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AUPROGRAMME FREUDREALTY INVESTIRAMIAMI INVESTIRANEWYORK PROCESSUSDACHAT FISCALITERESIDENTFRANCAIS FINANCEMENT IMPOSITION2

FREUDREALTYEnBref Miami&NYC Serviceclefsenmain:Achat/Vente+GesGonlocaGve ExperGsecible:QuarGersettypesdebiens Conciergerie Notrequipe: Immobilier:ZeldaFreud&MichaelWiesenfeld Fiscalit&ExperGsecomptable(USA):KVBPartners Fiscalit(France):BriceAssayag BanquePrive&Financement:InteraudiBank Lgal:FrederickWoodBridge,JacobSebag3

MIAMIUnevilleenpleine transformaGon:CapitaleSudAmricaine Business Architecture Tourisme Culture Luxe

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MIAMI,ENCHIFFRESAroportInternaFonaldeMiamiSource:AirportsCouncilInterna3onal(2012): En%devolsinterna3onaux:1erauxUSA Envolumedepassagersinterna2onaux:2meauxUSA(JFK#1) Entransitdepassagers:19meaumonde(+9.5%)avec41Mdepassagers; 26meen2010(+7.5%).5medesUSA(devantJFK) TauxdoccupaFonHtelier:>88%(USA#1) Prixmoyen/nuite:$182(USA#2derrireNYCa$203) SouthBeach: ImmeubleArtDeco:$3745/m2(350/Sq.o) RsidenGelneuf:$5885$11770/m2($5501100/Sq.o) Avantleboom(2003):110immeublesrsidenGelstotalisant10800appartements Depuisleboom:37nouveauximmeublestotalisant5,800units.>90%vendus

Fortedemande,inventairerestreint=Prixenconstantehausse Explosiondutourisme=fortedemandepourlocaFoncourtedure5

MIAMI,ENCHIFFRESDowntown/Brickell:UndesmarchesimmobilierlesplusacFfsdesUSA Supercie:4.4km2 PopulaFon:72,000(+15%dicia2014) Logementsconstruitsdepuis2003:22079 InventairevendupourlesconstrucGonsdatantde: Avant2006:>99% 20072011:84%

TauxdoccupaFon:93%(86%en2010): Epic(342appts):17%dbut2010;89%n2011 Icon(1750appts):4.9%n2009;91%n2011 56%deslogementssontoccupspardeslocataires Foreclosure:trsfaibleAcheteursallcash Prixmoyendum2:$3890($365/Sq.o) Hautdegamme:$5900/m2($550/Sq.o) Chambresdhotel:6096 Fortedemande:LiveWorkPlay6

LESQUARTIERSDEMIAMIMIAMIBEACH DOWTOWNMIAMI

CurtourisFquedeMiami

LePeFtNewYork

BRICKELLLequarFerrsidenFeletdaaires LequarFerbranch

DESIGNDISTRICT7

PRINCIPAUXPROJETS

BRICKELLCITICENTRERESORTSWORLD

DESIGNDISTRICT ART&SCIENCEMUSEUM

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MIAMI:QUARTIERS&PROJETS

Art & Science Museum

Fisher Island

Port

CORAL GABLES

Key Biscayne

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BRICKELLCITICENTRELe Brickell CiGCentre est le plus grand projetquaconnulavillecejour: Promoteur:Swire 269,000mdesurfaceausol 48,000mdebouGqueset restaurants,cinma,3immeublesde bureaux,2immeublesrsidenGels etunhtelde243chambres

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LERESORTSWORLDLe Resorts World slvera sur la baie, en plein cur de Downtown, a proximit de lOpera & Palais des Congres (Frank Gehry),etdelAAArena. $3,8milliardsdinvesGssement

4htels(4500chambres)Casino 2rsidences(condos) Galeriemarchandedeluxe Plusde50restaurants,barsclubs, 65,000mdesallesdeconvenGon 14,500mdelaguneetdesable.

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LEDESIGNDISTRICTAujourdhui: Un quarGer dj en vogue: Art Basel, Galeries dart, restaurants et bars a la mode,enseigneshautedegammedemobilieretdcoraGondintrieur. Demain:EnfaireleRodeoDriveouSOHOdeMiami

TransformaGon du Design District en desFnaFon de luxe : partenariat entreCraigRobbins(promoteur),etLVMH. ImplantaGon de nombreuses grandes enseignes du secteur du luxe : Herms,Vuioon,Dior,CarFer,RalphLauren Condominium12

ART&SCIENCEMUSEUM

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ARCHITECTUREPininfarina:Millecento Mars2012 382appts 80%vendus

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ARCHITECTURE

Starck:IconBrickell Fin2008 1750appts 100%vendus

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ARCHITECTURELennyKravitz:ParamountBay Septembre2011 350appts;60%vendus

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EXEMPLESDINVESTISSEMENTSGesFonintgraleparFREUDREALTY

1BRDuplexSouthBeachNeuf Prix:$408,000 Sup:80m2

1BRSouthBeachRnovaGon Prix:$259,000 Sup:65m2

Charges:$421/m Taxes:$6654 TariflocaFon:$1,150/semaine Renta:7.4%brut;5.4%net

Charges:$303/m Taxes:$3,995 TariflocaFon:$1,000/semaine Renta:10.5%brut;8.5%net17

EXEMPLESDEBIENSENVENTEAdresse:MeridianAvenue,MiamiBeach

Studio,ArtDecoaucurdeSouthBeach $179,000(140.000) Surfacede43m2 Fraisdemaintenance:$193/mois Taxesannuelles:$3,558 Parking:1 Loyer:18002000

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Adresse:93010thStreet,#8,MiamiBeach

2BRaucoeurdeSouthBeach $395,000(305.000) 3Pices/2sallesdebain Surface:78m2 Fraisdemaintenance:$410/m Taxesannuelles:$6650 Loyer:$4200440019

Adresse:ParamountBay,BiscayneBlvd,MiamiLuxueux complexe (2011) dsign par LennyKravitz.IlfaitparGedesplusbeaux immeublesdeMiamigrcesonconfort, son emplacement et la qualit de ses services. Aussi, il dispose dun superbe panorama surlavilleetlamer.2BRDowntown,proximitduDesignDistrict $545,000(345.000) 3Pices/1.5sallesdebain Surface:115m2 Taxesannuelles:$9000 Loyer:$2700280020

Fraisdemaintenance:$754/m

IMPOSITIONDESREVENUSLOCATIFSArtDecoStudio:$160k (NetROI:11.5%8.2%)Loyer:$26,400($2,200) Charges:$4,800($400) Taxes:$3,200(1.8%) DducGon(20%gesGon): $5,280 DducGon(Autres): $3,000 AmorGssement(1/27e): $5,925 ExempGon:$3,750 Baseimposable:$445 Impt(10%):$44.50

ArtDeco1BR:$259k (NetROI:10.4%7.7%)Loyer:$36,000($3,000) Charges:$4,200($350) Taxes:$4,662(1.8%) DducGon(20%gesGon): $7,200 DducGon(Autres): $3,000 AmorGssement(1/27e): $9,592 ExempGon:$3,750 Baseimposable:$3,596 Impt(10%):$360

FullService,New 2BR,$504k (NetROI:2.2%1.6%)Loyer:$30,000($2,500) Charges:$9,180($765) Taxes:$9,900(1.8%) DducGon(10%frais): $3,000 DducGon(Autres): $3,000 AmorGssement(1/27e): $20,370 ExempGon:$3,750 Baseimposable:$0 Crditdimpt:$16,20021

PROCESSUSDACHATNew construcFonOre=>contrat(siaccept) +10%dacomptealasignature DlaidertractaFon:15jours Possibledptsuppl.(1020%) DlaidertractaFonngociable InspecFon,Juridique(contrat,Ftre, LLC)&Financement Closing(48semaines).Frais:34% duprixdachat Juridique(contrat,LLC)& Financement Closing(3semaineset+).Frais: 45%duprixdachat TravauxniFons

ResaleOre=>contrat(siaccept) Dptdebonnefoi($510k) 10%dedepositsous10jours suivantsignatureducontrat

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PROCESSUSDEGESTIONProcessusdachat Recherchecible, Ore, Contrat Travaux, DcoraFon, Mobilier Gaz,lectricit,cble,internet Assurance Photos, Annonces(Homelidays,Airbnb,MLS), GesFondesdemandes&tmoignages GesFondesloyers Remisedesclefs+Etatdeslieux Mnage,rparaFons,23

DcoraFondinterieur

Miseenroute

MarkeFng

LocaFon

NEWYORKTOUJOURSPLUSHAUT TOUJOURSPLUSFORT

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NEWYORKCITY:ENBREF

MarchafaibleuctuaGon. 118%dehausseentre2000et2011. Prixmoyen:$1240/sq.o($13,280/m2) Inventaire:11mois(4200biensalavente) MarchdelocaFon:Fortetconstant Coop(75%,stricte)Vs.Condo(25%,libre) FinancialDistrict,quarGerabordableafortpotenGel: WTC,Herms,Tiany,FourSeasons,WHotel,Setai, Andaz(Hya),FrankGehry,Calavatra Williamsburg:trendy,abordable,potenGel,rentabilit

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FISCALITE:ENBREFRgimescalamricainapplicableauxbiensimmobiliers,acquis,dtenusetcdsauxEtats Unis: AcquisiGondubien: Absencedimpactauniveaudelacqureur Lesfraisdenregistrementsontsupportsparlevendeur(34%duprix dachat). DtenGondubien(hypothsedunelocaGon) Taxefoncire(12%delavaleurdubien) Revenusfonciers LadterminaGondesrevenusnetsimposablesestfavorableauxbailleursgrce unenoGonextensivedescharges. Cessiondubien Lacessiondubienimmobilierbnciedunrgimescalamricainavantageux: Tauxrduitde15%silebienestconservpendantplusdunan. ExonraFontotaleencasderinvesFssementdansles6mois. LaconvenFonfrancoamricainevitelesproblmaFquesdedoubleimposiFon: ElleestparGculirementavantageusependantladtenGondesbiensenexonrantles revenuslocaGfsamricains(aribuGonduncrditdimptcGfgallimptfranais). UneanalyseparGculireestrecommandeenfoncGondesparGcularitsetdesobjecGfs propreschaqueinvesGsseur. 26

PROCESSUSDEFINANCEMENT Spcialistedesnonrsidents Financementhypothcaire(mortgage): Alachat Renancementaprslachat Unprocessussurmesure OpGonTauxxes OpGonTauxvariables Flexibilitauniveaudes amorGssements FinancementtraversLLCouCorporaGon amricaine. Financements5ans(renouvelable) Possibilitdenancersurportefeuilles dinvesGssements Analyseinterne: Analysenanciredelemprunteur EvaluaGondelaproprit o Appraisal o Analysenanciredelimmeuble o AnalyseduquarGer Analyseducashow Processusdecrdit: Processuspersonnalis RacGvit Rapidit/ecacitauniveaude lanalyse CoordinaGonaveclesautres interlocuteurs

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ENBREFFREUDREALTY UneexperGsetrscibleaMiamietNYC Unserviceprofessionnel,surmesure,etclefenmain:achatgesGonvente Unequipedetravailexperte:immobilier,scalit,nancement OeuvrescaritaGves MIAMI EnpleinetransformaGon:business,tourisme Fortedemande(locaux+touristes+invesGsseurs)Inventaireenbaisse 2typesdeproduits:Forterentabilit(711%);ForteapprciaGon LocaGon,locaGon,locaGon(enanglais) NEWYORK Manhaan:lilelapluspriseaumonde Marchsolide:11septembre,crisenancire Ticketdentrelev,fortpotenGeldapprciaGon,rentabilitfaible Demandeforteetpermanente:CycledeventeetlocaGonrapide Williamsburg:Trsrecherch,plusabordable,rentabilitplusimportante

Prixenhausse

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QUESTIONS/REPONSES

COCKTAILDINATOIRE

MERCI!

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