Fév. 2017 • N°53 LE MAG’€¦ · Palmarès by monFinancier Fonds en euros 2017 DOSSIER MENSUEL Avec un rendement moyen passé en deçà des 2% en 2016, contre 2,30% en 2015

Fév. 2017 • N°53

L’ACTU de MonFinancier

P.03

J’IRAI INVESTIR CHEZ VOUS Russie P.04-05

ALLOCATION D’ACTIFS pour vos assurances-vie

P.13

LE MAG’L’édition exclusive de MonFinancier Privé

dossier du mois

Les Palmarès by MonFinancier : Fonds euros et sCPi P.06-11

02 MONFINANCIER.COM • N°53

sommaire

ÉditeurMonFinancier SA 29 Avenue Marceau 75008 Paris 01 95 73 23 [email protected]

Directeur de la publicationYannick Hamon

RédacteurGauthier Maès, Responsable Média

RéalisationPollen Studio www.pollenstudio.fr

PhotographiesShutterstock, Istock, Morguefile, Fotolia, MonFinancier

Remerciements et collaborationMarc Fiorentino

Vous connaissez la meilleure de l’année ? Au mois de Janvier, les différents gérants et émetteurs financiers calculent et publient leurs performances de l’année précédente. Une fois que tout ce beau monde a publié, on peut alors faire un palmarès de l’année : Fonds, assurance vie, SCPI, etc… le mois de février est le mois des palmarès. MonFinancier vous donne aussi ses palmarès. Des meilleurs fonds euros et SCPI de l’année. Tous les produits ont été passés au crible. Et la performance n’est pas le seul critère de décision puisqu’on a regardé aussi d’autres paramètres comme les frais ou la solidité. Et on trouve quand même le temps de faire un point sur vos allocations d’actifs et votre rubrique j’irai investir chez vous. Vous vous demandez toujours c’est qui le meilleur ?

Gauthier Maës Responsable Media, MonFinancier

ÉditoÉdito Gauthier Maës

aCtu L’actu de MonFinancier

J’irai iNvestir chez vous Russie

dossier du mois Les Palmarès by MonFinancier : Fonds euros et SCPI

PoiNt MacroÉcoNoMiQue

allocatioN d’actiFs pour vos assurances-vie

allocatioN d’actiFs

pour votre PEA

truCs, astuCes

et oPPPortuNitÉs

02 /

03 /

04-05 /

06-11 /

12 /

13 /

14 /

15 /

03N°53 • MONFINANCIER.COM

actu de monFinancier

Nos ProchaiNs évéNemeNts

7 MarsC’est l’événement du mois sur la Croisette : MonFinancier renforce sa présence auprès des épargnants en ouvrant une nouvelle agence du patrimoine à Cannes ! Venez découvrir l’agence et faire le point sur votre situation lors d’un rendez-vous personnalisé

Pour en savoir plus et vous inscrire, cliquez ici

9 MarsSoirée défiscalisation immobilière : À partir de 19h00, MonFinancier vous accueille dans son agence parisienne (8e) pour une soirée exceptionnelle consacrée à l’investissement immobilier en direct et aux lois Pinel et Malraux.


14 MarsJournée SCPI à crédit à Cannes : de 9h00 à 20h, pour notre première journée thématique à notre agence cannoise, venez rencontrer nos conseillers et experts en crédit, découvrir notre nouvelle offre packagée SCPI à crédit et réaliser une simulation sur votre capacité d’emprunt.


15 MarsSoirée découverte Abonnement Boursier : MonFinancier organise à son agence du patrimoine (Paris VIII) une soirée exceptionnelle dédiée à la présentation de notre abonnement de conseil boursier et d’initiation à l’investissement boursier et aux produits dérivés.


16 MarsJournée rendez-vous crédit : Toute la journée notre agence parisienne (8e) est dédiée à des rendez-vous personnalisés autour de l’investissement immobilier et de simulation de crédit.


Les oPPortuNités du mois

3 pack exclusifs pour investir en SCPI sans frais de dossier

Se constituer un patrimoine immobilier diversifié, sans apport, et avec un effort d’épargne mensuel contrôlé, c’est possible ! En couplant les taux de crédit exceptionnellement bas et la sélection d’une offre pierre papier particulièrement attractive, MonFinancier vous livre 3 nouvelles offres sur un plateau... Les Packs MF 100, 200 et 300+ .

En savoir plus


la russie : après la crise, le dégel ? Après le Japon, on part un peu plus à l’Ouest pour tutoyer l’Europe

et se rendre en Russie. Cet immense état-continent a connu deux années difficiles avec l’effondrement des cours du pétrole et les sanctions

occidentales consécutives à la crise en Ukraine. Mais le plus dur est passé à en croire les prévisions d’économistes. La Russie devrait prendre le chemin

de la croissance dès cette année.

J’ IRAI INvESTIR CHEZ vOUS

rePrise fragiLe

La Russie est le plus vaste état du monde avec un territoire qui s’étend sur 17 millions de mètres carrés, soit une superficie qui couvre 33 fois celle de la France. Entre 1917 et 1991, la Russie qui était alors à l’époque l’URSS, ne constitue alors qu’un seul État. Moyens de production, prix, tout était contrôlé par le Parti communiste à travers un système centralisé d’administration économique. En 1928, les communistes décident d’industrialiser l’URSS pour en faire un grand pays industriel capable de rivaliser avec les pays d’économie capitaliste. L’URSS devient une grande puissance industrielle, mais restait en retard dans les domaines de l’industrie légère et des biens de consommation. Jusqu’en 1991. Le développement économique fut alors guidé par une série de plans quinquennaux, avec comme objectif affiché de rattraper les économies occidentales et de tenir la dragée haute à l’ennemi américain. Mais revers de la médaille, la période de la guerre froide aura fait subir au bloc soviétique un isolement du reste du monde. De plus, économiquement épuisé par ce conflit, le modèle économique soviétique montrera ses limites à partir de la décennie 70 et atteindra un seuil critique dans les années 80. L’ébranlement de l’empire soviétique se met progressivement en place jusqu’à exploser au début de la décennie 1990. L’héritage de la période communiste a donc été difficile à gérer pour Boris Eltsine, le nouveau président post-période soviétique. Autre fois la force de l’URSS, le secteur industriel est aujourd’hui le talon d’Achille de cette nouvelle Russie.

Ce qui fait qu’aujourd’hui, l’économie russe se révèle peu diversifiée et s’appuie essentiellement sur l’exploitation des ressources naturelles que recèle le pays : on parle d’économie de rente. La Russie est aujourd’hui dépendante de ses ressources naturelles tandis que son secteur tertiaire de son côté est sous-développé. Avec près d’un tiers des recettes du budget consolidé liées aux hydrocarbures, les finances publiques russes demeurent très sensibles aux chocs externes.

Au cours des 20 dernières années, l’économie russe a souffert d’une inflation persistante, supérieure à 10% jusqu’à 2008. Et les deux dernières années ont été compliquées pour le pays. Englué dans un conflit avec son voisin ukrainien, la Russie a vu son économie a vu se contracter de 3,7% en 2015, conséquence des sanctions liées au conflit et de la chute très violente des cours du pétrole, la principale source de revenus avec le gaz pour le budget russe. Face à cette crise, la Russie a lancé un plan de réformes structurelles qui pour l’instant tarde à porter ses fruits. Et pourtant, le pays a limité la casse l’an dernier. Le Produit intérieur brut de la Russie s’est contracté de 0,2% sur un an en 2016, un résultat supérieur aux prévisions des autorités et des analystes. Et pour 2017, les économistes tablent sur une reprise d’environ 1,5 %. Elle reste toutefois encore conditionnée à une faiblesse du rouble, favorable aux exportations et à une reprise de la consommation, gros point noir de l’économie russe. Les ménages ont en effet été touchés de plein fouet par la crise avec un pouvoir d’achat qui, en deux ans de crise, a chuté de près de 9%. Reste à inverser la vapeur…


J’ IRAI INvESTIR CHEZ vOUS

uNe bourse qui évoLue au soN du PétroLe

Sur le marché boursier de Moscou, l’indice RTS Index est l’indice représentatif des 50 plus grosses entreprises russes cotées. Sur l’ensemble du RTS Stock russe, ces 50 actions sont les plus échangées. Les composants de l’indice sont révisés tous les trois mois par le Comité RTS d’information. Son fonctionnement ressemble au Dow Jones américain. L’impact des changes sur la bourse russe se traduit d’ailleurs dans la performance de l’indice RTS. La Bourse de Moscou est essentiellement composée de valeurs pétrolières et minières. Une surexposition qui est à double tranchant : en 2015 au plus fort de la crise et un pétrole au plus bas, l’indice est revenu sur ses plus bas sous les 600 points. Deux ans plus tard, avec le rebond des cours du pétrole et des perspectives économiques plus encourageantes, la Bourse russe a été multipliée par deux à 1200 points. On est loin du dernier sommet de l’indice RTS Index, sur les 2100 points, qui correspond d’ailleurs au pic atteint en septembre 2011 par les cours du pétrole.

En tête, de cet indice finalement orienté «matières premières», on retrouve Gazprom, leader mondial du gaz naturel, solidement tenu en main par l’État russe (40% de flottant). En deuxième place, figure Lukoil, le numéro un russe de l’industrie pétrolière, pour 13,9% du panier et 67% de flottant. Lukoil se revendique comme la deuxième compagnie au monde en termes de réserves prouvées, derrière ExxonMobil. Rien que cela... On peut revenir sur Rosneft, un groupe qui est la chasse gardée du gouvernement russe. Cette société est

devenue le premier raffineur national après avoir fait main basse sur le géant privé Ioukos.

Le prochain poids lourd de la place russe a un nom assez compliqué : Surgutneftegas, un autre leader pétrolier formé dans les années 90 par la fusion de diverses entreprises d’Etat sibériennes. Toujours dans l’univers des matières premières, on peut également citer Norilsk Nickel, premier producteur au monde de nickel et de palladium. Les bancaires ont également leur place parmi cette écrasante liste de valeurs pétrolières et gazières. On peut citer, Sberbank, la première banque russe. La crise en Ukraine est actuellement en train d’affaiblir ce géant aux pieds d’argile, le groupe étant également pénalisé par la hausse des provisions pour créances douteuses liées au ralentissement économique en Russie. Tout comme pour la banque VTB, le second établissement bancaire de Russie.

Les services aux collectivités sont également bien présents dans le compartiment russe comme RusHydro ou FGC UES ou bien MRSK Holding. On retrouve aussi des valeurs liées au secteur de la consommation comme Magnit, une entreprise russe de la grande distribution. Elle est le leader sur le marché russe en nombre de magasins ou Mobile TeleSystems qui figure parmi les principaux opérateurs de télécommunications mobiles russes. On peut également citer Aeroflot, la compagnie aérienne principale et la plus importante de Russie. Elle est également l’une des plus anciennes au monde. Si la Russie est actuellement une destination à risques pour les touristes, vous pouvez toujours prendre votre billet avec une action Aeroflot.

17m

Plus vaste état du monde avec

un territoire qui s’étend sur

2en un an

-3,7%de PIB en 2015

t r o i sc h i f f r e s

Convaincus par les charmes de la Russie ? Vous avez l’embarras du choix pour mettre ce pays dans votre portefeuille.

Retrouvez notre

sélection ici

Indice boursier multiplié par

de m2


Palmarès by monFinancierFonds en euros 2017

DOSSIER MENSUEL

Avec un rendement moyen passé en deçà des 2% en 2016, contre 2,30% en 2015 selon la Fédération Française des Sociétés d’Assurances (FFSA), les fonds euros ont connu une année difficile. Il faut dire que depuis 10 ans, les taux des obligations d’État, qui composent une bonne partie de l’actif des fonds en euros, sont en constante baisse et ont atteint des records de faiblesses cet été. Cela fait donc quelques temps que le rendement moyen des fonds en euros

est en baisse chaque année. Pourtant

certains d’entre eux ont rapporté plus

de 2,50%, voire plus de 3 % pour les meilleurs,

alors que les taux sont au plus bas et que

l’inflation est toujours faible (0,5 % en 2016).

Vous ne trouverez pas de placement garanti

qui rapporte autant sur un an. Parmi les

principaux fonds en euros disponibles sur le

marché, nous vous livrons les clés qui nous

permettent d’établir notre palmarès,

en toute indépendance et objectivité.

* Taux de revalorisation pour 2016 nets de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Pour les fonds suivants, chaque versement doit comporter un minimum en unités de compte, lesquelles présentent un risque de perte en capital et sont soumises aux fluctuations des marchés à la hausse comme à la baisse : 30% pour Suravenir Opportunités, 40% pour Euro Allocations Long Terme et 30% pour Netissima. Pour Sécurité Pierre Euro, chaque versement doit être investi à hauteur de 35% maximum sur ces fonds en euros et 50% minimum du montant total du versement sur une (des) unité(s) de compte présent(s) au contrat.

PaLmarÈs comPLet

DOSSIER MENSUEL


Rendement 2016Rendement des 5 dernières années

Stabilité des performancesFrais inhérents au fonds

AccessibilitéSolidité de l’assureur

Diversité des actifs du fondsContrainte d’investissementPotentiel de diversification

Conviction long terme

DOSSIER MENSUEL

Les Lauréats à La LouPe

1er - Suravenir Opportunités (Suravenir) Comme l’an dernier, le fonds dédié à l’assurance-vie en ligne de Suravenir ressort premier de notre classement. Non seulement son rendement de 3.10%* nets en 2016 détonne à l’heure où la quasi-totalité des fonds en euros voient leurs rendements passer sous la barre des 3%, voire 2% pour une bonne partie d’entre eux, puisque la moyenne 2016 se situera sous les 2%. L’un des meilleurs rendements du marché et aussi une remarquable résistance, grâce à une gestion équilibrée entre obligations d’un côté, immobilier et actions de l’autre.

Mais le rendement ne fait pas tout. Le fonds en euros Suravenir Opportunités cumule toutes les qualités : Solidité de l’assureur (Suravenir étant une filiale du Crédit Mutuel Arkéa) et frais parmi les plus bas du marché. Mais ce qui fait la différence, c’est son accessibilité (100 euros suffisent pour ouvrir un contrat et investir sur ce fonds), une contrainte d’investissement raisonnable (chaque versement doit comporter 30% d’unités de comptes, lesquelles présentent un risque en perte de capital) et l’architecture ouverte du contrat auquel il est éligible (avec plus de 650 UC disponibles au sein de MonFinancier Retraite Vie). De quoi investir dans toutes les classes d’actifs et booster sa performance !

2e - Euro Allocation Long Terme (Spirica) Sur la deuxième marche de notre podium, on retrouve le fonds en euros de Spirica, Euro Allocation Long Terme qui, en termes de rendement, est au coude à coude avec Suravenir Opportunités. Le fonds est investi majoritairement en immobilier et a donc largement profité du rendement de cette classe d’actif depuis sa création en 2012. Mais en 2016 il a diminué la part investie en immobilier (passée de 94% à 80%) pour diversifier vers d’autres supports. Et ça c’est plutôt une bonne nouvelle pour les détenteurs du fonds. Ils bénéficient en plus d’un assureur très solide - la compagnie Spirica ayant été rachetée par le Crédit Agricole en 2010 - et de tous les avantages de l’assurance vie en ligne : frais bas, accessibilité et éligibilité à un contrat offrant un grand nombre de supports. Mais par rapport à Suravenir Opportunités, on regrettera le plafonnement des versements à 100 000 euros, la contrainte d’investissement à 40% en unités de compte, et qu’une pénalité de 3 % soit appliquée pour tout désinvestissement avant 3 ans.


Une de ces solutions vous intéresse ?contactez nous au 0800 113 133ou demandez à être rappelé(e)

Sécurité Pierre Euro (Suravenir) Mention spéciale de notre classement pour Sécurité Pierre Euro ! En effet, Sécurité Pierre Euro est l’un des seuls fonds en euros du marché à être investi principalement dans l’immobilier. Ce positionnement singulier et une stratégie d’investissement identique depuis sa création en 2012, lui permettent de s’installer dans le haut du panier des meilleurs fonds du marché, avec notamment le meilleur rendement en 2016 : 3.60*% en 2016, vous ne trouverez pas mieux ! Le fonds connait en plus une certaine régularité puisqu’il avait versé 4 % nets de frais de gestion en 2015 après des rendements de 4,15 % en 2012 et 2013 et de 4,05 % en 2014. Et derrière ce fonds, se trouve un assureur solide qui n’est autre que Suravenir (filiale du Crédit Mutuel Arkéa), le même que le fonds en euros Suravenir Opportunités, le numéro un de ce classement. Petits bémols toutefois, on regrettera la plus forte contrainte d’investissement (50% minimum en unités de compte) et le ticket d’entrée élevé.

3e - Suravenir Rendement (Suravenir) L’autre fonds en euros de l’assurance vie en ligne de Suravenir. Plus ancien que Suravenir Opportunités (2001 contre 2012) ili profite donc des mêmes atouts que son petit frère : Solidité de l’assureur (Suravenir étant une filiale du Crédit Mutuel Arkéa), frais parmi les plus bas du marché, accessibilité (100 euros suffisent pour ouvrir un contrat), et architecture ouverte (avec plus de 650 UC disponibles au sein de MonFinancier Retraite Vie). Alors oui, le rendement de 2.30%* est plus faible que celui de Suravenir Opportunités, mais vous pouvez investir 100% de vos actifs sur Suravenir Rendement sans aucune limite ni aucune contrainte d’investissement en unités de compte. Et ça (avec les frais bas, l’accessibilité, ...), ça fait sans doute de Suravenir Rendement le meilleur fonds en euros pour ceux qui veulent investir à 100% en actifs garantis.

DOSSIER MENSUEL


Palmarès by monFinanciersCPi 2017

L’engouement des particuliers pour les SCPI ne se dément plus avec une collecte qui est attendue en forte hausse en 2016. Et pourtant, il y a encore cinq ans, ces placements étaient quasi-inconnus du grand public. Pourquoi un tel plébiscite ? Les SCPI offrent en effet plusieurs atouts, et de taille, pour des épargnants à la recherche d’actifs de qualité, moins exposés aux aléas des marchés actions, et proposant des rendements séduisants. Les SCPI restent à ce jour un support offrant l’un des meilleurs couple rendement/risque du marché, avec un taux de distribution qui devrait s’établir en moyenne aux alentours des 4,70%* au titre de 2016 après 4,85%* en moyenne en 2015. Une régularité qui tranche avec l’érosion des fonds en euros. Les SCPI offrent en outre une diversité dans le patrimoine investi. Il en existe donc pour tous les goûts, toutes les thématiques et tous les tempéraments d’investisseurs. Mais parmi les nombreuses SCPI disponibles sur le marché, comment faire son choix ? MonFinancier a analysé pour vous le marché de la SCPI, et a établi son palmarès 2017 dans le respect de ses valeurs et de ses convictions : indépendance, objectivité et transparence. Nos experts se sont appuyés sur un ensemble

DOSSIER MENSUEL

de critères quantitatifs et qualitatifs dans le but de faire leur analyse. L’expertise quantitative de ce palmarès est affinée par une analyse qualitative reposant sur l’analyse du foncier et la stratégie globale de la SCPI.

La capitalisationL’ancienneté

Le Taux d’occupation financierLe report à nouveau

Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché 2016

Les revalorisations des 3 dernières années

Le ratio Valeur de retrait / valeur de réalisation

La commission de souscription


DOSSIER MENSUEL

Les Lauréats à La LouPe

1er - PFO Nous accueillons au sein de ce palmarès 2017, la SCPI PFO de Perial. Elle rejoint sur la première marche du podium, PF02, une autre SCPI de Perial AM, bien connue de nos clients puisqu’elle a figuré en tête de l’édition 2016 de notre Palmarès des meilleures SCPI. Grande sœur de PFO2 par son âge (1998) mais petite par sa taille (400 millions d’euros), la SCPI PFO réunit autant d’atouts que PFO2, sa sœur « verte ». Ce regain d’intérêt de notre part n’est pas étranger à son retour sur le devant de la scène. Fermée à la collecte depuis 2009, la SCPI historique de la société de gestion Perial a connu un petit lifting en 2015 puisqu’elle est passée en SCPI à capital variable, un statut qui lui permet de collecter des fonds nécessaires à son développement. Depuis sa réouverture, cette SCPI a retrouvé un nouveau souffle en diversifiant son patrimoine immobilier par des acquisitions de murs de

commerces en centre-ville ou d’actifs acycliques tels que les crèches et les locaux d’enseignement soumis à une réglementation spécifique, qui accompagnent les besoins de la société sur l’éducation et la santé. De plus, Perial a la même logique environnementale (audit de performance énergétique) sur cette SCPI avec les mêmes critères que PFO2 à l’acquisition. Après avoir nettement profité des revalorisations de PFO2, première de notre palmarès 2016, il est grand temps désormais de se tourner vers celle qui prendra sans nul doute le relais à la recherche de performance dans le temps.

L’avis de MF : La valeur de reconstitution de PFO est très au-dessus du prix de la part... De quoi attendre de bonnes surprises pour ceux qui veulent parier sur PFO en 2017.

* Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) a remplacé le «Taux de Rendement» depuis le 01/07/2012. Il se détermine comme suit : (Dividende brut avant prélèvement libératoire année N / Prix de part acquéreur moyen année N) x 100. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L’investissement en parts de SCPI présente un risque de perte en capital.

PaLmarÈs comPLet


DOSSIER MENSUEL

1er - ex aequo PFO2

Et de deux ! PFO2 figure une nouvelle fois en tête de notre palmarès des meilleures SCPI de la place. Depuis 2009, cette SCPI a fait de la dimension environnementale sa boussole dans sa politique d’acquisition. Elle prête une grande attention à la performance énergétique des immeubles anticipant l’évolution des normes environnementales et répondant aux attentes des locataires en matière de confort, d’usages et de maîtrise des charges. Cet axe « vert » l’a conduite aussi bien sur les actifs de commerce que de bureaux, en région parisienne comme en province. Une stratégie visiblement lucrative, puisqu’en dépit d’un contexte économique marqué par la baisse des taux de rendement des placements financiers, la valeur du patrimoine de PFO2 augmente régulièrement, tant et si bien que l’an dernier, le prix de la part a bondi de 4,08% ! Et début 2017, PFO2 a mis un pied en Allemagne avec l’acquisition d’un portefeuille de bureaux d’un montant de plus de 110 millions d’euros. Cette première transaction en zone Euro illustre la volonté de la société de gestion d’enrichir et diversifier le portefeuille de PFO2 avec des actifs dont le potentiel de valorisation reste intact. Cette SCPI est donc une des plus intéressantes du marché.

L’avis de MF : PFO2 est disponible à la souscription en démembrement, permettant l’accès facile à de la nue-propriété, avec une clé de répartition bien positionnée sur le marché.

2e - Primovie Mention spéciale l’an dernier, la SCPI Primovie, arrive en deuxième position de notre palmarès 2017 des meilleures SCPI. Une entrée fracassante dans notre podium qui est amplement méritée pour cette

SCPI dont la philosophie d’investissement est aussi innovante que porteuse. Elle est investie sur des secteurs très défensifs : La santé et l’éducation, deux sujets sur lesquels la demande n’est plus à démontrer. Et l’année 2016 a été marquée par un tournant dans la stratégie d’investissement de Primovie. La SCPI a elle aussi déposé ses valises à l’étranger avec l’acquisition d’un immeuble à une clinique et à des cabinets médicaux à Munich. Cette opération marque le début d’une ouverture à la zone euro qui se traduira par plusieurs acquisitions en 2016. Cette jeune SCPI donne déjà entière satisfaction à ses souscripteurs et bientôt à vous. La SCPI a connu une année exceptionnelle avec une capitalisation multipliée par deux à 800 millions d’euros. De plus, le taux d’occupation est élevé à 96,2% après un taux d’occupation exceptionnel à…100% sur les neuf mois de l’année. Exceptionnel vous a-t-on dit. En 2015, la SCPI Primovie a ainsi assuré un rendement de 5%* à ses associés avec une distribution de 9,55 euros. Et pour 2016, la société de gestion s’estime très sereine pour délivrer une performance similaire à celle de l’an passé, compte tenu du potentiel de développement du secteur de la santé et de l’éducation à la fois en France mais aussi dans d’autres pays européens. Outre ce positionnement original et à forte visibilité, ce qui a retenu notre attention, c’est de coupler cette SCPI avec une solution de crédit clé en main négociée auprès d’un partenaire de première qualité.

L’avis de MF : Le prix de part de Primovie n’a pas fait l’objet de revalorisation depuis sa création, malgré des expertises du parc immobilier en hausse ... De bonnes nouvelles en perspective ?


POINT MACROéCONOMIQUE

Point macroéconomique

Le 23/02/2017 : C’est toujours l’euphorie sur les marchés, notamment à Wall Street où les indices américains enchaînent les records, profitant des premières semaines du mandat de Donald Trump. L’euphorie est toujours alimentée par les perspectives de baisse d’impôts et de relance aux US mais également par les anticipations économiques optimistes dans les pays développés. La poursuite du Trump Rally depuis son arrivée au pouvoir montre deux choses : les investisseurs jugent que la politique de Trump aura un effet tellement favorable sur les entreprises qu’elle compensera l’impact négatif de la hausse des taux, et les investisseurs ne craignent plus vraiment les dérapages de Trump notamment au plan du protectionnisme depuis qu’ils l’ont vu se déballonner devant la Chine et le Japon.

Ce raisonnement est juste mais trop limitatif. Il ne tient pas compte de la multitude des facteurs de risque que présente la présidence Trump : l’impréparation et le manque de professionnalisme des équipes gouvernementales, la popularité déjà faible, l’hostilité ouverte de Washington, les conséquences d’une politique de taxes aux frontières et de protectionnisme, l’hostilité de la Banque centrale américaine avec comme conséquence, et c’est peut-être l’élément essentiel, des hausses de taux à répétition. Et à cette liste s’ajoute un nouveau risque dont on commence à parler depuis quelques semaines : la hausse des taux des dettes européennes, liée aux incertitudes politiques, surtout en France, mais aussi en Italie et même en Allemagne

Tout cela nous amène à penser que les mois qui arrivent ne seront pas un long fleuve tranquille. Mais pour l’instant c’est la curiosité et la confiance aveugle qui prévalent et rien ne sert de se mettre en travers d’un consensus aussi massif.

Notre allocation d’actifs dans les assurances-vie est actuellement composée de 20 % d’actions, pour les profils prudents, et 30 % pour les profils

aLLocatioN d’actifs coNseiLLée(1)

Selon votre profil, la répartition entre le fonds en euros et les unités de compte (UC) se définit comme suit :

Répartition fonds en euros/unité de compte, selon le profil :

(1) Les informations publiées ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou à acheter et ne peuvent être considérées comme des recommandations personnalisées. Le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l’utilisation des informations mises à sa disposition. Nous attirons par ailleurs votre attention sur le risque de perte en capital lié à un investissement en unités de comptes. Ces investissements doivent s’envisager dans une optique long terme et porter sur une partie limitée d’un patrimoine global. Le lecteur reconnaît par conséquent que toute opération, d’achat ou de vente de produits financiers, reste sous son entière responsabilité. De ce fait, MonFinancier SA et MonFinancier SAS ne pourront être tenus pour responsable des délais, erreurs, omissions, qui ne peuvent être exclus ni des conséquences des actions ou transactions effectuées sur la base de ces informations.

PrudeNt

75 % en fonds en € 25 % en UC

équiLibré


dYNamique


50%50%

75%

25%75%

25%

dynamiques. Nous jugeons ce niveau suffisant pour profiter

d’une poursuite de l’euphorie, et assez prudent pour limiter

les pertes en cas de chute brutale des marchés actions,

une chute qui nous permettrait de nous repositionner

sur les actions. Par contre, nous avons décidé de réorienter les investissements, vendant un peu de fonds d’actions françaises et européennes ( Renaissance Europe et Uni Hoche) sur lesquels nous estimons être trop exposés, au profit du fonds Axa Or et Matières et d’un fonds asiatique sur lesquels nous avons une plus forte conviction à moyen terme. Concernant le PEA, qui ne peut

contenir que des actions européennes, on arbitrera

au profit de fonds diversifiés


ALLOCATION D’ACTIFS - ASSURANCES vIE

allocation d’actifs pour vos assurances-vie

Détail Des unités De compte : notre sélection De fonDs

MF étoilémF

Baisse par rapport au mois précédent

Hausse par rapport au mois précédent

Constant par rapport au mois précédent

maijuin

juin mai

maijuin

mF

mF

mF

mF

isiN Nom réPartioN %

foNds obLigataires

GB00B78PH718 M&G Global Macro Bond Euro A Gross Accumulation Class

LU0152980495 Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR

scPi

SCPI PFO2

SCPI Immorente

SCPI Épargne Foncière

SCPI Rivoli Avenir Patrimoine

SCPI Pierre Plus

SCPI Primovie

foNds à formuLes

FR0013210382 Target Action Janvier 2017

FR0013201852 Rendement EWC Décembre 2016

jan.

jan.

jan.

fev.

fev.

fev.

fev.

jan.

fev.

jan.

fev.

jan.


foNds actioNs euroPe (doNt La fraNce)

LU0140363002 Franklin Mutual European A Acc €

FR0000989899 Oddo Avenir C

FR0010298596 Moneta Multi Caps C

FR0010657122 Mandarine Opportunités R

FR0000295230 Renaissance Europe C

LU0922334643 Fidelity Funds - Nordic A-ACC-EUR

foNds actioNs iNterNatioNaLe (doNt émergeNts)

FR0010148981 Carmignac Investissement A EUR Acc

FR0000292278 Magellan C

FR0010011171 AXA Or et Mat 1res C

GB00B39R2S49 M&G Global Dividend EUR A

LU0048573645 Fidelity Funds - ASEAN Fund A-USD

FR0010241240 HMG Globe Trotters C

fLexibLes et PatrimoNiaux

LU1100076550 Rouvier Valeurs C

FR0010135103 Carmignac Patrimoine A EUR Acc

LU1160352602 EdR Europe Flexible A

FR0007495049 HMG Rendement A/I

LU0080749848 Fidelity Patrimoine A Acc EUR

LU0227384020 Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR

FR0007051040 Eurose C

FR0010286013 Sextant Grand Large


ALLOCATION D’ACTIFS - PEA

allocation d’actifs pour votre Pea

fev.

fev.

fev.

fev.

mF

mF

mF

mF

mF

jan.

jan.

fev. jan.

jan.

fev. jan.

jan.


actioNs fraNce gdes caPs

FR0000077919 JC Decaux

FR0000130650 Dassault Systemes

FR0011289040 SQLI

FR0000121329 Thales

FR0000125585 Casino

FR0000074148 Assystem

FR0004007813 Kaufman & Broad

foNds euroPe gdes caPs

FR0000295230 Renaissance Europe C

LU0390138864 Franklin Euroland Fund A (C) €

foNds actioNs ZoNe euroPe

LU0093666013 Templeton Euroland Fund A(acc)EUR

LU0922334643 Fidelity Funds - Nordic A-ACC-EUR

foNds actioNs fraNce gdes caP

FR0010298596 Moneta Multicaps C

FR0000930455 Uni Hoche C

FR0010657122 Mandarine Opportunités R

foNds actioNs fraNce Ptes&moY caP

FR0000989899 Oddo Avenir CR-EUR

FR0010111732 Sycomore Francecap R

fLexibLes et PatrimoNiaux

FR0010354837 DNCA Evolutif PEA C

FR0010149179 Carmignac Euro-Patrimoine A EUR acc


TRUCS, ASTUCES ET OPPORTUNITéS

trucs, astuces et opportunités

Une de ces solutions vous intéresse ? Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à toutes vos questions, valider la pertinence de ces solutions au regard de vos objectifs et bien sûr étudier d’autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : contactez-nous au 0 800 113 133 ou effectuez une demande de rappel.

poDium palmarès scpi : focus sur immoreNte, La référeNce des scPi « murs De commerces »

Le marché des SCPI est en plein boom avec un nouveau record de collecte en vue au titre de l’année 2016. Parmi les SCPI qui ont donné le sourire aux épargnants, on commence notre tour d’horizon avec Immorente médaille de bronze notre palmarès 2017 des meilleures SCPI. Avec un rendement parmi les plus attractifs du marché, Immorente qui n’a jamais baissé le prix de sa part, n’usurpe pas sa réputation de « gros paquebot » prêt à affronter toutes les tempêtes.

épargne : Que faire De son pea Dormant ?

Vous avez ouvert un PEA il y a des années pour prendre date, mais vous en avez oublié son existence. Au mieux, vous avez des titres, mais ne les suivez pas...Le temps vous manque ou vous vous estimez peu à même d’avoir une vista boursière pour faire des coups d’éclat avec votre portefeuille surtout avec des marchés imprévisibles. Au lieu de sceller définitivement son sort, vous pouvez lui donner une seconde chance...Voici comment.

assurance vie : où trouver les meilleurs fonDs en euros ?

Après un mois de publications, c’est l’heure de faire le bilan des performances des fonds en euros. Et si plusieurs fonds sortent du lot par leur performance, une comparaison précise de leur qualité nous permet de dégager un podium des meilleurs fonds du marché, notamment par leur solidité, leur frais, et la qualité des contrats sur lesquels on peut y souscrire. Quels sont ces contrats ?

LE MAG’L’édition exclusive de MonFinancier Privé

Retrouvez toute l’actualité sur

www.monfinancier.com

facebook.com/MonFinancier

twitter.com/MonFinancier

agence Paris

28, av. Marceau 75008 PARIS

Tél. 01 85 73 28 00

agence PaCa

2, av. du Général Trestournel Square Jean Garino 06220 VALLAURIS Tél. 04 26 78 17 91

agence Bretagne

18, rue de la Monnaie 35000 Rennes

Tél. 02 99 30 06 43

[email protected] N° vert : 0800 113 133 / service et appels gratuits

Documents

Fév. 2017 • N°53 LE MAG’€¦ · Palmarès by monFinancier Fonds en euros 2017 DOSSIER MENSUEL Avec un rendement moyen passé en deçà des 2% en 2016, contre 2,30% en 2015