Etudedu Bilan LEtude du Bilan Chapitre 1 Ingnieur MP3 Octobre
2007
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Structure du Cours I) La structure du bilan comptable II)
Lanalyse financire du bilan
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I) La structure du bilan comptable A) Prsentation du bilan
comptable B) Structure de lactif C) Structure du passif
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Principe Gnral du Bilan ACTIF Tout ce que lentreprise possde =
INVESTISSEMENTS PASSIF Comment lentreprise finance tout ce quelle
possde = RESSOURCES ACTIF = PASSIF
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Les Grandes Masses du Bilan ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT
CAPITAUX PROPRES PROVISIONS DETTES ACTIFPASSIF
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I) La structure du bilan comptable A) Prsentation du bilan
comptable B) Structure de lactif C) Structure du passif
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La Structure de lActif ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT ACTIF
Tous les investissements de lentreprise Les biens destins rester
durablement dans lentreprise. = Les investissements de long terme
de lentreprise ( plus dun an) Les biens non destins rester
durablement dans lentreprise car ils sont transformables = Les
investissements de court terme de lentreprise ( moins dun an)
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Immobilisations Incorporelles ACTIF IMMOBILISE Immobilisations
corporelles Immobilisations financires Investissements sans
existence matrielle mais dont la valeur repose sur un droit
Brevets, logiciel, dpenses de R&D, Investissements ayant une
existence matrielle Machine, terrain, btiments, Placements de plus
dun an dans dautres entreprises Actions, prts,
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Stocks ACTIF CIRCULANT Mise en rserve de produits Matires,
produits intermdiaires, produits finis, marchandises Sommes dues
par les clients en raison des dlais de paiements que la socit leur
accorde Placements de moins dun an dans dautres entreprises
Actions, prts, Crances Valeurs mobilires de placement Disponibilits
Argent immdiatement disponible
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Les pertes de valeur de lactif Lactif est prsent sous forme de
3 colonnes : Brut La valeur dachat des diffrents biens
Amortissements, Provisions Des biens subissent une perte de valeur
quil faut prendre en compte car elle diminue la valeur du
patrimoine de lentreprise. Irrversible : les biens corporels
(terrains, machines, constructions, ) doivent tre amortis
Provisions pour amortissement. Rversible : dautres biens ont des
pertes de valeur non prvues (titres dans dautres socit, crances,
les stocks, .) Provisions pour dprciation. Net La valeur nette du
patrimoine de lEntreprise = Valeur dachat - Amortissement et
Provisions
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Tableau de Synthse de lActif
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Lactif de la socit SA GILBERT FRERES
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Investissements massifs court terme sexpliquant quasi-
exclusivement par les dlais de paiements accords aux clients
Domination des investissements matriels parmi les investissements
de long terme de la socit.
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I) La structure du bilan comptable A) Prsentation du bilan
comptable B) Structure de lactif C) Structure du passif
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La structure du passif CAPITAUX PROPRES PROVISIONS DETTES
PASSIF Ensemble des Ressources Ressources propres lentreprise
Ressources extrieures lentreprise
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Capital social CAPITAUX PROPRES Ensemble des apports effectus
par les actionnaires ou associs lors de la cration de lentreprise
ou dune augmentation de son capital Partie des bnfices conservs par
lentreprise (non distribus aux actionnaires ou associs) Bnfices ou
pertes de lanne Partie des bnfices non distribus aux actionnaires
(dividendes) et non conservs par lentreprise (rserves) sajoutant
ceux des annes prcdentes. Rserves Rsultat de lexercice Report
nouveau Subventions Aide de lEtat destine financer les
investissements de lentreprise
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Provisions pour risques PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Provisions pour charges Sommes prleves sur le rsultat de
lentreprise pour faire face des risques une chance de plus dun an,
pouvant se produire tels que des litiges avec fournisseurs,
clients, salaris, restructurations, . Sommes prleves sur le rsultat
de lexercice pour faire face des charges une chance de moins dun
an, rparations, remises en tat, dcontamination, .
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Emprunts obligataires DETTES Dettes de plus dun an contractes
auprs des banques. Les dettes financires intgrent toutefois les
concours bancaires qui sont des dettes moins dun an (dficit de
trsorerie) Dettes de moins dun an relatives aux dlais de paiement
accords par les fournisseurs. Dettes de moins dun an relatives aux
dlais de paiement concernant les impts et taxes Dettes Financires
Dettes Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes de plus dun
an contractes par lentreprise sur les marchs financiers par le
biais dobligations (titres dun emprunt ct en bourse).
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Tableau de Synthse du Passif
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Le passif de la socit SA GILBERT FRERES
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La socit finance ses investissements majoritairement par
dettes, notamment de court terme (fournisseurs et Etat) Domination
du report nouveau dans les ressources propres de lentreprise
servant au financement des investissements de long terme.
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Structure du Cours I) La structure du bilan comptable II)
Lanalyse financire du bilan
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A) Prsentation du bilan financier B) Analyse des quilibres
financiers C) Calcul des ratios financiers
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Le Bilan financier Transformation du bilan comptable en bilan
financier ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT ACTIF RESSOURCES STABLES
RESSOURCES CIRCULANTES PASSIF
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Les transformations du bilan financier Actif Immobilis
Investissement long terme Valeur brute de lactif immobilis Actif
Circulant Investissement court terme Valeur brute de lactif
circulant Ressources stables Ressources long terme La somme des
capitaux propres, des provisions pour risques, les dettes de plus
dun an (emprunts obligataires et dettes financires en retirant les
concours bancaires) et lamortissement de lactif. Ressources
circulantes Ressources court terme La somme des provisions pour
charges et des dettes moins dun an
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Tableau du bilan financier
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Le bilan financier de la socit SA GILBERT FRERES
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II) Lanalyse financire du bilan A) Prsentation du bilan
financier B) Analyse des quilibres financiers C) Calcul des ratios
financiers
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Analyse des quilibres financiers Les 3 quilibres de lanalyse
financire : 1) Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) Analyse de
Long terme 2) Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) Analyse de court
terme 3) La Trsorerie Nette (TN) Analyse globale
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LAnalyse de Long terme Fond de Roulement Net Global (FRNG)
FRNG= Ressources stables Actifs Immobiliss Si FRNG>0,
lentreprise a une capacit de financement long terme Stabilit
Financire Cet excs de ressources stables lui permettent de financer
lensemble de ses actifs immobiliss et davoir des ressources
supplmentaires pour financer au moins une partie de ses actifs
circulants. Si FRNG
LAnalyse de Court terme Besoin en Fond de Roulement (BFR) BFR =
Actifs circulants hors trsorerie Ressources circulantes hors
concours bancaires Si BFR>0, lentreprise a un besoin de
financement court terme. Cette insuffisance de ressources
circulantes est trs frquente en raison des dcalages de paiements
fournisseurs/ clients ; cette situation ne met pas en pril
lentreprise tant quelle dispose dune capacit de financement long
terme qui compense. Si BFR
LAnalyse Globale Trsorerie Nette (TN) TN= FRNG BFR Si TN>0,
lentreprise dispose dune capacit de financement global. Ce surplus
est une somme dargent immdiatement disponible permettant
lentreprise de financer tout surcrot de dpenses ou dinvestissement
sans sendetter. Ce surplus ne doit pas tre trop important car il
constitue un manque gagner qui aurait pu tre plac et rapport des
intrts. Mis en disponibilits dans lactif du bilan Si TN