Gestion de trésorerie 17

7/29/2019 Gestion de trsorerie 17

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Support cours trsorerie

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LA GESTION DE LA TRESORERIE

Une bonne gestion de la trsorerie consiste assurer la solvabilit de lentrepriseau moindre cot ; cela signifie que lentreprise doit tre en mesure dhonorer ses

chances financires tout moment, en maintenant une encaisse minimum. Par

ailleurs, elle appelle, ou au contraire maximise le rendement les placements de

ses excdents de trsorerie ventuels. La gestion de la trsorerie repose par

consquent sur le couple scurit / Rentabilit .

Pour parer au risque dinquidit ou dinsolvabilit (rupture du service de caisse,

cessation de paiement, etc.), lentreprise doit maintenir un certain niveau de

trsorerie, car en pratique il est trs difficile dassurer une parfaite

synchronisation entre les encaissements et les dcaissements. Dans le mme

temps, elle doit viser rduire limpact ngatif de cette la rentabilit des

disponibilits oisives en leur assurant de bons placements financires.

Les principaux motifs de dtention dune encaisse sont :

* La volont dassurer la ralisation des transactions dans de bonnes

conditions.

* Le besoin de scurit financire de manire faire face aux alas de la

conjoncture qui se traduisent par des dsquilibres entre les encaissements et

les dcaissements prvus.

* Les oprations spculatives.

La mise en uvre de la gestion de la trsorerie passe par tapes et repose sur

diffrents modles de prvision.

11-1 La mise en uvre de la gestion de la trsorerie

Le processus de gestion de la trsorerie passe par trois tapes :

La prvision qui peut mettre en couvre plusieurs mthodes Les ajustements ncessaires Le contrle de la trsorerie


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11-1-1 Le processus de gestion de la trsorerie

La ralisation des objectifs dune bonne gestion de la trsorerie solvabilit et

rentabilit suppose la conjugaison de deux types daction.

* Des actions internes : la prvision des flux montaires (encaissement,dcaissement) et le choix des moyens de couverture du dsquilibre ventuel

entre les entres et les sorties de fonds, ainsi que le contrle de la trsorerie.

* Des actions externes : elles visent essentiellement assurer les meilleures

conditions de ngociation des facilits bancaires. Des conditions de rglement

des clients et de paiement des fournisseurs.

a) La prvision

La qualit des dcisions prendre en matire de gestion de la trsoreriedpend en grande partie de la qualit des systmes dinformation en place

comptabilit gnrale, analytique, budgets, etc. La qualit de la prvision est

tributaire de la formation de base sur laquelle elle est btie : lorsque la qualit

de la formation comptable ou des sries statistique labores est faible, la

prvision peut tre tablie avec un degr de prcision satisfaisant.

Il existe plusieurs mthodes de prvision dont la qualit et les difficults de

mise en uvre sont variables.

La premire mthode est lextrapolation proportionnelle, gnralement

partir du chiffre daffaire.

Connaissant le rapport entre le chiffre daffaire et le fond de roulement, le

besoin en fonds de roulement ou la trsorerie pour une priode donne, on

peut en dduire des prvisions pour les priodes suivantes :

Application

CA to = 1 000 000; trsorerie (T to) = 180 000


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T to 180 000

----- = ------------- = 18%

CA to 1 000 000

En retenant lhypothse de la proportionnalit, on peut prvoir la trsorerie pour

un chiffre daffaires prvisionnelle de la priode T1

CA d = 1500 000 Td = 270 000 DH, soit 1 500 000 x 18%

Cette mthode est simple, mais elle prsente des lacunes : elle part de la relation

F.D.R = B.F.R+T ; elle suppose par consquent une relation proportionnelle

entre le C.A et le B.F.R observ un moment donn, partir du bilan ne traduit

pas ncessairement lexacte ralit des dlais de rotation des stocks ou des

dures des crdits des clients et fournisseurs.Seul un examen des chanciers rels des encaissements et dcaissement pour

avoir une bonne exploitation des flux prvisionnels.

Dans les petites entreprises qui ne peuvent souffrir le luxe dun systme

dinformation lourde et onreuse, ces mthodes simples de prvision peut treutilise avec prudence.

Une deuxime mthode de prvision proche de la prcdente est extrapolation

linaire partir du C.A. A partir de donnes historiques et des mthodes

statistiques plus ou moins labore, on peut tablir une relation proportionnelle

entre le C.A et le B.F.r ou la trsorerie du type y = ax+b ; il sagira alorsdidentifier les paramtres a et b de la fonction dajustement, on pourra ds lors

prvoir le niveau du B.F.R ou de la trsorerie.

Application

La relation tablie entre le CA et la trsorerie est reprsente par la fonction y=

0,20x+50 000 pour un CA prvisionnel de 1 000 000 DH

Nous aurons : y= 0,20x 1000 000+ 50 000 = 250 000DH


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On peut considrer que le paramtre b (ici 50 000) correspond stock-outil de

trsorerie indpendant du C.A

Cette mthode fait lobjet des mmes critiques que la prcdente. En autre,

elle suppose que le B.F.R et la trsorerie observe au bilan correspondent des

niveaux optimums.

Dans la pratique, les mthodes faibles de prvision les plus employes sont le

budget de trsorerie et les mthodes des emploies-ressources. Elles feront

lobjet dune prsentation dtaille dans la section 2suivantes.

B) Les ajustements ncessaires

Une fois les prvisions tablies, on pourra apprcier la trsorerie prvisionnelle

qui sera soit ngative (dcaissement suprieur aux encaissement), soit

positive(encaissement suprieur aux encaissement)

Lentreprise devra alors prvoir les ajustements ncessaires dans les deux cas.

Dans le premier cas-dficit de la trsorerie il convient denvisager les actions

destines combler le dficit et rtablir lquilibre : demande de concoures

bancaires de trsorerie en fonction de leurs cots et de leur flexibilit,

rajustement des dlais de rglement des clients et des dlais de paiement des

fournisseurs, augmentation de la rotation des stocks.

Dans la deuxime hypothse, trsorerie plus ou moins abondante

(encaissements suprieur aux dcaissements), lentreprises devra envisager

soit le placement cours terme de ses disponibilit oisives ou encore le

paiement anticip de ses dettes, soit la ralisation dinvestissement de manire

rentabiliser les fonds disponibles.

Dans les deux cas, il sagit damliorer indirectement la rentabilit de

lentreprise, soit en minimisant le cot des crdits de trsorerie solliciter, soit

en optimisant lutilisation de la trsorerie excdentaire.


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C) Le contrle de la trsorerie

Le contrle de la trsorerie a pour but de confronter les prvisions des

encaissement-dcaissement, des concoures bancaire ncessaire ou des

placements financiers effectuer avec les ralisations.


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Schma des tapes de la gestion de la trsorerie

Flux rel, et engagements

financiers prvisionnels

Flux montaires

(encaissements-dcaissements)

Ecarts prvisionnels entre

Encaissements et dcaissements


Encaissements et dcaissements Recours aux concours bancairede trsorerie

Actions sur les dures derotation stocks clients

Plan de trsorerie quilibr Contrle

Actions dajustement

ventuelle


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11.1.2. Le budget de trsorerie :

Le budget de trsorerie est le principe instrument de prvision financire

court terme ; il permet dtablir pour des priodes plus ou moins langues

(anne, mois, semaine, jour), les prvisions des flux financires et denvisager

les ajustements ncessaires pour combler les insuffisances ou pour placer les

excdents de trsorerie.

A) La mthode des encaissements dcaissements : le budget mensuel

Le budget de trsorerie pour objet de dcrire les encaissements et les

dcaissements prvisionnel de manire mettre en relief les carts et anticiper

les mesures prendre pour rduire les carts ngatifs (dficit de trsorerie) ou

pour utiliser de faon optimale les excdents ventuels de trsorerie.

En labsence de ce budget et en cas de difficults de trsorerie, lentreprise

aura bien du mal imaginer les solutions financires rapides pour y faire face.

Le budget est un moyen de prvision et de contrle de la trsorerie de

lentreprise il constitue le principal instrument de prvision financire a court

terme.

DEFINITION DE BUDGET DE TRESORERIE

Le budget de trsorerie est un tat qui indique mois par mois ou mme semaine

par semaine, les recettes (encaissements) et les dpenses (dcaissements)

prvisionnelles de lentreprise, ainsi que le moment de ses besoins en trsorerieou de lencaisse disponible.

Dans le budget, une distinction est tablie entre les recettes et les dpenses

dexploitation (ventes de marchandises, de produits finis, achats de matires

premires, rglements des salaires, etc) et hors exploitation (cession

dimmobilisation, remboursement demprunts, etc...)


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Schma de constriction dun budget de trsorerie

I

Oprations dexploitation

II

Opration hors exploitation

III

I- II- III

Les entreprises sont quotidiennement confrontes des problmes de

trsorerie, et lurgence des besoins de liquidits ne peut se satisfaire dun

traitement thorique et doctrinal, aussi nous proposons dillustrer les

mcanismes du budget de trsorerie travers un cas.

Solde de dbut de priode

Recettes

DpensesSode1-

Recettes

Dpenses

Sode1-

Solde de fin de priode


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EXEMPLE DE CONSTRUCTION D4UN TRESORERIE MENSUEL

Lentreprise X a un exercice comptable qui concide avec lanne civile, elle

veut tablir un budget de trsorerie mensuel pour le premier semestre de

lexercice 1 cet effet, elle a runi les document comptable et les informationsuivant :

Actif Passif

Actif immobilis

Stock

Client et compte

rattachs

Etat

Autres dbiteurs

Disponible

460 000

120 000

98 000(a)

22 000(c)

5 000(e)

15 000

720 000

Capital social

Rserves

Dettes de financement

Fournisseurs et comptes rattachs

Etat

Organismes sociaux

300 000

200 000

90 000(b)

99 000(d)

30 000(f)

1 000(g)

720 000

IS 30 000 19 000 = 11 000

a) Rglement en 19N+1 : fin janvier : 28 000

fin fvrier : 35 000

fin mars : 35 000

b) Emprunt remboursable par trimestralits de 15 000 le 31/03et le 30/06 et le

31/12 de chaque anne : taux dintrt 12%.

c) Il sagit de la T.V.A sur achats, de dcembre 19N, dduire sur la dclaration

tablir au titre de janvier 19N+1 pour 6195 surelle de fvrier 19N+1 pour

7823 et sur celle de mars 19N+1 pour 7982.


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d) Les dettes vis--vis des fournisseurs seront rgles selon lchancier suivant

en 19N+1 :

31/01 : 49 000 99 000

28/02 : 50 000

e) Crance sur cession dimmobilisation rglable le 30/04

f) Ce compte comprend le reliquat de limpt sur les socit de 19 000 et la

T.V.A payer au titre des oprations du moins de dcembre 19N

g) Cette sommes sera rgle en janvier 19N+1

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Les acomptes sur I.S verser au titre de 19N+1 slvent chacun

14291

Prvision pour lanne 19N+1

Donne Mois 01 Mois 02 Mois 03 Mois 04 Mois 05 Mois 06

Ventes en qualits

Prix unitaire H.T

Achats en quantits

Prix unitaire H.T

Autres charges externes

(T.V.A non dductible)

Salaires mensuels bruts

Charges sociales et assurances

1 000

200

-

130

15 000

15 000

23%

-

200

800

130

15 000

15 000

23%

2200200

1 200130

15 000

15 000

23%

0882002 100

130

15 000

15 000

23%

-

200

-

130

15 000

15 000

23%

1 700

200

1 100

130

15 000

15 000

23%


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* Le taux de la T.V.A est de 20% sur les ventes, les achats et les services ,

* Les condition de rglement des clients et le suivants

* 10% au comptant, 30% 30jours fin de mois 30% 60%, fin de mois et 30%

90, fin de mois

* les achats et les charges externes sont pays 60 jours fin de mois

* les salaires sont pays la fin du mois concern et les charges sociales

correspondantes le mois suivant.

* Le stock au 30/06 est gale 65 000* Le taux dimposition est de 35%

* Les amortissement annuels slvent 80 000

Elments du corrig

Encaissement prvisionnel sur ventes

MoisMontant

T.T.C

Encaissement Crances du

bilan

Total

Comptant

10%

A 30 j 30% A 60 j

30%

A 90 j

30%

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

240 000

-

528 000

192 000

-

408 000

24 000

-

52 8000

19 200

-

40 800

-

72 000

-

158 400

57 600

-

-

-

72 000

-

158 400

57 600

-

-

-

72 000

-

158 400

28 000

35 000

35 000

-

-

-

52 000

107 000

159 800

249 600

216 000

256 800

122 400 122 400 57 600

122 400

180 000

122 400

122 400

Reliquat au 30- 06- 19N+1 424 800


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Rglement sur achats

Mois Montants T.T.C Rglement 60 j

fin de mois

Dettes du bilan Total

A nouveau

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

99 000

-

124 800

187 200

327 600

-

171 600

-

-

-

-

124 800

187 200

327 600

49 000

50 000

-

-

-

-

49 000

50 000

-

124 800

187 200

327 600

Reliquat au 30- 06- 19N+1 171 6000


DonnesMois

01

Mois

02

Mois

03

Mois

04

Mois

05

Mois

06

Total Solde

Charges Dcaiss-

ement

Charges

Dcaissement

15000 15000 15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

15000

90 000 60 000 30 000


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T.V.A paye

Donnes Mois

01

Mois

02

Mois

03

Mois 04 Mois 05 Mois 06 Reliquat T.V.A

T.V.A. collecte

T.V.A dductible :

Sur achats et services

Sur frais financier

-Crdit de T.V.A

T.V.A payer

T.V.A dductible

Sur achats et services

Sur intrts

Reliquat au 30/06

40 000

-6 195

11 000

-7 823

33 805

88 000

-7 982

-7 823

32 000

72 195

-20 800

31 811

68 000

-31 200

-20 800

83 200

158

83 358

16 000

16 000

a)T.V.A dductible sur achats et services : 22 000( bilan) + 135 200(achats etservices) T.V.A dduite sur les dclaration de janvier juin (74 000) = 83200.

b) T.V.A sur intrts des emprunts :

90000 x 0,12 x 3/12x 7%= 189 (1er

trimestre)

75000 x0,12 x3/12x 7%= 158 (2me

trimestre)

contrle

TVA dductible au bilan +TVA sur oprations de la priode TVAdduite =solde

au 30/06

22000 + (135200+ 189+158)7418983358

Achats +Frais financiers.

Budget de trsorerie


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Donnes Mois 01 Mois 02 Mois 03 Mois 04 Mois 05 Mois 06 Total

contrle

Solde de dpart

Recettes dexploitation

Encaissement sur ventes

Dpenses dexploitation

Rglement des achats et services

Rglement des salaires

Rglement des charges sociales

Frais financiers

TVA payer

impt sur les socits


Recettes hors exploitation

Encaissement cession dimmobilisation

Dpenses hors exploitation

Echances demprunt

Ecart

Ecart cumul

15 000

52 000

49 000

15 000

1 000

11 000

-9 000

107 000

50 000

15 000

3 450

33 805

+4 745

-4 255

159 800

15 000

3 450

33 294

15 000

17 889

+75 167

+70 912

249 600

124 800

15 000

3 450

72 195

15 000

5 000

+24 155

+ 95 067

216 000

187 200

15 000

3 450

31 811

15 000

- 36 461

+58606

256 800

327 600

15 000

3 450

14 294

15 000

17 408

-135952

-77 346

15 000+

1041200+

738600

90 000

18 250

148 811

47 588

60 000-

5000+

35 297-

77 346-


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Budget de trsorerie (suite)

Donnes Mois 01 Mois 02 Mois 03 Mois 04 Mois 05 Mois 06 Total

contrle

Rglements des salaires

Rglements des charges

sociales

Frais financiers

TVA payer

Impts sur les socits


RECETTES HORS

EXPLOITATION

Encaissement cession

dimmobilisation

DEPENSES HORS

EXPLOITATION

Echances demprunt

Ecart

Ecart cumul

15000

1000

11000

-9000

15000

3450

33805

+4 745

-4 255

15000

3450

33294(a)

15000

17889(b)

+75 167

-70 912

15000

3450

72195

15000

5000

+24 155

-95 067

15000

3450

31811

15000

-36461

+58 606

15000

3450

14294

15000

17408

-135952

-77346

90000-

18250-

148811-

47588-

60000-

5000+

35297-

77346-

a) reliquat IS 19N. 19 000 + 1er

acompte IS 19N+1

b) chance trimestrielle 15000 + intrts TTC : 2889 (90 000*0.12*3/12*1.07)


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c) chance trimestrielle:15000 + intrts TTC : 2408 (75 000*0.12*3/12*1.07)

le budget prvisionnel fait apparatre une insuffisance de 9 200 au

31/01/19N+1 ; la trsorerie redevient positive pour ensuite accuser un dficit

(-23 291 partir de juin 19N+1) ; les dirigeants peuvent de la sorte anticiper

des solutions adquates pour combler les besoins (crdits de trsorerie, etc.).

Comptes de rsultats prvisionnel au 30/06

Ventes

Achats revendues (a)


Salaires et charges sociales (b)

Frais financiers

Amortissements (d)

Rsultats avant impt

1 140 000

731 000

90 000

110 700

4 950

40 000

163 350

a) Achats 676 000 + variation du stock (120 000- 65 000)b) (15 000*6* 1.23) = 110 700c)

90 000* 12% * 3/12+75 000*12% *3/12 = 4 950d) 80 000/2 = 40 000

Bilan au 30/06

Actif Passif


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Actif immobilis

Stock

Clients et comptes rattachs

Etat

420 000 (a)

65 000

424 800 (b)

11 946

1 021 746

Capital social

Rserves

Rsultat avant impt



Organismes sociaux

Etat

Trsorerie-passif

300 000

200 000

163 350

60 000(d)

201 600 (e)

3 450 (f)

16 000 (g)

77 346 (h)

1 021 746

a) 460 000 amortissements 40 000 = 420 000b) voir sous budget des encaissements surventesc) voir sous budget TVA et IS (83 358+2 acomptes IS /14 294 *2)d) 90 000 - amortissement de 2 trimestralits de 15 000e) voir sous budget des rglements sur achats et autres charges externes

(171 600+ 30 000)

f) organismes sociaux sur les salires du mois de juin rgler en juillet19N+1 (15 000* 23%)g) TVA payer : voir sous budget TVA (16000)h) Voir budget de trsorerie

B) les budgets flexibles : la prise en compte de lincertitude

Le budget de trsorerie reprsente des prvisions dencaissements et de

dcaissements prvisionnels qui conduisent envisager des solutions

destines lquilibre, pour assurer une gestion optimale de la trsorerie

(recours aux concours financiers les moins onreux et plus srs ou au

contraire placement rentable des excdents ).

Le budget de trsorerie constitue laboutissements dautres budgets(ventes, achats autres charges, ressources et dpenses hors exploitation


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,etc..). or, des facteurs aussi bien endognes (variation de la productivit,

etc..). peuvent venir perturber les prvisions tablies. Si lentreprise peut

agir sur les premiers, par contre, les seconds chappent son contrle.

Aussi, pour parer ces alas, il est possible dadopter la mthode des

budgets flexibles ; elle consiste tablir des budgets variables en fonction

de plusieurs hypothses, en gnral au nombre de trois : optimiste (niveau

fort), moyenne (niveau vraisemblable) ou pessimiste (niveau bas).

Ainsi par exemple, pour un niveau donn considr comme vraisemblable,on peut construire deux autres budgets : lun, optimiste, dans lequel les

prvisions sont suprieurs de 15% par exemple, et lautre, pessimiste, dans

lequel elles sont infrieures de 15%.

Cette mthode permet dintroduire une certaine souplesse dans les

prvisions budgtaires et par consquent anticipe plusieurs solutions

possibles.

Dautres mthodes prennent en comptes lincertitude en faisant appel au

calcul de probabilit.

Bien que sduisante sur le plan intellectuel, elle sont difficiles mettre en

pratique.

C) le budget de trsorerie par la mthode des emplois-ressources

Nous avons eu loccasion de vrifier la relation :

. = Trsorerie

Rappelons que :

F. D.R. = financement permanent Actif immobilis


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B.F.R = Actif circulant hors trsorerie passif circulant hors trsorerie

Le budget de trsorerie par la mthode des emplois- ressources consiste

tablir des situation mensuelles prvisionnelles, dterminer le fonds de

roulement, le besoin en fonds de roulement et, par diffrence, la trsorerienette prvisionnelle correspondante. Lorsquil existe des lments hors

exploitation, on peut dterminer sparment le F. D.R. et le B.F.R. et la

trsorerie dexploitation.

La sommation de la trsorerie dexploitation et hors exploitation donnera la

trsorerie nette.

Illustrons cette mthode laide dun exemple, par comparaison avec la

mthode des encaissement dcaissement.

Pour lentreprise ALPHA , nous disposons des renseignements suivantes :

Bilan au 31-12-19N

Actif Passif

Actif immobilise net

Stock de marchandises


Etat- TVA dductible

Autres dbiteurs

Banque

200 000

95 000

105 000

19 200

3 500

27 300

450 000

Capitaux propres


Fournisseurs et comptes

rattachs

Etat

Organismes sociaux

Autre cranciers

190 000

80 000

120 000

20 500

6 500

33 000

450 000

Encaissements- dcaissements relatifs aux lments du bilan :

a) 1/3 en janvier et 1/3 en mars

b) janvier (5600), fvrier (4600), mars (8800)

c) Mars (1 000)d) Emprunt remboursable par annuits constante le 31/12 de chaque anne


20/158


20

e) janvier (35000) ; fvrier (30 000) ; mars (55 000).

f) TVA payer au titre des oprations de dcembre 19N (10 500) ; reliquat I.S.

19N : 10 000

g) janvier (6500)

h) fvrier (15 000) ; mars (15 000)

Prvision (19N+1) :

ventes

Donnes Janvier Fvrier Mars

H.T

T.V.A

200 000

40 000

180 000

36 000

250 000

50 000

Achats


H.T

T.V.A

130 000

26 000

160 000

32 000

150 000

30 000



H.T

T.V.A

8 000

1 600

14 000

2 800

9 000

1 800

Fvrier: acquisition dune machine H.T. 40 000T.V.A 8 000

Salaires mensuels 20 000 DH ; charges sociales 28%


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21

Modalits de paiementClients 30% au comptant,

70% 30 jours fin de mois

Fournisseurs 50% au comptant

50% 30 jours fin de mois

Autres charges externes au comptant

Fournisseurs dimmobilisation 50% 30 jours fin de mois

les salaires sont pays dans le mois et les charges socialescorrespondantes le mois suivant.

La marge brut commerciale = 50%Prcisions dordre fiscal :

les amortissements annuel dductibles sont estims 36 000 le taux de lI.S est de 35% pour la T.V.A, lentreprise est soumise au rgime des dbits et le taux est

de 20%

LI.S au titre de lexercice 19N slve 120 000.

LA METHODE DES ENCAISSEMENTS - DECAISSEMENTS : BUDGET

TRESORERIE MENSUEL

BUDGET DES ENCAISSMENTS SUR LES VENTES

Janvier Fvrier Mars Solde bilans au 31/03/19N +1 Total T.T.C.

72 000-

-

72 000

168 00064 800

-

232 800

-151 200

90 000

241 200

--

210 000

210 000

240 000218 000

300 000

756 000

BUDGET DES DECAISSMENTS SUR LES ACHATS

Janvier Fvrier Mars Solde bilans au 31/03/19N +1 Total T.T.C.

76 000

-

-

78 000

78 000

96 000

-

174 000

-

96 000

90 000

186 000

-

-

90 000

90 000

156 000

192 000

180 000

528 000


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23/158


23

Budget de trsorerie

Donnes Total TTC Janvier Fvrier Mars Bilan du

31/03/19N+

1

I ENCAISSEMENTS

Sur ventes

Janvier

Fvrier

Mars

Sur lments du bilan

Clients au 31/12

Autres dbiteurs

864 500

240 000

216 000

300 000

105 000

3500

107 000

-

72 000

-

-

35 000

-

267 800

168 000

64 800

-

35 000

-

277 200

-

151 200

90 000

35 000

1 000

-

-

210 000

-

2 500

II DECAISSEMENTS

Achats

Janvier

Fvrier

Mars

Fournisseurs au 31/12


Rmunrations dues

Charges sociales

Organismes sociaux au 31/12

Etat TVA payer

Etat reliquat IS

Autres cranciers au 31/12

Fournisseurs dimmobilisation

952 400

156 000

192 000

180 000

120 000

37 200

60 000

16 800

6 500

62 900

40 000

33 000

48 000

159 600

78 000

-

-

35 000

9 600

20 000

-

6 500

10 500

-

-

-

319 800

78 000

96 000

-

30 000

16 800

20 000

5 600

-

34 400

15 000

24 000

369 000

-

96 000

90 000

55 000

10 800

20 000

5 600

-

12 600

40 000

15 000

24 000

-

-

90 000

-

-

-

5 600

-

5 400

-

3 000

-

III SOLDES DE TRESORERIE -52 000 -52 000 -91 800


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24

SOLDE CUMULE -25 300 -77 300 -169 100 -169 100

reliquat IS 31/12. 10000 +1er

acompte IS 19N+1 (120000/4)

Compte de rsultat prvisionnel au 31/03/19N+1

Ventes



Charges de personnel

Amortissements (b)

Rsultats avant impt

630 000

-315 000

-31 000

-76 800

-9 000

198 200

a) PR des ventes = 63000*(100-50)%=315000

Stock final = stock initial + achats PR des ventes 220000

Variation du stock = 95000 220 000 = -125000

Achats variation de stock = achats revendus

Achats 125000 = 315000achats = 440000

b) 36 000 * 3 mois

-------------------- = 9000

12 mois

Bilan prvisionnel au 31/03/19N+1

Actif Passif

Actif immobilis

Stock de marchandises

231000 (a)

220000

Capitaux propres

Rsultat avant impts

190 000

198 200


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25


Etat (b)

Autres dbiteurs

210000

77800

2500

741 300



Etat TVA payer

Organismes sociaux

Autres cranciers

Trsorerie passif

80 000

90 000

5 400

5 600

3 000

169 100

741 300

a) 20000 + 40000 9000 = 231 000

a nouveau + acquisition amortissement

b) TVA dductible (47 800) + 1er

acompte sur IS (30 000)

LA METHODE DES EMPLOIS RESSOURCES

Compte de rsultat prvisionnels mensuels


Ventes



Charges de personnel

Amortissements

Rsultats avant impt

200 000

100 000

8 000

25 600

3 000

63 400

180 000

90 000

14 000

25 600

3 000

47 400

250 000

125 000

9 000

52 600

3 000

87 400

Variation de stock


Stock initial 95 000 125 000 195 000


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26

+

-

=

Achat

PR des ventes (ventes*50%)

Stock final

130 000

-100 000

125 000

150 000

-90 000

195 000

150 000

-125 000

220 000

Budget de trsorerie : mthode des emplois- ressources

Donnes Dcembre 19N Janvier Fvrier Mars

IF.D.R

Capitaux permanents (a)

Actif immobilis (b)

70 000

270 000

200 000

136 400

333 400

197 000

146 800

380 800

234 000

237 200

468 200

231 000

II BFR (AC-PC)

Actif circulant (hors trsorerie)

Stock


Etat (d)

Autres dbiteurs

Passif circulant (hors trsorerie)


Etat (e)

Organismes sociaux

Autres cranciers

Fournisseurs dimmobilisations

42 700

222 700

95 000

105 000

19 200

3 500

180 000

120 000

20 500

6 500

33 000

-

161 700

407 700

125 000

238 000

41 200

3 500

246 000

163 000

44 400

5 600

33 000

-

224 100

445 300

195 000

186 200

60 600

3 500

221 200

151 000

226 000

5 600

180 000

24 000

406 300

510 300

220 000

210 000

77 800

2 500

104 000

90 000

5 400

5 600

13 000

-

III TRESORERIE NETTE ( I -II) 27 300 -25 300 -52 000 -169 100

Variation de trsorerie

Variation cumule

-52 600

-52 600

-52 000

-104 600

-91 800

-196 400

(a) le rsultat avant impts t intgr aux capitaux permanents, on que

les acomptes sur IS verss compensent lIS d sur ce rsultat

(b) actif immobilis net de la priode prcdente + acquisitions sorties-

amortissements


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27

(c) soldes sur crances de la priode prcdente + crances sur oprations de

la priode (voir budget des encaissements)

(d) TVA dductible + acomptes sur IS

(e) TVA payer + ventuellement reliquat de lexercice 19N

Le budget de trsorerie tabli sur la base de la mthode des flux (emplois-

ressources) est une reprsentation trs parlante de la provision financire

court terme, car elle runit la fois les lments de budget de trsorerie

prvisionnelle, des comptes de rsultats et des bilans prvisionnels.

Il met en relief les diffrents lments qui agissent sur la variation du FDR, du

BFR et donc de la trsorerie.

Il est galement possible dtudier la variation prvisionnelle de la trsorerie du

tableau suivant construit sur la base :

* du compte de rsultat prvisionnel au 31/03/19N+1

* de la comparaison entre les bilan au 31/12/19N et au 31/03/19N+1

Rsultat net

Dotation aux amortissements

Capacit dautofinancement

Distribution de dividendes

Autofinancement

Remboursement demprunt

Investissements

Variation du fonds de roulement

+ 198200

+ 9000

207200

0

207200

0

-40000

167200

ACTIF CIRCULANT (hors trsorerie)

Variation du stock

Variation du compte clients

+125 000

+105 000


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28

Variation du compte Etat (actif)

Variation du compte dbiteurs divers

PASSIF CIRCULANT (hors trsorerie)

Variation du compte fournisseurs

Variation du compte Etat (passif)

Variation du compte organismes sociaux

Variation du compte autres cranciers

Variation du besoin en fonds de roulement

+58 600

-1 000

-(-30000)

-(-15100)

-(-900)

-(-30000)

+363600

III VARIATION DE LA TRESORERIE (I II) -196 400

Annexe fiscale

Mcanismes de calcul et de paiement de la TVA

Les entreprises dont le CA annuel dpasse 1 000 000 DH sont soumises au

rgime de la dclaration mensuelle, les autres sont soumises au rgime de la

dclaration trimestrielle.

Dtermination de la TVA payer

La TVA payer au titre dune priode = TVA collecte au titre de la priode

TVA dductible au titre (de la mme priode).

La TVA payer au titre de biens et services est dductibles avec un dcalage

dun mois. La TVA sur immobilisations est dductible le mois mme au cours

duquel le fait gnrateur de la dductibilit a pris naissance.


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29

*Le fait gnrateur

il existe deux rgimes : le rgime des dbits (la livraison qui concide

gnralement avec la facturation) et le rgime des encaissements.

La TVA collecte (surventes)

Pour le rgime des dbits, le fait gnrateur de la TVA (date de xigibilit) est

reprsent par la facturation. Toutefois les acomptes reues sont imposables,

mme en labsence de livraison ou de facturation.

Pour le rgime des encaissements, la date dexigibilit concide avec

lencaissement total ou partiel du montant de la vente (la TVA est due sur

lencaissement effectif).

La TVA dductible

Quel que soit le rgime, le fait gnrateur est reprsent par la date de

paiement.

* Le calcul de la TVA payer

TVA payer au titre du mois N = (TVA collecte sur ventes du mois N) (TVA dductible sur achats de biens

et services du mois N-1) (TVA dductibles sur achat dimmobilisations du mois N).

* le paiement de la TVA

la TVA due au titre dune priode doit tre paye avant la fin du mois suivant cette priode.

APPLICATION

Une entreprise est soumise au Rgime des dbits en matire de TVA ; elle a

ralis les oprations suivantes (taux de TVA 20%)

Mois de janvier 19N.


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30

Achats de matires premires rgls par chque : 50000 ; TVA = 10 000

Achats de services rgls par chque : 10 000 ; TVA = 2 000

Ces achats sont rgls au cours du mois.

Mois de Fvrier

Ventes HT = 100 000 ; TVA = 20 000

Achats de matires rgls par chque (comptant) HT = 30 000 ; TVA. 6000

Achat dune machine rgle en espces HT = 7 000 ; TVA. 1400

TVA payer avant le 31/03/19N au titre des oprations de Fvrier 19N :

TVA collecte 20 000

TVA dductible -10 000

- 2 000

- 1 400

TVA payer 6 600

Quelques rapport sur limpt sur les socits et sur les modalits de son

paiement . Les entreprises industrielles et commerciales exploites sous forme

socitaire sont soumises limpt sur les socits (IS) sur leurs bnfices ; letaux en vigueur est de 35%.

Les socits soumises lI.S doivent verser au plus tard les 31/03, 30/06, 30/09

et 31/12 de chaque exercice quatre acomptes gaux 25% chacun de lIS de

lexercice prcdent. Pour les entreprises dont lexercice concide avec lanne

civile, la rgularisation de lIS intervient au moment de la dclaration desrsultats (au plus tard le 31/03). Si le Montant de lIS est suprieur aux quatre


31/158


31

acomptes verss, la socit doit verser le complment, dans la cas contraire

(excdent des acomptes sur lIS) elle imputera ou les quatre acompte(s)

suivant(s) sur cet excdent.

APPLICATION

Soit lentreprise X qui clture ses comptes le 31/12. pour lexercice N.

IS N= 130 000

Acomptes verss en N : 25 000*4 (donc IS N-1 = 100 000)

Rgularisation IS N : (130 000 4 * 25 000) = 30 000 verser avant le

31/03/19N+1

1er

acompte verser avant le 31/03/19N+1 au titre de lexercice N+1 : 130

000/4 = 32 500

(versement des 2me

, 3me

et 4me

acomptes avant les 30/06, 30/09 et 31/12,

soit 32 500 chacun).

11.1.3 La trsorerie au jour et la trsorerie zro

Dans le budget de trsorerie, les prvisions sont tablies en termes de flus de

fonds (hebdomadaires, mensuels, trimestriels et annuels). Le financier est

confront quotidiennement des dcisions relatives larbitrage entre les

diffrents moyen de paiement (espces, virement, effets, etc.) et entre

laffectation des emplois et des ressources aux diffrents banques qui grent

les comptes de lentrepris. de ce fait, linformation dont dispose le financier

doit tre trs dtaille.

Lobjectif de la trsorerie au jour le jour est de min imiser le cot des ressources

financiers court (crdits de trsorerie) et doptimiser ventuellement la

rentabilit des disponibilits oisives. Les contraintes que doit subir le financier


32/158


32

sont nombreuses : flux de fond alatoires, varit des conditions bancaires en

matire des cots de financement et de rmunration des dpts, etc.

Pour atteindre cet objectif, le financier devrait tendre vers une trsorerie

zro .

En effet, traditionnellement, certain considrent quune bonne solvabilit doit

se traduite par une bonne liquidit rduite, cest dire par ce ratio :

Trsorerie

------------------ 1

Dettes court terme

Ce principe nest pas sain puisquil va lencontre des exigences de rentabilit :une trsorerie plthorique signifie u marque gagner pour lentreprise, puisque

les fonds disponibles pourraient tre soit placs court terme et rapporter des

produits financiers, soit investis dans des projets rentables. Par contre, un grand

dficit de trsorerie signifie des charges financiers importantes qui grvent la

rentabilit et constitue un danger pour lautonomie financire de lentreprise.

Une manire damliorer le rythme des encaissements et de baisser le cot du

recours aux crdits de trsorerie consiste rduire le fonds de transit.

Les rglements par chques des clients rsidant dans les diffrentes villes du

Royaume entranent pour lentreprise deux types de retards :

Le premier est relatif au dlai dacheminement du chque du client vers

lentreprise qui, sil est effectu par courrier, peut exiger quelques jours ;

Le second concerne le dlai ncessaire son paiement par la chambre de

compensation qui est de plusieurs jours (jusqu quinze pour les chques hors

place).


33/158


33

Pour rduire ces dlais, lentreprise peut mandater un reprsentant pour

rcuprer les chques et les faire prsenter la compensation sur place dans

les villes loignes. Les fonds ainsi dposs sur un compte sont disponibles

rapidement pour lentreprise, qui peut par ailleurs en demander le virement

son compte bancaire du sige social.

Par ailleurs, la gestion de trsorerie au jour ncessite deffectuer des provisions

en termes de jours de valeur pris en considration par la banque, qui sont

diffrents des dates denregistrement des oprations ; ainsi par exemple, un

chque sur place remis la banque pour compensation le 1/01 aura la date

de valeur du 3/01 (soit J+2).

11. 2 Les diffrents crdits court terme

Les crdits court terme concernent le financement du cycle dexploitation. On

les classe gnralement en deux catgories : les crdits de mobilisation des

crances et les crdits de trsorerie. Il en existe une multitude, leurs cots sont

variables et souvent levs. Nous passerons en revus les principaux crdits court terme.

A) Les crdits de mobilisation

Lentreprise qui vend crdit ses clients reoit en pratique des lettres de

change (traites) ou billets ordre qui matrialisent des crances chance.

LESCOMPTE COMMERCIAL

Si lentreprise ressent des besoins de trsorerie, elle peut sous rserve de

lautorisation accorde par la banque, mobiliser auprs de celle-ci les titres de

crances chance, quelle dtient sur ses clients: on dit quelle escompte les

effets.


34/158


34

Par la technique de lescompte, lentreprise remet leffet non chu a u banquier

et de cette manire lui transfert la crance. En change, ce dernier met sa

disposition une somme dargent correspondant au nominal de leffet, sous

dduction de frais et dun intrt calcul sur la dure allant jusqu lchance.

Cette somme correspond en quelque sorte la valeur actuelle de la crance.

Le crdit descompte accord lentreprise est gnralement assorti dun

plafond reprsentant le montant total des effets que lentreprise peut

escompter.

Pour le banquier, ce type de crdit est relativement peu risqu : leffet

correspondant une opration commerciale dont le dnouement lchance

(rglement par le tir : le client)permettra de rembourser lavance dargentaccorde par le banquier. De plus, le droit cambiaire protge le bnficiaire de

leffet. Pour lentreprise, cest une technique de crdit relativement souple.

Lobtention du crdit descompte peut tre facile lorsque la rputation et la

solvabilit des tirs sont tablies.

Les entreprise qui ont la possibilit dobtenir de leur client le rglement au

comptant, moyennant un escompte de rglement (de x%) doivent comparer le

cot de ce dernier avec lescompte des effets de commerce auprs dubanquier.

Application

Supposant que les clients dune entreprise peuvent rgler les factures par

effets 75 jours ou au comptant, sous dduction dun escompte de rglement de

2% et que le taux dintrt applicable lescompte commerciale est de 11.5%

Pour un effet dun montant de 100 000 DH quelle est la solution la plus

avantageuse ?

Escompte de rglement : 100 00 *2% = 2 000 ; Net= 98 000


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35

Lentreprise renonce 2 000 pour disposer dune somme de 98 000 pendant 75

jours ; taux dintrt correspondant :

2 000 360j

X = 9.80%

98 000 75j

compar au taux de 11.5% appliqu parla banque, lentreprise naurait donc

pas intrt prfrer le rglement par effet escomptables

LE FINANCEMENT DES OPERATIONS DEXPLOITATION

Les entreprises exportatrices ont des besoins spcifiques de financement de

leurs oprations avec ltranger :

Prospection des marchs Oprations de fabrication des biens destins lexportation :

approvisionnement en matires premires, frais de fabrication, stockage,exportation, et cet souvent, dlais de rglement plus ou moins longs des

clients.

Les besoins de financement engendrs par les oprations physique de

production et dexportation peuvent faire lobjet dun dcouvert ou dune

avance sur marchandises.

LES BILLETS DE TRESORERIE

Cest un moyen relativement souple et simple de financement partiel dun

besoin en fonds de roulement. Pour les besoins court terme, lentreprise par

lintermdiaire dune banque peut effectuer des prts auprs de particuliers ou

dautres entreprises qui possdent des excdents de liquidits.


36/158


36

Ce sont les entreprises emprunteuse qui mettent les billets de trsorerie par

lintermdiaire dune banque, qui sengage honorer le billet lchance (au

moins 80%)au cas o lentreprise mettrice serait dfaillante.

LAFFACTURAGE OU FACTORING

Cette technique met en prsence lentreprise et le factor. Celui-ci achte

lentreprise ses crances commerciales pour leur montant sous dduction

dune commission qui reprsente la rmunration des ses services.

Le factor se substitue lentreprise pour le gestion des comptes clients .

Comme lentreprise se dcharge du risque dinsolvabilit, il est normal que

cette forme de crdit soit plus coteuse que les solutions traditionnelles.

B) Les crdits de trsorerie

Les crdits de trsorerie ou crdits court terme sont bien adapts pour le

financement des besoins dexploitation ponctuel et occasionnels.

Lentreprise ne supporte les intrts que pendant les courtes dures

dutilisation des crdits court terme. Tandis que le dblocage dun crdit

moyen en long terme ferait supporter lentreprise des intrts, quand bien

mme elle nutiliserait pas effectivement ces crdits.

Les principales formes de crdits de trsorerie sont la facilit de caisse et le

dcouvert.

LA FACILITE DE CAISSE

La facilit de caisse est un crdit trs court terme destine combler les

dcalages trs brefs entre encaissement et dcaissement : il sagira par


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37

exemple de facilits accordes enfin de mois pour payer les salaires. Dans tous

les cas, lutilisation de ces crdits doit tre de courte dure(quelque jours).

Lentreprise comme le banquier doivent veiller ce que la facilit de caisse ne

se transforme pas en crdit de trsorerie permanent et quelle soit appele financer un dficit structurel de trsorerie.

LE DECOUVERT OU AVANCE EN COMPTE COURANT

Le dcouvert a pour fonction principale dassurer les besoins de trsorerie

court terme : cest par exemple le cas dune entreprise qui souhaite profiter

dune bonne opportunit pour acheter des stocks. Ce brusque besoin de

trsorerie sera compens assez rapidement par des rentres de fonds plusimportantes ou par labsence ou la rduction des sorties de fonds habituelles

pendant la priode suivante.

En pratique, une entreprise qui bnficie dun dcouvert est autoris prlever

sur son compte des sommes au-del des valeurs quelles y a dposes.

LE CREDIT RELAIS OU CREDIT DE SOUDURE

Lorsquune entreprise attend des recettes importantes (cession dun lment de

lactif augmentation de capital, emprunt, etc) elle peut solliciter auprs de sa

banque un crdit-relais qui lui permet de fiancer ses besoins (investissement,

etc..) en attendant ces rentres.

LE FINANCEMENT DES VALEURS DEXPLOITATION (STOCK)

Les entreprises peuvent galement financer leur stock en sollicitant des crdits

bancaires court terme. En garantie, les banques peuvent exiger un

nantissement sur les stocks avec ou sans dpossession. Ces crdits de trsorerieprennent des formes multiples :

Les crdits de campagneIls sont destins assurer le financement des besoins des entreprises dont

lactivit est saisonnire (exemple : approvisionnement en produits agricoles des

conserveries pendant les courtes priodes de rcolte).

Les avances sur marchandisesElle correspondant des avances de trsorerie destines au financement partiel

des stock importants constitus par les entreprises.


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38

Les stocks peuvent tre nantis au profit du banquier. Ils sont dposs soit dans

un tablissement spcialis (magasins gnraux par exemple), soit dans les

locaux mme de lentreprise.

Les avances sur warrantsLes stocks financs par la banque peuvent galement tre dposs dans lesmagasins gnraux, tablissement rglements par dahir. Ces tablissementssont responsables des marchandises dposes et reoivent une rmunration de

leurs services de garde.

Il est remis au dposant un rcpiss ordre qui confre le droit de proprit et

un warrant ordre qui autorise le nantissement des marchandises entreposes.

Ces deux documents sont susceptibles dtre endosses.

382

en particulier, au moment de lobtention de lavance sur marchandises, le

propritaire endosse au profit du banquier le warrant titre de marchandises

(gage).

Il existe plusieurs formes davances sur marchandises adaptes diffrents

secteurs dactivits (cralistes, conserveurs, etc)

LE CREDIT DOCUMENTAIRE

Le dveloppement des changes internationaux, lloignement des oprateurs

conomiques (importateurs, exportateurs) imposent ceux-ci lobservation de

rgles de prudence destines assurer la bonne fin des oprations commerciales.Lexpditeur doit produire des documents relatifs la marchandise exporte :

La facture commerciale en plusieurs exemplaires. Les pices relatives lexpdition (essentiellement le connaissement, la

lettre de voiture ou lettre de transport arien, etc)

Les documents attestant les caractristiques des marchandises exportes(certificat dorigine, note de poids et de colisage, etc).

Pour dfinir le crdit documentaire, on peut adopter les termes retenus par lachambre de commerce internationale (C.C.I) :

Les crdits documentaires qualifient tout arrangement, quelle quen soit ladnomination ou la description, en vertu duquel une banque (mettrice)

agissant la demande et sur instructions dun client (donneur dordre) .

Est tenue deffectuer un paiement un tiers (bnficiaire) ou son ordre,ou de payer ou accepter des effet de commerce (traites) tirs par le

bnficiaire.

Ou

Dautoriser une autre banque effectuer ledit paiement ou payer,accepter ou ngocier les effets de commerce contre remise de documents

stipuls, pour autant que les conditions du crdit soient respectes.


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39

Le crdit documentaire garantit limportateur, que les documents relatifs

lexpdition sont bien arrivs et sont conformes aux conditions quil a fixes

lexportateur que le prix convenu sera rgl.

Cela tant, limportateur nest pas pour autant sur que la marchandise est tout

fait conforme ce quil command.La banque de limportateur qui sest engag payer le fournisseurs peut soit

bloquer le montant correspondant la facture dan le compte du client, soit lui

accorder un crdit total ou partiel (en ne provisionnant pas le montant du crdit

documentaire ou en provisionnant une partie seulement)

C) Les cautions ou crdits par signature

La dlivrance dune caution bancaire ne se traduit pas par une avance de fond, labanque se contente de prter sa signature. Cest essentiellement la cas des

cautions administratives exiges loccasion de la passation et de lexcution

des marchs publics, et des cautions en douane exiges lors de limportation

temporaire de biens en suspension des droits de douane.

LES CAUTIONS ADMINISTRATIVES

Elles sont au nombre de trois :

La caution provisoireElle est exigs de tout soumissionnaire un march public ; elle est destine

garantir son engagement moral dexcuter le march au cas o il serait dclaradjudicataire.

La caution dfinitiveEn cas dadjudication du march, la caution dfinitive remplace la caution

provisoire, elle est destine garantir la bonne fin des travaux atteste par la

rception dfinitive donne par ladministration, le montant de cette caution est

gnralement gal 33% du march.

La caution pour retenue de garantieElle est destine garantir la bonne excution des travaux et prmunir

ladministration contre des vices ou des dfauts ventuels.

LES CAUTIONS EN DOUANE

Ce sont des cautions dlivres par la banque pour le compte de lentrepriseimportatrice ou exportatrice au profit de ladministration des douanes et

destines, soit diffrer le paiement des droits et taxes douaniers, soit

suspendre leur sort la ralisation dune condition suspensive (mise la

consommation, rexportation des biens imports titre temporaire, etc..)

Certaines cautions concernant les oprations dimportation, dautres les

oprations dexportation, certaines ont pour rsultat de diffrer le paiement des


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40

droits, dautres dviter la paiement des droits ; les principales sont les

suivantes :

Les cautions qui diffrent le paiement des droits- Le crdit denlvement

pour faciliter le trafic des marchandises dans les ports, ladministration desdouanes peut dlivrer le bon enlever aprs vrification des biens imports,

mais avant la liquidation des droits.Le bnfice de ce rgime est soumis une demande accompagne dune caution

bancaire garantissant le paiement des droits et taxes dans un dlai de 15 30

jours maximum aprs la date denlvement des marchandises.

- Lobligation cautionne

Le paiement des droits et taxes par obligation cautionne lentreprise de

diffrer leur paiement de 30,60 ou 120jours avec une majoration un taux fix

par dcret du ministre des finances.

Lobligation cautionne se matrialise par u billet ordre, souscrit par

limportateur et avalis par la banque.

- lacquit caution ou caution de transit

des marchandises qui entrent par exemple sur le territoire national Tanger,

alors que le bureau de ddouanement prvu est Casablanca, peuvent circuler

entre les deux villes sous douane condition de respecter des rgles strictes

fixes par ladministration.

Cette possibilit est soumise la production par limportateur dune caution detransit ou acquit caution.

- Les cautions lentrept (entrept de stockage)Ce rgime permet lentreprise dimporter et de stocker en suspension des

droits et taxes douaniers, et pour une dure dterminer, des marchandises non

destines tre mises la consommation immdiatement.

Lentrept peut tre public ou priv autoris par ladministration des douanes.

Les cautions qui permettent les deux rgimes suivants :- Ladmission temporaire

ce rgime autorise les entreprises exportatrices importer, en suspension desdroits de douane, des matires ou marchandises destines tre transformes ou

recevoir un complment de transformation avant dtre rexportes.Le montant des droits et taxes fait lobjet de la dlivrance dune caution

bancaire, dont la mainleve nest donne par ladministration des douanes

quaprs rexportation des marchandises en question.

- Limportation temporaireCe rgime sapplique aux biens imports au Maroc et devant y sjourner

pendant un certain temps, sans subir aucune transformation, avant dtre

rexports.

A titre dexemple, il concerne : des biens (matriels, articles) destin aux foires,

exposition et congrs, des emballages destins recevoir des produits exporter, des vhicules assurant le trafic routier international, etc.


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LE SORT DES CAUTION

Lorsque les conditions fixes par ladministration sont remplis, lentreprise

obtient la mainleve des cautions. Dans le cas contraire, lentreprise et la

caution (banque) seront tenues de payer, selon les situations, les droits et taxesobjets de la caution, ainsi que des pnalits et majoration de retard souvent

importantes.

Outre les cautions signales, il est existe dautres moins utilises.

11.3 Les conditions bancaires et leur ngociation

avec louverture de lconomie nationale et la libralisation progressive des

changes, les autorits montaires ont progressivement laiss une partdinitiative au march dans la fixation des taux dintrt.

Les banques font supporter aux entreprises, en plus du taux nominal, des frais

et des commissions divers et appliquent aux oprations bancaires des dates de

valeur diffrentes des dates relles. De ce fait, le taux nominal du crdit traduit

rarement le taux rel support par lentreprise.

11.3.1 Les taux, les commissions, les frais et les dates de valeur

le taux dintrt pour les crdits de trsorerie usuels (dcouvert, facilit de

caisse) est situ au niveau de 11.5% ce taux est gnralement ajout unecommission de dcouvert comme lillustre lexemple ci-aprs :

Taux 11.5%

Commission de dcouvert 0.5%

11.0%

selon les cas, dautre frais peuvent venir sajouter aux intrt ainsi calculs.

En ralit, nous verrons plus loin que les taux rel support par lentreprise est

diffrent du taux nominal en raison du jeu des jours de valeur.


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42

Selon leur taille et limportance des mouvements de leurs comptes bancaires,

les entreprises peuvent ngocier en baisse les taux dintrt appliqus par la

banque et/ou un amnagement des dates de valeur.

Les dates de valeur appliques aux oprations bancaires (versement despces,retraits par chque, etc) sont diffrentes des dates denregistrement

comptable de ces oprations.

Ainsi par exemple, des espces verses le jour J (date de lopration) auront

la date de valeur J+1 (soit lendemain .

Nature de lopration Date de

valeur

Observation

Versement espces

Retrait despce

J+1

J-1

Jours ouvrables

Jours ouvrables

Versement de cheque

Sur caisse

Sur place

Hors place (HP)

Dplace bancable (A)

Dplace place non bancable

Etranger

J

1+2

J+12

J+15

J+20

Jour de lopration

Jours ouvrables

Jours calendaires

Jours calendaires

Jours calendaires

Remise de cheque HP a lescompte

Place bancable

Place non bancable

J+10

J+12

Jours calendaires

Jours calendaires

Virement bancaire

Sur place

Hors place

J

J

Jour de lopration

Pour le compte dbit


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43

J+1 Pour le compte crdit

Retrait en espces (chque ou

virements)

J-1 Jours ouvrables

Remise deffets a lencaissement

Sur place

Hors place

Place bancable

Place non bancable

J+5

J+12

J+15

Jours calendaires

Jours calendaires

Jours calendaires

a) Existence dune chambre de compensation

source : BANK AL MAGHRIB. Dcision rglementaire n16

11.3.2 Le cot rel des crdits

le cot de crdit rsulte de la conjugaison de lapplication du taux dintrt

nominal et du dcompte des jours de valeur.

A) Le dcouvert bancairePour comprendre le mcanisme des jours de valeurs, nous en donnons ci-aprs

un exemple :


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LE CALCUL DES AGIOS

Mouvement du compte bancaire de lentreprise X

Date de

valeur

Dbi

t

Crdi

t

Solde Jour

s

Nombres

Jour

s

Moi

s

A

n

Dbiteu

r

Crditeu

r

Dbiteur

s

Crditeur

s

31

08

06

15

18

01

02

03

03

03

N

N

N

N

N

400

150

200

300

400

100

250

50

300

150

8

26

9

3

13

2600

2250

650

2400

450

31 03 N 5500 3750

Cette date diffre de la date de lenregistrement symtrique dans la comptabilit

de lentreprise.Les intrts, auxquels seront ajoutes les commissions slvent :

Nombre dbiteurs* Taux dintrt

5500* 11.5%

--------------- = 1.7 569 DH

360 jours

LE CALCUL DU COUT REEL DU DECOUVERT

Dans lexemple prcdent, le calcul des agios a t effectu en appliquant le

taux nominal et en se basant sur les jours de valeurs. En ralit, en plus de sa

rmunration normale (taux + commission), le banquier ralise un profit sur la

diffrence de temps qui scoule entre la date de lopration (J) et la date devaleur (J+1).


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45

Supposons que la banque accorde lentreprise X un dcouvert le 1er

Janvier au

taux de 11.5% pour combler le dcouvert, lentreprise verse des chques sur

place le 20 Janvier ; la banque calculera les intrts sur 22 jours alors quecompte tenu du versement, lentreprise naura bnfici du dcouvert que

pendant 20 jours. Le taux rel sera donc non pas 11.5% mais :

22 jours

11.5% X ------------ = 12.65%

20 jours

si on prend le cas dune entreprise, dont le C.A qui slve 250 000 00 DH est

matrialis par des chques hors place (J+12) et dont le taux de dcouvert est

de 14%, le surcot d aux jours de valeurs stablit :

250 000 00 * 0.14 * 12/360 J = 1 166 667 DH ; ce qui nest pas ngligeable.

B) le cot rel de lescompte

La date de valeur pour lescompte concide avec le jour de lopration.

Prenons lexemple dun entreprise qui dtient un effet de 200 000 DH

lchance du 31 Mars ; le 1er

Fvrier, lentreprise fait escompter leffet par son

banquier qui crdite le compte bancaire le jour mme. Si lentreprise avait

remis leffet a lencaissement, la date de valeur aurait t le 05 Avril (J+5).

Dans le 1er

cas, la dure du crdit descompte est de 59 jours ; dans le 2nd

cas

(encaissement) la dure dimmobilisation de la crance est de 64 jours (59 + 5).


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46

Si le taux nominal est de 11.5% le taux rel de lescompte ressortira 11.5% *

59/64 = 10.60% est sera donc avantageux par rapport au taux nominal.

AUTO- EVALUATION

1. quelle est limportance de la trsorerie dans la viede lentreprise ?

2. quel est le moyen de prvoir et danticiper les problmes de trsorerie ?

3. que est ce quun budget flexible ?

4. quel sont les lments qui expliquent la diffrence le taux nominal est le taux

rel des crdits de trsorerie ?

5. quel est limpact des jours de valeur sur le cot des crdits de trsorerie ?

CAS

1*

Une entreprise ralise un C.A annuelle HT de 6 000 000 DH le taux de TVA est

de 20%, 10% des clients paient au comptant ; les 90% restent rglent par effet

90 jours de date date. Quel est le montant de crdit descompte auquel

lentreprise peut faire appel ?

Corrig

C.A HT = 6 000 000 DH, TVA 20%, CA TTC = 7 200 000 DH

Montant moyen des crances sur les clients

7 200 000 * 90/100 * 90j/360j = 1 620 000 DH

montant maximum susceptible dune mobilisation auprs de la banque : 1 620

000 DH


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47

2*

Une entreprise un dcouvert bancaire du 1er

Janvier au 18 Janvier, date la

quelle elle verse pour le combler des chques sur place remis par ses clients : le

taux appliqu par la banque est de 12%. Quel est le taux rel supporter par

lentreprise ?

Corrig

Pour le versement des chques, la date de la valeur est gale J+2 ; lentreprise

est cense tre en dcouvert pendant 18 jours (du 01/01 au 18/01), plus 2

jours (d calage de la date de valeur pour la remise des chques) ; soit au total20 jours de dcouvert.

Par consquent, le taux rel du dcouvert est de :

Taux rel = 12% * 20/18 = 13.33%

Une entreprise remet lescompte les deux effets suivants le 28 Mars 19N :

* effet de 166 440 DH : chance 5 Mai 19N

* effet de 250 000 DH : chance 25 Mai 19N

taux de lescompte 11.5%, TVA 7%, frais de manipulation 1 DH par effet.

Calculer les intrts prcomptes par la banque.

Corrig

Effet de 166 440 DH : dure de 39 jours (28/03 au 05/05)

Intrt 166 440 * 11.5% * 39/360 = 2 073.56 DH

Frais de manipulation : 1 DH

Effet de 250 000 DH : dure 59j (28/03 au 25/05)

Intrt 250 000 * 11.5% * 59/360 = 4 711.80

Frais de manipulation 1 DH


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48

Agios ( 2 073.56 + 4 711.80) 6 785.36 DH

Frais de manipulation 2.00 DH

Frais de manipulation 6 787.36 DH

HT 475.12 DH

TVA 7% 7 262.48 DH

4*

pour tablir le budget de trsorerie des six premiers mois de lexercice 19N+1,

le responsable financier de la SA MALTA dispose des documents est

renseignements suivants:

Bilan au 31/12/19N

Actif Montant net Passif Montant

Immobilisations corporelles

Immobilisations financires

Stocks de marchandises


Etat (TVA dductibles)

Autres dbiteurs

Comptes de rgularisation de lactif

Banque

250 000

7 500

487 500

169 750(a)

36 750(b)

25 000

8 500

15 000

1 000 000

Capital social

Rserve lgal

Autres rserves



Etat

Autres cranciers

Comptes de rgularisation du passif

308 000

15 000

122 000

210 000

232 500

39 000(e)

26 750 (f)

46 750

1 000 000

(a): 30% seront pays Janvier 19N+1 , 30% en fvrier et 40% en Mars(b) : correspond aux achats et frais de Dcembre 19N, dductible par parts

gales Fvrier, Mars et Avril

(c) : 20 000 seront pays en Fvrier et le reste en Mars(d) : seront rgls en Janvier (1/3), Fvrier (1/3), Mars (1/3)


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49

(e) : TVA rgler fin Janvier 17 000 reliquat de limpt sur les socits apayer le 31/03/19N+1 : 22 000 le montant de lIS au titre de lexercice

19N sest lev 82 000.

(f) : seront rgler ainsi : 8 000 en janvier, 10 000 en Mars et le reste enJuillet 19N+1.

Lentreprise est soumise au rgime des dbits en matire de TVA ; le taux de

limpt sur les socits est de 35%

Les provisions tablies sont les suivants :

Ventes HT (TVA 20%)

Donnes Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

HT

TVA

120000

24000

140000

28000

155000.

31000

170000

34000

110000

22000

180000

36000

Achats


HT

TVA

60000

12000

75000

15000

82000

16400

80000

16000

90000

18000

62000

12400

Modalits :

* de rglement des clients : 30% au comptant, 10% 30j et 60% 90j (fin de

mois)

* de paiement des fournisseurs : 50% 60j et 50j 90j (fin de mois)

les frais de personnel sont estims 35 000 DH/ mois et sont rgls la fin du

mois.


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50

Les charges sociales correspondantes reprsentes 28% des salires et sont rgls

le mois suivant

Lamortissement annuelle des immobilisations est estims 54000 DH. Les

autres charges externes sont valus :

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

17 850 16 660 21 420 23 800 26 180 15 470

Elle sont payes au comptant

Un associ fera en Janvier un apport en compte courant de 50 000.

Lacquisition dune machine est prvue pour Avril ; elle sera paye en Mai ; pris

HT= 40 000 ; TVA= 8 000

La marge sur cot dachat reprsente 40% des ventes.

Il vous est demand dtablir le budget de trsorerie mensuelle pour les six

premiers mois de 19N+1. tablir le compte de rsultat et le bilan prvisionnel

au 31/06/19N+1.


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Corrig

Encaissement prvisionnel sur les ventes

Mois Montant

TTC

Encaissement Crance du

bilan

Total

Comptant 30% A 30j 10% A 90j 60%

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

144 000

168 000

186 000

204 000

132 000

216 000

43 200

50 400

55 800

61 200

39 600

64 800

-

14 400

16 800

18 600

20 400

13 200

-

-

-

86 400

100 800

111 600

50 925

50 925

67900

94 125

115 725

140 500

166 200

160 800

189 600

Avril

Mai

Juin

Reliquat au 30-06-19N+1

122 400

79 200

151 200

352 800

Dcaissement prvisionnelle sur les achats

Mois Montant

TTC

Encaissement Crance du

bilan

Total

Comptant 30% A 30j 10%

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

72 000

90 000

98 400

95 000

108 000

74 400

-

-

36 000

45 000

49 200

48 000

-

-

-

36 000

45 000

49 200

77 500

77 500

77 500

-

-

-

77 500

77 500

113 500

81 000

94 200

97 200


52/158


52

Reliquat au 30-06-19N+1

45 000

108 000

74 400

230 400

Dcaissement relatif limpt sur les socits


Rgularisation IS- 19N

1er

acomptes IS. 19N+1

2me

acomptes IS. 19N+1

22000(a)

20500(b)

42500

20500(b)

20500

(a) : reliquat de lIS 19N figurant au passif(b) : 25 de lIS de 19N

Dcaissement relatif la TVA

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Reliquat TVA

dductible A payer

TVA collecte

TVA dductible

Figurant a lactif

Sur achats

Sur immobilisations

TVA payer

28 000

17 000

28 000

12 250 (a)

24 000 (d)

31 000

12 250 (a)

15 750 (d)

34 000

12 250 (a)

6 000(b)

18 750(d)

12 000

13 500(b)

8000

15 750(d)

36 000

15 700(b)

500 (d) 54 600(e) 20 300 (f)

(a)figurant actif (TVA)(b)TVA sur achats dcaisss (36000 * 0.16667 = 6000) ; 81000 * 0.16667 =

13500 ; 94200 * 0.16667 = 15700

(c)A payer au titre de dcembre 19N(d)A payer au titre des oprations du mois prcdent


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53

(e)TVA bilan (36750) + TVA sur achats de biens services et immobilisations(97800) TVA dduite sur dclaration de Janvier Juin (79950) = 54600

(f) A payer avant le 31/07/19N+1 au titre des oprations du mois de Juin.Sommaire

La gestion de trsorerie

I. Concepts de baseA. Dfinitions

B. Les objectifs de la gestion de trsorerieII. Les approches de la trsorerie

. L'approche par le bilanA. L'approche par les flux

III. Le trsorier : missions & qualits requises. Missions

A. Qualits requisesIV. Les fonctions de gestion de la trsorerie

. La gestion quotidienne de la trsorerieA. La prvision de trsorerieB. Le suivi & le contrle des prvisions de trsorerieC. La ngociation bancaire

V. La trsorerie Zro & la trsorerie au jour le jourVI. La gestion de trsorerie en dates de valeur

. La date de valeurA. Les objectifs de la gestion de la trsorerie en dates de valeur

VII. Le budget de trsorerie

Rsum de l'expos

Lagestion de trsorerie consiste prvoir et grer les flux de l'entreprise,

anticiper et prvenir les risques financiers, ngocier et contrler les

oprations bancaires, placer les excdents et, surtout, assurer la

liquidit et la solvabilit de l'entreprise. Lagestion de la trsorerie est

amene rpondre certains objectifs dont les principaux sont de grer,

contrler et scuriser l'ensemble des flux financiers de l'entreprise ;

d'assurer la solvabilit de l'entreprise au moindre cot, d'arbitrer entre les

diffrents produits de financement et de placement, de grer les risques

financiers et les risques de change et d'optimiser et grer la relation

banque/entreprise. Lagestion de trsoreriesarticule autour de trois

principales attributions : - Lagestion courante de trsorerie :gestion des

encaissements & dcaissement, suivi des situations de trsorerie

quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles ; - Lagestion financire de

trsorerie : consiste chercher les moyens de financement du cycle

d'exploitation de lentreprise afin de maintenir un certain quilibre de la


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trsorerie, rechercher les meilleures opportunits de placement des

excdents de trsorerie et grer les oprations de change ; - Lagestion

prvisionnelle de trsorerie : consiste anticiper les diffrents flux

financiers pour couvrir les besoins de trsorerieet recherche lavance les

meilleures opportunits de placement pour les excdents prvisionnels.

*LA GESTION DE LA TRESORERIE

Une bonne gestion de la trsorerie consiste assurer la solvabilit de lentrepriseau moindre cot ; cela signifie que lentreprise doit tre en mesure dhonorer ses

chances financires tout moment, en maintenant une encaisse minimum. Parailleurs, elle appelle, ou au contraire maximise le rendement les placements de

ses excdents de trsorerie ventuels. La gestion de la trsorerie repose par

consquent sur le couple scurit / Rentabilit .

Pour parer au risque dinquidit ou dinsolvabilit (rupture du service de caisse,

cessation de paiement, etc.), lentreprise doit maintenir un certain niveau de

trsorerie, car en pratique il est trs difficile dassurer une parfaite

synchronisation entre les encaissements et les dcaissements. Dans le mme

temps, elle doit viser rduire limpact ngatif de cette la rentabilit des

disponibilits oisives en leur assurant de bons placements financires.

Les principaux motifs de dtention dune encaisse sont :

* La volont dassurer la ralisation des transactions dans de bonnes

conditions.

* Le besoin de scurit financire de manire faire face aux alas de la

conjoncture qui se traduisent par des dsquilibres entre les encaissements et

les dcaissements prvus.

* Les oprations spculatives.

La mise en uvre de la gestion de la trsorerie passe par tapes et repose sur

diffrents modles de prvision.

11-1 La mise en uvre de la gestion de la trsorerie


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Le processus de gestion de la trsorerie passe par trois tapes :

La prvision qui peut mettre en couvre plusieurs mthodes Les ajustements ncessaires Le contrle de la trsorerie

11-1-1 Le processus de gestion de la trsorerie

La ralisation des objectifs dune bonne gestion de la trsorerie solvabilit et

rentabilit suppose la conjugaison de deux types daction.

* Des actions internes : la prvision des flux montaires (encaissement,dcaissement) et le choix des moyens de couverture du dsquilibre ventuel

entre les entres et les sorties de fonds, ainsi que le contrle de la trsorerie.

* Des actions externes : elles visent essentiellement assurer les meilleurs

conditions de ngociation des facilits bancaires. Des conditions de rglement

des clients et de paiement des fournisseurs.

a) La prvision

La qualit des dcisions prendre en matires de gestion de la trsoreriedpend en grande partie de la qualit des systmes dinformation en place

comptabilit gnrale, analytique, budgets, etc. La qualit de la prvision est

tributaire de la formation de base sur laquelle elle est btie : lorsque la qualit

de la formation comptable ou des sries statistique labores est faible, la

prvision peut tre tablie avec un degr de prcision satisfaisant.

Il existe plusieurs mthodes de prvision dont la qualit et les difficults demise en oeuvre sont variables.

La premire mthodes est lextrapolation proportionnelle, gnralement

partir du chiffre daffaire.

Connaissant le rapport entre le chiffre daffaire et le fond de roulement, le

besoin en fonds de roulement ou la trsorerie pour une priode donne, onpeut en dduire des prvision pour les priodes suivantes :


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Application

CA to = 1 000 000 ; trsorerie (T to) = 180 000

T to 180 000

----- = ------------- = 18%

CA to 1 000 000

En retenant lhypothse de la proportionnalit, on peut prvoir la trsorerie pour

un chiffre daffaires prvisionnelle de la priode T1

CA d = 1500 000 Td = 270 000 DH, soit 1 500 000 x 18%

Cette mthode est simple, mais elle prsente des lacunes : elle part de la relation

F.D.R = B.F.R+T ; elle suppose par consquent une relation proportionnelle

entre le C.A et le B.F.R observ un moment donn, partir du bilan ne traduit

pas ncessairement lexacte ralit des dlais de rotation des stocks ou des

dures des crdits des clients et fournisseurs.

Seul un examen des chanciers rels des encaissements et dcaissement pour

avoir une bonne exploitation des flux prvisionnels.Dans les petites entreprises qui ne peuvent souffrir le luxe dun systme

dinformation lourde et onreuse, ces mthodes simples de prvision peut tre

utilise avec prudence.

Une deuxime mthode de prvision proche de la prcdente est extrapolation

linaire partir du C.A.Apartirde donnes historiques et des mthodesstatistiques plus ou moins labore, on peut tablir une relation proportionnelle

entre le C.A et le B.F.r ou la trsorerie du type y = ax+b ; il sagira alors

didentifier les paramtres a et b de la fonction dajustement, on pourra ds lors

prvoir le niveau du B.F.R ou de la trsorerie.


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Application

La relation tablie entre le CA et la trsorerie est reprsente par la fonction y=

0,20x+50 000 pour un CA prvisionnel de 1 000 000 DH

Nous aurons : y= 0,20x 1000 000+ 50 000 = 250 000DH

On peut considrer que le paramtre b (ici 50 000) correspond stock-outil de

trsorerie indpendant du C.A

Cette mthode fait lobjet des mme critiques que la prcdente. En autre, elle

suppose que le B.F.R et la trsorerie observs au bilan correspondent des

niveaux optimums.

Dans la pratique, les mthodes faible de prvision les plus employes sont le

budget de trsorerie et les mthodes des emploies-ressources. Elles feront

lobjet dune prsentation dtaille dans la section 2suivantes.

B)Les ajustements ncessaires

Une fois les prvisions tablies, on pourra apprcier la trsorerie prvisionnelle

qui sera soit ngative(dcaissement suprieur aux encaissement),soit

positive(encaissement suprieur aux encaissement)

Lentreprise devra alors prvoir les ajustements ncessaires dans les deux cas.

Dans le premier cas-dficie de la trsorerie il convient denvisager les actions

destines combler le dficit et rtablir lquilibre : demande de concoures

bancaires de trsorerie en fonction de leurs cots et de leur flexibilit,

rajustement des dlais de rglement des clients et des dlais de paiement des

fournisseurs, augmentation de la rotation des stocks.

Dans la deuxime hypothse, trsorerie plus ou moins abondante

(encaissements suprieur aux dcaissements), lentreprises devra envisager

soit le placement cours terme de ses disponibilit oisives ou encore le

paiement anticip de ses dettes, soit la ralisation dinvestissement de manire

rentabiliser les fonds disponibles.


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Dans les deux cas, il sagit damliorer indirectement la rentabilit de

lentreprise, soit en minimisant le cot des crdits de trsorerie solliciter, soit

en optimisant lutilisation de la trsorerie excdentaire.

C) Le contrle de la trsorerie

Le contrle de la trsorerie a pour but de confronter les prvisions des

encaissement-dcaissement, des concoures bancaire ncessaire ou des

placement financier effectuer avec les ralisations.


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Schma des tapes de la gestion de la trsorerie

Flux rel, et engagements

financiers prvisionnels

Flux montaires

(encaissements-dcaissements)


Encaissements et dcaissements


Encaissements et dcaissements Recours aux concours bancairede trsorerie

Actions sur les dures derotation stocks clients

Plan de trsorerie quilibr Contrle

Actions dajustement

ventuelle


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11.1.2. Le budget de trsorerie :

Le budget de trsorerie est le principe instrument de prvision financire

court terme ; il permet dtablir pour des priodes plus ou moins langues

(anne, mois, semaine, jour), les prvisions des flux financires et denvisager

les ajustements ncessaires pour combler les insuffisances ou pour placer les

excdents de trsorerie.

A) La mthode des encaissements dcaissements : le budget mensuel

Le budget de trsorerie pour objet de dcrire les encaissements et les

dcaissements prvisionnel de manire mettre en relief les carts et anticiper

les mesures prendre pour rduire les carts ngatifs (dficit de trsorerie) ou

pour utiliser de faon optimale les excdents ventuels de trsorerie.

En labsence de ce budget et en cas de difficults de trsorerie, lentreprise

aura bien du mal imaginer les solutions financires rapides pour y faire face.

Le budget est un moyen de prvision et de contrle de la trsorerie de

lentreprise il constitue le principal instrument de prvision financire a court

terme.

DEFINITION DE BUDGET DE TRESORERIE

Le budget de trsorerie est un tat qui indique mois par mois ou mme semaine

par semaine, les recettes (encaissements) et les dpenses (dcaissements)

prvisionnelles de lentreprise, ainsi que le moment de ses besoins en trsorerieou de lencaisse disponible.

Dans le budget, une distinction est tablie entre les recettes et les dpenses

dexploitation (ventes de marchandises, de produits finis, achats de matires

premires, rglements des salaires, etc) et hors exploitation (cession

dimmobilisation, remboursement demprunts, etc...)

Schma de constriction dun budget de trsorerie

I

Solde de dbut de priode


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Oprations dexploitation

II

Opration hors exploitation

III

I- II- III

Les entreprises sont quotidiennement confrontes des problmes de

trsorerie, et lurgence des besoins de liquidits ne peut se satisfaire dun

traitement thorique et doctrinal, aussi nous proposons dillustrer les

mcanismes du budget de trsorerie travers un cas.

EXEMPLE DE CONSTRUCTION D4UN TRESORERIE MENSUEL

Lentreprise X a un exercice comptable qui concide avec lanne civile, elle

veut tablir un budget de trsorerie mensuel pour le premier semestre de

lexercice 1 cet effet, elle a runi les document comptable et les information

suivant :

Recettes

DpensesSode1-

Recettes

Dpenses

Sode1-

Solde de fin de priode


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Actif Passif

Actif immobilis

Stock

Client et compte

rattachs

Etat

Autres dbiteurs

Disponible

460 000

120 000

98 000(a)

22 000(c)

5 000(e)

15 000

720 000

Capital social

Rserves



Etat

Organismes sociaux

300 000

200 000

90 000(b)

99 000(d)

30 000(f)

1 000(g)

720 000

IS 30 000 19 000 = 11 000

a) Rglement en 19N+1 : fin janvier : 28 000

fin fvrier : 35 000

fin mars : 35 000

b) Emprunt remboursable par trimestralits de 15 000 le 31/03et le 30/06 et le

31/12 de chaque anne : taux dintrt 12%.

c) Il sagit de la T.V.A sur achats, de dcembre 19N, dduire sur la dclaration

tablir au titre de janvier 19N+1 pour 6195 surelle de fvrier 19N+1 pour

7823 et sur celle de mars 19N+1 pour 7982.

d) Les dettes vis--vis des fournisseurs seront rgles selon lchancier suivant

en 19N+1 :

31/01 : 4

Documents

Gestion de trésorerie 17