GuarantCoGaranties pour soutenir le

financement des infrastructures en monnaie locale

Octobre 2016

2

L’Afrique est la deuxième région a forte croissance dans le mondeaprès la chine

Le besoin en infrastructure est de US$ 93 milliards par an soit 15 % duPIB africain.

Seulement US$ 45 milliards d’investissement en infrastructure par an.

Les interventions des bailleurs de fonds restent insuffisants pourcombler les besoins

Les banques locales sont limitées par le type de dépôt (plus de dépôtá court terme)

Les marchés financiers existent mais ne sont pas développés alorsqu’elles peuvent une source de financement a long terme

4.2% en 2014

4,6% en 2014

Source: Banque Mondiale

I. Constat global

II Solution de GuarantCo

3

Fondements de l’Initiative Guarantco

4

GuarantCo est une institution financière de

développement

Encourager la participation du secteur

privé dans le financement des projets

d'infrastructure et

Promouvoir le développement local du

marché des capitaux dans les pays à faibles revenus.

5

Fund

Manager

The PIDG is a multi-Donor supported platform mobilising

private sector investment to boost economic development and

combat poverty.

Leverage provided by

Barclays, FMO and KFW

Structure de GuarantCo

6

Produits de Garantie

Des garanties pour des prêts et des obligations en

monnaie locale pour le financement des projets

d’infrastructures dans les pays à faible revenus

Des garanties pour des prêts en devise étrangère

pour le financement des projets d’infrastructures

dans les pays Fragiles et post conflits

Des garanties permettant d’allonger la durée des

prêts afin d’apporter une solution adequate pour le

financement des projets d’infrastructures

Des garanties permettant d’améliorer le ratio de

division des risques des banques locales

Garantie des comptes de réserve (DSRA)

7

Les Garanties Partielles de Risquessont conçues pour couvrir une partiedu risque de crédit lié à unfinancement.

Les bénéficiaires reçoivent unecouverture inconditionnelle donc passoumise à interprétation ou àrequalification par GuarantCo.

Cette garantie couvrira le nonpaiement du service de la detteprévue du prêtPrêteurs Emprunteur

Recours

Gara

ntie

Prêt en monnaie

locale

Une Garantie à première demande des prêts

Un accord de recours sera nécessaire entre l'emprunteur et GuarantCo pour couvrir , entre autresdispositions , le paiement des taxes à GuarantCo et les droits et obligations entre l'emprunteur ,GuarantCo et le bénéficiaire suite à un appel en vertu de la garantie .

Garantie des obligations en monnaie locale

8

Structure similaire à une

garantie sur un prêt en monnaie

locale , sauf que le bénéficiaire

sera généralement le

représentant de la masse des

obligataires agissant au nom de

tous les porteurs de billets .Représentant de

la masse des

obligataires

Emeteur

Recours

Gara

ntie

Souscription

des obligations

Souscripteur

9

Secteur éligibles

Production, Transmission et distribution del’électricité y compris les énergiesrenouvelables

Infrastructures liées a la gestion des eauxusées et des déchets

Infrastructures de transport

10

Infrastructures de Télécommunication et informatique

Logements sociaux

Industries de base prenant part au développement desinfrastructures (Ciment, Acier, Biocarburants etc…

Infrastructures agro-industriels, miniers et énergétiques

Secteur éligibles

De bons projets dans des pays pauvres plutôt

que de pauvres projets dans des pays riches

La liste des pays eligible est conformement

au classement de l’OCDE notamment le

DAC1 DAC2 & DAC3

11

Pays cibles

Mali (92%)

SENEGAL

Cape Verde (98%)

SAO TOME

AND

PRINCIPE

CAPE VERDE

GUINEA BISSAU

CAMEROON

)KENYA

CENTRAL

AFRICAN REPUBLIC)

NIGER

NIGERIA

CHAD

DEMOCRATIC

REPUBLIC OF

CONGORWANDA

GHANA

MALI

GAMBIA

SIERRA LEONE

GUINEA

COTE

D’IVOIR

E

BURUNDI*

EQUATORIAL GUINEA

BURKIN

A FASO

LIBERIA

ZAMBIA

ZIMBABWE

Vert: Devise localeRouge: Devise locals & étrangére

Les règles particulières

12

le plafond d’intervention par projet est limité à 50% dumontant du projet

le seuil d’intervention minimum par projet est fixé à USD 5millions

le seuil d’intervention maximum par projet est fixé à USD50 millions

La durée maximum de la garantie est de 15 ans

Considérations clés de crédit

13

AAA en zone UEMOA par l’agence de Notation

AA- sur le plan international

par l’agence de notation

A1 sur le plan international

par l’agence de notation

AAA au Kenya par l’agence de

notation

AAA au Nigeria par l’agence de

notation

Garant reconnu par la COBAC

(CEMAC)

Garant reconnu par la BCEAO

(UEMOA)

Garant reconnupar le CREPMF

pour les operations du

marché financier

GuarantCo en chiffre

14

$ 305m Capital $397.9m Portfolio 290,000 emplois crée

$840m Guarantee

Capacity36 Projets, 14 pays 48% des projets ,dans

les pays fragiles

15

Avantages de la Garantie

• facilite l’accès au crédit surtout pour le financement des investissements

• Permet de lever des fonds sur le marché financier pour renforcer leur capacité d’intervention

• Réduction du taux du financement au regard de la qualité de la garantie

Pour les promoteurs la garantie:

• d’augmenter leur capacité d’engagement et indirectement, le volume des prêts accordés à l’économie par l’amélioration des ratios prudentiels

• de se prémunir contre le risque de perte et de défaut de paiement,

• de lever des fonds sur le marché financier pour renforcer leur capacité d’intervention;

• d’appuyer les banques à l’évaluation du projet, et au suivi de son exécution

Pour les banques elle permet :

La saisine de GuarantCo

16

Les requêtes sont directement adressées à GuarantCo par les Banques ou les Promoteurs

• la description détaillée du projet

• les états financiers des trois derniers exercices

• Les comptes prévisionnels

• les études technique, économique et financière (plan d’affaires)

Guarantco peut également suivre le promoteur dans le montage du projet

Etape de la procédure

17

GuarantCo examine le dossier du projet

suivant les critères internationalement

reconnus

Une présentation du dossier est soumis au

Conseil d’Administration de

GuarantCo qui donne son accord de principe

Etape de due diligence

Un dossier de crédit est présenté au Conseil d’

Administration qui approuve

Préparation de la documentation de la

Garantie

Signature des Conventions

GuarantCo – Résumé des transactions (2005-2009)

December 2005

CELTEL KENYA

KES 725 million (USD 12 million)partial credit guarantee to creditenhance a local bond issue to supportnetwork expansion programme of thesecond largest mobile operator inKenya.

June 2007

ALAF LIMITED

TZS 6.5 billion (USD 5.1 million)partial credit guarantee madeavailable to provide creditenhancement for a local bond issue tofinance the expansion of a steel plantin Tanzania.

June 2007

MABATI ROLLING MILLS

KES 750 million (USD 9.7 million)partial credit guarantee madeavailable to provide creditenhancement for a bond issue tofinance the expansion of a steel plantin Kenya.

October 2007

CELTEL CHAD

XAF 3.5 billion (USD 8 million)partial credit guarantee forAfriland Bank to provide additionallending to the leading mobiletelecommunications operator inChad.

December 2008

SHRIRAM I

INR 900 million (USD 19 million)partial credit guarantee of themezzanine tranche of a truckfinance receivablessecuritisation in India.

January 2009

WATANIYA PALESTINE TELECOM

USD 10 million partial risk guaranteeof two Palestinian banks lending to astart-up mobile telecommunicationsoperator in the PalestinianTerritories.

September 2009

CALCOM CEMENT

INR 1,120 million (USD 25 million)partial credit guarantee of two Indianbanks’ lending to a new cement plantin Assam, India.

November 2009

ACKRUTI CITY LIMITED

INR 940 million (USD 20 million)partial credit guarantee for lending toseveral slum redevelopment projectin Mumbai, India.

GuarantCo – Résumé des transactions(2010-2011)

March 2011

KUMAR URBAN DEVELOPMENT LIMITED

INR 920 Million (USD 20 million)partial credit guarantee to supportthe financing of one of the largestslum redevelopment projects in Pune,India.

September 2011

TOWER ALUMINIUM GROUP LIMITED

Partial credit guarantees totallingNGN 2.21 Billion (USD 14.2 million) tocredit enhance the maiden bond issueof the largest manufacturer ofaluminium roofing in West Africa.

September 2010

SHRIRAM II

INR 916 million (USD 20 million)partial credit guarantee of Tier IIcapital raising by truck financecompany in India.

September 2010

HOME FINANCE GUARANTORS AFRICA

USD 5 million stop-loss insurance forHome Finance Guarantors Africa whowill reinsure Collateral ReplacementIndemnities for low and lower middleincome households in Sub SaharanAfrica.

October 2010

SPENCON

USD 15 million performance bondguarantee facility for a local EastAfrican construction company.

December 2011

KALANGALA RENEWABLES

USD 1 million partial credit guaranteeto help support construction of ahybrid solar plant and associateddistribution and supply facilities onKalangala Island, Uganda.

September 2010

SA TAXI I

ZAR 139 million (USD 20 million)partial credit guarantee of the seniortranche of a loan programme for aminibus leasing company in SouthAfrica.

September 2011

TOWER ALUMINIUM GROUP LIMITED

Partial credit guarantees totallingNGN 2.21 Billion (USD 14.2 million) tocredit enhance the maiden bond issueof the largest manufacturer ofaluminium roofing in West Africa.

March 2011

KUMAR URBAN DEVELOPMENT LIMITED

INR 920 Million (USD 20 million)partial credit guarantee to supportthe financing of one of the largestslum redevelopment projects in Pune,India.

December 2011

KALANGALAINFRA. SERVICES

USD 1.8 million partial creditguarantee to support a note issuanceprogramme funding a range ofinfrastructure initiatives on KalangalaIsland , Uganda.

GuarantCo – Résumé des transactions(2012-2013)

March 2013

Au FINANCIERS (INDIA) LIMITED

Partial credit guarantee of up to theINR equivalent of USD 20 million tohelp AuF, a specialist commercialvehicle financier in India, indiversifying its sources of fundingwith more long term funding

December 2012

KALUWORKS LIMITED

Partial credit guarantees totalling KSH750 million (USD 9 million) to creditenhance the maiden bond issue of thelargest manufacturer of aluminiumroofing in East Africa.

December 2012

CAMEROON TELECOMMUNICATIONS

LIMITEDPartial credit guarantee totalling XAF20 billion (USD 20 million) toovercome regulatory single obligorlimits and increase its lending toCamTel to support the roll out of aNational Broadband Network

March 2013

Au FINANCIERS (INDIA) LIMITED

Partial credit guarantee of up to theINR equivalent of USD 20 million tohelp AuF, a specialist commercialvehicle financier in India, indiversifying its sources of fundingwith more long term funding

December 2013

SA TAXI II

ZAR 150 million (USD 15 million)partial credit guarantee supportingadditional lending from ABSA to theCompany: a specialist leasingcompany in South Africa.

December 2013

QUANTUM TERMINALS

GHS 12 million (USD 5.4 million)partial credit guarantee to supportlocal bank funding for theconstruction and operation of an LPGstorage terminal in Ghana.

December 2013

MOBILINK

PKR 980 million (USD 9.2 million)Partial credit guarantee to creditenhance the company’s PKR 8billion (USD 75 million) Shariahcompliant bond to AAA therebyimproving liquidity and to supportthe roll out of network coverage intorural areas of Pakistan.

December 2013

SOFTLOGIC FINANCE

LKR 1.4 billion (USD 10.7 million)credit guarantee to Softlogic Finance,a transportation sector focused lenderin Sri Lanka, to help the companyraise long term financing using a first-of-its-kind structure in the Sri Lankancapital markets.

December 2013

THAI BIOGAS ENERGY CO.

THB 425m (USD 13.5m) creditguarantee to TBEC, a biogas energyspecialist in the Mekong region. Thefacility will help the company raiselong term financing for two biogasplants generating 7MW.

GuarantCo – Résumé des transactions (2014-2015)

March 2013

Au FINANCIERS (INDIA) LIMITED

Partial credit guarantee of up to theINR equivalent of USD 20 million tohelp AuF, a specialist commercialvehicle financier in India, indiversifying its sources of fundingwith more long term funding

September 2014

RILEY PACKAGING LIMITED

USD 8.4m partial credit guarantee oflong term senior funding raised by theRiley Packaging for the constructionand operation of an waste paperrecycling plant in Kyagwe, Uganda.

September 2014

RACK CENTRE LIMITED

USD 9.35m guarantee of a 5 year USD11 million project loan to Rack CentreLimited for the expansion of the firstTier III data centre in Nigeria.

September 2014

ZENITH BANK PLC

USD 22.5m guarantee of a 5 year USD90 million on-lending facility to ZenithBank, used to finance a number ofprojects critical to the newlyprivatised power generationcompanies and distributioncompanies in Nigeria.

December 2014

CAMTEL II LIMITED

Partial credit guarantee totalling XAF6 billion to allow Standard Charteredto overcome regulatory single obligorlimits and increase its lending to fundCamtel’s expansion of the existingEVDO CDMA wireless network.

December 2013

ESSEL CLEAN SOLU

Partial credit guarantee totalling XAF6 billion to allow Standard Charteredto overcome regulatory single obligorlimits and increase its lending to fundCamtel’s expansion of the existingEVDO CDMA wireless network.

December 2015

SA TAXI III

Partial credit guarantees totalling ZAR140 million (USD 10.1 millionsupporting additional lending fromABSA Bank to the Company; aspecialist leasing company in SouthAfrica.

December 2014

FATIMA FERTILIZER COMPANY LIMITED

USD 20.9 million partial creditguarantee supporting a capex facilityto be used to improve efficiencies infertilizer production and energyutilisation for a fertiliser producer inPakistan.

December 2015

BYCO

5 year PKR 3.15 billion (USD 30million) credit guarantee to supporta Sukuk (Islamic bond) used tofinance productivity improvementsat an oil refinery

GuarantCo – Résumé des transactions (2015)

March 2013

Au FINANCIERS (INDIA) LIMITED

Partial credit guarantee of up to theINR equivalent of USD 20 million tohelp AuF, a specialist commercialvehicle financier in India, indiversifying its sources of fundingwith more long term funding

December 2015

QUANTUM TERMINALS LIMTED II

GHS 30m (USD 7.5m equivalent)partial credit guarantee of long termsenior funding raised by the QuantumGroup to aid the construction of anLPG storage terminal in Tema, Ghana

December 2015

NOHA NYAMEDJO & TRANSMAR (NNT)

XAF 7.5 billion (USD 12.5 million)partial credit guarantee of long termsenior funding to build and operate agreenfield 32,000 mtpa cocoaprocessing facility in Cameroon

December 2015

FOCUS/ULENDO RINP

ZMW 165mn (USD 15 million)Liquidity Guarantee to cover interestpayments for the RINP tranchesproviding funds to local roadcontractors in Zambia

December 2015

CALCOM

USD 32.5 million loan to CalcomCement India Ltd to restructureprevious financing for a 1.7 MTPAintegrated cement plant in north eastIndia which had been in default andto cover cost overruns to completethe project

23

Chris Vermont

Head of GuarantCoDouglas Bennet

Deputy Head of GuarantCo

Lasitha Perera

Deputy Head of GuarantCo

Jules Samain

Regional Head, West &

Central Africa

Janice Kotut

Regional Head, East &

Southern Africa

Saurabh Rao

Senior Investment Advisor

Equipe de GuarantCo

Denesh Srishanker

Investment Advisor

Angella Olobo

Investment Advisor, East &

Southern Africa

24

Fiona Ghosn

Investment AnalystArnaud Valentin

Investment Analyst

Equipe de GuarantCo

Marta Stanoch

Administrative Manager

Dale Petrie

Financial Controller

Kwame Asare

Operations & Finance Analyst