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Rotary Club du Val d’OrgeConférence du 23 novembre 2004

Le rapprochement Air France - KLM

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Table des matières

1. La nécessité d’une consolidation du transport aérien 2 Air France-KLM : Le nouvel acteur du marché

3 Septembre 2004 : Naissance du nouveau groupe

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1 La nécessité d'une consolidation du transport aérien

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Nécessité d'une consolidation du transport aérien

Une forte intensité capitalistique : plus de $50 milliards investis au niveau mondial en 2002

Une faible part des coûts variables : 40% des coûts d’exploitation Un produit périssable : les sièges non vendus ne peuvent être stockés

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

83 85 87 89 91 93 95 97 99 01

Des pratiques commerciales et de gestion des capacités parfois « suicidaires » des intervenants

Des marges faibles, Rentabilité des capitaux

investis < coût du capital et une recette unitaire en baisse

RÉSULTAT NET EN POURCENTAGE DU CA - INDUSTRIE IATA

Source IATA/AETF

Une activité aux caractéristiques économiques extrêmes combinant :

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Nécessité d'une consolidation du transport aérien (suite)

Trafic historique Total AEA (série Corrigée des Variations Saisonnières) Source : AEA RB3

Une extrême sensibilité aux aléas géopolitiques mais un secteur en croissance

15 000

25 000

35 000

45 000

55 000

88-8

9

89-9

0

90-9

1

91-9

2

92-9

3

93-9

4

94-9

5

95-9

6

96-9

7

97-9

8

98-9

9

99-0

0

00-0

1

01-0

2

02-0

3

03-0

4

11 septembre 01

février 91 : guerre du Golfe I

mars/avril/mai 03 : guerre en Irak + SRAS

Trafic Total Régulier en millions de PKT

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Air France doit prendre part à la consolidation qui s’est amorcée…

KL/NW/CO/AZ 13%

AA/BA… 15%

LH/UA… 19%

AF& partners 5%SR/DL 8%

Star 21%

OneWorld17%

Skyteam12%

Les compagnies isolées cherchent maintenant à se positionner dans une

de ces 3 grandes alliances

Partant de plusieurs tentatives dès 1998… la consolidation mondiale se construit maintenant autour de 3 grandes alliances

KL/NW/CO9%

1998 2003

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2 Air France-KLM : Le nouvel acteur du marché

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L’addition des forces sur le marché passagers

AA UA AF +KL

DL NW AF JALS BA LH

AF

+ K

L

JA

LS

AA

LH

UA

DL

AF

BA

AN

A

NW

CO

US

Air

KL

3ème groupe mondial en trafic…

…1er en chiffre d’affaires

Trafic TOTAL (PKT)Classement mondial

2002 - 2003

Chiffres d’Affaires Groupes (M€)Classement mondial

2002 - 2003

Source : IATA - AEA

Europe Autres

KLM14ème

9

16

18

23

1717

LHR

FRA

AMS

Skyteam

Star Alliance

OneWorld

CDG

MUCZRH

MAD

Aujourd’hui

MXP

VIEAvec CDG, AMS et MXP, contrer

Lufthansa

Un allié essentiel pour le contrôle des grands aéroports européens

CPH

?

10

100 000 < pax

pax < 20 000

50 000 < pax < 100 000

20 000 < pax < 50 000

Trafic via AMS > 4 * Trafic via CDG

Trafic via AMS > 2 * Trafic via CDG

Trafic via CDG > 2 * Trafic via AMS

Trafic via CDG > 4 * Trafic via AMS

“zone de concurrence” oùsouvent LH (FRA) domine AF (CDG) et KL (AMS)

1 1

1

11

11

1

11 1 1

TLV

TUNCAS

Source : MIDTdata base, Apr02/Mar 03, by PR.IE/RB

Complémentaires en Europe…KLM offre un meilleur accès aux marchés du nord de l’Europe

et Air France un meilleur accès aux marchés du sud de l’Europe(Nombre de passagers de/vers le point, en connection de/vers le Long-courrier)

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Eté 03 : sem 36 - 01 au 07-09-03 - bande OAG du 14/05/03

Réseaux Long-courriers

AF seule – 43 destinationsKL seule – 27 destinationsAF et KL – 31 destinations

total = 101

AF et KLM complémentaires sur le Long-courrier

Réseaux Long-courriers

AF seule – 43 destinationsKL seule – 27 destinationsAF et KL – 31 destinations

total = 101

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Air France – KLM en quelques chiffres ( base valeur 2003)

Principaux repères

66,3 millions de pax538 avions exploités (dont 111 en filiales)

104 656 salariés dans le Groupe101 destinations long-courrier19,18 M€ de chiffre d’affaires

1er rang mondial en chiffre d’affaires*

(LH : 4ème, BA : 7ème)

3ème rang mondial en PKT derrière AA et UA

(BA : 7ème, LH : 8ème)1er rang européen

AF - KL28,2 %

LH17 %

BA17,4 %

Autres37,4 %

Parts de marché AEA

Position sur le marché

* : CA groupes

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La nouvelle organisation du groupe Air France-KLM

3 - Septembre 2004 : Le nouveau groupe est né

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La répartition du capital d’Air France-KLM

Etat :44,1%

Salariés :10,4%

Flottant :45,5%

269 383 518actions

Capitalisation boursière au 14 septembre 2004 : 3,6 Mds€Capitalisation boursière au 14 septembre 2004 : 3,6 Mds€

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Structure du Groupe Air France-KLM

Air France-KLM

Anciensactionnaires KLM

KLM

Actionnaires AFFondations

EtatNéerlandais

A partir de septembre 2004 pour 3 ans

36,3% desdroits de vote

14,7% desdroits de vote

100% des droits économiques49% des droits de vote

Sociétécotée

Air France

100%

+ OptionsÉtat NL

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Structure cible du Groupe Air France-KLM

Air France-KLM

Anciensactionnaires KLM

KLM

Actionnaires AF

Après la période transitoire de 3 ans

100%

Sociétécotée

Air France

100%

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Le groupe Air France-KLM est né

Air FranceCompagnie Aérienne KLM

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En bourse, Air France-KLM succède à Air France

ParisCode ISIN action : FR0000031122Code ISIN BASA : FR0010068965Code Reuters : AIRF.PA

Symbole : AKH et AKH WS

Code ISIN action : FR0000031122Code Reuters : AIRF.AS

Amsterdam

New York