Université d’Auvergne Laboratoire de StatistiquesFaculté de Sciences Economiques Appliquées à l’Analyse et àClermont-Ferrand I la Recherche en Economie

(LASAARE)Casablanca - Maroc

Analyse du fonctionnement du prêt individuel :

Cas de 2 Associations de Microcrédit (AMC) marocaines

Utilisation de données d’enquêtes

Rapport de stageMagistère deuxième année de Développement Economique

Master I Analyse Economique et Développement International

ParM’baye Linguère

Encadreur : Monsieur Fouzi Mourji,Professeur à l’Université Hassan II de Casablanca Année Universitaire 2005-2006Directeur du LASAARE

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Remerciements

Je tiens à remercier très sincèrement mon encadreur Monsieur Fouzi Mourji, qui a

fait en sorte que le stage se déroule dans les meilleures conditions possibles. Je le remercie

pour son accueil, ses conseils, sa disponibilité et l’intérêt qu’il a porté à mon travail tout au

long de ce stage.

Je voudrai citer Mme Caroline Brandt et M. Brahim Lamriss, respectivement

responsable produits et chargé des prêts au logement à l’association Al Amana ; M. Rouini de

la Fondation Banque Populaire pour le Microcrédit. Je les remercie pour toute l’aide qu’ils

m’ont apportée et pour m’avoir facilité le travail.

Je remercie tous les agents de crédit et tous clients rencontrés lors des enquêtes, pour

le temps qu’ils ont bien voulu nous accorder.

Je voudrai également adresser mes remerciements aux six étudiants en Licence de

Sciences Economiques et de Gestion, sans qui ce travail n’aurait pas pu être fait: Hassna

Jabar, Khadija Jouad, Hanane Jadir, Charifa Jabbar, Abd El Lattif Jaajan et Hayat Janah. Ils

m’ont véritablement aider en traduisant et en administrant le questionnaire.

Je remercie particulièrement Hicham Masmoudi et Jaouad Ezrarri pour leur

disponibilité, leur aide, leurs suggestions, leur gentillesse et leur soutien tout au long de ce

stage.

Je remercie Manal Lamkas pour son aide sur STATA, ainsi que toutes les personnes

qui m’ont aidé dans la réalisation de ce travail.

Je fais une mention spéciale à mes parents pour leur soutien indéfectible et aux

familles Benjelloun Touimi et Bakraoui qui m’ont accueilli comme une des leur et m’ont fait

découvrir et aimer la culture marocaine. Je leur présente ici toute ma reconnaissance et ma

gratitude. (Zineb, je te remercie pour tout !)

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Sommaire

Analyse du fonctionnement du prêt individuel :

Cas de 2 Associations de Microcrédit (AMC) marocaines

Utilisation de données d’enquêtes

Résumé

Introduction Générale page 1

Chapitre1 : L’émergence du microcrédit au Maroc et la nécessité de son

développement

Section 1   : Le contexte général   page 4

A- Les indicateurs socio-économiques du Maroc page 4

1- Portrait chiffré du Maroc page 4

a) La Structure de la population page 4

b) Pauvreté et niveau de vie des ménages marocains page 5

2- La compétitivité du secteur privé page 7

B- Le fonctionnement du marché du crédit au Maroc page 8

1- Les problèmes d’asymétrie d’information page 8

2- Les caractéristiques du secteur informel page 8

3- Les problèmes d’accès au crédit des microentreprises  page 9

a) Les besoins de financement des microentreprises page 9

b) L’inadaptation de la finance informelle page10

c) L’inaccessibilité du système bancaire page11

d) La défaillance des programmes étatiques page13

Section 2   : Le Développement du microcrédit au Maroc page14

A- Les tendances du secteur page14

1- Le contexte marocain : généralités sur le microcrédit au Maroc  page14

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a) L’évolution du secteur page14

b) L’aide apportée aux AMC

c) Le cadre légal page 14

d) La réglementation et la supervision page 15

2- Les caractéristiques du secteur page 16

B - Les nouveaux segments de marché : place du prêt individuel dans le microcrédit

1- Les enseignements des expériences internationales page 17

a) Le fonctionnement du crédit individuel page 17

b) La comparaison entre crédit individuel et crédit solidaire page 18

c) Quelques exemples de réussite page 24

2- De nouveaux enjeux pour les AMC marocaines page 27

a) La saturation d’un certain segment du marché page 27

b) Se diversifier : une stratégie récente des AMC page 27

c) Le crédit à l’habitat page 28

Section 3   : Présentation des 2 associations page 30

A- Historique et situation des deux associations page 30

1- Al Amana page 30

2- La Fondation Banque Populaire pour le Microcrédit page 30

B- Le développement du prêt individuel au Maroc page 31

1- Procédures et Conditions d’octroi des prêts individuels de Al Amana page 31

a) Les conditions d’octroi du prêt page 31

b) Le processus d’octroi du prêt page33

c) L’analyse du revenu et du bilan du foyer page 34

d) L’évaluation du projet d’habitat (prêt au logement) page 34

e) Les comités de crédit page 34

f) Les conditions d’acceptation ou de rejet de la demande de prêt page 35

g) Les garanties page 36

h) Le déboursement des prêts page 38

i) Le cas des clients renouvelants page 38

2- L’analyse des retards du prêt individuel à la production page 38

a) L’évolution des retards à Rabat et à Casablanca page 38

b) Les causes des retards  page 39

4

c) Les moyens mis en œuvre pour minimiser les retards page 39

d) Les recommandations pour une gestion efficace des retards page 39

Chapitre 2 : Caractérisation de la clientèle de Al Amana et de la Fondation

Banque Populaire pour le Microcrédit

Section 1   : Les enseignements de la statistique descriptive page 41

A- Présentation des données page 41

B- Analyse bivariée page 43

1- L’étude des caractéristiques des clients page 43

2- La comparaison des profils des clients individuels et solidaires page 47

3- Le montant des prêts et les caractéristiques socio-économiques des clients

individuels page 55

4- L’analyse du comportement des clients individuels face à la finance

informelle  page 57

5- La caractérisation des clients individuels en retard page 58

Section 2   : Essai de modélisation des déterminants de l’accès au prêt

solidaire versus le prêt individuel page 61

A- Présentation du modèle page 61

B- Résultats et discussions page 63

Conclusion Générale page 65

Bilan professionnel et personnel

A- Objectif du stage page 66

B- Travail effectué page 66

C- Entretiens réalisés page 68

D- Apports du stage page 69

E- Difficultés rencontrées page 69

Bibliographie

5

Annexes

Présentation du LASAARE

Le Laboratoire de Statistiques Appliquées à l’Analyse et la Recherche en Economie, a

été créé en 1995 à Casablanca. Il réalise plusieurs études dans des domaines très variés qui

vont, par exemple, de la microfinance aux questions de transferts des migrants.

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Résumé

Le Maroc a fait ces dernières années beaucoup de progrès en matière de

développement économique. Pourtant c’est un pays encore très inégalitaire, où le chômage et

la pauvreté restent de véritables problèmes. C’est pour y faire face que le secteur informel

s’est largement développé. Malheureusement la plupart de ces structures sont confrontées à

des difficultés d’accès au crédit. En effet, la finance informelle, basée sur les relations

personnelles et les solidarités communautaires, est inadaptée à leurs besoins. Le système

bancaire leur est inaccessible parce qu’il s’agit souvent de projets à faibles montants qui

nécessitent des coûts de transaction élevés, ce qui n’est pas rentable pour les banques. A cela

s’ajoute le fait que ces microentreprises ne sont pas en mesure de fournir toutes les garanties

demandées. Enfin, les programmes étatiques mis en place n’ont pas toujours été adaptés et ne

répondaient pas aux besoins de ces microentrepreneurs.

La solution du microcrédit a donc été mise en place, comme cela s’est fait dans

beaucoup de pays, afin de faire face à toutes ces difficultés. Bien que le secteur soit

relativement récent (l’activité a réellement débuté en 1996), il s’est développé assez

rapidement. Dans une première phase de développement, le savoir faire des associations de

microcrédit (AMC) est resté focalisé sur des produits faciles à gérer, comme le crédit

solidaire, permettent une certaine « standardisation », donc une croissance rapide afin

d’atteindre l’équilibre financier.

L’arrivée à maturité du secteur a changé la donne : d’une part les associations matures

ont une meilleure capacité à gérer des produits financiers diversifiés ; d’autre part, la

saturation du marché, la concurrence accrue entre les associations, la sophistication de la

clientèle, les pressions du financement et de la pérennité poussent les associations à vouloir

davantage fidéliser leur clientèle.

C’est dans ce but, que de nouveaux segments de marché sont apparus comme le prêt

individuel. Il concerne principalement les clients qui n’ont pas encore la possibilité d’accéder

aux banques et qui ne sont pas non plus éligibles aux AMC. Il peut également s’agir d’anciens

7

clients de groupes solidaires. Dans les deux cas, l’AMC a tout intérêt à élargir et à conserver

cette clientèle.

La comparaison entre l’individuel et le solidaire montre de grandes différences

notamment au niveau des procédures et du rôle de l’agent du crédit. Bien qu’étant plus récent

que le solidaire, l’individuel a été mis en place dans plusieurs pays et l’expérience montre des

résultats très satisfaisants.

Afin de montrer comment ce nouveau segment de marché s’est développé au Maroc,

nous avons étudié les procédures d’octroi des prêts individuels et analyser le rapport des

retards de l’association Al Amana qui est l’une des associations avec qui nous avons travaillé.

Cette analyse a été approfondie avec l’étude des caractéristiques des clients

individuels des associations que nous avons effectué en faisant de la statistique descriptive,

plus précisément une analyse bivariée. Nous avons également tenter de pousser notre

réflexion plus loin, en essayant de modéliser les déterminants de l’accès au prêt solidaire

versus le prêt individuel. Les principaux résultats obtenus montrent que les femmes, les

personnes d’âge mûr (entre 35 et 50 ans), les mariés, ceux qui ont fait des études supérieures,

ont plus de chance d’accéder au crédit individuel que les autres. L’analyse nous a permis

d’établir les relations qui peuvent exister entre le montant des prêts et les caractéristiques

socio-économiques des clients individuels. Elle a aussi montré que même si la finance

informelle est moins adaptée que le microcrédit, elle a encore sa place dans le système

financier. Enfin, nous avons également pu dresser le profil des clients en retard.

8

Introduction Générale

Simohamed n’avait rien. Il chômait et vivait dans un dénuement total. Avec ses amis,

il a pu emprunter auprès d’une association de microcrédit et acheter un peu de marchandises

pour la revendre. « Au moins, j’ai une occupation. Je suis content. Et la baraka que cela me

suffira pour le moment. Pourvu que vous n’ayez pas honte de moi et que je puisse rembourser

à temps ». Simohamed est l’un des 600.000 bénéficiaires d’un programme de microcrédit au

Maroc. Son exemple illustre bien le rôle que jouent les associations de microcrédit dans la

lutte contre la pauvreté au Maroc et dans le monde en général. En effet, le développement

spectaculaire de la microfinance a permis avec la mise en place de plusieurs associations, de

couvrir un nombre significatif de personnes dans le monde (environ 60 millions).

L’activité du microcrédit consiste en l’attribution de prêts de faibles montants à des

entrepreneurs locaux qui ne peuvent bénéficier des prêts bancaires classiques. Le Royaume du

Maroc est un modèle et un leader mondial dans ce domaine. Il a été distingué par le prix

international du microcrédit par les Nations Unies en novembre 2005 ; ceci grâce au

dynamisme de ses associations et à l’ampleur des financements réalisés. En effet, avec une

gestion de qualité, de la transparence et beaucoup d’initiatives, les associations marocaines

disposent de l’un des meilleurs portefeuilles mondiaux de microcrédit.

Pourtant, malgré ces performances, il reste des besoins importants à couvrir.

L’évolution de la demande de la clientèle actuelle fait de la diversification des produits

financiers offerts par les associations de microcrédit une nécessité. D’ailleurs en 2005, parmi

les objectifs des associations, figurent la mise en place de nouveaux services, afin d’atteindre

et d’élargir les populations cibles, et la création de nouveaux produits tels que la

microassurance, l’épargne ou le crédit individuel. Ce dernier type de prêt est différent de ce

qui a été mis en place jusqu’ici, à savoir le crédit solidaire. On parle de prêt solidaire

lorsqu’un groupe de quatre ou cinq co-entrepreneurs est engagé à réaliser des investissements

rentables à court terme, et à se cautionner mutuellement pour le remboursement de leur prêt.

Quant au prêt individuel, il se divise en deux catégories : la première est le prêt individuel

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entreprise qui s’adresse d’une part à une clientèle dont l’activité est plus structurée et d’autre

part à des clients qui ont réussi leur prêt dans le système solidaire et qui désirent investir dans

l'équipement de leur entreprise. La seconde catégorie est le prêt individuel au logement, qui

comme son nom l’indique, est octroyé individuellement à des microentrepreneurs, des

employés et/ou salariés, désireux d'investir dans l'amélioration, l'acquisition, la construction,

de leur logement, et/ou son raccordement aux réseaux d'eau potable et d'électricité. On

considère les crédits ruraux des associations de microcrédit comme faisant partie du prêt

individuel. C’est une véritable innovation dans la mesure où l’agriculture est un nouveau

secteur d’activité pour les associations.

L’enjeu est de taille quand on sait que les segments de marché sont de plus en plus

étroits alors que la clientèle évolue de plus en plus vite. La plupart des services financiers

offerts par les associations se retrouvent dans la catégorie de microcrédit à court terme

(inférieur à douze mois), adapté pour financer la trésorerie des microentreprises. Cela ne

couvre qu’une partie des besoins : dès qu’on parle d’investissements à moyen ou long terme

(pour l’agriculture ou les microentreprises plus grandes), il est nécessaire de prêter plus

d’argent sur une plus longue durée. Pour des crédits plus élevés, les mécanismes garanties de

type caution solidaire ne peuvent s’appliquer et l’association ne peut pas pour autant se

limiter aux garanties classiques prises par les banques. Par ailleurs, le financement de l’habitat

des populations à faibles revenus étant un enjeu économique et social majeur dans les pays en

développement, il est normal que les associations de microcrédit, qui ont pour but ultime la

lutte contre la pauvreté et l’amélioration des conditions de vie, fasse du crédit habitat l’un de

leur cheval de bataille.

Comment fonctionne le prêt individuel ? Quelle est la place du prêt individuel

dans le microcrédit au Maroc ? Quelles sont les procédures et les conditions d’octroi des

prêts individuels ? Comment améliorer les performances de remboursement des

associations de microcrédit qui ont mis en place le prêt individuel ? Qu’est-ce qui

différencie l’individuel du solidaire ? Quelles sont les caractéristiques des clients

individuels ? Quels sont les déterminants de la probabilité d’avoir un prêt individuel ou

un prêt solidaire ?

Pour tenter de répondre à toutes ces questions, nous avons effectué à la fois un travail

de recherche et un travail de terrain qui a consisté à mener une enquête auprès des clients de

10

deux associations de microcrédit que sont Al Amana et la Fondation Banque Populaire pour le

Microcrédit.

Nous commencerons par étudier l’émergence du microcrédit au Maroc et montrer la

nécessité de son développement, puis nous ferons l’analyse quantitative de la clientèle des

deux associations avec lesquelles nous avons travaillé.

11

Chapitre1 : L’émergence du microcrédit au Maroc et la nécessité de son

développement

Avant d’étudier le développement du microcrédit au Maroc et de présenter les

associations avec lesquelles nous avons collaboré, nous allons d’abord nous intéresser au

contexte général dans lequel nous avons évolué.

Section 1   : Le contexte général  

Afin de mieux cerner le sujet et comprendre le contexte dans lequel nous avons

travaillé, il est important de présenter les indicateurs socio-économiques du Maroc et de

montrer le fonctionnement de son marché du crédit.

A- Les indicateurs socio-économiques du Maroc

Le Maroc fait aujourd’hui parti de la catégorie des pays émergents au même titre que

la Tunisie ou la Turquie. Cela s’explique par l’amélioration de ces indicateurs socio-

économiques au cours des vingt dernières années, même si des progrès restent à faire en

matière développement économique.

1- Portrait chiffré du Maroc

a) La Structure de la population

En 2005, sur 30.991.000 habitants, les femmes représentent 50% de la population

totale et les moins de 35 ans, 67.22%. 58% de la population habitent en ville, ce qui témoigne

de l’urbanisation massive de la population à laquelle on assiste depuis 1994. En effet, La

population urbaine est passée de 13.270.000 habitants en 1994 à 18.204.000 habitants en

2005 ; soit une hausse de 37.18% en 10 ans.

Contrairement, à la population urbaine, la population rurale a stagné ces 10 dernières

années et d’après les statistiques, elle devrait même baisser d’ici 2014. Cette situation est en

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grande partie due au phénomène d’exode rural qui affecte particulièrement les campagnes

marocaines.

b) Pauvreté et niveau de vie des ménages marocains

Les données cartographiques et statistiques, du Haut-Commissariat au Plan marocain,

montre qu’en 1994, la pauvreté touchait 16.5% de la population marocaine. Ce taux est estimé

en 2004 à 14.2%, soit une baisse de 14% en 10 ans. Malgré cette baisse, la pauvreté reste dans

une large mesure un phénomène rural (bien que la population rurale représente 46% de la

population totale, le taux de pauvreté y est de 66%). En effet, la pauvreté en milieu rural est

presque trois fois supérieure à la pauvreté en zone urbaine. En 1994, elle touchait 10.4% de la

population urbaine contre 26% en milieu rural. En 2004, elle est estimée à 7.9% dans les

villes, alors qu’elle est de 22% dans les ménages ruraux. On retrouve les mêmes disparités

entre rural et urbain au niveau des dépenses : les dépenses par tête sont en moyenne de 8280

DH par mois au niveau national. En ville elles représentent 10.641 DH par mois. Soit le

double du niveau des dépenses par tête en milieu rural qui représentent 5280 DH par mois1.

Dans les zones rurales et urbaines, les pauvres ne sont généralement pas instruits, ont

des grandes familles et peu de membres actifs. La pauvreté est très concentrée dans les

régions du Centre et du Nord-Ouest. Au niveau national, la répartition des pauvres par secteur

d’activité montre que la plupart des pauvres travaillent dans le secteur agricole (57%), suivi

par les services (26%) et la construction (13%). Les causes structurelles de la pauvreté urbaine

et rurale sont liées. La plupart des ménages ruraux pauvres sont engagés dans des activités

productives mais disposent de terres agricoles petites et mal irriguées, ce qui rend leur

productivité faible. Ces ménages n’ayant pas de titres fonciers et peu de garanties à fournir, ne

peuvent accéder aux crédits bancaires, ce qui les empêche d’investir dans leur propriété. Ils

sont donc obligés de trouver d’autres sources de revenus notamment en ville. On assiste alors

à des phénomènes d’exode rural. Les populations pauvres urbaines font face au chômage,

elles n’ont accès ni au logement ni aux services de base.

Selon le Rapport de la Banque Mondiale sur la pauvreté au Maroc (2005), 25 % de la

population marocaine sont considérés comme « économiquement vulnérables » (ceux qui se

situent au seuil de pauvreté ou à moins de 50 % au-dessus du seuil de pauvreté). Ces

personnes ne sont pas préparés à absorber des chocs, tels qu’une maladie prolongée, la

sécheresse ou la perte de travail et peuvent ainsi tomber dans la pauvreté. De plus, ils peuvent

constituer une menace pour la stabilité sociale puisqu’ils luttent pour s’en sortir et sont

1 10dirham=0.90euro=1.16$ US

13

souvent frustrés par l’inégalité ; alors que les très pauvres se concentrent sur la difficulté

journalière de satisfaire leurs besoins de base. Si l’on rassemble les « populations pauvres » et

les « économiquement vulnérables », c’est environ la moitié de la population à qui il faut

donner plus de possibilités pour participer à la croissance et avoir accès aux services de base.

La baisse de la pauvreté entre 1994 et 2004 s’est accompagnée de l’amélioration des

indicateurs sociaux. Grâce à des programmes d’alphabétisation et de développement du

monde rural, le Maroc a réalisé beaucoup de progrès. En matière d’éducation, le taux de

scolarisation primaire est passé de 58% en 1990 à 92% en 2003. L’espérance de vie était de

67 ans en 90 contre 70 ans en 2001. En 2000, 80% des marocains ont accès à l’eau potable

contre 75% en 1990.

Cependant, des efforts restent à faire. En effet, malgré les avancées récentes, le taux

de pauvreté, notamment en milieu rural reste quand même élevé et le Maroc a du mal à se

mettre au même niveau que les pays à revenus similaires en terme de développement des

ressources humaines.

Lutter contre la pauvreté et la vulnérabilité suppose une amélioration de la croissance

économique. Cette dernière est en grande partie dépendante des aléas climatiques, ce qui

explique son instabilité. En effet, la croissance réelle du PIB était de 1.8% dans les années 90,

elle est passée à 4% de 1999 à 2003. En 2005, le taux de croissance est retombé à 1.8%; alors

qu’en 2006 dans le n° 13 d’Info CMC, la note que publie le Centre Marocain de Conjoncture

(CMC), les analystes tablent sur un taux de croissance du PIB de 7,1%. Il serait porté par

l’amélioration de l’environnement économique interne, grâce notamment à une bonne

campagne agricole, une demande extérieure plus soutenue, un soutien accru d’une politique

économique de grands chantiers de promotion de l’investissement, de modernisation

compétitive du système productif et de développement social. Ce tableau serait couronné par

la maîtrise de l’inflation (taux d’inflation inférieur à 1%) et une baisse du taux de chômage.

En effet, selon le Haut Commissariat au Plan, le taux de chômage moyen était de 9.8%

au premier trimestre 2006, passant pour la première fois depuis 35 ans sous la barre des 10%.

En revanche, le chômage urbain reste relativement élevé puisqu’il atteint 15.4%. Les jeunes

et les instruits enregistrent respectivement des taux de chômage de 32% et 27%, qui restent

largement supérieur à la moyenne nationale.

Etant donné que la population active urbaine s’accroît de 4 % par an, principalement

en raison de l’exode rural, l’amélioration des conditions sociales dans les milieux urbains

14

requiert à la fois des efforts concertés dans les zones urbaines et l’amélioration des niveaux de

vie dans les zones rurales.

2- La compétitivité du secteur privé

Le Maroc aura des perspectives de croissance à moyen terme plutôt modérées si la

compétitivité du secteur privé n’est pas améliorée. De récents progrès ont été faits dans ce

sens :

- En décembre 2003, la nouvelle loi bancaire accorde plus d’indépendance à la Banque

Centrale, ce qui permet la mise en place d’une meilleure gouvernance dans le secteur

bancaire.

- On assiste à la libéralisation dans plusieurs domaines de l’économie comme les

infrastructures ; le commerce avec les Accords de libre-échange (ALE), qui ont pour but de

renforcer la compétitivité des exportations à travers une plus grande spécialisation et la baisse

des coûts des intrants importés.

- Mise en place de fonds pour subventionner certaines entreprises qui sont dans des

secteurs porteurs comme le tourisme et le textile.

- Exonérations fiscales pour stimuler la croissance de certaines entreprises.

Cependant, ces réformes comportent un risque pour le gouvernement dans la mesure

où il engage des dépenses assez importantes à un moment où les recettes ont tendance à

diminuer (en raison de la baisse des droits de douane dans le cadre des ALE) et où il cherche

des moyens pour réduire le déficit financier.

15

B- Le fonctionnement du marché du crédit au Maroc

1- Les problèmes d’asymétrie d’information

On parle d’asymétrie d’information lorsque lors d’un contrat, des agents disposent

d’informations que les autres n’ont pas. L’asymétrie d’information apparaît lorsqu’il est trop

coûteux pour les AMC d’obtenir de l’information sur les caractéristiques et le comportement

de l’emprunteur. Elle entraîne des phénomènes de sélection adverse et d’aléa moral. Stiglitz et

Weiss dans leurs articles de 1981 et 1983, analysent les marchés du crédit avec une

insuffisante circulation de l’information et expliquent la sélection adverse : les banques sont

amenées, pour se protéger des emprunteurs jugés risqués, par manque d’information, à

rationner le crédit en élevant les taux d’intérêt. Comme il y a un arbitrage entre les

rendements et les risques des projets, ce sont les emprunteurs les plus risqués qui seront prêts

à payer les taux d’intérêt les plus élevés, alors que les « bons » emprunteurs se retirent du

marché du crédit.

Lorsqu’on parle d’aléa moral, on fait référence aux emprunteurs qui font peu d’efforts

pour fructifier leur prêt ou en font un mauvais usage. Pendant le déroulement du contrat, le

banquier n’a aucune idée sur l’utilisation effective du prêt.

L’asymétrie d’information a des conséquences assez néfastes, notamment dans des

économies comme celles du Maroc où les marchés financiers sont loin de fonctionner

parfaitement. 

2- Les caractéristiques du secteur informel

Nous ne pouvons parler des problèmes d’accès au crédit des microentreprises (ME)

sans aborder au préalable la question du secteur informel2, auquel appartiennent la plupart de

ces structures. Le secteur informel est une composante structurelle de l’économie marocaine.

Les premiers résultats de l’Enquête Nationale sur le secteur informel non agricole

(1999/2000) nous apprennent qu’au Maroc, le nombre d’unités productives informelles (UPI)

2 Même si le l’informel regroupe à la fois des activités en marge de la loi au même titre que les unités productives exerçant des activités honnêtes, c’est à dernière catégorie que l’on fait allusion lorsque nous parlons de secteur informel.

16

est estimé à 1 233 240 dont 71.6% sont localisés en milieu urbain. En effet, le secteur

informel attire beaucoup de créateurs qui sont souvent confrontés à la complexité

administrative et aux coûts des charges. C’est une solution au problème du chômage en

général, et du chômage urbain en particulier, créé entre autre par l’exode rural. Ces emplois

permettent à une partie de la population de disposer de revenus et leur offrent ainsi une

chance de sortir du cercle vicieux de la pauvreté.

Au Maroc, les principaux secteurs dans lesquels se manifestent les activités

informelles sont : le commerce, les services, le textile, la cordonnerie, la confection, la

restauration et le bâtiment. (Adair et Hamed, 2004). 80.9% des unités informelles sont

dirigées par les indépendants contre 10.6% pour les employeurs et 8.5% pour les associés. Le

taux de féminisation est de 12.4%, soit une présence des femmes assez limitée à la tête de ces

unités. En ce qui concerne l’inscription aux registres administratifs, la grande majorité des

UPI restent inconnues des autorités publiques. Les enregistrements les plus fréquents sont

relatifs aux patentes et registres de commerce, avec respectivement 23.3% et 13%. 40.9% des

unités informelles disposent d’un local professionnel fixe. Près de la moitié des patrons

informels exercent leur activité sans disposer de local (48%) et 11.1% sont installées à leur

domicile.

Le secteur informel est aussi caractérisé, comme c’est le cas dans beaucoup de pays,

par des conditions de travail difficiles et un accès quasi-inexistant aux services publics. De

plus, la situation de précarité dans laquelle se trouvent les actifs de ce secteur les empêche de

pouvoir recourir aux banques pour financer leur activité.

3- Les problèmes d’accès au crédit des microentreprises

Avant d’expliquer les difficultés d’accès au crédit des ME, il est nécessaire de

montrer dans un premier temps, quels sont leurs besoins de financement.

a) Les besoins de financement des microentreprises

Les besoins de financement des microentreprises relèvent de trois catégories :

- Les besoins de financement de démarrage : il s’agit de l’investissement que l’entreprise doit

effectuer lors du lancement de l’activité. Il comprend le local (s’il y en a), les biens

d’équipements…Les coûts de cet investissement dépendent du secteur, de la nature de

l’activité et du degré de technicité du matériel.

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- Les besoins de financement de court terme (ou besoin de fonds de roulement) : c’est tout ce

qui touche le financement du cycle d’exploitation : achat de matières premières, de

marchandises, rémunération du travail…Ce besoin implique que l’entreprise dispose de

liquidité, ce qui n’est pas toujours le cas, étant donné que le plus souvent les ME octroient

plus de crédits clients qu’ils ne reçoivent de crédits fournisseurs.

- Les besoins de financement à moyen terme : il sert à financer la croissance de l’entreprise

pour faire face à la concurrence, satisfaire la demande…Pour cela les entreprises doivent

engager des salariés supplémentaires, acheter de nouvelles machines pour améliorer leur

productivité et la qualité de leurs produits. Ces prêts recouvrent une durée de remboursement

souvent longue, ce qui engendre un risque plus important pour les banques et constitue une

raison de réticence dans l’octroi des crédits aux microentrepreneurs. (Voir ci-dessous : la

défaillance des banques).

Les microentreprises rencontrent généralement trois principaux problèmes :

l’inadaptation de la finance informelle, la difficulté d’accéder au système bancaire et la

défaillance des programmes étatiques.

b) L’inadaptation de la finance informelle

Les Très Petites Entreprises (TPE) marocaines, avant l’avènement du microcrédit,

avaient difficilement accès au capital et n’avaient comme seule solution, pour palier l’absence

du système bancaire, l’autofinancement, l’entourage familial ou amical, ou le recours au

secteur financier informel. Ce dernier est défini selon Lelart (1990), comme étant un ensemble

d’activités de financement se déroulant en dehors de toute réglementation ou supervision des

autorités monétaires et financières ; il se caractérise par la prédominance des transactions en

espèce, l’absence d’enregistrement et de réglementation, l’échelle réduite des opérations, et

l’échange d’actif qui se fait hors de tout cadre juridique. Le fonctionnement du circuit

informel s’appuie sur les relations personnelles ou sur les solidarités communautaires. Ce

secteur comprend les usuriers, les crédits fournisseurs, les tontines, les prêteurs à gage….

18

Le tableau suivant nous montre le Classement des microentreprises (ME) selon le

mode de financement au moment de la création :

En % de la population totale

Fonds propres 91.90%

Emprunts familiaux 38.47%

Crédits bancaires 4.05%

Autres cas 3.58%

Avances sur projets 2.02%

Circuits informels 0.16%

Sources : Mourji F. (1998), Le développement des microentreprises en question

Ce tableau indique que l’autofinancement est largement utilisé par une grande partie

des microentrepeneurs, alors que les moyens externes de financement viennent loin derrière.

Ainsi une petite part des financements se fait de façon informelle, ce qui témoigne des

déficiences du système. Cela peut s’expliquer par le fait que ce mode de financement a

plusieurs inconvénients :

-Les coûts sont très élevés, ce qui entame la marge de l’activité des ME, qui n’est

généralement pas très importante. Les taux d’intérêt peuvent aller jusqu’à 10% sur trois

semaines, ce qui fait 173% sur l’année. [Mourji, 2002].

- Le crédit informel est incertain et irrégulier : la famille ou les amis ne disposent pas toujours

des montants nécessaires.

-  Les montants sont souvent faibles et insuffisants par rapport aux besoins.

- Les délais de remboursement sont courts, ce qui est inadapté compte tenu de l’activité et des

besoins des ME.

- Dans certains cas, il peut y avoir des obligations sociales qui sont liées à l’endettement.

c) L’inaccessibilité du système bancaire

La difficulté d’accéder au crédit bancaire est une véritable entrave au développement

des microentreprises. Les banques justifient leurs réticences à l’octroi des crédits aux ME en

invoquant la non rentabilité des projets à faibles montants, qui nécessitent des coûts de

transaction élevés et l’absence de garanties : en effet, les microentrepreneurs ne disposent

généralement pas d’actifs circulants ni de titres de propriété, ce qui constitue un risque pour le

banquier qui ne pourra pas récupérer ses fonds en cas de faillite. A cela, s’ajoute le risque

important de défaut de remboursement lié à l’asymétrie d’information et non couvert en

19

l’absence de cautionnement. Dans ce cas, le rationnement du crédit résulte des conditions

d’octroi des prêts et non d’une sélection par les taux d’intérêt.

Mourji F. dans Le développement des microentreprises en question, nous apprend que

suite à la libéralisation des taux d’intérêt, des taux plafonds débiteurs ont été mis en place. La

faiblesse de ces taux débiteurs a entraîné une hausse de la demande de crédit poussant les

banques à rationner le crédit en faveur des grandes entreprises qui offrent des garanties plus

sures que les ME.. Étant considérées comme plus risquées et demandant des montants plus

faibles, les ME sont confrontées à des coûts d’emprunt élevés et à des délais d’octroi très

longs.

L’étude de Mourji nous apprend également que même si les banques acceptent

d’octroyer des crédits, elles le font lorsque l’activité est déjà lancée, quand elles sont sures

que la microentreprise est viable. La preuve en est que seuls 21% des prêts aux ME sont

octroyés au lancement des projets contre 78% lorsque l’activité est déjà mise en place. Adair

et Hamed, dans leur étude sur le financement de la microentreprise au Maghreb confirme ce

constat : plus l’entreprise est mature et donne une image de pérennité, plus l’accès au

financement bancaire est facile.

Les conditions d’octroi des crédits sont tellement difficiles pour les ME, que ces

dernières procèdent à de l’auto-sélection : étant découragées par les différentes

conditionnalités et ayant peur que leur dossier présentent des failles, elles ne font même plus

l’effort de s’adresser aux banques commerciales. Mourji cite à titre d’exemple, les ME de

produits chimiques : 94.7% de ces entreprises n’ont jamais demandé de crédits, en revanche,

toutes celles qui l’ont fait, ont vu leur dossier accepté.

Selon Rhyne et Otero (1994), les méthodes des institutions financières sont inadaptées

aux microentreprises. En effet, elles doivent couvrir les charges générées par le traitement des

prêts, s’informer sur la capacité de remboursement des emprunteurs. Mais les moyens utilisés

pour garantir la qualité des prêts sont chers : le contrôle du crédit, l’évaluation du projet

financé coûtent chers et les ME ne tiennent pas une comptabilité fiable pouvant permettre de

tirer des conclusions sur la viabilité d’un projet. De plus, elles n’ont pas d’historique de crédit

avec les banques permettant d’établir un rating de crédit et elles n’ont pas non plus de biens

commercialisables à mettre en gage.

A titre d’exemple, nous pouvons citer La Banque de Crédit Populaire (BCP) et la

Caisse Nationale de Crédit Agricole (CNCA) qui étaient les seules dans les années 90 à

20

octroyer de petits crédits, mais leurs programmes étaient plutôt adressés aux petites

entreprises et les méthodes étaient inadaptées.

d) La défaillance des programmes étatiques

Le Maroc a mis en place le crédit « jeunes promoteurs » à la fin des années 80. « Ce

programme s’adresse aux entrepreneurs âgés de 20 à 45 ans, titulaires d’un diplôme

universitaire ou de centre de formation professionnelle. L’entrepreneur doit apporter 10% du

capital et l’Etat 45% à des conditions favorables : crédits sur 12 à 15 ans, taux d’intérêt de

5% avec un différé possible allant jusqu’à 10 ans. Les banques prêtent les 45% restantes sur

une période de 7 à 10 ans à un taux de 9% avec un différé allant jusqu’à 3 ans ». [Mourji,

1998]. Le point fort de ces programmes concerne l’implication des banques. Cependant, il

présente plusieurs failles. En effet, la population qui y a accès est relativement restreinte dans

la mesure où seuls les jeunes diplômés ayant les moyens de fournir les 10% du capital sont

concernés, ce qui excluent une grande partie de la population démunie qui n’a pas eu accès à

l’instruction et qui n’a pas les moyens de fournir ces fonds.

Ces programmes étatiques en général n’étaient pas toujours adaptés et ne répondaient

pas aux besoins des microentrepreneurs.

Comme nous venons de le voir, avec les problèmes d’asymétrie d’information,

l’inadaptation de la finance informelle et des programmes étatiques et la quasi impossibilité

de combler les besoins de financement grâce au système bancaire, il n’est pas du tout simple

pour les petites structures d’entreprendre et de développer leur activité comme elles le

souhaiteraient.

Face à toutes ces difficultés, il est important d’accorder une place importante à la

création et au développement des très petites entreprises afin de trouver des solutions aux

défis démographiques, économiques et sociaux du Maroc. Il a donc été envisagé de mettre en

place, comme cela s’est fait dans beaucoup de pays en développement, des banques destinées

aux « laissés pour compte » du système bancaire. La solution du microcrédit semble en effet

la mieux adaptée aux ME marocaines dans la mesure où les AMC sont des institutions qui à

travers un jeu coopératif permettent de diminuer les problèmes de sélection adverse, de hasard

moral et d’incertitude. De plus, l’expérience a montré l’efficacité des AMC dans le

financement des ME. Ces associations connaissent mieux les structures et sont plus à même

de proposer des produits financiers conformes à leurs besoins.

21

Section 2   : Le développement du microcrédit au Maroc

A- Les tendances du secteur

1- Le contexte marocain   : généralités sur le microcrédit au Maroc

a) L’évolution du secteur

Le secteur du microcrédit est relativement récent au Maroc. Les premiers programmes

destinés au financement des personnes à bas revenus ont débuté en 1993-1994. Mais ce n’est

qu’en 1996, que l’activité de microcrédit a réellement débuté. A cette époque, il y avait peu de

partenaires. Une seule association était spécialisée dans le microcrédit, c’est Al Amana qui a

été crée en février 1997. D’autres associations comme Zakoura et AMSED bénéficiaient de

contacts avec la communauté internationale et octroyaient des petits prêts.

Le gouvernement du Maroc et le PNUD ont alors mis en place le programme

Microstart en février 1998 (arrêté en décembre 2001), qui avait pour objectif de faciliter aux

microentrepreneurs l’accès aux services financiers. Pour atteindre cet objectif, il a fallu

renforcer les capacités des associations pour leur permettre de faire face à la demande.

b) L’aide apportée aux AMC

Les principaux bailleurs de fonds des AMC sont l’USAID, le plus important en termes

de fonds : 16 millions US$ accordés, suivi par la Dotation du Fonds Hassan II qui a accordé

en 2000 et 2001 une subvention de 100 Millions de Dirhams soit 8.7 millions US$ accordés.

Le financement de ce fonds a eu un impact considérable sur le secteur, ce qui témoigne de

l’implication et de la volonté du gouvernement à aider les associations. En troisième position,

vient le PNUD avec le programme Microstart qui dispose d’un budget opérationnel de

1.7millions US$. Il existe d’autres bailleurs comme la Commission Européenne, les

Coopération Espagnole et Italienne à travers des ONG, le FADES, la KFW, la Banque de

développement allemande et l’Agence du Nord (organisme gouvernementale).

c) Le cadre légal

La loi 18-97 promulguée en 1999 a apporté plusieurs changements :

- Des facilités au niveau fiscal sont accordées aux AMC : elles sont exonérées de TVA

pendant 5 ans à partir de leur date d’agrément. Cette période de grâce a été prolongée, puisque

sans exonération, c’est la clientèle qui risque de supporter la TVA.

22

- Elle instaure le contrôle des AMC et la vérification de la légalité des fonds.

- Elle autorise les associations, agréées par le Ministère des Finances, à octroyer des

microcrédits avec des intérêts, ce qui n’était pas le cas avant. Cependant, elles ne

peuvent pas accepter les dépôts.

- Elle fixe le plafond des prêts (50000DH).

- Le Ministère des Finances peut fixer les taux d’intérêt spécifiques au secteur. C’est très

important dans la mesure où le Microcrédit est un domaine spécifique, distinct des opérations

bancaires et nécessitant des taux d’intérêt plus élevés3. A ce propos, il faut préciser que les

taux d’intérêt des AMC étaient de 28%. Ils sont récemment passés à 14%, ce qui constitue

une baisse considérable. Donc pour continuer à mener des activités pérennes et être viable

malgré cette baisse, les AMC ont maintenant le droit d’augmenter les frais de dossiers selon

les montants octroyés. Ces frais vont de 50 DH pour les plus faibles montants à 150 DH pour

les montants les plus élevés.

- Au moment de la demande d’autorisation d’exercice, les projections financières des

AMC doivent faire ressortir leur viabilité au terme de cinq ans. Cet article permet aux

associations d’assurer leur propre pérennité et exclut celles qui n’ont pas de vision de long

terme et qui pourraient fragiliser le secteur.

d) La réglementation et la supervision

La réglementation n’est pas encore complète et les structures ne sont pas tout à fait

fonctionnelles. C’est le Ministère des Finances qui se charge de délivrer les autorisations pour

l’exercice d’activité, de mobiliser des ressources financières, notamment tout ce qui concerne

l’aide extérieure et de la diversification. Lorsque les AMC contractent des prêts en devises, il

fait la coordination entre les associations et les organismes financiers. Ce type d’opération

nécessite une autorisation spéciale. En effet, le Ministère des finances est chargé de définir

s’il y a un risque (en devise) pour l’AMC, si elle a une bonne capacité d’endettement ou pas.

C’est important dans la mesure où le microcrédit étant un secteur encore restreint au Maroc, la

défaillance d’une association ferait un effet boule de neige sur tout le secteur et pourrait

totalement le déstabiliser.

Le rôle de la supervision est d’assurer le respect de la réglementation, notamment pour

tout ce qui concerne le montant des prêts, les taux d’intérêt appliqués, le respect des règles

d’audit. C’est le Service des Banques au sein de la Direction du Trésor et des Finances

3 Le microcrédit nécessite un taux d’intérêt plus élevé que celui des banques, pour que les AMC puissent être autosuffisantes ; Cela ne doit pas les empêcher d’être aussi efficaces que possible et de proposer des taux raisonnables à leurs clients.

23

extérieures qui assurait la supervision des AMC. Mais avec le nouveau dispositif légal, le

contrôle et le suivi des activités des AMC sont assurés par la Banque Centrale du Maroc.

2- Les caractéristiques du secteur

Le secteur a connu une croissance considérable. Il existe aujourd’hui 13 AMC agréées

au Maroc dont 12 opérationnelles. Ces AMC sont : Al Amana ; La Fondation Zakoura

Microcrédit ; La Fondation Banque populaire pour le Microcrédit ; FONDEP ; AMSSF ;

AIMC ; AMOS ; Al Karama ; INMAA ; ATIL ; APS ; AMAP ; La Fondation de Microcrédit

de la Caisse Nationale de Crédit. Il existe de grandes disparités entre associations. En effet,

certaines associations, connaissent des insuffisances institutionnelles dues notamment à leur

jeunesse et à leur croissance très rapide.

Le nombre de personnes desservies par les AMC est plus important que celui des

banques4. Nous pouvons donc dire, que les AMC sont devenues une composante du système

financier marocain. Elles ont été introduites dans la nouvelle loi bancaire en tant

qu’organisme financier.

Cependant, la portée du secteur reste quand même limitée dans la mesure où les AMC

ne couvrent que 10% à 25% du marché. En effet, on constate une couverture assez faible du

marché potentiel, ce qui explique l’apparition de nouveaux segments de marché.

B - Les nouveaux segments de marché : la place du prêt individuel dans le

microcrédit

4 Il est important de préciser qu’il y a une complémentarité entre les AMC et les banques au Maroc. On ne peut pas parler de concurrence dans la mesure où la clientèle ciblée n’est pas la même.

24

1- Les enseignements des expériences internationales

a) Le fonctionnement du crédit individuel

Pour la mise en place d’un produit comme le prêt individuel, l’institution doit définir

le profil des clients à qui ce produit doit être adressé et savoir exactement ce qu’ils

recherchent pour ne pas se tromper de cible. En effet, la connaissance des clients et de leur

historique est un élément important dans l’octroi du prêt et de la performance de

remboursement.

Pour cela, il est nécessaire de connaître le pourcentage de clients qui peut prétendre à

des prêts plus larges et qui serait éligible au prêt individuel. Lorsqu’il s’agit de nouveaux

clients que l’institution ne connaît pas, elle commence par accorder de petits montants pour de

courtes durées. Cette méthode présente plusieurs avantages :

- Elle permet à l’emprunteur de se familiariser avec les règles financières de

l’institution.

- L’AMC, en procédant ainsi, fait preuve de prudence puisqu’elle réduit le

risque financier tout en augmentant son chiffre d’affaires.

- C’est une opportunité d’apprentissage pour les agents de prêts qui peuvent se

familiariser avec ce nouveau produit.

Ensuite, il faudrait estimer le potentiel du marché, c'est-à-dire identifier les nouveaux

clients et les services financiers adaptés à leur activité (on retrouve ici la même démarche que

pour le prêt solidaire).

- Le profil des clients individuels

Deux questions se posent alors à l’institution : Quel est le profil de clients ? Quel est le

pourcentage de clients solidaires éligibles au prêt individuel ?

Le prêt individuel est souvent adressé à d’anciens membres des groupes solidaires qui

veulent élargir la taille de leur prêt. D’après la publication de la Women’s World Banking

(2005), Product diversification in Microfinance: Introducing Individuel Lending, Product

Diversification Series, en moyenne entre 10% et 30% du portefeuille de clients des

associations peut prétendre à des montants plus importants et le prêt individuel leur serait

25

adapté. Le reste de la demande est constituée de nouveaux clients avec une grande capacité de

remboursement.

La segmentation des clients un exercice important avant l’introduction du prêt

individuel, dans la mesure où elle permet de connaître le pourcentage de clients solidaires qui

est éligible au prêt individuel. Pour cet exercice, l’AMC doit disposer de données sur la taille

de l’activité, ses perspectives de croissance et la capacité de remboursement.

Il est donc important de faire une bonne sélection des clients pour avoir un taux de

recouvrement efficace. Il faut procéder à une enquête sur l’historique du client, vérifier qu’il a

de bonnes références chez les offreurs, les voisins, les créanciers. En somme, il faut avoir une

bonne information. Le client doit également montrer qu’il a une bonne capacité à payer à

travers la productivité et le dynamisme de l’activité.

- Les termes des prêts individuels 

Lorsqu’il s’agit d’anciens clients du solidaire, le risque est moindre parce qu’on

suppose que l’institution les connaît bien et a eu le temps d’avoir les informations les

concernant, limitant ainsi les risques d’asymétrie informationnelles. L’institution a tout intérêt

à garder ces bons clients et à leurs octroyer des prêts plus larges.

De plus, l’introduction du prêt individuel est souvent liée à la pression du groupe. En

effet, la taille du groupe peut être trop grande et les réunions trop fréquentes.

Afin de passer du solidaire à l’individuel, il faudrait également ajuster la taille des

prêts.

- La question institutionnelle 

Les institutions doivent se préparer aux changements que demande la mise en place

de ce nouveau segment de marché et être prêtes à les intégrer. Cela implique alors d’avoir de

bonnes capacités institutionnelles.

b) La comparaison entre crédit individuel et crédit solidaire

- Les principales différences entre l’individuel et le solidaire au niveau des procédures

Avant de faire les comparaisons au niveau des procédures, il faut préciser qu’une

importante différence entre le prêt individuel et le prêt solidaire, c’est la flexibilité qui est

offerte aux clients. Contrairement aux prêts de groupes où les termes du contrat et la taille des

prêts sont en partie déterminés en fonction des cycles de prêts, le montant des prêts, la taille

ou encore la périodicité de remboursement, les prêts individuels sont déterminés en fonction

26

des besoins et des capacités de chaque emprunteur. Intégrer le prêt individuel requiert non

seulement d’adapter les compétences des agents et des managers, mais cela demande aussi la

flexibilité du système administratif.

Pour le prêt solidaire, le « screening » (la sélection), le  « monitoring » (la

surveillance), l’ « enforcement » (l’application du contrat) sont assurés par le groupe qui

exerce des pressions. Alors que pour l’individuel, l’état financier des clients ainsi que les

informations sur leurs caractéristiques individuelles sont analysés par l’agent de prêt.

Tableau comparatif :

27

Prêts individuels Prêts solidaires

Screening

Réputation, historique

Credit scoring

« Vérification du client »

Sélection par les

membres du groupe

Processus de

formation du groupe

Evaluation des acquis

Etat financier

La conception du

projet

Estimation du capital

Insistance sur le

capital humain

Contrôle de

l’expérience

Analyse financière

rigoureuse

Cash flow de l’affaire

et du ménage

Le montant du prêt est

déterminé

approximativement

Capacité de remboursement

Analyse collective

Estimation

approximative des

cash flow

Montants de prêts

standard déterminés

par cycle de prêts.

Monitoring

Agent de prêt

responsable Suivi des prêts

Les membres du

groupe sont les

premiers responsables

Enforcement

Nantissement des

actifs

Garant

Mécanismes incitatifs

Garantie que constitue

le groupe

Epargne obligatoire

Sources: Women’s World Banking (2005), Product Diversification in Microfinance: Introducing Individual

Lending

Commentaires   :

28

Le screening : Pour le solidaire, les membres du groupe se connaissent généralement

et ont une idée des risques potentiels que peuvent présenter chacun de leurs partenaires.

Concernant l’individuel, ce sont les agents de crédit qui sont les principaux

responsables. Ils doivent vérifier l’historique de remboursement des prêts précédents, la

réputation auprès de la communauté, les références commerciales. Toutes les décisions de

crédits doivent être basées sur l’analyse financière du projet, la capacité de remboursement de

l’emprunteur et le niveau du risque du client et de son projet.

Le monitoring : Au niveau des groupes solidaires, c’est la transparence et la

surveillance entre tous les membres du groupe qui prévaut. Ils sont « responsables » les uns

des autres et surveillent mutuellement leur performance de remboursement.

En ce qui concerne l’individuel, c’est l’agent de crédit qui est responsable du suivi de

chaque prêt et de la performance de remboursement de chacun. Ces agents doivent bien

connaître les dossiers de chaque client afin de pouvoir anticiper les éventuels problèmes de

remboursement qui peuvent survenir.

L’enforcement : La principale incitation à rembourser pour le groupe solidaire est la

coresponsabilité. En effet, la réputation, la solvabilité et l’accès futur à d’autres crédits

dépendent du comportement de chaque membre du groupe. L’épargne est utilisée pour assurer

l’AMC contre d’éventuels mauvais payeurs.

Pour le prêt individuel, il y a plusieurs incitations au remboursement. La caution

requise et les garanties en général dépendent de l’AMC et de la taille du prêt. Le client doit

strictement respecter les termes du contrat s’il veut bénéficier de prêts plus importants à des

conditions plus avantageuses.

- L’activité des agents de crédits

Un agent de crédit solidaire doit être compétent pour motiver, organiser et encadrer les

groupes. En plus de ces qualités, un agent de prêt individuel a besoin d’un solide bagage en

gestion des affaires, en finance et en comptabilité. Il doit avoir aussi bien des qualités

analytiques que des qualités d’observation.

L’agent de crédit du solidaire organise sa journée comme suit : réunions dans

différents centres de l’AMC, suivi des versements, formation des groupes et visites de

vérification, suivi des arriérés, documentation et classement.

29

L’agent de prêt individuel participe à des comités d’arriérés, des comités de crédit,

détermine les clients en retard, téléphone à ceux qui ont des arriérés, fait des visites sur le lieu

de travail et au domicile de l’emprunteur, vérifie les références, fait un suivi des arriérés,

analyse les prêts et prépare les réunions du comité de crédit.

Le rôle que joue l’agent de crédit est d’autant plus important quand on sait que la

performance de remboursement est liée à la qualité de son travail, sa perspicacité et la

confiance établie entre le client et lui.

- La comparaison au niveau des performances de remboursement

Plusieurs travaux montrent que face aux problèmes d’asymétrie d’information, la

constitution de groupes solidaires est une bonne solution pour à la fois remplacer l’absence de

garanties et assurer par la pression du groupe le remboursement des crédits. En effet, avec le

groupe l’existence de liens sociaux, l’homogénéité, influencent la performance de

remboursement dans la mesure où ils favorisent le « peer monitoring » : le contrôle des

actions des emprunteurs et le « peer pressure » : la pression au remboursement.

S’agissant du prêt individuel, les individus ayant déjà appartenu à un groupe solidaire

avec un bon historique suscitent la confiance des AMC. Ces dernières considèrent que ces

clients peuvent prétendre à des montants plus importants et n’ont plus besoin de la garantie

constituée par le groupe parce que ce sont des emprunteurs avec « un bon passé ».

Marie Godquin (2006) dans son étude sur les performances de remboursement (des

crédits solidaires) des institutions de microcrédit (IMF) au Bangladesh, parle d’optimum de

1er rang et de 2nd rang : l’optimum de 1er rang correspond à un taux de remboursement de

100%. Si les IMF ne peuvent pas l’atteindre, elles peuvent viser l’optimum de second rang,

c'est-à-dire qu’elles essaient d’avoir le taux de remboursement le plus élevé possible.

Pour cela, l’emprunteur acquiert des informations sur le projet qu’il veut financer,

l’argent dont il aura besoin, les rendements et la probabilité de réussite de son projet.

L’emprunteur peut également être incité par les membres du groupe à développer un projet

similaire à celui du reste du groupe afin de réduire les différences dans les probabilités de

remboursement.

Contrairement au prêt individuel, cela peut être une contrainte pour les membres du

groupe solidaire qui veulent développer un autre projet. Dans ce cas, il y a plus de liberté dans

l’individuel que dans le solidaire.

30

Bratton en 1986 compare la performance des prêts groupés et des prêts individuels au

Zimbabwe. Il aboutit à la conclusion que les prêts groupés ont une meilleure performance que

les prêts individuels les années de bonne récolte mais une performance moindre les années de

sécheresse, parce que c’est une période où les membres du groupe ne peuvent pas payer leurs

dettes.

Paxton (1996) étudie les déterminants de remboursement de 140 groupes de prêts au

Burkina Faso. Il observe un « effet domino » négatif qui peut plus que compenser l’effet

positif du prêt groupé. L’effet domino c’est lorsque le non remboursement de certains

membres du groupe entraîne celui des autres.

Le prêt individuel permet d’éviter cet effet domino puisque l’emprunteur a l’entière

responsabilité de son prêt.

Toujours dans cette même étude, Paxton aborde le « matching problem ». Il s’agit

d’un problème d’appariement : les termes du contrat ne sont plus appropriés à tous les

membres du groupe lors du renouvellement des prêts. Cela pourrait également être évité par le

prêt individuel dans la mesure où il s’agit du contrat d’une seule personne.

Les études sont mitigées sur l’effet positif de la responsabilité solidaire qui existe entre

les membres d’un groupe. Contrairement à Zeller (1998), Wenner (1995) et Wydick (1999),

qui montrent que la sélection par les pairs, le contrôle et la pression des différents membres du

groupe augmentent la performance de remboursement, Diagne et al (2000) en travaillant sur

des données du Malawi montrent que le contrôle, la pression par les pairs et la responsabilité

solidaire ont un impact faible ou négatif sur la performance de remboursement.

L’absence de diversification des risques, qui limitent les possibilités d’auto-assurance

des membres du groupe et l’impact négatif des problèmes d’appariement vont plus que

compenser l’impact positif de l’homogénéité du groupe. Pour Diagne et al. (2000), le facteur

le plus incitatif pour le remboursement du groupe, c’est la possibilité d’accéder à de nouveaux

crédits. Cela est valable pour l’individuel : cela atténue donc l’importance accordée à la

responsabilité solidaire du groupe. En effet, même sans appartenir à un groupe, l’objectif de la

majorité des emprunteurs c’est de pouvoir renouveler leurs crédits et continuer à avoir accès à

un financement ; et cela qu’ils appartiennent à un groupe solidaire ou qu’ils soient des clients

individuels.

En définitive, nous pouvons dire que la coresponsabilité n’améliore pas

nécessairement les taux de remboursement, ce qui donne au prêt individuel toute sa légitimité.

31

c) Quelques exemples de réussite

Le prêt individuel, bien qu’étant plus récent que le solidaire, a déjà été mis en place dans

plusieurs pays et l’expérience montre que les résultats sont très satisfaisants. En témoigne ces

quelques exemples :

- The Agrocapital Foundation of Bolivia: cette fondation est un pionnier dans le

développement du prêt individuel dans les zones rurales et dans les zones urbaines

défavorisées. Elle offre uniquement des prêts à la production. La clientèle travaille

principalement dans l’agriculture, mais la fondation touche d’autres secteurs d’activité comme

l’agro-industrie ou le commerce. Afin d’avoir un taux de recouvrement efficace, la fondation

définit des conditionnalités d’octroi des prêts bien précises :

Les clients doivent avoir une expérience d’au moins un an dans leur domaine. 

Un bon historique c'est-à-dire de bonnes références auprès de leurs voisins, des

offreurs, des créanciers.

Une personne qui se porte garant pour l’emprunteur.

L’emprunteur doit démontrer sa capacité à rembourser à travers la productivité et

le dynamisme de son activité.

Le suivi est fait à travers la fréquence des paiements qui constituent un mécanisme

préventif. Le taux d’intérêt est basé sur le marché, les risques et les sommes. La fondation a

octroyé 25068 prêts. ces derniers sont situés entre 1000$ US et 50000$ US.

Les associations de ce type en Amérique Latine enregistrent une forte demande de

services ruraux financiers avec des taux de remboursement record.

- Mibanco : c’est une institution de microfinance créée en 1972 au Pérou et qui est

aujourd’hui la deuxième IMF d’Amérique Latine par la taille. A la fin des années 90, l’IMF

constate le besoin croissant des populations pauvres d’accéder à la propriété et/ou d’améliorer

leurs conditions d’habitat. Mibanco lance alors en 2000 l’expérimentation d’un produit de

crédit habitat, appelé Micasa, qui s’adresse à deux cibles : la clientèle traditionnelles des

microentrepreuneurs de l’IMF et une clientèle nouvelle, composée de travailleurs à faibles

revenus mais résidant dans les mêmes communautés.

Un an après le lancement, le programme Micasa comprend 3000 clients pour un

encours de 2.6 millions d’US$. Le taux de remboursement à l’échéance est de 99%. Le

produit est suffisamment rentable pour permettre à Mibanco de continuer à le proposer à la

clientèle et la direction de l’institution prévoit que le crédit habitat représentera au bout de

32

cinq ans, 50% de son portefeuille total d’ici. Deux ans plus tard, la deuxième cible (la

clientèle nouvelle) représente le tiers des clients du produit habitat et au total les femmes

représentent la moitié du portefeuille de prêts habitat.

La méthodologie adoptée par Mibanco est proche de celle de ses microcrédits

classiques :

L’IMF octroie des crédits successifs pour la construction ou la réhabilitation de

logements par étape : l’idée est de se caler sur les principes de l’auto-construction

progressive des ménages, ce qui permet de proposer des montants de crédits

accessibles et de motiver les clients au remboursement par la promesse d’un accès

ultérieur à un plus gros crédit.

Le montant moyen des crédits habitat octroyé est de 1000$ US soit l’équivalent

d’un PNB annuel/tête au Pérou et soit deux fois le montant des crédits

classique proposés par l’institution.

La durée maximum du crédit est de 36 mois (contre 24 mois pour le

microcrédit classique) et le remboursement du capital et des intérêts est

progressif.

Le taux d’intérêt oscille entre 4/5 et 9/10 du taux des microcrédits classique

selon la taille du crédit.

Comme la plupart des IMF qui font du crédit habitat, Mibanco n’utilise pas de

garantie hypothécaire parce qu’elle est trop coûteuse à mettre en place par

rapport au montant du crédit et est difficilement réalisable. L’institution réalise

une étude précise des revenus globaux du ménage (comme pour le microcrédit

classique) et incite fortement au remboursement par la promesse d’un accès à

des prêts habitat de plus gros montants.

Mibanco ne procure ni n’exige, de la part de la clientèle, une assistance

technique dans la prévision et l’exécution des travaux d’habitation effectués.

De même, elle n’exige pas de titre de propriété foncière.

Pour distribuer ce produit, l’institution utilise son réseau d’antennes et d’agents

existants.

Selon Mibanco, le succès de cette expérimentation relève d’une bonne implantation

initiale dans les communautés, d’un appui sur un réseau expérimenté d’agents de crédits

qui connaissaient la clientèle visée et d’une méthodologie de prêt éprouvée et efficace.

33

- Beit el Mal : l’exemple de cette institution illustre une articulation originale entre

microfinance et politique publique de l’habitat. Il s’agit en effet d’une IMF mauritanienne

qui réalise du crédit habitat dans le cadre de la mise en place d’une politique d’habitat

social en Mauritanie5.

L’Etat mauritanien a décidé de financer un programme de développement urbain

appelé Twize. Le but de ce programme est de mettre à la disposition des familles démunies le

financement nécessaire à la construction d’un habitat décent. Beit el mal est la composante

microfinance de ce programme.

Le mécanisme financier de l’habitat social se décompose en trois parts : une participation

initiale des bénéficiaires (15% du coût), une subvention de l’Etat mauritanien (50% du

coût) et un crédit habitat (35% du coût).

Le principal inconvénient de ce système est qu’il rend les IMF dépendantes de l’Etat, tant

au niveau technique que politique.

- SEWA Bank (Self-Employed Women’s Association Bank): il s’agit d’une banque privée

indienne qui accorde des prêts individuels aux femmes ayant déjà constitué une épargne. La

banque propose également des prêts au logement et a mis en place un système d’assurance à

partir de l’épargne déposée en cas d’hospitalisation ou d’emploi intermittent. Cet exemple est

intéressant pour le Maroc dans la mesure où il montre l’importance et le rôle que peut jouer la

constitution d’une épargne préalable dans le financement des projets et la mise en place d’un

système d’assurance. En effet, les AMC marocaines, selon le dispositif légal, n’ont pas le

droit de mobiliser l’épargne, ce qui peut être un frein à leur activité.

2-De nouveaux enjeux pour les associations de microcrédit (AMC) marocaines

a) La saturation d’un certain segment du marché

Avant l’apparition des nouveaux segments de marché, les associations desservaient

principalement les entrepreneurs du milieu urbain. Seules la FONDEP et AMOS avaient

5 La Mauritanie a connu une urbanisation importante durant les trente dernières années ; en témoigne la

population de Nouakchott qui est passée de 20.000 habitants en 1960 à 600.000 habitants.

34

investi le milieu rural. En effet, plusieurs facteurs limitent l’implantation des AMC en milieu

rural : elles sont focalisées sur le court terme, avec une exigence de remboursement régulier,

ce qui permet de financer principalement des activités de commerce, de petit artisanat, de

transformation agroalimentaire …Les activités de moyen terme restent en dehors de leur

champ. La demande étant plus forte dans les villes et le potentiel de clients étant jugé plus

important, (les clients ruraux ne représentaient que 15% du total des clients des AMC), on a

un phénomène de saturation dû au fait que les associations servent les mêmes zones, elles

touchent le même type de clients et octroient les mêmes montants de prêt.

On assiste à des phénomènes de « prêts croisés » dans plusieurs villes marocaines : il

s’agit de clients qui souscrivent plusieurs prêts en même temps auprès de différentes AMC.

On aboutit à un surendettement des clients. Cela montre que les associations commencent à

octroyer des prêts aux mêmes individus. Ce phénomène de « prêts croisés » est aussi expliqué

par le fait que les emprunteurs veuillent compléter les crédits octroyés par les AMC et

trouvent là le moyen de le faire.

b) Se diversifier : une stratégie récente des AMC

Le problème de la saturation du marché, outre le fait que ce sont les mêmes zones qui

sont desservies, a pour principales causes le manque de nouveaux segments de marché et de

diversification des produits de prêt.

Toutes les associations utilisent le crédit solidaire de la même façon. Cette

méthodologie, qui consiste à offrir des petits prêts remboursables à court terme avec des

paiements fréquents et qui cherche à remplacer les garanties réelles avec la caution solidaire,

est très efficace pour les microentrepreneurs urbains ayant un besoin de financement de leur

fonds de roulement (le marché touché actuellement au Maroc). Mais elle n’est pas appropriée

à toute la clientèle. En effet, deux domaines sont insuffisamment couverts par l’offre en

microfinance :

- Le « haut » du marché composé de microentreprises plus grandes ou en voie de

développement se trouvant en milieu urbain : les AMC ne couvrent pas le plus souvent

un certain nombre de besoins en investissement ou renouvellement de l’équipement de

l’entrepreneur, qui exigeraient des crédits à moyen terme.

- Le « bas » du marché concentré en milieu rural (donc le secteur agricole). Par

ailleurs, les activités agricoles sont soumises à des risques importants, qui tendent à

décourager un certain nombre d’AMC soumises à des impératifs rapides d’équilibre

financier, en l’absence d’outils de sécurisation efficaces des crédits.

35

En somme, nous pouvons dire que le secteur agricole et les ME plus grandes désirent

des montants plus élevés sur une durée plus longue. Or le crédit solidaire est rigide et ne

peut pas répondre à leurs besoins. De plus, la concurrence naissante entre institution

pousse les IMF à vouloir davantage fidéliser leurs clients et mieux analyser leurs besoins

pour adapter leurs produits.

C’est à partir de ce constat que quelques associations ont commencé à mettre en place

le prêt individuel. Il permet de desservir une plus grande clientèle en élargissant la gamme

de produits offerts et en adaptant les méthodologies à chaque type de clients. Les

associations peuvent ainsi élargir leurs opérations et éviter la stagnation du secteur. Cela

ne veut pas dire que toutes les associations doivent changer de méthodologie, elles doivent

d’abord cibler leur clientèle et à partir de là, proposer une méthodologie qui leur soit

adaptée.

c) Le crédit à l’habitat

Il est important de faire la distinction au niveau du prêt individuel entre le prêt à la

production et le prêt au logement. Les AMC en recherche de nouveaux marchés ont

compris que le crédit habitat pouvait être proche de la méthodologie de microcrédit

classique. Par ailleurs des bailleurs de fonds de plus en plus soucieux de l’impact social

des AMC, s’intéressent au crédit habitat pour lequel l’impact sur le bien-être familial est

évident.

- Le financement de l’habitat offert par des AMC correspond généralement à des crédits

successifs de faible montant pour une amélioration progressive de l’habitat calée sur les

pratiques d’auto-construction des habitants, par opposition au financement classique de

l’habitat qui vise le logement neuf et abouti, avec une garantie hypothécaire.

- Le crédit à l’habitat des AMC et le crédit à l’habitat classique impactent tous les deux

sur la valeur des actifs et parfois sur le revenu.

- Le montant pour le premier type de crédit est situé entre 200 et 1500 US$, alors que pour

le crédit classique, il est supérieur à 1000US$.

- Il n’y a pas de garantie hypothécaire pour le crédit de l’AMC, contrairement au crédit

classique, mais une caution morale, des biens domestiques et surtout une sécurisation

foncière.

36

- La durée du prêt se situe entre 2 et 15 ans, généralement 3 ans en ce qui concerne les

AMC. Pour le crédit classique, la durée est le plus souvent supérieure à 10 ans.

Le prêt individuel bien qu’étant un nouveau produit, prend une place de plus en plus

importante dans le microcrédit au Maroc.

Afin d’étayer notre propos et d’être le plus près possible de la réalité, nous avons

travaillé avec deux AMC à savoir l’association Al Amana et la Fondation Banque

Populaire pour le Microcrédit.

Pour le prêt individuel, nous faisons la distinction entre le prêt au logement et le prêt à

la production. Nous insistons également sur le prêt en milieu rural (qui peut être assimilé à

de l’individuel) dans la mesure où les AMC s’implantent progressivement en milieu rural

et que ce segment commence à prendre de l’importance.

Section 3   : La présentation des 2 associations

Nous avons choisi de travailler avec ces deux associations tout d’abord parce qu’elles

font partie des plus importantes au Maroc. Elles sont connues pour leur dynamisme et leurs

37

bons résultats dans le domaine de la microfinance. Ensuite parce que nous avons pu établir

facilement des contacts avec elles et qu’elles nous ont apporté toute leur aide.

A- Historique et situation des deux associations

1- Al Amana

Depuis sa création en 1997, l’association Al Amana a connu d’excellents résultats en

matière de développement de services financiers destinés aux plus démunis. C’est la première

AMC du Magrehb et d’Afrique, la 12ème institution du monde et est dans le top 10 des

institutions les plus performantes du monde. Selon la revue Assahifa Almagrhibia, dans son

édition numéro 45 daté du 28 juillet au 3 août 2006, Al Amana détient 40% du marché du

microcrédit au Maroc. Actuellement, elle est le leader dans le secteur de la microfinance au

Maroc.

Al Amana disposait en 1997 de 1495 clients ; elle est passée aujourd’hui à 323841

clients. Nous avons actuellement 8338 prêts individuels à l’entreprise alors que les clients de

ce type de prêts n’étaient que 114 en 2001. Les prêts individuels au logement sont

actuellement au nombre de 7980 alors qu’en 2003, nous avions seulement 42 clients qui

avaient souscris à ce type de prêt. Le portefeuille en cours est de 1214.2 millions de Dhirams.

Ces chiffres montrent l’évolution très rapide qu’a connue l’association, notamment

dans le prêt individuel. Ceci témoigne d’une réelle volonté de trouver de nouveaux segments

de marché et d’être le plus proche possible des besoins des clients.

2-La Fondation Banque Populaire pour le Microcrédit (FBPMC)

Elle a été crée en 1998 et a reçu son agrément en 2000. La FBPMC dessert

principalement les zones urbaines et péri-urbaines. Elle se diversifie vers le prêt individuel

mais au niveau du processus, elle est moins avancée que Al Amana. On peut expliquer cela

par le fait que Al Amana a plus d’ancienneté que la Fondation. Cette dernière a 63180 clients

actifs et son encours de prêts est estimé à 172.000.000.

B- Le développement du prêt individuel au Maroc

Afin de montrer comment le prêt individuel s’est développé au Maroc, nous allons

nous baser uniquement sur l’expérience d’Al Amana qui a mis à notre disposition son

38

manuel de procédures d’octroi des prêts individuels et son rapport sur les retards du prêt

individuel à la production.

1- Procédures et Conditions d’octroi des prêts individuels de Al Amana

Nous allons tenter d’étudier et d’expliquer les procédures et les conditions d’octroi de

prêt de l’association Al Amana à travers son manuel de procédures.

L’association a commencé avant toute chose par faire la promotion du prêt individuel

en ayant comme principaux acteurs les agents de crédits qui sont chargés de contacter,

d’informer et de sensibiliser au produit.

Une fois que les clients sont informés, l’association étudie les différentes demandes de

prêt et réalise un entretien préliminaire avec ses éventuels futurs clients. L’objectif de cet

entretien est de déterminer le type de crédit dont le client a besoin, d’informer le client sur les

conditions d’éligibilité et sur le processus d’octroi de prêt, de pré-sélectionner et d’inscrire les

clients qui sont éligibles.

Au cours de l’étude de la demande de prêt, il est donc nécessaire de vérifier les

conditions d’éligibilité du client qui ne sont pas forcément les mêmes selon qu’il demande un

prêt individuel entreprise ou un prêt au logement.

a) Les conditions d’octroi du prêt

Les conditions communes aux deux types de prêts :

- Avoir entre 21 ans et 70 ans : c’est un intervalle assez large qui permet de couvrir le

maximum de personnes.

- Avoir au minimum un an d’expérience dans le même domaine d’activité.

- Disposer des garanties minimales exigées.

Les conditions spécifiques au prêt à l’entreprise :

- Etre resté au minimum un an dans un local.

- Etre propriétaire et gérant de son activité.

- Avoir un local fixe : cette condition n’est pas valable pour les taximen et les

marchands ambulants.

39

Les conditions spécifiques au prêt au logement :

- Le client doit être un chef de ménage.

- Le client peut être : micro-entrepreuneur ; salarié ou fonctionnaire (les salariés en

CDD sont acceptés à condition d’avoir une ancienneté de deux ans dans le même

emploi) ; gardien de parking, à condition d’être reconnu par l’Etat et d’être

propriétaire de son logement (il faut préciser qu’il s’agit d’un métier très répandu au

Maroc) ; proriétaire-bailleur dont la principale source de revenus est le loyer ; rentier

dont la principale source de revenu est la retraite ; ambulant à condition d’avoir un

garant et d’être propriétaire de son logement ou d’avoir l’autorisation du propriétaire

de son logement.

L’agent est chargé d’administrer un petit questionnaire au client afin de s’assurer qu’il

remplit toutes les conditions.

Les frais de dossier sont de 50 DH pour les prêts inférieurs ou égaux à 2000 DH,

100DH pour ceux variant de 2000 à 3000 DH, et 150 DH pour ceux supérieurs à 3000 DH.

Les frais d’adhésion sont de 20 DH à l’occasion du premier prêt accordé et les frais

d’accompagnement de 2,5% du montant brut du prêt.

Conditions Prêts individuels

Montants De 2000 DH à 30 000 DH

Modalité de

remboursement

Bi-mensuelle : 12

à 72 échéances

Mensuelle : 6 à 36 échéances payables par période de

30 jours.

40

payables par

période de 14

jours.

Première

échéance due 4

semaines après

l’octroi.* 

Si le déboursement est effectué les 1ère, 2ème, 3ème ou

4ème semaine du mois 'm', le 1er remboursement

intervient le jour financier de la même semaine du mois

'm+1'.*

Si le déboursement est effectué la 5ème semaine du

mois 'm', le 1er remboursement intervient le jour

financier de la 1ère semaine du mois 'm+2'.*

Pour les salariés et assimilés, la première échéance est due le premier jour

financier du mois suivant l’octroi.

Durée du

remboursement

6 à 36 mois

Garanties

minimales

En fonction de l’activité, de l’ancienneté du client et du montant du prêt :

signature personnelle, billet à ordre, garant personnel, nantissement de

fonds de commerce

Sources : Manuel de procédures d’octroi des prêts individuels du 13/12/2005 d’Al Amana

Le prêt au logement est destiné à financer l’acquisition d’un terrain, la construction,

l’extension ou l’amélioration d’un logement, l’achat d’un logement. Les habitations

insalubres de type bidonvilles, non réglementaires ou qui sont en litige et l’achat du pas de

porte ne sont pas financées. De plus, les prêts ne peuvent être destinés à financer l’équipement

du domicile en appareils électroménagers ou en meubles. Le client doit détenir tous les

documents administratifs et les justificatifs nécessaires.

Le prêt à la production finance l’achat d’immobilisations, de matières premières ou de

marchandises et l’aménagement de la micro-entreprise.

b) Le processus d’octroi du prêt

- Le client doit signer la demande de crédit ainsi que la demande de documents de

garanties.

- Ensuite l’agent reçoit, vérifie et évalue les garanties proposées par le client.

- Dans le cas du prêt à la production, l’agent doit visiter l’entreprise pour établir les

états financiers, à savoir le bilan et le compte d’exploitation.

41

- Dans le cas du prêt au logement, il doit visiter le domicile pour connaître la

localisation et évaluer les actifs, les revenus et les dépenses de la famille, la valeur du

patrimoine maison, ainsi que les conditions d’habitat. Il doit également visiter le projet

d’habitat afin de déterminer le coût du projet.

- Il est également chargé de préparer et de présenter les dossiers au Comité de Crédit ;

puis de remplir, signer et légaliser les contrats de garantie.

- La fin du processus est marquée par le déboursement du prêt.

c) L’analyse du revenu et du bilan du foyer

Cette étape est décisive dans la mesure où elle a pour objectif d’évaluer : la capacité de

remboursement du client et de vérifier qu’elle correspond au montant demandé; les risques

éventuels que peut présenter le prêt ; la moralité, la situation familiale, le niveau de vie du

ménage et les conditions d’habitat dans le cas du prêt au logement.

Autant pour le prêt individuel à la production que pour le prêt individuel au logement,

la visite de l’entreprise ou du foyer est une étape importante, parce qu’elle permet à l’agent de

vérifier les informations fournies par le client.

d) L’évaluation du projet d’habitat ( prêt au logement)

L’objectif est ici de faire un diagnostic du projet, de vérifier que le client a reçu toutes

les autorisations exigibles et de faire l’estimation la plus exacte possible du coût du projet.

e) Les comités de crédit

Lors du comité de crédit, la première étape est de présenter le client et son activité. Au

moment de la prise de décision, il faut vérifier plusieurs points :

- Le dossier contient tous les documents requis.

- Pour les micro-entrepreneurs, la marge commerciale est compatible avec l’activité.

- Pour les salariés et assimilés, le ratio échéance du prêt/ revenus nets est ≤ à 60%.

- Le ratio échéance/capacité de remboursement est ≤ à 70%.

- Croiser la capacité de remboursement avec le niveau de vie du foyer, l’épargne et les

derniers investissements effectués (foyer et entreprise, le cas échéant)

42

- Vérifier que la durée du prêt correspond à la destination à la capacité de

remboursement.                              

- Vérifier les garanties présentées.

- Vérifier les informations sur le conjoint.

- Le projet a reçu les autorisations nécessaires pour les travaux.

- L’apport personnel du client et le montant net du prêt couvrent le coût total du projet

logement.

Pour les comités qui examinent les prêts ≤ à 10.000DH nets, l’agent encadrant prend la

décision, en concertation avec les autres agents présents.

Pour les comités « grands prêts » qui examinent les prêts> à 10.000DH nets (prêt

logement), les décisions sont prises par la majorité, en cas de différence d’avis, c’est le

président qui tranche.

f) Les conditions d’acceptation ou de rejet de la demande de prêt

Les dossiers peuvent être rejetés, ajournés, approuvés sous réserve ou approuvés.

- La demande prêt est rejetée si : les conditions d’inscription ne sont pas remplies ;

l’échéance/capacité de remboursement est < à 70% ; l’activité présente des risques

importants ; la destination du prêt ne présente pas une opportunité pour le client ;

l’investissement est non réalisable ou encore s’il y a des doutes sur la moralité du client.

- La demande de prêt est ajournée si les données financières sont incomplètes et les

éléments disponibles insuffisants ; s’il y a des doute au niveau des garanties ; s’il manque

des pièces de garantie nécessaires ; si l’accompagnement de l’agent sur le terrain par

l’agent encadrant ou le coordinateur projet/régional pour vérifier certaines informations

est nécessaire.

- La demande est approuvée sous réserve s’il y a erreur dans la passation  des écritures

comptables n’affectant  pas la capacité de remboursement ou si les données sur le client dans

le résumé ne sont pas complètes.

-La demande de prêt est acceptée si les dossiers présentés sont complets au niveau de

l’analyse financière et des garanties et sont conformes aux procédures ; si le client a la

43

capacité de rembourser le prêt ; si les risques présentés par le dossier sont supportables par Al

Amana.

g) Les garanties

- La signature personnelle : le client apporte un garant de sa famille et donne à Al Amana ses

biens personnels et professionnels en garantie de son prêt. La valeur des biens pris en

nantissement doit être ≥ au montant total à rembourser.

-La garantie personnelle : un garant s’engage à rembourser le prêt en cas de défaillance du

client. Il donne comme garantie son salaire ou ses revenus.

- Le billet à ordre : c’est un titre par lequel une personne s’engage à payer une somme

déterminée à une date précise à un bénéficiaire ou à l’ordre de celui-ci.

-Le nantissement de fonds de commerce : c’est un gage sans dépossession qui porte sur la

clientèle et l’achalandage, le nom commercial, l’enseigne, le droit au bail.

- La main levée du nantissement de fonds de commerce : c’est lorsque le client, à la fin du

prêt, demande à radier le nantissement de son fonds de commerce. Il doit remplir le bordereau

de mainlevée, le faire signer et donner ce contrat au client, qui le donne au tribunal de

commerce pour opérer la radiation du nantissement de fonds de commerce.

La garantie que doit présenter un client dépend de son activité, de son ancienneté et du

montant de prêt :

- Les clients micro-entrepreneurs et bailleurs   :

44

 

2000 – 5000. 6000 -

10000

11000 - 15000 16000 – 30000

 

1er prêt SP

 Garant personnel / ou nantissement de fonds de

commerce /  ou billet à ordre si le client a un compte

bancaire

 

2éme prêt (1er prêt

individuel ou solidaire) (avec

6 mois minimum dans le 1er

prêt) SP

 Garant personnel / ou nantissement de

fonds de commerce /  ou billet à ordre si

le client a un compte bancaire

3éme prêt & plus (les prêts

précédents   sont individuels

et/ou solidaires) (avec 12

mois minimum dans les

prêts qui précèdent) SP

Garant personnel / ou

nantissement de fonds

de commerce /  ou billet

à ordre si le client a un

compte bancaire

Sources : Manuel de procédures d’octroi des prêts individuels du 13/12/2005 d’Al Amana

SP : Signature du conjoint si le client est marié ou d’un membre de la famille s’il est

célibataire + nantissement des biens de la maison et de l’Entreprise.

 Pour les taximen, seule la garantie personnelle est acceptée, quel que soit le montant du prêt à

financer même en cas de renouvellement.

 Pour les ambulants à déplacement organisé (prêt entreprise), la garantie «garant

personnel » est exigée si le client est locataire de sa maison. S’il est propriétaire de sa maison,

toutes les garanties sont acceptées. (Pour un prêt au logement, l’ambulant ou son conjoint

doivent être propriétaire de leur logement).

Pour une personne travaillant à Al Amana, elle peut garantir un client, mais elle ne peut

pas bénéficier d’un prêt.

- Les clients salariés, fonctionnaires et rentiers (prêt logement) : la signature du

client est constituée par le billet à ordre.

45

h) Le déboursement des prêts

Il constitue la dernière étape de la procédure. L’objectif est d’établir des prévisions

fines de déboursement pour une gestion de trésorerie optimale et de débourser le client en

disposant de toute la documentation nécessaire.

i) Le cas des clients renouvelants

Un client est dit renouvelant, s’il a déjà bénéficié d’au moins un prêt individuel, qu’il a

totalement remboursé, et s’il sollicite un nouveau prêt individuel du même type (entreprise ou

logement).

Le renouvellement du prêt peut être refusé s’il y a eu des incidents de retard de

remboursement lors du prêt précédent, des difficultés dans le remboursement du prêt antérieur

ou des doutes quant à la moralité et la transparence du client.

Tous les contrats de garantie doivent être remplis de nouveau pour le nouveau prêt sauf

pour le cas de la garantie « nantissement de fonds de commerce » qui est valable 5 ans.

2- L’analyse des retards du prêt individuel à la production

Nous allons baser notre analyse à partir du rapport sur les retards du prêt individuel à

la production de l’association Al Amana.

Ce rapport a pour objectif de prévoir le nombre de clients en retard dans la capitale Rabat

et à Casablanca ; de connaître les causes des retards, c’est à dire savoir s’il s’agit de causes

conjoncturelles ou structurelles ; présenter les moyens mis en œuvre pour minimiser les

retards et définir une stratégie pour un meilleur suivi des retards.

d) L’évolution des retards à Rabat et à Casablanca (depuis janvier 2004) 

En 2005, on avait 34 prêts en retard dont 95% dans la capitale contre 8 prêts en retard

en 2004, tous situés à Rabat.

Il est important de préciser qu’en 2005, on a eu une évolution importante des retards à

cause d’une augmentation des encours.

Les statistiques prévoient 57 prêts en retard à Rabat et à Casablanca le 31 décembre

2006.

46

e) Les causes des retards6 

On dénombre quatre principales causes de retard :

- L’insuffisance de l’encadrement

- Le non respect de la procédure des retards prêt individuel

- Le manque de gestion des retards clair et efficace

- Le manque d’information sur les clients risqués lors de la phase d’expérimentation du prêt

individuel entreprise en 2003 et 2004.

f) Les moyens mis en œuvre pour minimiser les retards

Les villes qui connaissent les retards les plus élevés disposent d’un agent encadrant

différent ; les nouveaux agents consacrent la majorité de leur temps au traitement des retards ;

les agents sont chargés d’exercer une grande pression sur les clients ; mise en place d’une

procédure judiciaire ; limitation des déboursements des agents à partir de 4 clients en retard 

et enfin, les agents essaient d’améliorer le suivi des retards.

Les agents doivent également mener des actions préventives en identifiant le profil des

clients à risque, et en le communiquant aux responsables de comité ; ils doivent approfondir

l’entretien préliminaire et l’entretien avec les garants ; ils demanderont les lettres de mise en

demeure à partir de 15 jours de retards ; ils doivent également renforcer la procédure des

garanties pour les clients risqués et élaborer la procédure de limitation des déboursements

pour les agents prêt individuel.

g) Les recommandations pour une gestion efficace des retards 

Il faut élaborer et valider un système de suivi des retards ; coordonner le travail avec le

service informatique pour fiabiliser l’état de retard hebdomadaire ; définir les états à

envoyer au terrain pour communiquer sur les clients en recours judiciaire ; mesurer la

force des garanties sur la base des dossiers en justice, et élaborer des rapports réguliers de

suivi des retards.

Depuis la mise en place de du principe de microcrédit au Maroc, il y a dix ans, le

secteur s’est développé très rapidement et a connu de nombreux changements. Face à la

saturation du marché, les AMC ont compris qu’il fallait qu’elles réagissent en proposant 6 Lors de nos enquêtes, nous avons pu discuté avec des agents de prêts qui nous ont donné différentes causes de retard (en plus de ceux qui sont cités ici), parmi lesquels l’éloignement des domiciles des clients par rapport aux antennes ; le fait qu’ils soient salariés(notamment pour les prêts logement) et ne peuvent pas se déplacer les jours financiers ; les clients transporteurs qui sont souvent en déplacement et peu disponibles pour effectuer leur remboursement à temps.

47

de nouveaux services et de nouveaux produits. Le prêt individuel est l’un de ces produits.

Il permet à beaucoup de personnes de ne pas être oubliées du système et d’avoir accès à

un financement.

Nous allons maintenant essayer de vérifier nos différentes hypothèses à travers

l’analyse quantitative de la clientèle de Al Amana et de la Fondation Banque Populaire

pour le Microcrédit.

Chapitre 2 : Caractérisation de la clientèle de Al Amana et de la Fondation

Banque Populaire pour le Microcrédit

Nous allons étudier les caractéristiques de la clientèle des deux associations avec

lesquelles nous avons travaillé, en faisant une analyse quantitative, qui a pour but de nous

aider à approfondir les résultats de notre revue de littérature empirique. Notre analyse est

48

essentiellement basée sur l’étude de tableaux croisés entre les différentes variables qui nous

semblaient les plus pertinentes pour notre sujet.

Nous ferons dans un premier temps faire de la statistique descriptive et dans un

deuxième temps nous essaierons de modéliser les déterminants d’avoir accès à un prêt

individuel ou à un prêt solidaire.

Section 1   : Les enseignements de la statistique descriptive

A- Présentation des données

Nous avons choisi de travailler avec des données d’enquêtes. Pour cela, nous avons eu

à réaliser deux questionnaires : l’un destiné aux clients des deux AMC (c’est sur ce

questionnaire que s’est essentiellement basé notre étude statistique) et l’autre destiné aux

dirigeants des AMC (cf. annexe 2 : questionnaires administrés à la clientèle et aux AMC).

Les questions ont porté essentiellement sur les caractéristiques des clients, les montants

des prêts, les types de prêts… Avec ces questionnaires nous voulions non seulement

déterminer les caractéristiques des clients individuels, comparer l’individuel et le solidaire,

mais aussi analyser la performance de remboursement des deux associations.

Malheureusement, pour cette dernière, il s’est avéré que nous n’avions pas assez de

variabilité. En effet, nous n’avons pu rencontré que très peu de clients en retard, ce qui ne

nous permettait pas de pouvoir déterminer et d’expliquer les performances de remboursement.

Notre échantillon est composé de 443 individus et de 66 variables. L’enquête a concerné à

la fois les clients du solidaire et ceux de l’individuel. Nous avons eu à interroger 381 clients

solidaires et 61 clients individuels. Nous avons effectuer un échantillonnage pseudo-

aléatoire : c’est à dire que nous avons administrer le questionnaire aux personnes qui venaient

pour rembourser leur crédit. Toutefois, il nous est arrivé lors des enquêtes, de nous déplacer

sur les lieux de travail ou au domicile des clients, sans pour autant que ces derniers soient au

courant. Les variables avec lesquelles nous avons a le plus travaillé sont les caractéristiques

individuelles : le sexe, l’âge, la situation familiale, l’activité professionnelle, le niveau

d’éducation, le revenu, la nature du prêt : « est-ce qu’il s’agit d’un prêt individuel ou d’un

prêt solidaire ? », le montant des prêts.

49

Nous avons travaillé sur neuf sites en tout : six antennes de l’association Al Amana :

quatre à Casablanca : Derb Ghalef, Bernoussi, Oulfa, Sidi Otmane et le site de Takadoum à

Rabat. Les sites Hay Hassani et Yacoub Al Mansour à Rabat étaient prévus mais ont été

enlevé pour des questions de temps. Pour la FBPMC nous avons travaillé sur quatre sites :

Médina, Cité Jemaa, Korea et Hay Nassim. Ce sont des antennes essentiellement urbaines ou

péri-urbaines. Nous les avons choisi en fonction de leur position géographique (pour des

raisons financières et des raisons de temps, il fallait qu’elles ne soient pas trop éloignées du

centre) et pour certaines d’entre elles, en fonction de la nature des activités qui y sont

développées : par exemple Derb Ghalef et Korea sont des zones essentiellement

commerçantes, ce qui peut être intéressant à étudier pour voir s’il y a un « effet zone »

notamment au niveau des clients en retard.

Les enquêtes ont été menées avec l’aide de quelques étudiants en Licence d’Economie et

de Gestion de la Faculté des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales de Casablanca. Ils

ont traduit et administré le questionnaire client en arabe dialectal, puisque la plupart des

clients s’expriment uniquement dans cette langue. Ils nous ont également aidé à réaliser la

base de données.

Comme nous n’avions pas assez de données concernant les clients en retard, nous avons

demandé aux associations de nous fournir les données dont nous avions besoin pour traiter les

caractéristiques de ces clients. La FBPMC ne disposant pas de ces données, nous n’avons pu

travailler sur cette question qu’avec les informations fournies par Al Amana.

Nous avons traiter nos données à l’aide de deux logiciels économétriques : SPSS et

STATA.

B- Analyse bivariée

1- L’étude des caractéristiques des clients

a) La part des hommes et des femmes dans l'échantillon

50

Sexe Fréquence Pourcentage Cumulative

Féminin 247 55.76 55.76

Masculin 196 44.24 100.00

Total 443 100.00

Les femmes représentent près de 56% de notre échantillon soit plus de la moitié, alors

que les hommes ne représentent que 44%. Cela reflète une réalité bien connue quant à la place

assez importante qu’occupent les femmes dans le microcrédit au Maroc et dans le monde en

général.

L’expérience du terrain a montré que les femmes sont plus solvables et plus sérieuses.

Elles sont plus souvent chez elles et sont donc moins exposées à la tentation de la vie que les

hommes. C’est pourquoi les associations se tournent plus vers elles. Même si les femmes

continuent de constituer la majorité des clients desservis par les AMC, les hommes

commencent à gagner du terrain. Ils sont d’ailleurs de mieux en mieux représentés sur le

marché du microcrédit marocain.

b) L’âge

Classes d’âge Fréquence Pourcentage Cumulative

[21 ; 35[ 103 23.25 23.25

[35 ; 50[ 224 50.56 73.81

[50 ; 65[ 109 24.60 98.42

[65 ; 72] 7 1.58 100.00

Total 443 100.00

L’âge moyen est de 42 ans (cf. annexe3 : tableau des moyennes) et les 35-50 ans

représentent 50.56%. Cela montre que la plupart des clients des AMC sont des entrepreneurs

d’âge mûr. Ces derniers sont plus ciblés par les associations parce qu’ils sont jugés plus

responsables ; ils sont pour la plupart des soutiens de leur famille qui ont en charge plusieurs

personnes et ont donc besoin d’exercer une activité et d’avoir une source de revenus.

Les jeunes (comme pour les 50  à 65 ans) représentent, à peu près, le quart de

l’échantillon. Même si ce pourcentage n’est pas faible, il est nettement inférieur par rapport à

celui des 35-50 ans. Cette moindre représentativité peut s’expliquer par le fait que les jeunes

ont moins de charges et de responsabilité que les autres, ils ont moins peur de l’avenir et

51

jugent prématuré la création d’une entreprise. L’autre aspect, c’est qu’ils sont peut être jugés

moins consciencieux ou moins matures et sont considérés comme un peu plus risqués pour les

associations. Ces dernières devraient faire plus d’efforts vis à vis de cette classe d’âge pour lui

offrir plus de perspectives parce que cette tranche d’âge est la plus touchée par le chômage 7et

reste quand même assez vulnérable.

Les personnes âgées ne sont que 2%, ce qui se comprend sachant que la plupart

d’entre eux sont des inactifs.

c) La situation familiale

Situation familiale Fréquence Pourcentage Cumulative

Célibataire 69 15.58 15.58

Marié(e) 289 65.24 80.81

Divorcé(e) 45 10.16 90.97

Veuf (ve) 40 9.03 100.00

Total 443 100.00

L’explication de ce tableau rejoint ce qui a été dit plus haut. 65.24% des clients sont

mariés ; ces clients sont des chefs de famille et il est normal que les associations se tournent

vers eux. Pour les célibataires, il s’agit pour la plupart de jeunes, donc l’explication est la

même : ils ont moins de responsabilité par rapport aux personnes mariées, ce qui justifie leur

faible proportion. Les divorcés et les veufs représentent respectivement 10% et 9% de

l’échantillon. Ces faibles taux ne sont qu’apparents parce que la part de ces deux situations à

l’échelle nationale selon les données du dernier Recensement Général de la Population et de

l’Habitat en 2004, ne représente que 2,0% et 5,6% respectivement. Se retrouvant seuls, les

divorcés et les veufs surtout de sexe féminin ne disposent pas de soutien matériel, ce qui les

pousse à solliciter des microcrédits auprès des AMC pour se prémunir contre le risque de la

pauvreté et de l’exclusion sociale.

d) L’activité professionnelle

7 Selon les données de l’enquête nationale de l’emploi en 2005, le taux de chômage pour les classes d’âge 15-24 ans et 25-34 a atteint respectivement 15,7% et 16,5% alors qu’il n’est que de 2,1% pour les 45 ans et plus.

52

Activité

professionnelle

Fréquence Pourcentage Cumulative

Commerçants 308 69.53 69.53

Artisans 88 19.86 89.39

Autres8 45 10.61 99.55

Total 443 100.00

Ces chiffres confirment le fait que la majorité des clients des AMC sont des

commerçants, suivi des artisans. Cela s’explique aussi par rapport aux quartiers dans lesquels

nous avons enquêté notamment à Derb Ghalef et à Korea qui sont essentiellement des zones à

caractère commercial.

e) Le niveau d'éducation

Niveau d’éducation Fréquence Pourcentage Cumulative

Néant 155 34.99 34.99

Primaire 160 36.12 71.11

Secondaire 112 25.28 96.39

Universitaire 16 3.61 100.00

Total 443 100.00

96.39% des clients n’ont pas fait d’études supérieures et 71.11% d’entre eux ne sont

jamais allés à l’école ou se sont arrêtés au primaire. En effet, la population servie par les

associations de microcrédit (en général, pas seulement au Maroc) manquent d’instruction et

est analphabète dans sa grande majorité. Les associations font des efforts, dans la mesure où

certaines d’entre elles offrent des services non financiers comme l’alphabétisation, font des

formations pour permettre aux clients de faire un bon usage de leur crédit. C’est à la fois dans

l’intérêt des clients et des AMC qui auront plus de facilité à communiquer avec eux, à leur

expliquer le fonctionnement du crédit et surtout améliorer leur performance de

remboursement. En effet, des clients instruits ont plus de facilité pour gérer leur activité, ce

qui peut les aider à limiter le risque de faillite et donc de non remboursement.

f) Les revenus8Dans cette catégorie on retrouve des électriciens, des menuisiers, des garagistes, chauffeurs de taxi…

53

Revenus Fréquence Pourcentage Cumulative

[750 ; 1900[ 86 19.41 19.41

[1900; 4500[ 257 58.01 77.43

[4500; 8000[ 73 16.48 93.91

[8000; 13000[ 23 5.19 99.10

[13000; 35000] 4 0.90 100.00

Total 443 100.00

Le revenu moyen est de 3530DH par mois (cf. annexe3 : tableau des moyennes) et

58% des clients gagnent entre 1900DH et 4500 DH par mois, soit plus que le SMIC marocain

qui est fixé à 1900DH. Seuls 20% touchent moins le SMIC. Ce n’est pas un faible

pourcentage, mais l’ensemble des chiffres de ce tableau montre bien l’effet plus que positif

que joue le microcrédit dans la lutte contre la pauvreté. En effet, plus de la moitié des clients

ont des revenus qui leur permettent de vivre décemment. Un sixième des clients (16.5%) ont

un bon niveau de vie. Même si ce n’est une qu’une faible proportion, 5% des clients sont

largement au dessus de la moyenne et, on peut même dire qu’ils font partie de la classe aisée.

Le revenu maximum (cf. annexe 3 : tableau des moyennes) est de 35000DH par mois.

Il s’agit d’un chiffre assez important, qui mérite une explication, sachant que nous sommes

dans le cadre du microcrédit au Maroc, où même si les revenus peuvent être conséquents, ils

ne sont généralement pas aussi élevés. Ce revenu est celui d’une femme qui commercialise

des gâteaux et qui se fait aider par ses enfants. Elle nous a expliqué lors de l’enquête, que son

revenu variait beaucoup selon les périodes. Dans les périodes normales, elle gagnait à peu

près 10.000DH par mois, alors qu’à l’occasion des mariages ou du mois de ramadan, elle

pouvait gagner jusqu’à 60.000DH par mois. Comme elle n’avait pas de salaire fixe, nous

avons fait la moyenne, ce qui nous a donné ce chiffre.

2- La comparaison des profils des clients individuels et solidaires

a) La part des clients individuels dans l’échantillon

Nature du prêt Fréquence Pourcentage Cumulative

Individuel 61 13.77 13.77

54

Solidaire 382 86.23 100.00

Total 443 100.00

Ce tableau montre que les clients individuels ne représentent que 13.77% de notre

échantillon contre 86.23% de clients solidaires. Cela correspond bien à la réalité, dans la

mesure où comme nous l’avons dit plus haut, le prêt individuel est un nouveau segment qui

est investi depuis peu par les AMC. Il est donc normal qu’il y ait plus de clients du prêt

solidaire, qui a été mis en place depuis le début du microcrédit au Maroc en 1997.

b) Le Sexe

Tableau 1 : Ventilation de la nature ou type de prêt selon le sexe de l’interviewé

Sexe de l’interviewé Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

Masculin

% des hommes qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid9 qui sont des hommes

25

12,8%

41,0%

171

87,2%

44,8%

196

100%

44,2%

Féminin

% des femmes qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont des femmes

36

14,6%

59,0%

211

85,4%

55,2%

247

100%

55,8%

Total

% de clients indv/solid

% des hommes/femmes

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

Près de un sixième des femmes (14.6%) ont un prêt individuel contre12.8% des

hommes. D’autre part, il y a 87.2% d’hommes dans le solidaire contre 85.4% de femmes.

Bien que les différences ne soient pas trop grandes, il y a plus de femmes que d’hommes dans

le prêt individuel, alors que c’est l’inverse dans le solidaire. Cela s’explique par le fait que

beaucoup de clients de l’individuel sont d’abord passés par le solidaire ; et comme les

femmes sont considérées « plus sérieuses » que les hommes, elles accèdent plus facilement au

prêt individuel. En effet, les AMC considèrent que l’expérience du solidaire est importante,

pour à la fois, la formation des clients, mais également pour recueillir des informations sur

9 PI= prêt individuel ; PS= prêt solidaire ; indv=individuels ; solid=solidaires

55

leur comportement et la gestion de leur activité. Cela leur permet ainsi de limiter les

problèmes d’asymétrie d’information.

c) L’âge

Tableau 2: Ventilation de la nature ou type de prêt selon la classe d’âge de l’interviewé

Classe d’âge de l’interviewé Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

[21; 35[

% des clients qui ont entre 21 et 35 ans qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont entre 21 et 35 ans

7

6,8%

11,5%

96

93,2%

25,1%

103

100%

23,3%

[35; 50[

% des clients qui ont entre 35 et 50 ans qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont entre 35 et 50 ans

25

11,2%

41,0%

199

89,8%

52,1%

224

100%

50,6%

[50; 65[

% des clients qui ont entre 50 et 65 ans qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont entre 50 et 65 ans

27

24,8%

44,3%

82

75,2%

21,5%

109

100%

24,6%

[65; 72[

% des clients qui ont entre 65 et 72 ans qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont entre 65 et 72 ans

2

28,6%

3,3%

5

71,4%

1,3%

7

100%

1,6%

Total

% de clients indv/solid

% selon la classe d’âge

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

Nous avons 41% et 44.3% des clients de l’individuel qui sont, respectivement, dans les

classes d’âge [35 ; 50[et [50 ; 65[. Pour le solidaire, nous avons la moitié des clients qui ont

entre 35 et 50 ans, et les jeunes représentent 25.1% des clients. Il y a donc plus de jeunes que

de personnes d’âge mûr dans les groupes solidaires et vis versa pour l’individuel. En effet,

contrairement au solidaire où c’est le groupe qui se porte garant, l’individuel demande

d’autres types de garanties un peu plus contraignantes, que les jeunes ne peuvent pas fournir.

d) La situation familiale

56

Tableau 3 : Ventilation de la nature ou type de prêt selon la situation familiale de

l’interviewé

Situation familiale Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

Célibataire

% des client (e) s célibataire qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont célibataires

3

4,3%

4,9%

66

95,7

17,3%

69

100,0%

15,6%

Marié(e)

% des client (e) s marié(e)s qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont marié(e)s

39

13,5%

63,9%

250

86,5%

65,4%

289

100,0%

65,2%

Divorcé(e)

% des client (e) s divorcé(e)s qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont divorcé(e)s

2

4,4%

3,3%

43

95,6%

11,3%

45

100,0%

10,2%

Veuf(ve)

% des client (e) s veuf(ve)s qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont veuf(ve)s

17

42,5%

27,9%

23

57,5%

6,0%

40

100,0%

9,0%

Total

% de clients indv/solid

% selon la situation familiale

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

A la fois pour l’individuel et pour le solidaire, plus de 60% des clients sont mariés. On

remarque qu’il y a plus de célibataires et de divorcés dans le prêt solidaire que dans

l’individuel. 27.9% des clients individuels sont veufs contre 6.02% dans le solidaire. Pour les

célibataires, l’explication est liée à l’ancienneté des clients : nous avons vu plus haut que

beaucoup de clients de l’individuel sont des anciens du solidaire. On suppose que dans un

premier temps ce sont des jeunes célibataires qui prennent un crédit solidaire et au fur et à

mesure qu’ils évoluent dans le microcrédit, ils améliorent leur situation sociale et peuvent se

permettre, d’une part de se marier et d’autre part d’apporter les garanties nécessaires pour

acquérir un crédit individuel.

57

Les divorcés sont plus nombreux dans le crédit solidaire parce qu’ils ne disposent pas

forcément d’une personne qui se porter garant, ce qui est une des conditions pour avoir accès

au crédit individuel.

Pour la catégorie « veuf(ve) », on peut penser que le fait de se retrouver sans

conjoint, réduit le capital social, ce qui peut être un frein pour faire partie d’un groupe

solidaire. Le crédit individuel est donc une bonne solution pour que ces personnes ne soient

pas exclues du secteur financier.

e) L’activité professionnelle

Tableau 4:Ventilation de la nature ou type de prêt selon l’activité professionnelle de

l’interviewé

Activité professionnelle Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

Commerçants

% des clients commerçants qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont commerçants

33

10,7%

54,1%

275

89,3%

72,0%

308

100,0%

69,5%

Artisans

% des clients artisans qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui sont artisans

12

13,6%

19,7%

76

86,4%

19,9%

88

100,0%

19,9%

Autres

% des clients qui exercent d’autres activités qui ont un

PI/PS

% des clients indv/solid qui exercent d’autres activités

16

34,0%

26,2%

31

66,0%

8,1%

47

100,0%

10,6%

Total

% de clients indv/solid

% selon l’activité professionnelle

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

Pour l’individuel, ce n’est pas l’artisanat qui est la seconde activité la plus exercée,

comme c’est le cas pour le solidaire, mais c’est la catégorie « autres », dans laquelle on

retrouve des électriciens, des menuisiers, des garagistes, chauffeurs de taxi… Cette catégorie

représente 26.2% des clients individuels contre 8.1% des clients solidaires. Ce sont des

métiers qui demandent généralement plus de fonds, donc ces personnes vont plus se tourner

vers le prêt individuel qui accorde des montants plus élevés que le prêt solidaire.

58

f) Le niveau d’éducation

Tableau 5 : Ventilation de la nature ou type de prêt selon le niveau d’éducation de

l’interviewé

Niveau d’éducation Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

Néant

% des clients qui n’ont aucun niveau d’éducation qui ont

un PI/PS

% des clients indv/solid qui n’ont aucun niveau

d’éducation

27

17,4%

44,3%

128

82,6%

33,5%

155

100,0%

35,0%

Primaire

% des clients qui ont le niveau primaire qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont le niveau primaire

15

9,4%

24,6%

145

90,6%

38,0%

160

100,0%

36,1%

Secondaire

% des clients qui ont le niveau secondaire qui ont un PI/PS

% des clients indv/solid qui ont le niveau secondaire

15

13,4%

24,6%

97

86,6%

25,4%

112

100,0%

25,3%

Universitaire

% des clients qui ont le niveau universitaire qui ont un

PI/PS

% des clients indv/solid qui ont le niveau universitaire

4

25,0%

6,6%

12

75,0%

3,1%

16

100,0%

3,6%

Total

% de clients indv/solid

% selon le niveau d’éducation

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

Il y a plus de clients individuels qui ont fait des études supérieures que de clients du

solidaire (6.6% contre 3.3%)10. Ces personnes s’orientent plus vers l’individuel, parce qu’ils

connaissent mieux le secteur financier, sont mieux informés sur les segments et les nouveaux

produits de marché et les avantages qu’ils proposent. De plus, le prêt individuel demande

quand même un minimum de compétences en gestion, en organisation, en finance qu’ils ont

10 Il est important de préciser que pour l’individuel, 6.6% de 13.77%, ont plus de poids que 3.3% de 86%.

59

déjà alors que les autres devront peut être faire des formations pour les acquérir. Ce qui

motive les AMC à attirer ces clients puisque avec eux, elles gagnent en temps et en argent.

g) Le montant des prêts

Tableau 6: Ventilation de la nature ou type de prêt selon le montant de prêt auprès de

l’AMC

Montant du prêt auprès de l’AMC Type de prêt

Individuel Solidaire Ensemble

[1200; 6000[

% des clients qui ont un prêt entre 1200 et 6000 DH qui

sont des clients du PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un prêt situé entre 1200 et

6000 DH

26

11,8%

42,6%

195

88,2%

51,0%

221

100,0%

49,9%

[6000; 10000[

% des clients qui ont un prêt entre 6000 et 10000 DH qui

sont des clients du PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un prêt situé entre 6000 et

10000DH

9

8,3%

14,8%

100

91,7%

26,2%

109

100,0%

24,6%

[10000; 20000[

% des clients qui ont un prêt entre 10000 et 20000 DH qui

sont des clients du PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un prêt situé entre 10000 et

20000DH

24

22,9%

39,3%

81

77,1%

21,2%

105

100,0%

23,7%

[20000; 40000[

% des clients qui ont un prêt entre 20000 et 40000 DH qui

sont des clients du PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un prêt situé entre 20000 et

40000 DH

2

25,0%

3,3%

6

75,0%

1,6%

8

100,0%

1,8%

Total

% de clients indv/solid

% selon le montant du prêt auprès de l’AMC

61

13,8%

100,0%

382

86,2%

100,0%

443

100,0%

100,0%

60

On observe que 42.6% des clients individuels ont un petit prêt contre 51% des clients

solidaires ; 39.3% des clients du individuels ont un prêt entre 10000 DH et 20000 DH contre

21.2% du solidaire et 1.6% de ces derniers ont un prêt entre 20000 DH et 40000 DH contre

3.3% des clients de l’individuel. Avec ces chiffres, on observe que les clients de l’individuel

reçoivent des montants plus importants que ceux du solidaire. En effet, le principe même du

prêt individuel est d’octroyer des montants plus élevés que le solidaire, notamment pour les

clients qui ne sont pas assez démunis pour bénéficier du solidaire mais qui ne disposent pas de

moyens suffisants pour accéder aux banques (cf. Chapitre 1 ; section 2-B)

h) Les revenus

Tableau 7 : Ventilation de la nature ou type de prêt selon la classe de revenu des clients de l’AMC interviewés

Montant du revenu Type de prêtIndividuel Solidaire Ensemble

[500; 1900[% des clients, qui ont un revenu entre 500 et 1900 DH, qui

ont un PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un revenu entre 500 et 1900 DH

1618,6%

26,2%

7081,4%

18,3%

86100,0%1

9,4%

[1900; 4500[% des clients, qui ont un revenu entre 1900 et 4500 DH,

qui ont un PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un revenu entre 1900 et 4500 DH

3312,8%

54,1%

22487,2%

58,6%

257100,0%

58,0%

[4500; 8000[% des clients, qui ont un revenu entre 4500 et 8000 DH,

qui ont un PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un revenu entre 4500 et 8000 DH

79,6%

11,5%

6690,4%

17,3%

73100,0%

16,5%

[8000; 13000[% des clients, qui ont un revenu entre 8000 et 13000 DH,

qui ont un PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un revenu entre 8000 et 13000 DH

521,7%

8,2%

1878,3%

4,7%

23100,0%

5,2%

[1300; 35000[% des clients, qui ont un revenu entre 13000 et 35000 DH,

-- 4100,0%

4100,0%

61

qui ont un PI/PS

% des clients indv/sold qui ont un revenu entre 13000 et 35000 DH

1,0%0,9%

Total% de clients indv/solid

% selon le montant du revenu du client

6113,8%100,0%

38286,2%100,0%

443100,0%100,0%

Nous avons 8.2% de clients du prêt individuel qui gagnent entre 8000DH et 13000DH

contre 4.7% du prêt solidaire pour la même classe de revenus: les personnes du solidaire

gagnent des montants moins élevés que celles de l’individuel. En effet, ces dernières ayant

des prêts d’un montant plus élevé, peuvent développer des activités plus importantes que les

clients du solidaire, ce qui permet de dégager plus de bénéfices et donc d’avoir des revenus

plus élevés.

g) L’usage des prêts

Tableau 8: Ventilation de la nature ou type de prêt selon l’usage des prêtsUsage des prêts Type de prêt

Individuel Solidaire EnsembleLogement% des clients qui ont un prêt au logement qui ont PI/PS% des clients indv/sold qui ont un prêt au logement

4378,2%70,5%

1221,8%3,1%

55100,0%12,4%

Activité professionnelle% des clients qui ont pris un prêt pour activité professionnelle qui ont PI/PS% des clients indv/sold qui ont un prêt pour activité professionnelle

164,2%

26,2%

36795,8%

96,3%

383100,0%

86,7%

Besoins urgents% des clients qui ont un prêt pour besoins urgents qui ont PI/PS% des clients indv/sold qui ont un prêt pour besoin urgents

250,0%

3,3%

250,0%

0,5%

4100,0%

0,9%Total% de clients indv/solid% selon l’usage des prêts

6113,8%100,0%

38186,2%100,0%

442100,0%100,0%

70.5% des clients individuels ont contracté un prêt au logement11 contre 3.1% des

clients du solidaire. Et inversement, la grande majorité des clients du solidaire ont un prêt

pour une activité professionnelle : 96.3% contre 26.2% pour les clients individuels. Ces

résultats confirment que le prêt solidaire a toujours été assimilé à un prêt à la production alors 11 Le prêt au logement regroupe tout ce qui concerne la construction, la rénovation, l’agrandissement…

62

qu’avec le prêt individuel, on a introduit en plus du prêt à la production, le prêt au logement.

Nous pouvons donc dire que grâce à l’apparition des nouveaux segments de marché et à la

diversification des produits, les personnes démunies peuvent non seulement développer une

activité professionnelle, mais aussi avoir accès au logement, ce qui est une avancée

considérable.

3- Le montant des prêts et les caractéristiques socio-économiques des clients

individuels 12

a) Le sexe et le montant des prêts

Montant prêt

Sexe

[1200; 6000[ [6000; 10000[ [10000; 20000[ [20000; 40000] Total

Féminin

19

52.78

73.08

4

11.11

44.44

12

33.33

50.00

1

2.78

50.00

36

100.00

59.02

Masculin

7

28.00

26.92

5

20.00

55.56

12

48.00

50.00

1

4.00

50.00

25

100.00

40.98

Total

26

42.62

100.00

9

14.75

100.00

24

39.34

100.00

2

3.28

100.00

61

100.00

100.00

42.62% des crédits octroyés sont des montants situés entre 1200DH et 6000DH. Il

s’agit donc ici de petits prêts.

52.78% des femmes ont des petits prêts contre 28% des hommes ; alors que 48% des

hommes ont des prêts dont les montants sont situés entre 10000DH et 20000DH contre 33%

des femmes. Ainsi donc, même si les femmes sont plus nombreuses que les hommes, les

montants qui leur sont accordés sont plus faibles. Il y a donc un biais à l’encontre des

12 Ici, nous avons choisi de garder les deux caractéristiques les plus significatives en terme de résultats, à savoir le sexe et l’âge.

63

femmes. Ces résultats confirment l’étude de Marie Godquin (2006) qui aboutit à la même

conclusion.

b) L’âge et le montant des prêts

Montant prêt

Age

[1200; 6000[ [6000; 10000[ [10000; 20000[ [20000; 40000] Total

[21; 35[

2

28.57

7.69

1

14.29

11.11

4

57.14

16.67

0

0.00

0.00

7

100.00

11.48

[35; 50[

12

48.00

46.15

3

12.00

33.33

10

40.00

41.67

0

0.00

0.00

25

100.00

40.98

[50; 65[

11

40.74

42.31

5

18.52

55.56

9

33.33

37.50

2

7.41

100.00

27

100.00

44.26

[65; 72]

1

50.00

3.85

0

0.00

0.00

1

50.00

4.17

0

0.00

0.00

2

100.00

3.28

Total

26

42.62

100.00

9

14.75

100.00

24

39.34

100.00

2

3.28

100.00

61

100.00

100.00

16.67% des moins de 35 ans ont un prêt entre 10000 DH et 20000 DH, contre 41.67%

des 35-50 ans et 37.50% des 50-65 ans. Plus on est mûr, plus le montant du prêt est important.

L’explication est la même que celle donnée plus haut : c'est-à-dire que les personnes matures

sont considérées comme plus responsables et suscitent plus la confiance des AMC.

4- Analyse du comportement des clients individuels face à la finance

informelle   (appartenance à une tontine, crédit fournisseurs, crédit auprès d’autres personnes,

64

appréciation de leur crédit)

Voir comment les clients individuels apprécient le crédit qu’ils ont reçu auprès de leur

association, nous permet de mieux comprendre leur attitude face à la finance informelle et

pourquoi certains d’entre eux ont recours à d’autres sources de financement alors qu’ils sont

déjà inscrits auprès d’une association.

Ainsi, à la question « Est-ce que le crédit contracté correspond à vos attentes »,

32.74% des clients du crédit individuel interrogés répondent non et jugent leur crédit

insuffisant (cf. annexe 4 : comportement des clients individuels face à la finance informelle).

Même s’ils ne sont (heureusement) pas majoritaires, ils représentent quand même le tiers des

clients individuels.

37.70% des clients individuels appartiennent ou ont déjà appartenu à une tontine ;

21.31% ont recours à un crédit fournisseur et 13.11% ont des dettes auprès de leurs proches, à

savoir la famille, les amis ou l’épicier du coin (cf. annexe 4 : comportement des clients

individuels face à la finance informelle).

Ces chiffres montrent que même si la finance informelle est moins adaptée que le

microcrédit (cf. chapitre1), elle a toujours sa place dans le système financier. La première

explication est que les clients qui jugent leur crédit insuffisant, empruntent soit pour le

compléter, soit pour développer leur activité ou pour rembourser d’autres crédits. Il y a

également des raisons sociales : les liens sociaux dans la société marocaine sont très forts ; ce

qui explique que les gens se tournent naturellement vers leurs proches lorsqu’ils ont des

besoins urgents. Il ne faut pas oublier, par exemple, que les tontines renforcent les liens entre

les membres d’une communauté par le mécanisme de solidarité qu’elles créent. Les relations

ainsi tissées peuvent donc se poursuivre au-delà du cadre de la tontine.

5- Caractérisation des clients individuels en retard13

Il est important pour les associations de connaître le profil des clients retardataires

dans la mesure où cela peut les aider à comprendre les causes des retards et donc à y remédier

plus facilement.

13 Dans ce cas précis, il s’agit uniquement des clients de Al Amana

65

a) Le sexe

Sexe Fréquence Pourcentage Cumulative

Féminin 28 33.73 33.73

Masculin 55 66.27 100.00

Total 83 100.00

66.27% des clients en retard sont des hommes contre 33.73% du côté des femmes.

L’hypothèse selon laquelle les femmes remboursent mieux que les hommes est pleinement

vérifiée. Les femmes, étant chargées de gérer la maison, la répartition du budget, l’éducation

des enfants…ont des capacités de gestion et d’organisation que n’ont pas forcément les

hommes. Elles utilisent donc mieux leur prêt et par conséquent rencontrent moins de

difficultés pour le rembourser.

b) La situation familiale et l’âge

La situation familiale

Situation familiale Fréquence Pourcentage Cumulative

Célibataire 8 25.81 25.81

Marié(e) 21 67.74 93.55

Veuf (ve) 2 6.45 100.00

Total 31 100.00

L’âge

Age Fréquence Pourcentage Cumulative

[21; 35[ 20 30.77 30.77

[35; 50[ 35 53.85 84.62

[50; 65[ 10 15.38 100.00

Total 65 100.00

66

67.74% des retardataires sont mariés et 53.85% des clients ont entre 35 et 50 ans. Ces

résultats ne sont pas surprenants parce que ces catégories ont plus de charges et de contraintes

familiales que les célibataires ou les jeunes. Surtout lorsqu’on sait que les problèmes

familiaux constituent l’une des principales causes de retard.

c) Le montant des prêts

Le montant des prêts Fréquence Pourcentage Cumulative

[1200; 6000[ 21 25.30 25.30

[6000; 10000[ 9 10.84 36.14

[10000; 20000[ 37 44.58 80.72

[20000; 40000] 16 19.28 100.00

Total 83 100.00

44.58% des clients en retard ont des prêts situés entre 10000DH et 20000DH et

19.28% ont des prêts entre 20000DH et 40000DH. La majorité des clients en retard ont reçu

des gros montants. En effet, plus le prêt est important, plus le montant des échéances est élevé

et plus il est difficile pour les clients de payer leur dette à temps. Les AMC devraient donc

mieux s’assurer de la solvabilité et de la capacité à rembourser des clients à qui ils octroient

ces prêts.

d) La zone d’habitation

Zone d’habitation Fréquence Pourcentage Cumulative

Argane 2 2.41 2.41

Boughaz 5 6.02 8.43

Rabat 38 45.78 54.22

Casablanca 18 21.69 75.90

67

Centre-Est 15 18.07 93.98

Oriental 3 3.61 97.59

Tensift 2 2.41 100.00

Total 83 100.00

Nous avons 45.78% des clients qui habitent à Rabat, la capitale administrative ;

21.69% des clients à Casablanca, la capitale économique et 18.07% qui habitent la ville de

Fès. Ces chiffres nous montrent que les retards se concentrent principalement dans les

grandes villes. En effet, la vie est plus chère dans ces zones et les charges y sont plus

élevées ; ce qui est un facteur non négligeable puisque cela pèse sur le résultat des

microentreprises qui se retrouvent avec des difficultés de trésorerie et ne peuvent donc pas

honorer leurs échéances à temps.

Section 2   : Essai de modélisation des déterminants de l’accès au prêt

solidaire versus le prêt individuel

A- Présentation du modèle

Nous allons essayer de vérifier et d’approfondir les résultats de la statistique

descriptive, surtout en ce qui concerne la comparaison entre le prêt solidaire et l’individuel.

Nous allons faire l’analyse des déterminants un type de prêt auquel accède les clients en ayant

68

comme variables explicatives le montant des prêts et les caractéristiques individuelles, à

savoir : le sexe, l’âge, la situation familiale, l’activité et le niveau d’éducation. Une

probabilité étant contrainte par les valeurs 0 et 1, nous allons recourir au modèle logit, qui est

un des modèles utilisés pour l’économétrie des variables qualitatives.

Le modèle est le suivant : l*i=βxi + εi

est la probabilité de l’enquêté d’avoir un prêt solidaire

x est un vecteur de variables explicatives

ε est l’écart aléatoire que nous supposons suivre une loi logistique

Le tableau présente les résultats de l’estimation du modèle économétrique d’analyse des

déterminants y type de prêt auquel accède les clients.

Déterminants d’avoir accès au prêt solidaire versus le prêt individuel

Variables Coefficient T de student

Constante -.349534 -0.28

Sexe -.0893523 -0.25

Age -.0356319 -1.93

Célibataire 3.078738 3.45

Marié(e) 1.729012 3.91

69

Divorcé(e) 2.978247 3.52

Veuf Ref Ref

Commerçant 1.609297 3.80

Artisan 1.026641 2.06

Autres Ref Ref

Néant 1.272971 1.71

Primaire 1.552129 2.11

Secondaire .994477 1.36

Supérieur Ref Ref

Revenus .0000687 1.05

Montant des prêts -.000069 -1.95

Nombre d’observations  = 442

Log likelihood = -139.2835

LR chi2(12) = 65.05

Prob > chi2 = 0.0000

Pseudo R2 = 0.1893

N.B   :

- Comme il s’agit de variables qualitatives, nous avons discrétiser les variables situation

familiale, activité et niveau d’éducation.

- Les modalités « veuf » dans la variable situation familiale, « autre » dans la variable activité

et « supérieur » dans la variable niveau d’éducation constituent nos variables de références à

partir desquelles nous allons baser notre raisonnement et l’explication de nos résultats.

- Un cœfficient est significatif à 5% si le T de student est supérieur à 1.96.

B- Résultats et discussions

- Même si la variable sexe joue dans le sens attendu (avec signe négatif du coefficient,

on est amené à penser qu’il y a plus de femmes dans le prêt individuel et plus d’hommes dans

le solidaire), notre coefficient n’est pas du tout significatif puisqu’on a un T de student égal à |

0.25| < |1.96|. On a effectivement noté avec la statistique descriptive que même si les femmes

sont plus nombreuses dans l’individuel et les hommes dans le solidaire, il n’y avait pas de très

70

grandes différences dans les chiffres. Le sexe serait peut être moins déterminant qu’on ne le

pense dans l’octroi d’un prêt individuel ou solidaire.

- Avec la variable âge, nous avons un coefficient assez significatif avec un T de

student de |1.93| ≈ |1.96| et avec un signe négatif. Plus on est mûr, plus on a des chances

d’avoir un prêt individuel.

- Les modalités « célibataire », « marié(e) », « divorcé(e) » ont des coefficients très

significatifs avec un signe positif, qui est le signe attendu. Cela veut dire qu’être célibataire,

marié(e) ou divorcé(e) augmente la probabilité, par rapport à un veuf, d’avoir accès à un

crédit solidaire plutôt qu’à un crédit individuel. Autrement dit, un veuf a plus de chances

d’avoir un crédit individuel qu’une personne célibataire, mariée ou divorcée. Ces trois

catégories sont plus représentées dans le solidaire que dans l’individuel, ce qui confirme les

résultats de notre statistique descriptive.

- Les modalités de l’activité professionnelle ont des coefficients et des T de student qui

vont exactement dans le sens de ce que l’on a trouvé précédemment : on a plus de chances de

retrouver dans le prêt solidaire, des commerçants et des artisans plutôt que des électriciens,

des chauffeurs de taxi, des garagistes… qui constituent les métiers de la catégorie « Autres ».

Ces derniers optent le plus souvent pour l’individuel. Ici également, le résultat obtenu est le

même que celui de notre statistique descriptive.

- Pour le niveau scolaire, les clients n'ayant aucun niveau et ceux dont le niveau ne

dépasse pas le secondaire optent beaucoup plus pour le crédit solidaire que ceux qui ont le

niveau supérieur.

- Le coefficient de notre variable « revenu » n’est pas significatif. Cela voudrait dire

que le niveau du revenu n’a pas d’impact sur l’octroi d’un prêt individuel ou solidaire  : en

d’autres termes, ce n’est pas parce qu’une personne gagne peu qu’elle ne pourra pas accéder à

un crédit individuel. Ce résultat peut paraître un peu surprenant quand on suppose que

beaucoup de clients de l’individuel sont censés être un peu plus aisés que ceux du solidaire

parce qu’ils ont les moyens de se constituer leur propre garantie. Mais on peut expliquer cela

par le fait que l’on inclut dans l’individuel les clients du rural qui sont pour la plupart d’entre

eux des personnes démunies.

71

- Le coefficient devant la variable montant des prêts peut être considéré comme

significatif (T de student= |1.95|). Avec le signe négatif, nous pouvons dire que les clients qui

désirent un montant élevé auront plus tendance à demander un crédit individuel qu’un crédit

solidaire.

Avec notre étude économétrique, nous avons pu vérifier et confirmer notre statistique

descriptive. En effet, l’ensemble des résultats14 obtenus lors de l’essai de modélisation rejoint

les conclusions de la statistique descriptive. Nous n’avons pas repris les explications, sachant

que ce sont les mêmes que celles fournies dans la partie statistique.

Limite

La principale faiblesse de notre étude économétrique, est que nous n’avons pas pu

effectuer les tests économétriques.

Cela s’explique par le fait que nous avons travaillé avec des logiciels assez nouveaux

pour nous, ce qui ne nous permettait pas compte tenu du temps limité, de résoudre ce

problème.

Conclusion Générale

Le crédit individuel commence, grâce au travail des associations, à prendre une place

de plus en plus importante dans le domaine du microcrédit au Maroc. Son développement est

nécessaire, pour relever les défis de la croissance des AMC, qui font face à une saturation du

marché et à une concurrence accrue.

14 A une exception près qui est la variable « revenu ».

72

Afin d’assurer de bonnes performances de remboursement et un bon fonctionnement

du prêt individuel, les associations doivent essentiellement se baser sur la connaissance des

clients, le professionnalisme des agents de crédit et le respect des procédures et des conditions

d’octroi des prêts. C’est justement à ce niveau que se trouvent les principales différences entre

l’individuel et le solidaire.

Par ailleurs, l’analyse quantitative a montré que le profil des clients individuels est

bien différent de celui des clients du solidaire. Elle nous a également permis de voir la relation

entre le montant des prêts et les caractéristiques socio-économiques des clients individuels,

d’analyser leur comportement face à la finance informelle et de dresser le profil des clients

individuels en retard.

La pérennité des associations de microcrédit dépend en grande partie de la mise en

place de nouveaux segments de marché et de la diversification des produits. Ainsi, elles

devraient en plus du crédit individuel, se tourner vers d’autres produits comme les services

d’épargne, la microassurance ou encore les services de transferts d’argent.

Bilan professionnel et personnel

A- Objectif du stage

La mission au cours de ce stage était de travailler dans le domaine du microcrédit et

plus précisément de faire l’analyse du fonctionnement du prêt individuel, qui est un

73

segment de marché de marché qui s’est développé récemment au Maroc. Le but était de

faire à la fois un travail de recherche et un travail de terrain.

B- Travail effectué 15

Avant toute chose, on a eu une réunion de prise de contact avec le maître de stage,

Monsieur Mourji, pendant laquelle on a défini le thème sur lequel il fallait travailler et

établi un planning.

Il a fallu rédiger, dans un premier temps, une note de recherche (cf. annexe 1 : note de

recherche), qui a pour but de bien définir les objectifs, préciser la démarche à suivre et

montrer l’intérêt d’une telle étude pour les associations de microcrédit ainsi que leur

clientèle.

Il a été question de faire une revue de littérature sur le sujet afin d’enrichir la partie

théorique.

La collaboration avec les étudiants

Le travail de terrain a commencé par la réalisation des questionnaires destinés à la

clientèle et aux associations. Seul le questionnaire clientèle a été traduit et administré en arabe

dialectal par six étudiants de troisième année de Licence de Sciences Economiques, qui

avaient également un mémoire sur le microcrédit à rendre. J’étais chargée de coordonner le

travail, d’organiser les déplacements au niveau des antennes, de fixer les rendez-vous avec les

agents de prêt. Ces étudiants m’ont aidé avec Monsieur Hicham Masmoudi (un statisticien qui

intervient au Lasaare), à réaliser la base de données avec les réponses recueillies. Par ailleurs,

ils avaient chacun un thème prédéfini pour leur mémoire et l’une de mes missions a été de

faire de la statistique descriptive pour chaque thème.

La collaboration avec les associations

15 J’ai eu à effectuer d’autres tâches sans rapport direct avec le sujet traité, mais cela faisait aussi parti de mon

apprentissage : À la demande de M. Mourji, j’ai préparé un powerpoint sur mon étude pour une présentation

qu’il devait faire au Conseil d’administration de l’association Al Amana auquel il appartient. J’ai également

réalisé un questionnaire relatif à l’étude des transferts des Ménages modestes au MAROC qui a été administré

par d’autres étudiants du 6ème semestre ; et préparé la base de donnée.

74

Nous avons eu à faire la coordination avec Al Amana et la Fondation Banque

Populaire pour le Microcrédit (FBPMC). Il a été question de discuter avec ces associations

des modalités des enquêtes, à savoir : le choix des antennes, les horaires, les dates…. (cf.

annexe 5 : comptes rendus des entretiens réalisés). Avec M. Mourji, nous avons insisté

auprès des dirigeants pour enquêter sur les sites de Derb Ghalef (Al Amana) et Korea

(FBPMC) parce que ce sont des quartiers intéressants dans la mesure où le secteur informel y

est très développé.

Pour donner une idée du déroulement des enquêtes, je fais le compte rendu de deux

journées « type » que nous avons passé dans deux antennes : le site de Derb Ghalef et de

Bernoussi.

Enquête à Derb Ghalef : Nous avons été très bien reçu par les agents de l’antenne. Je

suis restée avec les étudiants, qui ont administrés le questionnaire, pour les assister au cas où

ils auraient des questions et pour coordonner le déroulement de l’enquête avec les agents.

Comme il n’y avait pas beaucoup de monde à l’antenne, les agents ont accepté

d’accompagner les étudiants voir les clients sur leur lieu de travail ou à leur domicile.

L’enquête s’est déroulée sans problèmes et les clients ont été très réceptifs.

Enquête à Bernoussi   : Cela s’est moins bien passé qu’à Derb Ghalef. On a trouvé peu

de monde. Concernant les impayés, les agents nous ont répondu que la plupart des clients

avaient payé leur dette. L’autre difficulté que l’on a rencontrée, c’est que les clients habitaient

loin ou étaient des salariés et n’étaient onc pas disponibles.. Nous n’avons pas pu administrer

tous les questionnaires, nous avons donc pris RDV pour la semaine suivante pour terminer

l’enquête au niveau de ce site.

C- Entretiens réalisés

J’ai eu à rencontrer plusieurs personnes lors de ce stage dans le but de rassembler le

maximum d’informations et surtout d’avoir le point de vue des personnes directement

concernées. (Les comptes rendus détaillés de tous les entretiens sont classés dans l’annexe 5).

Je me suis entretenue avec des responsables des deux associations qui m’ont fait des

remarques très pertinentes sur mon questionnaire :

75

- Pour la FBPMC, j’ai discuté avec M. Rouini. Il m’a donné des informations générales sur le

secteur du microcrédit au Maroc. Il a également exprimé beaucoup de réserves par rapport au

prêt individuel.

- Concernant l’association Al Amana, nous avons discuté des modalités pour administrer le

questionnaire auprès de la clientèle avec Mme Caroline Brandt Responsable Produits et M.

Lamriss Brahim chargé des prêts au logement. Ils ont mis à ma disposition le « Rapport sur

les retards du prêt individuel en entreprise » et le « Manuel de procédures pour l’octroi des

prêts individuels ». Ils m’ont également communiqué les différentes antennes, les adresses et

les coordonnées des agents encadrants ; les données sur les retards, notamment le dernier

listing des clients en retard.

J’ai pu discuter lors d’une enquête avec M. Rachid Allas chargé d’audit interne à Al

Amana. Notre conversation fut très intéressante et m’a appris beaucoup de choses sur

l’association.

J’ai eu à rencontrer à la Direction du Trésor Mme El Attar, chargée des

Associations de Microcrédit au Maroc. Elle m’a donné plusieurs informations très

intéressantes par rapport à la microfinance au Maroc et sur mon thème en particulier.

J’ai réalisé un entretien avec Mme Anicca C. Jansen de : Office of Microenterprise

Development et M. Terence A. Miller : General Business Specialist, de l’USAID (U.S

Agency for International Development). Je les ai rencontré lors d’une visite à M.Mourji dans

le cadre du financement d’un nouveau Master de microfinance au Maroc. Je leur ai expliqué

mon thème d’étude et ils m’ont posé diverses questions sur le sujet. Ils ont également apporté

quelques suggestions et ont déclarés être intéressés par l’étude.

J’ai eu un rendez-vous avec Madame Karima Kadioui : directrice de l’Agence Casa

Sahraoui de la banque Attijariwafa Bank. Je lui administré un questionnaire sur les

conditionnalités d’octroi des prêts, en vue d’avoir des éléments de comparaison notamment

entre le système bancaire classique et les AMC.

D- Apports du stage

76

Ce stage a été très utile et m’a apporté beaucoup de satisfaction tant au niveau

professionnel que personnel.

En effet, outre les rencontres, très enrichissantes dont je viens de parler, j’ai pu

travaillé sur une étude de sa conception jusqu’à son aboutissement. J’ai dès le début était

responsabilisée par, le maître de stage, M. Mourji. J’ai été très bien encadrée, ce qui ne m’a

pas empêché de garder une certaine autonomie.

La réalisation de cette étude m’a permis de découvrir et d’apprendre à utiliser des

logiciels économétriques tels que STATA et SPSS, de concevoir la base de données avec

laquelle j’ai travaillé, notamment avec l’aide de deux statisticiens Hicham Masmoudi et

Jaouad Ezrarri. J’ai également pu améliorer mes capacités organisationnelles, mes capacités

d’analyse et de recherche grâce au travail effectué à la fois dans la partie théorique et dans la

partie statistique descriptive. De plus, j’ai fait l’expérience du travail en groupe avec les

étudiants.

Enfin, j’ai pu lier de nouveaux contacts, découvrir la beauté du Maroc et apprécier la

chaleur et la générosité de ses habitants.

E- Difficultés rencontrées

Nous avons eu quelques difficultés à rencontrer des clients individuels, pour la bonne

et simple raison qu’ils sont moins nombreux que les clients du solidaire. Il en est de même

pour les clients avec des retards ou des impayés. En effet, nous avons voulu travailler sur la

qualité des remboursements, mais par manque de variabilité, cela n’a pas été possible.

Il n’a pas été toujours facile d’avoir des rendez-vous qui convenaient à tout le monde,

c’est à dire aux agents des antennes et aux étudiants.

Nous aurions aimé aller dans d’autres villes en plus de Casablanca et Rabat, pour avoir

le plus de variabilité possible, mais cela n’a pas été possible par manque de temps et de

financement.

77

Bibliographie

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la microfinance au Magheb ? ,4ème journées scientifiques du réseau « Analyse économique

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- www.worlbank.org

80

Annexes

Annexe 1 : Note de recherche

Thème de l’étude : Analyse du fonctionnement du prêt individuel : Cas de 2

associations de Microcrédit (AMC) marocaines - Utilisation de données d’enquêtes

81

Objectif de l’étude : Voir comment fonctionne le prêt individuel à travers la

comparaison avec le solidaire, l’étude des procédures, des conditionnalités d’octroi

des crédits des AMC et des caractéristiques de la clientèle.

Pour atteindre cet objectif, il sera nécessaire de :

Comparer l’individuel et le solidaire au niveau des procédures, de la clientèle,

de la performance de remboursement.

Analyser leurs procédures pour l’octroi des prêts individuels en distinguant le

prêt au logement et à la production.

- les délais de remboursement (durée des prêts)

- le montant des prêts

- les taux d’intérêt pratiqués

- les garanties demandées (types, valeur estimée)

Etudier les caractéristiques des emprunteurs : sexe, âge, activité

professionnelle, secteur d’activité…

L’intérêt de cette étude pour les AMC marocaines :

Face à la saturation du marché, la concurrence qui s’accroît et les nouveaux

besoins des clients, cela permettrait aux associations de mieux développer les nouveaux

segments de marché, de fidéliser ou d’accroître le nombre de leurs clients et de relever les

défis de la croissance.

L’intérêt de cette étude pour la clientèle :

Cette étude va permettre de mieux cerner le profil des clients individuels et donc

de leur proposer des produits mieux adaptés à leurs besoins.

Annexe 2 : Questionnaires administrés à la clientèle et aux AMC

Questionnaire administré à la clientèle

82

Enquête auprès de la clientèle : questionnaire relatif aux Caractéristiques des clients,

aux Conditionnalités d’octroi des prêts individuels et Performance de remboursement

des AMC au Maroc

1. Sexe de l’interviewé : Masculin Féminin

2. Âge de l’interviewé …

3. S’il vous plaît, aidez nous à remplir le tableau suivant :

Situation familiale

Activité

Niveau d’éducation2

Classe de revenus (salaires)1 (1). Célibataire (2). Marié(e) (3). Divorcé(e) (4). Veuf (ve) (5). Autres à préciser 2 (1). Néant (2). Primaire (3). Secondaire (4). Universitaire ou formation professionnelle

(5). Autres à préciser

4. Combien de personnes y a-t-il dans votre foyer ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5. Combien de personnes dans votre foyer y compris vous-même travaillent ? . . . . . . . . . . . . .

6. Subissez vous des prélèvements fiscaux sur votre activité ou sur un patrimoine (y compris

les taxes communales) ?

1. oui 0. Non

7.1. Si la réponse est oui, quels sont le montant et l’échéance de ces impôts et taxes

Prélèvements Montant Échéance

Impôt 1

Impôt 2

Impôt 3

………………………………

………………………………

……………………………..

………………………………

………………………………

……………………………..

8. Quel type de logement occupez vous ?

1. Appartement 2. Maison marocaine 3. Maison sommaire ou bidonville

4. Autres à préciser ……………….

9. Quel est le statut d’occupation de votre logement avec votre famille ?

1. Propriétaire 2. Locataire 3. Hypothèque (pseudo-hypothèque) 4.Autres à

préciser………………

9.1 Si la réponse est 3, quel est le montant mensuel de l’hypothèque et du loyer (en dh) ?

83

L’hypothèque……………………………Le loyer…………………………………..

10. Si vous êtes locataire, quel est le loyer mensuel (en dh) ?……………………

11. Dépenses en moyenne de votre ménage par mois ?

Alimentaires

Vestimentaires

Voyages-Loisirs

Autres

Total

12. Le prêt que vous avez contracté est-il :

1. Solidaire 2. Individuel

13 .Quel est le montant de ce prêt auprès de votre AMC?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14- Est-ce qu’il correspond à vos attentes ?

Oui Non

14.1 Si non, pourquoi ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Logement (acquisition, rénovation, transformation…)

Activité professionnelle (Création d’entreprise, achat de matières premières, d’équipement,

embauche de main d’œuvre, développement d’activité…)

Besoin urgent ou imprévu (scolarité des enfants, naissance, décès…)

16. Avez-vous dépensé la totalité du prêt pour le motif avancé ?

Oui Non

16.1 Si non, quel usage avez-vous fait du reste du prêt ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17. Y t-il des garanties que l’on vous a demandées et que vous n’avez pas été en mesure de

fournir ?

Oui Non

18. Si oui, lesquelles et pourquoi ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19. Avez-vous des difficultés à rembourser votre prêt actuel?

Oui Non

19.1 Si oui, quelles sont les causes de vos problèmes de remboursement ? . . . . . . . . . . . . . . . .

. 20. Que pensez-vous des procédures de votre AMC ?

1. Le taux d’intérêt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2. Les garanties demandées. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3. Les politiques de remboursement :

84

-échéance : ….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- montant : ….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4. Les montants des prêts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5. Les cycles de prêt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21. Avez vous un autre crédit actuellement avec une autre une association?

1. oui 0. Non

21.1 Si oui, auprès de quelle association ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .

21.2 Pourquoi avez-vous contacté ce crédit ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . .

21.3 Quel est le montant de ce prêt ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22. Appartenez-vous à une tontine ?

1. oui 0. Non

22.1 Si oui, combien êtes-vous dans le groupe ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22.2 Si oui, quelle est la périodicité de la cotisation ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22.3 Quel est le montant de la cotisation ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23. Est-ce qu’il vous arrive de recourir à un crédit fournisseur ?

1. oui 0. Non

23.1 Si oui, aidez-nous s’il vous plaît à remplir ce tableau :

Produits Montant du prêt (prix

du produit)

Durée du prêt Prix du marché

( Si vous disposiez de

liquide,combien

auriez-vous payez ?)

24. Avez-vous contracté des dettes auprès d’autres personnes ?

1. oui 0. Non

24.1 Si oui, auprès de qui ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24.2 Quel est le montant du prêt ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24.3 Quelle est la durée du prêt  ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25- Degré de satisfaction de votre AMC :

Très satisfait satisfait Peut satisfait Pas du tout satisfait

85

Questionnaire administré aux associations de microcrédit

Enquête auprès des AMC : questionnaire relatif aux Caractéristiques es clients, aux

Conditionnalités d’octroi des prêts individuels et Performance de remboursement des

AMC au Maroc

1- Nom de l’AMC : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2- Localisation : . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .

3-Le nombre de clients par activité ?. . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4- Nombre d’agents : . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5- Nombre de clients : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6- Types de crédits octroyés :

Clients Portefeuille

Prêts solidaires

Prêts individuels (total)

Prêts individuels au logement

Prêts individuels à la production

Autres

Total

7- La population servie au niveau des prêts individuels :

Hommes Femmes Handicapés

Total

Jeunes (- 35 ans)

8- Ressources financières :

Fonds propres

Etat

ONG

Autres

86

9- Quelles sont vos stratégies d’approches des clients ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . .

10. Caractérisation du portefeuille de prêt

Prêt individuel au

logement

Prêt individuel à la

production

Prêt solidaire

1° cycle 2° cycle 1° cycle 2° cycle

Montant maximum

Périodicité des

remboursements

Echéance des

remboursements

Montant des échéance

des remboursements

Taux d’intérêt

pratiqué

Frais de dossier

Montant minimum

Périodicité des

remboursements

Echéance des

remboursements

Montant des échéance

des remboursements

Taux d’intérêt

pratiqué

Frais de dossier

11- Quels sont les types de garanties demandées ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12- À quelles conditions octroyez-vous les prêts ? (Qualification de l’emprunteur) . . . . . . . . .

13- Question concernant les retards de remboursement

Date du 1er

prêt

Montant de

l’octroi

Nombre de jours de retards

Echéance1 Echéance 2 Echéance 3

87

14- A partir de combien de jours de retard de remboursement l’AMC décide-t-elle de prendre

des mesures ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15- Quels types de mesures prend elle ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

16- A votre avis, pourquoi est-ce qu’il y a des défauts de remboursement ? . . . . . . . . . . . . . . .

17- Est-ce que vous offrez des services non financiers (accès à la santé, l’alphabétisation, la

formation professionnelle et technique) ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1. oui 0. Non

18- Si oui, Quels sont ces services non financiers offerts par l’AMC ? . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .

Annexe3 : tableau des moyennes

443 21,00 72,00 42,4831 10,3900

443 750,00 35000,00 3529,1196 2829,1247

443

Âge de l’interviewé 

Les revenus par mois

N valide (listwise)

N Minimum Maximum Moyenne Ecart type

88

Annexe 4 : Comportement des clients individuels face à la finance

informelle (appartenance à une tontine, crédit fournisseurs, crédit auprès

d’autres personnes, appréciation de leur crédit)

« Est-ce que le prêt correspond à vos attentes ? » 

Est-ce que le prêt correspond à vos attentes ? Fréquence Pourcentage Cumulative

NON 20 32.79 32.79

OUI 41 67.21 100.00

Total 61 100.00

Appartenance à une tontine

Appartenance à une tontine Fréquence Pourcentage Cumulative

NON 38 62.30 62.30

OUI 23 37.70 100.00

Total 61 100.00

Recours à un crédit fournisseur

Recours à un crédit fournisseur Fréquence Pourcentage Cumulative

NON 48 78.69 78.69

OUI 13 21.31 100.00

Total 61 100.00

Dettes contractées auprès d’autres personnes

Dettes contractées auprès d’autres personnes Fréquence Pourcentage Cumulative

NON 53 86.89 86.89

OUI 8 13.11 100.00

89

Total 61 100.00

Annexe 5 : Comptes rendus détaillés de tous les entretiens

Rencontres avec M. Rouini de la Fondation Banque Populaire pour le

Microcrédit.

90

1 ère rencontre   : Prise de contact

Lors de notre première rencontre, je lui avoir présenté le sujet sur lequel je travaille, je

lui est présentée mes questionnaires (clientèle et AMC) pour qu’il me donne son avis dessus.

Il m’a donné des informations générales sur le secteur microcrédit au Maroc ; il a

également exprimé beaucoup de réserves par rapport au prêt individuel. Je peux même dire

qu’il est d’un avis défavorable en ce qui concerne le prêt individuel.

Le Maroc a une expérience jeune en ce qui concerne le microcrédit. Dans un premier

temps, ce sont les crédits solidaires qui ont été mis en place. Le principe est assez simple, un

groupe de personnes exprime ses besoins, et sous certaines conditions, l’AMC décide

d’accorder le prêt ou non. Parmi ces conditions, on peut citer la constitution d’une caution

spéciale au paiement du crédit, si jamais il y a défaillance.

Il existe 13 associations au Maroc dont les plus grosses sont l’association Al Amana,

l’association Zakoura, la Fondep, la Fondation Banque Populaire pour le Microcrédit). Il

existe des associations régionales et locales. Les taux d’intérêt font partie des plus bas du

monde, ils sont en effet de 14%.

Selon M. Rouini, ce sont les bailleurs de fonds comme le PNUD, l’USAID,… qui

poussent les AMC à passer à l’individuel en finançant des besoins personnels comme les prêts

au logement. Il estime que les AMC sont trop « jeunes » pour se lancer dans ce produit. Il y a

plus de contraintes pour l’individuel. En effet, les petites associations risquent de disparaître à

cause de la diversification des produits dans la mesure où elles ne sont pas assez matures et

n’ont pas les capacités nécessaires pour gérer ces nouveaux produits. Alors qu’avec les prêts

solidaires, le problème ne se pose pas, parce que le groupe est là pour contrecarrer l’absence

de garanties réelles.

En définitive, pour M. Rouini, le solidaire marche très bien, la demande d’individuel

n’est pas très importante et il est trop tôt pour se lancer dans ce produit.

2 ème rencontre   : Modalités des questionnaires et discussion sur le sujet avec M.

Rouini et M. Mourji.

Concernant les cycles de prêt évoqués dans le questionnaire, il m’a expliqué que la

plupart des impayés survenaient pendant le 2° cycle de prêt. La raison est que les montants

91

sont plus importants lors de ce cycle et que le premier prêt n’a pas toujours un impact positif

sur le 2ème prêt. Il m’a suggéré d’étudier l’effet du premier cycle sur le 2ème cycle de prêt.

Nous avons choisi 4 zones pour effectuer les enquêtes : Ennasim, Medina, Korea, Hay

El Hassani. Nous travaillerons sur un échantillonnage pseudo-aléatoire : c'est-à-dire que nous

(avec les étudiants) administrerons le questionnaire clientèle aux personnes qui viennent

rembourser leurs prêts. Les jours de remboursement sont le lundi et le mardi. Le jeudi est le

jour du déblocage.

Comme j’ai besoin de variabilité dans mon étude, il faut que j’interview des personnes

qui ont des retards ou des impayés. M. Rouini m’a dit qu’ils n’avaient quasiment pas

d’impayés sur Casablanca, ce qui n’était pas le cas sur Mekness. Pour des raisons de temps et

de logistique, je ne pourrai pas me rendre dans cette ville.

Il faut quand même noter que les AMC le plus souvent ne veulent pas reconnaître

qu’ils ont des impayés. C’est un peu un sujet tabou. Ils soutiennent avoir des taux de

remboursement de 98%, 99%.

Dans le cas de la Fondation Banque Populaire pour le Microcrédit, comme on risque

d’avoir peu de variabilité, M. Mourji a proposé pour les déterminants de la qualité des

remboursements d’avoir deux sous-groupes au niveau des groupes solidaires : ceux qui font

vraiment parti du groupe solidaire et les anciens clients qui ne font plus parti du groupe et qui

bénéficient de prêt individuel. Dans ce sous-groupe, nous ferons la distinction entre les prêts

au logement et à la production. Nous pourrons donc interroger ces anciens membres de

groupe solidaire qui ont eu des impayés et à défaut, les membres du groupe auquel ils

appartenaient.

Pour cela, il faudrait qu’on est la liste des impayés, l’ancienneté des clients

retardataires (liste des retardataires de plus de «  mois et des impayés réels ; les membres du

groupe auquel il appartenait).

Rencontre avec l’association Al Amana

Nous avons discuté des modalités pour administrer le questionnaire auprès de la

clientèle avec Mme Caroline Brandt Responsable Produits et M. Lamriss Brahim chargé des

prêts au logement qui ont été très gentils et très disponibles.

92

Je devrai administrer l’enquête les jours de remboursement qui sont lundi, mardi et

mercredi. Je pourrai prendre des RDV pour éventuellement rencontrer des clients les autres

jours. Il sera possible de faire des interviews lors de la réception des prêts qui se fait tous les

jours de la semaine.

Puisque je travaille sur les performances de remboursement, j’ai insisté sur le fait que

je devais rencontrer des personnes qui ont des jours de retards ou des impayés pour avoir de la

variabilité. Il a été convenu que je ferai les enquêtes sur Casablanca et sur Rabat, parce qu’il y

a plus d’impayés dans cette dernière zone. Pour les impayés les interviews se feront les après-

midi du jour financier ou le lendemain donc jeudi et vendredi. Ils m’ont dit qu’il y avait des

comités de retard avec les agents de crédit tous les lundis ; je vais voir si je pourrai y

participer éventuellement.

Ils m’ont donné le « Rapport sur les retards du prêt individuel en entreprise » et le

« Manuel de procédures pour l’octroi des prêts individuels » ; les différentes antennes, les

adresses et les coordonnées des agents encadrants. J’ai également reçu des données sur les

retards, notamment le dernier listing des clients en retard.

Ils m’ont fait des remarques très pertinentes sur mon questionnaire et ils m’ont

suggéré d’étudier :

- le problème des salariés sur les logements (qui constituent la majorité des prêts au logement)

- la concentration des retards par agent.

Ils m’ont également donné quelques renseignements : Des clients ont disparu

notamment en ce qui concerne les prêts entreprises. En effet, pour les prêts logement, c’est

plus difficile de disparaître. Ils voudraient pour éviter les cas d’impayés, mettre en place

d’autres conditionnalités. Par exemple, pour les non propriétaires imposer d’autres garanties ;

vérifier le niveau de risque…

Entretien avec M. Rachid Allas

J’ai pu discuté avec M. Rachid Allas chargé d’audit interne à Al Amana. Il m’a parlé

entre autre de la nouvelle loi qui a décidé de la baisse des taux d’intérêts des AMC : ils sont

passés de 28% à 14%, ce qui constitue une baisse considérable. Il m’a expliqué que pour

93

continuer à mener des activités pérennes et être viable malgré cette baisse, les AMC ont le

droit d’augmenter les frais de dossiers selon les montants octroyés. Ces frais vont de 50 DH

pour les plus faibles montants à 150 DH pour les montants les plus élevés.

Nous avons également discuté des causes des retards parmi lesquelles il a cité :

- les clients habitent loin des antennes

- ils sont salariés (notamment pour les prêts logement) et ne peuvent pas se déplacer

les jours financiers

- les clients transporteurs qui souvent en déplacement et peu disponibles pour

effectuer leur remboursement à temps.

Rencontre avec Mmen El Attar, chargée des Associations de Microcrédit au

Maroc, à la Direction du Trésor

J’ai eu plusieurs informations très intéressantes par rapport à la microfinance au Maroc

et sur mon thème en particulier. J’ai pratiquement eu toutes les réponses aux questions que

j’avais préparées.

Le Ministère des Finances s’occupe principalement de délivrer les autorisations pour

l’exercice d’activité ; de mobiliser des ressources financières, notamment tout ce qui concerne

l’aide extérieure et de la diversification. Lorsque les AMC contractent des prêts en devises, il

se charge de faire la coordination entre les associations et les organismes financiers. Ce type

d’opération nécessite une autorisation spéciale du Ministère. Ce dernier est chargé de dire s’il

y a un risque (en devise) pour l’AMC ou pas, si elle a une bonne capacité d’endettement ou

pas. C’est important dans la mesure où le microcrédit étant un secteur encore restreint au

Maroc, la défaillance d’une association ferait un effet boule de neige sur tout le secteur et

pourrait totalement le déstabiliser.

Le contrôle et le suivi des activités des AMC sont assurés par la Banque Centrale du

Maroc.

Informations générales sur le secteur du microcrédit au Maroc

94

Il existe 13 AMC agréées au Maroc dont 12 opérationnelles. Les principaux secteurs

d’activité sont le commerce, les services, l’agriculture. Le secteur agricole n’était pas très

développé au début ; mais avec l’implantation progressive de AMC en milieu rural, le

secteur a commencé à devenir important.

- Place des AMC dans le système financier : Les AMC sont devenues une

composante du système financier marocain. Elles ont été introduites dans la

nouvelle loi bancaire en tant qu’organisme financier. Il y a une complémentarité

entre les AMC et banques existant au Maroc. On ne peut pas parler de concurrence

dans la mesure où la clientèle ciblée n’est pas la même.

- Informations sur les taux d’intérêt : Le taux de bancarisation est de 20% au Maroc.

Les taux d’intérêt pratiqués par les AMC se situent entre 24% et 36% par an.

- Aide apportée aux AMC : Il existe la Dotation du fonds Hassan II, qui est une

subvention de 100 Millions de Dirhams ; des accords de coopération avec le

FADES, ou la KFW, qui est la Banque de développement allemande.

Au niveau fiscal, il existe aussi des facilités accordées aux AMC : elles sont

exonérées de TVA pendant 5 ans à partir de leur date d’agrément. Cette période de

grâce a été prolongée, puisque sans exonération, c’est la clientèle qui risque de

supporter la TVA.

- La dépendance par rapport aux subventions : Les grandes associations ne sont

plus dépendantes des subventions de l’Etat. En effet la plus grande part de leurs

ressources sont commerciales (prêts commerciaux…). Si l’Etat mobilise des

ressources, c’est pour le Fonds de Refinancement. L’argent de ce fondes est affecté

selon le degré de risque, le niveau de demande des AMC, la capacité de

remboursement.

Le prêt individuel  

Le prêt individuel résulte de la volonté des clients qui ne veulent pas du crédit

solidaire et désire bénéficier de montants plus élevés. Selon Mme El Attar, les AMC ont

95

développé ce produit par besoin, pour retenir leur clientèle. Le prêt individuel est moins

développé par rapport au solidaire, il ne représente pas une part importante dans le

portefeuille et pour elle, il n’influence pas beaucoup la performance de remboursement des

AMC. L’explication qu’elle donne est la suivante : pour les AMC, le prêt individuel est plus

risqué que le solidaire dans la mesure où les montants demandés sont plus élevés, les taux

d’intérêt plus faibles, donc la rentabilité est moins importantes pour ces prêts. Il faudrait

instaurer de nouvelles garanties, le crédit serait beaucoup sélectif dans la mesure où il serait

octroyé aux clients qui ont fait leurs « preuves ». De plus, il n’est pas sûr qu’elles aient la

capacité de gestion nécessaire pour assumer ce produit.

Il est à noter que Mme El Attar tient le même discours que M. Rouini de la Fondation

Banque Populaire pour le Microcrédit.

La critique que l’on peut faire lorsque Mme El Attar évoque le risque lié au prêt

individuel, c’est qu’au contraire, le prêt individuel devrait être moins risqué que le solidaire,

dans la mesure où les AMC demandent plus de garanties et sont donc mieux assurées d’être

remboursées.

A partir de là, se pose le problème de la diversification des produits des AMC. Mme

El Attar nous explique qu’il y a des réserves par rapport au prêt individuel et aux autres

produits comme la microépargne (la loi marocaine l’interdit), la mise en place de

microassurance…parce que les autorités jugent que les associations ne sont pas matures pour

ça, c'est-à-dire si elles sont capables d’avoir des ratios prudentiels, de mettre de l’intérêt sur

l’épargne constituée par les clients, de gérer l’activité tout simplement. De plus, si elles se

mettent à se diversifier, elles pourraient concurrencer les banques, il n’ y aurait plus de

différences entre les deux.

Dans ce cas précis, la critique est que même si elles se diversifient, les AMC ne

concurrenceront pas les banques dans la mesure où la clientèle n’est pas la même.

Entretien avec Madame Karima Kadioui, directrice de l’Agence Casa Sahraoui

de Attijariwafa Bank

Les prêts à la Consommation aux particuliers :

96

1) Le crédit express : (système de scoring) crédit aux particuliers (sauf les professions

libérales) qui concerne les salariés et les fonctionnaires.

Les conditions d’octroi du crédit : il faut un bon historique du client ; un taux

d’endettement qui représente au maximum 30% du salaire. La banque prend en

compte la profession, le salaire, le nombre d’enfants ; elle vérifie si le client a

d’autres crédits en cours.

Les garanties demandées avant l’octroi du prêt : bulletin de paie, une attestation

de salaire.

Si le dossier est autorisé, le déblocage se fait au niveau de l’agence.

Caractérisation du portefeuille de prêt : le prêt peut aller jusqu’à 100.000 DH sur

60 mois pour un crédit à la consommation.

2) Le Crédit direct ou crédit amortissable : crédit fait aux professions libérales, aux

particuliers qui ne sont ni salariés, ni fonctionnaires ; aux coopératives (Exemple : les

cabinets de médecin, de notaires), plus généralement, les personnes morales et les

commerçants.

Les conditions d’octroi du crédit et les garanties demandées : La banque prend en

compte domiciliation de revenu ; assurance vie ; assurance complémentaire ;

mouvements du compte ; hypothèque ; nantissement de marchandises, de fonds de

commerce, de valeur ; billet à ordre.

C’est la gestion globale risque qui étudie toutes les demandes de crédit et le déblocage se

fait au niveau du siège de la banque.

Caractérisation du portefeuille de prêt : le prêt peut aller jusqu’à 150.000 DH sur

60 mois «  sans garantie réelle » (voir plus haut).

3) Le crédit hypothécaire avec nantissement sur fons de commerce : Il n’y a pas de

limite pour le montant.

Le crédit logement aux particuliers 

Il existe plusieurs catégories de crédit :

97

1) le crédit à l’acquisition : On a un système de scoring comme pour les prêts à la

consommation, mais l’application est plus approfondie : il y a un senior chargé

d’étude (l’étude du dossier dure 48 h maximum).

Les conditions d’octroi du crédit et les garanties demandées : information sur la

profession, le bien à  acquérir, la durée du prêt, le salaire.

Caractérisation du portefeuille de prêt) : la durée du prêt peut aller de 3 ans à 25

ans.

2) le prêt à la construction 

3) Prêts pour les fonctionnaires du ministère de l’éducation nationale

4) Formules pour les personnes à revenu limité : La banque ne demande pas de

bulletin de salire, ni d’attestation. Exemple pour les marchands ambulants non

déclarés, veux qui n’ont pas de statut professionnel clair en général. Ceux dont le

salaire est inférieur à 3000 DH ; Le crédit peut aller jusqu’à 200.000 DH.

5) Les crédits conventionnés : ils sont à taux fixe et les frais de dossiers sont nuls.

Enquête administrée à Mme Kadioui

1. Principaux secteurs d’activité ? Toutes les catégories socioprofessionnelles confondues.

2. Nombre de clients : l’agence compte 1900 clients.

3. Portefeuille : Clientèle : - 3000 DH

Clientèle club : de 5000 DH à 20.000 DH

Clientèle prestige : « gros » potentiel

4. population servie au niveau des prêts individuels :

Hommes Femmes Handicapés

Total + élevé

98

Jeunes (- 35 ans) De +en+ de jeunes ;

développement de

formules adaptées,

notamment du crédit

logement pour les

jeunes

5. Elles sont vos stratégies d’approches des clients ?. .Fidéliser les jeunes qui seront de futurs

bons clients ; attirer les clients à gros potentiel en proposant des produits adaptés.

6. Caractérisation du portefeuille de prêt

Prêt individuel au

logement

Prêt individuel à la

consommation

1° cycle 2° cycle 1° cycle 2° cycle

Montant maximum 150.000 DH

Périodicité des

remboursements

Echéance des

remboursements

Mensualités

ou tous les 3

mois

mensualités

Montant des

Echéance de

remboursements

260 DH

Taux d’intérêt

pratiqué

Banque du

Maroc à

partir de

5,50%

Frais de dossier 1000 DH

après

utilisation

du prêt

99

Montant minimum 10.000 DH 10.000 DH

Périodicité des

remboursements

de 3 ans à

25 ans

De 6 mois à

60 mois

Echéance des

remboursements

Mêmes

conditions

Montant des

échéances de

remboursements

Taux d’intérêt

pratiqué

Frais de dossier

7. Quels sont les types de garanties demandées ? Voir plus haut ; dépend des crédits pour le

crédit logement, hypothèque, billet à ordre ect.

8. À quelles conditions octroyez-vous les prêts ? (Qualification de l’emprunteur) . . Il faut des

garanties suffisantes, la solvabilité du client, le statut professionnel, l’historique, la

recommandation : quelqu’un se porte caution pour une personne (cas par cas).

9. Question concernant les retards de remboursement : 3 impayés. Le taux de non

remboursement est plus important dans les succursales

10. À partir de combien de jours de retard de remboursement la banque décide-t-elle de

prendre des mesures ? Pour le crédit immobilier, la banque prend des mesures au bout de 3

impayés ; 15 jours plus tard, elle envoie une relance

11. Quels types de mesures prend elle ? Lettre de mise en demeure. Il y a un service de

recouvrement à l’amiable

12. A votre avis, pourquoi est-ce qu’il y a des défauts de remboursement ? Licenciement,

problèmes familiaux, clients qui ne veulent pas payer.

13. Est-ce que vous offrez des services non financiers (accès à la santé, l’alphabétisation, la

formation professionnelle et technique) ?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

1. oui 0. Non

18- Si oui, Quels sont ces services non financiers offerts par la banque ? . . . . . . . . .. . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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.

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