Les mutations des marchés céréaliers internationaux · Production 2,015 2,137 2,103 2,079 - 1.2% Total supply 2,547 2,698 2,724 2,697- 1.0% Total use 1,986 2,078 2,106 2,137+ 1.5%

Conseil International des Grains

Les mutations des marchés céréaliers internationaux

IGC Janvier 2019 – agriDébats 2019

Même pied d'égalité entre import et export;Partage de l’information pour une plus grande transparence;Un outil au service d’une globalisation du commerce

Les céréales sont la base de l’alimentation; Environ 5 M. T distribuées vers 85 pays; Echange de bonnes pratiques entre donneurs.

IGC met en œuvre 2 traités internationaux:1 – La convention du commerce international des grains( GTC)

2‐ Convention sur l’Assistance Alimentaire (FAC)

IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019

Des décisions politiques basées sur une information fiable !

Site web membre

Base de données complètes et actualisées sur les informations de marché (321 différents datasetspour 16 commodités

Daily MonitorDaily Rice BriefDaily Oilseeds Brief

Note journalière sur les marchés des céréales, oléagineux et du riz avec des statistiques sur l’export et cotation.

GOI

Index pondéré de l’évolution des prix des marchés internationaux et du fret maritime

GMR

Rapport mensuel sur l’évolution des bilans céréaliers, oléagineux et rizicoles

GMI

Revue hebdomadaire des marchés et cotations

Ocean Freight Rates

Revue hebdomadaire des cotations de fret pour 120 routes maritimes


Couvre 16 commodités

‐ Publication mensuelle des bilans O/D (mondial et pour 60 pays)

‐ Plus de 50 notes d’analyse spécifique

‐ Situation du fret maritime

‐ Veille des politiques nationales impactant le commerce des grains

Bilan Mondial des Grains*: une demande dynamique !!!

* Wheat and coarse grains

m t

15/16 16/17 17/18 18/19 y/y(est.) (f'cast) change

Opening stocks 531 561 620 618 - 0.4%Production 2,015 2,137 2,103 2,079 - 1.2%Total supply 2,547 2,698 2,724 2,697 - 1.0%Total use 1,986 2,078 2,106 2,137 + 1.5%of which: Food 675 695 704 713 + 1.2%

Feed 867 914 926 940 + 1.6%Industrial 329 344 358 369 + 3.0%

Closing stocks 561 620 618 560 - 9.3% major exporters a) 151 183 178 141 - 21.1%Trade (Jul/Jun) 346 353 368 368 + 0.1%

a) Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan, Russia, Ukraine, USA

Production, y/y changes (m t)

Stocks, y/y changes (m t)

• Seconde année de baisse de la production (+ pour le maïs et ‐ pour le blé)

• Même si la production surpasse la consommation, la baisse des stocks est rapide !

• Maïs au plus bas des 5 derrières années, Blé baisse pour la 1er fois et Orge au plus bas depuis 23 ans

• Commerce : nouveau pic pour le maïs et l’Orge, mais baisse pour le blé et le sorgho

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30

Wheat

Maize

Barley

Sorghum

Oats

Rye

Others

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0

Wheat

Maize

Barley

Sorghum

Oats

Rye

Others

Bilan mondial du Blé: Consommation humaine en croissance durable !

• Because of declines in acreage and yields, production is forecast at a five‐season low of 729m t, down 5% y/y.

• Consumption is seen unchanged y/y, with a sustained rise in food demand, but lower feeding.

• The first fall in stocks in six years is expected, led by the major exporters.

• The ratio of global stocks/use (excluding China) is expected to be the tightest since 2012/13.

• Trade to decline to a three‐year low.

• Russia is again likely to be the biggest exporter. But pace of shipments to slow in second part of the season.

• Prices: GOI wheat sub‐Index under pressure recently, but still up by about 14% y/y.

• Superficies en légère baisse et rendements en meilleure expectative .

• 71% du blé pour l’alimentation humaine !.

• Le ratio global stock/utilisation au plus bas depuis 2013 (excluant la Chine).

• Commerce +3% sur les 4 dernières années.

• La Russie confirme sa position de leader mondial.

• Prix: + 14% y/y.

m t

16/17 17/18 18/19 19/20 y/y(est.) (f'cast) (proj.) change

Opening stocks 227 244 273 262 - 3,9%

Production 753 767 729 750 + 3,0%

Total supply 979 1 011 1 001 1 012 + 1,1%

Total use 735 739 739 748 + 1,2%

of which: Food 505 513 521 527 + 1,3%

Feed 145 142 138 139 + 0,4%

Industrial 23 22 23 23 + 0,2%

Closing stocks 244 273 262 264 + 0,7%

major exporters a) 79 81 65 62 - 3,6%

Trade (Jul/Jun) 177 176 171 173 + 0,9%

a) Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan, Russia, Ukraine, USA


Evolution de la demandeRiz : Consommation par personneBlé : Consommation par personne


10

30

50

70

90

140

150

160

170

1994/95 1997/98 2000/01 2003/04 2006/07 2009/10 2012/13 2015/16 2018/19

kg per capita

Sub-Saharan Africa >

(f'cast)

South Asia >

< North Africakg per capita

trendline

Sub-Saharan Africa >

Blé: le ratio stock/usage en baisse continue

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

50

100

150

200

250

300

09/10 11/12 13/14 15/16 17/18(est.)

18/19 (f'cast)

m t

Others

China

Major exporters

India

World Ex-China

Stocks-to-use ratio >Stocks‐to‐use ratio


Position comparative au sein de la chaine d’approvisionnement

0

1

2

3

4

5

6

7

0 5 10 15 20 25 30 35

t/haIGC members

m ha

Non-membersEU

China

India

Russia

USA

Australia

Canada

Ukraine

< Mexico

< Brazil

worldaverageyield

Blé : Superficies, rdt et production (moyenne de 5 ans)

0

2

4

6

8

10

12

14

0 5 10 15 20 25 30 35 40

t/ha

IGC members

m ha

Non-members

USA

China

Brazil

EU

< Mexico

Indonesia

worldaverageyield

Vietnam

Maïs: Superficies, rdt et production (moyenne de 5 ans)


Blé: concurrence exacerbée a l’export !

0

5

10

15

20

USA(1 Jun - 15 Nov)

EU(1 Jul - 18 Nov)

m t

MY17/18 MY18/19

Down15% y/y

Down28% y/y

Exports (campagne de commercialisation)*

* USA refers to export commitments; EU to total shipments.

0

10

20

30

40

50

Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun

2017/18

2018/19

m t

Record pace of shipments, but for how long?

Russia exports (Jul/Jun)

0%

4%

8%

12%

16%

Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

About 50% of surplus to Brazil

Leaves 6‐7m t for elsewhereIn 17/18, Africa 23%

FE Asia 16%

Argentina exports seasonality


Blé : export mensuel ‐moyenne de 5 ans (2013/14 ‐ 2017/18)

0%

25%

50%

75%

100%


CanadaRussiaEU USA Australia

Ukraine OthersArgentina Kazakhstan

0

6

12

18


CanadaRussiaEU USA Australia

Ukraine OthersArgentina Kazakhstanm t

Une exportation subie ou choisie ?


90

100

110

120

130

140

150

160

170juin‐17

juil.‐17

août‐17

sept.‐1

7

oct.‐17

nov.‐17

déc.‐17

janv.‐1

8

févr.‐1

8

mars‐18

avr.‐18

mai‐18

juin‐18

Rebased, 12 June 2017 = 100

Argentina

Europe

Canada

USA

Black Sea

Australia

Brazil

6 m

onth

Fret maritime: evolution par sub‐index

1 Jan 2013 = 100 12 Jun w/w m/m y/y

GOFI 129.73 +2.2% -0.2% +28.6%98.85 - +1.5% +58.3%

147.09 +3.3% +0.5% +55.8%

168.51 +5.4% +5.4% +43.6%

164.05 - -8.3% +24.3%

111.98 +1.9% +0.3% +21.1%

125.20 +1.5% -2.7% +8.2%

140.42 +0.3% -3.2% +3.2%

IGC janvier 2019 Agri debat

Bilan européen du Blé: subir ou orienter l’export !• Because of declines in acreage and yields,

production is forecast at a five‐season low of 729m t, down 5% y/y.

• Consumption is seen unchanged y/y, with a sustained rise in food demand, but lower feeding.

• The first fall in stocks in six years is expected, led by the major exporters.

• The ratio of global stocks/use (excluding China) is expected to be the tightest since 2012/13.

• Trade to decline to a three‐year low.

• Russia is again likely to be the biggest exporter. But pace of shipments to slow in second part of the season.

• Prices: GOI wheat sub‐Index under pressure recently, but still up by about 14% y/y.

• Le marché unique : le moteur du marché du blé européens;

• Le segment alimentaire : progression constante;

• Mais est ce que le marche intérieur fonctionne correctement ?

• Une capacité ou un positionnement a l’export sous utilisée ?

• Comment articuler stratégie a l’export et mise en marché ?

m t

15/16 16/17 17/18 18/19 y/y(est.) (f'cast) (proj.) change

Opening stocks 14 17 13 20 + 52,2%

Production 160 144 151 137 - 9,6%

imports 8 6 6 6Total supply 181 167 170 163 - 4,4%

Total use 130 127 126 125 - 0,8%

of which: Food 55 55 55 56 + 1,8%

Feed 56 53 54 53 - 1,9%

Industrial 11 11 11 11 - 3,6%

Seeds 6 6 5 5 + 0,0%

Trade 35 28 24 22 - 8,3%

Closing stocks 17 13 20 15 - 25,0%


Cost & freight prices: Wheat from the EU, Argentina and Russia to North Africa

While fob competition is firm, recent movements in freight costs favour EU exports to north African destinations

FOB prices Ocean freight* Cost & freight prices

* Average nominal freight costs from corresponding origins to Algeria, Egypt (Alexandria), Morocco, Tunisia

-150

-100

-50

0

50 $/t

EU/Argentina spreadEU / Russia spread

150

200

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300

350

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janv

.-14

juil.

-14

janv

.-15

juil.

-15

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.-16

juil.

-16

janv

.-17

juil.

-17

janv

.-18

juil.

-18

janv

.-19

$/tRussia (Milling, 12.5%)

Argentina (Grade B, 12%)EU (Grade 1, 11%)

US$241

US$232

US$239

15 Jan

-8

-4

0

4

8

12 $/t

EU/Argentina spreadEU / B Sea spread

10

15

20

25

30

35

40

janv

.-14

juil.

-14

janv

.-15

juil.

-15

janv

.-16

juil.

-16

janv

.-17

juil.

-17

janv

.-18

juil.

-18

janv

.-19

$/t

Black Sea – N Africa

Argentina – N Africa

EU – N AfricaUS$31

US$33

US$29

15 Jan

170

220

270

320

370

420

janv

.-14

juil.

-14

janv

.-15

juil.

-15

janv

.-16

juil.

-16

janv

.-17

juil.

-17

janv

.-18

juil.

-18

janv

.-19

$/tRussia – N Africa

Argentina – N Africa

EU – N AfricaUS$272

US$265

US$268

15 Jan

-150

-100

-50

0

50 $/t

EU/Argentina spreadEU / B Sea spread

Orge : une baisse de la consommation et des stocksConsumption to drop by nearly 4m t y/y, led by

feed…

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

10/1

1

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2

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3

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4

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5

15/1

6

16/1

7

17/1

8 (e

st.)

18/1

9 (f'

cast

)

Total Food Feed m t, y/y change in demand

Industrial

… stocks could contract to 23‐year low

0

5

10

15

20

25

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35

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45

09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18(est.)

18/19(f'cast)

m t

Major exporters * Others

*Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan. Russia, Ukraine, USA

five‐year ave.


Orge : stock au plus bas depuis 23 ans !

Mainly linked to declines in major exporters*, stocks to drop one‐quarter below the five‐year average.

0

5

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45

09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18(est.)

18/19(f'cast)

m tMajor exporters* Others

* Argentina Australia Canada EU Kazakhstan Russia Ukraine USA

five‐year ave.

160

180

200

220

240

260

280

300

320

Australiafeed French feed

Black Sea feed

US$/t

Argentina feed

‐25%

While prices recently eased, values are still about 25% higher y/y.


Orge : un marché a l’exportation polarisé

0

1

2

3


RussiaAustraliaEU Ukraine

Argentina Canada Others

m t

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RussiaAustraliaEU Ukraine

Argentina Canada Others


Plus de 350 participants provenant de 60 pays

Une plateforme de discussion entre le secteur privé et le secteur public

2 jours: ‐ les principaux défis du secteur‐ ateliers de travail par commodité agricole

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Les mutations des marchés céréaliers internationaux · Production 2,015 2,137 2,103 2,079 - 1.2% Total supply 2,547 2,698 2,724 2,697- 1.0% Total use 1,986 2,078 2,106 2,137+ 1.5%