RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL - Kinepolis › sites › default › files › ...Brightfish, en partie compensée par la forte hausse des produits de la distribution de films. L'EBITDA

RAPPORT FINANCIER

SEMESTRIEL

2014

1

Kinepolis Group Rapport financier semestriel au 30 juin 2014 Communiqué de presse – information réglementée 28 août 2014

Avec 5,5 % de visiteurs en plus, Kinepolis génère € 115,1 millions de produits et € 13,3 millions de résultat

Le semestre écoulé, en un clin d’œil1 2

Le nombre de visiteurs a augmenté de 5,5 % à € 8,8 millions. Les produits totaux ont augmenté de 4,9 % grâce à la hausse du nombre de visiteurs et à la

forte progression des produits de la distribution de films. Le premier semestre a été caractérisé par un nombre accru de films « non popcorn » (films locaux, films de niche). En raison notamment de la Coupe du Monde de football, les produits de la publicité à l'écran et les produits business-to-business se sont trouvés sous pression.

L'EBITDA3 courant

4 a grimpé de 2,6 % grâce à la fréquentation plus élevée, à de nouvelles

mesures d'efficacité et aux résultats de la distribution de films. Les visiteurs des cinémas récemment repris ont contribué dans une moindre mesure à l'EBITDA,

qui a en outre été négativement influencé par les coûts – € 0,6 millions – liés à l'expansion en Espagne et aux Pays-Bas.

Sans les frais liés à l'expansion, le résultat courant a enregistré une hausse. Le flux de trésorerie libre5 est passé de € 7,6 millions à € 11,6 millions, entre autres grâce à

l'impact positif des mouvements de fonds de roulement, de la hausse de l'EBITDA corrigé pour une série d'éléments hors trésorerie et de la baisse des intérêts payés, ainsi que d'un nombre d’effets uniques et de timing.

Le nombre de visiteurs s'est accru de 5,5 %, grâce à une bonne offre cinématographique internationale et locale, ainsi qu'à la météo douce au premier trimestre. Le deuxième trimestre a été mal influencé par la Coupe du Monde de football et par la belle météo estivale de juin en Belgique et en France. Les cinémas espagnols, récemment acquis, ont apporté une contribution limitée à l'évolution positive des visiteurs au deuxième trimestre. Le succès des films espagnols et français a également porté ses fruits. L’amélioration de la fréquentation a entraîné une hausse de 4,9 % des produits totaux. La hausse des produits est plus basse que celle des visiteurs suite à la légère baisse des produits par visiteur, la part accrue de la France et de l'Espagne dans la fréquentation totale et la baisse des produits de la publicité à l'écran et de la régie publicitaire Brightfish, en partie compensée par la forte hausse des produits de la distribution de films. L'EBITDA courant a progressé de 2,6 % grâce à la fréquentation accrue, en partie compensée par les frais généraux plus élevés, essentiellement en raison des frais de conseil liés aux dossiers d'expansion. Le résultat courant a reculé de 1,1 % à la suite d'une hausse des charges d’impôt, partiellement compensée par une baisse des charges d'intérêts. Corrigé pour les dépenses liées à l'expansion, le résultat courant a augmenté. Le résultat par action s’est monté à € 2,52. C'est un recul de 2,7 % par rapport à l'an dernier. Chiffres clés

En millions € S1 2014 S1 2013 écart % Visiteurs (‘000) 8.827 8.369 5,5 % Produits 115,1 109,7 4,9 % EBITDA3 30,5 30,9 (1,5) % EBITDA3 courant4 (REBITDA6) 31,4 30,7 2,6 % Marge REBITDA 27,3 % 27,9 % EBIT 20,7 21,6 (3,8) % EBIT Courant4 (REBIT) 21,3 21,0 1,5 % Marge REBIT 18,5 % 19,1 %

2

En millions € S1 2014 S1 2013 écart %

Résultat 13,3 14,3 (7,0) % Résultat courant4 13,7 13,9 (1,1) % Résultat par action (en €) 2,52 2,59 (2,7) % Flux de trésorerie libre5 11,6 7,6 52,3 %

En millions € 30 juin 2014

31 déc. 2013

écart %

Total des actifs 296,5 310,3 (4,5) % Capitaux propres 100,9 104,7 (3,6) % Endettement financier net (EFN) 97,9 88,1 (11,1) %

Commentaire Eddy Duquenne, CEO, à propos du premier semestre : « Le semestre écoulé, nous avons poursuivi la mise en œuvre cohérente de nos trois piliers stratégiques – marketing, exploitation cinématographique et immobilier – en combinaison avec notre expansion aux Pays-Bas et en Espagne. La période qui s'ouvre est placée sous le signe de l’intégration des nouveaux cinémas et de l’introduction de concepts Kinepolis pour les cinéphiles. Aux Pays-Bas, toute notre attention sera apportée à la réalisation des trois projets de nouveaux cinémas. » Commentaire Produits

Les produits se sont élevés à € 115,1 millions, soit une hausse de 4,9 %. La hausse des produits est restée en dessous de celle des visiteurs (+5,5 %) suite à la légère baisse des produits par visiteur (-1,3 %), la baisse des produits de la publicité à l'écran (-9,8 %) et de ceux de la régie publicitaire Brightfish (-8,8 %), partiellement compensée par la forte hausse des produits de la distribution de films (+241,5 %). Les produits de la vente de tickets (box office ; +4,3 %) et de la vente de snacks, boissons et retail (in-theatre sales ; +3,6 %) ont augmenté. Par visiteur le box office (-1,1 %) et les in-theatre sales (-1,7 %) ont baissé en raison de la plus grande part de la France et de l'Espagne dans la fréquentation totale. Produits par pays

Belgique 60%

France 26%

Espagne 12%

Suisse, Pologne

2%

Belgique 60%

France 26%

Espagne12%

Suisse, Pologne

2%

S1

2014

S1

2013

3

Produits par activité

Les produits du box office ont augmenté de 4,3 % à € 62,7 millions. Ces produits ont moins augmenté que la fréquentation en raison de la baisse des produits de box office par visiteur. Ce dernier résulte de la plus grande part de la France et de l'Espagne dans la fréquentation. Ont également joué un rôle : les actions espagnoles « Cine Miercoles », permettant à chacun d'aller au cinéma au prix réduit le mercredi, et « Fiesta del Cine », qui l’an dernier a eu lieu en octobre. Un autre facteur a été les « Actions Jeunes » en France, qui permettent aux jeunes de moins de 14 ans d'assister à une projection à un tarif préférentiel. Enfin, la part réduite de la 3D et de l'offre alternative (opéras, concerts, etc.) a quelque peu pesé sur les produits du box office par visiteur. Kinepolis a accueilli 8,8 millions de visiteurs au premier semestre de 2014, soit une hausse de 5,5 %. La hausse du nombre de visiteurs est avant tout due à l'hiver doux et à la bonne offre cinématographique au premier trimestre 2014, autant pour les films internationaux comme locaux. Au deuxième trimestre, le succès des films locaux s'est confirmé en France et en Espagne. Les chiffres de fréquentation espagnols ont aussi été positivement influencés par la reprise de deux cinémas à Alicante et à Madrid. Toutefois, le beau temps estival en Belgique et en France a eu une influence négative sur la fréquentation, de même que l'organisation en juin de la Coupe du Monde de football, qui a incité bon nombre de distributeurs à reporter la sortie de films importants, ce qui a pesé sur la vente totale de tickets. Le top 5 du premier semestre 2014 a été formé de « Qu’est-ce qu’on a fait au Bon Dieu », « Le Loup de Wall Street », « Supercondriaque », « Ocho Apellidos Vascos » et « Rio 2 ». Les films locaux qui ont connu le plus grand succès étaient : « Qu’est-ce qu’on a fait au Bon Dieu » et « Supercondriaque » en France et « Ocho Apellidos Vascos » en Espagne, qui font tout les trois partie du top 5 international. Les films flamands les plus populaires étaient « FC De Kampioenen » et « K3 Dierenhotel ».

Visiteurs (millions) Belgique France Espagne Suisse Total

Nombre de cinémas 11 7 5 1 24 S1 2014 4,2 3,0 1,5 0,1 8,8 S1 2013 4,1 2,8 1,4 0,1 8,4 2014 par rapp. à 2013

+2,8 % +7,6 % +9,9 % -15,3 % +5,5 %

Box Office 54%

Distribu-tion de films 3%

In-theatre Sales 21%

Produits immobi-

lier 4%

B2B* 14%

Brightfish 4%

S1

2014

Box Office 55%

Distribu-tion de films 1%

In-theatre Sales 22%

Produits immobi-

lier 4%

B2B* 14%

Bright-fish 4%

S1

2013

* Publicité à l’écran comprise

4

Les In-theatre Sales (ITS) ont augmenté de 3,6 %. Les ITS par visiteur ont enregistré une baisse de 1,7 %, elles aussi, en raison de la part accrue de la France et de l'Espagne dans la fréquentation, des actions « Cine Miercoles » en Espagne et « Action Jeunes » en France, mais aussi dû au succès des films locaux. Ils attirent un autre public qui, généralement, consomme moins. Les produits business-to-business (B2B) ont diminué de 0,7 %. Ce recul provient surtout de la baisse des produits de la publicité à l'écran et de la réduction du nombre d'événements d'entreprise pendant la Coupe du Monde de football. Ce point est en partie compensé par la hausse des ventes de chèques cinéma aux entreprises. Les produits immobiliers sont restés du même ordre que ceux de l'an dernier (+0,1 %), pareil à taux de change constants. La baisse des produits locatifs polonais, en partie liés à la vente de tickets, a été compensée par la hausse de ceux liés à la location de surfaces commerciales dans les autres pays. Le site polonais est le seul cinéma du Groupe à ne pas être exploité en gestion propre. Les produits de Kinepolis Film Distribution (KFD) se sont élevés à € 3,2 millions, une hausse de 241,5 % par rapport à 2013. Cette hausse résulte d'un plus grand nombre de sorties de films à succès au premier semestre, en particulier ‘Le Loup de Wall Street’, ‘K3 Dierenhotel’, ‘Le Traitement’, ‘Marina’, ‘Homefront’ et ‘Halfweg’. Brightfish a généré moins de produits de publicité à l'écran, suite aux recettes publicitaires nationales plus faibles.

REBITDA

L’EBITDA courant (REBITDA) a augmenté de 2,6 % à € 31,4 millions en raison de la hausse de la fréquentation et de l'efficacité opérationnelle encore améliorée dans nos cinémas. L'EBITDA courant par visiteur s'est replié à € 3,56 contre € 3,66 en 2013. Ceci résulte de la hausse des frais généraux, à cause des frais de conseil dans le cadre de dossiers de reprise. La marge REBITDA a ainsi reculé à 27,3 %, contre 27,9 % au premier semestre de 2013.

Résultat de la période

Le résultat courant de la période s’est élevé à € 13,7 millions, soit une baisse de 1,1 % par rapport à 2013 (€ 13,9 millions). Ce recul résulte d'une hausse des charges d’impôt, en grande partie compensée par un résultat opérationnel en hausse et des charges d'intérêts en baisse. Après correction pour frais liés à l'expansion, le résultat courant a augmenté.

Le résultat total de la période s’élève à € 13,3 millions contre € 14,3 millions en 2013, soit une baisse de 7,0 %.

Les principaux postes non courants en 2014 ont été les frais de transformation (€ -0,8 million), l’utilisation de provisions pour transformations (€ 0,4 million) et d'autres provisions (€ 0,1 million), l'amortissement accéléré du logiciel opérationnel, prochainement remplacé par un nouveau logiciel « front office » (€ -0,2 million) et certains autres coûts (€ -0,1 million). Les charges d’impôt sur ces postes non courants se sont élevées à € 0,1 million. Les principaux postes non courants en 2013 ont été la plus-value réalisée sur la vente d’un terrain en friche en Pologne à Porsche Inter Auto Polska (€ 0,9 million), l’extourne d’une provision pour l’annulation de baux (€ 0,5 million), des frais de transformation (€ -0,5 million) et l’amortissement d’actifs en construction relatifs à un projet qui ne sera pas réalisé (€ -0,4 million). Les charges d’impôt sur ces postes non courants se sont élevées à € -0,1 million. Les charges financières nettes ont été de € 0,5 million inférieures à celles de 2013, suite à la baisse des charges d'intérêts en 2014. Ceci est grâce à la dette inférieure au cours du premier semestre 2014 et à l'arrivée à échéance du dernier swap de taux d'intérêts. Le taux d’impôt effectif atteignait 26,4 % contre 22,4 % en 2013. L'augmentation des charges d’impôt est principalement la conséquence de la hausse du résultat avant impôt, d'un moindre recours aux pertes reportées ainsi qu'aux investissements en tax-sheltering et des effets de la « fairness tax ».

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Le résultat par action s’est élevé à € 2,52. Ceci est un recul de 2,7 % par rapport à 2013. L'impact du rachat d’actions propres au deuxième semestre 2013 et au premier semestre 2014, dans le cadre de l'optimisation de la structure du capital, a été partiellement compensé par la réduction du résultat au premier semestre.

Flux de trésorerie libre et endettement financier net

Le flux de trésorerie libre s’élevait à € 11,6 millions, contre € 7,6 millions en 2013.

La hausse du flux de trésorerie libre résultait essentiellement de celle de l’EBITDA (après correction pour un certain nombre d’éléments hors trésorerie) (€ +0,4 million), d’un nombre d’éléments exceptionnels en 2013 et 2014 (€ +1,9 millions), de l’évolution des fonds de roulement (€ +3,4 millions), de la baisse des intérêts payés (€ +0,4 millions), en partie compensés par la hausse des impôts payés (€ -1,3 million) et la hausse des investissements d’entretien (€ -0,8 million). Au premier semestre 2014, le groupe a investi € 7,5 millions dans l'acquisition de nouveaux actifs immobilisés, soit € 2,0 millions de plus que l'année précédente. Ceci résulte essentiellement des investissements en cours dans un nouveau logiciel « front office », le passage au numérique des deux nouveaux cinémas espagnols, les transformations sur le site de Louvain (Belgique) et la finition du jardin d'enfants à Madrid. L’endettement financier net de Kinepolis s’élevait à € 97,9 millions au 30 juin 2014, soit une augmentation de € 9,8 millions par rapport à la fin 2013 (€ 88,1 millions), et ce après le versement de € 16,8 millions de dividendes, la reprise de deux cinémas en Espagne pour € 1,1 million et le rachat d’actions propres pour € 0,4 million. Au 30 juin 2014, le ratio EFN/EBITDA s’élevait à 1,3. Par rapport au 31 décembre 2013 (€ 107,8 millions), l’endettement brut total a grimpé de € 3,5 millions pour s’établir à € 111,3 millions au 30 juin 2014.

Bilan

Au 30 juin 2014, les actifs immobilisés (y compris les actifs classés comme détenus en vue de la vente) représentaient 75,3 % du total du bilan (€ 223,3 millions). Ce montant comprend les terrains et les bâtiments (y compris les immeubles de placement) d’une valeur comptable de € 184,3 millions. Le 30 juin 2014, les capitaux propres s’élevaient à € 100,9 millions. La solvabilité était de 34,0%, après le rachat d'actions propres supplémentaire pour € 0,4 million en 2014.

Événements importants depuis le 1er janvier 2014 Eddy Duquenne reçoit le CinemaCon 2014 Global Achievement in Exhibition Award Eddy Duquenne, CEO de Kinepolis Group, a reçu à l'occasion de CinemaCon, le plus grand salon mondial pour l'industrie cinématographique, le prix du meilleur exploitant de cinéma au monde. Cet award constitue la reconnaissance mondiale de l'expérience qu’offre Kinepolis à ses clients. Kinepolis cherche à faire bénéficier ses visiteurs du « ultimate movie experience » et vise pour cela à être le meilleur en termes d'exploitation de cinéma, de marketing et de gestion immobilière, les trois piliers de son modèle stratégique. Kinepolis et Barco : partenaires stratégiques Kinepolis et Barco ont conclu un partenariat stratégique. Dans le cadre de cet accord, Kinepolis équipera plusieurs salles de cinéma, entre autres, de projecteurs laser, de technologie interactive pour divertir le public de cinéma et de technologie de visualisation immersive. Ensemble, ils développeront également des concepts pour encore améliorer l'expérience cinématographique. Pour lancer ce partenariat, Kinepolis installe quatre projecteurs laser de 60.000 lumens dans ses grands cinémas phares à Anvers, Bruxelles, Madrid et Lomme.

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Kinepolis Bruxelles : un nouvel avenir sur le plateau du Heysel La ville de Bruxelles et la Région de Bruxelles-Capitale ont sélectionné le consortium Unibail-CFE-Besix en tant que développeur du projet « Europea » (appelé précédemment « Neo ») aux pieds de l'Atomium. Kinepolis Bruxelles se voit ainsi assuré d'un avenir au-delà de 2025. Kinepolis y installera un cinéma hypermoderne et novateur. Le mégaplex actuel ne fermera ses portes qu'après l'inauguration du nouvel ensemble. Expansion Kinepolis a récemment acquis le contrôle de 2 cinémas espagnols et du groupe néerlandais Wolff Bioscopen. Ces reprises s'inscrivent dans la stratégie d'expansion du Groupe qui vise à proposer ses concepts d'expérience cinématographique à un public plus large et, de la sorte, à créer de la valeur pour ses actionnaires.

1. Reprise de cinémas à Alicante et à Madrid au groupe espagnol Abaco Cinebox failli En avril et juin 2014, le Groupe a acquis le contrôle des cinémas espagnols Abaco Cinebox (Alicante) et Abaco Alcobendas (Madrid), les deux plus grands cinémas de l'ex-groupe cinématographique espagnol Abaco Cinebox. Un accord a été atteint avec les liquidateurs pour la reprise des deux cinémas pour un montant de € 1,1 million. Les transactions ont été validées par les instances judiciaires compétentes. En outre, le Groupe a conclu de nouveaux baux avec les propriétaires de l'immobilier de ces cinémas, dont les conditions sont liées à la fréquentation. En 2013, les deux cinémas ont accueilli ensemble 926.000 visiteurs. À l'avenir, Kinepolis vise à réaliser une contribution à l'EBITDA de 1 à 1,5 euro par visiteur. Kinepolis entend rétablir en Espagne ses chiffres de fréquentation historiques et donc une meilleure couverture de ses frais généraux d'exploitation. 2. Reprise du groupe néerlandais Wolff Bioscopen Le 22 juillet 2014, Kinepolis a acquis 100 % des actions du groupe Wolff Bioscopen Holding BV. Wolff Bioscopen Holding BV regroupe 9 cinémas aux Pays-Bas, situés à Huizen, Groningen, Enschede (2 sites), Rotterdam, Nieuwegein et Utrecht (3 sites). Kinepolis reprend également deux projets de construction à neuf : un mégaplex à Utrecht et un multiplex à Dordrecht. Le groupe Wolff agit également en tant que programmateur cinématographique et centrale d'achats pour des tiers, activités également reprises par Kinepolis. Par la reprise de Wolff Bioscopen Holding BV, Kinepolis ajoute un nouveau pays à son portefeuille existant de cinémas en Belgique, France, Espagne, Suisse et Pologne. Les cinémas Wolff en exploitation à ce jour ont accueilli quelque 1,6 million de visiteurs en 2013. Les cinémas sont pris en location à des tiers. En 2013, les cinémas Wolff ont réalisé ensemble un EBITDA normalisé de € 2,1 millions. Les cinémas Wolff existants, les activités de programmation cinématographique et de centrale d'achats, ainsi que les projets à réaliser à Utrecht et Dordrecht sont repris pour un montant global de € 16,8 millions (montant qui reste sujet à la réalisation d'une série de critères). Kinepolis prendra à son compte les investissements dans les nouveaux immeubles et acquerra l'immobilier. Kinepolis souhaite étendre encore sa position aux Pays-Bas et évalue dans ce cadre d'autres projets « greenfield ». Pour l'un de ces projets, un permis de bâtir est en train d’être demandé, dans le but qu'il puisse être obtenu dans la deuxième moitié de cette année. Les cinémas existants repris et les trois projets de nouvelle construction en cours doivent permettre à Kinepolis d'atteindre plus de 3,5 millions de visiteurs aux Pays-Bas d'ici trois ans, principalement dans des cinémas dont l'immobilier sera aux mains du Groupe.

Kinepolis Madrid ouvre « The Magic Forest » En juillet, Kinepolis a inauguré « The Magic Forest » dans les murs de Kinepolis Madrid (Espagne). « The Magic Forest » est un terrain de jeux couvert de quelque 1.000 m². Jusque 350 enfants peuvent y jouer dans un cadre magique, avec ou sans projection cinématographique. Les parents ou accompagnants peuvent soit voir un film soit prendre place dans le « Magic Forest Lounge » – 300 places assises – où ils peuvent boire un verre et manger un morceau. « The Magic Forest » se prête aussi idéalement à l'organisation de fêtes d'anniversaire avec animation.

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Kinepolis acquiert un bien immobilier à la Toison d’Or (Bruxelles)

L'Immobilière de la Toison d’Or a vendu à Kinepolis le bâtiment qui abrite dix salles du cinéma UGC Toison d’Or. Le bien, situé Galerie Toison d’Or (avenue de la Toison d’Or 8) à Bruxelles est loué à UGC. Cet achat s'inscrit dans la stratégie immobilière du Groupe. Le portefeuille immobilier de Kinepolis ne contient pas que des cinémas exploités en propre mais aussi des complexes donnés en location à des tiers, comme le site polonais Cinema City Kinepolis Poznan (20 salles), loué au groupe cinématographique Cinema City. En outre, Kinepolis possède des terrains et des espaces commerciaux pour les activités de retail, horeca et loisirs (fitness, mur d'escalade, bowling, etc.) complémentaires à l’activité cinématographique. Kinepolis en assure l'exploitation soit en compte propre, soit via un bail commercial avec des tiers. Son portefeuille immobilier se diversifie de plus en plus. S'agissant de l'immobilier Toison d’Or, Kinepolis a remplacé l'Immobilière de la Toison d’Or dans le rôle de bailleur, sans acquérir le contrôle de l'exploitation du cinéma. UGC continue à exploiter l'UGC Toison d’Or dans une totale autonomie. Fractionnement d’actions Suite à la décision de fractionnement d’actions prise par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 16 mai 2014, chaque action ordinaire a été scindée en cinq actions au 1er juillet 2014. Depuis cette date, les actions scindées sont négociées sur le marché réglementé d'Euronext. Avec la scission, Kinepolis veut étendre la négociabilité de ses actions, sans diluer la position des actionnaires. Cette transaction augmente également la liquidité et l'accessibilité de l'action pour l'investisseur particulier. Le capital de Kinepolis Group SA est représenté à ce jour par 27.913.270 actions. Rachat d'actions propres Dans le cadre du programme de rachat d’actions propres lancé en 2013 (mandat pour le rachat de 1.171.301 actions propres au maximum (avant la scission) en vue de leur destruction), 3.080 actions ont été achetées pour € 0,4 million au premier semestre. Compte tenu du fractionnement d’actions intervenue le 1er juillet 2014, le Groupe a un mandat pour l’achat de 5.856.505 actions propres destinées à être détruites. Le Groupe détenait au 1 juillet 2014 1.518.015 actions et peut encore racheter 4.458.645 actions dans le cadre du mandat actuel. Programmation deuxième semestre 2014 ‘La Planète des Singes : L'Affrontement’, ‘Dragons 2’, Transformers : L'Âge de l'Extinction’, ‘Lucy’ et ‘Step Up: All In’ sont les films à succès du moment. Les succès à venir sont notamment ‘Ninja Turtles’, ‘Le Labyrinthe’, ‘Gone Girl’, ‘The Loft’, ‘Interstellar’, ‘Fury’, ‘The Hunger Games : La Révolte – Part 1’, ‘Comment tuer son boss 2’, ‘Les Pingouins de Madagascar’, ‘Le Hobbit 3 : la Bataille des Cinq Armées ’ et ‘Paddington’. Diverses productions locales comme les films flamands ‘Brabançonne’, ‘Welp’ et ‘Bowling Balls’, les films français ‘Samba’, ‘Tu veux ou tu veux pas’ et ‘La French’ et les films espagnols ‘Torrente V : Misión Eurovegas’, ‘[REC] 4 : Apocalipsis’ et ‘Mortadelo y Filémon’ enrichissent l'affiche. L'opéra et le ballet en direct sont notamment complétés par le concert de ‘One Direction’, le ‘Monty Python Live’ show, les comédies musicales ‘Robin des Bois’ et ‘1789, Les amants de la Bastille’ (3D) et l’exposition ‘Exhibition on screen’. Calendrier financier Vendredi 14 novembre 2014 Business update troisième trimestre 2014 Jeudi 19 février 2015 Résultats annuels 2014 Mercredi 13 mai 2015 Business update premier trimestre 2015 Mercredi 13 mai 2015 Assemblée générale

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Contact

Kinepolis Press Office Kinepolis Investor Relations Tél. : +32 9 241 00 16 Tél. : +32 9 241 00 22 E-mail : [email protected] E-mail : [email protected]

1Toutes les comparaisons sont effectuées par rapport aux chiffres du premier semestre de 2013. 2 Communiqué de presse sur la base de chiffres non audités. 3 L'EBITDA n'est pas un critère reconnu dans le cadre des normes IFRS. Kinepolis définit ce concept en ajoutant au résultat opérationnel les amortissements comptabilisés, les réductions de valeur et les provisions, moins les reprises et utilisations éventuelles de ces mêmes postes. 4 Après élimination des opérations non courantes 5 Kinepolis Group définit le flux de trésorerie libre comme le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, moins les investissements d'entretien en immobilisations corporelles et incorporelles et immeubles de placement et les intérêts payés. 6 Le REBITDA n'est pas un critère reconnu dans le cadre des normes IFRS. Kinepolis Group définit ce concept comme le résultat opérationnel courant augmenté des amortissements, réductions de valeur et provisions courants (y compris d’éventuelles reprises et utilisations éventuelles sur ces postes).

ÉTATS CONSOLIDÉS ABRÉGÉS INTERMÉDIAIRES 2014 Compte de résultats consolidés État consolidé du résultat global État consolidé de situation financière Tableau des flux de trésorerie consolidés État consolidé de variation des capitaux propres Commentaires

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS 30/06/2014 30/06/2013

EN '000 €

Produits 115.101 109.700

Coûts des ventes -80.550 -77.007

Marge brute 34.551 32.693

Marge brute en % des Produits 30,0% 29,8%

Frais de commercialisation -6.269 -5.658

Charges administratives -7.671 -7.059

Autres produits opérationnels 378 2.055

Autres charges opérationnelles -247 -476

Résultat opérationnel 20.742 21.555

Résultat opérationnel en % des Produits 18,0% 19,6%

Produits financiers 484 569

Charges financières -3.132 -3.684

Résultat avant impôt 18.094 18.440

Charge d'impôt -4.778 -4.125

Résultat de la période 13.316 14.315

Résultat de la période en % des Produits 11,6% 13,0%

Attribuable aux:

Propriétaires de la société mère 13.316 14.315

Participations ne donnant pas le contrôle 0 0


Résultat de base par action (€) 2,52 2,59

Résultat dilué par action (€) 2,43 2,50

ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBAL 30/06/2014 30/06/2013

EN '000 €


Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont

remplies:

Écarts de change 46 -849

Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur 2 351

Couvertures de flux de trésorerie - reclassées en résultat 57 19

Charge d'impôt sur les autres éléments du résultat global -20 -129

Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt 85 -608

Résultat global total de la période 13.401 13.707

Attribuable aux:

Propriétaires de la société mère 13.401 13.707


Résultat global total de la période 13.401 13.707

ÉTAT CONSOLIDÉ DE SITUATION FINANCIÈRE / ACTIFS 30/06/2014 31/12/2013

En '000 €

Autres immobilisations incorporelles 3.285 3.016

Goodwill 19.245 18.761

Immobilisations corporelles 204.746 206.871

Immeubles de placement 18.590 12.056

Actifs d'impôt différé 1.114 1.113

Autres créances 14.029 13.395

Autres actifs financiers 27 27

Actifs non courants 261.036 255.239

Stocks 2.918 3.359

Créances commerciales et autres créances 19.169 25.176

Créances d'impôt courant 424 523

Trésorerie et équivalents de trésorerie 12.954 19.293

Actifs classés comme détenus en vue de la vente 0 6.721

Actifs courants 35.465 55.072

TOTAL DES ACTIFS 296.501 310.311

ÉTAT CONSOLIDÉ DE SITUATION FINANCIÈRE / ACTIFS 30/06/2014 31/12/2013

En '000 €

Capital 18.952 18.952

Primes d'émission 1.154 1.154

Réserves consolidées 82.330 86.132

Réserves de conversion -1.535 -1.581

Capitaux propres attribuables aux propiétaires de la société mère 100.901 104.657


Capitaux propres 100.901 104.657

Obligations financières 78.874 87.917

Provisions 2.719 3.016

Passifs d'impôt différé 17.267 17.509

Autres dettes 7.780 8.104

Passifs non courants 106.640 116.546

Dépassements bancaires 58 581

Obligations financières 32.378 19.332

Dettes commerciales et autres dettes 47.692 62.383

Provisions 666 715

Instruments financiers dérivés 1 60

Impôts courants 8.165 6.037

Passifs courants 88.960 89.108

TOTAL DES PASSIFS 296.501 310.311

TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

EN '000 €30/06/2014 30/06/2013

Résultat avant impôt 18.094 18.440

Ajustements pour:

Amortissements 10.199 10.019

Provisions et réductions de valeur -465 -646

Subsides en capital -325 -332

(Plus-) Moins-values sur la cession d'immobilisations corporelles 1 -902

Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et écarts de

change non réalisés 9 -30

Escompte de créances à long terme -348 -365

Paiements fondés sur des actions 45 53

Réductions de valeur investissements "Tax Shelter" 153 316

Amortissements des frais de refinancement 104 104

Charges et produits d'intérêts 2.060 2.479

Variation des stocks 414 69

Variation des créances commerciales et autres 5.729 2.234

Variation des dettes commerciales et autres -12.906 -14.333

Trésorerie provenant des activités opérationnelles 22.764 17.106

Impôts sur le résultat payé -2.816 -1.525

Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles 19.948 15.581

Acquisitions d'autres immobilisations incorporelles -787 -586

Acquisitions d’immobilisations corporelles et immeubles de placement -6.762 -4.884

Acquisition filiale, après déduction de la trésorerie acquise -1.050 0

Produits de cessions d’immobilisations corporelles 37 1.854

Trésorerie nette provenant des activités de placement -8.562 -3.616

Réduction de capital -4 -8

Provenant des emprunts 45.000 50.832

Remboursements d’emprunts -41.154 -45.084

Paiement des frais de refinancement 0 0

Intérêts payés -3.865 -4.293

Intérêts perçus 9 18

Achat et vente d'actions propres -353 -11.731

Dividendes payés -16.838 -13.093

Trésorerie nette provenant des activités de financement -17.205 -23.359

Augmentation/(diminution) nette de trésorerie -5.819 -11.394

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 18.712 28.785

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 12.896 17.281

Ecarts de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 3 -110

Augmentation/(diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie -5.819 -11.394

CAPITAL ET

PRIME

D'ÉMISSION

RÉSERVE DE

CONVERSION

RÉSERVE DE

COUVER-

TURE

RÉSERVE

ACTIONS

PROPRES

RÉSERVE

PAIEMENTS

FONDÉS SUR

ACTIONS

RÉSULTATS

NON

DISTRIBUÉS

Au 31 décembre 2013 20.106 -1.581 -40 -8.816 2.597 92.389 0 104.655

Résultat de la période 0 0 0 0 0 13.316 0 13.316


remplies:

Écarts de change 46 46




Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôts 0 46 39 0 0 0 0 85

Résultat global total de la période 0 46 39 0 0 13.316 0 13.401

Dividendes versés -16.847 -16.847

Achat / vente d'action propres -353 -353

Paiements fondés sur des actions 45 45

Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux

propres 0 0 0 -353 45 -16.847 0 -17.155

Achat des participations ne donnant pas le contrôle sans changement de

contrôle

Au 30 juin 2014 20.106 -1.535 -1 -9.169 2.642 88.858 0 100.901

CAPITAL ET

PRIME

D'ÉMISSION

RÉSERVE DE

CONVERSION

RÉSERVE DE

COUVER-

TURE

RÉSERVE

ACTIONS

PROPRES

RÉSERVE

PAIEMENTS

FONDÉS SUR

ACTIONS

RÉSULTATS

NON

DISTRIBUÉS

Au 31 décembre 2012 20.106 -1.188 -409 -8.876 2.493 96.541 0 108.667

Résultat de la période 0 0 0 0 0 14.315 0 14.315


remplies:

Écarts de change -849 -849




Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt 0 -849 241 0 0 0 0 -608

Résultat global total de la période 0 -849 241 0 0 14.315 0 13.707

Dividendes versés -13.085 -13.085

Achat / vente d'action propres -11.970 -104 -12.074

Paiements fondés sur des actions 35 18 53

Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux

propres 0 0 0 -11.970 35 -13.171 0 -25.106

Achat des participations ne donnant pas le contrôle sans changement de

contrôle 0 0 0

Au 30 juin 2013 20.106 -2.037 -168 -20.846 2.528 97.685 0 97.268

ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

EN '000 €

ATTRIBUABLES AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE PARTI-

CIPATIONS NE

DONNANT PAS

LE CONTRÔLE

TOTAL

CAPITAUX

PROPRES

2014

2013

ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

EN '000 €

ATTRIBUABLES AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE PARTI-

CIPATIONS NE

DONNANT PAS

LE CONTRÔLE

TOTAL

CAPITAUX

PROPRES

INFORMATION SECTORIELLES

EN '000€

BELGIQUE FRANCE ESPAGNE AUTRES

(POLOGNE ET

SUISSE)

NON ALLOUÉ TOTAL

Produits des secteur 76.678 29.955 14.412 1.964 0 123.009

Produits inter-secteurs -7.203 -405 -262 -38 0 -7.908

Produits 69.475 29.550 14.150 1.926 0 115.101

Résultat du secteur 11.445 7.368 1.561 368 0 20.742



Résultat avant impôt 18.094


Résultat de la période 13.316

Investissements 4.631 1.382 1.455 81 0 7.549


EN '000€


(POLOGNE ET

SUISSE)

NON ALLOUÉ TOTAL

Total des actifs 112.050 85.234 59.413 25.286 14.518 296.501

Total des passifs 32.082 22.401 3.711 663 237.644 296.501


EN '000€


(POLOGNE ET

SUISSE)

NON ALLOUÉ TOTAL

Produits des secteur 72.400 28.732 14.059 2.248 0 117.439

Produits inter-secteurs -6.967 -461 -281 -30 0 -7.739

Produits 65.433 28.271 13.778 2.218 0 109.700

Résultat du secteur 11.083 7.273 1.712 1.487 0 21.555



Résultat avant impôt 18.440


Résultat de la période 14.315

Investissements 2.853 1.548 1.047 22 0 5.470


EN '000€


(POLOGNE ET

SUISSE)

NON ALLOUÉ TOTAL

Total des actifs 119.286 86.831 57.873 25.365 20.956 310.311

Total des passifs 44.250 24.361 4.604 1.003 236.093 310.311

30/06/2014

30/06/2014

30/06/2013

31/12/2013

COMMENTAIRES SUR LES ÉTATS CONSOLIDÉS ABRÉGÉS INTERMÉDIAIRES 2014 1. Informations relatives à l'Entreprise

Kinepolis Group S.A. (‘l’Entreprise’) est une entreprise établie en Belgique. Avec son réseau de cinémas, Kinepolis

apporte détente et divertissement aux personnes de tout âge.

Depuis sa fondation en 1997 et son entrée en Bourse en 1998, Kinepolis est devenu le leader du marché belge et un

acteur de premier plan en Europe. Au 30 juin 2014 Kinepolis possédait 25 complexes cinématographiques en Belgique,

en France, en Espagne, en Suisse et en Pologne. Le Groupe employait à cette date environ 1.600 personnes et a

accueilli 8,8 millions de visiteurs au premier semestre 2014. A la date de ce rapport le Groupe exploite 35 cinémas en

Belgique, en France, en Espagne, aux Pays-Bas, en Suisse et en Pologne et compte quelque 2.000 collaborateurs.

Les états consolidés abrégés intermédiaires non-audités de l’Entreprise pour la période qui se termine le 30 juin 2014

englobent l’Entreprise et ses filiales (nommées ensemble ‘le Groupe’) ainsi que la participation du Groupe dans des

entreprises associées.

Les états consolidés abrégés intermédiaires ont été approuvés par le Conseil d’Administration pour publication le 26

août 2014. 2. Déclaration de conformité

Les états consolidés abrégés intermédiaires pour la période de six mois clôturée au 30 juin 2014 ont été établis

conformément à la norme IFRS (International Financial Reporting Standard) IAS 34 ‘Information financière

intermédiaire’, telle que publiée par l’International Accounting Standards Board (IASB) et approuvée par l’Union

européenne. Ils ne contiennent pas toutes les informations qui sont requises pour le rapport annuel complet et doivent

être lus conjointement avec le rapport annuel consolidé du Groupe pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2013.

Le rapport annuel consolidé du Groupe pour l’exercice 2013 peut être consulté sur le site internet www.kinepolis.com et

peut être obtenu gratuitement sur demande auprès des Relations Investisseurs.

3. Résumé des principaux principes comptables Les principes en matière d’information financière que le Groupe a appliqués pour ces états consolidés abrégés intermédiaires sont les mêmes que ceux appliqués par le Groupe dans les comptes annuels consolidés pour l’exercice 2013. Les normes applicables à partir du 1 janvier 2014 n’ont aucun impact matériel sur les états consolidés abrégés intermédiaires pour la période de six mois clôturée au 30 juin 2014. IFRIC 21 ‘Taxes prélevées par une autorité publique’, initialement attendu d’être d’application à partir du 1 janvier 2014, n’est applicable que pour les exercices comptables commençant au ou après le 17 juin 2014. Les conséquences pour le Groupe sont en ce moment examinées.

4. Informations sectorielles: Voir le tableau séparé

5. Risques et incertitudes Il n’y a pas de modification substantielle en ce qui concerne les risques et incertitudes pour le Groupe tels qu’ils ont été exposés dans le Rapport de Gestion 2013. Cette information relative aux risques et incertitudes a été reprise dans le rapport annuel 2013 (Chapitre 03 – Rapport de Gestion). 6. Transactions avec des parties liées Il n’y a eu pas de transactions additionnelles avec des parties liées mis à part celles mentionnées dans le rapport annuel 2013 (Chapitre 05 – Comptes Annuels – Annexe 28).

7. Passifs financiers – flux de trésorerie futurs Le tableau suivant indique la durée contractuelle des passifs financiers, y compris les paiements d’intérêts estimés :

EN '000 € < 1 AN 1-5 ANS > 5 ANS TOTAL

Passifs financiers non dérivés Commercial Paper 30.000 30.000

Emprunt obligataire 3.563 89.250 92.813

Dettes de leasing 2.591 4.562 72 7.225

Dépassements bancaires 58 58

Dettes commerciales 35.496 35.496

Dettes « tax shelter » 300 300

Dettes en compte courant de tiers 43 43

Passifs financiers dérivés

Contrats de change à terme

- Sortie de trésorerie 110 110

- Entrée de trésorerie -111 -111

TOTAL 72.050 93.812 72 165.934

8. Regroupements d’entreprises Acquisition cinémas à Alicante et Madrid La reprise des cinémas espagnols Abaco Cinebox (Alicante) et Abaco Alcobendas (Madrid) dans le cercle de la consolidation du Group en avril 2014 (Kinepolis Plaza Mar 2) et en juin 2014 (Kinepolis Alcobendas), dates auxquelles le contrôle a été obtenu, résulte dans un goodwill de € 0,5 million. Ce goodwill à son origine dans les nombres de visiteurs ambitionés après l’implémentation des concepts Kinepolis. Actifs nets identifiables à la date d’acquisition :

En ‘000 € Kinepolis Plaza Mar 2 Kinepolis Alcobendas

Immobilisations corporelles 566

Total 566

Les frais de transaction liés à cette acquisition étaient de € 0,2 million et sont repris dans les charges administratives. Depuis la reprise des deux cinémas dans le cercle de la consolidation, ils ont contribués pour € 0,8 million aux produits et pour € -0,2 million au résultat du Groupe. Si la transaction avait eu lieu au 1 janvier 2014, le management estime que les produits consolidés auraient été € 117,5 millions et que le résultat consolidé aurait été de €13,5 millions. 9. Evénements après le 30 juin 2014 Acquisition du groupe néerlandais Wolff Bioscopen Les conséquences de la reprise de Wolff Bioscopen Holding BV et ses filiales dans le cercle de la consolidation à partir du 22 juillet 2014, date à laquelle le contrôle a été obtenu, n’ont pas encore pu être déterminées, car la purchase price allocation n’est pas encore terminée à la date de la conclusion de ces états financiers semestriels. 10. Autres commentaires Les informations supplémentaires concernant le financement du Groupe, les actions propres et les dividendes, les regroupements d’entreprises et les événements important après le 30 juin 2014 sont reprises dans la première partie du communiqué de presse.

Documents

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL - Kinepolis › sites › default › files › ...Brightfish, en partie compensée par la forte hausse des produits de la distribution de films. L'EBITDA