle il ne serait pas remédié pendant une certaine période.

• Le paiement d’une redevance proportionnelle au chiffre d’affairesréalisé, assortie de redevances minima dans certains cas.

• En fonction des exigences particulières des concédants, le Groupe peut concevoir, construire, installer et entretenir, à ses propres frais, des panneaux muraux, des dioramas,des panneaux publicitaires, des centres d’appels téléphoniquesgratuits et des abribus. Le Groupe fournit également à certainsconcédants des panneaux d’information et des supportsd’information et de publicité tels que des plans.

• Le Groupe peut recevoir des droits exclusifs ou non-exclusifspour conduire ses activités publicitaires dans tout ou partie des terminaux. Certains concédants étendent égalementles droits du Groupe aux abribus extérieurs et aux plates-formesd’arrivée des terminaux.

• Le choix de l’emplacement initial des panneaux d’affichage faitgénéralement l’objet d’un consentement mutuel. Parfois, le contenu publicitaire et les tarifs peuvent être soumisà l’approbation du concédant. Les droits du Groupe peuventégalement être limités à cet égard par les compagnies aériennesqui ont sous-loué des espaces auprès d’un aéroport et quipeuvent, en conséquence, avoir certains droits pour déterminerl’emplacement et le contenu des affichages publicitairesdans ces espaces.

• Les dispositions relatives aux modifications dans l’emplacementdes équipements varient selon les contrats, les fraisde déplacement pouvant être totalement à la chargedu concédant ou totalement à la charge du Groupe.

• Selon les contrats, le Groupe peut conserver la propriété de tousles équipements de mobilier urbain qu’il installe ou les céder

au concédant après leur installation. Dans le premier cas, leconcédant pourra racheter (ou requérir que le Groupe lui cède)certains équipements à la résiliation ou à l’expiration du contrat.

En matière d’affichage publicitaire, le Groupe a conclu certainscontrats avec des collectivités locales et des administrationspubliques, notamment avec la région Ile-de-France, les autoritésferroviaires londoniennes et certaines collectivités locales enEspagne. Généralement, les contrats avec ces autorités accordentau Groupe le droit d’installer des panneaux d’affichage pour unepériode de temps déterminée sur le domaine public, notammentle long des voies de chemins de fer et le long des autoroutes.

Contrats de droit privé

Les contrats dont l’objet est d’installer des équipements sur desterrains privés sont conclus soit de gré à gré avec le propriétairedu terrain, soit après mise en concurrence.

Principales modalités des contratsUn contrat d’installation de panneau d’affichage prendgénéralement la forme d’un contrat de location que le Groupeconclut avec des propriétaires de terrains privés. Dans certainspays dont la France, les modalités des contrats de location sontréglementées par la loi. Quelques-unes des principalesdispositions communes à la plupart des contrats d’installationde panneaux d’affichage figurent ci-dessous :

• Une durée limitée à 6 ans, avec tacite reconduction par annéeà compter de l’échéance initiale pour la France, ces duréespouvant être supérieures dans les pays où leur durée n’est paslimitée par la loi.

• Un libre accès du Groupe au site dans la mesure de ce qui luiest nécessaire pour installer et entretenir les panneaux.

• Les contrats prévoient le type des mobiliers, la nature etla surface des affiches qui peuvent être placées sur le siteet le loyer à payer au bailleur.

• Le bailleur a la responsabilité de s’assurer que les panneauxrestent visibles notamment du fait de la végétation.

• En cas de violation importante du contrat à laquelle il n’est pasremédié pendant une certaine période, de changement dela réglementation applicable ou de dévalorisation du site,le Groupe peut suspendre ou résilier le contrat.

Principales modalités des contrats relatifs au mobilierurbain dans les centres commerciauxUn contrat relatif au mobilier urbain dans les centres commerciauxprend généralement la forme d’un contrat-cadre conclu avecun opérateur de centres commerciaux et d’un contrat individuelavec le gérant de chaque centre commercial. Les modalités


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des contrats individuels reproduisent les dispositions du contrat-cadre qui peuvent varier selon la taille, la conception et la qualitédu centre commercial. Les contrats-cadres prévoient que lesopérateurs proposent au Groupe la possibilité de conclure desconcessions individuelles avec tous les centres qu’ils contrôlentet qu’ils feront leurs meilleurs efforts pour convaincre les centres,dans lesquels ils possèdent une participation mais qu’ilsne contrôlent pas, de conclure des contrats individuels avecle Groupe. Tout nouveau centre commercial acquis ou développépar les promoteurs au cours de la durée du contrat-cadre entre dansle champ d’application de l’accord. Quelques-unes des principalesdispositions communes à la plupart des contrats relatifs au mobilierurbain dans les centres commerciaux sont les suivantes :

• Une durée de 15 ans, susceptible de résiliation anticipée en casde violation importante du contrat par l’une des parties.

• Une obligation de concevoir, construire, installer et entretenir,aux frais du Groupe, les panneaux muraux, les panneauxpublicitaires et les panneaux ou bornes d’information.

• Un droit exclusif d’utiliser les parties communes du centrecommercial pour commercialiser des espaces publicitaires surdes panneaux d’affichages fixes ou déroulants en contrepartiedu paiement d’une redevance proportionnelle au chiffred’affaires réalisé et assortie de redevances minima dans certainscas. Le choix de l’emplacement des panneaux fait initialementl’objet d’un consentement mutuel. La publicité dans ces centrespeut notamment exclure la publicité pour des centresconcurrents ou pour des commerces concurrents de ceuxprésents dans le centre. Le Groupe n’a aucun droit sur lesespaces publicitaires appartenant aux locataires des centrescommerciaux.

• Dans certaines circonstances, le gérant du centre peutdemander au Groupe de déplacer les panneaux d’affichage,aux frais du Groupe, à un autre emplacement dans le centre.

• La propriété de tous les équipements installés ; à l’expirationou à la résiliation anticipée d’un contrat, le Groupe peutproposer au gérant du centre la possibilité d’acquérir ceséquipements ; à défaut, le Groupe les enlève à ses frais.

Fabrication

Le processus de fabrication comporte deux volets : il s’agit,d’une part, de la fabrication puis de l’installation des équipements, et, d’autre part, de la préparation hebdomadaire des affichespublicitaires préalablement à leur distribution dans l’ensembledu réseau.

JCDecaux sous-traite la fabrication de ses mobiliers urbains et deses panneaux d’affichage à un grand nombre de fournisseurs. En2001, aucun fournisseur n’a représenté plus de 8 % des dépensesannuelles de fabrication. Une grande partie des mobiliers urbains

est assemblée par des sous-traitants, les produits les plussophistiqués tels que les sanitaires publics automatiques et lescolonnes Morris rotatives étant toutefois assemblés par le Groupe.Enfin, toutes les opérations de contrôle de qualité, d’installationet de réparation sont conduites par les équipes techniquesspécialisées du Groupe.

Les affiches publicitaires sont fournies par les annonceurs.JCDecaux prépare lui-même ces affiches préalablement à leurpose et à leur répartition dans l’ensemble du réseau. Les deuxsites les plus importants pour la préparation et le conditionnementdes affiches publicitaires destinées aux mobiliers urbains sontsitués à Plaisir (Yvelines) et à Lyon.Le Groupe dispose à l’étranger de sites de même nature mais de taille inférieure.

Les affiches grand format destinées aux panneaux déroulants sontassemblées dans les centres de préparation du Groupe, à partirde composants fournis par les annonceurs, et les affichesdestinées à la longue conservation sont renforcées par un filmplastique. Les affiches sont ensuite conditionnées et préparéespour la distribution dans le réseau. Les affiches destinées auxpanneaux d’affichage classiques sont conditionnées sur d’autressites du Groupe. JCDecaux utilise principalement des supportsen papier pour les affiches installées sur ses réseaux d’affichage.

Concurrence

Le Groupe est confronté à la concurrence de plusieurs groupesinternationaux de communication extérieure, mais aussid’intervenants nationaux, locaux ou spécialisés, et ceparticulièrement dans l’affichage grand format. Les principauxconcurrents du Groupe, qui sont présents dans la majorité desactivités et des secteurs géographiques sur lesquels il opère,sont Clear Channel, Viacom (Infinity) et leurs filiales respectives.Les autres concurrents locaux importants du Groupe dansles principaux pays où celui-ci est présent sont notamment :

• France : Metrobus (publicité dans les transports),et Liote/Citylux (publicité lumineuse).

• Royaume-Uni : Maiden (affichage petit et grand format), Van Wagner (affichage grand format), Scottish Radio Holdings(affichage petit et grand format) et Scottish Media Group(affichage petit et grand format).

• Allemagne : DSM (mobilier urbain et affichage grand format),Stroer (mobilier urbain et affichage grand format), AWK(affichage grand format), Wall (mobilier urbain), Degesta (mobilierurbain) et DERG (mobilier urbain et affichage grand format).

• Espagne : Cemusa (mobilier urbain).

• États-Unis : Lamar Advertising Company (affichage grandformat), Interspace (publicité dans les transports), Regency

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(affichage grand format), Adams Outdoor (affichage grandformat), Van Wagner (affichage grand format et cabinestéléphoniques) et Tri-State/PNE Media (affichage grand format).

• Australie : APN (publicité dans les transports).

Dans les autres pays, le Groupe est confronté à une concurrenceimportante d’origine locale, certains concurrents disposantde position de leader dans leurs activités.

De façon plus globale, le Groupe est également confronté àla concurrence d’autres médias tels que la presse quotidienne,hebdomadaire et mensuelle, la télévision, la radio et Internet.

Cyclicité et saisonnalité

Les dépenses publicitaires sont largement dépendantesdes conditions économiques générales. Fréquemment, en périoded’activité économique ralentie, les annonceurs réduisent leursbudgets de dépenses publicitaires de façon proportionnellementplus importante que leurs autres dépenses. En conséquence,l’activité du Groupe est dépendante du cycle économique.L’activité Mobilier Urbain est toutefois moins influencée parces variations économiques, du fait de la qualité exceptionnellede son réseau, et de la localisation de ces mobiliers en ville,qui rendent cette activité difficilement contournable. JCDecauxa ainsi réussi à maintenir une légère croissance de son chiffred’affaires lié au mobilier urbain lors de la récession qui a touchéla France en 1994, 1995 et 1996, ainsi qu’en 2001.

Cette activité est également caractérisée par des délais deréservation de campagnes assez longs, pouvant atteindre un anpour certaines périodes, ce qui assure un lissage desconséquences des variations de cycle économique.

Traditionnellement, et en particulier en France, l’activité du Groupeest ralentie au cours des mois de juillet et août ainsi qu’au coursdu mois de janvier. Afin de pallier ces ralentissements, le Groupeconcède des remises sur ses tarifs relatifs aux espacespublicitaires au cours des mois de juillet et août.

Propriété intellectuelle

Le Groupe protège par des droits exclusifs (marques, dessinset modèles, brevets) tant en France que dans les principaux pays.dans lesquels il exerce son activité, les éléments de propriétéintellectuelle essentiels qu’il utilise dans la conduite de son activité.La marque “JCDecaux” est ainsi protégée dans de très nombreuxpays. Plus de 400 dessins et modèles déposés ainsi que plus de150 marques secondaires protègent, en France et à l’étranger,notamment les abribus, colonnes, panneaux d’affichage, bornesinteractives dont certains sont dessinés par des architectes derenommée mondiale (tels que Lord Norman Foster, Jean-Michel

Wilmotte, Renzo et Matteo Piano, Gae Aulenti, etc.).Les innovations techniques sont protégées par des brevets,liés par exemple au système Infobus, aux bornes à commandesvocales et aux sanitaires publics automatiques. Le Groupe protègeainsi plus de 70 inventions en France et à l’étranger.

La principale exception à la jouissance de droits exclusifs surles droits de propriété intellectuelle est constituée par le nom“JCDecaux Communication Extérieure” que la Société a déposé maissur lequel Monsieur Jean-Claude Decaux et la société JCDecauxHolding ont également des droits. A ce titre, par un accord decoexistence de marques conclu avec Monsieur Jean-Claude Decauxet la société JCDecaux Holding, JCDecaux SA et ses filialesdisposent à titre gratuit et définitif du droit d’utiliser et de déposerles marques JCDecaux et JCDecaux Communication Extérieure ainsique toute marque comprenant les termes “JCDecaux” pourla conduite de leurs activités d’exploitation et de commercialisationd’espaces publicitaires figurant sur des équipements de mobilierurbain, des panneaux d’affichage ou des dispositifs de publicitélumineuse. Par ailleurs, Monsieur Jean-Claude Decaux et la sociétéJCDecaux Holding se sont engagés à ne pas utiliser les marquesobjet de cet accord pour la conduite de ces activités.

Principaux établissements

Tous les locaux d’activité du Groupe sont la propriété de celui-ciou sont occupés au titre de contrats de baux commerciaux.Certains de ces locaux sont la propriété d’entités possédées oucontrôlées par la famille Decaux. Ainsi, le siège social du Groupe àNeuilly-sur-Seine, les locaux situés à Plaisir, à Maurepas (Yvelines)et à Puteaux, les locaux de Londres, Bruxelles et Madrid sont lapropriété de ces entités. Le Groupe occupe ces locaux au titre decontrats de baux commerciaux qui ont été conclus en conformitéavec les conditions de marché. Le montant total des loyers verséspar le Groupe au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2001au titre de baux commerciaux à la famille Decaux s’est élevéà 6,7 millions d’euros.

Le siège opérationnel du Groupe ainsi que son département derecherche et développement sont situés à Plaisir (Yvelines).Le Groupe dispose également d’établissements à Neuilly-sur-Seineen région parisienne et à Londres ainsi que dans d’autres villes oùle Groupe est présent. L’ancien siège social de la société Avenir,situé à Boulogne, a été cédé à la SCI Troisjean en décembre 2001.Dans le cadre du plan d’économies de coûts, l’ensemble despersonnels de cet immeuble a été regroupé en septembre 2001avec les équipes de notre Société dans les locaux dont elledispose à Neuilly-sur-Seine.

Le Groupe dispose de lignes de montage de panneaux publicitaireset de conditionnement des affiches publicitaires à Plaisir et à Lyon,ainsi que dans la plupart de ses marchés principaux.


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Commentaires sur les comptes consolidés 43

Rapport général des Commissaires aux comptessur les comptes consolidés 58

Comptes consolidés 60

Commentaires sur les comptes sociaux 86

Rapport général des Commissaires aux comptessur les comptes sociaux 88

Comptes sociaux 90

Rapport spécial des Commissaires aux comptessur les conventions réglementées 106

Autres renseignements 107

- Facteurs de risques 108

- Procédures contentieuses 112

- Principales filiales et sociétés affiliées 113

Les États financiers


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Commentaires sur les comptes

La lecture des commentaires ci-dessous concernant la situationfinancière et les résultats du Groupe doit s’accompagner de celledes états financiers consolidés historiques audités, des annexeset autres informations financières incluses dans le présentDocument de Référence. Les états financiers ont été préparésconformément aux principes comptables généralement admis enFrance.

Introduction

Les chiffres pour 1999 cités dans l’introduction ci-dessous ontété établis sur une base pro forma, calculés en prenant pourhypothèse l’acquisition du pôle Avenir au 1er janvier 1998,sauf lorsqu’il en est indiqué différemment.

Le chiffre d’affaires du Groupe provient principalement de lavente d’espaces publicitaires, dans le cadre des trois activitéssuivantes : la Publicité sur le mobilier urbain (« Mobilier Urbain »),l’Affichage grand format (« Affichage ») et la Publicité dans lestransports (« Transport »).

Le Mobilier Urbain représente l’activité traditionnelle de JCDecauxdepuis sa création en 1964. Jusqu’en 1999, le développement duGroupe s’est fait principalement par croissance organique.JCDecaux a étendu ses activités à l’Affichage grand format et à laPublicité dans les transports grâce au rachat du pôle Havas MédiaCommunication Publicité Extérieure (ou pôle Avenir) en juin 1999,puis a poursuivi son développement externe en 2001 en menant àbien des opérations d’acquisition et de partenariat dans denombreux pays d’Europe, notamment en Espagne, au Portugal, enItalie, en Allemagne, en Norvège, en Suède, en Autriche et enEurope centrale.

La croissance interne du Groupe correspond à la croissance duchiffre d’affaires hors acquisitions et prises de participation. La croissance externe du groupe correspond au chiffre d’affairesgénéré par les sociétés acquises et par les sociétés nouvellementintégrées au périmètre de consolidation (ceci intégrant donc lesopérations de partenariat).

Après une année 2000 exceptionnelle, où les investissementspublicitaires mondiaux ont atteint un niveau record, le marchépublicitaire a connu un fort ralentissement en 2001 (- 3,4 % à prixcourants et - 5,8 % à prix constants selon Zenith Media,décembre 2001), aggravé par les événements tragiques survenusle 11 septembre aux États-Unis. En dépit d’un contexteéconomique défavorable, JCDecaux a continué à progresser à unrythme plus soutenu que le marché publicitaire en 2001.La croissance du chiffre d’affaires consolidé s’établit à 8,9 % en2001, dont 1,0 % de croissance organique, contre 17,3 % en2000. L’EBITDA du Groupe en 2001 s’élève à 377,3 millionsd’euros et représente 24,5 % du chiffre d’affaires, contre 27,2 %en 2000, soit un recul de 2,1 % par rapport à l’EBITDA 2000 quis’élevait à 385,5 millions d’euros.

Depuis 1999, le Groupe a enregistré une croissance significativedu chiffre d’affaires de l’activité Mobilier Urbain qui a progresséde 15,8 % entre 1999 et 2000 et de 10,0 % entre 2000 et 2001.A périmètre constant, hors acquisitions et partenariats, le chiffred’affaires a progressé de 6,9 % en 2001, démontrant le caractèredéfensif de l’activité Mobilier Urbain dans une conjoncturepublicitaire défavorable. L’EBITDA de l’activité Mobilier Urbainreprésente 38,4 % de son chiffre d’affaires en 2001, contre40,5 % en 2000 et 39,9 % en 1999. Le résultat d’exploitation decette activité représente 21,1 % de son chiffre d’affaires en 2001,contre 24,8 % en 2000 et 24,7 % en 1999.

Le chiffre d’affaires de l’activité Affichage a progressé de 7,1 %en 2001, après avoir augmenté de 6,1 % en 2000 et de 5,8 %en 1999. Cette progression reflète principalement les opérationsde croissance externe réalisées au cours de l’année au Portugal,en Italie, en Autriche et en Europe centrale. A périmètre constant,le chiffre d’affaires de l’activité Affichage est en recul de 9,0 % en2001. L’EBITDA de l’activité Affichage représente 11,6 % duchiffre d’affaires de cette activité en 2001, contre 17,3 % en 2000et 13,3 % en 1999. Le résultat d’exploitation représente 4,4 % dece chiffre d’affaires en 2001, contre respectivement 11,7 % en2000 et 8,5 % en 1999.

Le chiffre d’affaires de l’activité Transport a progressé de 8,6 %en 2001, après avoir augmenté de 39,7 % en 2000 et de 23,7 %

Commentairessur les comptes consolidés

en 1999. A périmètre constant, hors acquisitions et partenariats,le chiffre d’affaires de cette activité a reculé de 0,6 % en 2001.L’EBITDA de l’activité Transport a représenté respectivement6,9 % du chiffre d’affaires de cette activité en 2001, contre 9,0 %en 2000 et 7,5 % en 1999. Le résultat d’exploitation a représenté

respectivement 4,3 % du chiffre d’affaires de cette activité en2001, contre 6,7 % en 2000 et 5,3 % en 1999.

Impact des opérations de croissance externe en 2001En 2001, le Groupe a finalisé plusieurs partenariats ouacquisitions, tous en Europe et principalement dans le secteur del’activité Affichage. Grâce à ces opérations, le Groupe est devenule premier acteur européen dans l’activité Affichage grand formaten terme de nombre de faces.

L’impact de ces opérations sur le chiffre d’affaires consolidé en2001 est de 112,7 millions d’euros, dont 62,2 millions d’euros surl’activité Affichage grand format, 28,1 millions d’euros sur l’activitéTransport, et 22,4 millions d’euros sur l’activité Mobilier Urbain.

Début 2001, JCDecaux a conclu un accord de partenariat avecl’aéroport de Francfort pour l’exploitation de la publicité au seinde cet aéroport. L’impact de ce partenariat sur le chiffre d’affairesde l’activité Transport, en 2001, est de 6,8 millions d’euros.

En mars 2001, JCDecaux a acquis la majorité du capital dugroupe Red, numéro 1 de l’Affichage grand format au Portugal,et renforce ainsi ses positions concurrentielles dans ce pays.L’impact de cette acquisition sur le chiffre d’affaires de l’activitéAffichage en 2001 est de 10,9 millions d’euros.

En avril 2001, le Groupe a signé le plus important de ces accordsde partenariat avec le groupe autrichien Gewista. Cette société,leader de la communication extérieure en Autriche avec une partde marché de 40 %, gère en outre des activités de communicationextérieure dans neuf pays d’Europe centrale, en partenariat avecla société Affichage Holding. L’impact de ce partenariat sur lechiffre d’affaires consolidé en 2001 est de 71,3 millions d’euros,bénéficiant principalement à l’activité Affichage.

JCDecaux a également conclu un partenariat avec la sociétéPlanigrama, leader du mobilier urbain électronique en Espagne,

qui a généré un chiffre d’affaires additionnel de 8,9 millions d’eurosen 2001 pour l’activité Mobilier Urbain.

Au cours du premier trimestre 2001, JCDecaux a conclu deuxacquisitions en Scandinavie lui permettant, d’une part, d’acquérirla totalité du capital de TDI Media Norge ou Mediamax, filialenorvégienne du groupe TDI (Viacom) qui gère les concessions dumétro, du tramway et des bus de la ville d’Oslo en Norvège et,d’autre part, de prendre le contrôle de la société Xpomera,qui exploite la publicité des chemins de fer en Suède. Ces deuxacquisitions ont généré un chiffre d’affaires de 6,3 millionsd’euros en 2001, bénéficiant à l’activité Transport.

JCDecaux a également pris le contrôle intégral de la sociétéMaximedia Oy, en Finlande, devenue JCDecaux Finland.

En juillet 2001, JCDecaux a fusionné ses activités decommunication extérieure en Italie avec la société IGP, filialedu groupe de presse Rizzoli Corriere della Sera et de la famille duChène de Vère. Disposant ainsi d’une part de marché de 22 %en Italie, la nouvelle entité, IGP Decaux se positionne désormaiscomme le leader du marché italien, promis à un fortdéveloppement. Ce partenariat se traduit par un impact positif de8,3 millions d’euros sur le chiffre d’affaires 2001, bénéficiantprincipalement à l’activité Transport.

Les opérations de croissance externe menées en 2001 ontcontribué à renforcer la diversification géographique du chiffred’affaires du Groupe. La France représente toujours le plus grandmarché du Groupe en 2001. Néanmoins, le chiffre d’affaires généréen Europe hors de France augmente régulièrement et croît plusvite, en proportion, que le chiffre d’affaires de la France, lui-mêmeen progression. Ainsi, l’Europe représente 86,1 % du chiffred’affaires du Groupe en 2001, contre 84,4 % en 2000. Si le chiffred’affaires de la France et du Royaume-Uni, en progressionrespectivement de 1,8 % et 3,5%, continuent d’augmenter, laquote-part de la France et du Royaume-Uni dans le chiffred’affaires consolidé du Groupe diminue. Ainsi, la France représente38,4 % du chiffre d’affaires consolidé en 2001, contre 41,0 % en2000 et le Royaume-Uni représente 14,3 % du chiffre d’affairesconsolidé en 2001, contre 15,1 % en 2000.

Le tableau suivant présente la répartition par zone géographiquedes chiffres d’affaires historiques 2001, 2000 et pro forma 1999 :

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Facteurs clés affectant le chiffre d’affaires et le résultatd’exploitation

Chiffre d’affairesLe chiffre d’affaires du Groupe provient principalement dela vente d’espaces publicitaires sur des équipements de mobilierurbain, des panneaux d’affichage et de la publicité dansles transports. Le chiffre d’affaires publicitaire généré par lesréseaux publicitaires du Groupe dépend de trois facteursprincipaux :

• Le nombre de facesLe Groupe facture les annonceurs en fonction du nombre de facesaffichées sur ses réseaux publicitaires. De nombreux panneauxd’affichage, tels que les panneaux déroulants à deux ou troisfaces, disposent de plus d’une face, dont chacune génère desrecettes publicitaires propres. Le chiffre d’affaires augmente ainsinotamment en fonction du nombre de faces présentes surle réseau. De même, le nombre de faces dépend de la capacitédu Groupe à obtenir l’autorisation d’installer de nouveauxpanneaux sur les sites existants, de sa capacité à renouvelerles contrats et les baux existants, de sa capacité à remporterde nouveaux contrats et à installer de nouveaux mobiliers et, enfin,du nombre de panneaux publicitaires comportant plusieurs faces.

• Les tarifsLe Groupe s’efforce de pratiquer des tarifs en ligne avecla qualité supérieure de ses panneaux qui sont généralementsitués au cœur des villes, aux meilleurs emplacements, et d’offrirà ses clients, les annonceurs, des réseaux qui leur permettentd’optimiser l’impact de leurs campagnes publicitaires en ciblantl’audience en fonction de leurs besoins marketing. Les tarifspratiqués dépendent donc de la qualité des panneaux,de leurs emplacements, du réseau et de la conjoncture globale du marché de la publicité et de l’économie.

• Le taux d’occupationLe taux d’occupation se définit comme la proportion de faces

publicitaires sur lesquels est affichée une campagne payantependant une période donnée.

Le chiffre d’affaires provenant de la vente d’espaces publicitairesest présenté sur une base nette, après déduction des remises.Pour l’activité Affichage, le chiffre d’affaires est net descommissions versées par le Groupe aux agences de publicité etaux centrales d’achat qui jouent le rôle d’intermédiaire entrele Groupe et les annonceurs dans certains pays (à l’exceptionde la France). Dans les contrats où le Groupe paie une redevancevariable, ou reverse une partie de ses recettes publicitaires auxconcédants, le Groupe comptabilise en chiffre d’affairesles recettes publicitaires brutes et comptabilise les redevanceset la partie du chiffre d’affaires reversée en charges d’exploitation.

Par ailleurs, le Groupe exerce essentiellement en France et auRoyaume-Uni, une activité de vente, de location et demaintenance des mobiliers urbains qui génère un chiffre d’affairescomptabilisé dans le segment mobilier urbain. Le chiffre d’affairesde cette activité a représenté 111,1 millions d’euros en 2001, soit13,9 % du chiffre d’affaires du Mobilier Urbain. La part de cetteactivité dans le chiffre d’affaires total du groupe est en diminution.

EBITDALe Groupe mesure la performance opérationnelle de ses activitéssur la base de l’EBITDA (résultat d’exploitation avantamortissements, provisions, intérêts et impôts ouEarnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization).L’EBITDA dépend, d’une part, du chiffre d’affaires et, d’autre part,des charges d’exploitation nettes supportées par le Groupe horsamortissements et provisions. Celles-ci sont présentées par naturede dépenses selon les principes comptables généralement admisen France, et ne sont pas décomposées en coût des ventes, fraiscommerciaux, frais généraux et administratifs et frais de rechercheet développement comme cela serait le cas selon les principescomptables généralement admis aux États-Unis.


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Exercice au 31 décembre

2001 2000 1999Historique Historique Pro forma

En millions d’euros, Chiffre % Chiffre % Chiffre %sauf pour les pourcentages d’affaires du total d’affaires du total d’affaires du totalFrance 591,8 38,4 % 581,1 41,0 % 558,2 46,2 %Royaume-Uni 220,9 14,3 % 213,4 15,0 % 166,8 13,8 %Reste de l’Europe 516,1 33,4 % 401,2 28,3 % 346,6 28,7 %Asie-Pacifique 111,0 7,2 % 115,5 8,2 % 73,1 6,0 %Amériques 103,4 6,7 % 105,9 7,5 % 63,6 5,3 %Total 1 543,2 100,0 % 1 417,1 100,0 % 1 208,3 100,0 %

Les principales catégories de charges d’exploitation sont lessuivantes :

• Consommations, charges externes et autresCe poste comprend quatre grandes catégories de coûts :- le coût des biens consommables utilisés dans le cadre des

opérations de maintenance du réseau publicitaire, quiconsistent pour l’essentiel en glaces de rechange, produits denettoyage, eau, électricité, peinture et carburant pour lesvéhicules,

•- les charges de loyers et de concessions (y compris lesmontants liés au partage des recettes publicitaires) que leGroupe paie aux propriétaires et aux concédants,

•- les coûts de sous-traitance pour certaines activités demaintenance,

•- les honoraires et frais de fonctionnement, hors frais depersonnel, des différents départements du Groupe.

• Frais de personnelCe poste comprend les salaires et avantages versés aupersonnel, incluant le personnel d’installation et demaintenance du mobilier, les équipes de recherche etdéveloppement, la force de vente ainsi que le personneladministratif et les charges sociales. Ce poste prendégalement en compte les charges liées aux plansd’intéressement et de participation des salariés français.

• Impôts et taxesCe poste comprend les impôts et charges similaires autres quel’impôt sur les bénéfices. Les principaux impôts comptabilisésdans ce poste sont la taxe professionnelle et les impôts fonciers.

Jusqu’en 1999, tous les coûts de maintenance du Groupe étaientinclus dans les charges d’exploitation dans les compteshistoriques. Les coûts structurels relatifs aux équipements,comme le remplacement des bancs endommagés, des abribus oude tout autre mobilier, ont été immobilisés dans les comptespro forma 1999 pour les sociétés françaises, et à partir de 2000dans les comptes historiques tant pour les sociétés françaisesque pour les sociétés étrangères. Ce changement de méthodea pour effet de diminuer les charges d’exploitation, tout enaugmentant l’EBITDA et les dotations aux amortissements.Les frais engagés dans le cadre de la maintenance quotidienne(nettoyage par exemple), ou le remplacement des glaces cassées,continuent à être comptabilisés en charges d’exploitation. Lescoûts structurels de maintenance des équipements sontimmobilisés.

Une part importante des charges d’exploitation est fixe et nevarie pas directement en fonction du chiffre d’affaires. Lorsquele Groupe étend son réseau, le niveau des charges d’exploitation

fixes, telles que les redevances fixes versées aux concédants,les charges locatives et les charges de maintenance croît,mais l’augmentation de ces charges n’est pas directementfonction du chiffre d’affaires publicitaire. Les principaux coûts quivarient en fonction des revenus publicitaires sont les loyers etredevances variables versées aux concédants, ainsi que lesrecettes publicitaires de certains contrats dont une partie estreversée aux concédants. La proportion des chargesd’exploitation variables est structurellement plus faible dansl’activité Affichage que dans les activités Mobilier Urbain etTransport.

La plupart des charges d’exploitation étant fixes, le facteurdéterminant du taux d’EBITDA est le chiffre d’affaires.Par conséquent, en optimisant sa grille tarifaire (« yieldmanagement »), et en introduisant certaines techniques demarketing innovantes, le Groupe est en mesure d’influer demanière significative sur le taux d’EBITDA. En revanche,une baisse ou une stagnation du chiffre d’affaires, comme ce futle cas en 2001 sur un certain nombre de marchés publicitairesen récession, entraîne un recul du taux d’EBITDA.

Le Groupe s’efforce de maîtriser au maximum les coûts enexploitant les synergies entre ses différentes activités, mais aussien optimisant la productivité de ses équipes techniques et sesméthodes d’achat et d’exploitation. En 2001, le montant descoûts, hors redevances et loyers, était stable sur les opérationsdu Groupe qui sont à maturité, par rapport à l’exerciceprécédent. La baisse de l’EBITDA et de la marge d’EBITDA surle chiffre d’affaires du Groupe en 2001 s’explique principalementpar l’augmentation des loyers et des redevances, ainsi que parla croissance des coûts engagés par les filiales en fortdéveloppement (États-Unis, Amérique du Sud, Japon), dans uncontexte de faible croissance organique du chiffre d’affaires.En effet, tous les coûts induits par le démarrage d’une activitésont enregistrés en charges l’année où ils sont encourus.

Résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation est calculé à partir de l’EBITDA duquelsont soustraites les dotations nettes aux amortissements et auxprovisions.

Dans le cadre de l’harmonisation des méthodes comptables miseen place en 1999, le Groupe a décidé d’harmoniser les duréesd’amortissement de certaines immobilisations corporelles.Ce changement de méthode comptable est incorporé dans lescomptes historiques depuis 1999 et dans les comptes pro formadepuis 1998. Antérieurement, les mobiliers urbains étaient

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amortis sur des périodes de 4 et 7 ans. La politique actuelle estd’amortir ces équipements sur des périodes de 7 à 10 ans,en fonction de leur durée de vie économique, et les autressupports publicitaires sur des périodes de 2 à 5 ans, en France,et sur des périodes parfois plus longues dans d’autres pays.

Les charges d’amortissements et de provisions représentent11,4 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2001, contre 10,4 %en 2000 et 9,7 % du chiffre d’affaires pro forma en 1999.Les charges d’amortissement sont plus importantes dansl’activité Mobilier Urbain, qui requiert traditionnellement un niveaud’investissements plus élevé que les autres activités,dans la mesure où la majorité des contrats de mobilier urbainentraîne l’installation d’équipements publicitaires de grandequalité qui contribuent à l’amélioration de l’environnement urbain,ainsi que d’équipements non publicitaires, ou contreparties,apportant un service public dans les domaines de lacommunication, de l’hygiène, de la sécurité, de l’environnement,de la circulation ou de la culture. En revanche, les contrats demobilier urbain ont généralement une durée de vie plus longue(8 à 25 ans) que ceux de l’affichage grand format oude la publicité dans les transports.

Les charges d’amortissement dans l’activité Mobilier Urbainreprésentent 17,3 % du chiffre d’affaires en 2001, contre 15,7 %en 2000 et 15,2 % en 1999. L’augmentation des chargesd’amortissements et de provisions reflète la forte croissanceorganique du Groupe ces dernières années au cours desquellesle groupe a remporté de nombreux nouveaux contrats en Europe,en Amérique et en Asie-Pacifique, se traduisant par desinvestissements importants pour fabriquer et installer les mobiliers.

Dans l’activité Affichage, les charges d’amortissements et deprovisions représentent 7,2 % du chiffre d’affaires en 2001,contre 5,7 % en 2000 et 4,8 % en 1999. Cette augmentationreflète les investissements réalisés en France et au Royaume-Unidans le cadre du programme de modernisation du patrimoine desupports grand format provenant de l’acquisition d’Avenir et

destiné à améliorer significativement la qualité des supportspublicitaires (installation de vitrines et de panneaux rotatifs auxmeilleurs emplacements).

Dans l’activité Transport, les charges d’amortissements et deprovisions sont sensiblement inférieures, représentant seulement2,6 % du chiffre d’affaires en 2001, contre 2,3 % en 2000 et 2,2 %en 1999. En revanche, les durées de contrat sont plus courtesque dans l’activité Mobilier Urbain (de 5 à 10 ans), et les niveauxde redevances sont plus élevés.

Résultats

Les commentaires ci-dessous relatifs aux résultats du Groupesont présentés en deux parties. La première partie porte surle chiffre d’affaires et l’EBITDA par activité sur la base d’étatsfinanciers incluant le pôle Avenir dans les périodes de référence.Les chiffres relatifs à l’année 1999 indiqués dans cette partiecorrespondent aux états financiers pro forma. Le but de cetteanalyse est de présenter des données comparables pourchacune des trois activités, retraitées de l’impact comptablede l’acquisition du pôle Avenir. La deuxième partie porte sur lesdonnées historiques 2001, 2000 et 1999 de chiffre d’affaires,de résultat d’exploitation, des charges financières et autreséléments significatifs qui affectent le résultat du Groupe.

Chiffre d’affaires et EBITDA par activité pour les exercicesclos les 31 décembre 2001, 2000, 1999Le tableau suivant présente le chiffre d’affaires, l’EBITDA,le taux d’EBITDA, le résultat d’exploitation et le taux de résultatd’exploitation pour chacune des trois principales activitésdu Groupe sur les périodes indiquées. Les chiffres relatifs àl’année 1999 liés à l’Affichage grand format et à la Publicité dansles transports proviennent des résultats des sociétés appartenantau pôle Avenir qui réalisaient ces activités. Certaines de cessociétés sont engagées dans des activités autres que leuractivité dominante (notamment des sociétés d’Affichage grandformat ayant une activité minoritaire de Publicité dans lestransports), mais les montants représentés par ces activitésminoritaires ne sont pas significatifs.


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Mobilier Urbain

Chiffre d’affaires publicitaireLe chiffre d’affaires publicitaire a progressé de 13,0 % en 2001,après une hausse de 17,9 % en 2000.

Les acquisitions ont contribué à la croissance du chiffre d’affairespublicitaire de l’activité Mobilier Urbain pour 3,7 %, comprenantprincipalement les contrats des abribus de Vienne en Autriche,dans le cadre du partenariat avec le groupe Gewista et l’activité deMobilier Urbain électronique de la société Planigrama en Espagne.

La croissance organique du chiffre d’affaires publicitaire del’activité mobilier urbain est de 9,3 %. Elle est composée,pour 5,1 %, de l’augmentation du chiffre d’affaires réalisé sur lescontrats existants et, pour 4,2 %, du chiffre d’affaires additionnelgénéré par les nouveaux contrats : montée en puissance duchiffre d’affaires des centres commerciaux aux États-Unis et auPortugal, des contrats de Glasgow et de Plymouth au Royaume-Uni, de Lisbonne au Portugal, de Sabadell et des kiosques deMadrid en Espagne, de Salvador de Bahia et de Montevideoen Amérique du Sud, ainsi que de Melbourne et d’Adelaïdeen Australie.

La hausse des tarifs a contribué pour 7,6 % à l’augmentation duchiffre d’affaires publicitaire des contrats existants en 2001,

contre une contribution de 4,7 % en 2000 et de 3,5 % en 1999.Les hausses tarifaires les plus significatives, autour de 10 % paran, ont été réalisées en France et en Espagne. Dans la plupartdes pays européens, la hausse des tarifs a été supérieure à 5 %.En 2000, les hausses de tarifs les plus importantes avaient étéréalisées en Espagne et au Royaume-Uni, avec desaugmentations de près de 10 %. En 2001, le prix moyen de laface a également sensiblement augmenté au Royaume-Uni eten France, grâce à la mise en place de nouvelles tarificationsvalorisant les réseaux publicitaires dans les grandes métropolesrégionales. Le taux d’occupation des faces publicitaires sur lemobilier urbain des contrats existants a légèrement diminué,passant à 85 % en 2001, contre 88 % en 2000 et en 1999.

Chiffre d’affaires vente, location et maintenanceLe chiffre d’affaires lié à la vente, à la location età la maintenance du mobilier urbain a reculé de 5,4 %en 2001, après avoir augmenté de 6 % en 2000. Ce recul estprincipalement dû à l’activité de location de mobilier urbain enFrance (principalement abris, sanitaires automatiques et journauxélectroniques), certains contrats n’ayant pas été renouvelés ouayant été renouvelés à des tarifs inférieurs.

Chiffre d’affaires totalGrâce à la forte progression du chiffre d’affaires publicitaire,et en dépit du recul des autres activités, le chiffre d’affaires total lié

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Exercice clos au 31 décembre

En millions d’euros, sauf pour les pourcentages (1) 2001 2000 Historique 1999 Pro formaMobilier Urbain

Chiffre d’AffairesPublicité 687,1 608,3 516,0Ventes, locations et maintenance 111,1 117,5 110,6

Total 798,2 725,8 626,6EBITDA 306,5 293,8 249,9Marge s/EBITDA 38,4 % 40,5 % 39,9 %Résultat d’exploitation 168,6 180,0 154,9Résultat d’exploitation/chiffre d’affaires 21,1 % 24,8 % 24,7 %

Affichage grand formatChiffre d’Affaires 411,4 384,1 361,9 EBITDA 47,8 66,5 48,3 Marge s/ EBITDA 11,6 % 17,3 % 13,3 %Résultat d’exploitation 18,2 44,8 30,8Résultat d’exploitation/chiffre d’affaires 4,4 % 11,7 % 8,5 %

Publicité dans les transportsChiffre d’Affaires 333,6 307,1 219,8EBITDA 23,1 27,6 16,4Marge s/ EBITDA 6,9 % 9,0 % 7,5 %Résultat d’exploitation 14,3 20,6 11,7Résultat d’exploitation/chiffre d’affaires 4,3 % 6,7 % 5,3 %

(1) Les chiffres pour l’année 2000 n’incluent pas les coûts supportés par la holding, dont l’impact était de 2,3 millions d’euros sur l’EBITDA et de 7,7 millions d’eurossur le résultat d’exploitation. Avant 2000, il n’existait pas de holding commune aux trois activités. Cette holding a été supprimée dans les comptes 2001.

à l’activité Mobilier Urbain a progressé en 2000 et en 2001,passant de 626,6 millions d’euros en 1999 à 725,8 millions d’eurosen 2000 et à 798,2 millions d’euros en 2001, soit une croissanceannuelle respective de 15,8 % en 2000 et de 10,0 % en 2001.

Les acquisitions ont contribué à la croissance du chiffre d’affairestotal de l’activité Mobilier Urbain pour 3,1 %.

La France représente toujours le plus grand marché de l’activitéMobilier Urbain du Groupe en 2001. Néanmoins, le chiffre d’affairesde l’activité Mobilier Urbain généré hors de France augmenterégulièrement et croît plus vite, en proportion, que le chiffred’affaires de l’activité Mobilier Urbain en France, lui-même enprogression. Hors de France, le Royaume-Uni, l’Espagne,le Portugal et les États-Unis ont enregistré les plus fortescroissances de chiffre d’affaires pour le mobilier urbain en 2001.

EBITDA

L’EBITDA de l’activité Mobilier Urbain, qui s’élève à 306,5 millionsd’euros en 2001, contre 293,8 millions d’euros en 2000 et 249,9 millions d’euros en 1999, a augmenté de 4,3 % en 2001,après une hausse de 17,6 % en 2000.

Le taux d’EBITDA a représenté 38,4 % du chiffre d’affaires duMobilier Urbain en 2001, contre 40,5 % en 2000 et 39,9 % en1999. Ce ratio d’EBITDA élevé, comparé aux autres activitésdu Groupe, s’explique principalement par le fait qu’une partieimportante des coûts générés par l’activité Mobilier Urbainest constituée de l’amortissement d’investissements corporels.Après prise en compte des dotations aux amortissements etaux provisions, le résultat d’exploitation de l’activité MobilierUrbain représente 21,1 % du chiffre d’affaires, ce pourcentageétant en recul de 3,7 % en 2001 par rapport à 2000, qui étaitresté stable par rapport à 1999.

La baisse du taux d’EBITDA en 2001 est due principalement audémarrage des activités du Groupe dans un certain nombre depays, tels qu’aux États-Unis, en Amérique du Sud et, dans unemoindre mesure, au Japon, où le groupe développe actuellementla publicité dans les centres commerciaux. Dans ces pays,les coûts de développement et de mise en place des structurestechniques, commerciales et administratives sont actuellementsupérieurs au chiffre d’affaires généré, loin de sa maturité.De plus, la conjoncture économique peu favorable sur cesmarchés en 2001 a pénalisé la montée en puissancecommerciale des contrats. Si l’on exclut le démarrage de cesactivités, le taux d’EBITDA de l’activité Mobilier Urbain est enléger recul, soit 43,1 % en 2001 contre 43,9 % en 2000, reflétant

une conjoncture publicitaire beaucoup plus difficile. La progressiondu taux d’EBITDA en 2000 reflétait principalement la montée enpuissance des ventes relatives aux contrats de certaines filialeseuropéennes arrivées à maturité, notamment au Royaume-Uni, en Allemagne, en Espagne, au Portugal et aux Pays-Bas.

Affichage grand format

Chiffre d’AffairesLe chiffre d’affaires de l’activité Affichage s’élève à 411,4 millionsd’euros en 2001, contre 384,1 millions d’euros en 2000 et 361,9 millions d’euros en 1999, soit une croissance de 7,1 % en 2001, après une hausse de 6,1 % en 2000.

Depuis l’exercice 2000, et afin d’harmoniser les méthodescomptables utilisées avec celles des autres activités du Groupe,les taxes liées à la publicité, refacturées aux clients, qui étaientenregistrées en chiffre d’affaires dans certains pays sontdésormais comptabilisées en déduction des charges. Hors impactde ce retraitement, le chiffre d’affaires de l’activité Affichage auraitprogressé de 9,5 % sur l’année 2000.

Le Groupe exerce une activité d’Affichage grand format depuisjuin 1999, date de l’acquisition du pôle Avenir. En 2001,JCDecaux a conclu plusieurs opérations importantesd’acquisition ou de partenariat, grâce auxquelles il aconsidérablement renforcé ses positions concurrentielles danscette activité. Ainsi, grâce au partenariat avec le groupe Gewista,leader de la communication extérieure en Autriche et opérateurmajeur en Europe Centrale, et à l’acquisition de la majorité ducapital du groupe Red, n° 1 de l’Affichage grand format auPortugal, JCDecaux est devenu n° 1 européen dans l’activitéAffichage grand format, en terme de nombre de faces.

A périmètre constant, si l’on exclut ces opérations de croissanceexterne, le chiffre d’affaires est en recul de 9,0 % en 2001.Ce recul reflète le fort ralentissement du marché publicitairequi a durement affecté l’Affichage grand format sur l’ensembledes pays d’Europe de l’Ouest, et notamment en France,au Royaume-Uni, en Espagne, en Italie, et en Belgique.Ces pays constituent l’essentiel du chiffre d’affaires du Groupedans l’Affichage grand format, avant prise en compte dupartenariat avec Gewista. Les prix nets moyens, qui avaientsignificativement progressé en 2000 grâce à l’améliorationde la qualité du parc de panneaux et à l’optimisation des grillestarifaires, ont sensiblement reculé en 2001, du fait de la pressiondu marché. Le taux de remplissage de l’Affichage grand formatest stable en France à 78 % en 2001 comme en 2000,et en légère baisse en 2001 pour l’ensemble du Groupe.


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L’activité Affichage grand format comprend une activité depublicité sur des enseignes lumineuses. Le chiffre d’affairesde la publicité lumineuse s’élève à 9,9 millions d’euros en 2001,en baisse de 5,3 % par rapport à 2000. La contribution de cetteactivité au chiffre d’affaires total du Groupe reste marginale.

EBITDAL’EBITDA du segment Affichage, qui s’élève à 47,8 millionsd’euros en 2001, contre 66,5 millions d’euros en 2000 et48,3 millions d’euros en 1999, a reculé de 28,1 % en 2001,après avoir progressé de 37,7 % en 2000. Le taux d’EBITDA del’Affichage représente 11,6 % du chiffre d’affaires de cette activitéen 2001, contre 17,3 % en 2000 et 13,3 % en 1999. Le reculsignificatif du taux d’EBITDA en 2001 est principalement dû à labaisse des prix moyens. Le ralentissement du marché publicitaires’est traduit par une forte pression concurrentielle sur les prix devente des espaces publicitaires de l’Affichage, ce qui a eu unimpact négatif sur la marge d’EBITDA, dans la mesure où lesloyers, charges essentiellement fixes, ont quant à eux progressé enfonction de l’inflation. A périmètre constant, les autres chargesd’exploitation ont diminué de 1 %, grâce aux programmes deréduction de coûts liés à la restructuration du pôle Avenir et auxsynergies réalisées avec les autres activités du Groupe, sanscompenser pour autant la dégradation de la marge brute dégagéeaprès imputation des loyers.

Publicité dans les transports

Chiffre d’affairesLe chiffre d’affaires de l’activité Transport s’élève à 333,6 millionsd’euros en 2001, contre 307,1 millions d’euros en 2000 et219,8 millions d’euros en 1999, ce qui représente, respectivement,une croissance de 8,6 % en 2001 et de 39,7 % en 2000. Après uneexcellente performance au premier semestre 2001 (croissance duchiffre d’affaires de 18,6 % au 30 juin 2001 par rapport à la mêmepériode de l’exercice précédent), l’activité Transport a subi un fortralentissement à partir du troisième trimestre 2001, suitenotamment aux événements tragiques survenus aux États-Unisle 11 septembre 2001.

La progression du chiffre d’affaires en 2001 reflèteessentiellement la contribution des opérations de croissanceexterne, tels que le partenariat avec la société IGP, qui positionnele Groupe comme le n° 1 de la publicité dans les transports enItalie (principaux contrats : métro de Rome, métro et aéroports deMilan, bus des plus grandes villes d’Italie), le partenariat avecl’aéroport de Francfort pour l’exploitation des espacespublicitaires de cet aéroport, l’acquisition de la filiale norvégiennedu groupe TDI, qui gère les concessions du métro, du tramway et

des bus de la ville d’Oslo, et la prise de contrôle de la sociétéXpomera, qui exploite la publicité des chemins de fer suédois.

A périmètre constant, le chiffre d’affaires de l’activité Transporta reculé de 0,6 % en 2001. Cette baisse de chiffre d’affairesprovient essentiellement des opérations aux États-Unis, oùJCDecaux gère les concessions publicitaires d’une cinquantained’aéroports, dont ceux de New York (JFK et La Guardia), Houston,Seattle et Washington DC. Une conjoncture économique moinsfavorable qu’en 2000, mais surtout les événements du11 septembre, ont affecté significativement l’activité de publicitédans les aéroports américains, amenant un recul de 14 % duchiffre d’affaires par rapport à l’exercice précédent. La baissesignificative du trafic passagers sur l’Atlantique Nord a égalementnui à la performance du pôle transport au Royaume-Uni, oùJCDecaux détient la concession des principaux aéroportsbritanniques, dont Heathrow. Le chiffre d’affaires sur cette zone anéanmoins progressé de près de 8 %, grâce à l’installation denouveaux espaces publicitaires dans le cadre du renouvellementdu contrat avec BAA, signé en 2000.

En Europe continentale (France, Espagne, Portugal, Suède etPologne), la croissance du chiffre d’affaires constatée en 2000s’est poursuivie en 2001, car le trafic passagers sur cette zonegéographique a été moins affecté par les événements du11 septembre. Le renouvellement de la concession des aéroportsportugais ainsi que le gain de la concession de l’aéroport deStockholm ont permis d’augmenter le nombre de facespublicitaires.

En Asie, le chiffre d’affaires de l’activité Transport est en recul, dufait d’un environnement économique défavorable à Hong Kong,où le Groupe détient les concessions du métro et de l’aéroport.

EBITDA

L’EBITDA de l’activité Transport s’élève à 23,1 millions d’eurosen 2001, contre 27,6 millions d’euros en 2000 et 16,4 millionsd’euros en 1999, soit une baisse de 16,5 % en 2001, après unehausse de 68 % en 2000. Le taux d’EBITDA de la Publicité dansles transports représente 6,9 % du chiffre d’affaires de cetteactivité en 2001, contre 9,0 % en 2000 et 7,5 % en 1999.

La baisse de l’EBITDA est due au recul du chiffre d’affaires auxÉtats-Unis, qui a très fortement dégradé la marge brute dégagéeaprès déduction des redevances versées aux aéroports.Ces redevances n’ont en effet pas diminué dans la même

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proportion que le chiffre d’affaires, car des montants minimumsont souvent garantis aux aéroports dans le cadre des contratsde concession. La progression significative du taux d’EBITDAen 2000 reflétait essentiellement l’excellente performancecommerciale dans le métro et à l’aéroport de Hong Kong,et la montée en puissance des nouveaux emplacements généréspar le renouvellement de la concession Aéroport de Paris.

Résultats historiques du Groupe pour les exercicesclos les 31 décembre 2001, 2000 et 1999

Ce chapitre analyse les résultats historiques du Groupe,comprenant les résultats de l’activité mobilier urbain sur lespériodes décrites et les résultats des autres activités à compterdu 1er juillet 1999, date à partir de laquelle le pôle Avenir estconsolidé pour la première fois dans les états financiers duGroupe. Les données pour 1999 présentées ci-dessous ne sontdonc pas comparables avec celles décrites précédemment pourles activités du Groupe.

Résultat d’ExploitationEn 2001, le résultat d’exploitation s’est élevé à 201,1 millionsd’euros, en baisse de 36,7 millions d’euros par rapport aurésultat d’exploitation de 237,8 millions d’euros en 2000. Lerésultat d’exploitation était de 182,5 millions d’euros en 1999.

La variation du résultat d’exploitation entre 1999 et 2000 estprincipalement liée à l’acquisition d’Avenir en juillet 1999.

La baisse du résultat d’exploitation en 2001 par rapport à 2000s’explique à hauteur de 8,2 millions d’euros par la diminution del’EBITDA et à hauteur de 28,5 millions d’euros par l’augmentationdes dotations aux amortissements et aux provisions.

L’EBITDA a progressé de 15 millions d’euros sur l’activitéMobilier Urbain en 2001, mais il a diminué de 23 millions d’eurossur les activités Affichage grand format et Transport. La baisse del’EBITDA constatée sur ces deux activités en 2001 est liée aurecul du chiffre d’affaires à périmètre constant et à la progressiondes loyers et redevances.

Les dotations aux amortissements et aux provisionsse sont élevées à 97,5 millions d’euros en 1999, 147,7 millionsd’euros en 2000 et 176,2 millions d’euros en 2001. Cesaugmentations résultent principalement des investissementliés aux nouveaux contrats de mobilier urbain. Entre 1999 et2000, l’augmentation provient également de l’acquisition du pôleAvenir en juillet 1999.

Les activités Affichage grand format et Publicité dans lestransports exigeant proportionnellement moins d’investissementsque le Mobilier Urbain, l’intégration du pôle Avenir a réduitle pourcentage des dotations rapportées au chiffre d’affaires.En 1999, ces charges ont par ailleurs été réduites par lechangement de méthode comptable lié à l’allongement dela durée d’amortissement du mobilier urbain précédemmentdécrit. Hors impact de ce changement, les dotations 1999auraient été supérieures d’un montant de 9,8 millions d’euros.

Résultat FinancierEn 2001, le résultat financier s’élève à - 53,1 millions d’euros,soit une amélioration de 8,2 millions d’euros par rapport à 2000.

Il se compose de la façon suivante :• Intérêts de la dette nette de trésorerie : - 57,1 millions d’euros• Résultats de change : 4,3 millions d’euros• Autres : - 0,3 million d’euros

Au premier semestre 2001, le résultat financier s’était dégradépar rapport au premier semestre de l’année précédente du faitde la hausse de la dette nette due aux acquisitions. Il se montaità - 34,8 millions d’euros, contre - 27,4 millions d’euros surla même période en 2000.

Suite à son introduction au Premier Marché d’Euronext Paris SAle 21 juin 2001, le Groupe a levé 0,7 milliard d’euros de trésorerie,ce qui lui a permis de réduire sa dette nette.

Ce désendettement, conjugué à une réduction des tauxEURIBOR, a réduit significativement la charge financière duGroupe au second semestre 2001. Ainsi, au deuxième semestre2001, le résultat financier était de -18,3 millions d’euros contre - 33,9 millions d’euros sur la même période en 2000.Au 31 décembre 2001, la dette nette de trésorerie du Groupes’élève à 733,5 millions d’euros, contre 1 218,2 millions d’eurosau 31 décembre 2000 et 1 016,4 millions d’euros au 31 décembre1999 (1 071,8 millions d’euros au 31 décembre 1999 pro forma).Compte tenu du niveau de la dette nette en 2001, la charged’intérêts correspond à un coût de financement équivalent de5,5 % (marges incluses).

En 2000, le résultat financier avait enregistré une perte nette de61,3 millions d’euros, soit une détérioration de 47,8 millionsd’euros par rapport à la perte nette de 13,5 millions d’euros en1999. Cette dégradation résultait, d’une part, de l’augmentationde la dette nette moyenne suite à l’acquisition du pôle Avenir et àl’acquisition d’Affichage Holding comptabilisées en année pleine,d’autre part, de l’augmentation des charges financières liées à la


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hausse des taux d’intérêt et, enfin, des escomptes accordésnotamment en Europe.

Impôts sur les bénéfices

En 2001, l’impôt sur les bénéfices consolidés s’établit à49,8 millions d’euros, contre 95,0 millions d’euros en 2000et 72,6 millions en 1999.

Le taux effectif d’impôt avant dotation aux amortissements desécarts d’acquisition et prise en compte de la quote-part dans lesrésultats des sociétés mises en équivalence est de 35 % en2001, contre 53,1 % en 2000 et 43,3 % en 1999. Cette baisses’explique principalement par la restructuration opérationnelle etjuridique réalisée aux États-Unis en 2001 qui a permis de reconnaîtredes impôts différés sur les pertes américaines.

Du fait de la fusion absorption de ses deux filiales JCDecauxServices et RPMU, intervenue le 23 mars 2001, JCDecaux SAest devenue une société opérationnelle regroupant environ3 000 salariés. Ce changement d’activité exclut l’utilisation parJCDecaux SA des pertes fiscales générées sous son statutantérieur de holding transmises au groupe fiscal intégré en 2000.La cessation du groupe d’intégration fiscale, conséquence del’introduction en Bourse de JCDecaux SA, a donc été sans effetsur la situation fiscale de JCDecaux SA.

A la clôture de l’exercice 2001, ont été activés les déficitsreportables de sociétés en France pour JCDecaux SA etJC Decaux Mobilier Urbain et au Japon. Le Groupe a égalementconstaté et intégralement déprécié des impôts différés sur pertesfiscales pour un montant de 14,3 millions d’euros, principalementau Brésil et en Australie.

En 2000, l’impôt sur les sociétés avait augmenté de 30,8 % parrapport à 1999, le montant passant de 72,6 millions d’euros en1999, à 95 millions d’euros en 2000. L’augmentation du tauxen 2000 était principalement due aux pertes nettes des filialesaméricaines de mobilier urbain du Groupe et à celles dela France (dues principalement aux coûts de financementsupportés par JCDecaux SA) pour lesquelles aucun impôt différéactif n’avait pu être constaté selon les normes comptablesfrançaises.

Amortissement des écarts d’acquisition

L’amortissement des écarts d’acquisition représente 70,9 millionsd’euros en 2001, contre 49,7 millions d’euros en 2000 et24,6 millions d’euros en 1999.

L’augmentation de 21,2 millions d’euros de la charged’amortissement en 2001 est due principalement àl’amortissement de l’écart d’acquisition liée à l’opération Gewistapour 5,8 millions d’euros et à l’opération IGP pour 1,1 milliond’euros. Par ailleurs la charge d’amortissement constatée sur les principales acquisitions de l’exercice 2001 est de 0,5 milliond’euros pour JCDecaux AS (Norvège), 0,4 million d’euros pourRed Portugal, 0,4 million d’euros pour Media Frankfurt(Allemagne), 0,3 million d’euros pour Planigrama (Espagne),0,2 million d’euros pour Placa (Portugal) et 0,09 million d’eurospour Xpomera (Suède). La charge d’amortissement est impactéed’une dotation exceptionnelle de 5,8 millions d’euros sur lasociété RCI pour laquelle le contrat de régie publicitaire avecAir France a pris fin au 31 décembre 2001, ainsi qu’une dotationexceptionnelle de 4,2 millions d’euros correspondant à la valeurrésiduelle au 31 décembre 2001 des survaleurs sur les sociétésaméricaines constatées en 2000 suite aux apports deminoritaires.

L’augmentation de la charge d’amortissement en 2000 étaitprincipalement due à une augmentation de 19,7 millions d’eurosd’amortissement sur l’écart d’acquisition lié au rachat du pôleAvenir (12 mois de dotations en 2000 contre 6 mois en 1999) et àune hausse de 4,2 millions d’euros de la charge d’amortissementsur l’écart d’acquisition d’Affichage Holding (12 mois dedotations en 2000 contre 3 mois en 1999).

Résultat netLe résultat net part du Groupe s’élève à 10,2 millions en 2001,contre 20,4 millions d’euros en 2000 et 59,7 millions d’euros en1999. La diminution du résultat net en 2001 s’expliqueprincipalement par l’accroissement de l’amortissement desécarts d’acquisition et par une baisse du résultat courant,partiellement compensés par une réduction de la charge del’impôt. La diminution du résultat net en 2000 s’expliqueprincipalement par l’accroissement de l’amortissement desécarts d’acquisition, des charges financières et de l’impôt sur les bénéfices.

La quote-part de résultat attribuée aux intérêts minoritairesreprésente, respectivement, 12,8 millions d’euros en 1999,18,7 millions d’euros en 2000 et 18,4 millions en 2001.Ces intérêts minoritaires correspondent à des participationsdétenues par les partenaires du Groupe, essentiellement dansl’activité Mobilier Urbain. Le résultat net avant amortissement desécarts d’acquisition et intérêts minoritaires est de 97,1 millionsd’euros en 1999, de 88,8 millions d’euros en 2000 et de 99,5 millions d’euros en 2001.

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Liquidités et Ressources en CapitalL’activité du Groupe génère des flux de trésorerie importants,le Groupe ayant un niveau significatif d’investissements corporelsdont les charges d’amortissement ne viennent pas greverla capacité d’autofinancement. Le Groupe a traditionnellementpu financer ses dépenses d’investissement par sa capacitéd’autofinancement et, à un degré moindre, par ses emprunts.Les besoins de financement du Groupe sont devenus plusimportants en 1999, suite à l’acquisition du pôle Avenir en juinet l’achat de 30 % des parts d’Affichage Holding en octobre.Ces opérations, ainsi que les acquisitions qui ont suivi, ont étéintégralement financées par des lignes de crédit bancaires.En septembre 2000, cette dette bancaire a été restructurée etremplacée par une nouvelle ligne de crédit syndiqué d’unecapacité totale de 1,4 milliard d’euros.

En juin 2001, le Groupe a augmenté ses capitaux propres de680 millions d’euros lors de son introduction en Bourse.Une partie de ce montant a été utilisée en remboursement dedette, le solde étant maintenu disponible et investi en valeursmobilières de placement.

Suite à la restructuration de la dette financière et à l’introductionen Bourse de la société décrites ci-dessus, le Groupe estimeque ses sources de financement actuelles seront suffisantespour couvrir ses besoins de trésorerie au minimum pour les deuxprochaines années. Le Groupe estime toutefois qu’uneaugmentation du taux de croissance de ses activités et/oula survenance d’opportunités de croissance externe pourraientrendre nécessaire une augmentation de l’endettement oudes capitaux propres du Groupe.

Trésorerie d’exploitationLes flux nets issus de l’exploitation en 2001 représentent229,5 millions d’euros.

La capacité d’autofinancement s’élève à 235,5 millions d’euroset reflète principalement le résultat net positif de 28,6 millionsd’euros, augmenté des charges d’amortissement et dépréciationet des provisions nettes de 270,5 millions d’euros.L’augmentation de 6 millions d’euros du besoin en fonds deroulement est due principalement à l’évolution de l’activité.

InvestissementsLes flux nets issus des investissements ont représenté 405,9 millionsd’euros en 2001, composés pour 252,1 millions d’eurosd’investissements corporels et incorporels, et pour 153,8 millionsd’euros au titre des acquisitions d’immobilisations financières et

des variations des dettes et créances sur immobilisations.Les flux issus des investissements corporels et incorporels sontliés pour 286,9 millions d’euros à des acquisitions, diminués de34,8 millions d’euros de cessions. Les acquisitionsd’immobilisations corporelles et incorporelles ont été réaliséesdans l’activité Mobilier Urbain pour 220 millions d’euros,incluant 25,4 millions d’euros de coûts de maintenance.Les investissements corporels et incorporels des activitésAffichage grand format et Publicité dans les transports ont étérespectivement de 54,7 millions d’euros et 12,2 millions d’euros.

Les acquisitions d’immobilisations financières correspondentessentiellement, à des rachats de parts minoritaires pour48,8 millions d’euros et par des opérations de croissance externepour 86,6 millions d’euros.

FinancementLa principale source de financement du Groupe est actuellementla ligne de crédit syndiqué. Cette ligne est constituée d’unetranche « A » de 871 millions d’euros, amortissablesemestriellement jusqu’en 2005, et d’une tranche « B » sousforme de facilité de crédit de 502 millions d’euros égalementà échéance 2005.

Au 31 décembre 2001, l’encours du crédit syndiqué s’élèveà 805 millions d’euros sur une capacité totale de 1 307 millionsd’euros soit un montant disponible de 502 millions d’euros.

En 2000, le Groupe avait emprunté environ 1,2 milliard d’euros etremboursé environ 981 millions d’euros de dette. Par ailleurs,le Groupe avait procédé à une distribution de dividendes pour prèsde 35 millions d’euros, ainsi qu’à une augmentation des capitauxpropres de 163 millions d’euros (dont 162 millions d’euros surJCDecaux SA dont le capital a augmenté de 0,1 million d’euroset les primes de 160 millions d’euros au titre de la rémunérationdes apports de titres par JCDecaux Holding et de minoritaires).A fin 2000, la dette à long terme du Groupe s’élevait à1 218 millions d’euros contre 1 016 millions d’euros, à fin 1999.

En 1999, le Groupe avait contracté des dettes à long terme pourfinancer ses acquisitions. Il avait emprunté environ 762 millionsd’euros (net des remboursements en principal effectués en 1999)pour l’acquisition du pôle Avenir et 142 millions d’euros pourfinancer l’acquisition de 30 % des parts de la société AffichageHolding.

La ligne de crédit syndiqué supporte un intérêt à taux EURIBOR(LIBOR pour les emprunts en devises autres que l’euro) plusune marge variable de 0,40 % à 1,50 % selon la notation de


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la société lors du tirage ou de chaque renouvellement.Au 31 décembre 2001, le groupe JCDecaux est noté investmentgrade BBB par l’agence de rating Standard & Poor’s etinvestment grade Baa2 par l’agence de rating Moody’s.Sur la base de ces notations, la marge est de 0,60 %. La lignede crédit syndiqué est au moins pari passu avec les autresdettes non garanties par des sûretés et non subordonnées.La convention de crédit contient plusieurs engagementsrestrictifs qui limitent la capacité du Groupe, entre autres :

• de contracter de nouvelles dettes,

• d’accorder des sûretés sur éléments d’actif,

• d’émettre des garanties, ou

• d’accorder des crédits, à l’exception, dans chaque cas,des opérations courantes et sous certaines conditions.

Le Groupe doit aussi :

• couvrir au minimum 30 % de la dette globale à taux variablecontre les hausses de taux d’intérêt,

• limiter ses activités à celles actuellement exercées dans lecadre du cours ordinaire de l’activité publicité extérieure.

La convention de crédit contient également des engagementsfinanciers qui requièrent du Groupe de maintenir un ratio decouverture d’intérêts (EBITDA consolidé / frais financiersconsolidés) à plus de 5 pour 1 ainsi qu’un ratio d’endettement netconsolidé (dettes consolidées nettes / EBITDA consolidé) endessous de 3,5 contre 1. En 2001, le Groupe a satisfait à ces deuxcritères, avec un ratio de couverture d’intérêts de 6,7 et un ratiod’endettement consolidé de 1,9. Le non-respect de ces ratios seraitun cas de défaut qui pourrait entraîner l’exigibilité anticipée du prêt.Après l’introduction en Bourse, réalisée en juin 2001, la conventionde crédit limite, en tout état de cause, la distribution de dividendesà 30 % du résultat net consolidé de tout exercice fiscal.

En outre, la Société sera tenue au remboursement anticipé demontants empruntés dans le cadre de la convention de crédit si :

• la notation se dégradait en deçà de certains seuils et en casd’émission des titres de la Société sur un marché réglementé,réalisée par voie d’augmentation de capital, le remboursementétant alors d’un montant équivalent au plus élevé de

- 10 % du montant de l’augmentation de capital ou

- 10 % de l’endettement de JCDecaux SA et des filialesagréées,

• si la famille Decaux ne détenait plus au moins 50 % du capitalet des droits de vote de la JCDecaux Holding, ou,

• si JCDecaux Holding ne possédait plus au moins 50 % ducapital et des droits de vote de JCDecaux SA.

Dans ces deux dernières hypothèses, l’intégralité du prêt devraêtre remboursée.

En complément de ce crédit syndiqué, des emprunts bancairessont en place pour un total de 92 millions d’euros dans un certain

nombre de pays, notamment en France (11 millions d’euros),en Australie (23 millions d’euros), au Danemark (21 millionsd’euros), en Norvège (4 millions d’euros), en Allemagne(9 millions d’euros), en Espagne (7 millions d’euros), au Japon(5 millions d’euros ) et au Royaume-Uni (5 millions d’euros).

Capitaux propres et dividendes

La société JCDecaux SA n’a pas effectué de distribution dedividendes au cours de l’exercice. Aux termes de la conventionde crédit de la Société, la distribution éventuelle de dividendes estlimitée à 30 % du résultat net consolidé de tout exercice fiscal.

L’augmentation des capitaux propres de 679,9 millions d’eurosconcerne principalement l’introduction en Bourse qui a permisde créer 42 424 242 millions d’actions au cours d’introduction de16,50 euros.

Engagements hors-bilan

L’essentiel des engagements donnés sur titres visés dans les annexes aux comptes consolidés correspondent à des optionsde vente accordées à des tiers et portant sur leurs participationsdans des sociétés communes d’affichage en Europe. Les engagements reçus sur titres visés dans les annexes aux comptes consolidés correspondent à un droit de préemptionà des conditions financières identiques sur ces mêmesparticipations et pour partie à une option d’achat.

Risques de Marché

Risque de taux d’intérêtLa quasi-totalité des contrats de prêt du Groupe est libellée eneuros et supporte des intérêts à taux variable. Afin de minimiserson exposition à une hausse des taux et de remplir sesobligations liées à la ligne de crédit syndiqué énoncées ci-dessus, le Groupe a mis en place des protections fermes etoptionnelles sur l’intégralité de sa dette au 31 décembre 2001.La majorité de ces couvertures a une échéance comprise entremars et décembre 2003.

Risque de changeBien que la majeure partie de l’activité soit réalisée dans des paysde la zone euro, le Groupe exerce aussi des activités significativesdans des pays hors de cette zone. Par conséquent, le résultatd’exploitation est aussi sujet à des variations liées à l’évolution descours de change, principalement par rapport au dollar américain,à la livre britannique, au dollar australien et au dollar deHong Kong. Le Groupe a procédé à des opérations de couverturelimitées, consistant en des achats et ventes de devises à courtterme et en des options d’achat ou de vente, pour des montantsdéterminés périodiquement par la direction. La majeure partiede ces opérations de couverture de change est utilisée pour

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le financement des opérations. Au 31 décembre 2001, le Groupeconsidère que ses risque de change liés au financement sontcouverts. Le Groupe a également conclu des contrats decouverture de change concernant ses activités commerciales.

En conséquence, le résultat d’exploitation et la situationfinancière du Groupe ne devraient pas être affectés de façonsignificative par une variation des cours des marchés financiers.

Le Groupe n’utilise pas de produits dérivés à d’autres fins que lacouverture des taux d’intérêt et des taux de change.

Évolution récente et perspectives d’avenir

Évolution récente

Activité

Au cours des premiers mois de l’exercice 2002, le marché de lapublicité est demeuré faible. De façon structurelle, les premiersmois de l’exercice sont généralement les plus faibles en termed’activité et de chiffre d’affaires pour JCDecaux. Début 2002,l’environnement publicitaire récessionnaire a renforcé la faiblessestructurelle des premiers mois d’activité.

Dans le Mobilier Urbain, la visibilité demeure bonne au premiersemestre dans les principaux pays d’activité du Groupe (Franceet Allemagne) où le Groupe a mis en œuvre des hausses de tarifs.Aux États-Unis, les carnets de réservation de campagnespublicitaires dans les centres commerciaux sont en augmentationsignificative au premier trimestre 2002 par rapport à la mêmepériode en 2001. Dans l’Affichage grand format, la dégradationsur le marché semble se ralentir pour les premiers mois de 2002.Enfin, dans les Transports, le niveau des ventes et desréservations reste faible reflétant la baisse du trafic passagerdans les aéroports par rapport à l’année précédente.

Perspectives pour 2002

Si JCDecaux est prudent quant à l’évolution du marchépublicitaire au premier semestre 2002, le Groupe reste confiantdans sa capacité de continuer à dégager une croissancesupérieure à celle du marché publicitaire.

Premier trimestre 2002A périmètre constant, la croissance interne du chiffre d’affairesdevrait être négative au premier trimestre 2002, en raison de lafaiblesse de l’activité Transport et d’un référentiel élevé au premiertrimestre 2001. Dans le Mobilier Urbain, la croissance du chiffred’affaires devrait être en ligne avec celle du quatrième trimestre2001. Le chiffre d’affaires de l’activité Affichage grand formatdevrait être en légère baisse par rapport au premier trimestre 2001.Les conditons de marché restent difficiles dans le Transport,à la suite des événements du 11 septembre, entraînantune baisse à deux chiffres du chiffre d’affaires, à périmètre constant.

Premier semestre 2002

La croissance interne du Mobilier Urbain devrait atteindre 2 % aupremier semestre, soit une croissance supérieure à celle duquatrième trimestre 2001, et cette croissance devrait s’accélérerau cours de l’année 2002. L’activité Mallscape aux États-Unisdevrait être en forte hausse au premier semestre 2002, parrapport au premier semestre 2001. Dans l’Affichage, lesconditions de marché s’améliorent sur certains des marchés clésdu Groupe où la modernisation du parc de panneaux publicitairesréalisée en 2001 commence à porter ses fruits. Le chiffred’affaires à périmètre constant devrait être en ligne avec celui dupremier semestre 2001. JCDecaux attend pour le chiffred’affaires du Transport, à périmetre constant, une baisse à deuxchiffres par rapport au premier semestre 2001.

Cependant, le deuxième semestre 2002 devrait être meilleur quele premier.

Le programme de réduction des coûts mis en place en 2001devrait permettre de réaliser 20 millions d’euros d’économiesen 2002 et au-delà. La modernisation des réseaux grand format,en France et au Royaume-Uni, achevée en 2001, devrait donnerleur effet à partir de 2002.

JCDecaux est bien positionné pour bénéficier d’un rebondpublicitaire compte tenu de son positionnement exclusif surla communication extérieure. Les gains de contrats, lesinvestissements, les acquisitions et les partenariats, ainsi quele programme de réduction des coûts devraient contribuerà la performance du Groupe en 2002.

Ayant remporté l’appel d’offres de Chicago en novembre 2001,le Groupe prévoit de signer ce contrat avec la ville au cours du premier semestre 2002. Ce contrat, d’une durée de 20 ans,comprend l’installation de 2 000 abribus et d’une gammecoordonnée de kiosques à journaux et de kiosques d’information.Le chiffre d’affaires prévisionnel estimé sur la durée du contrat s’élèveà 850 millions d’euros et l’investissement à 80 millions d’euros.

Le 9 janvier 2002, Viacom Decaux LLC – joint-venture (50/50)entre Viacom Outdoor Advertising, filiale de Viacom Inc.,et JCDecaux aux États-Unis – a signé avec la ville de LosAngeles le plus important contrat de mobilier urbain de l’histoiredes États-Unis. Le contrat Viacom Decaux, qui devrait générerenviron 900 millions d’euros de chiffre d’affaires sur 20 ansprévoit l’installation de 2 500 abribus, 150 sanitaires publiquesautomatiques et 700 colonnes publicitaires et kiosques.Ce contrat majeur représente 5 820 faces publicitairesrétro-éclairées. Avec 3,7 millions d’habitants, Los Angeles estle premier marché de communication extérieure aux États-Unis.L’investissement réalisé par Viacom Decaux s’élèvera à environ70 millions d’euros. Le partenariat Viacom Decaux seraégalement étendu à l’ensemble de la Californie.


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Depuis le 1er janvier 2002, JCDecaux SA a remporté six nouveauxcontrats en Europe, Amérique du Sud et Asie représentantun chiffre d’affaires estimé de 250 millions d’euros. En Europe,la filiale espagnole du Groupe a signé trois nouveaux contratsde mobilier urbain avec les villes de Saragosse (700 000 habitants),Alicante (300 000 habitants) et Mostoles (210 000 habitants),qui représentent un chiffre d’affaires estimé de 128 millionsd’euros. En complément d’abribus et de supports traditionnels,ces contrats prévoient la mise en place de nouveaux mobiliersoffrant un large éventail de services au public.

Le Groupe a signé avec la ville de Copenhague un contratprévoyant l’exploitation et l’entretien des parcs abritant des vélosgratuits dans le centre-ville. Ce contrat représente un chiffred’affaires prévisionnel de 9 millions d’euros.

En Amérique du Sud, JCDecaux a remporté un contratpublicitaire exclusif dans le métro de Santiago du Chili.Ce contrat porte sur la fourniture et l’exploitation de supportspublicitaires répartis dans les 52 stations du métro de Santiagodu Chili, lequel totalise une audience annuelle de plus de200 millions de passagers. Ce contrat représente un chiffred’affaires prévisionnel de 83 millions d’euros.

En Asie, le Groupe a signé un accord de partenariat avec lasociété In-Poong Inc., leader de la publicité extérieure en Coréedu Sud, pour développer conjointement un contrat publicitaireportant sur la conception et l’installation d’abris pour les taxis dela ville de Séoul. Le chiffre d’affaires prévisionnel est estimé à30 millions d’euros.

Avec une population de plus de 10 millions d’habitants, Séoul estla plus grande ville au monde et le marché publicitaire le plusimportant de Corée. La Corée du Sud est le 7e marchépublicitaire mondial et le second marché publicitaire asiatiquederrière le Japon, juste après la France et l’Italie.

OrientationsL’objectif du Groupe est de devenir le premier opérateur intégrémondial dans le domaine de la communication extérieure,grâce à la détention du portefeuille d’espaces publicitaires le plusattractif pour les annonceurs. Pour remplir cet objectif, le Groupeentend continuer de développer son réseau publicitaire déjàétendu dans les endroits les plus séduisants du monde et demettre en œuvre une stratégie destinée à le rentabiliser au mieux.Le Groupe considère que sa stratégie pourrait lui permettred’exploiter la communication extérieure comme unique médiapublicitaire de masse. Le Groupe a l’intention de poursuivre sastratégie principalement selon les axes suivants :

Extension de son réseau

Le Groupe développe son réseau, de première qualité, de MobilierUrbain, d’Affichage grand format et de Publicité dans lestransports dans les sites les plus attrayants. Les moyens mis enplace par le Groupe pour avoir le réseau publicitaire internationalle plus séduisant pour ses annonceurs sont les suivants :

• cibler les villes les plus grandes et les plus importantes dansles pays où le Groupe est présent en utilisant sa position dansces villes pour développer des réseaux nationaux forts ;

• utiliser la large gamme d’équipements de mobilier urbain depremière qualité et sa réputation en matière d’entretien poursusciter l’intérêt des collectivités qui attribuent desconcessions ;

• rechercher les contrats de mobiliers urbains de longue duréequi permettent d’investir dans des produits de grande qualitéet de proposer aux annonceurs une offre de premier choix ;

• utiliser ses outils d’analyse comme Géo-Logic afin dedéterminer les meilleurs emplacements pour ses panneauxd’affichage ;

• développer une présence paneuropéenne dans chacun de sessecteurs d’activité, à savoir dans le domaine du MobilierUrbain, de l’Affichage grand format et de la Publicité dans lestransports et dans chacune des principales villes ;

• participer à la consolidation en cours du marché européen dela communication extérieure.

Exploitation des opportunités d’acquisitionLe Groupe estime que sa stratégie ainsi que la force de son réseaului offrent des avantages importants qui permettent de profiterpleinement des possibilités d’acquisitions nécessaires à lapénétration de nouveaux marchés, de se développer dans lescollectivités où les concessions ont déjà été attribuées ou decompléter sa gamme de produits. Le Groupe a déjà acquis unesolide réputation pour avoir intégré avec succès des sociétésacquises dans des pays tels que la Suède et les Pays-Bas etle Groupe a utilisé cette expérience pour réaliser en plus grandepart l’intégration du pôle Avenir en France et mieux coordonner sesactivités à l’étranger ou comme en Autriche dans le cas de Gewista,ou en Italie dans le cas de la fusion avec IGP. Les principaux axesde la stratégie d’acquisition du Groupe sont les suivants :

• profiter de son nouveau statut de société cotée pour utiliser sesactions comme valeur d’échange quand cela est possible ;

• poursuivre des partenariats avec les anciens dirigeants desentreprises rachetées, le Groupe estimant que cet élément lerend plus attrayant pour de nombreuses entreprises familialessur le marché européen de la communication extérieure ;

• développer des gammes de produits complètes à partir de sescibles d’acquisition qui lui permettent d’améliorer la rentabilité

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des sociétés qu’il acquiert et de développer sa présencesur les marchés géographiques de ces sociétés ;

• profiter des opportunités pour réduire les coûts grâce aupartage des dépenses de recherche et développement, laréunion des forces de vente, le cas échéant, et l’extensiondes centrales d’achat aux sociétés acquises par le Groupe.

Exploitation du potentiel de son réseau

Le Groupe exploite le potentiel de son réseau en combinant unelongue expérience sur le marché de la communication extérieureavec un portefeuille comportant de nombreux produits, destechniques sophistiquées de marketing et un réseau international.Le Groupe parvient notamment à ce résultat de la manière suivante :

• en proposant de plus en plus fréquemment des offrescombinées de mobiliers urbains, d’affichages grand formatet de publicités dans les transport qui sont totalementcoordonnées en terme de durée de la campagne et delocalisation, ce que les annonceurs pourraient difficilementréaliser en l’absence d’un fournisseur intégré. Ces offrescomprennent des produits combinant des supports etdes pays différents ;

• en préservant un contrôle sur les emplacements de sesespaces publicitaires de mobilier urbain dans les villes oùle Groupe est présent afin de pouvoir utiliser son expérienceet son savoir-faire pour fournir aux annonceurs la meilleurevisibilité sur les emplacements les plus prestigieux ;

• en maintenant une gamme uniforme de produits de haute qualitédans tout son réseau, ainsi qu’une politique tarifaire qui reflètela grande qualité des produits qu’il offre. De plus, la qualité desemplacements du Groupe a été régulièrement confirmée par desinstituts de mesure d’audience indépendants comme POSTARau Royaume-Uni. En collaboration avec Carat Expert, Avenir atesté, en conditions réelles, l’impact publicitaire d’unecampagne d’un annonceur du secteur « Alcool » en janvier, puisd’un autre annonceur du secteur « Café » en mai ; dans 2 villesde niveaux comparables en terme de population, avec lesmêmes créations déclinées en 100 % affichage fixe traditionneldans une ville et en 100 % vitrines déroulantes dans une autre.Ces 2 campagnes, d’une puissance équivalente en part de voixet de GRP, ont été affichées du 16 au 23 janvier 2001 et du22 au 28 mai 2001. Les résultats montrent que, à positionconcurrentielle équivalente d’une marque, en particulier en termede pénétration, le type de support fixe ou déroulant et le format8m2 ou 12 m2 n’ont pas d’incidence sur les différentscritères d’impact (reconnaissance, attribution, agrément)d’une campagne d’affichage ;

• en menant des études socio-démographiques sophistiquéesdes audiences en contact avec son réseau, permettant au

Groupe d’offrir à ses annonceurs des gammes de produitsqui leur permettent d’atteindre les audiences spécifiques qu’ilssouhaitent viser ;

• en appliquant les concepts à succès du mobilier urbain telsqu’un design moderne et des services intégrés afin d’accroîtrela qualité et la quantité des espaces publicitaires, notammentdans les transports et les centres commerciaux ;

• en relançant l’affichage grand format en tant que médiapublicitaire haut de gamme en appliquant à ce secteurles concepts à succès du mobilier urbain tels que les affichesdéroulantes et le rétro-éclairage.

Politique d’investissement

Principaux investissements réalisés

L’essentiel des investissements du Groupe est consacré à laconstruction et à l’installation des mobiliers urbains et panneauxpublicitaires dans le cadre des nouveaux contrats, ainsi qu’auxinvestissements récurrents nécessaires à l’exercice de sonactivité (véhicules, informatiques, meubles et immeubles).

Au cours de l’exercice 2001, le Groupe a consacré 199 millionsd’euros au développement de nouvelles concessions telles queSalvador de Bahia au Brésil, Montevideo en Uruguay, centrescommerciaux aux États-Unis, Plymouth, Glasgow, et Birminghamau Royaume-Uni, Sabadell et les kiosques à journaux de Madriden Espagne, Melbourne en Australie, ainsi qu’au renouvellementde concessions venant à échéance (Lens, Avignon, Puteaux,Bruxelles) et à la transformation des panneaux publicitaires fixesen panneaux déroulants. 62,5 millions d’euros ont été consacrésaux investissements généraux (optimisation du site opérationnelde Plaisir, nouveaux sièges sociaux à Londres et à Madrid, travauxd’aménagement des agences en France suite aux opérations deregroupement de JCDecaux et d’Avenir, véhicules et logicielsinformatiques) et 25,4 millions d’euros aux investissements demaintenance du parc existant. En 2000, les montants respectifsde ces investissements se sont élevés à 180,3 millions d’euros,40,3 millions d’euros et 23 millions d’euros.

Principaux investissements futurs

Les programmes d’extension des sites opérationnels etcommerciaux ayant été achevés en 2001, ainsi que la transformationdes panneaux publicitaires grand format de fixe en déroulant,les investissements futurs seront consacrés au développement desconcessions de mobilier urbain ou de transport, soit dans le cadrede gains de nouveaux contrats (Los Angeles, Chicago, Alicante,Mostoles, Séoul, métro de Santiago du Chili, bus d’Adelaïde), soitdans le cadre de contrats renouvelés (Liège, Saragosse).


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Messieurs les Actionnaires de la Société JCDecaux SA,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votreassemblée générale, nous avons procédé au contrôle descomptes consolidés de la société JCDecaux SA établis en euros,relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2001, tels qu’ils sontjoints au présent rapport.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Directoire. Il nousappartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion surces comptes.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de laprofession applicables en France ; ces normes requièrent la miseen œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assuranceraisonnable que les comptes consolidés ne comportent pasd’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, parsondages, les éléments probants justifiant les données

contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécierles principes comptables suivis et les estimations significativesretenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leurprésentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôlesfournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes consolidés, établisconformément aux principes comptables généralement admis enFrance, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle dupatrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat del’ensemble constitué par les entreprises comprises dans laconsolidation.

Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification desinformations relatives au Groupe, données dans le rapport degestion. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leursincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Commissaire aux comptesMembre de la Compagnie de Versailles

41, rue Ybry92576 Neuilly-sur-Seine Cedex

Commissaire aux comptesMembre de la Compagnie de Paris

169, boulevard Malesherbes75017 Paris

Barbier Frinault & AutresAndersen

Patrick Malvoisin

Fiduciaire Révisunion

Claude Chezaud - Yves Floury

Fait à Paris, le 18 mars 2002

Les Commissaires aux comptes


A n n u e l

Comptes consolidés

R a p p o r t60

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1999 En millions d’euros Pro forma

Immobilisations incorporelles (net) 36,2 27,5 15,1 15,1

Écarts d’acquisition (net) 1 105,3 1 039,4 944,3 885,3

Immobilisations corporelles (net) 773,2 613,4 461,4 475,3

Immobilisations financières (net) 87,3 93,7 59,9 59,9

Actif immobilisé 2 002,0 1 774,0 1 480,7 1 435,6

Stocks (net) 113,4 95,4 68,6 68,6

Clients (net) 409,8 389,6 321,8 321,8

Autres créances (net) 152,2 180,1 190,4 159,9

Valeurs mobilières de placement (net) 141,1 27,8 23,2 23,2

Disponibilités 52,6 50,1 42,6 42,6

Impôts différés actif (net) 46,4 23,6 25,1 24,9

Actif circulant 915,5 766,6 671,7 641,0

Total actif 2 917,5 2 540,6 2 152,4 2 076,6

Actif

Bilan


A n n u e l61

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1999 En millions d’euros Pro forma

Capitaux propres

Capital 3,4 2,7 2,6 2,6

Primes 923,2 244,2 82,1 82,1

Réserve légale 0,3 0,3 0,3 0,3

Réserves consolidées / Part du Groupe 384,8 356,3 303,9 241,9

Résultat / Part du Groupe 10,2 20,4 59,7 35,6

Capitaux propres / Part du Groupe 1 321,9 623,9 448,6 362,5

Intérêts minoritaires 68,8 47,5 53,3 54,1

Capitaux propres de l’ensemble 1 390,7 671,4 501,9 416,6

Provisions pour risques et charges 83,4 73,1 57,6 57,6

Impôts différés passif 27,4 29,7 9,2 14,6

Dettes

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 896,5 1 278,5 1 049,3 1 100,8

Emprunts et dettes financières divers 12,2 9,4 24,1 24,1

Fournisseurs 188,1 201,3 165,7 165,7

Autres dettes 300,7 269,0 335,8 284,5

Concours bancaires 18,5 8,2 8,8 12,7

Dettes 1 416,0 1 766,4 1 583,7 1 587,8

Total passif 2 917,5 2 540,6 2 152,4 2 076,6

Passif

R a p p o r t62

2001 2000 1999 1999 En millions d’euros Pro forma

Chiffre d’affaires net 1 543,2 1 417,1 932,3 1 208,1

Charges d’exploitation nettes

hors dotations aux amortissements et provisions - 1 165,9 - 1 031,6 - 652,3 - 893,6

EBITDA (1) 377,3 385,5 280,0 314,5

Dotations aux amortissements et provisions nettes - 176,2 -147,7 - 97,5 - 117,1

Résultat d’exploitation 201,1 237,8 182,5 197,4

Résultat financier - 53,1 - 61,3 - 13,5 - 31,6

Résultat courant 148,0 176,5 169,0 165,8

Résultat exceptionnel - 5,8 2,4 - 1,5 - 3,1

Impôts sur les bénéfices - 49,8 - 95,0 - 72,6 - 72,3

Résultat net avant résultat des sociétés misesen équivalence et amortissement des écarts d’acquisition 92,4 83,9 94,9 90,4

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 7,1 4,9 2,2 2,4

Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition - 70,9 - 49,7 - 24,6 - 44,7

Résultat net de l’ensemble consolidé 28,6 39,1 72,5 48,1

Part des minoritaires dans le résultat 18,4 18,7 12,8 12,5

Part du Groupe 10,2 20,4 59,7 35,6

Bénéfice net par action (en euros) 0,051 0,116 349,00 208,2

Bénéfice net par action dilué (en euros) 0,050

Nombre moyen pondéré d’actions (2) 201 470 353 172 117 733 170 957 170 957

Nombre moyen pondéré d’actions (dilué) 203 640 257

(1) Groupe mesure la performance opérationnelle de ses activités sur la base de l’EBITDA. Cet indicateur ne correspond pas à une rubrique comptabledéfinie par les normes applicables en France, et correspond au résultat d’exploitation avant dotations nettes des reprises aux amortissements etprovisions (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation).

(2) Le bénéfice net par action sur 2000 n’est pas comparable à celui de 1999 du fait d’une augmentation du nombre d’actions sur 2000 (cf. Note 2.8).Il est calculé sur la base du nombre d’actions moyen pondéré.

Compte de résultat


Tableau des flux de trésorerie

A n n u e l63

La différence de 3,7 millions d’euros entre la trésorerie de clôture pro forma 1999 et la trésorerie d’ouverture des comptes clos au 31 décembre2000 correspond à l’impact sur la trésorerie au 31 décembre 1999 de l’écriture pro forma de constatation sur un an et demi (année 1998 et premiersemestre 1999) du manque à gagner lié à l’emprunt MCPE (cf. « Conventions retenues » dans le paragraphe Comptes pro forma ci-dessous).

2001 2000 1999 1999 En millions d’euros Pro formaRésultat net part du Groupe 10,2 20,4 59,7 35,5Part des minoritaires dans le résultat 18,4 18,7 12,8 12,5Quote-part / Résultat des sociétés mises en équivalence - 7,1 - 4,9 - 2,2 - 2,1Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 4,1 3,7 0,6 0,3Participation des salariés 4,3 3,4 3,3Variation des impôts différés - 47,9 13,9 - 2,6 - 7,9Écarts conversion taux moyen / taux clôture - 1,1 0,4 1,2Dotation nette aux amortissements et aux provisions 270,5 186,0 124,3 164,2Plus-et moins-values de cession - 12,7 - 2,3 1,1 0,6Capacité d’autofinancement 235,5 238,7 197,5 207,6Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité - 6,0 - 99,4 6,0 12,5Flux nets issus de l’exploitation 229,5 139,3 203,5 220,1Acquisitions d’immobilisations incorporelles -12,6 - 18,8 - 7,6 - 9,6Acquisitions d’immobilisations corporelles - 274,3 - 236,6 - 164,5 - 184,3Acquisitions des titres de participation - 135,4 - 188,0 - 1 021,7 - 178,1Acquisitions d’autres immobilisations financières - 9,1 - 23,5 - 10,7Variation des dettes sur immobilisations - 10,0 - 22,0 17,4 17,4Total investissements - 441,4 - 488,9 - 1 187,1 - 354,6Cessions d’immobilisations incorporelles 1,6 1,1Cessions d’immobilisations corporelles 33,2 11,7 2,9 3,7Cessions d’immobilisations financières (titres de participation) 1,7 2,1 2,3Cessions d’immobilisations financières (autres) 4,4 5,0 15,5 23,2Variation des créances sur immobilisations - 3,8 2,0 - 2,0 - 2,0Total désinvestissements 35,4 20,4 18,5 28,3Flux issus des investissements - 405,9 - 468,5 - 1 168,6 - 326,3Distribution mise en paiement - 14,6 - 35,1 - 11,4 - 63,7Réduction des capitaux propres 0,5 - 0,2 - 0,1Réduction de l’endettement - 408,3 - 980,7 - 86,9 - 86,9Besoin de trésorerie (financement) - 422,9 - 1 015,3 - 98,5 - 150,7Augmentation capitaux propres 679,8 162,5 0,9 0,9Augmentation de l’endettement 25,1 1 199,5 996,9 203,0Dégagement de trésorerie (financement) 704,9 1 362,0 997,8 203,9Flux issus du financement 282,0 346,7 899,3 53,2Incidence des variations des cours des devises 0,0 1,1 3,8 3,1Apport de la trésorerie des sociétés fusionnées - 5,9 – –Variation de la trésorerie 105,7 12,7 - 62,0 - 49,9Trésorerie d’ouverture 69,6 57,0 119,0 103,2Trésorerie de clôture 175,3 69,7 57,0 53,3

Faits marquants des exercices 2001, 2000 et 1999

2001Le Groupe JCDecaux a été introduit en Bourse le 21 juin 2001. La société JCDecaux SA est désormais cotée au Premier Marchéd’Euronext Paris SA.

Au premier semestre 2001, afin de simplifier son organigrammejuridique, le Groupe a poursuivi sa restructuration interne. En France, ceci s’est traduit par la fusion-absorption et le rachatde la part minoritaire de JCD Communication (T), RPMU etJCDecaux Services dans JCDecaux SA.

En avril 2001, le Groupe JCDecaux a pris le contrôle du GroupeGewista. Suite à cette opération la société JCDecaux CentralEastern Europe détient les titres Affichage Holding et Gewista.

Le Groupe a par ailleurs procédé en décembre 2001 à unerestructuration opérationnelle et juridique de ses filiales du pôleMobilier Urbain situées aux États-Unis. Cette réorganisation s’esttraduite par un regroupement des services communs aux pôlesMobilier Urbain et Transport (JCDecaux Airport).

Les sociétés JCDecaux SA et Europoster ont participé le 26 juin2001 à la constitution d’une joint venture avec la société RCSEditori SPA en Italie pour l’exercice d’un contrôle conjoint sur lasociété IGP (Impresa Generale Publicita).

La société RCI a été amenée à cesser son activité sur le derniertrimestre 2001 en raison du non-renouvellement de l’accord laliant à Air France.

2000En septembre 2000, la société JCDecaux SA a décidé derestructurer sa dette par une ouverture de crédit d’un montanttotal de 1 372 millions d’euros. Celle-ci se compose d’unetranche A de 870 millions d’euros destinée à refinancer les deuxacquisitions majeures d’Affichage Holding et du pôle PublicitéExtérieure du Groupe Havas Media Communication Extérieure(MCPE), et d’une tranche B de 502 millions d’euros destinée àfinancer les investissements et acquisitions futurs.

Le Groupe a débuté sur 2000 un important programme desimplification des structures juridiques dans les principaux paysoù il exerce ses activités. JCD Holding (anciennement JCDecauxInternational) et d’autres minoritaires ont apporté à JCDecaux SAles titres qu’ils détenaient dans les filiales de cette dernière. En contrepartie, JCDecaux SA a procédé à une augmentation decapital destinée à rémunérer l’apport de ces titres.

Le Groupe a par ailleurs procédé à une mutualisation des deuxpôles Decaux et Avenir.

1999Le 29 juin 1999, JCDecaux SA a acquis le pôle PublicitéExtérieure du Groupe Havas Media Communication Exterieure(MCPE) pour un prix global de 884,9 millions d’euros.

Comptes pro forma 1999

Présentation du contexteLe 29 juin 1999, JCDecaux SA a acquis le pôle PublicitéExtérieure du Groupe Havas Media Communication Extérieure(MCPE).

Afin de donner une vue d’ensemble et de rendre comparables lesétats financiers du nouveau Groupe, des comptes pro forma,incluant l’activité combinée des groupes MCPE et JCDecaux, ont été établis pour l’année 1999.

Les comptes pro forma 1999 sont issus des comptes consolidésde JCDecaux SA(1), d’une part, et des comptes consolidés deMCPE pour le premier semestre 1999 d’autre part.

Conventions retenuesLes conventions retenues pour l’établissement des comptes proforma sont les suivantes :

• l’acquisition du pôle MCPE est considérée comme effectivedepuis le 1er janvier 1998, les autres variations de périmètre,jugées non significatives, n’ont pas été reportées,

• l’écart d’acquisition constaté dans les comptes historiques au30 juin 1999 a été reporté à l’identique au 1er janvier 1999,

Annexe aux comptes consolidés

R a p p o r t64

(1) Périmètre JCDecaux SA intégrant globalement MCPE à compter du 1er juillet 1999.

les comptes consolidés du pôle MCPE ayant été préalablementretraités des écritures d’homogénéisation avec les règlesGroupe. La charge d’amortissement annuelle correspond àl’amortissement de l’écart d’acquisition sur 20 ans,

• le financement de l’acquisition du pôle MCPE, emprunts etfonds propres, est réputé réalisé dès le 1er janvier 1998. Les charges financières sur emprunts ainsi que le manque àgagner sur le financement par fonds propres ont été enregistréssur les deux exercices,

• les comptes consolidés de MCPE sur 1998 et 1999 ont étécorrigés dans le cadre des comptes pro forma de deuxopérations exceptionnelles (impact de la cession des titres departicipation Comareg et distribution d’un dividendeextraordinaire) réalisées avant la cession effective à JCDecauxSA le 29 juin 1999,

• les frais concourant à l’amélioration et à la prolongation de ladurée de vie du mobilier urbain en France sont capitalisés etamortis sur 3,6 années dans les comptes pro forma 1999,

• les nouvelles dispositions du règlement n° 99-02 du Comité deRéglementation Comptable, relatives aux comptes consolidés,ont été appliquées rétroactivement sur l’exercice 1999.

Détail des ajustementsL’impact des écritures pro forma sur le compte de résultatconsolidé est présenté en Note 8.

1. Méthodes et principes comptables

1.1. Principes d’établissement des comptes du Groupe

a. Principes générauxA partir du 31 décembre 1999, les comptes consolidés du Groupeont été établis en conformité avec les principes français prévuspar les nouvelles dispositions du règlement n° 99-02 du Comitéde Réglementation Comptable, relatives aux comptes consolidés.

L’application de ce nouveau référentiel n’a pas eu d’incidencesignificative sur le bilan et le compte de résultat consolidés.

b. Changement de méthodeUn changement de méthode est intervenu sur l’exercice 2000relatif aux frais de maintenance :

A partir du 1er janvier 2000, les frais concourant à l’amélioration età la prolongation de la durée de vie du mobilier urbain en Franceet à l’étranger sont capitalisés et amortis sur la moitié de la duréede vie habituelle du mobilier urbain.

Ce changement de méthode a conduit à augmenter :

• les réserves consolidées d’ouverture de 22,0 millions d’euros,montant correspondant à l’incidence de ces méthodes si ellesavaient été appliquées sur l’exercice précédent,

• le résultat de l’exercice de 5,2 millions d’euros.

Ce changement de méthode a été pris en compte dans lescomptes pro forma 1999 pour le mobilier en France uniquement.

Deux changements de méthode sont intervenus sur l’exercice1999 :

• à partir du 1er janvier 1999, le Groupe a procédé à unchangement de méthode qui a consisté à amortir le mobilierurbain sur une durée comprise entre 7 et 10 ans. Jusqu’en1998, la durée d’amortissement du mobilier urbain étaitconstatée dans les comptes consolidés sur 4 et 7 ans. Lesnouvelles durées s’appuient sur des études menées par leGroupe sur les durées de vie économique des mobiliers.

• les impôts différés actif sur différences temporaires ou déficitsne sont pas comptabilisés lorsque leur réalisation estincertaine. Jusqu’au 31 décembre 1998, le principe était de ne pas constater, sauf exception, d’impôts différés actif.

Ces changements de méthode ont conduit à augmenter :

• les réserves consolidées d’ouverture de 50 millions d’euros,montant correspondant à l’incidence de ces méthodes si ellesavaient été appliquées à la clôture de l’exercice précédent,

• le résultat de l’exercice de 7 millions d’euros.

Ce changement de méthode a été pris en compte dès 1998 dansles comptes pro forma 1999.

L’impact détaillé de ces changements sur les réservesconsolidées du Groupe vous est présenté en Notes 2.8 et 2.9.


A n n u e l65

R a p p o r t66

1.2. Périmètre et méthodes de consolidation

Les sociétés du Groupe dont la taille est significative font partiedu périmètre de consolidation. Les sociétés qui répondentgénéralement à l’une des trois conditions suivantes sontconsolidées :

Montant (en valeur absolue)En millions d’euros supérieur à

Chiffre d’affaires 0,8

Capitaux propres / part du Groupe 1,5

Résultat net / part du Groupe 0,6

L’agrégation des sociétés non consolidées est non significative.

L’intégration globale est appliquée aux sociétés sur lesquelles leGroupe exerce un contrôle exclusif.

L’intégration proportionnelle est appliquée aux sociétés surlesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint.

La mise en équivalence est adoptée pour les sociétés surlesquelles le Groupe exerce, directement ou indirectement, une influence notable dans la gestion et la politique financière.

Dans le but de donner une meilleure vision économique dugroupe JCDecaux, il a été décidé de comptabiliser à compter du 7 octobre 1999 par mise en équivalence la société suisseAffichage Holding, bien que celle-ci n’ait été acquise par JCDecauxSA que le 22 mai 2000 auprès de JCDecaux Holding (anciennementJCDecaux International). Les comptes 1999 présentent ainsil’intégralité de l’activité Mobilier Urbain du Groupe.

Les principaux impacts au 31 décembre 1999, 31 décembre 2000et au 31 décembre 2001 sur les comptes consolidés de cettemise en équivalence sont présentés ci-dessous :

Montant au Montant au Montant au

En millions d’euros 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001

Titres mis en équivalence 37,2 40,3 44,1

Écart d’acquisition (1) 108,4 102,9 -

Emprunts (2) 141,5 - -

Quote-Part de résultat dessociétés mises en équivalence 1,0 4,5 6,3

(1) L’écart d’acquisition net sur Affichage Holding a été transféré à JCDecauxCentral Eastern Europe, dans le cadre de l’apport de titres Affichage Holdingpar JCDecaux SA (cf. Note 2.1. ci-dessous). Ce transfert est sans impact surles comptes consolidés.

(2) L’emprunt destiné à financer l’acquisition d’Affichage Holding est désormaiscompris dans la tranche A de l’emprunt de 870 millions d’euros contracté en2000, et qui permet aussi de financer l’acquisition du pôle PublicitéExtérieure.

Le tableau 6.2 présente la liste des sociétés consolidées et laméthode de consolidation retenue pour chacune de ces sociétés.

Toutes les transactions significatives entre les sociétésconsolidées sont éliminées.

1.3. Dates de clôture des comptes

Toutes les sociétés clôturent leurs comptes au 31 décembre.

1.4. Méthode de conversion monétaire

Les comptes des sociétés étrangères sont convertis sur la base :

• des cours de change officiels en vigueur à la fin de l’exercicepour les comptes de bilan (1),

• des cours moyens de l’année pour les comptes de résultat.

(1) A l’exception des comptes de bilan de la société JCDecaux Argentine,convertis au 31 décembre 2001 au taux moyen des trois premiers jours decotation du peso de janvier 2002.

Les différences de change ayant trait à un élément monétaire quifait en substance partie intégrante de l’investissement net duGroupe dans les sociétés étrangères consolidées sont inscritesdans les capitaux propres consolidés jusqu’à la cession ou à laliquidation de cet investissement net, date à laquelle elles sontinscrites en produits ou en charges dans le résultat comme lesautres écarts de conversion. Ce traitement a été appliqué auxdeux sociétés JCDecaux Uruguay et JCDecaux Salvador.

1.5. Immobilisations incorporelles

Les frais d’établissement ainsi que les frais de recherche et de développement sont constatés en charges par nature, dans le compte de résultat, lorsqu’ils sont engagés.

Les concessions et brevets sont amortis sur leur durée de viejuridique.

Seuls les logiciels significatifs (de type ERP), individualisés etclairement identifiés, sont immobilisés et amortis sur une duréede 5 ans maximum. Les autres logiciels sont constatés encharges de l’exercice.

Les fonds de commerce sont totalement amortis l’année où ilssont enregistrés dans les comptes.


A n n u e l67

1.6. Écarts d’acquisition

La différence entre le coût d’acquisition des titres des sociétésconsolidées et la quote-part acquise dans les capitaux propresretraités est, après analyse, répartie entre :

• les écarts d’évaluation positifs ou négatifs afférents à certainséléments identifiables du bilan,

• l’écart d’acquisition pour le solde non affecté.

Le coût d’acquisition des titres inclut les frais d’acquisition deces titres (honoraires...).

Les écarts d’acquisition font l’objet d’un amortissement selon laméthode linéaire sur une période n’excédant pas 20 ans.

Lorsque les circonstances particulières le justifient (modificationsprofondes et structurelles des conditions techniques,réglementaires ou de marché, en cas de projet de cession ou derentabilité insuffisante,...), la dépréciation des écarts d’acquisitionest constatée, au-delà des amortissements prévus, par laconstitution d’une provision.

1.7. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coûtd’acquisition d’origine.

Les dotations aux amortissements, calculées selon des règleshomogènes au sein du Groupe, sont déterminées selon lesdurées normales d’utilisation suivantes :

Durées d’amortissementImmobilisations corporellesBâtiments et constructions 10 à 20 ansInstallations techniques, matériel 2 à 10 anset outillage (mobiliers urbains et panneaux)

Autres immobilisations corporellesAgencements divers, aménagements 5 à 10 ansMatériel de transport 4 ansMatériel de bureau et informatique 3 ansMobilier 5 à 10 ans

Mobiliers UrbainsLes mobiliers urbains (Abribus, Mupis, Seniors, JournauxÉlectroniques d’Information (JEI), Sanisettes, Colonnes Morris...)sont amortis sur des durées comprises entre 7 et 10 ans.

Panneaux d’affichageLes panneaux d’affichage font l’objet d’un mode d’amortissement

propre aux pays concernés, déterminé en fonction de laréglementation et des conditions économiques locales. Lesprincipales méthodes utilisées sont les suivantes :

Pays Méthode Duréed’amortissement

FrancePanneaux classiques dégressif 4 ansTrivisions et éclairés linéaire 5 ansPalissades et éclairages linéaire 2 ansColonnes linéaire 5 ans

Royaume-Uni linéaire 6 ansItalie linéaire 7 ansBelgique linéaire 3 à 6 ansEspagne linéaire 7 à 10 ans

1.8. Titres de participation non consolidés

Cette rubrique est constituée des titres de participation détenusdans les sociétés n’ayant pas eu d’activité au cours de l’exercice2001, ou sur lesquelles le Groupe n’exerce pas d’influencenotable, ou enfin dont la contribution aux états financiersconsolidés ne serait pas significative, du fait notamment de laprédominance de transactions intra-groupe enregistrées dansleurs comptes.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées etles titres immobilisés de l’activité de portefeuille font l’objet d’unedépréciation lorsque leur valeur d’usage ou d’utilité, appréciéetitre par titre, devient inférieure à leur coût historique. Les valeursd’usage et d’utilité tiennent compte de la quote-part des capitauxpropres et des perspectives de rentabilité.

1.9. Stocks

Les stocks sont composés principalement :• de mobiliers urbains en pièces détachées ou partiellement

montés,• de pièces nécessaires à la maintenance du mobilier urbain

installé.

Les stocks sont valorisés à leur coût d’achat moyen pondérépouvant également incorporer des coûts internes de montage. Ils sont, le cas échéant, dépréciés lorsque les perspectivescommerciales peuvent entraîner un risque d’écoulement pour unevaleur inférieure à la valeur au bilan.

1.10. Provisions sur clients et comptes rattachés

Une provision pour dépréciation des comptes clients estpratiquée lorsque leur valeur de recouvrement est inférieure à leurvaleur comptable.

1.11. Valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coûtd’acquisition ou à leur valeur d’inventaire si celle-ci est inférieure.Dans le cas où leur valorisation à la date de clôture fait apparaîtreune moins-value globale par catégorie de titres, une provisionpour dépréciation est comptabilisée à due concurrence.

La réévaluation des valeurs mobilières de placement, en conformité avec le règlement CRC 99-02 n’aurait pasd’incidence significative par rapport aux valeurs historiquesprésentées.

1.12. Indemnités de départ en retraite

Les droits acquis jusqu’au 31 décembre 1994 donnaient lieu, enFrance, à la constatation d’une provision pour risques et charges.

Depuis 1995, les sociétés du Groupe JCDecaux ont opté pourune gestion externe de leurs engagements de retraite, qui couvreune partie des droits acquis. La part non couverte fait l’objetd’une provision.

Les engagements de retraite des sociétés du périmètre MCPEont fait l’objet d’une évaluation actuarielle. Une provisioncorrespondante est enregistrée au passif du bilan.

Les indemnités de départ à la retraite sont calculées selon laConvention Nationale de la Publicité. Leur calcul est établi sur labase de différentes hypothèses de taux (taux d’inflation, taux devalorisation des salaires, taux de capitalisation, taux de mobilité).

1.13. Résultat courant et résultat exceptionnel

Les charges et produits exceptionnels sont constitués deséléments significatifs qui, en raison de leur nature, de leurcaractère inhabituel et de leur non-récurrence, ne peuvent êtreconsidérés comme inhérents à l’activité opérationnelle duGroupe, tels que plus ou moins-values de cession et fraisaccessoires, pénalités diverses ou amortissements exceptionnelsd’immobilisations.

1.14. Impôts exigibles et différés

Le Groupe comptabilise des impôts différés pour l’ensemble desdifférences temporaires entre les valeurs fiscales et comptablesdes actifs et passifs au bilan consolidé. Selon la méthode dureport variable, les impôts différés sont calculés en appliquant ledernier taux d’impôt en vigueur. Les actifs d’impôts différés fontl’objet d’une provision pour dépréciation lorsque leur réalisationfuture est incertaine.

La charge d’impôt sur le résultat consolidé correspond à l’impôtexigible de chaque entité fiscale consolidée, corrigé des impôtsdifférés.

Les impôts différés enregistrés proviennent pour l’essentiel desretraitements de consolidation (harmonisation des méthodes et durées d’amortissement des immobilisations corporelles etincorporelles), des différences temporaires entre le résultat socialet le résultat fiscal. Des impôts différés actif sur déficitsreportables sont constatés systématiquement et font l’objetd’une provision lorsque leur récupération sur une duréeraisonnable n’est pas quasi certaine.

1.15. Crédit-bail

Les contrats de crédit-bail immobilier, qui présentent uncaractère significatif, font l’objet d’un retraitement.

Les immobilisations financées par crédit-bail sont comptabiliséesà l’actif du bilan pour leur prix de revient au moment del’acquisition. Elles sont amorties selon les mêmes règles quesi elles avaient été acquises en pleine propriété.

La dette financière correspondante figure au passif du bilanet fait l’objet d’une charge financière.

Le seul contrat (celui de l’immeuble de la SNC Aguesseau) quirentrait dans le champ d’application de ce principe a pris fin surl’exercice 2001, l’immeuble Aguesseau ayant été cédé endécembre 2001.

1.16. Bénéfice net par action

Le calcul du bénéfice par action reprend le nombre moyenpondéré d’actions hors stock-options. Le calcul dilué prend encompte le nombre moyen pondéré d’actions ainsi que le nombremoyen pondéré de stock-options émis au cours de l’exercice 2001.

2. Commentaires sur le bilan

2.1. Périmètre de consolidation

2001Les principales variations intervenues au cours de l’exercice2001 sont les suivantes :

JCDecaux SA a pris le contrôle avec le groupe B&C du groupeGewista. Dans le cadre de cette opération les titres Affichage

R a p p o r t68

Holding et les titres Gewista ont été apportés à JCDecauxCentral Eastern Europe.

Les sociétés françaises Rpmu, JCDecaux Services et JCDecauxCommunication (T) ont été absorbées par la société JCDecauxSA avec effet rétroactif au 1er janvier 2001.

Le Groupe a par ailleurs pris les participations suivantes àl’étranger :

• la société allemande Media Frankfurt pour un prix d’acquisitionde 8,2 millions d’euros, contrôlée conjointement avec la sociétéallemande Fraport AG,

• les sociétés espagnoles Planigrama et Dypsa pour un prixd’acquisition total de 13,7 millions d’euros,

• la société norvégienne JCDecaux AS pour un prix d’acquisitionde 10,3 millions d’euros,

• la société suédoise Xpomera pour un prix d’acquisition de1,9 millions d’euros.

JCDecaux SA a renforcé ses participations portugaises, qu’ilcontrôle désormais de façon exclusive : Red Portugal, Placa,Centeco, Autedor, ainsi que dans deux sociétés finlandaises JCD Finlande (antérieurement Maximedia) et Maxivisio(antérieurement Famigro) et une société norvégienne (JCDecaux Norge).

Les sociétés JCDecaux Salvador, JCDecaux Group Services etJCDecaux Japon, nouvellement créées, ainsi que la sociétéJCDecaux Argentine sont consolidées pour la première fois en2001.

Enfin, dans le cadre de l’opération de joint-venture en Italie,Europoster a apporté ses titres de JCDecaux CommunicazioneExteriore Italia pour 20,2 millions d’euros à IGP, et JCDecaux SAa souscrit en numéraire à l’augmentation de capital de IGP pour34,9 millions d’euros. Le pourcentage de contrôle détenu par leGroupe JCDecaux sur la société IGP est de 32,35 %. La sociétéIGP est consolidée selon la méthode de l’intégrationproportionnelle. IGP détient directement la société JCDecaux Communicazione Exteriore Italia à 100 % et la société Publiflor à 50 %.

2000Le Groupe a débuté dès 2000 une restructuration interneconduisant à la simplification de l’organigramme juridique.

En France, ceci s’est traduit par trois fusions-absorptions aveceffet rétroactif au 1er janvier 2000 :

• Avenir a absorbé ses filiales, dont les deux sociétés EPB etSOPREMO anciennement consolidées, dans le cadre d’unefusion simplifiée,

• JC Decaux Mobilier Urbain (anciennement JC Decaux) aabsorbé SFCM et SEG,

• JCDecaux SA a absorbé la société MCPE.

JCDecaux SA a procédé à une augmentation de ses capitauxpropres de 162,2 millions d’euros destinée à rémunérer lesapports de titres appartenant à JCDecaux Holding et desminoritaires.

Le 21 juin 2000 a été signé un acte de fusion par incorporationdes sociétés JC Decaux Italia et Publimetro dans la sociétéAvenir Italie. La fusion a effet juridique à partir du 27 juin 2000. Il a été décidé de fusionner les trois sociétés avec date d’effetcomptable au 1er janvier 2000. La nouvelle société se nommeJCDecaux Communicazione Exteriore Italia.

La société JCDecaux Neonlight Siam, créée en 1996, estconsolidée pour la première fois au cours de l’exercice 2000.

1999JCDecaux SA a acquis le 29 juin 1999 les actions du pôlePublicité Extérieure du Groupe Havas Media CommunicationExtérieure. Les sociétés ont été acquises pour un prix global de884,9 millions d’euros.

Le Groupe a pris en 1999 des participations à l’étranger pour unprix d’acquisition total de 154,9 millions d’euros :

• la société suisse Affichage Holding est mise en équivalence àhauteur de 30 % pour la première fois au cours de l’exercice1999,

• KlettDecaux a pris en 1999 une participation dans la sociétéNüremberg en Allemagne.

JCDecaux SA a pris en 1999 le contrôle des sociétés françaisesDecaux Publicité Extérieure (panneaux installés sur DomainePrivé) et SEG (activité de voirie avec la Ville de Paris). Le coût de ces acquisitions s’est élevé à respectivement 14,5 millions d’euros et 3,5 millions d’euros.

Les sociétés Ilg Aussenwerbung Zacharias, Ilg Aussenwerbung,Ilg Werbe (Allemagne), Publicartaz (Portugal), JCD Interactive,JCD Boston, JCD Chicago (États-Unis), JCD Do Brasil (Brésil),JCD Italia (Italie), JCD Singapour (Singapour) et JCD Slovaquie(Slovaquie), créées entre 1996 et 1998 sont intégrées pour lapremière fois au cours de l’exercice 1999.


A n n u e l69

R a p p o r t70

La variation des écarts d’acquisition sur 2001 est principalementliée aux opérations Gewista (Autriche) et IGP (Italie). La dotationannuelle aux amortissements prend en compte l’amortissementexceptionnel de 5,8 millions d’euros relatif à la société RCI, ainsiqu’un amortissement exceptionnel de 4,2 millions d’euroscorrespondant à la valeur résiduelle au 31 décembre 2001des survaleurs constatées en 2000 sur les sociétés américainessuite aux apports de minoritaires.

L’écart d’acquisition du pôle MCPE s’élève à 764 millionsd’euros en valeur brute et 101 millions d’euros en

amortissements cumulés au 31 décembre 2001, contre788 millions d’euros et 60 millions d’euros au 31 décembre2000.

La diminution en valeur brute de 24 millions d’euros correspondprincipalement au transfert du goodwill JCD CommunicazioneItalie sur IGP.

Sur l’exercice 2000, l’apport de titres par JCD Holding et desminoritaires s’est traduit par la constatation d’un écartd’acquisition de 144,1 millions d’euros amorti à hauteur de1,4 millions d’euros au 31 décembre 2000.

2.2. Écarts d’acquisition

Au 31 décembre 2001, les écarts d’acquisition représentent 1 281 millions d’euros en valeur brute et sont amortis à hauteur de 175,7 millions d’euros.

Les écarts d’acquisition constatés en 2001, 2000 et 1999 se décomposent comme suit en valeur nette comptable :

En millions d’euros 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 Pro forma 31.12.1999Pôle MCPE 662,7 728,4 766,7 (1) 707,7Écarts d’acquisition liés aux apports de JCD Holdinget des minoritaires en 2000 131,3 142,7 - -JCD Central Eastern Europe & ses filiales (Autriche) 155,4 - - -Affichage Holding (Suisse) - 102,9 108,4 108,4IGP (Italie) 44,2 - - -Autres 111,7 65,4 69,2 69,2Total 1 105,3 1 039,4 944,3 885,3

(1) La différence de 59 millions d’euros relative aux valeurs nettes comptables dans les comptes consolidés au 31 décembre 1999, s’explique par les écritures proforma liées à la rétroactivité au 1er janvier 1998 de l’opération de rachat du pôle MCPE, qui se traduit par un amortissement complémentaire sur 1,5 année de 59 millions d’euros dans les comptes pro forma 1999.

Au 31 décembre 2001, les immobilisations corporelles brutes s’élèventà 691,2 millions d’euros en France et 1 108,2 millions d’euros àl’étranger contre respectivement 641,5 millions d’euros et858,9 millions d’euros au 31 décembre 2000, dont notamment208 millions d’euros en Grande-Bretagne, 128 millions d’euros enAllemagne, 110 millions d’euros en Espagne, 90 millions d’euros auPortugal et 86 millions d’euros en Belgique, en 2001 pour les plus

significatives. L’immeuble en crédit-bail (SNC Aguesseau) a étécédé en décembre 2001.La valeur brute et l’amortissement de l’immeuble en crédit-bail(SNC Aguesseau) au 31 décembre 2000 s’élevaient àrespectivement 18,6 millions d’euros et 10,0 millions d’euros.La valeur brute du terrain (SNC Aguesseau) en crédit-bail était de5,2 millions d’euros.

2.3. Immobilisations corporelles

Détail par nature

Montants Amortissements Montants Montants Montants Montantsbruts ou provisions nets nets nets nets

En millions d’euros 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 pro forma 1999Terrains 34,8 34,8 32,5 29,0 29,0Constructions 75,9 37,6 38,3 48,3 43,9 43,9Installations techniques etMatériel et outillage 1 452,5 836,8 615,7 446,9 315,9 329,1Autres 217,2 151,5 65,7 71,6 56,3 57,0Immobilisations en cours 16,9 0,3 16,6 12,4 14,3 14,3Avances et acomptes 2,1 2,1 1,7 2,0 2,0Total 1 799,4 1 026,2 773,2 613,4 461,4 475,3


A n n u e l71

Variations de l’exercice en valeur brute

Terrains Constructions Installations Autres Totaltechniques immobilisations

En millions d’euros corporellesPro forma 31 décembre 1999 29,1 82,0 978,5 197,1 1 286,7Impact de l’activation frais de maintenance en France 41,4 41,4Au 1er janvier 2000 29,1 82,0 937,1 197,1 1 245,3Évolution du périmètre - - 2,2 0,7 2,9Acquisitions 1,1 8,9 142,3 60,2 212,5Cessions - 0,6 - 3,5 - 37,7 - 18,5 - 60,3Conversion - 0,1 - - 1,3 0,6 - 0,8Activation maintenance (ouverture) - - 78,7 - 78,7Activation maintenance (exercice 2000) - - 24,1 - 24,1Reclassements 3,0 1,5 16,3 - 22,8 - 2,0Au 31 décembre 2000 32,5 88,9 1 161,7 217,3 1 500,4Évolution du périmètre 0,2 7,5 81,6 6,3 95,6Activation maintenance (ouverture) - - 13,9 - 13,9Activation maintenance (exercice 2001) - - 25,3 - 25,3Acquisitions 2,2 5 ,6 200,2 41,0 249,0Cessions - 6,0 - 22,4 - 50,0 - 7,8 - 86,2Conversion 0,5 0,2 3,9 1,2 5,8Reclassements (1) 5,4 - 3,9 15,9 - 21,8 - 4,4Au 31 décembre 2001 34,8 75,9 1 452,5 236,2 1 799,4

(1) L’impact net des reclassements n’est pas nul, certains reclassements impactant d’autres postes du bilan.

2.4. Immobilisations financières

Elles sont composées des titres mis en équivalence, des titres de participation non consolidés, des prêts accordés à des sociétés nonconsolidées et des autres immobilisations financières.

Décomposition du poste en valeur nette comptable

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999En millions d’euros Réel et pro formaTitres mis en équivalence 45,6 44,6 41,8Titres non consolidés 24,0 29,1 7,2Prêts 6,6 15,7 5,8Créances rattachées 3,9 0,9 3,5Autres immobilisations financières 7,2 3,4 1,6Total 87,3 93,7 59,9

La diminution de 6,4 millions d’euros entre 2000 et 2001 est liéeà l’entrée dans le périmètre de consolidation en 2001 de sociétésnon consolidées en 2000 et au changement de méthode deconsolidation des sociétés du groupe Red qui sont désormaisconsolidées par intégration globale à compter du 1er janvier 2001.

L’augmentation de 33,8 millions d’euros du poste entre 1999 et2000 se compose d’acquisitions de titres pour 21,9 millionsd’euros et de nouveaux prêts accordés notamment à JCDecauxSalvador et JCDecaux Group Services pour un montant de11,8 millions d’euros.

R a p p o r t72

Titres mis en équivalence

% d’intérêt 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999En millions d’euros 2001 Réel et pro formaSuisse

Affichage Holding 17,55 % 44,1 40,3 37,2Portugal (1)

Red Portugal 0,3 0,5Placa 0,3 0,5Autedor 0,2 0,1Centeco 0,1 0,1Purbe 0,3

AllemagneNüremberg 17,50 % 1,4 1,2 0,9Ilg Aussenwerbung Zacharias 10,00 % 0,1 0,1

Asie / AustralieRecruit Holding Hong Kong (1) 2,1 2,2

Total 45,6 44,6 41,8

(1) Cette société a fait l’objet d’une déconsolidation en 2000.

Titres non consolidés

% Capital Résultat Capitaux Valeur brute Valeur nette31.12.2001 propres des titres au des titres au

En millions d’euros 31.12.2001 31.12.2001 31.12.2001Portugal

Interior Lda 100,00 % NC NC 0,5 0,5Red Centro 75,00 % 0,1 0,1 0,4 0,4

AllemagneWall 11,10 % NC NC 15,6 15,6

SuisseJCD Mobilier Urbain Genève 100,00 % NC NC 0,2 0,2Stadtmoblierung Suisse NC NC 0,2 0,2

FranceGommage et Aspiration 79,93 % - 0,05 - 0,4 0,2 0,0Affimétrie 33,00 % 0,0 0,0 0,1 0,1

FinlandeAS Oy Marjaniemanranta 58,00 % NC NC 0,4 0,4

AsieMC Decaux Taiwan 60,00 % NC NC 0,1 0,0IP Decaux Corée 50,00 % NC NC 0,2 0,0

ItalieTitres détenus par IGP et Publiflor - NC NC 0,3 0,3ISPA Brno (1) 100,00 % - - 0,3 0,3

Asie / AustralieRecruit Holding Hong Kong 2,2 2,2Pearl & Dean Pty Ltd et Pearl & Dean Fidji (2) 3,5 3,5

Autres 0,6 0,6Total 24,8 24,0

(1) Société consolidée en 2001.(2) Sociétés déconsolidées en 2001.


A n n u e l73

2.6. Autres créances

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1999En millions d’euros Pro forma Autres créances d’exploitation 14,1 26,2 27,6 27,6

Provisions sur autres créances d’exploitation - 0,3 - 0,3 - 0,3 - 0,3Créances diverses 16,5 24,1 69,5 39,0

Provisions sur créances diverses - 0,8 - 0,2 - 0,7 - 0,7Créances fiscales diverses 42,5 53,5 31,6 31,6Créances sur immobilisations 4,1 0,3 2,1 2,1Avances et acomptes versés 11,4 12,5 16,6 16,6Charges constatées d’avance 49,9 41,6 32,6 32,6Charges à répartir 14,8 22,4 11,4 11,4Total Autres créances 153,3 180,6 191,4 160,9Total Provisions sur autres créances - 1,1 - 0,5 - 1,0 - 1,0Total Autres Créances « Nettes » 152,2 180,1 190,4 159,9

Évolution sur 2001La diminution de 12,1 millions d’euros du poste « Autres créancesd’exploitation » entre 2000 et 2001, est due principalement àAvenir France pour 6,7 millions d’euros.

Les créances fiscales diminuent de 11 millions d’euros entre2000 et 2001, essentiellement sur JCDecaux SA.

La diminution de 7,6 millions d’euros des charges à répartir entre2000 et 2001 est principalement due à l’affectation sur la primed’émission de JCDecaux SA d’une partie des frais d’introductionen Bourse comptabilisés en 2000 pour 4,2 millions d’euros.

Évolution sur 2000La diminution des 45,4 millions d’euros des “Créances diverses”entre 1999 et 2000 s’explique principalement par la fusion de la

société MCPE avec JCDecaux SA en 2000, le compte courantde 30 millions d’euros en 1999 avec MCPE n’apparaissant plusen 2000, et par une diminution du poste de 9,8 millions d’eurossur la société Mobiliario Urbano (Espagne).

Sur la même période, les créances fiscales diverses augmententde 23 millions d’euros dont notamment 7,3 millions d’euros chezJCDecaux SA, 1,4 millions d’euros chez JCD Mobilier Urbain, 3,8 millions d’euros chez JCD Services et 5,4 millions d’eurospour les sociétés Decaux en Espagne.

Toujours entre 1999 et 2000, les charges à répartir augmententde 11,0 millions d’euros dont principalement 14,1 millionsd’euros chez JCDecaux SA. Ces 14,1 millions d’euros sontconstitués notamment des frais d’introduction en Bourse pour 8,5 millions d’euros et de frais bancaires pour 5,8 millionsd’euros.

En 2001, les titres non consolidés sont composés principalementde la société WALL en Allemagne détenue par JCDecauxDeutschland pour 15,6 millions d’euros. De nombreuses sociétésont été fusionnées (Backlite, AP Maintenance, Bright) ouconsolidées (Groupe ISPA SK+CZ) au cours de l’année 2001.

2.5. Stocks

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999

Réel etEn millions d’euros Pro forma

Valeur brute des stocks 127,8 99,5 73,2

Provisions - 14,4 - 4,1 - 4,6

Valeur nette des stocks 113,4 95,4 68,6

La valeur brute des stocks au 31 décembre 2001 augmente de22,7 millions d’euros sur les sociétés françaises et de 5,6 millionsd’euros sur les sociétés étrangères par rapport à la valeur bruteau 31 décembre 2000. Pour la France, l’augmentation estprincipalement due à la mise en œuvre du programme detransformation des seniors fixes en déroulant.

La valeur brute des stocks au 31 décembre 2000 augmente de11 millions d’euros sur les sociétés françaises et de 15 millionsd’euros sur les sociétés étrangères par rapport à la valeur bruteau 31 décembre 1999. Cette variation est principalement due aux stocks de JCD Mallscape qui augmentent de 11,7 millionsd’euros en prévision de montages de mobiliers à venir.

R a p p o r t74

2.7. Impôts différés nets

2.7.1. Impôts différés comptabilisés31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1999

En millions d’euros Pro forma

Impôts différés actif 46,4 23,6 25,1 24,9

Impôts différés passif - 27,4 - 29,7 - 9,2 - 14,6

Total 19,0 -6,1 15,9 10,3

L’augmentation de la position nette d’impôts différés actif au 31 décembre 2001 provient essentiellement de l’activation de reportsdéficitaires de la société JCDecaux SA pour 24,7 millions d’euros.

La diminution de 16 millions d’euros de la position nette d’impôtsdifférés actif au 31 décembre 2000 s’explique principalement parle changement de méthode relatif à l’activation des frais demaintenance à l’étranger. Ce changement de méthode contribueà une augmentation des impôts différés passif à hauteur de8 millions d’euros.

2.7.2. Impôts différés actif sur reports déficitaires noncomptabilisés

Le montant des impôts différés actif liés à des reports déficitairescomptabilisés et intégralement dépréciés se monte à 14,3 millionsd’euros au 31 décembre 2001 (contre 50,4 millions d’euros au 31 décembre 2000).

2.8. Variation des capitaux propres / part du Groupe

Capital Primes Réserves TotalEn millions d’euros consolidéesCapitaux propres au 31 décembre 1998 2,6 82,1 266,5 351,2Changements de méthode 37,2 37,2Résultat de l’exercice 59,7 59,7Variation des écarts de conversion 0,5 0,5Capitaux propres au 31 décembre 1999 2,6 82,1 363,9 448,6Augmentation de capital de JCDecaux SA (2) 0,1 162,1 162,2Changements de méthode 18,9 18,9Résultat de l’exercice 20,4 20,4Dividendes versés - 25,6 - 25,6Variation des écarts de conversion - 0,6 - 0,6Capitaux propres au 31 décembre 2000 2,7 244,2 377,0 623,9Augmentation de capital de JCDecaux SA (1) 0,7 679,0 679,7Résultat de l’exercice 10,2 10,2Dividendes versés (3) - -Rachat minoritaires fusion JCDecaux SA 13,0 13,0Variation des écarts de conversion - 4,9 - 4,9Capitaux propres au 31 décembre 2001 3,4 923,2 395,3 1 321,9

(1) Le Groupe JCDecaux a fait l’objet d’une introduction en Bourse le 21 juin 2001.Le capital social est désormais composé de 221 600 760 actions, contre 176 187 464 en décembre 2000.Les frais d’introduction en Bourse sont imputés sur la prime d’émission nets d’impôt.

(2) JCDecaux SA a procédé sur 2000 à une augmentation de ses capitaux propres de 162,1 millions d’euros destinée à rémunérer l’apport de titres effectué par JCD Holding et d’autres minoritaires. Le capital social de 2 685 962 euros est composé au 31 décembre 2000 de 176 187 464 actions entièrement libéréescontre 170 957 actions en 1999, la Société ayant procédé en 2000 à une division par mille des actions composant le capital social.

(3) La société n’a pas distribué de dividendes. En tout état de cause, la convention de crédit actuelle limite la distribution de dividendes à 30 % du résultat netconsolidé de tout exercice fiscal.

L’intégration du pôle MCPE en 1999 se traduit par une entrée depérimètre négative au niveau Groupe du fait que le calcul del’écart d’acquisition lié à l’acquisition des filiales

s’est effectué sur la base de leur situation nette au 30 juin 1999,alors que le résultat de ces filiales est intégré en totalité sur 12 mois.


A n n u e l75

L’impact des changements de méthode de 37,2 millions d’eurosen 1999 se décompose comme suit :

1999Ajustement des durées d’amortissement du mobilier urbain sur 4 et 7 ans :

Impact sur l’amortissement 43,4Impact sur l’impôt différé - 8,2

Prise en compte exhaustive des impôts différésactif sur décalages temporaires et retraitements 2,0Total impact changements de méthode 37,2

En 2000 l’impact des changements de méthode de 18,9 millionsd’euros sur les réserves d’ouverture (part du Groupe) correspondà l’activation des frais de maintenance pour 6,9 millions d’eurossur la France et pour 12 millions d’euros sur les filiales étrangères.

2.9. Variation des capitaux propres minoritaires

1999 1999 2000 2001En millions d’euros Pro formaCapitaux propresminoritaires au 1er janvier 46,9 34,1 53,3 47,5Résultat de l’exercice 12,8 12,8 18,7 18,4Distribution de dividendes - 9,1 - 9,1 - 9,5 - 12,6Variation des écartsde conversion 0,1 0,1 - 0,8Variation de périmètre 2,6 2,6 -18,1 27,7Changements de méthode 12,8 3,1 -Rachat minoritaires fusionJCDecaux SA - 13,0Capitaux propres minoritairesau 31 décembre 53,3 53,3 47,5 68,8

L’impact des changements de méthode de 12,8 millions d’eurosen 1999 se décompose comme suit :

1999Ajustement des durées d’amortissementdu mobilier urbain sur 4 et 7 ans :

Impact sur l’amortissement 13,2Impact sur l’impôt différé -0,6

Prise en compte exhaustive des impôts différésactif sur décalages temporaires et retraitements 0,2Total impact changements de méthode 12,8

En 2000, l’impact des changements de méthode de 3,1 millionsd’euros sur les réserves d’ouverture (part des minoritaires)correspond à l’activation des frais de maintenance pour 1,9 millions d’euros sur la France et pour 1,2 millions d’euros sur les filiales étrangères.

2.10. Provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques et charges se décomposent comme

suit :

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999

Réel et

En millions d’euros pro forma

Provisions pour

risques et charges 73,5 66,7 53,0

Provisions pour

indemnités de fin de carrière 9,9 6,4 4,6

Total 83,4 73,1 57,6

Variation des provisions pour risques et charges

31.12.2000 Dotations Reprises Variations 31.12.2001En millions d’euros de périmètreProvision risques 20,2 5,1 - 5,6 - 0,4 19,3Provision démontage (1) 42,7 17,4 - 13,5 - 0,7 45,9Provision indemnité fin carrière 6,4 1,3 - 0,7 3,0 10,0Provision restructuration 0,8 3,3 - 1,2 1,6 4,5Provision charges 3,0 0,6 - 3,4 3,5 3,7Total provisions pour risques et charges 73,1 27,7 24,4 7,0 83,4

(1) Les provisions pour risques et charges sont principalement constituées des provisions pour démontage concernant le mobilier urbain. Elles sont déterminées àl'issue de chaque exercice à partir de la taille du parc et du coût unitaire de démontage (main-d'œuvre, coût de la destruction et réfection des sols). Lesprovisions pour démontage sont étalées sur la durée des concessions. À l'échéance de la concession, le coût de démontage est provisionné à 100 %.

Les autres provisions sont notamment constituées de provisionspour restructuration pour 4,5 millions d’euros, de provisions pourdépréciation des immobilisations pour un montant de 2,4 millions

d’euros, de provisions pour risques sociaux pour un montant de1,5 millions d’euros et de provisions pour litiges pour un montantde 4,7 millions d’euros au 31 décembre 2001.

R a p p o r t76

2.11. Dettes financières

31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1999

En millions d’euros Pro forma

Emprunts auprèsdes établissementsde crédit 896,5 1 267,9 1 036,8 1 088,3

dont empruntacquisition pôle MCPE 762,2 762,2

Emprunts crédit-bail - 10,6 12,5 12,5

Emprunts et dettesfinancières divers 12,2 9,4 24,1 24,1

Total 908,7 1 287,9 1 073,4 1 124,9

Les dettes financières sont composées principalement de dettes

contractées auprès des établissements de crédit. Les principaux

emprunts au 31 décembre 2001 concernent les pays suivants :

la France avec des emprunts de 805 millions d’euros, permettant

de financer notamment l’acquisition du pôle MCPE et Affichage

Holding, le Danemark pour 21 millions d’euros, l’Espagne pour

7 millions d’euros, l’Australie pour 23 millions d’euros, la

Grande-Bretagne pour 5 millions d’euros, l’Allemagne pour

9 millions d’euros et le Japon pour 5 millions d’euros.

L’endettement lié au financement des acquisitions du Groupe a été

conclu pour cinq ans à l’origine et porte intérêt sur la base de

l’Euribor et de la notation de l’entreprise. Au 31 décembre 2001,

la notation de l’entreprise est BBB (en deçà de cette notation,

la société est contractuellement tenue de procéder à un

remboursement partiel de 10 %). Les règles en vigueur dans le

cadre de cette convention de prêt imposent à la société le respect

de ratios financiers calculés sur une base consolidée et limitent les

distributions de dividendes à 30 % du résultat net consolidé.

Les deux ratios de couverture des intérêts et d’endettement

financier ressortent respectivement à 6,7 (ratio supérieur à 5)

et 1,9 (ratio inférieur à 3,5) et sont conformes aux seuils fixés.

L’emprunt de crédit-bail de 10,6 millions d’euros est soldé au

31 décembre 2001 du fait de la cession de l’immeuble d’Aguesseau.

La différence de 52 millions d’euros entre le montant des dettes

financières de 1 125 millions d’euros dans les comptes pro forma

au 31 décembre 1999, d’une part, et le montant des dettes

financières de 1 073 millions d’euros dans les comptes légaux au

31 décembre 1999, d’autre part, correspond à l’impact des

écritures pro forma relatives à la constatation rétroactive au

1er janvier 1998 de l’emprunt lié à l’acquisition du pôle MCPE.

Au 31 décembre 1999, il s’agit des intérêts financiers et du

manque à gagner sur 1998 et les six premiers mois de 1999,

soit 52 millions d’euros au total.

Le 6 septembre 2000, JCDecaux SA a mis en place un crédit

syndiqué de 1,37 milliard d’euros pour refinancer sa dette

existante et assurer ses développements futurs. Ce crédit a une

maturité de 5 ans.

Les emprunts et dettes financières divers comprennent les

intérêts sur les emprunts auprès des établissements de crédit,

les emprunts auprès d’associés et les intérêts sur les emprunts et

dettes financières divers.

Échéances des dettes financières

En millions d’euros 31.12.2001 31.12.2000

Échéance à moins d’un an 205,4 135,4

Échéance à plus d’un an et moins de 5 ans 692,0 1 115,0

Échéance à plus de 5 ans 11,3 37,5

Total 908,7 1 287,9

Ventilation des dettes financières par devises


Euro 849,0 1 190,1

Dollar US 0,0 43,0

Couronne danoise 20,7 17,4

Couronne norvégienne 3,6 2,5

Dollar australien 23,4 26,6

Couronne suédoise 0,4 0,0

Livre Sterling 6,5 8,2

Bath thaïlandais 0,4 0,0

Yen japonais 4,7 0,0

Dollar singapourien 0,0 0,1

Total 908,7 1 287,9

Ventilation des dettes financières taux fixe / taux variable


Taux fixe 14,4 5,6

Taux variable (1) 894,3 1 282,3

Total 908,7 1 287,9

(1) La dette à taux variable fait l’objet de couvertures décrites en Note 4.1.ci-dessous.


A n n u e l77

3. Commentaires sur le compte de résultat

3.1. Charges d’exploitation nettes

2001 2000 1999 1999En millions d’euros Pro formaConsommations, charges externes et autres chargesd’exploitation nettes - 820,0 - 712,4 - 426,6 - 612,8Impôts et taxes - 16,8 - 34,9 - 20,7 - 30,9Salaires et charges sociales - 329,1 - 284,3 - 205,0 - 249,9Dotations aux amortissements et provisionsnettes des reprises - 176,2 -147,7 - 97,5 - 117,1Total - 1 342,1 - 1 179,3 - 749,8 - 1 010,7

3.2. Résultat financier

2001 2000 1999 1999En millions d’euros Pro formaIntérêts sur dette nette de trésorerie - 57,1 - 56,7 - 25,7 - 46,6Différences de change 4,3 - 2,0 3,8 4,0Autres - 0,3 - 2,6 8,4 11,0Total - 53,1 - 61,3 - 13,5 - 31,6

En 2001 le résultat financier est de - 53,1 millions d’euros contre- 61,3 millions d’euros en 2000. Les intérêts sur emprunts de lasociété JCDecaux SA représentent - 55,8 millions d’euros.

La dette contractée dans le cadre de l’acquisition du pôle MCPE agénéré chez JCDecaux SA des frais financiers pour un montant de29,9 millions d’euros en 1999, 43,5 millions d’euros en 2000 et51,3 millions d’euros en 2001.

La trésorerie reçue suite à l’introduction en Bourse a été placée enOPCVM et a dégagé un produit financier de 4,1 millions d’euros.

Les autres éléments du résultat financier proviennent des chargessur les emprunts bancaires et des escomptes accordés à l’étranger.

La restructuration aux USA a généré des gains de change de3,4 millions d’euros sur JCDecaux Mobilier Urbain et de 2,1 millions d’euros sur JCDecaux SA.

La revalorisation des créances en dollars américains et dollarsaustraliens, détenues par la société JCDecaux Mobilier Urbain agénéré en 1999 des gains de change latents pour un montant de4,1 millions d’euros.

La dégradation des autres éléments du résultat financier en 2000provient essentiellement des escomptes accordés pour un montantde 3 millions d’euros, notamment en Europe du Nord et en Europedu Sud.

3.3. Résultat exceptionnel

2001 2000 1999 1999En millions d’euros Pro formaProduits / Charges nets sur opérations de gestion - 8,5 - 7,4 - 1,1 - 4,1Produits / Charges nets sur opérations en capital 10,6 2,5 - 0,4 1,0Reprises / Dotations nettes et autres produits nets - 7,9 7,3 - -Total - 5,8 2,4 - 1,5 - 3,1

Les principales composantes du résultat exceptionnel en 2001sont les suivantes :• coût de la restructuration aux États-Unis (- 11 millions d’euros),

• plus-value sur cession de l’immeuble Aguesseau(6,9 millions d’euros),

• provision pour fin d’activité de RCI (- 1,6 millions d’euros).

R a p p o r t78

3.4. Impôts sur les bénéfices

Ventilation entre impôts différés et impôts courants

Rationalisation de la charge d’impôt

2001 2000 1999En millions d’euros Pro formaRésultat net de l’ensemble consolidé 28,6 39,1 48Charge d’impôt - 49,8 - 95,0 - 72Résultat avant impôt 78,4 134,1 120Amortissement des écarts d’acquisition 70,9 49,7 45Moins-values à long terme - 2,9 - 4Fraction des réserves de plus-value long terme rapportées au résultat - 4Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence - 7,1 - 4,9 - 1Régime société mère/filiales - - 0,4 1Divers 4,6 - -Résultat avant impôt soumis au taux de droit commun 146,8 181,4 166Taux d’impôt pondéré du Groupe 32,2 % 36,1 % 37,2 %Impôt théorique - 47,2 - 65,5 - 62Impôts différés sur déficits non reconnus - 30,6 - 36,5 - 11Impôts locaux complémentaires - 2,1 - 1,3 - 2Consommation des déficits fiscaux antérieurs non reconnus 7,4 5,6 2Utilisation précompte 1Effet fiscal restructuration USA 24,4 - -Divers - 1,7 2,7 -Impôt total calculé - 49,8 - 95,0 - 72Impôt enregistré - 49,8 - 95,0 - 72

2001 2000 1999 1999En millions d'euros Pro formaImpôts courants - 84,4 - 81,1 - 75,3 - 80,3Impôts différés 34,6 - 13,9 2,7 8,0Total - 49,8 - 95,0 - 72,6 - 72,3

3.5. Effectifs et rémunération des organes de Direction

Sur l’exercice 2001, les effectifs du Groupe atteignent7 336 personnes.

Ils atteignaient 6 788 personnes sur l’exercice 2000, contre6 464 personnes (dont 1 819 pour les filiales du périmètre MCPE)sur l’exercice 1999.

La quote-part de l’effectif employé par les sociétés consolidéesselon la méthode de l’intégration proportionnelle est de178 personnes au 31 décembre 2001.

Le montant des rémunérations versées aux membres desorganes de Direction du Groupe, Directoire et Conseil deSurveillance, s’élève respectivement à 4,6 millions d’euros et0,9 million d'euros au titre de l'exercice 2001.

Le niveau du taux effectif d’impôt avant dotation aux amortissementsdes écarts d’acquisition et quote-part de résultat des sociétés misesen équivalence passe de 43,3 % en 1999 à 53,1 % en 2000 et 35 %en 2001. L’économie d’impôt sur 2001 s’explique principalement par

l’impact de la restructuration américaine pour un montant de 24,4 millions d’euros. Son augmentation sur 2000 est principalementliée à la non-activation de reports déficitaires, notamment sur lesÉtats-Unis et JCDecaux SA.


A n n u e l79

4. Commentaires sur les engagementshors-bilan

4.1. Instruments financiers

Couverture du risque de taux d’intérêtAfin de couvrir le risque lié à la ligne de crédit syndiqué et poursatisfaire aux obligations du contrat de crédit, le Groupe utilisedepuis 1999 différents instruments financiers notamment descaps, des swaps de taux d’intérêt et des Forward RateAgreements (FRA).

Au 31 décembre 2001, les positions contractées par le Groupesont les suivantes :

• Achat de caps pour 852 millions d’euros avec des échéancescomprises entre septembre 2002 et décembre 2004.

• Achat de FRA et swaps de taux d’intérêts pour 230 millionsd’euros avec des échéances comprises entre mars 2002 etdécembre 2003.

Couverture du risque de change

En millions d’euros Devise Montant

Sur opérations commerciales

Ventes à terme GBP 4,1

Sur opérations financières

Achats à terme HKD 6,6

Ventes à terme 117,3

GBP 13,4

USD 100,4

AUD 2,3

SGD 1,2

Options USD 17,0

4.2. Engagements hors-bilan, autres que lesinstruments financiers

2001Engagements donnés

• Engagements donnés sur titres pour 212 millions d’euros.

• Une partie des Valeurs Mobilières de Placement (32,7 millionsd’euros) fait l’objet d’un nantissement en garantie d’une partiede l’engagement donné sur titres.

• Crédit-bail immobilier pour un montant de 10 millions d’euros.

• Cautions accordées aux établissements bancaires pourun montant de 95 millions d’euros.

• Avals et cautions donnés pour un montant de 60 millionsd’euros :

- garanties de paiement : 47 millions d’euros- garantie de bonne exécution de contrats : 6 millions d’euros- autres garanties : 7 millions d’euros

• Autres engagements donnés pour un montant de 178 millionsd’euros.

Engagements reçus

• La SNC Aguesseau a vendu le 26 décembre 2001 à la SCI Troisjean un immeuble sis à Boulogne-Billancourt.Dans le cadre de cette vente, il est convenu entre les partiesqu’en cas de revente de l’immeuble, pendant une durée decinq ans, à un tiers au groupe dont dépend le vendeur, pour unprix supérieur au prix d’acquisition, la SCI Troisjean s’oblige àreverser au vendeur la totalité de la plus-value nette déductionfaite d’une part, de l’impôt de plus-value lié à celle-ci et d’autre part, des frais liés à la détention del’immeuble durant cette période, mais à l’exception des seulsfrais de mutation qui resteront à la charge de la SCI Troisjean.

• Engagements reçus sur titres pour 219 millions d’euros.

• Ligne de crédit disponible auprès du syndicat de banques pourJCDecaux SA de 502 millions d’euros.

• Avals et cautions reçus pour un montant de 9 millions d’euros.


• La société JCDecaux SA s’est portée garante duremboursement du tirage effectué par sa filiale Sky sites Inc.auprès du syndicat de banques pour un montant de 40 millionsde dollars américains.

• Engagements sur opérations de couverture de change pour unmontant de 154,5 millions d’euros.

• Cautions accordées aux établissements bancaires pour unmontant de 338,8 millions d’euros.

• Crédit-bail mobilier pour un montant de 108 millions d’euros.

• Crédit-bail immobilier pour un montant de 23 millions d’euros.

• Autres engagements donnés pour un montant de 26,7 millions d’euros.

Engagements reçus

• Engagements sur opérations de couverture de change pour unmontant de 154,5 millions d’euros.

• Crédit-bail immobilier pour un montant de 0,5 million d’euros.

• Ligne de crédit disponible auprès du syndicat de banques pourJC Decaux S.A. de 199 millions d’euros.

• Autres engagements reçus 23,5 millions d’euros.

• Avals et cautions reçus pour un montant de 0,3 million d’euros.

R a p p o r t80


Pour sûreté de ses engagements aux termes de la Convention de prêt de 800,4 millions d’euros, le Groupe a consenti ennantissement la totalité des titres du pôle MCPE acquis, soitun montant de 876,6 millions d’euros (hors frais d’acquisition de 8,3 millions d’euros).

Par ailleurs, et afin de couvrir le risque lié à cet emprunt, leGroupe a souscrit les contrats de couverture suivants :

• Engagements liés à des FRA couvrant 0,2 milliard d’euros autaux fixe moyen de 3,27 % à échéance mars 2000.

• Engagements sur opérations de couverture de change(ventes à terme) pour un montant de 40,2 millions d’euros.

• Engagements en matière de pension retraite pour un montantde 0,02 million d’euros.

• Cautions accordées aux établissements bancaires pourun montant de 136,3 millions d’euros.

• Autres cautions et engagements donnés pour un montantde 48,9 millions d’euros.

Engagements reçus

• Sûretés sur prêts AFA Danemark pour un montant de 13,4 millions d’euros.

• Cautions reçues des établissements bancaires pourun montant de 4 millions d’euros.

• Crédit-bail immobilier Avenir pour un montant de1,1 million d’euros.

• Autres cautions et engagements reçus pour un montantde 0,5 million d’euros.

• JCDecaux SA bénéficie d’une promesse de rachat parJCDecaux Holding des titres Affichage Holding dansl’hypothèse où l’emprunt de 800,4 millions d’euros ne seraitpas remboursé au 1er mai 2001. En cas de levée de lapromesse par JCDecaux SA, ce transfert serait réalisé pour145,9 millions d’euros, le prix de cession, minoré de toutdividende qui aurait été payé par Affichage Holding.

5. Information sectorielle

5.1. Par secteur d’activité

Définition de la segmentation sectorielleMobilier urbain

L’activité Mobilier Urbain couvre de manière générale les

conventions publicitaires sur le domaine public signées avec les

villes collectivités locales. Elle comprend également les activités

de publicité dans les centres commerciaux, ainsi que les

locations de mobiliers, les ventes et locations de matériels,

les travaux et entretien divers, et autres prestations de services.

Affichage

L’activité Affichage couvre la publicité sur le domaine privé, telles

que l’affichage traditionnel ou la publicité rétro-éclairée.

Elle comprend également l’affichage lumineux type néons.

Transport

L’activité Transport couvre la publicité dans les moyens de

transport tels que les aéroports, les métros, les bus, les trams et

les trains.

Chiffre EBITDA (1) Immobilisations

En millions d'euros d’affaires corporelles nettes

Mobilier Urbain

2001 798,2 306,4 590,0

2000 725,8 293,8 459,2

1999 626,7 239,9 343,2

1999 Pro forma 626 250 357

Affichage

2001 411,4 47,8 152,4

2000 384,1 66,4 119,8

1999 187,5 29,6 101,7

1999 Pro forma 362 48 102

Transport

2001 333,6 23,1 30,8

2000 307,1 27,6 21,3

1999 118,1 10,5 16,5

1999 Pro forma 220 17 16

Holdings

2001 - - -

2000 0,1 - 2,3 13,1

1999 0 0 0

1999 Pro forma 0 0 0

Total

2001 1 543,2 377,3 773,2

2000 1 417,1 385,5 613,4

1999 932,3 280,0 461,4

1999 Pro forma 1 208 315 475

(1) EBITDA : résultat d’exploitation avant dotations nettes des reprises auxamortissement et provisions d’exploitation (ou Earnings Before Interests,Taxes, Depreciation and Amortisation).


A n n u e l81

(1) EBITDA : résultat d’exploitation avant dotations nettes des reprises aux amortissement et provisions d’exploitation (ou Earnings Before Interests, Taxes,Depreciation and Amortisation).

5.2. Par zone géographique


En millions d'euros d’affaires corporelles nettesFrance2001 591,8 181,8 242,92000 581,1 174,3 218,31999 441,6 145,3 163,41999 Pro forma 558 166 177Royaume-Uni2001 220,9 35,1 122,52000 213,4 43,3 106,01999 112,5 26,8 80,71999 Pro forma 167 32 81Reste de l’Europe2001 516,1 182,5 281,52000 401,2 170,3 203,01999 300,9 119,7 174,01999 Pro forma 347 126 173


En millions d'euros d’affaires corporelles nettesAmériques2001 103,4 - 22,2 100,02000 105,9 - 8,5 63,31999 37,4 - 10,9 22,91999 Pro forma 63 - 7 23Asie / Pacifique2001 111,0 0,1 26,32000 115,5 6,1 22,81999 39,9 - 0,9 20,41999 Pro forma 73 - 2 21Total2001 1 543,2 377,3 773,22000 1 417,1 385,5 613,41999 932,3 280,0 461,41999 Pro forma 1 208 315 475

6. Périmètre de consolidation

6.1. Identité de la société mère

Au 31 décembre 2001, JCDecaux SA est détenue à 69,52 % par la société JCDecaux Holding.

6.2. Liste des sociétés consolidées

Périmètre de consolidation au 31 décembre 2000

Sociétés Pays % Méthode de % ded’intérêt consolidation contrôle

Activité Mobilier UrbainJCDecaux SA France 100,00 Mère 100,00DPE France 100,00 Glob. 100,00JCDecaux MOBILIER URBAIN France 100,00 Glob. 100,00SEMUP France 100,00 Glob. 100,00SOMUPI France 66,00 Glob. 66,00SOPACT France 50,00 Glob. 50,00ACM GmbH Allemagne 100,00 Glob. 100,00GEORG ZACHARIAS Allemagne 50,00 Glob. 50,00ILG AUSSENWERBUNG Allemagne 25,00 Glob. 50,00ILG AUSSENWERBUNG ZACHARIAS Allemagne 10,00 Équiv. 20,00ILG WERBE Allemagne 25,00 Glob. 50,00JCD DEUTSCHLAND Allemagne 100,00 Glob. 100,00

R a p p o r t82


Activité Mobilier Urbain (suite)JCD STADTMOBLIERING DRESDEN Allemagne 100,00 Glob. 100,00

KLETTDECAUX Allemagne 50,00 Glob. 50,00

MGM Allemagne 50,00 Glob. 50,00

NÜREMBERG Allemagne 17,50 Équiv. 35,00

RGS Allemagne 25,00 Glob. 50,00

JCD UK Angleterre 100,00 Glob. 100,00

JCD ARGENTINE Argentine 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux AUSTRALIA Australie 100,00 Glob. 100,00

JCD STREET FURNITURE AUSTRALIA Australie 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux GROUP SERVICES Belgique 100,00 Glob. 100,00

ACM BELGIQUE Belgique 100,00 Glob. 100,00

JCD BELGIQUE Belgique 100,00 Glob. 100,00

JCD SALVADOR Brésil 100,00 Glob. 100,00

JCD DO BRAZIL Brésil 100,00 Glob. 100,00

AFA JCDecaux Danemark 50,00 Glob. 50,00

JCDecaux & SIGN (anciennement CEMUMA SA) Espagne 75,00 Glob. 75,00

DYPSA Espagne 100,00 Glob. 100,00

PLANIGRAMA Espagne 49,00 Glob. 49,00

MOBILIARIO URBANO Espagne 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux BOSTON États-Unis 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux CHICAGO États-Unis 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux INTERACTIVE États-Unis 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux MALLSCAPE États-Unis 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux NEW YORK États-Unis 70,00 Glob. 70,00

JCDecaux UNITED SAN FRANCISCO États-Unis 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux USA États-Unis 100,00 Glob. 100,00

MAXIVISIO Finlande 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux FINLANDE Finlande 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux ATLANTIS Iles Canaries 85,00 Glob. 85,00

AFA JCD ICELAND Islande 50,00 Glob. 100,00

MC Decaux INC JAPON Japon 60,00 Prop. 60,00

JCD LUXEMBOURG Luxembourg 100,00 Glob. 100,00

JCD NORGE Norvège 95,55 Glob. 98,57

PUBLEX BV Pays-Bas 50,00 Glob. 50,00

V.K.M. BV Pays-Bas 50,00 Glob. 50,00

JCD PORTUGAL Portugal 100,00 Glob. 100,00

PURBE Portugal 100,00 Glob. 100,00

JCDecaux MESTSKY MOBILIAR République tchèque 100,00 Glob. 100,00

JCD SINGAPOUR Singapour 100,00 Glob. 100,00

JCD SLOVAQUIE Slovaquie 100,00 Glob. 100,00

JCD SVERIGE Suède 96,46 Glob. 96,46

JCDecaux THAÏLANDE Thaïlande 49,50 Glob. 95,15

JCDecaux URUGUAY Uruguay 100,00 Glob. 100,00


A n n u e l83


Activité AffichageAGUESSEAU France 100,00 Glob. 100,00AVENIR France France 100,00 Glob. 100,00JCD PUBLICITE LUMINEUSE France 100,00 Glob. 100,00JCD MEDIA SERVICES Angleterre 100,00 Glob. 100,00GROUPE MARGINHELP Angleterre 100,00 Glob. 100,00MILLS & ALLEN Group Angleterre 100,00 Glob. 100,00MILLS & ALLEN Holdings Angleterre 100,00 Glob. 100,00MILLS & ALLEN Ltd. Angleterre 100,00 Glob. 100,00JCD UNITED Ltd. Angleterre 100,00 Glob. 100,00PEARL & DEAN GROUP PTY Ltd. Australie 100,00 Glob. 100,00GEWISTA* Autriche 39,20 Glob. 67,00PROGRESS AUSSENWERBUNG* Autriche 39,20 Glob. 100,00PROGRESS WERBELAND GmbH* Autriche 19,99 Glob. 51,00JCD CENTRAL EASTERN EUROPE* Autriche 58,50 Glob. 58,50EUROPLAKAT INTERNATIONAL MBH* Autriche 19,99 Prop. 51,00ISPA WerbegesmbH Autriche 39,20 Glob. 100,00USP WerbegesmbH Autriche 29,36 Glob. 74,90BELGOPOSTER Belgique 100,00 Glob. 100,00JCD PUBLICITE LUMINEUSE NV Belgique 100,00 Glob. 100,00AFFICHAGE NOUVEL ESSOR Belgique 61,15 Glob. 61,15EUROPLAKAT DOO BANJA LUKA* Bosnie 11,99 Prop. 100,00EUROPLAKAT DOO SARAJEVO* Bosnie 11,99 Prop. 60,00EUROPLAKAT POREKLAM DOO* Croatie 10,19 Prop. 51,00AVENIR CENTRO Espagne 100,00 Glob. 100,00AVENIR ESPAÑA Espagne 100,00 Glob. 100,00JCD PUBLICIDAD LUMINOSA Espagne 100,00 Glob. 100,00EUROPLAKAT KFT* Hongrie 13,51 Prop. 67,57PERON REKLAM KFT* Hongrie 3,37 Équiv. 24,95AVENIR BUDAPEST Hongrie 55,00 Glob. 55,00JCD NEONLIGHT BUDAPEST Hongrie 82,00 Glob. 100,00JCD Ireland North (anciennement DAVID ALLEN NORTH) Irlande 100,00 Glob. 100,00DAVID ALLEN POSTER SITES Irlande 100,00 Glob. 100,00JCD Ireland South (anciennement DAVID ALLEN SOUTH) Irlande 100,00 Glob. 100,00SOLAR SUMMERBROOK Irlande 100,00 Glob. 100,00JCD COMMUNICATION EXTÉRIEURE Italie Italie 32,35 Prop. 32,35PUBLIFLOR Italie 16,17 Prop. 16,17EUROPOSTER BV Pays-Bas 100,00 Glob. 100,00AUSSENWERBURNG POLEN GmbH* Pologne 9,79 Prop. 49,00MEDIA SYTEM SP ZOO* Pologne 5,06 Prop. 51,67EUROPLAKAT POLSKA SP ZOO* Pologne 9,79 Prop. 100,00JCD NEONLIGHT POLSKA Pologne 60,00 Glob. 60,00AUTEDOR Portugal 51,00 Glob. 51,00CENTECO Portugal 70,00 Glob. 70,00RED LITORAL Portugal 63,91 Glob. 75,00GREEN Portugal 52,19 Glob. 55,00

R a p p o r t84

7. Événements subséquents

Le 9 janvier 2002, Viacom Decaux LLC – joint venture (50/50)entre Viacom Outdoor Advertising, filiale de Viacom Inc., etJCDecaux aux États-Unis – a signé avec la ville de Los Angelesle plus important contrat de mobilier urbain de l’histoire des États-Unis. Le contrat Viacom Decaux prévoit l’installation

de 2 500 abribus, 150 sanitaires publiques automatiques et 700 colonnes publicitaires et kiosques. Le partenariat Viacom Decaux devrait prochainement être étendu à l’ensemblede la Californie.

Depuis le 1er janvier 2002, JCDecaux SA a remporté

6 nouveaux contrats en Europe, en Amérique du Sud et en

Asie. En Europe, la filiale espagnole du Groupe a signé


Activité Affichage (suite)PLACA Portugal 100,00 Glob. 100,00RED PORTUGUESA PUBLICIDAD Portugal 85,21 Glob. 85,21AVENIR PRAHA République tchèque 90,00 Glob. 90,00AUSSENW. TSCHECH. SLOW. BETEILIG* République tchèque 10,19 Prop. 51,00EUROPLAKAT INTERWERB SP SRO* République tchèque 10,19 Prop. 100,00EUROPLAKAT USTI NAD LABEM* République tchèque 6,93 Prop. 68,00EUROPLAKAT SP SRO* République tchèque 10,19 Prop. 100,00JCD NEONLIGHT SRO République tchèque 100,00 Glob. 100,00ISPA SPOL BRATISLAVA Slovaquie 39,20 Glob. 100,00PROREKLAM EUROPLAKAT DOO* Slovénie 9,79 Prop. 49,00SLOVENIJA PLAKAT DOO* Slovénie 5,00 Prop. 51,00INREKLAM PROGRESS DOO* Slovénie 9,79 Prop. 100,00AFFICHAGE Holding Suisse 17,55 Équiv. 30,00EUROPLAKAT YU DOO* Yougoslavie 15,99 Prop. 80,00Activité TransportJCDecaux Airport France (anciennement AP Systèmes) France 100,00 Glob. 100,00RCI France 100,00 Glob. 100,00MEDIA FRANKFURT Allemagne 39,00 Prop. 39,00JCDecaux AIRPORT GmbH Allemagne 60,00 Glob. 60,00JCDecaux AIRPORT (anciennement SKY SITES Ltd.) Angleterre 100,00 Glob. 100,00PEARL & DEAN PUBLISHING Australie 100,00 Glob. 100,00INFO SCREEN AUSTRIA GES. MbH* Autriche 19,99 Glob. 51,00AEROSISTEMAS Espagne 100,00 Glob. 100,00JCD North America (anciennement JCD TRANSPORT MEDIA) États-Unis 100,00 Glob. 100,00JCDecaux Airport (anciennement SKY SITES Inc.) États-Unis 100,00 Glob. 100,00JCD PEARL & DEAN LTD HONG KONG Hong Kong 100,00 Glob. 100,00IGP Italie 32,35 Prop. 32,35JCD PEARL & DEAN SDN BHD Malaisie 100,00 Glob. 100,00JCDecaux AS Norvège 95,55 Glob. 100,00JCDecaux AIRPORT POLSKA Pologne 60,00 Glob. 100,00APS PUBLICIDADE Portugal 85,00 Glob. 85,00RENCAR PRAHA République tchèque 9,02 Prop. 88,52RENCAR MEDIA République tchèque 9,02 Prop. 100,00JCD ASIA SINGAPORE PTE Singapour 100,00 Glob. 100,00JCD PEARL & DEAN PTE Ltd. Singapour 100,00 Glob. 100,00XPOMERA Suède 67,52 Glob. 70,00

Glob. = intégration globale Prop. = intégration proportionnelle Équiv. = mise en équivalence* Sociétés intégrées en 2001 dans le cadre de l’opération Gewista.

3 nouveaux contrats de mobilier urbain avec les villes de

Saragosse, d’Alicante et de Mostoles. En complément

d’abribus et de supports traditionnels, ces contrats prévoient

la mise en place de nouveaux mobiliers offrant un large

éventail de services au public. Au Danemark, le Groupe a signé

avec la ville de Copenhague un contrat prévoyant l’exploitation

et l’entretien des parcs abritant des vélos gratuits dans le

centre-ville. En Amérique du Sud, JCDecaux a remporté un

contrat publicitaire exclusif dans le métro de Santiago du Chili

pour la fourniture et l’exploitation de supports publicitaires

répartis dans les 52 stations de ce métro, qui totalisent une

audience annuelle de plus de 200 millions de passagers.

En Asie, le Groupe a signé un accord de partenariat avec lasociété In-Poong Inc., leader de la publicité extérieure en Coréedu Sud, pour développer conjointement un contrat publicitaireportant sur la conception et l’installation d’abris pour les taxis dela ville de Séoul qui, avec plus de 10 millions d’habitants,est la plus grande ville du monde.


A n n u e l85

8. Comptes pro forma

Détail des ajustements pro forma sur le compte de résultat consolidé

En millions d’euros 1999JCDecaux SA MCPE pro forma Ajustements Pro forma

combiné pro formaChiffre d’affaires net 626 582 - 1 208Résultat d’exploitation 151 43 3 (1) 197Résultat financier - 11 - 3 - 17 (2) - 31Résultat exceptionnel - - 3 - (3) - 3Impôts sur les bénéfices - 66 - 12 6(4) - 72Quote-part dans les résultats des sociétésmises en équivalence 2 - - 2Amortissement des écarts d’acquisition - 5 - 20 - 20 (5) - 45Résultat net 71 5 - 28 48

En millions d’euros 1999Réduction des charges d’exploitation liée à l’activation des frais de maintenance sur les sociétés du pôle Decaux en France 3Homogénéisation de la durée d’amortissement du Mobilier Urbain sur une période de 7 à 10 ans -

(1) Résultat d’exploitation 3Intérêts financiers liés à l’emprunt contracté pour l’acquisition du pôle MCPE, sur une année pleineen 1998 et sur 6 mois en 1999, l’emprunt étant considéré rétroactif au 1er janvier 1998 - 17Annulation du dividende exceptionnel reçu de Comareg -

(2) Résultat financier net - 17Homogénéisation de la durée d’amortissement du Mobilier Urbain sur une période de 7 à 10 ans -Annulation de la plus-value de cession des titres de participation COMAREG -

(3) Résultat exceptionnel -Impôts différés calculés sur les ajustements décrits ci-dessus 6

(4) Impôts 6Amortissement de l’écart d’acquisition lié au rachat du pôle MCPE sur une année pleine en 1998 et sur 6 mois en 1999 - 20

(5) Amortissement des écarts d’acquisition - 20

Au présent rapport est annexé, conformément à l’Art. 148 duDécret du 23 mars 1967, un tableau faisant apparaître lesrésultats financiers de la société au cours des cinq derniersexercices.

Nous reprenons ci-après, successivement, les différentesinformations telles que prévues par la réglementation.

1. Présentation des états financiers

Les états financiers 2001 présentés ci-après ne comportentaucune modification, que ce soit au niveau de la présentation descomptes ou des méthodes d’évaluation, par rapport à ceux del’exercice précédent.

2. Activité au cours de l’exercice

L’exercice 2001 a connu un certain nombre de faits marquantsquant au développement de la société :

La fusion-absorption des sociétés JCDecaux Services, RPMUet JCDecaux communication (T) avec la société JCDecaux a étéréalisée le 23 mars 2001 pour les sociétés JCDecaux Serviceset RPMU et le 11 avril 2001 pour la société JCDecauxCommunication (T). Ces opérations sont enregistrées dans lescomptes avec effet rétroactif au 1er janvier 2001. Elles modifientde manière substantielle l’activité de la société qui adjoint à sesactivités traditionnelles de Holding et de prestations de services,d’une part la commercialisation des espaces publicitaires dessociétés du pôle mobilier urbain en France, et, d’autre part,un rôle de centrale d’achat pour compte de la plupart dessociétés du Groupe.

L’introduction en Bourse de la Société a été réalisée le 21 juin2001 sur la base d’un cours de l’action de 16,50 euros, primed’émission incluse. Les fonds levés dans le cadre de cetteopération ont permis à la fois de poursuivre la stratégie decroissance externe à l’étranger mais aussi de soutenir un niveauélevé d’investissements et de restructurer partiellement la dette.

Au deuxième semestre 2001, une nouvelle organisation a étémise en place en France, afin d’adapter la nouvelle configurationde la société, suite aux acquisitions réalisées depuis deux ans,

aux restructurations juridiques précédemment évoquées et aunouveau statut de société cotée de JCDecaux SA.Cette organisation vise à développer les parts de marché duGroupe en France et à renforcer durablement la rentabilité enmettant en place d’importantes synergies en terme de politiquecommerciale, de développement produits et de rationalisationdes coûts opérationnels.

3. Résultat de l’exercice

3.1. Chiffre d'affaires

L’activité historique de la Société qui consistait à fournir desprestations d'assistance et de conseil dans les domainesadministratif, technique, informatique, juridique, immobilier, socialet industriel destinées aux différentes sociétés du groupeJCDecaux, s’est, du fait des fusions précédemment évoquées,élargie aux domaines suivants :

• la commercialisation des espaces publicitaires des sociétésJCDecaux Mobilier Urbain, Decaux Publicité extérieure,SOPACT et SOMUPI ;

• le montage, l’entretien, la réparation et le démontage demobiliers urbains ainsi que leur exploitation à des finspublicitaires lorsque ceux-ci sont sa propriété ;

• l’entretien voirie et le traitement de la pollution canine ;

• la vente de mobiliers urbains, pièces détachées et produitsd’entretien à l’ensemble des filiales du Groupe.

Le chiffre d’affaires 2001 s’établit ainsi à 630,3 millions d’euros,en augmentation de 549,5 millions d’euros par rapport à 2000.Cette évolution est pour l’essentiel liée à l’intégration desnouvelles activités, dont le chiffre d’affaires publicitairereprésente 44 % du total, soit 274,6 millions d’euros.

3.2. Charges d'exploitation

Les charges d’exploitation s’élèvent à 633,9 millions d’euros en2001 contre 115,6 millions d’euros en 2000.

Le renforcement des fonctions expertes et le développement dessystèmes d’information et de prospection des nouveaux marchésà l’étranger ont été poursuivis en 2001 et ont contribué àaccroître le niveau de ces charges.

Commentaires sur les comptes

R a p p o r t86

Cette augmentation reflète principalement l’intégration desnouvelles activités.

• Le nouveau rôle de centrale d’achat dévolu à JCDecaux SAoccasionne l’augmentation des achats consommés à unniveau de 133,2 millions d’euros.

• La centralisation des prestations de service entraîne unecroissance significative des autres achats et charges externeset des impôts et taxes qui atteignent respectivement 353,9 millions d’euros contre 97,3 millions d’euros en 2000 et9,7 millions d’euros contre 0,3 million d’euros en 2000.

• JCDecaux SA regroupe aujourd’hui la quasi-totalité deseffectifs du pôle Mobilier Urbain en France et les frais depersonnel s’élèvent donc en 2001 à 108,7 millions d’euroscontre 3,2 millions d’euros en 2000.

• JCDecaux SA porte également de nombreux actifs immobilisés– constructions, véhicules et matériel – entraînant unecroissance des dotations d’exploitation aux amortissements etprovisions de 27,8 millions d’euros en 2001, par rapport à 13,5 millions d’euros en 2000.

• Enfin, les frais comptabilisés au titre des opérations decroissance externe se seront élevés à 30 millions d’eurosen 2001. Par contre, les charges relatives à l’introductionen Bourse ont été activées et ne pèseront pas sur le résultatde la Société.

3.3. Résultat d'exploitation

Le résultat d’exploitation se traduit en 2001 par un profit de4,2 millions d’euros. Ce profit reflète l’équilibre des activitéscourantes de la Société au cours de l’exercice.

3.4. Résultat financier

Le résultat financier s'établit à 41,3 millions d’euros en 2001 alorsqu’il représentait une perte de 19,2 millions d’euros en 2000.Pour une large part, cette variation résulte de l’accroissementdes dividendes perçus en 2001, qui se sont élevés à 98,8 millionsd’euros contre 30,9 millions d’euros en 2000. D’autre part, le coûtnet de la dette s’est réduit grâce au produit de l’introduction enBourse qui aura permis le remboursement partiel des empruntset généré des produits financiers.

3.5. Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel représente une perte de 17.4 millionsd’euros.

Cette perte correspond au solde négatif des opérations encapital, 8 millions d’euros, comprenant l’opération d’apport de laparticipation détenue dans Affichage Holding contre l’acquisitionde titres de la société Gewista, ainsi que l’enregistrement dedotations nettes exceptionnelles aux amortissements etprovisions pour 9,7 millions d’euros (notamment provisionnementdes titres de la société RCI).

En 2000, le résultat exceptionnel s’élevait à 139,1 millionsd’euros constitué pour l’essentiel par le gain réalisé surl'opération d’échange de titres des filiales SEG et SFCM dans lecadre de la fusion intervenue en octobre 2000 entre ces deuxsociétés et la société JCDecaux Mobilier Urbain.

3.6. Résultat net comptable

Le résultat net comptable s'établit à 17,2 millions d’euros contre104,8 millions d’euros en 2000.

Du fait de l'introduction en Bourse de la société JCDecaux SA,le groupe d'intégration fiscale a cessé en 2001. Un nouveaugroupe fiscal est constitué à partir du 1er janvier 2002 avecJCDecaux SA en qualité de société intégrante.

4. Évolution prévisible et perspectives

Le chiffre d’affaires publicitaire devrait continuer à croître en 2002mais à un rythme nettement moins soutenu qu’en 2001 du faitd’un contexte économique moins favorable. La politique demaîtrise et la sélectivité des investissements au niveau duGroupe pèseront sur l’activité vente de matériel, attendu endiminution en 2002.

Néanmoins, la poursuite de la maîtrise des charges d’exploitationet la non-récurrence de certains frais constatés en 2001 devraientpermettre une amélioration de la rentabilité intrinsèque de laSociété.


sociaux

A n n u e l87

R a p p o r t88

Messieurs les actionnaires de la société JCDecaux SA,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votreAssemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif àl’exercice clos le 31 décembre 2001, sur : • le contrôle des comptes annuels, de la Société

JCDecaux SA, établis en euros, tels qu’ils sont joints au présentrapport ;

• les vérifications spécifiques et les informations prévues par leCode de Commerce.

Les comptes annuels ont été arrêtés par votre Directoire. Il nousappartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion surces comptes.

Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes de laprofession applicables en France ; ces normes requièrent la miseen œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assuranceraisonnable que les comptes annuels ne comportent pasd’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, parsondages, les éléments probants justifiant les donnéescontenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier

les principes comptables suivis et les estimations significativesretenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leurprésentation d’ensemble.

Nous estimons que nos contrôles fournissent une baseraisonnable à l’opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes annuels, établis conformémentaux principes comptables, généralement admis en France, sontréguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat desopérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situationfinancière et du patrimoine de la Société à la fin de cet exercice.

Vérification et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes de laprofession applicables en France, aux vérifications spécifiquesprévues par le Code de Commerce.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et laconcordance avec les comptes annuels des informationsdonnées dans le rapport de gestion du Directoire et dans lesdocuments adressés aux actionnaires sur la situation financièreet les comptes annuels.

Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux






Patrick Malvoisin






A n n u e l

Comptes sociaux

R a p p o r t90

Actif

En millions d’euros Note 2001 2000 1999Immobilisations incorporelles

Valeurs brutes (3) 27,5 27,5 11,1Amortissements - 11,0 - 9,2 - 2,5Valeurs nettes 16,5 18,3 8,6

Immobilisations corporellesValeurs brutes (4) 159,2 34,3 28,3Amortissements - 97,9 - 23,0 - 18,6Valeurs nettes 61,3 11,3 9,7

Immobilisations financièresValeurs brutes (5) 1 972,6 1 707,9 1 126,2Provisions - 32,1 - 16,8 - 16,9Valeurs nettes 1 940,5 1 691,1 1 109,3

Actif immobilisé 2 018,3 1 720,7 1 127,6

StocksValeurs brutes 77,4 - -Provisions (6) - 3,2 - -Valeurs nettes 74,2 - -

ClientsValeurs brutes 166,5 56,3 28,4Provisions - 2,3 - -Valeurs nettes 164,2 56,3 28,4

Autres créancesValeurs brutes 67,1 24,2 17,8Provisions 0 - -Valeurs nettes 67,1 24,2 17,8

Valeurs mobilières de placement (net) (7) 128,0 9,0 -

Disponibilités (8) 15,1 26,3 0,2

Charges à répartir (9) 5,4 6,2 8,2

Comptes de régularisation (11) 10,5 5,3 4,3Actif circulant 464,5 127,4 58,9

Total actif 2 482,8 1 848,1 1 186,5

Bilan


A n n u e l91

Passif

En millions d’euros Note 2001 2000 1999

Capital Social (12) 3,4 2,7 2,6

Primes d’émission, de fusion et d’apport (12) 1 086,4 244,2 82,1

Réserves (12) 25,1 6,6 6,6

Report à nouveau (12) 249,2 121,9 137,4

Résultat de l’exercice (12) 17,2 104,8 8,7

Provisions réglementées (12) 5,4 3,4 2,9

Capitaux propres 1 386,7 483,6 240,3

Provisions pour risques et charges (13) 3,7 1,1 0,8

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (10) 841,9 1 155,5 773,9

Emprunts et dettes financières divers (10) 77,2 93,0 85,5

Dettes fournisseurs et comptes rattachés (10) 83,4 51,5 26,5

Dettes fiscales et sociales (10) 46,1 9,2 4,4

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés (10) 6,1 5,0 26,6

Autres dettes (10) 21,4 46,1 25,6

Comptes de régularisation (11) 16,3 3,1 2,9

Total passif 2 482,8 1 848,1 1 186,5

Compte de résultat

R a p p o r t92

En millions d’euros Note 2001 2000 1999

Chiffre d’affaires net (15) 630,3 80,8 58,5

Production immobilisée 3,0 10,1 -

Reprises sur amortissement et provisions, transfert de charges 3,0 8,9 8,7

Production stockée 0,9

Autres produits 0,9 0,6 0,1

Total des produits d’exploitation 638,1 100,4 67,3

Achats de matières premières et autres approvisionnements - 133,2 - -

Autres achats et charges externes - 353,9 - 97,3 - 58,0

Impôts, taxes et versements assimilés - 9,7 - 0,3 - 0,3

Salaires et traitements - 79,1 - 2,6 - 0,9

Charges sociales - 29,6 - 0,6 - 0,3

Dotations aux amortissements et provisions - 27,8 - 13,5 - 4,7

Autres charges - 0,6 - 1,3 -

Total des charges d’exploitation - 633,9 - 115,6 - 64,2

Résultat d’exploitation 4,2 - 15,2 3,1

Résultat financier 41,3 - 19,2 2,6

Résultat courant avant impôts 45,5 - 34,4 5,7

Charges exceptionnelles (16) - 158,0 - 27,4 - 0,5

Produits exceptionnels (16) 140,6 166,6 1,7

Résultat exceptionnel - 17,4 139,2 1,2

Impôts sur les bénéfices (18) - 10,9 - 1,8

Résultat net 17,2 104,8 8,7


A n n u e l93

Les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2001 ontété arrêtés par le Directoire avec un chiffre d’affaires s’élevant à630,3 millions d’euros, un résultat de 17,2 millions d’euroset un total de bilan de 2 482,8 millions d’euros.

Plusieurs événements significatifs ont marqué l’année 2001.Au mois de mars, les sociétés Régie Publicitaire du MobilierUrbain (RPMU) et JCDecaux Services (JCDS) ont été absorbéespar voie de fusion avec effet rétroactif au 1er janvier 2001.Ces fusions ont été effectuées aux valeurs nettes comptables.Au mois d’avril, la société JCDecaux Communication (T) a étéabsorbée par voie de fusion avec effet rétroactif au 1er janvier2001. Cette fusion a été effectuée aux valeurs réelles.Au mois d’avril, la société a apporté les titres Société Généraled’Affichage (société de droit suisse) dans le cadre de l’accordayant permis la prise de contrôle de la société autrichienneGewista.

Le 21 juin 2001, JCDecaux SA a été introduite en Bourse et estcotée au Premier Marché d’Euronext Paris SA. Dans le cadre decette opération, JCDecaux a procédé à une augmentation decapital et levé environ 700 millions d’euros.

1. Principes, règles et méthodes comptables

1.1. Principes généraux

Les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2001ont été établis conformément aux dispositions législatives etréglementaires en vigueur et aux principes comptablesgénéralement admis :

• continuité de l’exploitation,

• permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,

• indépendance des exercices.

L’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est faite selonla méthode des coûts historiques.

1.2. Principales méthodes utilisées

1.2.1. Actif immobiliséLes immobilisations sont évaluées au coût d’acquisitionconformément aux règles comptables. Il n’y a pas eu demodification dans les méthodes d’évaluation.

1.2.1.1. Immobilisations incorporelles

Les frais externes engagés par la société pour préparerl’introduction en Bourse qu’elle a réalisée ont été portés endéduction de la prime d’émission dégagée à l’occasion del’augmentation de capital. Conformément aux dispositionscomptables en vigueur, ces frais ont été imputés nets de l’effetimpôt qu’ils ont générés. Par ailleurs, la portion des frais engagésen 2000 et non amortis en 2000 a également été imputée sur laprime d’émission.

Les autres immobilisations incorporelles sont constituéesprincipalement par des logiciels. Elles sont amorties sur unepériode de 1 à 3 ans sur un mode linéaire au prorata temporis, à l’exception des logiciels significatifs développés en interne quisont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

1.2.1.2. Immobilisations corporelles

Les méthodes d’amortissements n’ont subi aucune modificationpar rapport aux exercices précédents. Les modesd’amortissements retenus conformes à la législation fiscale etdéterminés selon la durée de vie prévue sont les suivants :

Méthode Durées d’amortissement

Constructions linéaire 20 ansAgencements et aménagementsdes constructions linéaire 10 ansInstal. techniques,Matériel et outillage linéaire ou dégressif 5 ans

Matériel de transport linéaire 4 ans Matériel de bureau et informatique dégressif ou linéaire 3 ou 5 ans

Mobilier linéaire 10 ans

Mobilier urbain linéaire 7,3 ans

1.2.1.3. Immobilisations financières

Les titres de participation figurent au bilan pour leur prixd’acquisition par la société, et sont dépréciés lorsque leur valeurd’utilité est inférieure à leur coût d’acquisition.

Cette valeur d’utilité est déterminée par référence à des prix de

transaction actuels et aux perspectives de résultats futurs

Annexe aux comptes sociaux

R a p p o r t94

desdites sociétés. En l’absence de perspective présentant des

assurances satisfaisantes, la méthode retenue est celle de la

quote-part de situation nette.

1.2.2. Actif circulant

1.2.2.1. Stocks et en cours

Du fait de l’absorption par voie de fusion de la société JCDS,

la société présente dans son bilan 2001 des stocks.

Les stocks de marchandises, de produits finis ou de produits

intermédiaires sont valorisés à leur prix d’achat, et dépréciés

en fonction de leur valeur d’usage et de leur probabilité

d’écoulement.

1.2.2.2. Créances

Les créances litigieuses, contentieuses ou douteuses de par

leur antériorité, font l’objet de provisions pour dépréciation en

fonction du risque de non-recouvrement.

1.2.2.3. Charges constatées d’avance

Conformément à la règle d’indépendance des exercices,

les charges se rapportant aux exercices 2002 et ultérieurs sont

enregistrées dans ce compte.

1.2.3. Passif

1.2.3.1. Provisions pour risques et charges

Des provisions sont constituées pour faire face à des risques

potentiels ou à des charges à prévoir.

1.2.3.2. Provisions pour indemnités de fin de carrière

Les droits acquis par les salariés en activité donnent lieu à la

constitution d’une provision pour charges au titre des indemnités

de fin de carrière. Cette provision est déterminée sur la base

d’une évaluation actuarielle des différents paramètres retenus en

la matière minorée des sommes versées aux organismes

spécialisés.

1.2.3.3. Produits constatés d’avance

Conformément à la règle de l’indépendance des exercices,

les produits se rapportant aux exercices 2002 et ultérieurs

sont enregistrés dans ce compte.

1.2.4. Opérations en devises et instruments financiers

1.2.4.1. Opérations en devises

Les dettes, créances et disponibilités en devises figurent au bilan

pour leur contre-valeur au cours de fin d’exercice. La différence

éventuelle résultant de l’actualisation des dettes et créances en

devises à ce dernier cours est portée au bilan en « Comptes de

régularisation ».

1.2.4.2. Instruments financiers

Les couvertures de risque de taux d’intérêt visent à limiter les

effets des fluctuations des taux d’intérêts sur les emprunts

souscrits par la Société.

Ces couvertures sont réalisées au moyen d’instruments

financiers de gré à gré avec des contreparties bancaires de

premier rang. Les instruments financiers utilisés sont

principalement des swaps, des FRA (Forward Rate Agreements)

et des options de taux.

Les couvertures de risque de change visent à prémunir

l’entreprise contre les effets des fluctuations des devises.

Les instruments utilisés sont principalement des achats et ventes

à terme de devises et des options de change.

2. Identité des sociétés mères consolidantles comptes de la Société

Bien que publiant elle-même des comptes consolidés, les

comptes annuels sont inclus suivant la méthode de l’intégration

globale dans les comptes consolidés de la société suivante :

JCDecaux HOLDING

17, Rue Soyer

92523 Neuilly Cedex


A n n u e l95

3. Immobilisations incorporelles

Valeurs au Effet des fusions Augmentations Diminutions Valeurs au En millions d’euros 01.01.2001 01.01.2001 31.12.2001Immobilisations incorporelles 27,5 1,5 6,9 - 8,4 27,5Amortissements et provisions - 9,2 - 1,2 - 9,0 8,4 - 11,0Valeurs nettes 18,3 0,3 - 2,1 0 16,5

Les immobilisations incorporelles sont constituées pourl’essentiel de logiciels. Les logiciels acquis sont amortislinéairement prorata temporis sur une durée allant de 1 à 3 ans.

Les frais engagés, tant internes qu’externes, pour ledéveloppement des logiciels significatifs (applicationsinformatiques dites « de cœur de métier ») sont portés enimmobilisations incorporelles et amortis linéairement sur une

durée de 5 ans. Conformément aux dispositions comptables envigueur, seuls les frais engagés sur les phases de conceptiondétaillée, programmation et paramétrage, tests et recette sontenregistrés en immobilisations.

Les éventuels frais de recherche et de développement encourusau cours de l’exercice sont comptabilisés en charge.

4. Immobilisations corporelles

Valeurs au Effet des fusions Augmentations Diminutions Valeurs au En millions d’euros 01.01.2001 31.12.2001Valeurs brutes 34,3 108,0 22,0 - 5,1 159,2 Amortissements et provisions - 23,0 - 59,8 - 17,7 2,6 - 97,9 Valeurs nettes 11,3 48,2 4,3 - 2,5 61,3

Valeurs brutes

Valeurs au Effet des fusions Augmentations Diminutions Valeurs au En millions d’euros 01.01.2001 01.01.2001 31.12.2001Terrains 0 0,2 0 0 0,2 Constructions 17,8 16,0 3,0 0 36,8 Mobiliers urbains 0,1 18,1 6,0 - 0,3 23,9 Installation matériel et outillage 0 0 0 0 0Matériel de transport 0,1 39,3 6,2 - 2,4 43,2 Matériel informatique 11,1 2,0 2,6 0 15,7Autres 4,8 30,0 3,2 - 0,2 37,8En-cours 0,3 1,2 0,8 - 1,2 1,1Avances et acomptes 0,1 1,2 0,2 - 1,0 0,5 Total 34,3 108,0 22,0 - 5,1 159,2

Amortissements

Valeurs au Effet des fusions Augmentations Diminutions Valeurs auEn millions d’euros 01.01.2001 01.01.2001 31.12.2001 Constructions - 12,0 - 2,9 - 2,7 0 - 17,6 Mobiliers urbains - 0,1 - 11,0 - 3,0 0,2 - 13,9 Installation matériel outillage 0 0 0 0 0 Matériel de transport - 0,1 - 28,0 - 6,3 2,3 - 32,1 Matériel d’informatique - 7,6 - 1,6 - 3,0 0 - 12,2 Autres - 3,0 - 16,3 - 2,6 0,1 - 21,8En-cours - 0,3 0 0 0 - 0,3Total - 23,0 - 59,8 - 17,7 2,6 - 97,9

L’essentiel des immobilisations apportées dans le cadre des fusions provient de la société JCDecaux Services qui a apporté ses actifsd’exploitation (locaux, matériels de transport, matériel technique).

R a p p o r t96

5. Immobilisations financières

Valeurs au Effet des fusions Augmentations Diminutions Valeurs au En millions d’euros 01.01.2001 01.01.2001 31.12.2001Participations 1 570,2 38,0 356,9 - 146,4 1 818,7Créances rattachées à des participations 124,5 - 41,1 184,5 - 176,7 91,2Prêts et autres immobilisations financières 13,2 124,4 59,0 - 133,9 62,7Valeurs brutes 1 707,9 121,3 600,4 - 457,0 1 972,6Amortissements et provisions - 16,8 0 - 16,0 0,7 - 32,1Valeurs nettes 1 691,1 121,3 584,4 - 456,3 1 940,5

Détail de l’augmentation des titres de participationsEn millions d’euros

Achats Titres JCDecaux CEE 138,1JCDecaux Finlande 4,3MAXIVISIO 19,2IGP 34,9RED Portugal 9,8PLACA 5,1RED CENTRO 0,3IP Decaux 0,2

Augmentation de capital des filiales 145,0

Augmentation des titres de participation 356,9

Détail de l’effet des fusionsEn millions d’euros

Titres apportés JCDecaux Airport 98,8RCI 6,6JCDecaux Asia 23,4JCDecaux North America 177,1DIVERS 0,5

Titres éliminés RPMU - 15,5JCDecaux Services - 15,5JCDecaux Communication (T) - 237,4

Effet des fusions 38,0

Détail des cessionsEn millions d’euros

Cession Société Générale d’Affichage 145,9Cession IMM 0,5

Cessions 146,4

Les titres Société Générale d’Affichage ont fait l’objet d’un apportdans le cadre des opérations ayant conduit à la prise de contrôledu pôle Gewista.

Les augmentations et diminutions des créances rattachées àdes participations correspondent aux nouveaux prêts et auxremboursements des financements accordés aux filiales.

6. Stocks

En millions d’euros 2001 2000 1999

Matières premières et approvisionnements 75,5En cours de production 0,1Produits finis 1,8Total valeur brute 77,4Provision pour dépréciation - 3,2Total valeur nette 74,2 0 0

Du fait de l’absorption par voie de fusion de la sociétéJCDecaux Services, avec effet rétroactif au 1er janvier 2001, la société présente des stocks dans son bilan. Au 31 décembre2000, la valeur brute des stocks de la société JCDecauxServices s’élevait à 53,2 millions d’euros et la valeur nettes’élevait à 51,3 millions d’euros.

7. Valeurs mobilières de placement

Le portefeuille est constitué des éléments suivants :

Nombres Montant NATEXIS Sécurité + 140 29,4SAN PAOLO Institution 8 739 17,1DEXIA money 3 282 4,7BAREP Court Terme 1 936 27,8BFT Monétaire 478 5,0FIMA trésorerie (Fortis) 175 7,8Total OPCVM 11 750 91,8Autres Valeurs Mobilières de Placement 36,2Total 128,0

La valeur liquidative du portefeuille d’OPCVM s’élève à 91,8 millions d’euros.

Une partie des autres valeurs mobilières de placement(32,7millions d’euros) fait l’objet d’un nantissement accordé engarantie d’une partie de l’engagement donné sur titres figurantà la Note 19.


A n n u e l97

8. Disponibilités


Banques et comptes courants 15,07 26,3 0,2

CCP 0,01Caisse 0,02Total 15,1 26,3 0,2

9. Charges à répartir sur plusieurs exercices


Projet déploiement 0,2 0,4 0,6

Frais d’émission d’emprunts 0 0 7,6(1er emprunt)

Frais d’émission d’emprunt 4,4 5,8 -(2e emprunt)

Convergence 0,8 0 0

Total 5,4 6,3 8,2

Dans le cadre de la mutualisation des services et de laconvergence des systèmes avec les pôles Affichage etTransports, les dépenses engagées pour unifier les systèmescomptables ont été portées en charges à étaler qui serontreversées au résultat sur une période de 2 ans.

Au mois de septembre 2000, la Société a procédé à unerenégociation de son endettement bancaire. Cette renégociationa eu pour conséquence un remboursement anticipé de l’empruntantérieurement souscrit et la souscription d’un nouvel emprunt.De ce fait, les frais d’émission sur l’emprunt initial ontété intégralement amortis sur l’exercice 2000.

10. Échéances des créances et des dettes

Total A moins A plus A plus deEn millions d’euros d’un an d’un an cinq ans

Créances 385,9 308,1 77,8

Dettes 1 076,0 444,8 631,1 0,2

Les montants indiqués en créances incluent les créancesrattachées à des participations (prêts aux filiales), les autres prêtsainsi que les créances sur les clients et les autres créances.

Les dettes de la Société incluent notamment l’endettement lié aufinancement des acquisitions du Groupe. Cet endettement a étéconclu pour 5 ans à l’origine et porte intérêt sur la base del’Euribor et de la notation de l’entreprise. Au 31 décembre 2001, la notation de l’entreprise est BBB (en deçà de cette notation, la Société est contractuellement tenue de procéder à unremboursement partiel de 10 %). Les règles en vigueur dansle cadre de cette convention de prêt imposent à la Société lerespect de ratios financiers calculés sur une base consolidée etlimitent les distributions de dividendes à 30 % du résultat netconsolidé.

Au 31 décembre 2001, cet endettement s’élève à 805,2 millionsd’euros, en baisse de 325,3 millions d’euros du fait duremboursement partiel des emprunts grâce aux ressourcescollectées lors de l’introduction en Bourse de la Société.

11. Charges et produits constatés d’avance

En millions d’euros 2001 2000 1999 Location emplacements publicitaires 4,5Instruments financiers (primes sur options de taux) 2,8 4,4 3,3

Charges constatées d’avance 7,4 4,4 3,3

Écart de conversion actif 3,1 0,9 0,8

Total comptes de régularisation 10,5 5,3 4,3

En millions d’euros 2001 2000 1999 Location Emplacements Publicitaires 8,2Instruments financiers (primes sur options de taux) 0,2 0,3 0,3

Divers 0,2 ns ns

Produits constatés d’avance 8,6 0,3 0,3

Écart de conversion passif 7,7 2,8 2,6

Total comptes de régularisation 16,3 3,1 2,9

R a p p o r t98

12. Capitaux propres

01.01.2001 Fusions Augmentation Affectation 2001 31.12.2001

En millions d’euros capital du résultat 2000

Capital 2,7 0,6 3,4

Prime d’émission 683,3 683,3

Prime de fusion 0,2 158,9 159,1

Prime d’apports 244,0 244,0

Réserve légale 0,2 0,3

Réserve PV nettes LT 3,3 18,5 21,8

Autres réserves 3,1 3,1

Report à nouveau 121,9 22,5 104,8 249,2

Résultat de l’exercice 104,8 -104,8 17,2 17,2

Provisions réglementées 3,4 2,0 5,4

Total 483,6 200,0 683,9 0 19,2 1 386,7

Au 31 décembre 2001, le capital social de 3 378 284,27 euros estcomposé de 221 600 760 actions entièrement libérées, la Sociétéayant procédé en 2001 à plusieurs augmentations de capitaldans le cadre de fusions et de son introduction en Bourse :

L’introduction en Bourse se résume comme suit :

Nombre d’actions émises 42 424 242

Prix d’émission 16,5

Augmentation de capital 646 754

Prime d’émission avant imputation des frais 699 353 240

Prime d’émission après imputation des frais 679 399 240

Conformément aux dispositions du Comité d’Urgence du ConseilNational de la Comptabilité (avis n° 00-D du 21 décembre 2000),ce sont les frais nets de l’effet impôt qui ont été imputés surla prime d’émission. A ce titre, une charge d’impôt théoriquecalculée sur le montant des frais bruts imputés a été enregistréeen charge d’impôt de l’exercice (voir Note 18).

Par ailleurs, la Société a mis en place en Plan d’ÉpargneEntreprise pour que son personnel puisse souscrire au plan desouscription d’actions mis en œuvre dans le cadre de sonintroduction en Bourse :

Nombre d’actions émises 294 354

Prix d’émission 13,2

Augmentation de capital 4 487

Prime d’émission 3 880 985

Abondement versé 662 574

Enfin, la Société a mis en place pour l’ensemble des collaborateursdu Groupe un Plan de Souscription d’Options. Ces optionspeuvent être exercées par tiers chaque année à partir de juin 2002et donneront lieu à des augmentations de capital.

juin juillet décembre2001 2001 2001

Nombre d’options émises 3 283 126 480 578 340 000

Prix d’exercice des options 16,50 15,46 11,12

Au 31 décembre 2001, le capital social de la Société est détenuà hauteur de 69,5% par la société JCDecaux Holding. Aucunfranchissement de seuil légal ou statutaire n’a été notifié à laSociété.

La Société n’a pas distribué de dividendes. En tout état de cause,la convention de crédit actuelle (voir Note 10) limite la distribution dedividendes à 30% du résultat net consolidé de tout exercice fiscal.


A n n u e l99

13. Provisions pour risques et charges

Montants au Effet des Dotations Reprises Montants auEn millions d’euros 01.01.2001 fusions 2001 2001 31.12.2001

Provisions pour risquesAutres provisions déductibles 1,1 0,6 0,7 1,4 1,0

Autres provisions non déductibles 0 0,1 0,6 0,1 0,6

Provisions pour chargesProvision pour IFC 0 1,1 0,6 0 1,7

Provisions pour restructuration 0 0,4 0 0 0,4

Total provisions risques et charges 1,1 2,2 1,9 1,5 3,7

14. Situation fiscale latente

Allégement (+) et accroissement (-) de la dette future d’impôt

En millions d’euros 2001 2000 1999 Déficit ordinaire 33,4 0 0Amortissements réputés différés - 0 0Indemnités de fin de carrière 1,7 0,1 0Autres provisions pour risqueset charges - 0 0Plus-value latente sur V.M.P. - 0,1 0Participation des salariés 0 0 0Contribution sociale de solidarité 0,6 0,1 0,1Gain/perte latente de change 3,1 0,5 0,8Charges à répartir - 5,4 - 0,4 - 0,6Moins-value nette à long terme 29,1 13,7 13,4Logiciels - 4,2 ns nsAutres 15,6Total 73,9 14,1 13,7

La plus-value sur échanges de titres enregistrée en 2000 etréalisée dans le cadre de l’absorption des sociétés SEG et SFCMpar voie de fusion avec la société JCDecaux Mobilier Urbain aété placée sous le régime spécial prévu par l’article 210-A duCode Général des Impôts. La société JCDecaux SA n’ayant pasl’intention de céder les titres de la société JCDecaux MobilierUrbain, il n’a pas été tenu compte de cette plus-value dans lasituation fiscale latente de la Société. Les apports de titresopérés en 2000 ayant été réalisés également en sursisd’imposition, ces éléments n’ont pas été pris en compte dans lasituation fiscale latente de la Société, celle-ci n’ayant pasl’intention de céder les titres apportés.

Par ailleurs, du fait de l’introduction en Bourse de la Société enjuin, le taux de détention par la société JCDecaux Holding estpassé en dessous du seuil légal nécessaire à la poursuite de laconvention d’intégration fiscale conclue en 2000 (voir Note 18).

15. Répartition du chiffre d’affaires

En millions d’euros 2001 2000 1999 France 545,6 72,5 54,6 Export 84,7 8,3 3,9 Total 630,3 80,8 58,5

En millions d’euros France ExportPrestations administratives et financières (JCDecaux SA) 36,6 7,4 Ventes Espaces Publicitaires (ex.RPMU) 266,3 8,3 Autres Prestations (ex. JCDecaux Services) 242,7 69,0 Total 545,6 84,7

Du fait de l’absorption par voie de fusion des sociétés RPMU etJCDS, le chiffre d’affaires a considérablement augmenté et sastructure a été considérablement modifiée. Auparavant, le chiffred’affaires était constitué majoritairement de prestations renduesaux sociétés du Groupe (locations et prestations de services).Désormais, il comprend les ventes d’espaces publicitaires del’activité Mobilier Urbain en France, les prestations de servicesrendues aux clients non publicitaires (collectivités locales),les ventes de mobiliers urbains aux filiales françaises etétrangères ainsi que les prestations techniques etadministratives assurées pour l’ensemble des sociétésfrançaises du Groupe.

R a p p o r t100

16. Produits et charges exceptionnels


VNC des éléments d’actifs cédés 0,2 0,5 ns

Prov. pour implantation à l’étranger 3,0 0,5 0,4

Cessions/apports de titres 146,4 0,1 0,1

Échange titres 0 19,9 -

ERP Manufacturing 1,0 - -

Divers 1,3

Prov. déprec.titres RCI 6,0

Reprise/frais acquis. AVENIR 6,4

Total des charges exceptionnelles 158 27,4 0,5


Produits des éléments d’actifs cédés 0,2 - ns

Rep. prov. pour implantation

à l’étranger 1,0 - 1,5

Cessions/apports de titres - 0,1 0,1

Divers 138,2 0,4 0,1

Cession immo ex-MCPE 1,2 0,5 -

Échange titres SEG/JCDecaux MU - 92,0 -

Échange titres SFCM/JCDecaux MU - 73,6 -

Total des produits exceptionnels 140,6 166,6 1,7

Les flux de cession de titres s’inscrivent dans le cadre desopérations ayant conduit à la prise de contrôle de la sociétéGewista, la société a apporté sa participation dans la sociétéSociété Générale d’Affichage (société de droit suisse).Par ailleurs, la Société a enregistré une provision pourdépréciation des titres de la société RCI, cette dernièreayant été amenée à cesser son activité au dernier trimestre 2001suite au non-renouvellement de l’accord de régie la liantà Air France.

17. Charges à payer et produits à recevoir

En millions d’euros 2001 2000 1999 Charges à payerDettes financières

Emprunts obligataires - - -Autres emprunts obligataires - - -Emprunts et dettes auprèsétablissement de crédit 1,5 1,1 0,2Emprunts dettes financières divers 0,1 4,1 1,0

Dettes exploitationDettes fourn. et comptes rattachés 38,5 17,7 23,8Dettes fiscales et sociales 18,2 3,1 4,1

Dettes diversesDettes sur immo. et comptesrattachés 2,0 - 0,3Dettes fiscales 20,4 0,1 0,1Autres dettes 0,1 0,5 -Instruments de trésorerie

Produits à recevoirImmobilisations financières

Créances rattachées à des participations 1,2 2,3 2,5Prêts 0,4 0,1 0,1Autres immobilisations financières - -

Créances d’exploitationCréances clients et comptes rattachés 7,0 14,0 26,8Autres créances 10,3 3,6 5,2

Créances diversesDividendes à recevoir 10,6 - 1,1Instruments de trésorerie 2,1 1,9 0,2

Disponibilités (rétrocession) 0,4 0,6

18. Ventilation de l’impôt sur les bénéfices

Résultat Impôts Résultat

En millions d’euros avant impôts après impôts

Résultat courant 45,5 10,9 34,6

Résultat exceptionnel - 17,4 0 - 17,4

Résultat comptable 28,1 10,9 17,2

Bien que fiscalement déficitaire, et conformément aux dispositions du Comité d’Urgence du Conseil National de la Comptabilité

(avis n° 00-D du 21 décembre 2000), une charge d’impôt théorique a été enregistrée afin de n’imputer sur la prime d’émission que

les frais nets de l’effet impôt associé (cf. Note 12). Relatif à des dépenses sans rapport avec le résultat exceptionnel, cet effet d’impôt

théorique a été réputé porter sur le résultat courant.


A n n u e l101

20. Instruments financiers

20.1. Couverture du risque de change

En-cours au 31 décembre 2001

Actifs Passif Actif Hors bilan Positions DifférentielEn millions d’euros financiers financiers passifs conditionnellesUSD 65,6 0,2 65,4 - 100,4 16,9 - 18,1GBP 28,5 1,9 26,6 - 17,5 9,1SGD 3,6 0,5 3,1 - 1,2 1,9SEK 15,0 0 15,0 0 15,0AUD 3,5 0 3,5 - 2,3 1,2JPY 1,0 0 1,0 0 1,0HKD 0,8 7,1 - 6,3 6,6 0,3Autres devises 2,1 0 2,1 0 2,1Total 120,1 9,7 110,4 - 114,8 16,9 12,5

Ces opérations couvrent des dettes/créances commerciales et financières vis-à-vis des filiales. L’échéance la plus lointaine de cescontrats est le 30 avril 2002.

Par ailleurs, en raison de l’introduction en Bourse de la Société,JCDecaux Holding ne détient plus le pourcentage de capitalminimum de JCDecaux SA pour bénéficier du régimed’intégration fiscale. Le groupe d’intégration fiscale constitué parJCDecaux Holding en 2000 a donc cessé d’exister avec effet au1er janvier 2001. Aux termes de la loi, JCDecaux SA conserveseule l’utilisation de son déficit 2001.

Pour les années 2002 et suivantes, JCDecaux SA sera la sociétéintégrante fiscalement des sociétés suivantes :

• JCDecaux Mobilier Urbain

• Avenir

• JCD Airport France

• JCDecaux Publicité Lumineuse

• SEMUP

• DPE

Aux termes de cette convention qui prend effet au 1er janvier 2002et conformément aux textes en vigueur, chaque société intégréeétablit son résultat fiscal et calcule l’impôt sur les sociétéscomme en l’absence d’intégration fiscale. La charge d’impôt estenregistrée par la société intégrée, l’impôt sur les sociétés étantdû à la société intégrante qui procèdera à sa liquidation. En casde déficit fiscal de la société intégrée, l’économie d’impôt est ungain immédiat de la société intégrante.

19. Engagements hors-bilan

Avals et cautions

En millions d’euros

Engagements donnés

Garanties bancaires de paiement 1,6

Nantissement 32,7

Garanties bancaires émises pour le compte de filiales

garanties d’engagement de tiers 1,7

garanties de paiement 21,7

garanties d’exécution 5,5

Garanties émises par JCDecaux SA pour garantir lesengagements de ses filiales

garanties de paiement 22,9

garanties sur facilités bancaires 73,9

Engagements donnés sur titres 212,2

Total engagements donnés 372,2

Engagements reçus

Engagements reçus sur titres 219,5

Ligne de crédit disponible auprèsdu syndicat de banques 502,0

Total engagements reçus 721,5

20.2. Couverture du risque de taux d’intérêt

En-cours au 31 décembre 2001

En millions d'eurosCaps achetés 852Future Rate Agreements et swaps de taux 230

Ces opérations couvrent les tirages sur le crédit syndiqué qui

supportent un taux d’intérêt variable.

Les échéances de caps sont comprises entre septembre 2002 et

décembre 2004.

Les échéances de FRA et swaps sont comprises entre mars 2002

et décembre 2003.

R a p p o r t102

21. Rémunération des dirigeants

Le montant des jetons de présence versés aux membres du Conseil de Surveillance s’élève à 60 979,61 euros.Le montant des rémunérations versées aux membres du Directoire s’élève à 1 651 240 euros.

22. Effectifs

La ventilation des effectifs moyens par catégorie est la suivante :

Catégorie 2001 2000 1999 Cadres 372 9 7 Ass.Cadres 151Maîtrise 472Employés 1 917Total 2 912 9 7

24. Opérations réalisées avec des entreprises liées

Postes du bilan et du compte de résultat

En millions d’euros 2001 2000 1999Bilan (en valeur brute)Immobilisations financièresParticipations 1 818,7 1 570,2 1 090,8Provisions sur participations financières - 32,2 - 16,2 - 16,5Créances sur participations 91,3 124,6 34,8Provisions sur créances sur participations 0 - 0,7 - 0,5Prêts 60,8 12,8 0,5Dépôts et cautionnements versés 0,5 ns nsCréancesCréances clients et comptes rattachés 74,1 56,2 28,4Autres créances 52,5 3,1 5,1Charges constatées d’avance 4,5Disponibilités 1,9 0,3 0,03DettesEmprunts et dettes auprès des étab. crédit 24,3 0,7 0,2Emprunts et dettes financières diverses 77,0 92,6 80,4Dépôts et cautionnements reçus 0,2 0,5 0,5Dettes fournisseurs et comptes rattachés 31,6 44,5 23,3Autres dettes 0,8 45,4 24,7Dettes sur immos et comptes rattachés 0,2 - -Produits constatés d’avance 0,2 - -Compte de résultatCharges d’exploitation 225,8 65,3 42,2Produits d’exploitation 344,9 81,4 58,7Charges financièresIntérêts et charges assimilées 4,3 8,0 1,3Pertes sur créances liées à des participations 3,6 2,1Produits financiersProduits de participations 98,8 30,9 23,2Intérêts 9,0 3,0 1,5Produits exceptionnels 0 0 0,1

En plus des sociétés susceptibles d’être consolidées par intégration globale, ont été considérées comme entreprises liées les sociétésconsolidées par intégration proportionnelle dans les comptes du Groupe JCDecaux.

L’augmentation des effectifs provient principalement del’absorption par voie de fusion des sociétés JCDS et RPMU.

23. Passage à l’euro

La société n’a rencontré aucune difficulté pour assurer lacompatibilité à l’euro de ses systèmes et matériels.


A n n u e l103

Résultats financiers de la Société au cours des 5 derniers exercices

Nature des indications 1997 1998 1999 2000 2001 I - Capital en fin d’exercice

a) Capital social (en euros) 2 606 223 2 606 223 2 606 223 2 685 961 3 378 284 (1)

b) Nombre d’actions ordinaires 170 957 170 957 170 957 176 187 464 221 600 760 (1)

c) Nombre maximum d’actions futures à créer 4 103 704 (1)

(options de souscription)

II - Opérations et résultats de l’exercice (en euros)a) Chiffre d’affaires hors taxes 37 579 074 45 744 112 58 560 241 80 838 546 630 311 692 (2)

b) Résultat avant impôts et charges calculées(amortissements et provisions) 59 427 636 91 290 327 15 842 901 123 072 510 77 196 352 (2)

c) Impôts sur les bénéfices 5 703 496 2 608 447 - 1 778 156 10 901 232 (2

d) Participation des salariés due au titre de l’exercice 0 0 0 0 0 (2

e) Résultat après impôts et charges calculées(amortissements et provisions) 51 103 582 76 021 465 8 681 878 104 811 683 17 208 957 (2)

f) Résultat distribué 228 669 976 0 24 237 871 0 0 (3)

III - Résultat par action (en euros)a) Résultat après impôts mais avant charges calculées

(amortissement et prov.) 314 514 103 0,70 0,30 (4)

b) Résultat après impôts et charges calculées(amortissements et provisions) 298 445 51 0,59 0,08 (2))

c) Dividende net attribué à chaque action 1 338 0 141,8 0 (4)

IV - Personnela) Effectif moyen des salariés employés pendant l’exercice 8 7 7 9 2 912 (2

b) Montant de la masse salariale de l’exercice (en euros) 1 093 663 848 612 906 803 2 594 782 79 059 056 (2

c) Montant des sommes versées au titre des avantagessociaux de l’exercice 369 563 333 833 306 072 575 803 29 648 524(Sécurité sociale, œuvres sociales, etc.) (en euros) (2)

(1) En 2000, la Société a procédé à une division par mille des actions composant le capital social.(2) Les données indiquées pour les années 1997 à 2000 sont les données de la société JCDecaux SA, des données comparables à 2001 (effet des fusions)

n’étant pas disponibles.(3) La distribution de dividendes prévisionnelle mentionnée dans le tableau des résultats de la Société au cours des 5 derniers exercices de l’année 2000

n’a pas été approuvée par l’Assemblée Générale.(4) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale des actionnaires de la proposition d’affectation du résultat 2001.

Tableau des filiales et participations

R a p p o r t104

Capital Autres (1) Quote-partSociétés en devises capitaux (1) du capital

propres (1) en %En milliers en devises (1)

Renseignements concernant les filiales et participations dont la valeur d’inventaire est significative

A – Filiales en France

SOMUPI 762 353 (1) 66SOPACT 229 1 943 (1) 50JCDecaux MU 993 41 801 (1) 100SEMUP 831 21 216 (1) 100DPE 152 - 3 910 (1) 27,71AVENIR 26 805 192 607 (1) 100JCDX Publicité Lumineuse 778 1 436 (1) 100Gommage Graffitis 76 - 6 (1) 49,7JCDecaux Airport 768 590 (1) 100RCI 15 8 (1) 99,90

B – Filiales étrangères

JCDX Finlande 374 EUR 23 730 EUR (1) 34,88JCD Belgique 155 EUR 8 566 EUR (1) 100 ACM Belgique 62 EUR 845 EUR (1) 100JCD Luxembourg 1 048 EUR 137 EUR (1) 100JCDecaux CEE 2 067 EUR 226 255 EUR (1) 58,5El Mobiliario Urbano 3 005 EUR 10 396 EUR (1) 100JCDX & SIGN (ex : CEMUMA) 3 606 EUR 2 767 EUR (1) 75JCD UK 9 000 GPB 9 794 GPB (1) 100JCD Deutschland 8 232 EUR 9 440 EUR (1) 100ACM GmbH 77 EUR - 54 EUR (1) 100JCD Mestsky 120 000 CZK - 130 020 CZK (1) 96,2JCD Sverige 75 000 SEK 59 332 SEK (1) 96,46MAXIVISIO OY (FAMIGRO) 316 EUR 4 200 EUR (1) 100Decaux ATLANTIS 2 705 EUR - 281 EUR (1) 80JCDX Street Furniture Australie 22 510 AUD 40 AUD (1) 100PURBE 60 EUR 12 EUR (1) 100MC Decaux Inc. Japon 10 000 YEN - 22 512 YEN (1) 60JCDX Portugal 1 247 EUR 22 707 EUR (1) 0,15JCDX DO Brazil 5 367 BRL - 5 057 BRL (1) 100JCDX Norge 130 000 NOK - 40 345 NOK (1) 73,95STATMOBI. BASEL AG ND ND (1) 98JCDX Genève 250 CHF ND (1) 100JCD Slovakia 7 300 SKK 10 138 SKK (1) 100V K M BV 18 EUR - 3 631 EUR (1) 50AFA JCD 7 200 DKK 21 145 DKK (1) 50PUBLEX BV 18 EUR 4 018 EUR (1) 50JCDX Singapour 7 500 SGD - 5 935 SGD (1) 100JCDX Argentine 14 ARS 6 908 ARS (1) 100JCDX Publicité Lumineuse NV Belgique 1 735 EUR 142 EUR (1) 9,29MC Decaux Taiwan ND ND (1) 60JCDecaux Asia 5 510 SGD 19 040 SGD (1) 100JCDecaux North America 1 693 USD 18 USD (1) 100IGP Decaux 7 391 EUR 67 743 EUR (1) 20,48JCDecaux Salvador 5 001BRL 29 162 BRL (1) 99,98PLACA SARL 13 EUR 779 EUR (1) 55RED Portuguesa Pub. Ext. 375 EUR 770 EUR (1) 50,3

C - Autres filiales et participations

(1) : Capitaux propres hors capital social et résultat net de l’exercice.

(Au 31 décembre 2001)


A n n u e l105

Valeur d’inventaire Prêts et avances Montant Chiffre Bénéfice net Dividendesdes titres détenus en euros consentis par la des cautions d’affaires H.T. (ou perte) encaissés par

Société et non et avals fournis de l’exercice de l’exercice la Société aubrute nette remboursés par la Société 2001 2001 cours de l’exercice

en devises en euros en euros en euros

1 135 1 135 1 538 - 17 628 1 398 01 042 1 042 888 - 11 585 261 0

233 486 233 486 13 294 - 224 355 - 4 015 33 26939 471 39 471 - - 35 110 10 305 03 167 3 167 6 937 - 14 853 2 863 0

608 462 608 462 - 13 165 428 - 1 995 030 390 30 390 - - 4 591 1 977 0

76 76 - - 0 - 5 098 799 98 799 - 2 947 5 335 6 721 2 3236 565 553 - - 23 491 484 0

10 426 10 426 - - 25 234 5 521 042 193 42 193 - - 24 875 724 1 1654 320 4 320 - - 3 957 897 1 1151 539 1 539 - - 1 352 195 0

161 334 161 334 - - 0 902 011 988 11 988 29 401 31 864 EUR 40 062 5 110 6 0102 832 2 832 - - 14 197 7 865 9 015

12 969 12 969 14 184 - 68 523 6 273 10 60918 661 18 661 3 305 - 47 766 8 363 4 7511 726 1 726 - - 10 725 4 906 4 2543 092 1 259 - - 3 906 993 0

25 761 25 761 11 638 - 26 240 - 2 746 12 00739 531 39 531 - - 0 44 02 114 2 114 2 142 7 213 EUR 2 349 0 0

14 597 4 290 2 337 45 000 AUD 0 0 037 847 37 847 - - 0 2 716 2 372

66 66 - 504 000 YEN 116 - 1 865 0253 253 - 199 EUR 36 078 5 955 0

3 962 0 - 1 500 BRL 696 235 011 727 9 264 1 560 50 000 NOK 1 209 - 1 107 0

155 64 - - ND ND 0157 150 - - ND ND 0184 184 - - 991 340 0

9 9 - - 6 703 3 702 3 9772 209 2 209 - - 12 225 177 03 260 3 260 - - 34 235 6 375 4 0274 495 611 1 303 6 243 SGD 6 855 - 877 08 394 4 777 - - 105 - 1 700 0

274 274 - - 2 302 390 2933 33 - - - - 0

23 384 23 384 - - - - 4 938 0293 809 293 809 - 4 247 USD - 6 034 861 34 861 - - 37 588 1 109 02 543 2 543 10 025 375 BRL 394 - 2 297 05 087 5 087 - - 2 159 123 09 787 9 787 - - 6 213 138 0

Messieurs les actionnaires de la société JCDecaux SA

En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre société,nous vous présentons notre rapport sur les conventionsréglementées.

En application de l’article L. 225-88 du Code de Commerce,nous avons été avisés des conventions qui ont fait l’objetde l’autorisation préalable de votre Conseil de Surveillance.

Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence éventuelled’autres conventions mais de vous communiquer, sur la base desinformations qui nous ont été données, les caractéristiques etles modalités essentielles de celles dont nous avons été avisés,sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé.Il vous appartient, selon les termes de l’article 117 du décretdu 23 mars 1967, d’apprécier l’intérêt qui s’attachaità la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes de laprofession ; ces normes requièrent la mise en œuvre dediligences destinées à vérifier la concordance des informationsqui nous ont été données avec les documents de base dont ellessont issues.

Avec Monsieur Jean-Claude Decaux

Membre du Conseil de Surveillance concerné :Monsieur Jean-Claude Decaux

Nature, objet et modalités

Votre Conseil de Surveillance du 22 juin 2001 :

• a pris acte que, dans le cadre de l’acquisition du groupeGewista, en Autriche, et de la constitution de la joint ventureJCDecaux Central Eastern Europe GmbH, JCDecaux SA a misen place une garantie d’un montant de 141 millions d’euros,en garantie de ses engagements vis à vis du vendeur.Ces garanties ont été contre-garanties par la BNP,M. Jean-Claude Decaux, ayant contre garantie la BNP,à titre personnel, à hauteur de 109 millions d’euros ;

• a, en conséquence, autorisé la Société à prendre en charge lesfrais de caution qui pourront être demandés à M. Jean-ClaudeDecaux par la BNP au titre de sa contre garantie personnelle.

Avec la société JCDecaux Holding

Membre du Conseil de Surveillance concerné :Monsieur Jean-Claude Decaux

Nature, objet et modalitésVotre Conseil de Surveillance du 21 septembre 2001 :

• a pris acte de la volonté de la société JCDecaux Holding de sesubstituer à M. Jean-Claude Decaux au titre de la contregarantie de la garantie accordée par la BNP à JCDecaux SAlors des accords d’acquisition du groupe Gewista et de laconstitution de la joint venture JCDecaux Central EasternEurope GmbH,

• a, en conséquence, autorisé la Société à garantir JCDecauxHolding de tout montant que celle-ci aurait à payer dans lecadre de la garantie ainsi fournie, et à prendre en charge lescoûts résultant de cette substitution ainsi que les frais quiseront facturés par BNP Paribas à JCDecaux Holding.

Avec la SNC Aguesseau Boulogne et la SCI TroisjeanMembre du Conseil de Surveillance concerné :Monsieur Jean-Claude Decaux

Nature, objet et modalitésVotre Conseil de Surveillance du 20 décembre 2001 a autorisé lacession par la SNC Aguesseau Boulogne à la SCI Troisjean del’immeuble du 114 rue Gallieni à Boulogne Billancourt pour unprix de 21,5 millions d’euros moyennant :

• prise en charge par la SNC Aguesseau Boulogne desconséquences des garanties qui seront données par la SCITroisjean à l’acquéreur final, dans la limite de 4,7 millionsd’euros,

• reversement par celle-ci à la SNC Aguesseau Boulogne de laplus-value nette réalisée en cas de revente dans un délai de5 ans,

Rapport spécial des Commissaires aux

R a p p o r t106

• remboursement par la SNC Aguesseau Boulogne à la SCITroisjean des frais à venir au titre des parkings non réalisés etde la transformation des locaux d’activité en bureaux, dans lalimite de 1,7 million d’euros et dans un délai de 5 ans.

Avec la société JCDecaux Do Brasil Ltda

Membre du Directoire concerné : Monsieur Robert Caudron

Nature et objetVotre Conseil de Surveillance du 20 décembre 2001 a autorisél’abandon par la société de la créance qu’elle détient sur sa filialeJCDecaux Do Brasil Ltda pour un montant de 2 236 970 dollarsaméricains.

ModalitésCet abandon de créance a été fait au 31 décembre 2001 àhauteur de :

• 2 099 455 dollars américains soit 2 386 287 euros sur lacréance financière (capital et intérêt),

• 137 514 dollars américains soit 156 036 euros sur la créancecommerciale.

Avec la société JCDecaux Mobilier Urbain

Membre du Directoire concerné : Monsieur Robert Caudron

Nature et objet

Votre Conseil de Surveillance du 20 décembre 2001 a autorisél’acquisition auprès de JCDecaux Mobilier Urbain des 11 actionsqu’elle détenait dans le capital (soit 100 %) de la sociétéJCDecaux USA, au prix de 1 dollar américain, et la reprise de lacréance de JCDecaux Mobilier Urbain sur cette société s’élevantà 50 350 000 dollars américains.

Modalités

La créance, reprise par votre société, a été remboursée findécembre 2001 sans dégager de différence de change.


comptes sur les conventions réglementées

A n n u e l107






Patrick Malvoisin





Facteurs de risques

Risques liés au Groupe et à sa stratégie

Risques liés aux concessions

La stratégie de croissance de JCDecaux requiert qu’il postule à un nombre important de procédures d’attribution de marchés au cours des prochaines années. Par ailleurs, les contrats actuels du Groupe seront pour la plupart soumis à desprocédures d’appel d’offres lorsqu’ils viendront à échéance. Du 1er janvier 2002 au 31 décembre 2004, 7 % des contrats demobilier urbain (pondéré par le chiffre d’affaires 2001 de l’activitéMobilier Urbain, ajusté afin de tenir compte du chiffre d’affairesprévisionnel généré par les nouveaux contrats de MobilierUrbain), expireront et devront être renouvelés.

Les contrats de concession dans les transports ont généralementune durée inférieure aux contrats de mobilier urbain, et 53,3 %d’entre eux, (pondéré par le chiffre d’affaires 2001 de l’activitéTransport) viendront à échéance avant le 31 décembre 2004.

Dans le cadre des procédures d’appel d’offres pour les nouveauxcontrats ou dans le cadre du renouvellement des contratsactuels, il sera vraisemblablement nécessaire que JCDecauxprocède, dès la signature des contrats, à des investissementssupérieurs à ceux qu’il a réalisés dans le passé, ou qu’il reverseune plus grande part de ses recettes publicitaires auxconcédants. Si le Groupe n'a pas la possibilité de répercuter ces coûts supplémentaires sur ses prix de vente, ses résultatspourraient en être affectés.

Risques liés au développement de l’activité dans lescentres commerciaux

JCDecaux anticipe que dans les prochaines années une partiesignificative de sa croissance proviendra de contrats d’installationde mobiliers urbains dans les centres commerciaux,principalement aux États-Unis. Bien que le Groupe considère quece nouvel axe de développement constitue une grandeopportunité, il comporte également des risques importants en tantque nouvelle activité. Il n’est pas certain que les annonceursconsidéreront l’installation de mobiliers urbains dans les centrescommerciaux aussi favorablement que celles sur la voie publique,dans les aéroports ou dans les stations de métro,

ou bien que les annonceurs acceptent de payer les tarifs que leGroupe envisage de mettre en place. De plus, les contrats deconcession conclus avec les centres commerciaux stipulenthabituellement qu’une redevance basée sur les revenuspublicitaires est versée aux opérateurs des centres commerciaux.Alors que les investissements initiaux et les dépenses d’entretiensont significativement inférieurs dans le cadre de ces contrats àceux engagés dans les contrats de mobilier urbain sur la voiepublique, les redevances versées aux opérateurs des centrescommerciaux sont comptabilisées comme dépenses d’exploitationalors que les investissements sont immobilisés et amortis. Par conséquent, le Groupe devrait enregistrer un résultatd’exploitation avant amortissements, provisions, intérêts et impôts(EBITDA) moindre pour ses contrats de mobilier urbain pourcentres commerciaux. L’EBITDA du Groupe lié à l’activitéMobilier Urbain pourrait se réduire au fur et à mesure que lesconcessions de mobiliers urbains en centres commerciaux semultiplient.

Risques liés aux concessions-clésLa stratégie de croissance du Groupe a notamment été deremporter des villes-clés dans chacun des pays où le Groupe estprésent afin de pouvoir fournir aux annonceurs une assiseimportante pour le lancement de leurs campagnes nationales ourégionales. Si le Groupe perdait des concessions dans des villes-clés, il pourrait avoir des difficultés à attirer des annonceurs aussiprestigieux que ses clients actuels et à fixer des tarifs enadéquation avec ses installations de première qualité.

Risques liés aux acquisitionsL’activité du Groupe a récemment crû de manière conséquente,

principalement en raison de l’acquisition du pôle Avenir en 1999

et, plus récemment, de l'acquisition des sociétés du groupe Red

au Portugal et du partenariat conclu avec la société Gewista en

Autriche. Le Groupe prévoit que son activité continuera à croître

à la fois par le biais de croissance interne et externe.

Cette croissance requiert une implication importante de la

Direction Générale dans les questions organisationnelles et peut

parfois nécessiter des restructurations juridiques, à l’image de

celles entreprises suite à l’acquisition du pôle Avenir. Le Groupe

met actuellement en œuvre le processus d’intégration des activités

dernièrement intégrées dans son périmètre, des salariés et des

Autres renseignements

R a p p o r t108

produits de ces entités nouvelles acquises. Ce processus

d’intégration comporte des aléas tels que l’impact de l’intégration

de nouvelles entités dans la nouvelle structure et la disponibilité de

la Direction Générale pour la supervision du processus et la

gestion des ressources humaines des entités rapprochées.

Si le Groupe ne parvenait pas à intégrer avec succès ces nouvelles

entités ou toutes les nouvelles entités acquises, la capacité

bénéficiaire du Groupe pourrait en être affectée.

Risques liés à la réglementation applicable en matière de concurrenceLa politique de croissance externe du Groupe repose notamment

sur l’acquisition de sociétés ayant pour activité la communication

extérieure, pour lesquelles il sera probablement nécessaire

d’obtenir préalablement l’autorisation des autorités nationales ou

européennes de la concurrence. La Monopolies and Mergers

Commission britannique a déjà dans le passé empêché le

Groupe de finaliser une acquisition. En France, le Ministère de

l'Économie a, dans le passé, imposé des conditions à des

opérations de croissance externe. Bien que l’entrée récente de

plusieurs sociétés multinationales concurrentes dans le marché

de la communication extérieure ait restreint la position de leader

du Groupe dans plusieurs secteurs d’activité, la Commission

Européenne ou les autorités nationales de la concurrence

pourraient empêcher le Groupe de réaliser certaines acquisitions

ou poser des conditions limitant certaines de ses activités.

Risques liés à la fluctuation des taux de changeEn raison du caractère international de l’activité du Groupe,

ses résultats peuvent être affectés par la fluctuation des taux de

change. L’activité conduite au Royaume-Uni, aux États-Unis et à

Hong Kong ayant généré respectivement environ 14 %, 7 % et

5 % du chiffre d’affaires consolidé en 2001, le Groupe est

particulièrement sensible à l’évolution des taux de change de

la livre sterling, du dollar américain et du dollar de Hong Kong par

rapport à l’euro. Le Groupe anticipe également que l’évolution

du taux de change entre le dollar américain et l’euro ait un

impact croissant sur ses résultats au fur et à mesure que le

Groupe développera son activité aux États-Unis. Afin de réduire

une partie de son exposition aux fluctuations de change,

le Groupe conclut ses contrats d’achat d’espaces publicitaires

et contracte ses emprunts dans la devise locale de ses filiales

étrangères et procède à la couverture d’une partie de son

exposition au risque de change. (Voir Chapitre Risque de change,

p. 54 - Commentaires sur les comptes consolidés.)

Relations avec la famille DecauxLe Groupe entretient des relations étroites avec son fondateur,Jean-Claude Decaux, sa famille et les sociétés qu’elle contrôle.Plusieurs des principaux dirigeants du Groupe sont issus de lafamille Decaux, notamment Jean-François Decaux et Jean-Charles Decaux, tous deux membres du directoire et Co-présidents de la Société. La famille Decaux détientconjointement le contrôle de la majorité de la société JCDecauxHolding qui détient 69,52 % du capital et des droits de vote de la Société au 31 décembre 2001. Le Groupe verse dans lesconditions décrites en page 41, des loyers à des sociétéscontrôlées par la famille Decaux au titre de la location de certainsimmeubles. Bien que le Groupe estime que les relations qu’ilentretient avec la famille Decaux et les sociétés qu’elle contrôle,y compris la société JCDecaux Holding, sont conduites à desconditions normales, l’existence de ces relations peut créerd’éventuels conflits d’intérêt.

Dépendance à l’égard des dirigeantsLe Groupe dépend de certains dirigeants-clés, notamment deJean-François Decaux et Jean-Charles Decaux, tous deuxmembres du directoire et Co-présidents de la Société et Jean-Claude Decaux, président du Conseil de Surveillance et fondateur du Groupe. La perte d’un de ces dirigeants-clés, quelle qu’en soit la raison, ou l’implication de l’un de cesdirigeants dans des procédures contentieuses (comme cellesdécrites ci-après à la section « Procédures contentieuses »),pourrait affecter la pérennité de l’activité du Groupe.

Risques liés à la conclusion des contrats avec les collectivités publiquesLa conclusion de contrats de droit public avec les collectivitéslocales françaises et celles d’autres pays est régie par uneréglementation complexe dont l’application est susceptibled’avoir un impact en termes de relations publiques. En France, les contrats publics conclus sont soumis au contrôle de légalité despréfets, conformément aux règles de droit public. Malgré cetteprocédure, les tiers ont la faculté de contester la validité de ces


A n n u e l109

contrats en invoquant une éventuelle violation de la réglementationapplicable en matière de procédure d’attribution des marchéspublics. Dans le passé, le Groupe a été confronté à un certainnombre de demandes d’annulation de ses contrats. Certainscontrats ont été annulés suite à de telles procédures.

Certains concurrents du Groupe ont mis à profit la sensibilitégénérale entourant les procédures d’attribution des marchés publicspour organiser des campagnes d’information contre le Groupe. Ils ont notamment allégué que le succès du Groupe en matièred’attribution d’appels d’offres publics résultait d’infractions à laréglementation des procédures d’attribution. De telles allégationsont également été rapportées dans des articles de presse publiésdans plusieurs pays.

Le Groupe a mis en place des règles internes en matière deprocédures d’attribution des contrats de droit public qui sontappliquées systématiquement dans la conduite de son activité, y compris dans le pôle Avenir depuis son acquisition. Par ailleurs,les concurrents du Groupe ont été confrontés à des problèmessimilaires.

Il est possible que ces concurrents continuent de formuler detelles allégations afin de chercher à obtenir un avantagecompétitif sur le Groupe, ou que la presse continue de publier des articles suggérant que le Groupe s’est livré à despratiques irrégulières. Si elles devaient être prises au sérieux parles collectivités locales ou largement diffusées, ces allégationspourraient avoir un impact négatif sur le Groupe.

Bien que le Groupe estime qu’il s’est, ainsi que ses dirigeants,conformé à la réglementation applicable, l’application des règlesde passation des marchés publics et de la réglementation qui yest liée est complexe et nécessite souvent l’interprétation difficiledes faits et de la réglementation qui s’y rapporte.

Du fait de la complexité des réglementations en vigueur, et del’incertitude juridique sur certaines règles d’application, lapossibilité que le Groupe et ses dirigeants soient éventuellementimpliqués dans des procédures judiciaires relatives à l’applicationde la réglementation en vigueur doit être prise en compte. Despeines pouvant inclure l’interdiction de conclure des contrats demarchés publics durant une période pouvant atteindre trois anset la remise en cause des contrats visés pourraient êtreencourues au cas où, malgré les précautions prises par leGroupe, de telles procédures étaient engagées, et aboutiraient.

Risques liés aux contrats de location de mobilier urbainDans la conduite de son activité, le Groupe est amené à fournir

des mobiliers urbains à des collectivités territoriales moyennantle paiement par ces dernières d’un loyer annuel fixe. Ainsi, le Groupe loue principalement aux collectivités territoriales dessanitaires publics automatiques, des journaux d’informationélectronique ainsi que d’autres équipements de mobiliers urbainstels que des horloges “Heure Absolue”. Le Groupe a considéréque la composante technologique de certains de ceséquipements rendait applicable la procédure des marchésnégociés sans mise en concurrence de l’article 104-2-1º(anciennement 312 bis) du Code des Marchés Publics et l’a parconséquent utilisée. Il existe un risque de remise en cause de laconclusion de ces contrats en raison de l’utilisation de cetteprocédure si un juge déterminait que ce type de produit nepermettait l’application de cet article. (Voir Chapitre sur Procédures

contentieuses, p. 112).

Risques liés à l’activité du Groupe

Risques liés aux conditions économiquesLes dépenses publicitaires sont largement dépendantes desconditions économiques générales. En période d’activitééconomique ralentie, telle que l'exercice social 2001, les annonceurs réduisent leurs budgets publicitaires de façonproportionnellement plus importante que leurs autres dépenses.La plupart des coûts du Groupe étant fixes et faisant l’objetd’amortissements qui ne varient pas en fonction du niveau duchiffre d’affaires, la réduction du chiffre d’affaires résultant de ladétérioration de la situation économique a un impact négatif surle résultat d’exploitation et le résultat net du Groupe.

Risques liés à l’intensification de la concurrenceLe Groupe est confronté à une concurrence importante dans le

marché de la communication extérieure et cette concurrence

pourrait limiter la possibilité d’accroître son chiffre d’affaires

publicitaire actuel. Récemment, deux sociétés américaines,

Clear Channel et Viacom (Infinity), ont développé leurs activités

dans le marché de la communication extérieure, concurrençant

directement le Groupe dans la grande majorité de ses domaines

d’activité. Le Groupe est également en concurrence avec des

sociétés de communication extérieure implantées plus

localement, ainsi qu’avec d’autres médias tels que les journaux,

les magazines, les radios et la télévision.

De plus, une évolution récente des règles européennes

d’attribution des marchés publics conditionne le renouvellement

des contrats de mobilier urbain et de concession dans les

transports à la mise en œuvre d’une procédure d’appel d’offres.

Afin d’assurer l’égalité des candidats, les règles d’appel d’offres

R a p p o r t110

requièrent fréquemment que le Groupe réinvestisse dans de

nouveaux équipements, alors même qu’un contrat fait l’objet d’un

renouvellement. En conséquence, afin que le Groupe maintienne sa

position, il est contraint de réaliser de nouveaux investissements.

Risques liés à la résiliation unilatérale de certains contratsCertains contrats peuvent être résiliés pour motif d’intérêtgénéral, l’indemnisation versée dans cette hypothèse ne couvrantpas nécessairement les pertes subies. Ainsi, en France et enEspagne, les collectivités locales peuvent résilier unilatéralementles contrats du Groupe sur le fondement de l’intérêt général. Bien que le Groupe ait droit à une indemnisation dansl’hypothèse d’une telle résiliation, cette indemnisation ne couvrepas nécessairement la totalité des dépenses d’investissements et des pertes d’exploitation. De plus une telle résiliation pourraitavoir un impact négatif sur la couverture territoriale du réseau du Groupe. Bien que dans le passé le Groupe ait rarement étéconfronté à la résiliation d’un de ses contrats pour motif d’intérêtgénéral, il ne peut garantir que cette situation perdurera dans le futur, en particulier dans les cas de changements de majoritérésultant d’élections.

Risques liés à l’évolution de la réglementation applicableLe marché de la communication extérieure fait l’objet d’uneréglementation importante tant au niveau local que national,particulièrement en Europe et aux États-Unis, relativement àla densité, la taille et l’implantation des panneaux d’affichage etdu mobilier urbain en agglomération et hors agglomération maiségalement relativement aux messages publicitaires diffusés(interdiction de la publicité sur l’alcool et le tabac dans certainspays). En France, plus particulièrement, les communes ontla possibilité de restreindre ou d’interdire l’implantation dedispositifs de publicité installés sur le domaine public ainsi quesur le domaine privé. Dans le passé, le Groupe est parvenuà adapter son activité au fur et à mesure de l’évolution dela réglementation. Toutefois, le Groupe ne peut anticiperl’adoption de nouvelles règles et de telles évolutions pourraientavoir un impact négatif sur l’activité du Groupe.

Passage à l’euroLe Groupe n’a pas rencontré de problèmes significatifs lorsdu passage à l'euro.

Risques liés au «credit rating»En juillet 2001, la Société a été noté Baa2 par Moody’s et BBBpar Standard and Poor’s. En juin 2001, Standard and Poor’s arelevé la note de JCDecaux de BBB à BB+. En novembre 2001,Standard and Poor’s a ramené la note de la société à BBB.

Si cette notation venait à être dégradée, la marge applicableaux lignes de crédit pourrait être modifiée, et le remboursementanticipé partiel d’une partie des montants empruntés seraitexigible en deçà de certains seuils de notation, ainsi qu’exposédans les commentaires sur les comptes.

Risques d’assuranceLe Groupe est essentiellement exposé à des risques dedommages à ses dispositifs publicitaires, ainsi qu’à des risquesde responsabilité civile résultant de la présence de ces dispositifssur la voie publique. Pour ces risques essentiels, la politique duGroupe est de mettre en place, au niveau Groupe, des policesd’assurances globales par lesquelles la société et ses filialesfrançaises et étrangères sont couvertes de façon gérée par lasociété, et ont ainsi accès à des conditions de montants degaranties et de tarifs qui ne seraient pas accessibles aux sociétésprises individuellement.

En matière de dommages, ces risques sont soit récurrents du faitde vandalisme sur la voie publique, soit exceptionnels carrésultant d’évènements particuliers tels que des manifestations,qui affectent spécialement le mobilier urbain, ou descatastrophes naturelles, climatiques notamment, qui affectentparticulièrement les dispositifs de grand format, telles lestempêtes de décembre 1999 qui ont concerné la France.

Le Groupe a ainsi mis en place un programme mondiald'assurance garantissant la société JCDecaux SA et ses filialesfrançaises et étrangères contre les risques de dommages,incluant le vandalisme et les évènements exceptionnels,climatiques en particulier, à hauteur de 7 660 000 euros. La politique du Groupe est d’auto-assurer les risques dedommages récurrents par des franchises, de façon à se couvrirdes évènements exceptionnels susceptibles d’avoir un impactsur son activité. Ces assurances de dommages incluent lagarantie des pertes d’exploitation à la suite d’un dommagegaranti.

En matière de responsabilité civile, les risques de l’activité duGroupe proviennent essentiellement de dommages matériels oucorporels causés à des tiers du fait de dommages subis par desmobiliers installés sur la voie publique à la suite de dégradationsou de dommages accidentels subis par ces mobiliers.

Le Groupe a ainsi mis en place un programme mondiald'assurance garantissant la société JCDecaux SA et ses filialesfrançaises et étrangères contre les risques de responsabilitécivile, à hauteur de 61 000 000 euros.


A n n u e l111

Ces programmes mondiaux n'ont pas été remis en cause du faitdes fluctuations du marché de l'assurance, et devraient êtrerenouvelés sans modifications substantielles en termes deplafond de garanties pour 2003.

Le Groupe n'a pas, dans un passé récent, eu de policed'assurance essentielle résiliée pour sinistre ; le taux de sinistreactuel ne permet pas d'envisager une telle résiliation. Le Groupeestime ainsi être correctement assuré pour les risques essentielsrésultant de son activité, compte tenu de son historique desinistralité et des usages du marché et de la profession.

Procédures contentieuses

Le Groupe est partie à un certain nombre de litiges liés à laconduite de ses activités. La spécificité des relations avec lescollectivités publiques françaises et étrangères peut toutefoissusciter une plus grande sensibilité aux procédures contentieuses.

A la suite de l’appel formé contre le jugement rendu par le tribunalcorrectionnel de Bordeaux, Monsieur Jean-Claude Decaux,actuellement Président du Conseil de Surveillance de la Sociétéa été condamné au paiement d’une amende, en juillet 2001, parla Cour d’appel de Bordeaux, cette décision n’étant pas définitive,pour l’infraction de recel d’atteinte à la liberté d’accès ou à l’égalitédes candidats dans un marché public. Cette procédure est liéeà une question d’interprétation des exceptions permises parla réglementation française en matière de procédure d’appelsd’offres. Cette question d’interprétation fait l’objet de décisionscontradictoires entre les tribunaux. La décision de la cour d’appelde Bordeaux fait l’objet d’un pourvoi en cassation, suspensif detoute mesure d’exécution. Cette procédure a été initiée à raisonde l’utilisation par la région Aquitaine, comme d’autres collectivitésavant elle, de la procédure des marchés négociés sans mise enconcurrence, le mobilier “Heure Absolue” bénéficiant d’un brevetportant sur un système de remise à l’heure automatique. La régionet le Groupe ont considéré que ce brevet permet à ces mobiliersd’entrer dans le champ d’application de l’article 104-2-1º

(anciennement 312 bis) du Code des Marchés Publics. Cet articleprévoit en effet qu’une collectivité peut procéder à un marchénégocié sans concurrence préalable lorsque le besoin de lacollectivité ne peut être satisfait que par une prestation nécessitantl’emploi d’un brevet d’invention, d’une licence ou de droitsexclusifs détenus par un seul entrepreneur ou un seul fournisseur.Par ailleurs, ce contrat a été soumis au Préfet et à la ChambreRégionale des Comptes, sans que ces deux autorités ne ledénoncent. Il existe un risque que certains contrats qui ont faitl’objet d’une telle procédure sans mise en concurrence fassent

l’objet de procédures judiciaires similaires. Toutefois, JCDecauxestime que le risque demeure faible en raison de la date depassation de la plupart de ces contrats qui remontent, pour lesplus récents, aux années 1991 et 1992 ainsi que de leur échéanceprochaine, la plupart de ces contrats ayant été conclus pour unedurée d’environ 10 à 12 ans.

A la suite de la résiliation du contrat avec Air France, notre filiale RCIfait l’objet de demandes en indemnisation de la part d’agents utilisésdans le cadre de ce contrat, à hauteur de 872 000 euros. Ce montant est provisionné dans les comptes au 31 décembre 2001.

La société Hauts-de-Seine Publicité (HSP) a engagé uneprocédure devant la juridiction commerciale afin de voir le Groupecondamné aux paiements d’arriérés de sommes dues au titre decontrats de concession d’affichage publicitaire. Suite à unchangement de politique commerciale de la société Avenirpostérieurement à son rachat par JCDecaux, le paiement de cessommes à HSP a été interrompu par le Groupe. La société HSPréclamait le paiement d’un montant d’environ 1,14 million d’euros.La société Avenir a été condamnée à payer à HSP la somme de0,37 million d’euros, et a fait appel de cette décision. Ce montanta été provisionné dans les comptes au 31 décembre 2001.

En mars 2000, le groupe Vivendi a assigné Avenir en référé devantle tribunal de commerce de Nanterre afin de voir Avenircondamnée au remboursement de la somme de 4,8 millionsd’euros que Vivendi estime due au titre du précompte,conformément à la convention d’intégration fiscale, résultant de ladistribution par Avenir d’un dividende exceptionnel de 98,9 millionsd’euros (précompte mobilier inclus) préalablement à la cession dupôle Avenir. Avenir refuse de payer cette somme au motif que lepôle Avenir est sorti du périmètre d’intégration fiscale du groupeVivendi le 29 juin 1999 et donc qu’elle n’est pas redevable duprécompte. Par une décision du 27 avril 2001, le tribunal decommerce de Paris a donné raison au groupe Vivendi. Il a été faitappel de cette décision. Ce montant a été provisionné dansles comptes au 31 décembre 2001.

JCDecaux est partie à un litige relatif à l’utilisation par la sociétéG&A, filiale à 80 % du Groupe, d’un brevet concernantun procédé d’enlèvement de graffitis qu’il estime inadapté àune utilisation industrielle. Le tiers qui a concédé la licenceexclusive de ce brevet a assigné le Groupe en paiementdes redevances dues au titre de cette licence. Une provisionpour risque suffisante a été constituée dans les comptes au31 décembre 2001.

R a p p o r t112


A n n u e l113

Enfin, JCDecaux est partie ou a été partie à un certain nombrede procédures administratives qu’il a engagées contre descollectivités publiques suite à des résiliations de contrats ou desdécisions irrégulières d’attribution de marchés à des concurrentsou qui ont été engagées à l’initiative de concurrents. Ainsi, le Groupe réclame notamment un montant d’environ 4,7 millionsd’euros au département des Alpes-Maritimes, un montantd’environ 0,6 million d’euros à la ville de Draguignan, d’environ0,9 million d’euros à la ville d’Antibes, d’environ 0,6 milliond’euros à la ville de Béthune, d’environ 3 millions d’euros à la villede Rennes et d’environ 0,24 million d’euros à la ville deMouveaux. En outre, le Groupe fait actuellement l’objet de troisprocédures tendant à l’annulation de contrats publics oud’avenants à de tels contrats et exerce un recours judiciaire enannulation de la délibération du Conseil Municipal de Rennesayant décidé de l’octroi du contrat de mobilier urbain publicitaireen 1997 à l’un de ses concurrents, pour non-respect du cahierdes charges de l’appel d’offres, et rupture de l’égalité entreconcurrents.

Une enquête judiciaire, sur plainte de la chambre régionale descomptes du Nord-Pas-de-Calais, est en cours, dans le cadre dela vérification de la possibilité de signer certaines conventionsdans le cadre de contrats de gré à gré.

A l’étranger, le Groupe est partie à deux procédures significativesen Espagne. Une procédure engagée contre la filiale “CemumaSA” concernant sa dénomination sociale, a abouti à une décisiondéfinitive imposant à cette filiale du Groupe de modifier sadénomination sociale sans toutefois qu’une condamnation aupaiement de dommages et intérêts ne soit prononcée. A la suitede cette décision, notre filiale Cemuma SA a changé sadénomination sociale en JCDecaux & Sign. Une deuxièmeprocédure engagée en Espagne par la société Dauphin àl’encontre de la filiale “Avenir España SA” ayant pour objet

l’utilisation d’un modèle déposé, représente un risque potentielde l’ordre de 0,23 million d’euros, qui a été provisionné dans lescomptes au 31 décembre 2001.

La Filiale JCDecaux Australia a engagé une procédurecontentieuse contre son concurrent Adshel Street Furniture Pty,filiale de Clear Channel International, afin de faire cesser lesmesures que celle-ci a mises en place dans l’agglomération de Melbourne pour empêcher l’entrée de concurrents sur cemarché géographique.

Il n’existe à la connaissance de la Société aucun autre faitexceptionnel ou litige susceptible d’avoir un impact significatifsur la situation financière, l’activité, le patrimoine, lesperspectives de la Société et de ses filiales.

Principales filiales et sociétés affiliées

L’organigramme des principales filiales et sociétés figure en page 114.

JCDecaux SA apporte à ses filiales françaises et étrangèresun support en matière de finances et financement, juridique etassurances, contrôle de gestion. Ces services, dits mutualisés,sont rémunérés sur un pourcentage du chiffre d’affaires, et incluantl’utilisation par ces filiales des droits de propriété intellectuelleappartenant à JCDecaux SA. Un montant de 4 338 409 eurosa été facturé aux filiales en 2001.

JCDecaux SA met également à disposition de ses filiales ses autresmoyens techniques et commerciaux, qui sont rémunérés en fonctiondes prestations effectivement réalisées au profit de ces filiales.

Un montant de 39 616 500 euros a été facturé aux filiales à ce titreen 2001.

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Renseignements à caractère général sur la Société 116

Renseignements à caractère général sur le capital 118

Renseignements sur les organes de Directionet de Surveillance 128

Renseignements à caractère général sur la Société et son capital

Dans le cadre de la mise en harmonie des statuts avec les dispositions de la loi n° 2001-420 du 15 mai 2001 relative aux Nouvelles Régulations Économiques, il est proposé auxactionnaires réunis en assemblée générale de modifier lesarticles 9, 12, 13, 14, 16, 17, 18, 19, 21 et 23 des statuts. Les principales modifications statutaires proposées concernent :l'identification des actionnaires, le cumul des mandats desmembres du Directoire et du Conseil de Surveillance, la révocation des membres du Directoire par le Conseil deSurveillance, la possibilité de recourir à la visioconférence pourles réunions du Directoire, du Conseil de Surveillance et lesAssemblées Générales, les conventions réglementées.

Dénomination sociale et siège social

Dénomination sociale : JCDecaux SASiège social : 17, rue Soyer

92200 Neuilly-sur-SeineTél. : 01.30.79.79.69

Forme juridique et législation applicable

La Société est une société anonyme à Directoire et Conseil deSurveillance.

Date de constitution et durée de la Société

La Société a été immatriculée au Registre du Commerce et desSociétés le 5 juin 1975. Elle expirera le 5 juin 2074, sauf cas dedissolution anticipée ou de prorogation.

Objet social

La Société a pour objet, en France et à l’étranger :

• l’étude, l’invention, la mise au point, la fabrication, la réparation,le montage, l’entretien, la location et la vente de tous articlesou appareils à destination industrielle ou commerciale, plusspécialement la fabrication, le montage, l’entretien, la vente etl’exploitation de tous supports mobiliers urbains et supportspublicitaires ou non, sous toutes formes, et toutes prestationsde services, de conseils et de relations publiques ;

• directement ou indirectement, le transport public routier demarchandises et la location de véhicules pour le transportroutier de marchandises ;

• la régie publicitaire, la commercialisation d’espacespublicitaires figurant sur tout équipement de mobilier urbain,panneaux publicitaires ainsi que sur tout autre supportnotamment les enseignes lumineuses, les façades,la télévision, la radio, l’Internet et tout autre média, la réalisation pour le compte de tiers de toutes opérations de vente, location, affichage, mise en place et entretien dematériels publicitaires et mobiliers urbains ;

• la gestion d’un patrimoine de valeurs mobilières se rapportantplus particulièrement à la publicité, notamment à la publicitépar affichage, d’effectuer avec ses disponibilités toutplacement en valeurs mobilières, notamment par acquisition ousouscription d’actions, de parts sociales, d’obligations,de bons de caisse ou d’autres valeurs mobilières émises parles sociétés françaises ou étrangères, et se rapportant plusparticulièrement à la publicité ; et plus généralement, toutesopérations financières, commerciales, mobilières ouimmobilières pouvant se rattacher directement ouindirectement à l’objet social, ou susceptibles d’en faciliterl’extension ou le développement.Notamment, la Société peut organiser un système de gestioncentralisée de trésorerie avec des sociétés ayant avec elle,directement et/ou indirectement, des liens de capital social envue de favoriser la gestion optimale du recours au crédit,comme du placement des excédents de trésorerie, et ce, par tout moyen conforme à la législation en vigueur au jour del’application de ce système.

Registre du Commerce et des Sociétés

La Société est immatriculée au Registre du Commerce et desSociétés de Nanterre sous le numéro 307 570 747.

Consultation des documents juridiques

L’ensemble des documents juridiques relatifs à la Société devantêtre mis à la disposition des actionnaires, conformément à laréglementation applicable, peuvent être consultés au siègesocial : 17, rue Soyer, 92200 Neuilly-sur-Seine.

Exercice social, adoption des comptesannuels et quitus de gestion

L’exercice social commence le 1er janvier et finit le 31 décembrede chaque année.

Renseignements à caractère général

R a p p o r t116


A n n u e l117

Répartition des bénéfices

Sur le bénéfice net distribuable, après dotation de la réservelégale, il est prélevé toute somme que l’Assemblée Généraledécidera de reporter à nouveau sur l’exercice suivant oud’affecter à la création de tous fonds de réserve extraordinaire,de prévoyance ou autre avec une affectation spéciale ou non. Le surplus est réparti entre tous les actionnaires, au prorata deleurs droits dans le capital.

A l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire du 23 mars 2001 qui aapprouvé les comptes pour l’exercice clos le 31 décembre 2000,la réserve légale était entièrement dotée.

Assemblées Générales

Les Assemblées Générales sont convoquées et délibèrent dansles conditions prévues par la loi. Elles sont réunies au siègesocial ou en tout autre lieu en France.

L’Assemblée Générale se compose de tous les actionnaires,quel que soit le nombre de leurs actions, pourvu qu’elles aientété libérées des versements exigibles.

Le droit d’assister ou de se faire représenter à l’Assemblée estsubordonné à l’identification de l’actionnaire, cinq jours francs aumoins avant la date de réunion de l’Assemblée. Toutefois, leDirectoire a la faculté, par voie de mesure générale, de réduire cedélai.

Conformément à l’article 136 du décret du 23 mars 1967, les actionnaires titulaires d’actions au porteur devront avoirdéposé les actions au porteur, le certificat de dépôt ou le certificat d’immobilisation établi par l’intermédiaire teneur decompte, au lieu indiqué dans l’avis de convocation au minimumcinq jours francs avant la date de l’Assemblée.

Les Assemblées sont présidées par le Président du Conseil deSurveillance ou, en son absence, par le Vice-Président duConseil de Surveillance ou, en cas d’absence de ce dernier parun membre du Conseil de Surveillance spécialement délégué àcet effet par le Conseil de Surveillance. A défaut, l’Assemblée élitelle-même son Président.

Franchissements de seuils

L’article 9 des statuts article prévoit, notamment, que toutepersonne physique ou morale, agissant seule ou de concert,venant à détenir, directement ou indirectement, parl’intermédiaire d’une ou plusieurs personnes morales qu’ellecontrôle au sens de l’article L.233-3 du Code de commerce(anciennement article 355-1 de la loi du 24 juillet 1966) unnombre d’actions représentant une proportion du capital socialou des droits de vote, égale ou supérieure à 2 %, puis à toutetranche supplémentaire de 1 % du capital, y compris au-delà desseuils de déclarations prévus par les dispositions légales etréglementaires, doit informer la Société du nombre total d’actionset des droits de vote qu’elle possède, ainsi que des titresdonnant accès à terme au capital et des droits de vote qui y sontpotentiellement attachés, par lettre recommandée avec accuséde réception, dans le délai de cinq jours de Bourse à compter dufranchissement de seuil.

L’obligation d’informer la Société s’applique également lorsque laparticipation de l’actionnaire en capital ou en droits de votedevient inférieure à chacun des seuils mentionnés ci-dessus.

En outre, en vertu de la loi sur les sociétés commerciales, toutepersonne physique ou morale, agissant seule ou de concert, quivient à posséder un nombre d’actions représentant plus de 5 %,10 %, 20 %, 33 1/3 %, 50 % ou 66 2/3 % du capital existantet/ou des droits de vote de la Société, devra en informer laSociété par lettre recommandée avec demande d’avis deréception, en indiquant notamment la part du capital et des droitsde vote qu’elle détient, dans un délai de 15 jours à compter dufranchissement de seuil.

A défaut d’avoir été régulièrement déclarées, les actionsexcédant la fraction qui aurait dû être déclarée conformémentaux dispositions statutaires et/ou légales identifiées ci-dessus,sont privées du droit de vote pour toute assembléed’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à l’expiration d’un délai dedeux ans suivant la date de régularisation de la notification à lademande, dans le cas des dispositions statutaires, consignéedans le procès-verbal de l’Assemblée Générale, d’un ou deplusieurs actionnaires détenant au moins 5 % du capital ou desdroits de vote de la Société. La Société n’a pas reçu dedéclaration de franchissement de seuil pendant l’exercice 2001.

sur la Société

Conditions statutaires auxquelles sontsoumises les modifications du capital et des droits attachés aux actions

Toute modification du capital ou des droits attachés aux titres quile composent est soumise aux prescriptions légales, les statutsne prévoyant pas de dispositions spécifiques.

• Répartition du capital de la SociétéLa répartition du capital de la Société, est indiquée enpage 124. Il n’existe pas d’actions à droit de vote double.

• Intention des personnes contrôlant la SociétéA la connaissance de la Société, ses principaux actionnairesn’ont pas l’intention de céder leur participation dans le capitalde la Société dans le cadre du programme de rachat d’actions.

Messieurs Jean-Claude, Jean-Marie, Jean-François et Jean-Sébastien Decaux, détenant 6 083 237 actions de la société, ont signé, dans le cadre de l’introduction des actionsde la société sur le premier Marché d’Euronext Paris, un engagement de conserver leurs actions pour une durée d’un an, soit jusqu’au 21 juin 2002.

Capital social

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires du23 mars 2001 a autorisé une augmentation de capital d’unmontant de 41 081 euros par émission de 2 694 700 actionsnouvelles en rémunération des apports réalisés dans le cadre desopérations de réorganisation décrites en pages 125 et 126.A l’issue de cette Assemblée, le capital social s’élevait à2 727 043 euros, divisé en 178 882 164 actions.

Les augmentations de capital et les émissions de bons desouscription d’actions auxquelles le Directoire a procédé,conformément aux autorisations des Assemblées GénéralesExtraordinaires des actionnaires des 9 octobre 2000,23 mars 2001 et 11 avril 2001 ont été les suivantes :

Augmentation du capital par appel public à l’épargne

L’Assemblée Générale Extraordinaire du 23 mars 2001 a déléguéau Directoire tous pouvoirs à l’effet de procéder, par appel public

à l’épargne avec suppression du droit préférentiel desouscription, à l’émission de valeurs mobilières dans la limited’un montant maximum de 2,5 milliards d’euros, ainsi qu’enconstater la réalisation définitive.

Le 30 mai 2001, le Directoire a, dans le cadre du projetd’introduction en Bourse de votre Société, utilisé cetteautorisation à l’effet d’arrêter le principe d’une augmentation ducapital social d’un montant maximal d’un milliard d’euros, primed’émission incluse, par émission d’actions nouvelles, à libérerintégralement lors de la souscription par versement d’espècesou compensation avec des créances certaines, liquides etexigibles détenues à l’encontre de la Société. Pour permettrel’ouverture de la passation des ordres sur les actions de laSociété, le Directoire a alors fixé une fourchette de prix compriseentre 21 euros et 24,5 euros. Cette fourchette de prix a, par lasuite, été réduite pour être comprise entre 16,5 euros et19,5 euros.

Le Directoire a, le 21 juin 2001, après la clôture de la période depassation des ordres et après consultation de Goldman SachsParis Inc. et Cie, associée à l’opération d’introduction en Bourse,fixé le prix définitif de souscription aux actions nouvelles émisesdans le cadre de l’augmentation de capital par appel public àl’épargne à 16,5 euros (soit 108,2 francs français), primed’émission incluse.

Ce prix résulte de la confrontation de l’offre de titres et desdemandes de souscription émises par les investisseurs selon latechnique dite de “construction du livre d’ordres”.

En conséquence de la fixation de ce prix définitif de souscription,le montant de l’augmentation de capital social de la Société a étéfixé par le Directoire, le 21 juin 2001, à 699 999 993 euros, primed’émission incluse, par émission de 42 424 242 actionsnouvelles, à libérer intégralement lors de la souscription parversement d’espèces.

Ces actions nouvelles ont été émises et placées dans le cadred’une Offre à Prix Ouvert et d’un Placement Global d’actions dela Société précédant l’introduction en bourse de la Société et telsque décrits dans un prospectus définitif visé par la Commissiondes Opérations de Bourse le 21 juin 2001 sous le visa n° 01-874.

Renseignements à caractère général

R a p p o r t118

A l’issue de cette opération, le capital social s’établissait à3 373 796,87 euros divisé en 221 306 406 actions.Les variations successives du capital social sont résumées dansle tableau en page 123.

Augmentation du capital réservée au FCPEJCDecaux Développement

Les Assemblées Générales Extraordinaires des 9 octobre 2000et 23 mars 2001, ont donné au Directoire tous pouvoirs à l’effetde procéder à l’émission de valeurs mobilières réservée au FCPEJCDecaux Développement, sans droit préférentiel desouscription, dans la limite d’un montant maximal de 15 millionsd’euros, et d’en constater la réalisation définitive.

Dans sa séance du 30 mai 2001, votre Directoire a, dans le cadredu projet d’introduction en Bourse de votre Société, utilisé cetteautorisation à l’effet d’arrêter le principe de la mise en place,simultanément avec l’introduction en Bourse de la Société,d’un plan de souscription d’actions, par les salariés, dont lesmodalités sont définies dans le Plan d’Épargne Groupe du2 août 2000.

Le Directoire a, le 21 juin 2001, après la clôture de la période depassation des ordres et consultation de Goldman Sachs ParisInc. et Cie, associée à l’opération d’introduction en Bourse, fixéle prix définitif de souscription aux actions nouvelles émises dansle cadre de l’augmentation de capital réservée au FCPEJCDecaux Développement, à 13,20 euros, prime d’émissionincluse.

Conformément à la subdélégation reçue du Directoire le 21 juin2001, le Directeur général a constaté le 28 juin 2001que l’augmentation de capital réservée au FCPE JCDecauxDéveloppement s’établissait à 3 885 475,80 euros, prime d’émissionincluse, par émission de 294 354 actions nouvelles, intégralementlibérées lors de la souscription par versement d’espèces.

Ces actions nouvelles ont été émises et placées dans le cadred’une Offre Réservée aux Salariés précédant l’introduction enBourse, telle que décrite dans un prospectus définitif visé parla Commission des Opérations de Bourse le 21 juin 2001 sousle n° 01-874.

Conformément aux dispositions de l’article 157-2 de la loi du 24juillet 1966, nous vous précisons que la participation des salariés,par le biais du FCPE JCDecaux Développement, représente 0,13 % du capital social.

A l’issue de cette opération, le capital social s’établissait à 3 378 284,27 euros divisé en 221 600 760 actions.

Émission de bons de souscription d’actions

L’Assemblée Générale Extraordinaire du 11 avril 2001 a donnéau Directoire tous pouvoirs à l’effet d’émettre au profit deGoldman Sachs Paris Inc. et Cie, en une ou plusieurs fois, et au plus tard le 30 juin 2001 inclus, un nombre maximal de 15 000 000 de bons de souscription d’actions au prix de0,001 euro par bon, chaque bon donnant droit à souscrire uneaction, soit au maximum 15 000 000 d’actions nouvelles,les actionnaires ayant renoncé expressément au profit deGoldman Sachs, titulaire des bons, à leur droit préférentiel desouscription aux actions ainsi émises.

Le 21 juin 2001, le Directoire a, dans le cadre du projetd’introduction en Bourse de votre Société, utilisé cette autorisationà l’effet d’émettre 9090909 bons de souscription d’actions, qui ontété souscrits par Goldman Sachs Paris Inc et Cie.

Ces bons ont été émis dans le cadre de l’Option de Surallocationliée à l’introduction en Bourse de la Société telle que décrite dansle prospectus définitif visé par la Commission des Opérationsde Bourse le 21 juin 2001 sous le visa n° 01-874. Ils étaientexerçables au prix d’introduction jusqu’au 21 juillet 2001.

Goldman Sachs Paris Inc. et Cie n’a pas exercé sa facultéde souscrire des bons. Dans ces conditions, aucun bon desouscription d’actions ne peut plus être converti en actionsde la Société.

Au 31 décembre 2001, le capital de la Société s’établit à 3 378 284,27 euros.

L’Assemblée Générale Extraordinaire de la Société du 23 mars2001 a en outre autorisé le Directoire à :


A n n u e l119

sur le capital

• procéder à l’émission d’obligations dans la limite d’un montantglobal de 1 milliard d’euros, cette autorisation ayant une duréede validité de 5 ans ; le Directoire n’a pas fait usage de cettedélégation au cours de l’exercice écoulé ;

• consentir des options de souscription d’actions de la Sociétéau bénéfice des salariés de la société et de ses filialesfrançaises et étrangères dans la limite de 5 366 465 actions,cette autorisation ayant une durée de validité de 3 ans ; leDirectoire a ainsi octroyé 4 103 704 options aux salariés de laSociété et de ses filiales au cours de l’exercice écoulé. Lesprincipales conditions du plan de stock-options sont résuméessur le tableau ci-dessous ;

• procéder à des augmentations de capital dans le cadre d’OPAsur la Société et d’échange de valeurs mobilières, cetteautorisation arrivant à expiration lors de l’assemblée généraledu 23 mai 2002. Le Directoire n’a pas fait usage de cettedélégation au cours de l’exercice écoulé ;

• procéder à des opérations d’achat des actions de la sociétésur le marché dans la limite de 250 millions d’euros, età procéder à l’annulation des actions acquises dans la cadrede cette autorisation, ces autorisations arrivant à expirationlors de l’Assemblée Générale du 23 mai 2002 ; le Directoiren’a pas fait usage de cette délégation au cours de l’exerciceécoulé.

Acquisition par la Société de ses propres actions

Il sera proposé à l'Assemblée Générale Ordinaire du 23 mai 2002d'autoriser la mise en œuvre d'un programme de rachatd'actions, qui s'inscrit dans le cadre des dispositions des articlesL. 225-209 et suivants du Code de commerce qui se substituerait

au programme de rachat décidé par l’Assemblée Générale desactionnaires du 23 mars 2001, dont JCDecaux SA n'a pas faitusage.

Les objectifs de ce programme de rachat d'actions seraient, par ordre de priorité :

• d'acheter les actions en fonction des situations de marché,

ou, notamment :

• la régularisation du cours de l’action par interventionsystématique en contre-tendance sur le marché, ou

• de consentir des options d'achat d'actions aux mandatairessociaux et aux salariés de la Société et/ou de son groupe, ou

• de consentir des actions aux salariés dans le cadre de laparticipation aux fruits de l'expansion de l'entreprise ou par lebiais de plan d'épargne ;

• de remettre des actions (à titre d’échange, de paiement ouautre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, ou

• de remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant droit par remboursement,conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autremanière à l’attribution d’actions de la Société, ou

• de mettre en œuvre une politique de gestion patrimoniale etfinancière comprenant la conservation desdites actions, leur cession et généralement leur transfert, ou

• le cas échéant, d'annuler tout ou partie de ses actions, sousréserve de l'adoption par l'Assemblée Générale Extraordinairede la septième résolution et dans les termes qui y sontindiqués.

Ce programme de rachat d'actions fera l'objet d'une noted'information qui sera soumise pour visa à la Commission des Opérations de Bourse.

R a p p o r t120


A n n u e l121

Autorisations résiduelles d’émission de valeurs mobilières

Nature des instruments Date de Montant autorisé Montant émis Montant résiduel Limite de duréel'Assemblée Générale en euros en euros en euros de l'autorisation

Obligations 23 mars 2001 1 milliard néant 1 milliard 22 mars 2006

Valeurs mobilières donnant accès au capital 23 mars 2001 2,5 milliards 699 999 993 1,8 milliard 22 mai 2003

Actions nouvelles réservées au FCPE 23 mars 2001 15 millions 3 885 472 11,1 millions 12 mai 2006JCDecaux Développement

Informations relatives à la dilution potentielle du capital de la société

Nature des instruments Dates Prix Décote / Identité Nombre Périodepotentiellement dilutifs d'émission exercice Surcote des d'instruments d'exigibilité

en euros en euros détenteurs émis

Options de souscription 21 juin 2001 16,50 0 Personnel 3 283 684 A partir du d'actions au bénéfice de la société, 21 juin 2002 pour 1/3du personnel de ses filiales, et de A partir du

JCDecaux Holding 21 juin 2003 pour 1/3

(chaque option donne A partir dudroit à la souscription 21 juin 2004 pour 1/3d'une action)

20 juillet 2001 15,46 - 1,04 479 024 A partir du20 juillet 2002 pour 1/3

A partir du 20 juillet 2003 pour 1/3

A partir du 20 juillet 2004 pour 1/3

14 décembre 2001 11,12 - 5,38 340 996 A partir du 14 décembre 2002 pour 1/3

A partir du 14 décembre 2003 pour 1/3

A partir du 14 décembre 2004 pour 1/3

Total 4 103 704

Il n’existe aucune autre valeur mobilière donnant accès au capital, immédiatement ou à terme, à l’exception des stock-options ci-dessus mentionnés.Si ces options sont exercées en totalité, le personnel de la société, de ses filiales et de JCDecaux Holding détiendra 1,8 % des actionsde la Société.

Il sera demandé à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires de renouveler ces autorisations à hauteur de 2 milliards d'euros pourles obligations et de 2,5 milliards d'euros pour l’émission de valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien ou suppressiondu droit préférentiel de souscription et à hauteur de 15 millions d'euros pour les augmentations de capital réservées aux salariés.

R a p p o r t122

Tableau récapitulatif des principales conditions d’attribution du plan de stock-options 2001

Plan

Date de l’Assemblée générale extraordinaire autorisant le plan d’option 23 mars 2001

Dates des directoires attribuant des options 21 juin, 20 juillet et 14 décembre 2001

Nombre de bénéficiaires 6 254

Types d’options Options de souscription

Total d’actions sous options attribuées 4 103 704

Point de départ d’exercice des options Bénéficiaires au titre d’un contrat de travail avec une société française :• aucune option ne pourra être levée avant le premier anniversaire de la date de la réunion du

directoire ayant attribué les options ;• chaque bénéficaire pourra exercer jusqu’à un tiers des options qui lui ont été attribuées à la

date du premier anniversaire de la date de la réunion du directoire ayant attribué lesoptions. Un délai d’incessibilité de trois ans s’applique aux actions ainsi acquises ;

• chaque bénéficiaire pourra exercer jusqu’à deux tiers des options qui lui ont été attribuées àla date du deuxième anniversaire de la date de la réunion du directoire ayant attribué lesoptions. Un délai d’incessibilité de deux ans s’applique aux actions ainsi acquises ;

• chaque bénéficiaire pourra exercer la totalité des options qui lui ont été attribuées àcompter de la date du troisième anniversaire et ce, jusqu’à la date du septième anniversairede la date de la réunion du directoire ayant attribué les options. Un délai d’incessibilité d’unan s’applique aux actions ainsi acquises.

Bénéficiaires au titre d’un contrat de travail avec une société étrangère :• aucune option ne pourra être levée avant le premier anniversaire de la décision du directoire

attribuant les options ;• chaque bénéficiaire pourra exercer jusqu’à un tiers des options qui lui ont été attribuées à la

date du premier anniversaire de la décision du directoire attribuant les options ;• chaque bénéficiaire pourra exercer jusqu’à deux tiers des options qui lui ont été attribuées à

la date du deuxième anniversaire de la décision du directoire attribuant les options ;• chaque bénéficiaire pourra exercer jusqu’à la totalité des options qui lui ont été attribuées à

compter de la date du troisième anniversaire et ce, jusqu’à la date du septième anniversairede la décision du directoire attribuant les options.

Date d’expiration 7 ans à compter de leur date d’attribution

Prix de souscription d’actions pourles options attribuées le 21 juin 2001 16,5 euros

Prix de souscription d’actions pourles options attribuées le 20 juillet 2001 15,46 euros

Prix de souscription d'actions pourles options attribuées le 14 décembre 2001 11,12 euros

Nombre d’actions souscrites au31 décembre 2001 dans le cadre de ces plans 0


A n n u e l123

Évolution du capital de la Société depuis sa création

Date Opération Nombre Montant Prime Montant Montants Nombre Valeurd’actions nominal de d’émission cumulé successifs cumulé nominale

émises l’augmentation par action de la prime du capital d’actions en eurosde capital en euros d’émission en eurosen euros en euros

5 juin 1975 Constitution 120 000 1 829 388,21 – – 1 829 388,21 120 000 15,2449

30 juin 1994 Augmentation 50 957 776 834,46 1 611,38 82 111 277,72 2 606 222,66 170 957 15,2449de capital (1)

20 juin 2000 Conversion – – – – 2 606 223 170 957 15,2449du capital (2)

en euros

9 octobre 2000 Division de la 170 786 043 – – – 2 606 223 170 957 000 (2)

valeur nominaledes actions

11 octobre 2000 Augmentation 7 000 107,00 27,32 191 244,09 2 606 330 170 964 000 (2)

de capital enrémunération des

apports de la sociétéMedia Communication

Publicité Extérieure

11 octobre 2000 Augmentation 5 223 464 79 631,19 30,99 161 869 516,01 2 685 961,19 176 187 464 (2)

de capital enrémunération

d’apports de titresde filiales

11 octobre 2000 Augmentation – 0,81 – – 2 685 962 176 187 464 (2)

de capital parincorporation

de réserves

23 mars 2001 Augmentation 2 694 700 41 081,00 56,97 153 530 088,60 2 727 043 178 882 164 (2)

de capital enrémunération des

apports des sociétésRPMU et JCDS

21 juin 2001 Augmentation 42 424 242 646 753,87 16,485 699 353 239,13 3 373 796,87 221 306 406 (2)

de capital résultantde l’introduction

en Bourse

28 juin 2001 Augmentation 294 354 4 487,40 13,185 3 880 985,40 3 378 284,27 221 600 760 (2)

de capital réservéeaux salariés (PEG)

(1) L’augmentation de capital du 30 juin 1994 résulte de l’apport de titres de sociétés par JCDecaux Holding, la famille Decaux et le groupe Vivendi dans un but de

simplification de l’organigramme.

(2) Lors de la conversion du capital en euros, l’expression de la valeur nominale des actions a été supprimée des statuts.

R a p p o r t124

Répartition actuelle du capital et des droitsde voteL’actionnariat de la Société au 31 décembre 2001 était lesuivant :

Actionnaires Nombres Pourcentaged’actions de capital

et des droitsde vote

JCDecaux Holding 154 062 745 (1) 69,52

Public (Bourse) 61 115 119 27,579

Jean-François Decaux 2 436 179 1,099

Jean-Charles Decaux 2 066 210 0,932

Jean-Sébastien Decaux 858 324 0,387

Jean-Marie Decaux 571 886 0,258

Actionnaires Salariés (PEG) 294 354 0,133

Jean-Pierre Decaux 142 463 0,064

Robert Caudron 23 670 0,011

Annick Piraud 18 572 0,008

Jean-Claude Decaux 8 175 0,004

Danielle Decaux 3 059 0,001

Pierre-Alain Pariente 2 —

Christian Blanc 2 —

Total 221 600 760 100

(1) 14 235 808 actions détenues par JCDecaux Holding sont nanties au profit deBNP Paribas à titre de garantie de la contre-garantie de JCDecaux Holdingdonnée lors de l’acquisition du groupe Gewista, en Autriche.

Il n’existe pas d’autocontrôle ni d’actions auto détenues.

A la connaissance des dirigeants, il n’existe pas de pacte entre

les actionnaires visés ci-dessus relatif à leurs participations

respectives dans la Société, et aucun actionnaire autre

que JCDecaux Holding ne détient plus de 5 % des actions

de la société.

Personnes morales détenant le contrôlede la Société

Le principal actionnaire de la Société est la société JCDecaux

Holding (anciennement JCDecaux International), majoritairement

détenue par la famille Decaux et dont l’objet social est

principalement la prise de participations dans d’autres sociétés.

Au 31 décembre 2001, le capital social de la société JCDecaux

Holding était réparti de la façon suivante :

Nombre d’actions

Actionnaires Actions en Actions enpleine nue

propriété propriété

Jean-Claude Decaux 30 —

Jean-François Decaux 220 935 429 000 (1)

Jean-Charles Decaux 45 435 604 500 (1)

Jean-Sébastien Decaux 45 435 604 500 (1)

Jean-Pierre Decaux 65 —

Robert Caudron 65 —

Danielle Decaux 35 —

Sous-total 312 000 1 638 000 (1)

Total 1 950 000

(1) Monsieur Jean-Claude Decaux détient l’usufruit de ces actions.


A n n u e l125

Information relatives aux opérations intervenues sur le capital de la société dans les 3 années précédentes

Identité Qualité % Date Nature de Nombre Prix unitaire % % de l'actionnaire de du capital de l'opération d'actions des actions du capital du capital

l'actionnaire détenu avant l'opération acquises acquises acquis aprèsl'opération (en euros) opération

JCDecaux Holding Actionnariat 92 31.07.1999 Cession par Société 10 369 000 2,496 6,06 98,06décrit en page 124 Nouvelle

d'Investissementset de Gestion

JCDecaux Holding Actionnariat 11.10.2000 Absorption de la 7 000 27,33 Nsdécrit en page 124 Société MCPE

JCDecaux Holding Actionnariat 11.10.2000 Apport des titres 2 167 552 31,00 1,2décrit en page 124 détenus dans filiales

M. Robert Caudron 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 1 670 31,00 Ns

M. Jean-Claude Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 6 175 31,00 Ns

M. Jean-Pierre Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 760 037 31,00 Ns

M. Jean-Charles Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 736 510 31,00 Ns

M. Jean-François Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 798 979 31,00 Ns

M. Jean-Sébastien Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 159 024 31,00 Ns

Mme Danielle Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 3 059 31,00 Ns

M. Jean-Marie Decaux 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 571 886 31,00 Ns

Mme Annick Piraud 11.10.2000 Apport des titres détenus dans filiales 18 572 31,00 Ns

JCDecaux Holding Actionnariat Absorption de RPMUdécrit en page 124 96,389 23.03.2001 et de JCDecaux Services 2 268 500 56,98 - 1,452 94,937

M. Jean-François Decaux 23.03.2001 Absorption de RPMU et de JCDecaux Services 156 200 56,98 Ns

M. Jean-Charles Decaux 23.03.2001 Absorption de RPMU et de JCDecaux Services 129 700 56,98 Ns

M. Jean-Pierre Decaux 23.03.2001 Absorption de RPMU et de JCDecaux Services 41 000 56,98 Ns

M. Jean-Sébastien Decaux 23.03.2001 Absorption de RPMU et de JCDecaux Services 99 300 56,98 Ns

Public 0 21.06.2001 Cession de 18 030 303 actions par JCDecaux Holding

Émission de 42 424 242 actions nouvelles

Cession de 151 515 actions par M. Jean-Pierre Decaux 16,50 27,579 27,579

Organigramme du Groupe

L’organigramme simplifié des sociétés détenues par JCDecaux SAau 31 décembre 2001 (après les opérations de réorganisationjuridique décrites et les différentes opérations d’acquisitionci-dessous ) et de leur pourcentage de détention du capital etdes droits de vote est en page 114.

En vue de l’introduction en Bourse de la Société, et afin desimplifier l’organigramme du Groupe, une réorganisation juridiquedu Groupe a été entreprise en cinq étapes.

Dans une première étape, la société JCDecaux Mobilier Urbain(anciennement JCDecaux) a absorbé les sociétés SociétéFermière des Colonnes Morris (SFCM) et Société d’EntrepriseGénérale (SEG) dont le capital était majoritairement détenu par

R a p p o r t126

la Société. Dans une deuxième étape, la société Avenir a absorbéla société EPB (qui a elle-même absorbé la société VAEP SARLdont elle détenait 100 % du capital), la société Métropole,la société Christian Dufour Communication, la société Médiapole,la société CFPO (qui a elle-même absorbé la société Grand LyonPalissades dont elle détenait 100 % du capital), la sociétéSopremo et la société Visuel SARL. Dans une troisième étape,la Société a absorbé la société MCPE.

Ces trois premières étapes de réorganisation ont été approuvéespar les Assemblées Générales des actionnaires des différentessociétés et de la Société le 11 octobre 2000.

Par ailleurs, des actions des sociétés JCDecaux Mobilier Urbain,SOPACT, SOMUPI, SEMUP, DPE, Purbe, JCDecaux BelgiumPublicité, Abribus City Media, El Mobiliaro Urbano, Maximédia Oy,JCDecaux Luxembourg, JCDecaux Portugal et JCDecaux UK ontété apportées à la Société sous la forme d’apports en nature.

Dans une quatrième étape, la Société a absorbé les sociétésRPMU et JCDecaux Services. Ces opérations ont été approuvéespar les Assemblées Générales des actionnaires des différentessociétés et de la Société le 23 mars 2001 avec un effetjuridique au 1er avril 2001 et un effet rétroactif comptableau 1er janvier 2001.

Enfin, dans une cinquième étape, la Société a absorbé la sociétéJCDecaux Communication (T) dans le cadre d’une opération defusion simplifiée approuvée par l’Assemblée Générale desactionnaires de la Société le 11 avril 2001.

En janvier 2001, la Société a acquis le contrôle à 100 % dela société finlandaise Maximedia. A cette occasion, Maximediaa changé de nom pour devenir “JCDecaux Finland”.

En mars 2001, la Société JCDecaux SA a acquis 50,30 % du capitalde la société portugaise R.E.D. Portuguesa Publicidade Exterior.Le groupe JCDecaux détient ainsi, directement et indirectement,85 % du capital de cette société.

Par ailleurs, et dans le cadre de cette opération, la Société aacquis les titres que détenaient les cédants, dans la sociétéportugaise Placa, soit 55 % du capital de cette dernière, portantainsi sa participation à 100 %.

En Espagne, la Société a acquis, en mars 2001, 49 % des actionsde la société Planigrama.

Au mois de juin 2001, la Société a apporté sa participation détenuedans la société suisse Affichage Holding en échange d’uneparticipation de 58,5% dans la société JCDecaux CEE, qui détientune participation de 67 % dans la société autrichienne Gewista.En août 2001, la Société s’est associée avec la société Unidadde Diseno y Comunicacion SA, pour créer une filiale commune,détenue à parts égales à Mexico.

En novembre 2001, notre Groupe a fait apport à la société IGPen Italie, des titres détenus dans sa filiale JCDecauxComunicazione Esterna, et notre société a souscrit à uneaugmentation de capital de IGP dont le Groupe détient ainsi32,34 % des actions et des droits de vote. La société IGP a prisla dénomination sociale d’“IGP Decaux”. Par cette opération,le groupe JCDecaux devient le premier groupe de communicationextérieure en Italie.

En décembre 2001, la Société a acquis 11,1 % de la société Wall AG, dont le siège social est en Allemagne et qui est détenuemajoritairement par Messieurs Hans Wall et Daniel Wall. Cettesociété exerce en outre ses activités aux Pays-Bas, en Turquie,Russie et Pologne ainsi qu’aux USA (Wall USA et Wall Chicago).

La Société a cédé, en décembre 2001, la société Inflight MediaMarketing en Suisse à la suite du non renouvellement des accordsde régie liant la société RCI à Air France.

La liste des sociétés contrôlées par JCDecaux SA est donnée enannexe 6.2. des comptes consolidés située en page 81.

Aucune de ces sociétés ne détient de participation dansJCDecaux SA.


A n n u e l127

DividendesPolitique de distribution

La Société a distribué au cours des 3 dernières années, les dividendes suivants :

Avant conversion du capital en euros et Après conversion du capital en euros etdivision du nominal des actions division du nominal des actions (1)

Exercice au titreduquel la distribution Dividende par Dividende par Dividende par Dividende pardu dividende est action sans avoir action avec avoir action sans avoir action avec avoirintervenue fiscal fiscal (2) fiscal fiscal (2)

francs euros francs euros francs euros francs euros1998 — — — — — — — — 1999 930 141,77 1 348,5 205,58 0,90 0,138 1,31 0,202000 — — — — — — — —

(1) Avant augmentation de capital réalisée le 23 mars 2001 résultant de l’apport de titres de filiales, soit sur la base de 176 187 464 actions.

(2) Depuis le 1er janvier 1999, le taux d’avoir fiscal est de 45 %.

Dans la mesure où la Société vise une politique de croissance dynamique fondée sur le réinvestissement des bénéfices dégagés, elleprévoit actuellement de ne pas distribuer de dividendes dans un futur proche.

Délai de prescription

Les dividendes non réclamés sont prescrits au profit de l’État à l’issue d’un délai de cinq ans à compter de la date de leur mise enpaiement.

Marché du titre

Évolution du titre JCDecaux (code 7791)

Cours le + haut Cours le + bas Cours de clôture Nbre de titres échangés en euros en euros en euros dans le mois

2001Juin 16,80 15,75 15,80 24 481 194(1)

Juillet 16,13 13,50 13,64 8 197 780Août 14,50 12,91 13,30 5 307 624Septembre 13,00 6,20 8,55 9 276 363Octobre 10,25 8,50 8,50 5 868 784Novembre 11,70 8,27 10,68 4 372 761Décembre 12,55 10,25 12,55 1 734 8932002Janvier 13,05 11,75 12,40 5 781 412Février 12,20 10,20 11,06 4 896 854Mars 13,75 11,55 13,30 4 539 643

Source : Bloomberg

(1) Inclus des volumes d'échanges importants pendant la première semaine de négociation des titres suivant l'introduction en Bourse.

R a p p o r t128

Renseignements sur les organes de Direction et de Surveillance

Intérêts des dirigeants

Rémunérations et avantages en nature attribuéspour le dernier exercice clos, à quelque titreque ce soit, aux membres des organesd’administration et de direction.

Le montant des rémunérations et autres avantages versés àchacun des mandataires sociaux par notre société et par lessociétés du Groupe consolidé au titre de l’exercice clos le31 décembre 2001 a été le suivant :

Membres du DirectoireM. Jean-François Decaux

Salaires Primes et AutresEn euros intéressement

JCDecaux SA 458 000 229 000 24 200Filiales étrangères 435 320 241 200 1 830

M. Jean-François Decaux bénéficie par ailleurs de véhicules defonction dans les principaux pays dans lesquels il exerce desresponsabilités opérationnelles directes.

M. Jean-Charles Decaux


JCDecaux SA 458 000 259 000 22 600Filiales étrangères 369 000 228 000 18 200

M. Jean-Charles Decaux bénéficie par ailleurs de véhicules defonction dans les principaux pays dans lesquels il exerce desresponsabilités opérationnelles directes.

M. Robert Caudron


JCDecaux SA 267 000 118 080Filiales étrangères 120 490 52 370

Au cours de l’exercice, 5 000 options de souscription d’actionsont été octroyées à M. Robert Caudron. Il bénéficie par ailleursd’un véhicule de fonction.

M. Gérard Degonse


JCDecaux SA 229 000 38 000Filiales étrangères 40 200

Au cours de l’exercice, 47 732 options de souscription d’actionsont été octroyées à M. Gérard Degonse. Il bénéficie par ailleursd’un véhicule de fonction .

M. Jeremy Male


Filiales étrangères 643 200 241 200 97 120

Au cours de l’exercice, 198 187 options de souscription d’actionsont été octroyées à M. Jeremy Male. Il bénéficie par ailleurs d’unvéhicule de fonction.

Membres du Conseil de SurveillanceLa Société a versé 67 078 euros à titre de jetons de présence au

titre de l’exercice clos le 31 décembre 2001 répartis ainsi :

En euros Jetons de présence

M. Jean-Pierre Decaux 18 294

M. Pierre-Alain Pariente 24 392

M. Christian Blanc 24 392

M. Jean-Claude Decaux a renoncé à percevoir des jetons deprésence au titre de ses fonctions, et a perçu une rémunérationde 45 735 euros au titre de ses fonctions de Président& Directeur-Général de Sopact.

Par ailleurs, M. Jean-Pierre Decaux, dans le cadre du contrat detravail qui le liait avec la Société jusqu'au 19 juin 2001, a perçusous forme de salaire un montant de 68 000 euros. La Société acontribué un montant de 25 000 euros au titre de son assurance-vie ; il bénéficiait par ailleurs d'un véhicule de fonction.

Il a perçu un montant de 735 200 euros sous forme d'indemnitéslors de la cessation de son contrat de travail en juin 2001.

Actions détenues par les Dirigeants

Au 31 décembre 2001, les membres du Directoire et du Conseilde Surveillance détenaient 5 185 760 actions de la Société(représentant environ 2,11 % du capital et des droits de vote).

Au 31 décembre 2001, les membres du Directoire et du Conseilde Surveillance détenaient 1 300 030 actions de la sociétéJCDecaux Holding (représentant environ 67 % du capital et desdroits de vote).

Nombre total d’options qui ont été conférées sur lesactions du Groupe

Les options de souscription d’actions octroyées aux membresdes organes de Direction et de Surveillance sont indiquées dansle rapport spécial du Directoire en page 131 du présent document.

A n n u e l129

Autres informations

Présentation des résolutions proposées au vote del’Assemblée Générale Ordinaire 130

Rapport du Directoire sur les stock-options 131

Responsable du Document et Responsables du contrôle des comptes 132

Attestation des Commissaires aux comptes 133

Table de concordance 134

R a p p o r t130

Autres informations

Nous vous demandons

• d’approuver les comptes sociaux et consolidés de l’exercicesocial 2001, tels qu’ils vous ont été présentées,

• d’approuver les conventions visées à l’article L. 225-86 duCode de Commerce, conclues avec des sociétés ayant desdirigeants communs avec la Société ou conclues avec desactionnaires détenant directement ou indirectement plus de 5 % du capital social de la société, et qui ont étérégulièrement autorisées par le Conseil de Surveillance aucours de l’exercice écoulé, en adoptant les deuxième ettroisième résolutions. Les Commissaires aux comptes ont étéinformés de ces conventions, qui vous sont exposées dansleur rapport,

• d’approuver l’affection du résultat à la réserve légale pour65 124 euros et au report à nouveau pour 17 143 833 euros,en adoptant la quatrième résolution,

• de prendre acte du montant des dépenses et charges viséesà l’article 39-4, en adoptant la cinquième résolution,

• d’autoriser le Directoire à mettre en œuvre, le cas échéant,un programme de rachat par la société de ses propres actions,en adoptant la septième résolution.

L’Assemblée Générale Ordinaire du 23 mars 2001 a autoriséle Directoire à mettre en œuvre un programme de rachat parla Société de ses propres actions, en vue d’intervenir sinécessaire sur le marché des titres à des fins de régularisationou gestion des cours, de mettre en œuvre des programmesd’achats d’actions au bénéfice des salariés ou mandatairessociaux, de remettre des actions à titre d’échange dans lecadre d’opérations de croissance externe, d’optimiser lagestion financière et patrimoniale de la Société ou encored’optimiser le résultat par action par voie d’annulationd’actions propres. Cette autorisation a été donnée pourune durée venant à expiration lors de l’Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre2001, celle-ci ne pouvant, en tout état de cause, excéderdix-huit mois.

La faculté de rachat par la Société de ses propres actionsn’a pas été mise en œuvre au cours de l’exercice 2001.Il est demandé à l’Assemblée de renouveler son autorisation

au Directoire pour une durée venant à expiration lors del’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes del’exercice clos le 31 décembre 2002, sans pouvoir excéderdix-huit mois ; les conditions essentielles de cette autorisationsont les suivantes :

- le montant maximal global destiné au rachat des actions dela Société sera de 1 377,47 millions d’euros ;

- le nombre maximal des actions dont la Société pourra fairel’acquisition ou détenir à tout moment, au titre de la présenterésolution ne devra pas dépasser la limite de 10 % du capitalsocial soit, à titre indicatif, au 31 décembre 2001, 22 160 076actions ;

- le prix maximal d’achat par action sera de 62,16 euros (ou la contre valeur de ce montant à la même date danstoute autre monnaie) ;

- le prix minimal de vente par action sera de 8,25 euros(ou la contre valeur de ce montant à la même date danstoute autre monnaie) ;

L’autorisation donnée au Directoire comporte celle desubdéléguer, et d’effectuer la mise en œuvre de cette décisionen passant, notamment, tous ordres de Bourse, et effectuertoutes formalités et déclarations.

• d’autoriser le Directoire à procéder, pendant une durée de 26 mois, à l’émission d’obligations ou autres valeurs mobilièresreprésentatives de créances, pour un montant maximal de 2 milliards d’euros et d’adopter la huitième résolution,

• d’approuver une résolution spécifique sur les stock-optionsaux USA.La loi américaine relative aux stock options prévoit uneratification de l’Assemblée Générale de la Société émettrice dunombre de stock options octroyé aux collaborateurs domiciliésaux États-Unis. Nous vous précisons que, dans le cadre del’autorisation donnée le 23 mars 2001 par l’AssembléeGénérale Extraordinaire, le Directoire a attribué188 219 options aux collaborateurs du Groupe aux États-Unis,et vous demandons d’adopter la sixième résolution.Les résolutions que nous vous proposons d’adopter dans lecadre de la partie extraordinaire de la présente assembléevous sont présentées dans un rapport séparé.

Présentation des résolutions proposées au vote de l’Assemblée Générale Ordinaire

A n n u e l131

Rapport du Directoiresur les stock-options

Conformément aux dispositions de l'article L. 225-184 du Code de Commerce, le Directoire vous rend compte des stock-optionsattribuées au cours de l'exercice 2001 et des levées d'options réalisées.

Stock-options attribuées aux mandataires sociaux

Nom Fonction Nombre SO Nombre SO Nombre SO Stock-attribuées attribuées attribuées options total

en juin en juillet en décembre2001 2001 2001

Prix de souscriptionunitaire en euros 16,5 15,46 11,12Jean-François Decaux Co-président du Directoire - - -Jean-Charles Decaux Co-président du Directoire - - -Robert Caudron Directeur Général – Opérations - 5 000 5 000Gérard Degonse Directeur Général Finance 42 732 5 000 47 732Jeremy Male CEO* North & East Europe 75 065 3 122 120 000 198 187Total 250 919

* Chief Executive Officer.

Aucune option sur les actions de la Société n’a été donnée aux membres du Conseil de Surveillance.

Stock-options attribuées aux dix salariés non mandataires disposant des plans d'optionsles plus élevés

Nom Fonction Nombre SO Nombre SO Stock-attribuées attribuées options total

en juin en décembre2001 2001

Prix de souscription unitaire en euros 16,5 11,12Gael Blanchard Directeur Général Commercial France 19 293 5 000 24 293Jean-Pierre Serrus Directeur Général Avenir 18 017 5 000 23 017Michel Lamboley Directeur Général Adjoint Finance 16 631 5 000 21 631Isabelle Schlumberger Directeur Général JCDecaux Airport 16 631 5 000 21 631Philippe Ertlé Directeur Ressources Humaines Corporate 15 015 - 15 015Stéphane Prigent Directeur Général Adjoint Contrôle Gestion International 14 552 5 000 19 552Bertrand Kientz Directeur des Systèmes d'Information 11 088 5 000 16 088Emmanuel Russel Directeur Audit et Développement 11 088 5 000 16 088Xavier Hubert Directeur Industriel 9 240 5 000 14 240Patrick Gourdeau Directeur Juridique 6 930 5 000 11 930Total 183 485

Il n'a pas été souscrit ou acheté d'actions par les personnes ci-dessus indiquées dans le cadre de la levée de une ou plusieursoptions.

R a p p o r t132

Autres informations

Responsable du Document de RéférenceMonsieur Jean-François Decaux, Président du Directoire deJCDecaux SA.

Attestation du responsable du Document de RéférenceA notre connaissance, les données du présent Document deRéférence sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutesles informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leurjugement sur le patrimoine, l’activité, la situation financière,les résultats et les perspectives de JCDecaux SA, ainsi que surles droits attachés aux titres offerts ; elles ne comportent pasd’omission de nature à en altérer la portée.

Jean-François DecauxPrésident du Directoire

Responsable de l’information

• Cécile PrévotResponsable des Relations InvestisseursTéléphone : 01.30.79.79.79Télécopie : 01.30.79.77.91

Responsables du contrôle des comptes

Commissaires aux comptes Titulaires

• Barbier Frinault & Autres41, rue Ybry92200 Neuilly-sur-Seine

représentés par Monsieur Patrick Malvoisin.nommés le 20 juin 2000 dont le mandat expirera à l’AssembléeGénérale statuant sur les comptes de l’exercice closle 31 décembre 2005.

• Fiduciaire Révisunion169, boulevard Malesherbes75017 Paris

représentée par Messieurs Yves Floury et Claude Chezaud.nommée le 25 avril 1980 (Monsieur Yves Floury est toutefoiscommissaire aux comptes de la Société depuis le débutd’activité de la Société), dont le mandat a été renouvelé le 20juin 2000 et expirera à l’Assemblée Générale statuant sur lescomptes de l’exercice clos le 31 décembre 2005.

Commissaires aux comptes Suppléants

• Monsieur Christian Thelier141, avenue de Wagram75017 Paris

sa nomination sera proposée à l’Assemblée Généraledu 23 mai 2002.

• Monsieur Maxime Petiet41, rue Ybry92200 Neuilly-sur-Seine

nommé le 20 juin 2000 et dont le mandat expirera àl’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exerciceclos le 31 décembre 2005.

Responsable du Documentet responsables du contrôle des comptes

Autres informations

A n n u e l133

Attestation des Commissaires aux comptes





Barbier Frinault & Autres

Patrick Malvoisin



Le 22 avril 2002


En notre qualité de commissaires aux comptes de la sociétéJCDecaux SA et en application du règlement COB nº 98-01,nous avons procédé conformément aux normes professionnellesapplicables en France à la vérification des informations portantsur la situation financière et les comptes historiques donnéesdans le présent document de référence.

Ce document de référence a été établi sous la responsabilitédu directoire. Il nous appartient d’émettre un avis sur la sincéritédes informations qu’il contient portant sur la situation financière etles comptes. Nos diligences ont consisté, conformément auxnormes professionnelles applicables en France, à apprécierla sincérité des informations portant sur la situation financière etles comptes, à vérifier leur concordance avec les comptes ayantfait l’objet d’un rapport. Elles ont également consisté à lire lesautres informations contenues dans le document de référence,afin d’identifier le cas échéant les incohérences significatives avecles informations portant sur la situation financière et les comptes,et de signaler les informations manifestement erronées que nousaurions relevées sur la base de notre connaissance générale de lasociété acquise dans le cadre de notre mission. S’agissant dedonnées prévisionnelles isolées résultant d’un processusd’élaboration structuré, cette lecture a pris en compte leshypothèses retenues par les dirigeants et leur traduction chiffrée.

Informations comptables et financières historiques

Les comptes sociaux de JCDecaux SA ont fait l’objet d’un auditselon les normes professionnelles applicables en France et ont

été certifiés sans réserve ni observation par les commissaires aux comptes, le cabinet Fiduciaire Révisunion pour l’exerciceclos le 31 décembre 1999 et les cabinets Fiduciaire Révisunion et Barbier Frinault & Autres – Andersen pour les exercices closles 31 décembre 2000 et 2001. Les comptes consolidés du groupe JCDecaux SA ont fait l’objet d’un audit selon les normes professionnelles applicables en France et ont étécertifiés sans réserve ni observation, pour l’exercice clos le 31 décembre 1999 par le commissaire aux comptes, le cabinet Fiduciaire Révisunion, et l’auditeur contractuel, le cabinet Barbier Frinault & Associés – Andersen, et pourles exercices clos les 31 décembre 2000 et 2001 par les commissaires aux comptes, les cabinets Fiduciaire Révisunion et Barbier Frinault & Autres – Andersen.

Nos diligences sur les autres informations historiques de naturefinancière et comptable présentées dans le Document de Référence ont consisté, selon les normes de la profession à vérifier leur sincérité et, le cas échéant, leur concordance avec les comptes consolidés annuels présentés dans le Document de Référence.

Conclusion sur le Document de Référence

Sur la base de ces diligences, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité des informations portant sur la situation financière et les comptes, présentés dans ceDocument de Référence.

R a p p o r t134

Table de concordance renvoyant aux principaux paragraphes du règlement COB 98-01 etaux pages du Document de Référence correspondantes

Chapitre 1 - Responsable du Document de Référence et responsables du contrôle des comptes

1.1. Responsable du Document de Référence ......................................................................................................... p. 132

1.2. Attestation des responsables ............................................................................................................................ p. 132

1.3. Responsables du contrôle des comptes ............................................................................................................ p. 132

1.4. Politique d’information ......................................................................................................................................... p. 13

Chapitre 3 - Renseignement de caractère général concernant l’émetteur et son capital

3.1. Renseignements de caractère général concernant l’émetteur .................................................................. p. 116 à 117

3.2. Renseignements de caractère général concernant le capital ................................................................... p. 118 à 119

3.3. Répartition actuelle du capital et des droits de vote .......................................................................................... p. 124

3.4. Marchés du titre ................................................................................................................................................. p. 127

3.5. Dividendes ......................................................................................................................................................... p. 127

Chapitre 4 - Renseignement concernant l’activité de la Société

4.1. Présentation de la société et du groupe ........................................................................................................ p. 4 à 41

4.2. Dépendance à l'égard de l'environnement économique .............................................................................. p. 37 à 41

4.3. Litiges ................................................................................................................................................................. p.112

4.4. Effectifs ................................................................................................................................................................. p.20

4.5. Politique d’investissement .................................................................................................................................... p.57

4.6. Renseignements concernant les principales filiales ................................................................. p.81 à 84 ; p.104 ; 113

4.6. Facteurs de risques .......................................................................................................................p. 54 ; p. 108 à 113

Chapitre 5 - Comptes consolidés et comptes sociaux ............................................................................. p. 43 à 107

Chapitre 6 - Organes d’Administration, de Direction et de Surveillance

6.1. Composition et fonctionnement ....................................................................................................................... p. 5 à 9

6.2. Intérêts des dirigeants ....................................................................................................................................... p. 128

6.3. Schémas d’intéressement du personnel .............................................................................................................. p. 21

Chapitre 7 - Évolution récente et perspectives d’avenir .................................................................................... p. 55

Table de concordance

A n n u e l

En application de son règlement n°98-01, la Commission des Opérations de Bourse aenregistré le présent Document de Référence le 22 avril 2002 sous le numéro R. 02-071.Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par unenote d’opération visée par la Commission des Opérations de Bourse. Ce Documentde Référence a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de sessignataires. Cet enregistrement, effectué après examen de la pertinence et de lacohérence de l’information donnée sur la situation de la Société, n’implique pasl’authentification des éléments comptables et financiers présentés.

Conception et réalisation :

133, avenue des Champs Élysées – 75380 Paris Cedex 08Tél. : 01 44 43 71 00 – RCS Paris B 379 765 910

Crédit photos : Marc Augé/Clément Ledermann/Isabelle Levy/X.

Document réalisé par la Direction Générale Finance du groupe JCDecauxJCDecaux

17, rue Soyer92200 Neuilly-sur-Seine

Tél. : 01.30.79.79.79

Documents

Document de Référence2001 - Bourse : Cours de … · concession à Lyon, qui devient la première ville du ... le Groupe remporte les marchés du mobilier urbain de la ville de