QU’EST-CE QUE LE CAPITAL- INVESTISSEMENT...AFIC – 23, rue de l’Arcade – 75008 Paris – – 01 47 20 99 09 – Retrouvez-nous sur Twitter @AFICasso et sur Linkedin « “ Capital-investissement

Le capital-investissement, c’est le financement en capital d’entreprises généralement non cotées. Il consiste à prendre des participations majoritaires ou minoritaires dans le capital de petites et moyennes entreprises(PME) et d’entreprises de taille intermédiaire (ETI). Ainsi, il contribue directement à la création d’entreprises, la promotion de l’innovation, la croissance et l’emploi.

Il comporte plusieurs métiers :

• Le capital-innovation, qui aide à créer et financer les entreprises et nouvelles technologies ;

• Le capital-développement, qui accompagne les entreprises en croissance et à fort potentiel ;

• Le capital-transmission, qui acquiert ou cède des entreprises ;• Le capital-retournement, qui rachète des entreprises en difficulté ;• Les fonds d’infrastructures, qui investissent dans la construction et

l’exploitation d’infrastructures.

UN FINANCEMENT DE L’ENTREPRISE AUX MOMENTS CLÉS DE SON EXISTENCE

CYCLE DE VIE DE L’ENTREPRISE ET STADES DE DÉVELOPPEMENT

Amorçage Création Expansion Développement TransmissionRéorganisation de l’actionnariat

Capital-développement

Capital-retournement

Capital-expansion

Capital-création

Capital d’amorçage

Capital-Innovation

Capital-transmission

Introduction en bourse

QU’EST-CE QUE LE CAPITAL-INVESTISSEMENT ?

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« “Capital-investissement”, un joli mot qui a permis de rendre plein de projets viables et réels. Un mot qui évoque le long terme, un investissement sur l’avenir. » - Jean-Baptiste Rudelle, Directeur Général de Criteo

Le capital-investissement représente plus de 6 000 professionnels, qui accompagnent l’entreprise et l’aident à définir une stratégie claire et à long terme, dans le cadre d’un partenariat et d’une relation de confiance mutuelle.

Outre les capitaux, les investisseurs apportent une maîtrise du reporting, une exigence dans la gestion des ressources et une expertise financière, qui permettent d’optimiser la gestion des entreprises.

Les investisseurs permettent ainsi à l’entreprise de créer de la valeur pour ses clients, ses actionnaires et ses salariés.

« Ni traders, ni simples financiers, les investisseurs en capital sont des femmes et des hommes de terrain, qui travaillent auprès des équipes des entreprises qu’ils accompagnent. » - Hélène Ploix, Présidente de l’AFIC (2001-2002)

Ces investisseurs sont fédérés au sein de l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC), qui les représente et promeut les métiers du capital-investissement.

UN VÉRITABLE PARTENARIATCRÉATEUR DE VALEUR


Private equity is the financing of companies that are generally not publicly traded. It involves becoming a majority or minority stakeholder in the capital of small and mid-sized businesses and directly contributes to creating new businesses, innovation, economic growth, and job creation. There are several different professions that fall under the umbrella of private equity:

• Venture capital, which helps creating and financing new businesses and technology;• Growth capital, which works with growing businesses with strong

development potential;• Buyout capital, which specializes in acquiring or selling businesses;• Turnaround, which focuses on buying businesses in difficulty;• Infrastructure funds, which specialize in financing infrastructure.

FINANCING COMPANIES AT CRITICAL MOMENTS IN THEIR EXISTENCE

LIFE CYCLE OF THE COMPANY AND STAGES OF DEVELOPMENT

WHAT IS PRIVATE EQUITY?

Seed capital Creation

Venture capital

Seed capital

Creation capital

Expansion capital

Growth capital

Turnaround

IPO

Buyout capital

Expansion Growth BuyoutShareholder reorganization

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French private equity totals 6,000 professionals, who form partnerships based on mutual trust with businesses to help them define a clear, long-term strategy.

In addition to capital, the investors bring a knowledge of reporting, a rigor in resource management, and a profound financial expertise, which allow the optimization of a business’s overall management.

The investors thereby allow the business to create value for its clients, its shareholders, and its employees.

These investors are brought together by the AFIC, which represents them and promotes the private equity industry.

“Neither stock traders, nor mere financiers, the investors are women and men on the ground, who work with the managing teams of the companies they form partnerships with.” - Hélène Ploix, Chairwoman of the AFIC (2001-2002)

A REAL VALUE-CREATING PARTNERSHIP

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“‘Private equity’ is a beautiful word that has allowed many projects to come to fruition. It’s a word that focuses on the long term, an investment in the future.” - Jean-Baptiste Rudelle, CEO of Criteo

CAPITAL-INVESTISSEMENT, PARTENAIRE DES ENTREPRENEURS

Le capital-investissement soutient l’entreprise en apportant les capitaux nécessaires à son développement et l’expertise d’actionnaires professionnels pour définir une stratégie claire et à long terme.

10,7 milliards d’euros investis en 2015 dans 1 645 entreprises, dont 78% de PME et 21% d’ETI

• 30% en capital-innovation

• 53% en capital-développement

• 16% en capital-transmission

• 1% en capital-retournement *

5 millions d’euros investis en moyenne par entreprise

Plus de 5 ans de durée moyenne du partenariat

« De façon continue, les entreprises accompagnées par le capital-investissement français créent de l’emploi et de la valeur. C’est la preuve de la résistance des entreprises qui disposent de ressources nécessaires en fonds propres et qui bénéficient de l’expertise d’actionnaires professionnels. » - Michel Chabanel, Président de l’AFIC (2014-2016)

* AFIC & Grant Thornton, « Activité des acteurs français du capital-investissement en 2015»

UN APPORT DE CAPITAUX DANS LA DURÉE

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Le partenariat entre investisseur et entrepreneur a des conséquences très positives en termes de performance, de chiffre d’affaires et d’effectif des entreprises accompagnées.

• 33,2% de progression du chiffre d’affaires des entreprises accompagnées depuis 2010, soit près du triple de la croissance du PIB français sur la même période.

• 256 000 emplois nets créés entre 2010 et 2015, dont 50 000 en 2015.

* AFIC & EY, « Impact économique et social des acteurs français du capital-investissement en 2015 »

Croissance des chiffres d’affaires* (2010 – 2015)

Création nette d’emplois*(2010 - 2015)


Les capitaux investis dans les PME et les ETI proviennent principalement des investisseurs institutionnels français et étrangers (banques, assurances, caisses de retraites...), pour qui les fonds d’investissement sont des intermédiaires chargés de placer l’argent confié dans l’économie réelle et de le faire fructifier.

Avec 10,0% de performance annuelle nette de frais de gestion sur une période de 10 ans à fin 2015, le capital-investissement français :

• Offre une des meilleures rentabilités au monde • Se positionne comme la classe d’actifs la plus rentable

INTERMÉDIAIRE DES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS

Expansion capital

Rendement annuel moyen sur 10 ans du CAC 40

TRI net sur 10 ans du capital-investissement

français

2015

4,0

%

2015

10,0

%

CAC All-Tradable

5,3% 5,1%5,0%

4,0%

6,0%

10,0%Performance annualisée sur 10 ans - à fin 2015


« En choisissant le capital-investissement français, les institutionnels bénéficient d’un rendement inégalé par les autres pays ou classes d’actifs. Il s’agit donc d’une allocation très intéressante pour eux. » - Olivier Millet, Président de l’AFIC (2016-2018) L’AFIC s’efforce de développer et d’entretenir des relations privilégiées avec les investisseurs institutionnels français et étrangers à travers des groupes de réflexion spécifiques.

Commission Relations Investisseurs

La Commission Relations Investisseurs de l’AFIC organise un forum annuel pour les institutionnels français, ainsi qu’un forum en anglais pour les institutionnels internationaux pour présenter les atouts du capital-investissement français et répondre aux questions des institutionnels.

Depuis 2012, l’AFIC fait des roadshows à l’étranger pour partir à la rencontre d’investisseurs institutionnels partout dans le monde. Nous avons pu visiter de nombreux centres économiques dans les pays suivants : Canada, Etats-Unis, Royaume-Uni, Pays-Bas, Suède et Finlande.

Club LPs

En 2015, la Commission Relations Investisseurs a encouragé la création du « Club LPs », réservé aux investisseurs institutionnels membres ou non de l’AFIC.

Ce club permet aux investisseurs en capital-investissement d’échanger librement sur les problématiques rencontrées et de mettre en commun leurs bonnes pratiques pour plus de simplicité, de transparence et de performance.


QU’EST-CE QUE L’AFIC ?

L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) est un organisme professionnel indépendant, qui représente et promeut le capital-investissement auprès des investisseurs institutionnels, des entrepreneurs et des pouvoirs publics.

Elle regroupe la quasi-totalité des structures de capital-investissement en France (membres actifs), ainsi que de nombreux banquiers, avocats, fiscalistes, commissaires aux comptes, auditeurs et conseils (membres associés), qui accompagnent les investisseurs et les entrepreneurs dans le montage et la gestion de leurs partenariats.

L’AFIC est également un centre de formation agréé, un lieu de veille et de propositions juridiques et fiscales, un laboratoire de recherche économique et statistique et un espace de fédération des professionnels du capital-investissement.

L’AFIC en 2016, c’est :

• 135 journées de formation pour 900 stagiaires• 21 études économiques et baromètres • 73 rencontres institutionnelles (cabinets ministériels, parlementaires, autres pouvoirs publics ; associations patronales et syndicats)• Plus de 50 événements auxquels ont assisté près de 5 000 personnes• 36 nouveaux membres (dont 21 en tant que membres actifs), soit 298

membres actifs et 174 membres associés au total• Plus de 50 réunions de commissions et clubs • Plus de 170 retombées médiatiques et environ 200 rencontres de journalistes• 19 communiqués de presse

Les membres sont largement impliqués dans les missions de l’AFIC au travers de 25 commissions, comités, clubs et groupes de travail dédiés aux différents métiers du capital-investissement, à des thématiques « environnement », domaines d’actions, missions ou des instances consultatives.

L’AFIC, C’EST QUOI ?


L’AFIC est régie par son Conseil d’administration, composé de membres élus lors de l’Assemblée générale annuelle. Il détermine les orientations stratégiques de l’association et veille à leur mise en œuvre. Le Conseil d’administration s’appuie sur le Bureau, le Comité de sélection, le Comité stratégique, la Commission de déontologie et l’équipe permanente.

Conseil d’administration de l ’ AFIC* / Juin 2016

Sous la responsabilité du Directeur général, l’équipe permanente met en œuvre les orientations du Conseil d’administration, en s’organisant en grands pôles d’action : Affaires juridiques et fiscales, Etudes économiques et statistiques, Communication, Marketing et relations membres, Formation, Animation des clubs et commissions, Administratif et financier.

*Président : Olivier MILLET

Vice-présidents : Luc BERTHOLAT, Benoist GROSSMANN, Agnès NAHUM, Caroline RÉMUS

Les autres administrateurs: Christophe BLANCHY, Florence CANONGE, Renaud DU LAC, Jérôme FAUL, Laurence MÉHAIGNERIE, Frédéric PESCATORI, Bertrand RAMBAUD, Alain RAUSCHER

L’AFIC, C’EST QUI ?


COMMISSIONS & CLUBSL’AFIC est l’association des acteurs du capital-investissement en France. Sa vocation est de les rassembler et de les représenter. Notre mission est aussi la vôtre : plus de 25 instances de travail ont été créées au sein de l’AFIC, dédiées aux différents métiers du capital-investissement, à son environnement, aux domaines d’actions, aux instances consultatives, ainsi qu’à des thématiques fédératrices. S’y engager, c’est participer concrètement à l’évolution et au rayonnement de la profession. Quelle commission est faite pour vous ?


COMMISSIONS « METIERS »

• Commission capital-innovation• Commission capital-développement• Commission capital-transmission• Commission capital-retournement• Commission mezzanine et dette privée

COMMISSIONS « ENVIRONNEMENT »

• Commission Action Régionale• Commission ESG• Commission Relations avec les investisseurs

COMMISSIONS / COMITES « DOMAINES D’ACTIONS »

• Commission Législation & Fiscalité / Comité juridique / Comité fiscal• Commission des études économiques et statistiques• Commission Formation

CLUBS

• AFIC avec Elles• Club AFIC avenir• Club AFIC Impact• Club Afrique• Club Cleantech• Club Communication• Club Compliance• Family Office• Club des Fonds d’Entrepreneurs• Club Infrastructures• Club LPs• Club Venture

COMMISSION DE DEONTOLOGIE

COMITÉ « STRATÉGIQUE»

Contact : Thomas Stélandre, Responsable de l’ Animation des Commissions : [email protected] l 01 47 20 85 78


ADHÉRER À L’AFIC

Par sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de bonnes pratiques professionnelles, l’AFIC figure au rang des associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément requises pour l’exercice de la profession.

Faire partie des membres de l’AFIC, c’est rejoindre un réseau dense et qualifié de près de 500 structures qui participent au financement de la croissance de près de 6 000 entreprises en France.

L’AFIC, offre de nombreux avantages à ses membres :

• Partager les bonnes pratiques et enrichir les moyens d’action de la profession en travaillant dans les groupes de travail, comités, commissions ou clubs de l’association ;

• Participer aux travaux de propositions sur l’évolution du métier et bénéficier d’une veille juridique et économique et d’une expertise légale ;

• Disposer de statistiques nationales et européennes pour se positionner par rapport au reste de l’industrie ;

• Développer son réseau professionnel à travers plus de 50 événements par an ;

• Faire partie de l’Annuaire de l’AFIC (une édition papier annuelle et une version électronique) ;

• Recevoir notre lettre d’information, l’AFIC Hebdo, chaque semaine ; • Bénéficier de tarifs préférentiels aux programmes de formation et

évènements.

Contact : Mathieu Lélu, Responsable des Relations [email protected] I 01 47 20 85 90

POURQUOI ADHÉRER À L’AFIC ?

La procédure d’adhésion se trouve sur notre site web : www.afic.asso.fr. Vous pourrez y télécharger le dossier d’adhésion correspondant à votre activité.


L’AFIC, C’EST :

• 8 déjeuners - clubs par an

• 6 conférences annuelles rassemblant de 150 à 800 personnes

• 12 clubs thématiques

• 13 commissions et clubs

• 14 administrateurs et 18 permanents au service de ses membres

• 33 ans d’existence

• 50 rendez-vous exclusifs par an

• 130 sessions de formation chaque année

• près de 500 structures membres

• 6 000 professionnels

• 5 000 personnes attendues à ses événements l’an prochain

• Et vous ?


DEVENIR PARTENAIRE DES ÉVÉNEMENTS AFICL’AFIC, UNE OPPORTUNITÉ EXCEPTIONNELLE DE COMMUNICATION

L’AFIC est un acteur incontournable et reconnu sur la place de Paris et en région, comme à l’international, représentant près de 500 sociétés établies en France et plus de 6 000 professionnels aux compétences et poids économique incontestables.

L’AFIC organise chaque année plus de 50 événements auxquels assistent plus de 5 000 personnes et communique en permanence auprès de ses membres et de son écosystème. Les partenaires de l’AFIC ont de fait un accès privilégié et une exposition d’exception à un réseau dense et qualifié.

L’AFIC propose des partenariats sur mesure. La pluralité des supports proposés par l’AFIC permet de définir une communication personnalisée et adaptée à chacun : un événement, une édition AFIC, une session AFIC Formation, une communication en ligne auprès de la communauté AFIC…

QUEL SERA VOTRE PARTENARIAT ?

Quelques exemples de visibilités offertes dans le cadre de nos partenariats :

• Présence visuelle lors de l’événement et sur tous les supports de communication liés : cartons d’invitation, emails, brochures de l’événement, site Internet de l’AFIC

• Diffusion de la documentation lors de l’événement• Page de publicité dans la brochure de l’événement• Intervention d’un spécialiste lors d’une conférence• Promotion des produits et services sur un stand• Page de publicité dans l’annuaire de l’AFIC

Contact : Emilie Tuz, Directrice de la communication

[email protected] I 01 47 20 69 67


QUELQUES EXEMPLES D’ÉVÉNEMENTS AFIC :

• Conférences annuelles,

• Soirées organisées pour nos clubs,

• Rendez-vous des déjeuners-clubs,

• AFIC en régions,

• AFIC Avenir,

• Conférences dédiées co-brandées, etc.


SE FORMER AVEC L’ACADÉMIE AFIC

L’ACADÉMIE AFIC…

• est la référence pour la formation aux métiers du capital-investissement et a le statut d’organisme de formation agréé• forme aussi bien les membres que les non-membres AFIC• forme l’ensemble des acteurs, back, middle ou front office• actualise et développe les compétences de 900 stagiaires chaque

année

Une offre adaptée aux problématiques métier des professionnels du capital-investissement

• Plus de 130 sessions de formation, actualisées en permanence, qui couvrent l’ensemble des techniques et pratiques de tous les métiers du capital-investissement

Des intervenants issus du cœur des métiers du capital-investissement

• Plus de 90 experts issus des plus grands cabinets de la place Leur mission : vous transmettre un savoir-faire opérationnel Leur crédo : partager les bonnes pratiques

Des formats variés pour optimiser son temps

• 1/2 journée, 1 jour, 2 jours et des cycles professionnalisants et certifiants de 6 à 9 jours

• Des formations sur-mesure et personnalisées


UN PARTENARIAT UNIQUE AVEC HEC PARIS

L’AFIC et HEC Paris ont créé l’Executive Program Leadership en Private Equity.

Ce parcours de 10 journées (sur 6 mois) a pour vocation de former les dirigeants de sociétés de gestion de demain en les amenant à savoir mobiliser l’ensemble des acteurs (souscripteurs, équipes de gestion, participations) et mener des réflexions stratégiques dans des contextes toujours plus complexes.

Animé par des professeurs HEC Paris (Alain Bloch, Jean-Noël Kapferer…) et des experts AFIC, il permettra l’obtention d’un certificat HEC.

Retrouvez le programme sur www.afic.asso.fr/fm/

Contact : Céline Buanic, Directrice de la Formation, [email protected] I 01 47 20 62 67


WHAT ISTHE AFIC ?

The Association Française des Investisseurs pour la Croissance [The French Association of Investors for Growth] (AFIC) is an independent professional organization, which promotes private equity and venture capital to institutional investors, entrepreneurs, and the government. The AFIC brings together almost all of the private equity funds in France—these are our “active members”—as well bankers, tax lawyers, auditors, and consultants—our “associated members”—who advise investors and entrepreneurs in setting up and managing their partnerships.

In addition, the AFIC is a certified training center, a think tank that monitors and makes propositions on legal and fiscal matters, an economic research institute, as well as a space that brings private equity professionals together.

The AFIC in 2016 :

• 135 workshops with 900 students• 21 economic studies• 73 meetings with various institutions (ministerial cabinets,

parliamentarians, various other government agencies, and employer unions)

• 50 events with nearly 5,000 participants• 36 new members with 21 new “active members” for a total of 298 “active

members” and 174 “associated members” • More than 50 meetings of our commissions and clubs• 19 press releases

The AFIC’s members are also largely involved with the Association’s missions via the 25 commissions, committees, clubs, and work groups, all dedicated to the various professions that make up the private equity industry. The commissions and clubs also deal with issues surrounding the profession, as well as various other missions.

SO, WHAT IS THE AFIC?

AFIC – 23, rue de l’Arcade – 75008 Paris – www.afic.asso.fr – +33 1 47 20 99 09 – Find us on Twitter, Instagram et Linkedin

The AFIC is governed by a Board of Directors, elected by the annual General Assembly. This Board of Directors is in charge of the strategy decisions of the Association and oversees their execution. The Board of Directors is supported by the Office (“le Bureau”), the Selection Committee, the Strategy Committee, the Deontology Committee, and the permanent staff.

WHO ARE THE PEOPLE WHO MAKE UP THE AFIC?

Board of the AFIC* / June, 2016

The permanent staff is under the responsibility of the Managing Director and executes the decisions of the Board of Directors. The permanent staff is organized into various poles: Legal and fiscal, Economic and statistical studies, Communications, Marketing and member relations and member relations, Training, Club and commission organization, Financial and administrative.

*Chairman: Olivier MILLET

Vice-chairmen: Luc BERTHOLAT, Benoist GROSSMANN, Agnès NAHUM, Caroline RÉMUS

Other administrators: Christophe BLANCHY, Florence CANONGE, Renaud DU LAC, Jérôme FAUL, Laurence MÉHAIGNERIE, Frédéric PESCATORI, Bertrand RAMBAUD, Alain RAUSCHER


For the most part, capital invested in small and midsized businesses comes from French and international LPs (banks, insurance companies, retirement funds…), for whom private equity firms act as intermediaries charged with placing the LPs’ funds in the real-world economy and making them grow.

With an 10,0% annual performance rate net of charges over a 10-year period at the end of 2015, French private equity offers one of the highest profit margins in the world and is one of the most profitable asset classes.

PRIVATE EQUITY AT THE SERVICE OF LPs

Expansion capital

2015

4,0

%

2015

10,0

%CAC All-TradablePrivate equity Real estate

(main Frenchstock indicator)

5,3% 5,1%5,0%

4,0%

6,0%

10,0%

Annual Performance over 10 years at the end of 2015


“In choosing French private equity, LPs benefit from a return unequaled by other countries and other asset classes. It’s a very interesting placement for them.” - Olivier Millet, Chairman of the AFIC (2016-2018)

The AFIC strives to develop and maintain strong relationships with French and international LPs through its specific work groups.

Investor Relations Commission

The AFIC’s Investor Relations Commission organizes an annual forum for French LPs, as well as a forum, held in English, for international LPs in order to present the advantages of the French private equity market and respond to the LPs’ questions.

Since 2012, the AFIC has gone on international roadshows to meet with LPs all over the world. We have been able to visit economic centers in the following countries: Canada, the United States, the United Kingdom, the Netherlands, Sweden, and Finland.

LP Club

In 2015, the Investor Relations Commission created the LP Club, reserved for LPs, members or non-members of the AFIC.

This club allows investors in private equity to freely discuss the issues they encounter and share good practices with an aim to simplicity, transparency, and performance.


Documents

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