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MetaRisk®
Modélisation économique dynamique
Journées d’étude IARD de l’Institut des ActuairesBeaune, 26 mars 2010
Claude Lefebvre
Eddy Vanbeneden
1Guy Carpenter
MetaRisk : un investissement significatif depuis de nombreuses années
Guy Carpenter a réalisé des investissements importants pour développer l’outil que nous vous présentons aujourd’hui :
� Investissement financier pour la création du logiciel
� Nouvelle plate-forme redéveloppée depuis 2004… cependant MetaRisk existe depuis près de 20 ans
� Investissement humain: l’équipe MetaRisk est formée de 6 actuaires, 9 programmeurs et 2 spécialistes informatiques qui développent et assurent la maintenance de l’outil
� Plus de 90 actuaires utilisent MetaRisk au sein de Guy Carpenter dans leur travail quotidien pour nos clients et exigent des performances et une maintenance sans faille
� De nombreuses compagnies d’assurance et de réassurance ont opté pour MetaRisk, et d’autres sont en phase d’évaluation
POURQUOI?
2Guy Carpenter
Un outil pour la gestion de tous les risques d’une compagnie d’assurance
Autres RisqueAutres Risque
RéassuranceRéassurance
CatastropheCatastrophe
PrimesPrimes
ReservesReserves
Risque de Réserves
Risque de Réserves Cadence
De paiementCadence
De paiement
Cycle de Souscription
Cycle de Souscription
Cycle de Souscription
EvènementCatastrophique
EvènementCatastrophique
Risque D’actifRisque D’actif
Risque Opérationnel
Risque Opérationnel
Risque decontrepartieRisque de
contrepartieRisque de
contrepartieEfficacité de
la RéassuranceEfficacité de
la RéassuranceEfficacité de
la Réassurance
VolatilitéGros Sinistres
VolatilitéGros Sinistres
« MetaRisk est conçu par des praticiens. Il prend donc en compte les réalités de notre
métier et nous aide àcommuniquer simplement sur
une réalité complexe »
Le Directeur Général d’une sociétéd’assurance cliente de Guy
Carpenter
3Guy Carpenter
MetaRisk : éléments clés
� Simulation sur base ‘Timeline’ = Véritable gestion dynamique du risque
� Rapidité d’exécution – Plusieurs millions de simulations sur un PC standard
� Modélisation annuelle, pluriannuelle, Solvency II
� Passifs et actifs
� Modélisation intégrée des scénarios économiques
� Facilité d’apprentissage et d’utilisation– Interface intuitive – courbe d’apprentissage rapide– Pas de programmation, les composantes sont
pré-programmées mais totalement flexibles
� Gestion robuste des incertitudes y compris au stade du paramétrage
� Transparence
� Assistance technique et complémentaritéavec les travaux de Guy Carpenter
4Guy Carpenter
Véritable modélisation du risque avec la Timeline de MetaRiskRéaliste, transparent et totalement dynamique
� Une date est associée à chaque ‘événement’ simulé (déterministe ou stochastique)� Les événements sont créés en séquence et les risques émergent au cours du temps� L’information est transparente� Les événements peuvent déclencher d’autres événements, des changements ou des
réponses� Approche dynamique et modélisation d’ajustements conditionnels (« Decision
Rule »)
RécupérationRéassuranceRécupérationRéassurance
Hausse de fréquenceHausse de fréquence
Baisse du volume de primesBaisse du volume de primes
Ajustement des réservesAjustement des réserves
Pertes surActions
Pertes surActions
Défauts des obligations
Défauts des obligations
InflationInflationSinistres payésSinistres payés
Hausse des prix de réassurance
Hausse des prix de réassurance
TEMPS
5Guy Carpenter
� Des rapports qui reprennent l’ensemble des détails des calculs
– Rapports non limités à des visions moyennes et possibilité de retrouver les causes et conséquences de chaque événement grâce à des capacités de filtrage détaillées
� Y compris les scenarios économiques et financiers
Comprendre les facteurs de scénarios défavorablesTimeline
Un véritable outil de pilotage dynamique de la gestion des risques
6Guy Carpenter
Evaluation complète du risque de provisionnement
� GC Dynamic Reserving Model : modèle multiplicatif exclusif
� Méthodologie de référence sur le marché
� Modélisation jointe des payés et suspens
� Alignement des sorties sous forme de trajectoires des payés et des suspens et de scenarii économiques
� Effet calendaire systémique
Scenarios avec probabilités associées
1 Scénario = 1 trajectoire des Payés et Ultimes
ZZ
Année d’accident (AY) 2003Année d’accident (AY) 2003Année calendaire de paiements
(CY) 2007(CY= AY+DY)
Année calendaire de paiements (CY) 2007
(CY= AY+DY)
Année de développement (DY)(paiements réalisés dans l’année
suivant l’année d’accident)
Année de développement (DY)(paiements réalisés dans l’année
suivant l’année d’accident)
Valeur créée par les branches RC sous différentes contraintes
7Guy Carpenter
3 approches de la corrélation
Copulesgénérateurs d’événements corrélés
IndexImpact à effet temporel sur la fréquence, la sévérité ou l’exposition
Ex: le cycle de souscription
InflationImpact d’effets calendaires sur les flux
ex : choc d’inflation
Gestion intégrée et flexible de la corrélation
8Guy Carpenter
Allocation du CapitalRapports Co-TVaR et Co-XTVaR
� Brut & Net de réassurance
� Résultats financiers et de souscription
� TVaR & XTVaR (en valeurs nominales et escomptées)
Facilité de tester différentes mesures de risque:
9Guy Carpenter
Véhicule de réassurance interne
� Certains groupes d’assurance disposent d’un véhicule de réassurance interne permettant de centraliser les cessions avant l’achat de protections extérieures.
� MetaRisk permet de modéliser les flux de réassurance interne au sein d’un groupe et de gérer l’allocation des primes de réassurance externe entre entités
� Permet de tester l’efficacitéde différentes structures de rétention interne
� Résultats au niveau entités, IRV et Groupe en un seul jeu de simulations
Véhicule de réassurance Interne
Cessions externes
Entités opérationnelles
10Guy Carpenter
Satisfait toutes les exigences de Solvabilité 2 pour un modèle interne (partiel)
� Transparence� Formule Standard – sera ajustée pour QIS5 et l’environnement Solvabilité II final� Horizon 1 an et pluriannuel (ORSA)
Classes Actifs
Sinistres Individuels/Événements Corrélés
Développementdes Provisions
DéfautRéassureurs
Event TablesProgicels Cat
RisqueOpérationel
Fact
eurs
Eco
nom
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orré
lés
Duration/Maturité Credit
DistributionsFréquence et Sévérité
Distributions Sévérité
Credit ratingsRecouvrements
Sinistres Aggrégéset Individuels
Sinistres Aggrégés
Sim
ulat
ions
Tim
elin
e
Résultats
Capital Economique Valeur
Solvabilité
11Guy Carpenter
Gestion pluriannuelle active alignée sur les processus internes
� Simulations dynamiques de différentes pistes d’évolution du portefeuille
� Détaillées par branches d’affaires
� Vision Souscription flexible et dynamique permettant de supporter l’approche budgétaire
12Guy Carpenter
Maillage analytique et de rapports pour les besoins de touteentreprise
� Par branche d’affaires
� Par centre de profit
� Par entité
� Par zone géographique
� Par contrat de réassurance
� Pour l’Entreprise –avec mesure des effets de diversification
� Inclut également différentes techniques d’allocation:– du capital– des primes de réassurance
� Sans aucune programmation et résultats transférables dans différentssupports pour analyse et rapports finaux
Segment 1 Segment 2 Segment 3 Segment 4 Diversification TOTAL
Capital économique Net de réassurance
Segment 1 Segment 2 Segment 3 Segment 4 Diversification TOTAL
Capital économique Brut de réassurance
13Guy Carpenter
MetaRisk : modèle interne (partiel) Analyses de sensibilité
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� Mesure facilement l’impact d’un changement dans les paramètres critiques
– Inflation…
� La Timeline permet une transparence totale
� Modélisation ultra-rapide et cohérente sur plusieurs ‘Variations’ avec un jeu de nombres aléatoires unique
14Guy Carpenter
MetaRiskFitUn outil d’ajustement des lois statistiques totalement intégré
� Lois de fréquence et de sévérité des sinistres individuels et aggrégés
� 33 lois de sévérité de 1 à 4 paramètres
� Gestion de l’incertitude sur l’ajustement des paramètres et de la corrélation entre les paramètres appliquée depuis plus de 15 ans
� « State of the Art »
� Flexible
� Transparent
� Auditable
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Démonstration de MetaRisk®
16Guy Carpenter
MetaRisk : comprendre, quantifier et communiquer
� MetaRisk permet une définition transparente des hypothèses de base: sévérité, fréquence, risque catastrophique, réassurance etc..
� L’analyse des résultats intermédiaires et des résultats associés à des scenarii ciblées est simple et concrète et permet de détecter facilement des incohérences
� Sur les résultats stabilisés, des rapports actuariels détaillés permettent d’analyser finement les différentes sources de risque
� La réassurance et ses effets sont analysés en détail dans différentes options
� Les rapports de synthèse permettent de produire facilement des présentations synthétiques à destination de la Direction des risques, la Direction financière, du Comité Exécutif ou du Conseil d’Administration
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Annexes
18Guy Carpenter
Projections, budgets, plan stratégique
19Guy Carpenter
Production de rapports au format Solvabilité II
• Calcul des indicateurs clés dont le SCR
• Projection pluriannuelle
• Visualisation rapide des effets de différentes stratégies, en terme de besoin de capital et de rentabilité, globale et par segment d’activité
20Guy Carpenter
Constitution du Capital Economique
Exemple d’analyse de la contribution de différents segments d’activités au capital économique de la société :
� Le segment 1 est le Contributeur principal au brut comme au net. Il est exposé au risque de tempête.
� La réassurance réduit significativement la contribution du segment 2
� A l’inverse elle augmente la contribution du segment 3
� Le segment 4 a une faible contribution au brut et une contribution négative (réduit le capital économique) au net
� L’effet de diversification entre segments est significatif au brut, et encore plus important au net de réassurance
Segment 1 Segment 2 Segment 3 Segment 4 Diversification TOTAL
Segment 1 Segment 2 Segment 3 Segment 4 Diversification TOTAL
Capital économique Brut de réassurance
Capital économique Net de réassurance
21Guy Carpenter
MetaRisk: un outil essentiel dans la maximisation de valeur
EVA = (RoRaC – Coût du capital) * capital
Maximiser, par l’allocation de
capital et la qualitédes affaires
Minimiser, par réduction de la volatilité et dosage
dette/ fonds propres/ réassurance
Ajuster, pour n’avoir que le capital nécessaire compte
tenu de toutes les contraintes (règlementaire, notation etc..)
22Guy Carpenter
Services de conseil de Guy Carpenter Assistance dans toutes les phases de la validation due modèle interne
Approche de la gestion du changementAméliorer la compréhension, le processus, l’interprétation et la technologie
Construire/Améliorerle Modèle
Validation/Test du Modèle
Implémentation duModèle
Digeste“Qu’est-ce que
c’est?”Confort
“Avec quoi pouvez-vous
vivre?”
Test Pilote“A quoi va ressembler
le monde?”
23Guy Carpenter
MetaRisk
Claude Lefebvre
Managing Director
Director Global Analytics UK & Continental Europe
Tél: +44 (0)207 357 3814
Eddy Vanbeneden
Managing Director
Responsable Instrat Paris & Benelux
Tél: +32 (0)2 674 98 11
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