STATISTIQUES MONETAIRES - Challenge.ma · Rabat, le 30 décembre 2013 ... et de Gestion. ... Tableau 5.7 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers

Novembre 2013

STATISTIQUES MONETAIRES

Novembre 2013


La méthodologie d’élaboration des statistiques monétaires, ainsi que des séries statistiques mises à jour sont disponibles sur le site de la Banque à l’adresse www.bkam.ma


3

COMMUNIQUE

Rabat, le 30 décembre 2013

BANK AL-MAGHRIB ANNONCE LA PUBLICATION DE LA CINQUIEME EDITION DES STATISTIQUES MONÉTAIRES

Dans le cadre du processus d’alignement de sa méthodologie d’élaboration des

statistiques monétaires sur les normes internationales, Bank Al-Maghrib élargit, à

partir de décembre 2013, la couverture de ces statistiques à la Caisse de Dépôts

et de Gestion.

Cet élargissement qui n’a aucun impact sur les agrégats de la situation monétaire

(M3 et ses contreparties), permet d’améliorer la couverture des sociétés

financières de 87% actuellement à 91% et de mieux évaluer la position financière

des agents économiques à l’égard de ces sociétés.

Suite à cet élargissement, la publication mensuelle « statistiques monétaires » a

été enrichie par des données sur le compte du patrimoine de la CDG et par des

indicateurs relatifs à sa contribution au financement des secteurs de l’économie.

La nouvelle édition des statistiques monétaires, la méthodologie de leur

élaboration mise à jour, ainsi que les nouvelles séries statistiques

correspondantes aux données de la CDG sont mises en ligne sur le site

institutionnel de la Banque à l’adresse : www.bkam.ma.

Bank Al-Maghrib travaille actuellement pour porter le taux de couverture de ses

statistiques à 100% en 2014, en intégrant dans leur champ de couverture, les

compagnies d’assurances et les caisses de retraite.


3

LISTE DES ABRÉVIATIONS ET SIGLES UTILISÉS

AC

AID

AMC

ASF

ASR

BAM

D.T.S

FHADES

FMI

ID

ISBLSM

M

MSMF

MRE

OPCVM

PL

SDF

SNF

SNFPu

SNFPr

: Administration Centrale

: Autres Institutions de Dépôts

: Associations de microcrédit

: Autres Sociétés Financières

: Autres Secteurs Résidents

: Bank Al-Maghrib

: Droits de Tirage Spéciaux

: Fonds Hassan II pour le Développement Economique et Social

: Fonds Monétaire International

: Institutions de Dépôts

: Institutions Sans But Lucratif au Service des Ménages

: Agrégat de monnaie

: Manuel des statistiques monétaires et financières

: Marocains Résidant à l’Etranger

: Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières

: Agrégat de Placement liquide

: Sociétés de financement

: Sociétés Non Financières

: Sociétés Non Financières Publiques

: Sociétés Non Financières Privées


SOMMAIRE

LISTE DES TABLEAUX I. Principaux indicateurs .................................................................................................................................................09 Tableau 1.1 : Principaux indicateurs mensuels ............................................................................................................................... 10

Tableau 1.2 : Principaux indicateurs trimestriels ......................................................................................................................... 11

II. Situation monétaire......................................................................................................................................................12 Tableau 2.1 : Compte de patrimoine de Bank Al-Maghrib ........................................................................................................ 13

Tableau 2.2 : Compte de patrimoine des Autres Institutions de Dépôts ........................................................................... 14

Tableau 2.2.1 : Compte de patrimoine des banques ............................................................................................................................... 15

Tableau 2.2.2 : Compte de patrimoine des OPCVM monétaires ........................................................................................................ 16

Tableau 2.3 : Agrégats de monnaie.......................................................................................................................................................... 17

Tableau 2.4 : Agrégats de placements liquides ................................................................................................................................ 19

Tableau 2.5 : Contreparties de M3 ........................................................................................................................................................... 21

Tableau 2.5.1 : Créances nettes des ID sur les non résidents ............................................................................................................. 22

Tableau 2.5.2 : Créances nettes sur l’administration centrale .......................................................................................................... 24

Tableau 2.5.3 : Créances sur l’économie ...................................................................................................................................................... 25

III. Crédit bancaire .............................................................................................................................................................26 Tableau 3.1 : Ventilation du crédit bancaire par objet économique ................................................................................... 27

Tableau 3.2 : Ventilation du crédit bancaire par secteur institutionnel ........................................................................... 28

Tableau 3.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet et par secteur institutionnel .............................. 29

Tableau 3.4 : Ventilation du crédit bancaire par terme et par branche d’activité ...................................................... 30

Tableau 3.4.1 : Ventilation des comptes débiteurs et crédits de trésorerie par branche d’activité ..................31

Tableau 3.4.2 : Ventilation des crédits à l’équipement par branche d’activité.........................................................32

Tableau 3.4.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par terme ................................33

IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels...............................................................................34 Tableau 4.1 : Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels .................................................................................... 35

Tableau 4.2 : Position des ID vis-à-vis des autres sociétés financières ............................................................................ 37

Tableau 4.3 : Position des ID vis-à-vis du secteur public hors Administration Centrale ........................................ 39

Tableau 4.4 : Position des ID vis-à-vis des sociétés non financières privées ................................................................ 41

Tableau 4.5 : Position des ID vis-à-vis des autres secteurs résidents ................................................................................ 43

Tableau 4.5.1 : Créances sur les autres secteurs résidents.................................................................................................................. 44

Tableau 4.5.2 : Engagements envers les autres secteurs résidents ................................................................................................. 45


V. Situation analytique des autres sociétés financières .................................................................................47 Tableau 5.1 : Compte de patrimoine des OPCVM autres que monétaires ...........................................................48

Tableau 5.1.1 : Compte de patrimoine des OPCVM obligations .................................................................................................. 49

Tableau 5.1.2 : Compte de patrimoine des OPCVM actions........................................................................................................... 50

Tableau 5.1.3 : Compte de patrimoine des OPCVM diversifiés ..................................................................................................... 51

Tableau 5.2 : Compte de patrimoine des sociétés de financement........................................................................52

Tableau 5.3 : Compte de patrimoine des banques off-shores..................................................................................53

Tableau 5.4 : Compte de patrimoine des de la Caisse de Dépôt et de Gestion...................................................54

Tableau 5.5 : Compte de patrimoine des associations de microcrédit.................................................................55

Tableau 5.6 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis de l'Administration Centrale...................56

Tableau 5.7 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers ventilés par

catégorie de créancier ...................................................................................................................................57

Tableau 5.8 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financières par objet

économique........................................................................................................................................................58

Tableau 5.9 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des sociétés non financières ...................60

Tableau 5.10 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des ménages ...................................................62

LISTE DES GRAPHIQUES II. Situation monétaire......................................................................................................................................................12 Graphique 2.3.1 : Contribution des composantes de la monnaie à l’évolution de M3 ................................................ 18

Graphique 2.3.2 : Evolution annuelle des composantes de M1 ................................................................................................ 18

Graphique 2.3.3 : Evolution annuelle de l’agrégat M2 ................................................................................................................... 18

Graphique 2.3.4 : Evolution annuelle des autres actifs monétaires ...................................................................................... 18

Graphique 2.4.1 : Evolution annuelle des agrégats de placements liquides et des bons du Trésor ................... 20

Graphique 2.4.2 : Evolution de M3 et des placements liquides ................................................................................................ 20

Graphique 2.4.3 : Evolution annuelle des placements liquides des ASF ............................................................................. 20

Graphique 2.4.4 : Evolution annuelle des placements liquides du secteur non financier ....................................... 20

Graphique 2.5.1.1 : Evolution des créances nettes des ID sur les non résidents ............................................................... 23

Graphique 2.5.1.2 : Evolution annuelle des créances nettes des AID sur les non résidents....................................23

Graphique 2.5.1.3 : Evolution des avoirs officiels de réserve .............................................................................................23

Graphique 2.5.1.4 : Evolution des réserves internationales nettes..................................................................................23

Graphique 2.5.2.1 : Evolution des créances nettes des ID sur l’administration centrale .........................................24

Graphique 2.5.2.2 : Evolution des bons du Trésor détenus par les AID..........................................................................24

Graphique 2.5.3.1 : Evolution des créances sur l’économie ................................................................................................25

Graphique 2.5.3.2 : Evolution du crédit bancaire....................................................................................................................25


III. Crédit bancaire ..............................................................................................................................................................26 Graphique 3.1.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par objet économique .......................................................... 27

Graphique 3.1.2 : Contribution des différentes catégories du crédit bancaire à sa croissance annuelle ....... 27

Graphique 3.2.1 : Contribution des différents secteurs institutionnels à l’évolution annuelle du

crédit bancaire .............................................................................................................................................................. 28

Graphique 3.2.2 : Evolution annuelle du crédit bancaire accordé au secteur privé .................................................... 28

Graphique 3.4.1.1 : Evolution des comptes débiteurs et des crédits de trésorerie par branche d’activité.......31

Graphique 3.4.1.2 : Contribution annuelle des différentes branches d’activité à l’évolution annuelle des

comptes débiteurs et crédits de trésorerie ..................................................................................................... 31

Graphique 3.4.2.1 : Evolution des crédits à l’équipement par branche d’activité............................................................. 32

Graphique 3.4.2.2 : Contribution annuelle des différentes branches d’activité à l’évolution annuelle

des crédits à l’équipement ........................................................................................................................................ 32

Graphique 3.4.3.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par terme..................................................................................... 33

Graphique 3.4.3.2 : Contribution des crédits par terme à l’évolution annuelle de l’encours global du

crédit bancaire ................................................................................................................................................................. 33

IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels...............................................................................34 Graphique 4.1.1 : Contribution des différents secteurs à l’évolution annuelle des créances sur

l’économie......................................................................................................................................................................... 36

Graphique 4.1.2 : Evolution annuelle des créances des ID sur le secteur privé .............................................................. 36

Graphique 4.1.3 : Contribution des différents secteurs à l’évolution annuelle de M3................................................. 36

Graphique 4.1.4 : Evolution annuelle des engagements des ID envers le secteur privé ............................................ 36

Graphique 4.2.1 : Evolution des créances des ID sur les ASF ...................................................................................................... 38

Graphique 4.2.2 : Evolution des crédits des ID aux ASF ................................................................................................................. 38

Graphique 4.2.3 : Evolution annuelle des engagements des ID envers les ASF .............................................................. 38

Graphique 4.2.4 : Contribution des actifs monétaires détenus par les ASF à l’évolution de M3 .......................... 38

Graphique 4.3.1 : Créances des ID sur le secteur public (Hors Administration centrale) ...................................40

Graphique 4.3.2 : Evolution annuelle des créances des ID sur les SNFP .....................................................................40

Graphique 4.3.3 : Evolution annuelle des dépôts des SNFP .............................................................................................40

Graphique 4.3.4 : Contribution des actifs monétaires détenus par le secteur public à l’évolution de

M3.......................................................................................................................................................................40

Graphique 4.4.1 : Evolution des créances des ID sur les SNFPr......................................................................................42

Graphique 4.4.2 : Evolution annuelle des crédits accordés aux SNFPr........................................................................42

Graphique 4.4.3 : Contribution des actifs monétaires détenus par les SNFPr à l’évolution de M3 ...................42

Graphique 4.4.4 : Evolution annuelle des principaux actifs monétaires détenus par les SNFPr .......................42


Graphique 4.5.1 : Contribution des actifs monétaires détenus par les ménages à l’évolution annuelle

de M3.................................................................................................................................................................46

Graphique 4.5.2 : Evolution annuelle des principaux actifs monétaires détenus par les particuliers et

les MRE .............................................................................................................................................................46

Graphique 4.5.3 : Evolution annuelle des principaux crédits accordés aux particuliers et aux MRE ..............46

Graphique 4.5.4 : Evolution annuelle des principaux crédits accordés aux entrepreneurs individuels........46

V. Situation analytique des autres sociétés financières .................................................................................................... 47

Graphique 5.6.1 : Evolution des créances des ASF sur l'Administration Centrale ..................................................56

Graphique 5.6.1 : Evolution annuelle des bons du Trésor détenus par les OPCVM autres que

Monetaires et la CDG ...................................................................................................................................56

Graphique 5.8.1 : Evolution des crédits accordés par les autres sociétés financières aux agents non

financiers.........................................................................................................................................................59

Graphique 5.8.2 : Evolution annuelle des crédits des sociétés de financement aux agents non

financiers.........................................................................................................................................................59

Graphique 5.8.3 : Evolution annuelle des crédits des banques off-shore aux agents non financiers ..............59

Graphique 5.8.4 : Evolution des titres émis par les sociétés non financières et détenus par les OPCVM

autres que monétaires ...............................................................................................................................59

Graphique 5.9.1 : Evolution des créances des autres sociétés financières sur les sociétés non

financières privées.......................................................................................................................................61

Graphique 5.9.2 : Evolution des crédits accordés aux sociétés non financières privées par les

sociétés de financement et les banques off-shores..........................................................................61

Graphique 5.9.3 : Evolution des titres émis par les sociétés non financiéres privées et détenus par les

OPCVM autres que monétaires ................................................................................................................61

Graphique 5.9.4 : Evolution des titres émis par les OPCVM autres que monétaires et détenus par les

sociétés non financiéres privées.............................................................................................................61

Graphique 5.10.1 : Evolution des crédits accordés aux ménages par les sociétés de financement et les

AMC ....................................................................................................................................................................62

Graphique 5.10.2 : Evolution des titres émis par les OPCVM autres que monétaires et détenus par les

ménages ...........................................................................................................................................................62

I.Principaux indicateurs

STATISTIQUES MONETAIRES DU MOIS DE NOVEMBRE 2013

En MDH

Nov.-013 Oct.-013 Déc.-012 Oct.-013 Déc.-012 Nov.-012 Oct.-013 Déc.-012 Nov.-012

M1 618 300 617 897 612 163 403 6 138 23 679 +0,1 +1,0 +4,0M2 738 523 737 721 723 519 803 15 004 33 275 +0,1 +2,1 +4,7M3 1 000 031 1 005 861 992 176 -5 830 7 855 37 559 -0,6 +0,8 +3,9PL 391 992 391 945 380 569 47 11 424 27 948 +0,0 +3,0 +7,7Circulation fiduciaire 173 420 174 182 163 641 -762 9 779 9 374 -0,4 +6,0 +5,7

Dépôts bancaires à caractére monétaire(1) 696 207 697 637 688 937 -1 430 7 269 33 742 -0,2 +1,1 +5,1Dépôts à vue auprès des banques 402 743 401 399 400 593 1 343 2 150 19 392 +0,3 +0,5 +5,1Comptes à terme et bons de caisse auprès des banques 145 156 146 670 146 485 -1 514 -1 329 4 352 -1,0 -0,9 +3,1

Titres d'OPCVM monétaires 53 361 54 511 58 846 -1 151 -5 486 -6 475 -2,1 -9,3 -10,8Réserves Internationales Nettes 145 780 145 387 144 736 392 1 044 6 853 +0,3 +0,7 +4,9Créances nettes des ID sur l'AC 155 785 158 615 125 402 -2 830 30 383 28 269 -1,8 +24,2 +22,2Créances sur l'économie 828 686 829 138 829 964 -452 -1 278 15 520 -0,1 -0,2 +1,9

Crédits des Autres Institutions de Depôts 730 499 730 637 728 962 -139 1 536 18 154 -0,0 +0,2 +2,5Crédit bancaire 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 +0,4 +2,5

Par objet économiqueCrédits immobiliers 230 970 229 744 220 037 1 226 10 933 11 089 +0,5 +5,0 +5,0

Crédits à l'habitat 160 775 159 850 150 586 925 10 189 10 884 +0,6 +6,8 +7,3

Crédits aux promoteurs immobiliers 67 682 67 124 68 129 558 -447 -290 +0,8 -0,7 -0,4Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 173 890 178 260 185 712 -4 370 -11 823 -4 034 -2,5 -6,4 -2,3Crédits à l'équipement 139 096 137 351 138 005 1 745 1 090 3 275 +1,3 +0,8 +2,4Crédits à la consommation 40 518 40 379 39 605 138 913 874 +0,3 +2,3 +2,2Créances diverses sur la clientèle 96 479 95 051 100 530 1 428 -4 051 1 203 +1,5 -4,0 +1,3Créances en souffrance 41 395 42 102 35 310 -707 6 085 4 948 -1,7 +17,2 +13,6

Par secteur institutionnelAutres sociétés financières 86 315 84 621 87 926 1 694 -1 611 1 958 +2,0 -1,8 +2,3Secteur public 43 263 43 045 41 162 218 2 101 1 747 +0,5 +5,1 +4,2

Administrations locales 12 047 11 799 11 568 248 480 1 010 +2,1 +4,1 +9,2Sociétés non financières publiques 31 216 31 246 29 594 -31 1 621 737 -0,1 +5,5 +2,4

Secteur privé 592 769 595 221 590 113 -2 452 2 656 13 651 -0,4 +0,5 +2,4Sociétés non financières privées 336 831 340 699 348 774 -3 868 -11 943 -27 -1,1 -3,4 -0,0Ménages et ISBLM 255 939 254 522 241 339 1 417 14 600 13 678 +0,6 +6,0 +5,6

TABLEAU 1.1 : PRINCIPAUX INDICATEURS MENSUELS

Encours △ △ (%)

(1) Ensemble des dépôts ouverts par les détenteurs de monnaie auprès du système bancaire à l'exception des dépôts réglementés et des dépôts de garantie

sept.-13 juin-13 déc.-12 juin-13 Déc.-012 sept.-12 juin-13 Déc.-012

Crédit bancaire par branche d'activité 725 809 728 483 719 201 -2 674 6 608 21 261 -0,4 +0,9 +3,0Bâtiments et travaux publics 97 298 93 386 93 657 3 912 3 641 4 921 +4,2 +3,9 +5,3

Crédits à l'immobilier 68 709 67 791 67 611 918 1 098 1 646 +1,4 +1,6 +2,5Industries manufacturières 82 560 85 806 86 934 -3 246 -4 374 -5 872 -3,8 -5,0 -6,6

Crédits de trésorerie 52 270 55 442 55 252 -3 173 -2 982 -3 544 -5,7 -5,4 -6,4Crédits à l'équipement 20 155 20 565 22 714 -409 -2 559 -3 020 -2,0 -11,3 -13,0

43 699 43 979 49 154 -280 -5 455 -3 217 -0,6 -11,1 -6,9Crédits de trésorerie 30 307 30 355 36 077 -48 -5 770 -3 472 -0,2 -16,0 -10,3

Transports et communications 28 358 29 389 28 901 -1 031 -542 -3 060 -3,5 -1,9 -9,7Crédits à l'équipement 12 926 13 986 15 441 -1 060 -2 515 -3 081 -7,6 -16,3 -19,2Crédits de trésorerie 11 934 12 485 10 675 -551 1 259 -679 -4,4 +11,8 -5,4

97 406 98 305 98 247 -899 -841 4 652 -0,9 -0,9 +5,082 170 82 729 83 683 -559 -1 513 3 808 -0,7 -1,8 +4,9

266 883 273 547 266 872 -6 664 10 11 030 -2,4 0,0 4,3

Crédits des ASF 117 985 120 039 118 451 -2 054 -466 1 801 -1,7 -0,4 1,6Sociétés non financières privées 64 651 66 195 65 084 -1 543 -433 693 -2,3 -0,7 1,1

Sociétés de financement 46 646 47 774 48 247 -1 128 -1 601 113 -2,4 -3,3 0,2Banques off-shores 14 200 14 855 13 634 -655 566 -15 -4,4 4,2 -0,1Caisse de Dépôts et de Gestion 3 804 3 565 3 202 240 602 596 6,7 18,8 18,6

Ménages 53 311 53 821 53 344 -511 -33 1 108 -0,9 -0,1 2,1Sociétés de financement 48 256 48 817 48 617 -561 -361 808 -1,1 -0,7 1,7Associations de micro-crédits 4 960 4 909 4 630 51 330 313 1,0 7,1 6,7

146 045 150 066 145 046 -4 021 999 5 018 -2,7 0,7 3,6

Administration centrale 106 554 111 096 104 017 -4 542 2 537 10 431 -4,1 2,4 10,9OPCVM obligations 72 607 77 020 72 921 -4 412 -314 7 420 -5,7 -0,4 11,4Caisse de Dépôts et de Gestion 28 635 28 498 26 895 137 1 741 1 996 0,5 6,5 7,5

Sociétés non financiéres privées 31 073 29 826 32 633 1 247 -1 560 -2 542 4,2 -4,8 -7,6OPCVM obligations 12 533 12 356 13 841 177 -1 307 -2 197 1,4 -9,4 -14,9OPCVM actions 7 785 8 048 9 488 -262 -1 702 -1 797 -3,3 -17,9 -18,8Caisse de Dépôts et de Gestion 6 834 6 467 5 925 367 909 542 5,7 15,3 8,6

Sociétés non financiéres publiques 8 418 9 144 8 397 -726 22 -2 871 -7,9 0,3 -25,4OPCVM obligations 6 685 7 130 6 939 -445 -253 -3 053 -6,2 -3,6 -31,3

Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers

sept.-12

Commerce, réparations automobiles et d'articles domestiques

Activités financièresCréances diverses sur la clientèle

Encours △ △ (%)

TABLEAU 1.2 : PRINCIPAUX INDICATEURS TRIMESTRIELS En MDH

Titres émis par les agents non financiers et détenus par les ASF


II. SITUATION MONETAIRE

En MDH


Actif 240 138 238 898 229 855 1 240 10 283 9 536 0,5 4,5 4,1

Créances sur les non-résidents 151 183 151 135 148 190 49 2 994 8 688 0,0 2,0 6,1

Crédits accordés aux résidents 83 176 82 194 74 783 983 8 393 1 957 1,2 11,2 2,4Banques 78 090 77 104 69 250 985 8 840 2 485 1,3 12,8 3,3Administration centrale 4 437 4 442 4 895 -5 -458 -388 -0,1 -9,4 -8,0Autres secteurs 650 647 639 2 11 -140 0,4 1,8 -17,7

Actif immobilisé 3 119 3 105 3 175 14 -56 -29 0,4 -1,8 -0,9

Autres actifs (1) 2 634 2 440 3 682 194 -1 047 -1 080 8,0 -28,4 -29,1

Passif 240 138 238 898 229 855 1 240 10 283 9 536 0,5 4,5 4,1

Billets et monnaies en circulation 182 542 184 110 172 493 -1 567 10 049 10 025 -0,9 5,8 5,8

Engagements envers les non-résidents 12 232 12 595 10 471 -363 1 761 1 585 -2,9 16,8 14,9

Engagements envers les résidents 28 041 24 483 27 230 3 558 810 1 606 14,5 3,0 6,1Banques 19 962 16 921 20 561 3 041 -599 565 18,0 -2,9 2,9Administration centrale 5 323 4 415 4 451 909 873 1 056 20,6 19,6 24,7Autres secteurs 2 755 3 147 2 219 -391 536 -15 -12,4 24,2 -0,5

Actions et autres titres de participation 16 342 16 732 18 446 -390 -2 103 -3 665 -2,3 -11,4 -18,3 Capital et réserves 5 534 5 534 5 534 - - - - - -

Autres passifs (1) 980 979 1 215 2 -234 -16 0,2 -19,3 -1,6

(1) Composés Principalement des effets en cours de recouvrement et des comptes de règlement

TABLEAU 2.1 : COMPTE DE PATRIMOINE DE BANK AL-MAGHRIB

Encours △ △ (%)

En MDH


Actif 1 140 124 1 138 096 1 129 595 2 028 10 528 43 345 0,2 0,9 4,0

Créances sur les non-résidents 25 871 26 333 28 085 -461 -2 214 -1 065 -1,8 -7,9 -4,0

Créances sur BAM 29 443 24 744 27 354 4 699 2 089 3 526 19,0 7,6 13,6Avoirs en monnaie nationale 9 122 9 927 8 852 -805 270 652 -8,1 3,1 7,7Dépôts auprés de BAM 20 321 14 817 18 502 5 504 1 819 2 874 37,1 9,8 16,5

Crédits 770 733 772 303 771 415 -1 571 -683 11 892 -0,2 -0,1 1,6Autres institutions de dépôts 16 693 17 927 17 611 -1 234 -918 -5 307 -6,9 -5,2 -24,1Administration centrale 23 541 23 739 24 842 -198 -1 301 -955 -0,8 -5,2 -3,9Autres secteurs 730 499 730 637 728 962 -139 1 536 18 154 0,0 0,2 2,5

Titres autres qu'actions émis par les résidents 186 699 186 665 152 463 33 34 236 29 241 0,0 22,5 18,6Autres institutions de dépôts 23 977 21 570 23 993 2 407 -15 -809 11,2 -0,1 -3,3Administration centrale 140 118 142 105 106 219 -1 987 33 899 31 561 -1,4 31,9 29,1Autres secteurs 22 603 22 990 22 251 -387 352 -1 511 -1,7 1,6 -6,3

Titres OPCVM monétaires 4 562 4 631 6 569 -69 -2 007 2 946 -1,5 -30,6 182,4Actions et autres titres de participation 53 999 53 688 56 899 311 -2 900 -1 541 0,6 -5,1 -2,8

Actif immobilisé 22 902 23 139 22 025 -237 878 1 154 -1,0 4,0 5,3

Autres actifs (2) 45 916 46 594 64 786 -678 -18 870 -2 808 -1,5 -29,1 -5,8

Passif 1 140 124 1 138 096 1 129 595 2 028 10 528 43 345 0,2 0,9 4,0

Engagements envers les non-résidents 28 941 27 382 25 401 1 560 3 540 2 704 5,7 13,9 10,3

Engagements envers les résidents 959 265 961 642 956 356 -2 376 2 909 27 305 -0,2 0,3 2,9BAM 78 490 79 547 68 415 -1 057 10 076 3 987 -1,3 14,7 5,4Autres institutions de dépôts 50 402 46 800 58 608 3 602 -8 206 -9 965 7,7 -14,0 -16,5Administration centrale 12 986 13 216 11 943 -231 1 043 1 028 -1,7 8,7 8,6Autres secteurs 817 387 822 078 817 390 -4 691 -3 32 255 -0,6 0,0 4,1

Comptes chéques et comptes courants 394 500 394 162 391 760 338 2 740 19 649 0,1 0,7 5,2Comptes à terme et bons de caisse 145 646 147 166 147 157 -1 519 -1 511 4 059 -1,0 -1,0 2,9Comptes d'épargne 120 223 119 824 111 357 399 8 866 9 596 0,3 8,0 8,7Titres OPCVM monétaires 53 361 54 511 58 846 -1 151 -5 486 -6 475 -2,1 -9,3 -10,8Titres de créances(3) 51 428 54 736 54 096 -3 308 -2 668 1 986 -6,0 -4,9 4,0

Actions et autres titres de participation 104 257 103 523 95 939 734 8 318 9 456 0,7 8,7 10,0Contributions des propriétaires 52 828 52 800 49 892 28 2 936 4 782 0,1 5,9 10,0Réserves génerales et spéciales 34 277 34 336 31 081 -58 3 197 3 073 -0,2 10,3 9,8

Autres passifs (2) 47 660 45 549 51 899 2 111 -4 239 3 880 4,6 -8,2 8,9

TABLEAU 2.2 : COMPTE DE PATRIMOINE DES AUTRES INSTITUTIONS DE DEPOTS (1)

(1) Banques commerciales et OPCVM monétaires.(2) Principalement les effets en cours de recouvrement et les comptes de règlement(3) Obligations et certificats de dépôts émis par les banques

Encours △ △ (%)

En MDH


Actif 1 079 872 1 075 879 1 061 886 3 993 17 986 46 160 0,4 1,7 4,5

Créances sur les non-résidents 25 871 26 333 28 085 -461 -2 214 -1 065 -1,8 -7,9 -4,0

Créances sur BAM 29 443 24 744 27 354 4 699 2 089 3 526 19,0 7,6 13,6Avoirs en monnaie nationale 9 122 9 927 8 852 -805 270 652 -8,1 3,1 7,7Dépôts auprés de BAM 20 321 14 817 18 502 5 504 1 819 2 874 37,1 9,8 16,5

Crédits 761 376 759 772 757 694 1 604 3 682 14 494 0,2 0,5 1,9Autres institutions de dépôts 15 487 13 146 13 651 2 341 1 836 -1 908 17,8 13,5 -11,0Administration centrale 23 541 23 739 24 842 -198 -1 301 -955 -0,8 -5,2 -3,9Autres secteurs 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 0,4 2,5

Titres autres qu'actions émis par les résidents 141 424 143 659 113 611 -2 234 27 814 26 370 -1,6 24,5 22,9Autres institutions de dépôts 7 370 7 016 8 481 355 -1 111 -210 5,1 -13,1 -2,8Administration centrale 123 163 125 000 94 152 -1 837 29 011 27 511 -1,5 30,8 28,8Autres secteurs 10 892 11 644 10 978 -752 -87 -931 -6,5 -0,8 -7,9

Titres OPCVM monétaires 4 562 4 631 6 569 -69 -2 007 2 946 -1,5 -30,6 182,4Actions et autres titres de participation 53 871 53 576 56 809 295 -2 938 -1 621 0,6 -5,2 -2,9

Actif immobilisé 22 902 23 139 22 025 -237 878 1 154 -1,0 4,0 5,3

Autres actifs (1) 40 423 40 026 49 740 396 -9 317 355 1,0 -18,7 0,9

Passif 1 079 872 1 075 879 1 061 886 3 993 17 986 46 160 0,4 1,7 4,5

Engagements envers les non-résidents 27 899 26 318 24 249 1 581 3 651 2 793 6,0 15,1 11,1

Engagements envers les résidents 900 307 900 557 889 876 -251 10 431 30 229 0,0 1,2 3,5BAM 78 490 79 547 68 415 -1 057 10 076 3 987 -1,3 14,7 5,4Autres institutions de dépôts 44 931 40 468 51 656 4 462 -6 725 -13 467 11,0 -13,0 -23,1Administration centrale 12 986 13 216 11 943 -231 1 043 1 028 -1,7 8,7 8,6Autres secteurs 763 900 767 325 757 863 -3 425 6 037 38 682 -0,4 0,8 5,3

Comptes chéques et comptes courants 394 500 394 162 391 760 338 2 740 19 649 0,1 0,7 5,2Comptes à terme et bons de caisse 145 646 147 166 147 157 -1 519 -1 511 4 059 -1,0 -1,0 2,9Comptes d'épargne 120 223 119 824 111 357 399 8 866 9 596 0,3 8,0 8,7

Titres de créances(2) 51 428 54 736 54 096 -3 308 -2 668 1 986 -6,0 -4,9 4,0

Actions et autres titres de participation 104 257 103 523 95 939 734 8 318 9 456 0,7 8,7 10,0Contributions des propriétaires 52 828 52 800 49 892 28 2 936 4 782 0,1 5,9 10,0Réserves génerales et spéciales 34 277 34 336 31 081 -58 3 197 3 073 -0,2 10,3 9,8

Autres passifs (1) 47 409 45 481 51 822 1 929 -4 413 3 681 4,2 -8,5 8,4

TABLEAU 2.2.1 : COMPTE DE PATRIMOINE DES BANQUES

(1) Principalement les effets en cours de recouvrement et les comptes de règlement(2) Obligations et certificats de dépôts émis par les banques

Encours △ △ (%)

En MDH


Actif 60 251 62 217 67 709 -1 966 -7 458 -2 815 -3,2 -11,0 -4,5

Dépôts auprés des banques 4 896 5 866 14 306 -969 -9 409 -3 078 -16,5 -65,8 -38,6

Crédits 9 357 12 531 13 722 -3 175 -4 365 -2 602 -25,3 -31,8 -21,8Valeurs reçues en pension des autres institutions de dépôts 1 206 4 781 3 960 -3 575 -2 754 -3 399 -74,8 -69,6 -73,8Valeurs reçues en pension des autres sociétés financiéres 8 150 7 749 9 760 401 -1 610 797 5,2 -16,5 10,8

Titres autres qu'actions 45 274 43 006 38 852 2 268 6 422 2 871 5,3 16,5 6,8Administration centrale 16 956 17 105 12 068 -150 4 888 4 050 -0,9 40,5 31,4Banques 16 607 14 555 15 512 2 052 1 095 -599 14,1 7,1 -3,5Autres sociétés financiéres 8 108 8 049 8 327 59 -219 -500 0,7 -2,6 -5,8Sociétés non financières privées 3 297 2 877 2 742 419 555 -349 14,6 20,2 -9,6

Titres d'OPCVM 501 484 724 16 -223 -160 3,4 -30,8 -24,2OPCVM monétaires 501 484 634 16 -133 -112 3,4 -21,0 -18,2

Autres actifs 96 218 106 -122 -10 26 -55,9 -9,7 37,2

Passif 60 251 62 217 67 709 -1 966 -7 458 -2 815 -3,2 -11,0 -4,5

Parts et actions émises par les OPCVM monétaires 58 965 60 206 66 568 -1 242 -7 603 -3 618 -2,1 -11,4 -5,8Autres institutions de dépôts 4 562 4 631 6 569 -69 -2 007 2 946 -1,5 -30,6 182,4Autres sociétés financiéres 9 734 9 966 13 460 -232 -3 726 -2 257 -2,3 -27,7 -18,8Organismes de prévoyance et de retraite à régime obligatoire 16 144 16 484 15 726 -340 418 349 -2,1 2,7 2,2Sociétés non financières privées 21 800 22 259 24 715 -459 -2 915 -5 230 -2,1 -11,8 -19,3Ménages 5 682 5 802 4 945 -120 737 663 -2,1 14,9 13,2Non résidents 1 042 1 064 1 153 -22 -111 -89 -2,1 -9,6 -7,8

Emprunts auprés des sociétés financiéres 1 036 1 942 1 065 -906 -29 604 -46,7 -2,7 139,9Autres institutions de dépôts 910 1 701 383 -791 526 555 -46,5 137,3 156,4Autres sociétés financiéres 126 242 682 -115 -555 49 -47,7 -81,4 64,0

Autres passifs 251 69 77 182 174 198 265,6 226,2 377,3

TABLEAU 2.2.2 : COMPTE DE PATRIMOINE DES OPCVM MONETAIRES

Encours △ △ (%)

En MDH


Circulation fiduciaire 173 420 174 182 163 641 -762 9 779 9 374 -0,4 6,0 5,7

Billets et monnaies mis en circulation 182 542 184 110 172 493 -1 567 10 049 10 025 -0,9 5,8 5,8Encaisses des banques (à déduire) 9 122 9 927 8 852 -805 270 652 -8,1 3,1 7,7

Monnaie scripturale 444 880 443 715 448 521 1 165 -3 642 14 305 0,3 -0,8 3,3

Dépôts à vue auprés de BAM 2 360 2 759 1 896 -399 463 -63 -14,5 24,4 -2,6

Dépôts à vue auprés des banques 402 743 401 399 400 593 1 343 2 150 19 392 0,3 0,5 5,1

Dépôts à vue auprés du Trésor 39 777 39 557 46 032 221 -6 255 -5 024 0,6 -13,6 -11,2

M1 618 300 617 897 612 163 403 6 138 23 679 0,1 1,0 4,0

Placements à vue 120 223 119 824 111 357 399 8 866 9 596 0,3 8,0 8,7

Comptes d'épargne auprès des banques 120 223 119 824 111 357 399 8 866 9 596 0,3 8,0 8,7

M2 738 523 737 721 723 519 803 15 004 33 275 0,1 2,1 4,7

Autres actifs Monétaires 261 508 268 141 268 657 -6 633 -7 149 4 284 -2,5 -2,7 1,7

Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 145 156 146 670 146 485 -1 514 -1 329 4 352 -1,0 -0,9 3,1

Titres OPCVM monétaires 53 361 54 511 58 846 -1 151 -5 486 -6 475 -2,1 -9,3 -10,8

Dépôts en devises (1) 23 036 25 171 25 290 -2 135 -2 254 -1 997 -8,5 -8,9 -8,0

Valeurs données en Pension 2 459 2 045 3 868 414 -1 409 75 20,2 -36,4 3,2Certificats de dépôts à durée résiduelle inférieure ou égale à 2 ans 31 119 33 415 29 640 -2 296 1 479 5 313 -6,9 5,0 20,6

Dépôts à terme auprés du Trésor 3 398 3 418 2 866 -20 533 646 -0,6 18,6 23,5

Autres dépôts (2) 2 979 2 910 1 662 69 1 317 2 371 2,4 79,2 390,2

M3 1 000 031 1 005 861 992 176 -5 830 7 855 37 559 -0,6 0,8 3,9

(1) Dépôts à vue et à terme en devises auprés des banques

△ (%)

(2) Emprunts contractés par les banques auprès des sociétés financières

TABLEAU 2.3 : AGREGATS DE MONNAIE

Encours △

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

nov.-11 févr.-12 mai-12 août-12 nov.-12 févr.-13 mai-13 août-13 nov.-13

Points de pourcentage

Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Placements à vue Autres actifs monétaires

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


En %

Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Agrégat de Monnaie M1

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5


En %

-25

-15

-5

5

15

25

35


En %

Autres actifs Monétaires (M3-M2) Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques

Titres OPCVM monétaires

Graphique 2.3.1 : CONTRIBUTION DES COMPOSANTES DE LA MONNAIE A L'EVOLUTION DE M3

Graphique 2.3.3 : EVOLUTION ANNUELLE DE L'AGREGAT M2 Graphique 2.3.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES AUTRES ACTIFS MONETAIRES

Graphique 2.3.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES COMPOSANTES DE M1

En MDH


PL 1 253 155 253 797 244 365 -642 8 790 23 804 -0,3 3,6 10,4

Bons du Trésor négociables 247 691 247 691 236 082 - 11 609 26 602 - 4,9 12,0Autres sociétés financières 246 386 246 386 234 869 - 11 518 26 387 - 4,9 12,0Sociétés non financières 1 304 1 304 1 213 - 91 215 - 7,5 19,7

Bons de sociétés de financement 2 976 3 745 5 931 -768 -2 954 -2 860 -20,5 -49,8 -49,0Autres sociétés financières 2 976 3 745 5 931 -768 -2 954 -2 860 -20,5 -49,8 -49,0

Billets de trésorerie 1 598 1 291 1 372 307 226 340 23,8 16,5 27,0Autres sociétés financières 1 544 1 251 1 362 292 182 289 23,4 13,3 23,0

Titres émis par les OPCVM contractuels 890 1 071 980 -181 -90 -277 -16,9 -9,2 -23,7Autres sociétés financières 475 572 543 -96 -68 29 -16,9 -12,5 6,6Sociétés non financières 201 242 169 -41 32 -165 -16,9 18,7 -45,1Particuliers et MRE 214 257 268 -43 -54 -141 -16,9 -20,1 -39,8

PL 2 112 404 111 905 109 966 499 2 438 4 120 0,4 2,2 3,8

Titres émis par les OPCVM obligations 112 404 111 905 109 966 499 2 438 4 120 0,4 2,2 3,8

Autres sociétés financières 77 190 76 858 78 238 332 -1 049 247 0,4 -1,3 0,3Sociétés non financières 22 354 22 251 18 832 102 3 522 4 149 0,5 18,7 22,8Particuliers et MRE 12 861 12 796 12 895 65 -34 -277 0,5 -0,3 -2,1

PL 3 26 433 26 243 26 238 190 195 24 0,7 0,7 0,1

Titres émis par les OPCVM actions et les OPCVM diversifiés 26 433 26 243 26 238 190 195 24 0,7 0,7 0,1Autres sociétés financières 22 931 22 763 22 851 168 80 -31 0,7 0,4 -0,1Sociétés non financières 691 687 685 4 6 29 0,6 0,9 4,4Particuliers et MRE 2 811 2 793 2 702 18 109 27 0,7 4,0 1,0

PL 391 992 391 945 380 569 47 11 424 27 948 0,0 3,0 7,7

TABLEAU 2.4 : AGREGATS DE PLACEMENTS LIQUIDES

△ △ (%)Encours

880 000

900 000

920 000

940 000

960 000

980 000

1 000 000

1 020 000

nov.-11 févr.-12 mai-12 août-12 nov.-12 févr.-13 mai-13 août-13 nov.-13340 000

350 000

360 000

370 000

380 000

390 000

400 000

Agrégat de Monnaie M3 Agrégats de placements liquides

Encours MDH

Encours MDH

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15


En %

OPCVM obligations OPCVM actions et diversifiés Autres placements liquides

-45

-35

-25

-15

-5

5

15

25


En %

OPCVM obligations OPCVM actions et diversifiés

Graphique 2.4.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PLACEMENTS LIQUIDES DU SECTEUR NON FINANCIER

0

2

4

6

8

10

12

14

16


En %

Agrégats de placements liquides Bons du Trésor négociables

Graphique 2.4.1 : EVOLUTION ANNUELLE DES AGREGATS DE PLACEMENTS LIQUIDES ET DES BONS DU TRESOR

Graphique 2.4.2 : EVOLUTION DE M3 ET DES PLACEMENTS LIQUIDES

Graphique 2.4.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES PLACEMENTS LIQUIDES DES ASF

En MDH


Créances sur l'économie 828 686 829 138 829 964 -452 -1 278 15 520 -0,1 -0,2 1,9

Créances de BAM 779 870 810 -91 -31 -322 -10,5 -3,8 -29,2

Créances des AID 827 907 828 268 829 154 -361 -1 247 15 842 0,0 -0,2 2,0

Créances nettes des ID sur l'AC 155 785 158 615 125 402 -2 830 30 383 28 269 -1,8 24,2 22,2

Créances nettes de BAM -169 745 456 -914 -625 -1 444 -122,7 -137,0 -113,2

Créances des nettes des AID 155 954 157 870 124 946 -1 916 31 009 29 713 -1,2 24,8 23,5

Réserves Internationales Nettes 145 780 145 387 144 736 392 1 044 6 853 0,3 0,7 4,9

Ressources à caractère non monétaire 157 307 156 777 154 357 530 2 949 5 468 0,3 1,9 3,6

Capital et réserves des ID 120 600 120 256 114 385 344 6 215 5 791 0,3 5,4 5,0BAM 16 342 16 732 18 446 -390 -2 103 -3 665 -2,3 -11,4 -18,3AID 104 257 103 523 95 939 734 8 318 9 456 0,7 8,7 10,0

Engagements non monétaires des ID 36 707 36 521 39 972 186 -3 265 -323 0,5 -8,2 -0,9Dépôts exclus de M3 8 832 7 512 7 470 1 320 1 362 2 893 17,6 18,2 48,7Emprunts 7 269 7 392 7 734 -123 -465 134 -1,7 -6,0 1,9Titres autres qu'actions exclus de M3 20 309 21 320 24 456 -1 011 -4 147 -3 327 -4,7 -17,0 -14,1Autres ressources 297 297 312 1 -15 -23 0,2 -4,7 -7,2

Autres contreparties de M3 27 087 29 497 46 432 -2 411 -19 345 -7 615 -8,2 -41,7 -21,9

Contrepartie des dépôts auprés du Trésor 43 176 42 975 48 898 201 -5 722 -4 378 0,5 -11,7 -9,2

Autres postes nets(1) -6 191 -5 580 1 867 -610 -8 057 282 10,9 -431,7 -4,4

Créances nettes des AID sur les non résidents -3 070 -1 049 2 684 -2 021 -5 754 -3 769 192,6 -214,4 -539,3

Allocations de DTS et autres engagements extérieurs (2) 7 131 7 150 7 325 -20 -195 -282 -0,3 -2,7 -3,8

Autres actifs extérieurs de BAM (2) 302 302 309 0 -7 -32 0,0 -2,1 -9,5

Total des contreparties(3) 1 000 031 1 005 861 992 176 -5 830 7 855 37 559 -0,6 0,8 3,9

(1) Composés des ajustements de consolidation et de la balance nette des éléments divers (2) Avoirs et engagements extérieurs de BAM exclus des RIN

(3) Total des contreparties = Réserves Internationales Nettes + Créances nettes sur l'AC + Créances sur l'économie - Ressources à caractère non monétaire + Autres contreparties de M3

Encours △ △ (%)

TABLEAU 2.5 : CONTREPARTIES DE M3

En MDH


Réserves Internationales Nettes(1) 145 780 145 387 144 736 392 1 044 6 853 0,3 0,7 4,9

Avoirs officiels de réserve 150 881 150 832 147 881 49 3 000 8 720 0,0 2,0 6,1Or Monétaire 7 270 7 775 9 946 -505 -2 676 -3 214 -6,5 -26,9 -30,7Monnaies Étrangères 2 370 4 173 2 533 -1 803 -163 -397 -43,2 -6,4 -14,3Dépôts et Titres inclus dans les réserves officielles 137 247 134 889 130 820 2 358 6 427 13 384 1,7 4,9 10,8Position de réserve au FMI 891 891 913 0 -22 -35 0,0 -2,4 -3,7Avoirs en DTS 3 103 3 105 3 668 -2 -565 -1 018 -0,1 -15,4 -24,7

Engagements extérieurs à court terme en monnaie étrangère 5 101 5 445 3 145 -343 1 956 1 867 -6,3 62,2 57,7

Autres actifs extérieurs 302 302 309 0 -7 -32 0,0 -2,1 -9,5

Autres engagements extérieurs 7 131 7 150 7 325 -20 -195 -282 -0,3 -2,7 -3,8Allocations de DTS 7 100 7 102 7 277 -2 -177 -276 0,0 -2,4 -3,7

Créances nettes des AID sur les non résidents -3 070 -1 049 2 684 -2 021 -5 754 -3 769 192,6 -214,4 -539,3

Créances sur les non résidents 25 871 26 333 28 085 -461 -2 214 -1 065 -1,8 -7,9 -4,0Avoirs en monnaies étrangères 454 642 672 -188 -218 0 -29,2 -32,4 0,0Dépôts 9 377 9 940 9 590 -563 -213 2 099 -5,7 -2,2 28,8Crédits 2 060 2 135 2 798 -75 -738 -1 909 -3,5 -26,4 -48,1Titres autres qu'actions 198 198 2 457 0 -2 260 -2 267 0,0 -92,0 -92,0Actions et autres titres de participation 13 603 13 205 12 438 398 1 166 982 3,0 9,4 7,8Autres créances 179 213 131 -33 49 30 -15,7 37,1 20,1

Engagements envers les non résidents 28 941 27 382 25 401 1 560 3 540 2 704 5,7 13,9 10,3Dépôts 22 419 23 245 21 418 -826 1 001 -2 -3,6 4,7 0,0

Crédits (2) 1 613 1 477 1 408 136 206 516 9,2 14,6 47,1Titres OPCVM monétaires 1 042 1 064 1 153 -22 -111 -89 -2,1 -9,6 -7,8Autres engagements 3 867 1 596 1 422 2 271 2 444 2 279 142,3 171,8 143,5

Encours △ △ (%)

(2) Emprunts financiers et emprunts subordonnés

TABLEAU 2.5.1 : CREANCES NETTES DES ID SUR LES NON RESIDENTS

(1) Avoirs officiels de réserve nets des engagements à court terme de BAM envers les non résidents

130 000

140 000

150 000

160 000

170 000

180 000


Encours MDH

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10Taux de croissance annuel ( en %)

140 000

145 000

150 000

155 000

160 000

165 000

170 000

175 000

180 000

185 000


Encours MDH

-25

-20

-15

-10

-5

0

5


Graphique 2.5.1.2 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES AID SUR LES NON RESIDENTSGraphique 2.5.1.1 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES ID SUR LES NON RESIDENTS

Graphique 2.5.1.4 : EVOLUTION DES RESERVES INTERNATIONALES NETTESGraphique 2.5.1.3 : EVOLUTION DES AVOIRS OFFICIELS DE RESERVE

139 000

149 000

159 000

169 000

179 000


Encours MDH

-24

-19

-14

-9

-4

1


-3 500

-2 500

-1 500

-500

500

1 500

2 500

3 500

4 500

5 500

6 500


Encours MDH

En MDH


Créances nettes des ID sur l'administration centrale 155 785 158 615 125 402 -2 830 30 383 28 269 -1,8 24,2 22,2

Créances nettes de BAM -169 745 456 -914 -625 -1 444 -122,7 -137,0 -113,2

Créances 5 155 5 159 4 907 -5 248 -388 -0,1 5,0 -7,0Crédits 4 437 4 442 4 895 -5 -458 -388 -0,1 -9,4 -8,0Autres(1) 718 718 12 0 705 0 0,0 0,0

Engagements 5 323 4 415 4 451 909 873 1 056 20,6 19,6 24,7Compte du FHADES 193 496 636 -303 -443 -1 097 -61,1 -69,7 -85,0Compte courant du Trésor public 4 168 2 900 2 871 1 269 1 297 2 159 43,7 45,2 107,4

Créances nettes des AID 155 954 157 870 124 946 -1 916 31 009 29 713 -1,2 24,8 23,5

Créances 168 940 171 086 136 888 -2 146 32 052 30 741 -1,3 23,4 22,2Crédits 23 541 23 739 24 842 -198 -1 301 -955 -0,8 -5,2 -3,9Portefeuille de bons de Trésor 140 118 142 105 106 219 -1 987 33 899 31 561 -1,4 31,9 29,1

Banques 123 163 125 000 94 152 -1 837 29 011 27 511 -1,5 30,8 28,8OPCVM monétaires 16 956 17 105 12 068 -150 4 888 4 050 -0,9 40,5 31,4

Autres 5 281 5 242 5 828 39 -547 135 0,7 -9,4 2,6

Engagements(2) 12 986 13 216 11 943 -231 1 043 1 028 -1,7 8,7 8,6

Contrepartie des dépôts auprés du Trésor 43 176 42 975 48 898 201 -5 722 -4 378 0,5 -11,7 -9,2

△ (%)

TABLEAU 2.5.2 : CREANCES NETTES SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE

Encours

(1) Sommes dues à l'Etat, au titre notamment des acomptes sur impôts sur les résultats et de la TVA récupérable(2) Composés principalement des sommes dues à l'Etat, ainsi que des fonds spéciaux de garantie destinés à garantir les crédits distribués ainsi que des placements du Trésor auprés des banques sur le marché monétaire.

△

Graphique 2.5.2.2 : EVOLUTION DES BONS DU TRESOR DETENUS PAR LES AID Graphique 2.5.2.1 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES ID SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE

65 000

75 000

85 000

95 000

105 000

115 000

125 000

135 000

145 000

155 000

165 000


Encours MDH

0

10

20

30

40

50


60 000

70 000

80 000

90 000

100 000

110 000

120 000

130 000

140 000

150 000


Encours MDH

-15

-5

5

15

25

35

45

55


En MDH


Créances des ID 828 686 829 138 829 964 -452 -1 278 15 520 -0,1 -0,2 1,9

Créances des AID 827 907 828 268 829 154 -361 -1 247 15 842 0,0 -0,2 2,0

Crédits des AID 730 499 730 637 728 962 -139 1 536 18 154 0,0 0,2 2,5

Crédit bancaire 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 0,4 2,5

Titres 75 951 76 018 78 520 -67 -2 568 -3 080 -0,1 -3,3 -3,9

Titres autres qu'actions 22 603 22 990 22 251 -387 352 -1 511 -1,7 1,6 -6,3

Banques 10 892 11 644 10 978 -752 -87 -931 -6,5 -0,8 -7,9

OPCVM monétaires 11 712 11 346 11 273 365 439 -580 3,2 3,9 -4,7

Actions et autres titres de participation 53 348 53 029 56 269 320 -2 921 -1 569 0,6 -5,2 -2,9

Banques 53 251 52 917 56 179 334 -2 927 -1 618 0,6 -5,2 -2,9

Autres1 21 457 21 612 21 672 -155 -215 768 -0,7 -1,0 3,7

Créances de BAM 779 870 810 -91 -31 -322 -10,5 -3,8 -29,2

Crédits 650 647 639 2 11 -140 0,4 1,8 -17,7

1 Composés principalement de la contrepartie des dépôts auprés d'Al Barid Bank

TABLEAU 2.5.3 : CREANCES SUR L'ECONOMIE

△ (%)△Encours

Graphique 2.5.3.1 : EVOLUTION DES CREANCES SUR L'ECONOMIE

750000

770000

790000

810000

830000

850000


Taux de croissance annuelen %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Encours MDH

Graphique 2.5.3.2 : EVOLUTION DU CREDIT BANCAIRE

650 000

670 000

690 000

710 000

730 000



1

3

5

7

9

11

13

Encours MDH


III.CREDIT BANCAIRE

En MDH


Crédit bancaire 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 0,4 2,5

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 173 890 178 260 185 712 -4 370 -11 823 -4 034 -2,5 -6,4 -2,3

Crédits à l'équipement 139 096 137 351 138 005 1 745 1 090 3 275 1,3 0,8 2,4

Crédits immobiliers 230 970 229 744 220 037 1 226 10 933 11 089 0,5 5,0 5,0

Crédits à l'habitat 160 775 159 850 150 586 925 10 189 10 884 0,6 6,8 7,3

Crédits aux promoteurs immobiliers 67 682 67 124 68 129 558 -447 -290 0,8 -0,7 -0,4

Crédits à la consommation 40 518 40 379 39 605 138 913 874 0,3 2,3 2,2

Créances diverses sur la clientèle 96 479 95 051 100 530 1 428 -4 051 1 203 1,5 -4,0 1,3

Crédits à caractére financier(1) 85 320 83 718 89 466 1 602 -4 146 443 1,9 -4,6 0,5

Autres crédits(2) 11 159 11 332 11 064 -173 95 760 -1,5 0,9 7,3

Créances en souffrance 41 395 42 102 35 310 -707 6 085 4 948 -1,7 17,2 13,6

TABLEAU 3.1 : Ventilation du crédit bancaire par objet économique

△ △ (%)Encours

(2) Composés principalement des créances acquises par affacturage(1) Composés des préts octroyés à la clientèle financiére et non financière dans le cadre d'une opération financière

Graphique 3.1.1 : EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE PAR OBJET ECONOMIQUE

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22


En %

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipementCrédits immobiliers Crédits à la consommation

Graphique 3.1.2 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTES CATEGORIES DE CREDIT A L'EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE

-2

0

2

4

6

8

10



Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à la consommation Crédits à l'équipement

Crédits immobiliers Créances diverses sur la clientèle Créances en souffrance

En MDH

Nov.-013 Oct.-013 Déc.-012 Oct.-013 Déc.-012 Nov.-012 Oct.-013 Déc.-012 Nov.-012Crédit bancaire 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 0,4 2,5

Secteur public hors AC 43 263 43 045 41 162 218 2 101 1 747 0,5 5,1 4,2Administrations locales 12 047 11 799 11 568 248 480 1 010 2,1 4,1 9,2Sociétés non financières publiques 31 216 31 246 29 594 -31 1 621 737 -0,1 5,5 2,4

Secteur privé 592 769 595 221 590 113 -2 452 2 656 13 651 -0,4 0,5 2,4 Sociétés non financières privées 336 831 340 699 348 774 -3 868 -11 943 -27 -1,1 -3,4 0,0Autres secteurs résidents 255 939 254 522 241 339 1 417 14 600 13 678 0,6 6,0 5,6

Particuliers et Marocains Résidant à l'Etranger 205 275 204 290 194 320 985 10 955 10 665 0,5 5,6 5,5Entrepreneurs individuels 49 219 48 456 44 824 763 4 395 3 618 1,6 9,8 7,9ISBLSM 1 444 1 775 2 194 -331 -750 -605 -18,6 -34,2 -29,5

Autres sociétés financières 86 315 84 621 87 926 1 694 -1 611 1 958 2,0 -1,8 2,3Sociétés de financement 54 594 52 910 48 268 1 684 6 326 5 762 3,2 13,1 11,8

Etablissements de crédit assimilés(1) 16 630 16 862 17 432 -232 -802 -2 853 -1,4 -4,6 -14,6OPCVM autres que monétaires et SG d'OPCVM 14 049 13 723 21 241 326 -7 192 -1 104 2,4 -33,9 -7,3

Autres(2) 1 042 1 126 985 -84 58 152 -7,4 5,9 17,1

Encours △

(2) Compagnies d'assurances et de réassurances, organismes de prévoyance et de retraite et fonds de placements collectifs en titrisation

TABLEAU 3.2 : Ventilation du crédit bancaire par secteur institutionnel

(1 ) Composés essentiellement des Banques offshores

△ (%)

Graphique 3.2.2 : EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE ACCORDE AU SECTEUR PRIVEGraphique 3.2.1 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT

BANCAIRE

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15


En %

Sociétés non financières privées Autres secteurs résidents

-2

0

2

4

6

8

10

12



Autres sociétés financières Sociétés non financières privées Autres secteurs résidents Secteur public

En MDH


Crédit bancaire 722 348 722 887 719 201 -539 3 147 17 356 -0,1 0,4 2,5

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 173 890 178 260 185 712 -4 370 -11 823 -4 034 -2,5 -6,4 -2,3Autres Sociétés financières 3 167 3 309 1 770 -142 1 397 962 -4,3 78,9 43,6Sociétés non financières publiques 7 617 7 815 7 523 -198 94 -224 -2,5 1,2 -2,9Sociétés non financières privées 145 001 149 807 159 674 -4 806 -14 674 -7 553 -3,2 -9,2 -5,0Ménages 17 675 16 895 16 218 780 1 457 2 860 4,6 9,0 19,3

Crédits à l'équipement 139 096 137 351 138 005 1 745 1 090 3 275 1,3 0,8 2,4Administrations locales 12 047 11 799 11 568 248 480 1 010 2,1 4,1 9,2Sociétés non financières publiques 20 019 19 745 18 431 274 1 588 1 376 1,4 8,6 7,4Sociétés non financières privées 100 179 98 781 99 950 1 398 229 2 698 1,4 0,2 2,8

Crédits immobiliers 230 970 229 744 220 037 1 226 10 933 11 089 0,5 5,0 5,0Sociétés non financières privées 61 745 61 084 59 438 661 2 307 3 787 1,1 3,9 6,5Ménages 169 205 168 657 160 789 547 8 416 7 097 0,3 5,2 4,4

Crédits a l'habitat 143 415 142 666 136 003 749 7 413 7 673 0,5 5,5 5,7Crédits aux promoteurs immobiliers 24 006 24 005 23 754 0 252 -642 0,0 1,1 -2,6


Créances diverses sur la clientèle 96 479 95 051 100 530 1 428 -4 051 1 203 1,5 -4,0 1,3Autres Sociétés financières 82 677 80 892 85 750 1 785 -3 074 1 006 2,2 -3,6 1,2Sociétés non financières publiques 3 718 3 798 3 960 -80 -242 -604 -2,1 -6,1 -14,0Sociétés non financières privées 6 387 6 697 8 693 -310 -2 306 -753 -4,6 -26,5 -10,5

Créances en souffrance 41 395 42 102 35 310 -707 6 085 4 948 -1,7 17,2 13,6Autres Sociétés financières 471 419 405 52 66 -10 12,3 16,2 -2,0Sociétés non financières privées 22 865 23 671 20 395 -806 2 470 1 776 -3,4 12,1 8,4Ménages 18 114 18 024 14 537 90 3 577 3 210 0,5 24,6 21,5

(1) Des écarts peuvent être observés entre le total de certaines catégories de crédit et leur répartition par secteur institutionnel. Ces écarts s’expliquent par l’absence d’informations suffisamment détaillées sur les crédits accordés par les banques aux sociétés non financières publiques et aux organismes relevant de l’administration centrale.

△ (%)Encours

TABLEAU 3.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par secteur institutionnel (1)

△

En MDH

Sept.-013 Juin-013 Déc.-012 Juin-013 Déc.-012 Sept.-12 Juin-013 Déc.-012 Sept.-12

Crédit bancaire 725 809 728 483 719 201 -2 674 6 608 21 261 -0,4 0,9 3,0

Par terme (1)

Court terme 300 197 301 784 299 792 -1 587 405 -2 969 -0,5 0,1 -1,0Echéances impayées 10 929 10 034 7 515 895 3 414 2 771 8,9 45,4 34,0

Moyen terme 195 790 186 594 184 476 9 196 11 314 17 568 4,9 6,1 9,9

Long terme 189 028 200 996 199 623 -11 968 -10 595 1 711 -6,0 -5,3 0,9

Créances en souffrance 40 794 39 109 35 310 1 685 5 484 4 951 4,3 15,5 13,8

Par branche d'activité

Secteur primaire 29 695 28 970 28 007 725 1 688 1 548 2,5 6,0 5,5

Agriculture et pêche 29 695 28 970 28 007 725 1 688 1 548 2,5 6,0 5,5

Secteur secondaire 232 159 232 645 226 170 -486 5 988 3 968 -0,2 2,6 1,7Industries extractives 16 308 16 934 10 608 -626 5 700 4 905 -3,7 53,7 43,0

Industries manufacturières 82 560 85 806 86 934 -3 246 -4 374 -5 872 -3,8 -5,0 -6,6Industries alimentaires et tabac 25 052 25 350 23 942 -299 1 110 922 -1,2 4,6 3,8Industries textiles, de l'habillement et du cuir 8 023 8 031 8 514 -8 -492 -873 -0,1 -5,8 -9,8Industries chimiques et parachimiques 12 625 13 848 13 514 -1 224 -890 -941 -8,8 -6,6 -6,9Industries métallurgiques, mécaniques, électriques et éléctroniques 17 200 17 510 16 950 -310 250 -1 067 -1,8 1,5 -5,8Industries manufacturières diverses 19 661 21 066 24 014 -1 405 -4 353 -3 913 -6,7 -18,1 -16,6

Electricité, gaz et eau 35 992 36 519 34 971 -527 1 021 14 -1,4 2,9 0,0

Bâtiment et travaux publics 97 298 93 386 93 657 3 912 3 641 4 921 4,2 3,9 5,3

Secteur tertiaire 463 956 466 868 465 024 -2 913 -1 068 15 745 -0,6 -0,2 3,5Commerce,réparations automobiles et d'articles domestiques 43 699 43 979 49 154 -280 -5 455 -3 217 -0,6 -11,1 -6,9Hôtels et restaurants 19 008 19 518 21 063 -510 -2 055 -133 -2,6 -9,8 -0,7Transports et communications 28 358 29 389 28 901 -1 031 -542 -3 060 -3,5 -1,9 -9,7Activités financières 97 406 98 305 98 247 -899 -841 4 652 -0,9 -0,9 5,0Particuliers et MRE 203 573 202 325 194 320 1 248 9 253 10 250 0,6 4,8 5,3Administrations locales 11 805 11 428 11 568 376 237 903 3,3 2,0 8,3Autres sections (2) 60 108 61 924 61 771 -1 817 -1 664 6 350 -2,9 -2,7 11,8

TABLEAU 3.4 : Ventilation du crédit bancaire par terme et par branche d'activité

Encours △ △ (%)

(1) Court terme: durée<2ans, Moyen terme: entre 2 et 7 ans, Long terme>7 ans(2) hors services personnels et services domestiques.

En MDH


Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 180 683 183 717 185 712 -3 034 -5 030 -777 -1,7 -2,7 -0,4

Secteur primaire 15 975 14 999 14 449 976 1 526 1 538 6,5 10,6 10,7Agriculture et pêche 15 975 14 999 14 449 976 1 526 1 538 6,5 10,6 10,7

Secteur secondaire 88 468 89 443 85 894 -975 2 573 477 -1,1 3,0 0,5Industries extractives 6 487 6 881 2 864 -394 3 622 3 404 -5,7 126,5 110,4Industries manufacturières 52 270 55 442 55 252 -3 173 -2 982 -3 544 -5,7 -5,4 -6,4

Industries alimentaires et tabac 16 504 16 640 15 300 -136 1 203 1 773 -0,8 7,9 12,0Industries textiles, de l'habillement et du cuir 4 583 4 535 4 591 49 -8 213 1,1 -0,2 4,9Industries chimiques et parachimiques 7 870 9 483 8 759 -1 613 -889 -1 264 -17,0 -10,2 -13,8Industries métallurgiques, mécaniques, électriques et éléctroniques 10 392 10 639 10 636 -247 -244 -738 -2,3 -2,3 -6,6Industries manufacturières diverses 12 921 14 145 15 965 -1 225 -3 044 -3 528 -8,7 -19,1 -21,4

Electricité, gaz et eau 12 818 12 368 14 474 450 -1 656 -3 431 3,6 -11,4 -21,1Bâtiment et travaux publics 16 894 14 752 13 305 2 142 3 589 4 049 14,5 27,0 31,5

Secteur tertiaire 76 240 79 275 85 369 -3 036 -9 129 -2 792 -3,8 -10,7 -3,5Commerce,réparations automobiles et d'articles domestiques 30 307 30 355 36 077 -48 -5 770 -3 472 -0,2 -16,0 -10,3Hôtels et restaurants 3 470 3 336 3 915 134 -445 36 4,0 -11,4 1,1Transports et communications 11 934 12 485 10 675 -551 1 259 -679 -4,4 11,8 -5,4Activités financières 5 261 4 511 4 403 750 858 1 894 16,6 19,5 56,2Particuliers et MRE 7 325 7 633 8 128 -308 -802 203 -4,0 -9,9 2,8Autres sections (1) 17 943 20 956 22 172 -3 013 -4 229 -774 -14,4 -19,1 -4,1

(1) hors services personnels et services domestiques.

TABLEAU 3.4.1 : Ventilation des comptes débiteurs et crédits de trésorerie par branche d'activité

Encours △ △ (%)

Graphique 3.4.1.1 : Evolution des comptes débiteurs et crédits de trésorerie par branche d'activitéGraphique 3.4.1.2: Contribution des différentes branches d'activité à l'évolution annuelle des comptes débiteurs

et crédits de trésorerie

0

25

50

75

100

125

150

175

200

sept-09

déc-09

mars-10

juin-10

sept-10

déc-10

mars-11

juin-11

sept-11

déc-11

mars-12

juin-12

sept-12

déc-12

mars-13

juin-13

sept-13

Encours MMDH

Secteur primaire Secteur secondaire Secteur tertiaire

-4

-1

2

5

8

11

14

17

20

23

sept-09

déc-09

mars-10

juin-10

sept-10

déc-10

mars-11

juin-11

sept-11

déc-11

mars-12

juin-12

sept-12

déc-12

mars-13

juin-13

sept-13

En %

Secteur primaire Secteur tertiaire Secteur secondaire

En MDH


Crédits à l'équipement 136 071 138 809 138 005 -2 739 -1 935 420 -2,0 -1,4 0,3

Secteur primaire 10 690 10 569 10 471 121 218 -156 1,1 2,1 -1,4Agriculture et pêche 10 690 10 569 10 471 121 218 -156 1,1 2,1 -1,4

Secteur secondaire 56 866 55 905 54 372 960 2 494 2 138 1,7 4,6 3,9Industries extractives 6 709 6 454 3 477 255 3 232 2 896 4,0 93,0 76,0Industries manufacturières 20 155 20 565 22 714 -409 -2 559 -3 020 -2,0 -11,3 -13,0

Industries alimentaires et tabac 6 012 6 221 6 499 -209 -487 -1 113 -3,4 -7,5 -15,6Industries textiles, de l'habillement et du cuir 1 263 1 358 1 821 -94 -558 -960 -7,0 -30,6 -43,2Industries chimiques et parachimiques 3 350 3 100 3 031 250 319 131 8,1 10,5 4,1Industries métallurgiques, mécaniques, électriques et éléctroniques 4 266 4 433 4 471 -167 -205 -796 -3,8 -4,6 -15,7Industries manufacturières diverses 5 264 5 454 6 891 -189 -1 627 -281 -3,5 -23,6 -5,1

Electricité, gaz et eau 22 236 22 021 19 090 215 3 146 3 267 1,0 16,5 17,2Bâtiment et travaux publics 7 765 6 866 9 091 899 -1 326 -1 005 13,1 -14,6 -11,5

Secteur tertiaire 68 515 72 335 73 162 -3 820 -4 647 -1 561 -5,3 -6,4 -2,2Commerce,réparations automobiles et d'articles domestiques 8 241 8 664 8 457 -423 -216 26 -4,9 -2,6 0,3Hôtels et restaurants 13 009 13 419 14 948 -410 -1 939 -722 -3,1 -13,0 -5,3Transports et communications 12 926 13 986 15 441 -1 060 -2 515 -3 081 -7,6 -16,3 -19,2Activités financières 8 396 9 679 8 715 -1 283 -319 -1 745 -13,3 -3,7 -17,2Administrations locales 11 805 11 428 11 568 376 237 903 3,3 2,0 8,3Autres sections (1) 14 139 15 159 14 033 -1 020 106 3 058 -6,7 0,8 27,6

TABLEAU 3.4.2 : Ventilation des crédits à l'équipement par branche d'activité

Encours △

(1) hors services personnels et services domestiques.

△ (%)

Graphique 3.4.2.1 : Evolution des crédits à l'équipement par branche d'activité Graphique 3.4.2.2:Contribution des différentes branches à l'évolution annuelle des crédits à l'équipement

0

25

50

75

100

125

150

sept-09

déc-09

mars-10

juin-10

sept-10

déc-10

mars-11

juin-11

sept-11

déc-11

mars-12

juin-12

sept-12

déc-12

mars-13

juin-13

sept-13

Encours MMDH

Secteur tertiaire Secteur secondaire Secteur primaire

-5

0

5

10

15

20

25

sept-10 déc-10 mars-11 juin-11 sept-11 déc-11 mars-12 juin-12 sept-12 déc-12 mars-13 juin-13 sept-13

En %

Secteur tertiaire Secteur primaire Secteur secondaire

En MDH


Crédits à l'équipement 136 071 138 809 138 005 -2 739 -1 935 420 -2,0 -1,4 0,3

Court terme 25 936 22 957 20 615 2 979 5 321 549 13,0 25,8 2,2

Moyen terme 53 669 50 588 53 833 3 081 -164 -592 6,1 -0,3 -1,1

Long terme 56 466 65 264 63 557 -8 798 -7 092 463 -13,5 -11,2 0,8

Crédits immobiliers 230 766 228 832 220 037 1 934 10 729 12 160 0,8 4,9 5,6

Court terme 39 402 36 779 31 557 2 622 7 845 7 952 7,1 24,9 25,3

Moyen terme 63 157 59 955 56 425 3 202 6 732 5 927 5,3 11,9 10,4

Long terme 128 207 132 097 132 056 -3 890 -3 849 -1 719 -2,9 -2,9 -1,3


Court terme 11 168 11 114 10 928 53 240 50 0,5 2,2 0,5

Moyen terme 28 457 28 323 27 391 134 1 066 286 0,5 3,9 1,0

△ (%)Encours △

TABLEAU 3.4.3: Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par terme

Graphique 3.4.3.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par termeGraphique 3.4.3.2: Contribution des crédits par terme à l'évolution annuelle de l'encours global du crédit

bancaire

-7-238

1318232833384348

sept-09

déc-09

mars-10

juin-10

sept-10

déc-10

mars-11

juin-11

sept-11

déc-11

mars-12

juin-12

sept-12

déc-12

mars-13

juin-13

sept-13

En %

Court terme Moyen terme Long terme

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

sept-09

déc-09

mars-10

juin-10

sept-10

déc-10

mars-11

juin-11

sept-11

déc-11

mars-12

juin-12

sept-12

déc-12

mars-13

juin-13

sept-13

En %

Court terme Moyen terme Créances en souffrance Long terme


IV.Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels

En MDH


Créances par secteur économique 828 686 829 138 829 964 -452 -1 278 15 520 -0,1 -0,2 1,9

Autres sociétés financières 171 416 167 991 174 592 3 425 -3 176 4 762 2,0 -1,8 2,9

Secteur public hors Administration Centrale(1) 49 817 50 280 47 967 -463 1 850 -287 -0,9 3,9 -0,6

Sociétés non financières privées 350 240 354 988 364 046 -4 748 -13 806 -2 020 -1,3 -3,8 -0,6

Autres secteurs résidents (2) 257 213 255 878 243 359 1 335 13 855 13 065 0,5 5,7 5,4

Engagements par secteur économique 820 142 825 225 819 610 -5 083 533 32 241 -0,6 0,1 4,1

Autres sociétés financières 102 429 105 352 108 118 -2 923 -5 689 5 183 -2,8 -5,3 5,3

Secteur public hors Administration Centrale(1) 30 586 32 571 43 078 -1 985 -12 493 -9 673 -6,1 -29,0 -24,0

Sociétés non financières privées 139 755 141 678 142 687 -1 924 -2 932 9 093 -1,4 -2,1 7,0

Autres secteurs résidents (2) 547 373 545 623 525 727 1 750 21 646 27 637 0,3 4,1 5,3

Encours △ △ (%)

(1) Sociétés non financières publiques, administrations de sécurité sociale et administrations locales (2) Particuliers, MRE, entrepreneurs individuels et ISBLSM

TABLEAU 4.1 : Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11



Autres Sociétés Financières Sociétés non financières privées Autres secteurs résidents Secteur public hors AC

-2

0

2

4

6

8

10

12

14


En %

Sociétés non financières privées Ménages

Graphique 4.1.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES DES ID SUR LE SECTEUR PRIVEGraphique 4.1.1 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES

SUR L'ECONOMIE

Graphique 4.1.3 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DE M3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7



Autres Sociétés Financières Sociétés non financières privées Autres secteurs résidents Secteur public

Graphique 4.1.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES ENGAGEMENTS DES ID ENVERS LE SECTEUR PRIVE

-15

-13

-11

-9

-7

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15


En %

Sociétés non financières privées Autres secteurs résidents

En MDH


Créances des ID sur les ASF 171 416 167 991 174 592 3 425 -3 176 4 762 2,0 -1,8 2,9

Crédits 94 466 92 371 97 687 2 095 -3 221 2 755 2,3 -3,3 3,0

Pensions 19 220 19 354 26 172 -134 -6 952 2 188 -0,7 -26,6 12,8

Autres concours financiers(1) 75 246 73 017 71 515 2 229 3 730 567 3,1 5,2 0,8

Titres 57 280 55 951 58 373 1 329 -1 093 230 2,4 -1,9 0,4

Titres autres qu'actions 11 770 11 826 12 433 -55 -663 -653 -0,5 -5,3 -5,3

Actions et autres titres de participation 45 509 44 125 45 939 1 384 -430 884 3,1 -0,9 2,0

Autres (2) 19 670 19 670 18 532 0 1 138 1 776 0,0 6,1 9,9

Engagements des ID envers les ASF 102 429 105 352 108 118 -2 923 -5 689 5 183 -2,8 -5,3 5,3

Actifs monétaires 74 635 77 594 77 217 -2 959 -2 582 7 029 -3,8 -3,3 10,4Dépôts à vue 5 764 5 140 7 882 624 -2 118 359 12,1 -26,9 6,6

Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 13 712 13 928 10 753 -216 2 959 3 360 -1,6 27,5 32,5

Dépôts en devises 15 537 16 734 16 353 -1 197 -816 -718 -7,2 -5,0 -4,4

Autres dépôts (3) 2 763 2 703 1 525 60 1 238 2 315 2,2 81,2 516,3

Certificats de dépôts à durée résiduelle inférieure ou égale à 2 ans 24 681 27 076 23 526 -2 396 1 154 3 745 -8,8 4,9 17,9

Titres OPCVM monétaires 9 734 9 966 13 460 -232 -3 726 -2 257 -2,3 -27,7 -18,8

Pensions 2 444 2 045 3 718 399 -1 274 225 19,5 -34,3 10,1

Engagements non monétaires 27 794 27 758 30 900 35 -3 107 -1 845 0,1 -10,1 -6,2Dépôts (4) 1 340 153 187 1 187 1 153 1 169 774,5 617,0 685,1

Autres titres de créance(5) 19 185 20 213 22 980 -1 028 -3 794 -3 149 -5,1 -16,5 -14,1

(3) Emprunts des banques auprés des ASF

Encours

TABLEAU 4.2 :Position des ID vis-à-vis des autres sociétés financières

△ (%)△

(1) Prêts financiers et de trésorerie accordés aux ASF.(2) Composés principalement de la contrepartie des dépôts auprés d'Al Barid Bank

(4) Dépôts de garantie et dépôts réglementés(5) Composés des obligations, des certificats de dépôts à durée résiduelle supérieure à 2 ans et des titres subordonnés émis par les banques

-1

0

1

2

3

4

5

6



ASF Autres secteurs

-20

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24


En %

Total engagements Actifs monétaires

155 000

157 000

159 000

161 000

163 000

165 000

167 000

169 000

171 000

173 000

175 000



-5

0

5

10

15

20

Encours MDH

Graphique 4.2.2 : EVOLUTION DES CREDITS DES ID AUX ASFGraphique 4.2.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ID SUR LES ASF

Graphique 4.2.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES ENGAGEMENTS DES ID ENVERS LES ASFGraphique 4.2.4 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES ASF A L'EVOLUTION

DE M3

86 000

88 000

90 000

92 000

94 000

96 000

98 000

100 000



-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Encours MDH

En MDH


Créances des ID sur le secteur public 49 817 50 280 47 967 -463 1 850 -287 -0,9 3,9 -0,6

Administrations locales 12 047 11 799 11 568 248 480 1 010 2,1 4,1 9,2

Sociétés non financières publiques 37 770 38 481 36 399 -712 1 370 -1 297 -1,8 3,8 -3,3

Crédits 31 216 31 246 29 594 -31 1 621 737 -0,1 5,5 2,4

Titres 6 024 6 147 5 479 -123 545 -1 199 -2,0 9,9 -16,6

Titres autres qu'actions 2 134 2 257 1 592 -123 542 -939 -5,4 34,0 -30,5Actions et autres titres de participation 3 890 3 890 3 887 0 3 -260 0,0 0,1 -6,3

Autres 530 1 088 1 326 -558 -796 -836 -51,3 -60,0 -61,2

Engagements des ID envers le secteur public 30 586 32 571 43 078 -1 985 -12 493 -9 673 -6,1 -29,0 -24,0

Actifs monétaires 30 580 32 566 43 074 -1 986 -12 494 -9 673 -6,1 -29,0 -24,0Sociétés non financières publiques 12 930 14 715 25 667 -1 785 -12 737 -10 420 -12,1 -49,6 -44,6

Dépôts à vue 6 080 6 307 8 315 -227 -2 234 -2 312 -3,6 -26,9 -27,5

Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 6 783 7 688 17 173 -905 -10 390 -7 992 -11,8 -60,5 -54,1

Dépôts en devises 66 719 179 -653 -112 -116 -90,8 -62,8 -63,6Administrations de sécurité sociale 17 558 17 749 16 306 -191 1 252 1 763 -1,1 7,7 11,2

Titres OPCVM monétaires 16 144 16 484 15 726 -340 418 349 -2,1 2,7 2,2

Administrations locales 95 102 1 101 -7 -1 006 -1 013 -6,8 -91,4 -91,4

△Encours △ (%)

TABLEAU 4.3 : Position des ID vis-à-vis du secteur public hors Administration Centrale

-10

-5

0

5

10

15

20

25


En %

Graphique 4.3.1 : CREANCES DES ID SUR LE SECTEUR PUBLIC (HORS AC) Graphique 4.3.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES DES ID SUR LES SOCIETES NON FINANCIERES PUBLIQUES

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

90


En %

Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques

Graphique 4.3.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES DEPOTS DES SOCIETES NON FINANCIERES PUBLIQUES

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7



Secteur public Autres secteurs

Graphique 4.3.4 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LE SECTEUR PUBLIC A L'EVOLUTION DE M3

41 000

43 000

45 000

47 000

49 000

51 000

53 000


Encours MDH

En MDH


Créances des ID sur les SNFPr 350 240 354 988 364 046 -4 748 -13 806 -2 020 -1,3 -3,8 -0,6

Crédits 336 831 340 699 348 774 -3 868 -11 943 -27 -1,1 -3,4 0,0

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 145 001 149 807 159 674 -4 806 -14 674 -7 553 -3,2 -9,2 -5,0

Crédits à l'équipement 100 179 98 781 99 950 1 398 229 2 698 1,4 0,2 2,8

Crédits immobiliers 61 745 61 084 59 438 661 2 307 3 787 1,1 3,9 6,5

Autres crédits(1) 7 041 7 356 9 316 -315 -2 275 -735 -4,3 -24,4 -9,4

Créances en souffrance 22 865 23 671 20 395 -806 2 470 1 776 -3,4 12,1 8,4

Titres 12 673 13 946 14 693 -1 273 -2 021 -2 111 -9,1 -13,8 -14,3

Titres autres qu'actions 8 698 8 907 8 225 -209 473 81 -2,3 5,8 0,9

Actions et autres titres de participation 3 975 5 039 6 468 -1 064 -2 494 -2 192 -21,1 -38,6 -35,5

Autres 736 343 579 393 158 119 114,5 27,3 19,2

Engagements des ID envers les SNFPr 139 755 141 678 142 687 -1 924 -2 932 9 093 -1,4 -2,1 7,0

Actifs monétaires 132 774 134 888 136 124 -2 114 -3 350 7 169 -1,6 -2,5 5,7

Dépôts à vue 79 880 80 696 82 961 -816 -3 081 7 208 -1,0 -3,7 9,9

Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 25 181 25 836 21 942 -655 3 240 4 895 -2,5 14,8 24,1

Dépôts en devises 4 520 4 749 5 142 -230 -622 -500 -4,8 -12,1 -10,0Certificats de dépôt à durée résiduelle inférieure ou égale à 2 ans 1 377 1 348 1 214 30 163 947 2,2 13,4 219,7

Titres OPCVM monétaires 21 800 22 259 24 715 -459 -2 915 -5 230 -2,1 -11,8 -19,3

Pensions 15 0 150 15 -135 -150 - - -

Engagements non monétaires 6 980 6 790 6 563 190 417 1 924 2,8 6,4 38,0

Dépôts (2) 6 730 6 544 6 230 186 500 1 827 2,8 8,0 37,3

Autres titres de créance 241 235 293 5 -53 125 2,2 -18,0 108,8

(1) Composés principalement des créances acquises par affacturage(2) Dépôts de garantie et dépôts réglementés

Encours △

TABLEAU 4.4 : Position des ID vis-à-vis des sociétés non financières privées

△ (%)

315 000

320 000

325 000

330 000

335 000

340 000

345 000

350 000

355 000

360 000

365 000


Encours MDH

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16


-15

-10

-5

0

5

10

15

20


En %

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipement

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7



ASNF Autres secteurs

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40


En %

Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques Titres OPCVM monétaires

Graphique 4.4.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ID SUR LES SNFPr Graphique 4.4.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ACCORDES AUX SNFPr

Graphique 4.4.3 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES SNFPr A L'EVOLUTION DE M3 Graphique 4.4.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES SNFPr

En MDH


Créances sur le autres secteurs résidents 257 213 255 878 243 359 1 335 13 855 13 065 0,5 5,7 5,4

Particuliers et MRE 206 550 205 646 196 340 904 10 210 10 051 0,4 5,2 5,1

Entrepreneurs individuels 49 219 48 456 44 824 763 4 395 3 618 1,6 9,8 7,9

ISBLSM 1 444 1 775 2 194 -331 -750 -605 -18,6 -34,2 -29,5

Engagements envers les autres secteurs résidents 547 373 545 623 525 727 1 750 21 646 27 637 0,3 4,1 5,3


Entrepreneurs individuels 28 422 27 090 26 483 1 332 1 939 2 186 4,9 7,3 8,3

ISBLSM 7 064 7 205 6 449 -141 615 917 -2,0 9,5 14,9

TABLEAU 4.5.1 : Position des ID vis-à-vis des autres secteurs résidents

Encours △ △ (%)

En MDH



Crédits 205 925 204 937 194 959 987 10 966 10 525 0,5 5,6 5,4

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 6 165 6 135 8 128 30 -1 963 -1 258 0,5 -24,1 -16,9

Crédits immobiliers 144 587 143 767 136 464 820 8 123 7 702 0,6 6,0 5,6

Crédits à l'habitat 142 898 142 148 135 489 750 7 409 7 669 0,5 5,5 5,7


Créances en souffrance 11 648 11 586 8 945 62 2 703 2 227 0,5 30,2 23,6

Autres 625 709 1 381 -84 -756 -474 -11,8 -54,8 -43,1

Entrepreneurs individuels 49 219 48 456 44 824 763 4 395 3 618 1,6 9,8 7,9

Crédits 49 219 48 456 44 824 763 4 395 3 618 1,6 9,8 7,9

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 11 510 10 760 8 090 749 3 420 4 118 7,0 42,3 55,7

Crédits à l'équipement 5 557 5 289 6 279 268 -722 -1 408 5,1 -11,5 -20,2

Crédits immobiliers 24 617 24 890 24 324 -273 293 -605 -1,1 1,2 -2,4

Crédits aux promoteurs immobiliers 23 979 23 978 23 735 1 244 -650 0,0 1,0 -2,6

Crédits à la consommation 310 312 242 -2 68 67 -0,8 27,9 27,7

Créances en souffrance 6 466 6 438 5 592 28 874 983 0,4 15,6 17,9

ISBLSM 1 444 1 775 2 194 -331 -750 -605 -18,6 -34,2 -29,5

△ △ (%)Encours

TABLEAU 4.5.1 : CREANCES SUR LES AUTRES SECTEURS RESIDENTS

En MDH



Actifs monétaires 510 190 509 641 490 796 548 19 393 24 729 0,1 4,0 5,1Dépôts à vue 285 033 285 168 277 719 -135 7 314 10 838 0,0 2,6 4,0Comptes d'épargne auprès des banques 118 359 117 972 109 862 388 8 497 9 204 0,3 7,7 8,4Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 94 146 93 804 91 127 342 3 019 3 735 0,4 3,3 4,1Dépôts en devises 1 909 1 905 2 244 4 -336 -332 0,2 -14,9 -14,8Certificats de dépôt à durée résiduelle inférieure ou égale à 2 ans 5 061 4 991 4 899 69 161 621 1,4 3,3 14,0Titres OPCVM monétaires 5 682 5 802 4 945 -120 737 663 -2,1 14,9 13,2

Engagements non monétaires 1 698 1 688 1 998 10 -300 -195 0,6 -15,0 -10,3 Dépôts (1) 527 530 542 -3 -15 103 -0,5 -2,8 24,2Autres titres de créance 884 872 1 183 12 -300 -303 1,3 -25,3 -25,5

Entrepreneurs individuels 28 422 27 090 26 483 1 332 1 939 2 186 4,9 7,3 8,3

Actifs monétaires 28 198 26 816 25 981 1 382 2 217 2 393 5,2 8,5 9,3Dépôts à vue 23 121 21 646 20 740 1 475 2 381 2 386 6,8 11,5 11,5Comptes d'épargne auprès des banques 1 861 1 849 1 493 12 368 390 0,6 24,7 26,5Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 2 636 2 684 2 560 -48 76 200 -1,8 3,0 8,2Dépôts en devises 580 637 1 188 -57 -608 -584 -8,9 -51,2 -50,2

Engagements non monétaires(1) 224 274 502 -50 -278 -207 -18,3 -55,4 -48,1

ISBLSM 7 064 7 205 6 449 -141 615 917 -2,0 9,5 14,9

Actifs monétaires 7 058 7 199 6 445 -141 614 916 -2,0 9,5 14,9 Dépôts à vue 4 799 4 912 4 126 -113 673 979 -2,3 16,3 25,6 Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 1 833 1 858 2 133 -25 -300 -316 -1,3 -14,1 -14,7

Encours △

(1) Dépôts de garantie et dépôts réglementés

TABLEAU 4.5.2 : ENGAGEMENTS ENVERS LES AUTRES SECTEURS RESIDENTS

△ (%)

********************************************************************************************************

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25


En %

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'habitat Crédits à la consommation

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160


En %

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipement Crédits immobiliers aux promoteurs

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5



Ménages Autres secteurs

-5

-3

0

3

5

8

10


En %

Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques

Graphique 4.5.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX CREDITS ACCORDES AUX PARTICULIERS ET AUX MRE

Graphique 4.5.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX CREDITS ACCORDES AUX ENTREPRENEURS INDIVIDUELS

Graphique 4.5.1 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES MENAGES A L'EVOLUTION ANNUELLE DE M3

Graphique 4.5.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES PARTICULIERS ET LES MRE


V.SITUATION ANALYTIQUE DES AUTRES SOCIETES FINANCIERES*

La situation analytique des autres sociétés financières couvre, au niveau de la présente publication, les sociétés de financement, les banques off -shores, les associations de microcrédit, les OPCVM autres que monétaires et la CDG. Elle sera appelée à être élargie aux sociétés d’assurance et aux caisses de retraites.

En MDH


Actif 184 199 181 656 188 469 2 542 -4 270 3 532 1,4 -2,3 2,0

Dépôts auprés des banques 9 115 8 650 14 167 464 -5 053 -2 859 5,4 -35,7 -23,9Crédits 2 807 2 869 2 744 -62 63 -1 207 -2,1 2,3 -30,1

Valeurs reçues en pension des AID 1 112 1 626 1 703 -514 -591 -380 -31,6 -34,7 -25,5Valeurs reçues en pension des ASF 1 695 1 243 1 041 452 654 -827 36,4 62,8 -32,8

Titres autres qu'actions 144 149 144 096 145 531 53 -1 382 4 698 0,0 -0,9 3,4Administration centrale 82 411 81 231 76 513 1 180 5 898 12 768 1,5 7,7 18,3Banques 25 948 26 801 29 708 -853 -3 760 -3 203 -3,2 -12,7 -11,0Autres sociétés financiéres 14 867 15 561 17 833 -694 -2 966 -4 367 -4,5 -16,6 -22,7Sociétés non financiéres publiques 7 804 7 412 7 711 392 94 34 5,3 1,2 0,4Sociétés non financières privées 13 119 13 090 13 766 29 -647 -534 0,2 -4,7 -3,9

Titres d'OPCVM 6 062 6 125 5 660 -64 401 651 -1,0 7,1 12,0OPCVM monétaires 1 553 1 496 1 027 57 527 391 3,8 51,3 33,6OPCVM autres que monétaires 4 508 4 629 4 634 -121 -125 260 -2,6 -2,7 6,1

Actions 19 463 18 843 19 933 620 -470 -177 3,3 -2,4 -0,9Banques 6 702 6 588 5 844 113 858 575 1,7 14,7 9,4Autres sociétés financiéres 2 312 2 174 2 114 138 198 295 6,3 9,4 14,6Sociétés non financiéres publiques 16 41 53 -25 -37 -35 -60,3 -69,2 -67,8Sociétés non financières privées 10 433 10 039 11 923 394 -1 490 -1 013 3,9 -12,5 -8,8

Autres actifs 2 603 1 073 433 1 530 2 170 2 426 142,5 501,5 1372,4

Passif 184 199 181 656 188 469 2 542 -4 270 3 532 1,4 -2,3 2,0

Parts et Actions émises par les OPCVM 174 517 173 889 171 702 628 2 815 3 064 0,4 1,6 1,8Autres institutions de dépôts 34 202 34 084 33 789 118 413 -296 0,3 1,2 -0,9Autres sociétés financiéres 59 276 59 037 59 041 240 235 -321 0,4 0,4 -0,5Administrations de sécurité sociale 41 319 41 156 42 591 163 -1 272 567 0,4 -3,0 1,4Sociétés non financières privées 23 246 23 180 19 687 66 3 559 4 013 0,3 18,1 20,9Ménages 15 886 15 846 15 865 40 21 -392 0,3 0,1 -2,4Non résidents 588 586 729 2 -141 -507 0,3 -19,4 -46,3

Emprunts auprés des sociétés financiéres 9 343 7 476 15 486 1 867 -6 144 597 25,0 -39,7 6,8Valeurs données en pension des AID 6 319 4 557 7 625 1 762 -1 306 -434 38,7 -17,1 -6,4Valeurs données en pension des ASF 2 842 2 637 4 245 205 -1 404 876 7,8 -33,1 44,6

Autres passifs 339 292 1 281 48 -941 -129 16,4 -73,5 -27,5

(1) Compte de patrimoine agrégé des OPCVM obligations, actions, diversifiés et contractuels

△%

TABLEAU 5.1 : Compte de patrimoine des OPCVM autres que monétaires1

Encours △

En MDH


Actif 153 420 151 124 158 371 2 296 -4 951 2 978 1,5 -3,1 2,0

Dépôts auprés des banques 8 670 8 128 13 620 542 -4 949 -3 015 6,7 -36,3 -25,8Crédits 1 586 1 914 1 843 -328 -257 -883 -17,1 -14,0 -35,8

Valeurs reçues en pension des AID 888 1 286 1 200 -398 -312 -318 -30,9 -26,0 -26,4Valeurs reçues en pension des ASF 697 628 643 70 55 -565 11,1 8,5 -44,7

Titres autres qu'actions 135 375 134 736 137 536 639 -2 161 3 525 0,5 -1,6 2,7Administration centrale 78 018 76 399 72 921 1 618 5 097 11 504 2,1 7,0 17,3Banques 24 327 25 155 28 552 -828 -4 225 -3 549 -3,3 -14,8 -12,7Autres sociétés financiéres 13 686 14 282 16 447 -596 -2 761 -4 181 -4,2 -16,8 -23,4Sociétés non financiéres publiques 7 198 6 858 6 939 340 259 213 5,0 3,7 3,1Sociétés non financières privées 12 146 12 042 12 676 104 -530 -461 0,9 -4,2 -3,7

Titres d'OPCVM 3 469 3 200 3 310 269 159 520 8,4 4,8 17,6OPCVM monétaires 529 183 169 346 360 393 189,6 212,4 289,6OPCVM autres que monétaires 2 940 3 017 3 141 -78 -201 126 -2,6 -6,4 4,5

Actions 2 040 2 136 1 903 -96 138 639 -4,5 7,2 45,6Banques 968 1 066 453 -98 514 477 -9,2 113,5 97,1Autres sociétés financiéres 606 585 283 21 323 312 3,5 114,3 106,5Sociétés non financières privées 467 485 1 165 -18 -698 -150 -3,8 -59,9 -24,4

Autres actifs 2 280 1 010 160 1 271 2 120 2 193 125,8 1323,5 2512,4

Passif 153 420 151 124 158 371 2 296 -4 951 2 978 1,5 -3,1 2,0

Parts et Actions émises par les OPCVM 144 628 143 998 142 582 630 2 046 3 011 0,4 1,4 2,1Autres institutions de dépôts 31 901 31 771 32 155 130 -254 -911 0,4 -0,8 -2,8Autres sociétés financiéres 40 019 39 847 39 392 172 627 261 0,4 1,6 0,7Administrations de sécurité sociale 37 171 37 011 38 846 160 -1 675 -13 0,4 -4,3 0,0Sociétés non financières privées 22 354 22 251 18 832 102 3 522 4 149 0,5 18,7 22,8Ménages 12 861 12 796 12 895 65 -34 -277 0,5 -0,3 -2,1Non résidents 323 321 462 2 -139 -197 0,5 -30,1 -37,9

Emprunts auprés des sociétés financiéres 8 649 7 019 14 886 1 630 -6 237 165 23,2 -41,9 1,9Valeurs données en pension des AID 5 935 4 344 7 185 1 591 -1 249 -639 36,6 -17,4 -9,7Valeurs données en pension des ASF 2 704 2 433 4 086 271 -1 382 807 11,1 -33,8 42,6

Autres passifs 143 107 903 36 -759 -197 33,4 -84,1 -57,9

TABLEAU 5.1.1 : Compte de patrimoine des OPCVM obligations

Encours △ △%

En MDH


Actif 20 676 20 367 20 896 308 -220 -21 1,5 -1,1 -0,1Dépôts auprés des banques 238 283 174 -45 64 180 -16,1 36,7 309,4Crédits 691 371 441 320 250 79 86,3 56,7 13,0

Valeurs reçues en pension des AID 224 225 338 -1 -113 -17 -0,4 -33,6 -6,9Valeurs reçues en pension des ASF 467 146 103 321 363 96 219,9 352,2 25,9

Titres autres qu'actions 2 360 2 831 2 579 -471 -219 69 -16,6 -8,5 3,0Administration centrale 1 021 1 363 1 032 -342 -11 284 -25,1 -1,1 38,5Banques 510 562 321 -51 189 125 -9,2 59,0 32,5Autres sociétés financiéres 507 560 601 -52 -93 -66 -9,3 -15,5 -11,5Sociétés non financiéres publiques 130 137 348 -7 -218 -220 -5,3 -62,6 -62,9Sociétés non financières privées 192 209 278 -18 -87 -54 -8,4 -31,2 -22,0

Titres d'OPCVM 2 291 2 571 2 105 -280 185 70 -10,9 8,8 3,2OPCVM monétaires 926 1 210 823 -284 103 -77 -23,5 12,5 -7,6OPCVM autres que monétaires 1 364 1 361 1 282 4 82 147 0,3 6,4 12,1

Actions 14 871 14 257 15 383 614 -512 -591 4,3 -3,3 -3,8Banques 4 868 4 685 4 687 183 181 31 3,9 3,9 0,6Autres sociétés financiéres 1 374 1 297 1 436 77 -62 57 5,9 -4,3 4,3Sociétés non financiéres publiques 16 41 51 -25 -34 -34 -60,3 -67,8 -67,7Sociétés non financières privées 8 613 8 234 9 209 379 -596 -645 4,6 -6,5 -7,0

Autres actifs 225 54 213 170 11 172 312,5 5,3 329,5

Passif 20 676 20 367 20 896 308 -220 -21 1,5 -1,1 -0,1

Parts et Actions émises par les OPCVM 20 364 20 176 20 353 188 11 -224 0,9 0,1 -1,1Autres institutions de dépôts 292 289 404 3 -112 -63 0,9 -27,7 -17,7Autres sociétés financiéres 14 708 14 572 14 857 136 -150 -492 0,9 -1,0 -3,2Administrations de sécurité sociale 2 922 2 895 2 674 27 248 305 0,9 9,3 11,7Sociétés non financières privées 401 398 393 4 8 15 0,9 2,1 3,8Ménages 1 882 1 864 1 866 17 16 11 0,9 0,9 0,6Non résidents 159 158 158 1 1 0 0,9 0,5 0,0

Emprunts auprés des sociétés financiéres 154 41 346 113 -192 148 272,2 -55,5 2276,2Valeurs données en pension des AID 59 5 294 54 -236 53 1140,2 -80,1 927,9Valeurs données en pension des ASF 17 19 52 -2 -35 17 -11,4 -66,8 -

Autres passifs 158 150 197 7 -39 55 4,9 -19,9 54,0

Encours △ △%

TABLEAU 5.1.2: Compte de patrimoine des OPCVM Actions

En MDH


Actif 9 119 8 972 8 087 147 1 033 1 211 1,6 12,8 15,3

Dépôts auprés des banques 149 158 165 -9 -16 34 -5,8 -9,7 29,4Crédits 43 52 179 -8 -136 -84 -16,1 -75,8 -65,9

Valeurs reçues en pension des AID 0 0 129 0 -129 -5 - -100,0 -100,0Valeurs reçues en pension des ASF 43 52 51 -8 -7 -79 -16,1 -14,5 -64,4

Titres autres qu'actions 6 010 5 983 4 819 27 1 191 1 364 0,4 24,7 29,4Administration centrale 3 060 3 030 2 195 29 865 1 073 1,0 39,4 54,0Banques 1 073 1 031 743 42 330 296 4,1 44,5 38,1Autres sociétés financiéres 653 699 686 -46 -33 -39 -6,6 -4,8 -5,6Sociétés non financiéres publiques 476 417 424 59 52 41 14,1 12,3 9,4Sociétés non financières privées 748 805 771 -57 -23 -7 -7,1 -3,0 -1,0

Titres d'OPCVM 302 354 245 -52 58 61 -14,6 23,5 25,5OPCVM monétaires 98 103 34 -5 64 74 -5,0 187,3 313,4OPCVM autres que monétaires 204 251 211 -47 -6 -13 -18,6 -3,1 -6,0

Actions 2 518 2 416 2 620 101 -102 -225 4,2 -3,9 -8,2Banques 865 837 703 28 162 68 3,4 23,1 8,5Autres sociétés financiéres 317 277 383 41 -66 -75 14,7 -17,2 -19,2Sociétés non financières privées 1 335 1 303 1 533 33 -198 -217 2,5 -12,9 -14,0

Autres actifs 97 8 59 89 38 61 1061,7 65,6 166,0

Passif 9 119 8 972 8 087 147 1 033 1 211 1,6 12,8 15,3

Parts et Actions émises par les OPCVM 8 549 8 541 7 664 8 884 907 0,1 11,5 11,9Autres institutions de dépôts 1 929 1 927 1 124 2 805 711 0,1 71,6 58,4Autres sociétés financiéres 4 195 4 191 4 310 4 -114 1 0,1 -2,7 0,0Administrations de sécurité sociale 1 106 1 105 1 010 1 97 155 0,1 9,6 16,2Sociétés non financières privées 290 289 292 0 -2 14 0,1 -0,7 5,1Ménages 929 929 836 1 93 16 0,1 11,2 1,7Non résidents 99 99 93 0 6 10 0,1 6,3 11,6

Emprunts auprés des sociétés financiéres 536 407 248 129 288 287 31,6 116,1 114,8Valeurs données en pension des AID 324 201 141 124 183 156 61,6 130,2 93,1Valeurs données en pension des ASF 120 184 107 -64 13 51 -34,7 11,7 75,1

Autres passifs 34 24 174 11 -139 17 44,4 -80,2 99,4

Encours △ △%

TABLEAU 5.1.3 : Compte de patrimoine des OPCVM diversifiés

En MDH

sept.-13 juin-13 déc.-12 juin-13 déc.-12 sept.-12 juin-13 déc.-12 sept.-12

Actif 103 206 105 468 105 681 -2 262 -2 474 -320 -2,1 -2,3 -0,3

Créances sur les institutions de dépôts 1 099 2 024 2 192 -925 -1 093 -1 402 -45,7 -49,9 -56,1

Crédits 95 704 97 339 97 541 -1 634 -1 837 1 031 -1,7 -1,9 1,1Sociétés non financiéres privées 46 646 47 774 48 247 -1 128 -1 601 113 -2,4 -3,3 0,2

Ménages 48 256 48 817 48 617 -561 -361 808 -1,1 -0,7 1,7

Titres 1 357 963 782 394 575 602 40,9 73,5 79,7

Créances sur les non résidents 129 99 165 30 -36 4 30,6 -22,0 2,8

Actif immobilisé 1 389 1 399 1 421 -10 -32 19 -0,7 -2,3 1,4

Autres actifs 3 528 3 645 3 579 -117 -51 -573 -3,2 -1,4 -14,0

Passif 103 206 105 468 105 681 -2 262 -2 474 -320 -2,1 -2,3 -0,3

Emprunts auprés des institutions de dépôts 50 902 53 026 52 315 -2 124 -1 413 1 255 -4,0 -2,7 2,5Emprunts de trésorerie et financiers 50 708 53 013 52 144 -2 305 -1 437 1 247 -4,3 -2,8 2,5

Dépôts 6 708 6 967 6 544 -259 165 606 -3,7 2,5 9,9Dépôts de garantie 4 696 4 648 4 793 48 -96 419 1,0 -2,0 9,8

Titres autres qu'actions 19 129 20 885 22 933 -1 756 -3 804 -3 285 -8,4 -16,6 -14,7Bons de sociétés de financement 15 629 17 281 19 038 -1 651 -3 408 -3 046 -9,6 -17,9 -16,3

Engagements envers l'Administration Centrale 2 093 1 820 1 693 273 400 243 15,0 23,6 13,1

Actions et autres titres de participation 10 369 10 068 10 103 301 266 723 3,0 2,6 7,5Contributions des propriétaires 4 558 4 524 4 382 34 176 214 0,7 4,0 4,9Réserves générales et spéciales 3 185 3 184 3 141 1 44 44 0,0 1,4 1,4

Autres passifs 13 948 12 635 11 967 1 313 1 981 206 10,4 16,6 1,5

TABLEAU 5.2 : Compte de patrimoine des sociétés de financement

Encours △ △%

En MDH


Actif 35 846 35 818 35 404 28 442 1 820 0,1 1,2 5,3

Créances sur les non résidents 4 421 4 581 4 654 -160 -233 -1 317 -3,5 -5,0 -22,9

Crédits en devises 3 341 3 853 3 476 -512 -136 -148 -13,3 -3,9 -4,2

Dépôts en devises 328 375 435 -46 -107 -1 187 -12,4 -24,6 -78,3

Créances sur les institutions de dépôts 14 660 13 811 16 041 850 -1 380 1 508 6,2 -8,6 11,5

Crédits en devises aux banques 14 635 13 784 16 034 851 -1 400 1 499 6,2 -8,7 11,4

Crédits 14 200 15 484 13 634 -1 283 566 -15 -8,3 4,2 -0,1

Crédits en devises aux sociétés non financiéres privées 14 200 14 855 13 634 -655 566 -15 -4,4 4,2 -0,1

Titres 1 589 1 739 854 -150 735 921 -8,6 86,0 137,8

Bons de Trésor 632 734 174 -103 457 453 -14,0 262,5 254,2

Actif immobilisé 21 22 24 -1 -3 -5 -3,9 -12,5 -18,2

Autres actifs 192 182 197 10 -5 -34 5,7 -2,5 -15,1

Passif 35 846 35 818 35 404 28 442 1 820 0,1 1,2 5,3

Engagements envers les non résidents 18 289 17 543 16 835 746 1 453 4 223 4,3 8,6 30,0

Emprunts en devises 16 299 15 910 15 625 389 674 4 071 2,4 4,3 33,3

Dépôts en devises 1 989 1 632 1 210 357 779 152 21,9 64,4 8,3

Engagements envers les institutions de dépôts 14 544 15 915 15 376 -1 371 -833 -2 317 -8,6 -5,4 -13,7

Emprunts en devises auprés des banques 14 544 15 915 15 376 -1 371 -833 -2 317 -8,6 -5,4 -13,7

Dépôts en devises des résidents 1 519 1 238 1 552 280 -33 -268 22,6 -2,1 -15,0

Actions et autres titres de participation 689 647 654 41 34 79 6,4 5,3 13,0

Contributions des propriétaires 113 115 114 -2 -1 -3 -2,1 -1,3 -2,7

Réserves générales et spéciales 150 153 141 -2 9 7 -1,5 6,3 5,0

Autres passifs 806 475 986 332 -180 103 69,8 -18,3 14,7

△%

TABLEAU 5.3 : Compte de patrimoine des banques off-shores

Encours △

En MDH


Actif 93 151 93 086 85 184 64 7 967 10 752 0,1 9,4 13,0

Titres 66 284 65 573 62 834 711 3 450 4 378 1,1 5,5 7,1

Titres de créance 35 246 34 535 33 061 710 2 185 2 948 2,1 6,6 9,1

Administration centrale 28 635 28 498 26 895 137 1 741 1 996 0,5 6,5 7,5

Autres Institutions de Dépôts 3 198 2 616 2 798 582 400 636 22,3 14,3 24,8

Sociétés non financières Privées 1 712 1 697 1 746 16 -33 -2 0,9 -1,9 -0,1

Actions et autres titres de participation 31 039 31 038 29 773 1 1 265 1 430 0,0 4,3 4,8

Autres institutions de dépôts 5 820 5 726 5 031 94 789 791 1,6 15,7 15,7

Autres sociétés financières 19 931 19 993 19 897 -63 33 636 -0,3 0,2 3,3

Sociétés non financières Privées 5 122 4 770 4 180 351 942 544 7,4 22,5 11,9

Crédits 15 361 14 879 13 625 482 1 736 6 271 3,2 12,7 69,0Autres institutions de dépôts 2 357 1 462 1 693 895 664 1 540 61,2 39,2 188,5

Autres sociétés financières 8 702 8 759 8 256 -57 445 3 868 -0,7 5,4 80,0

Sociétés non financières privées 3 804 3 565 3 202 240 602 596 6,7 18,8 18,6

Actifs immobilisés 7 092 7 069 7 309 23 -217 -2 195 0,3 -3,0 -23,6

Autres actifs 4 414 5 566 1 415 -1 153 2 998 2 298 -20,7 211,8 108,6

Passif 93 151 93 086 85 184 64 7 967 10 752 0,1 9,4 13,0

Dépôts(1) 78 460 76 273 70 059 2 187 8 401 9 855 2,9 12,0 14,4

Autres Institutions de Dépôts (2) 20 195 19 636 18 475 559 1 720 2 576 2,8 9,3 14,6

Administration Centrale (3) 2 548 2 894 2 272 -346 276 -185 -11,9 12,2 -6,8

Administration de sécurité sociale 33 473 31 742 29 390 1 731 4 083 3 879 5,5 13,9 13,1

Administrations locales(4) 7 165 7 485 7 365 -320 -200 -177 -4,3 -2,7 -2,4

Ménages(5) 13 127 12 919 10 682 208 2 444 2 850 1,6 22,9 27,7

Actions et autres titres de participation 12 693 12 883 12 509 -191 184 1 708 -1,5 1,5 15,5

Autres passifs 2 703 4 826 3 137 -2 123 -434 897 -44,0 -13,8 49,6

△%

TABLEAU 5.4 : Compte de patrimoine de la Caisse de Dépôt et de Gestion

Encours

(1) Composés principalement des dépôts réglementés(2) Il s'agit essentiellement des dépôts d'Al Barid Bank(3) Composés des Fonds de Garantie des Accidents de Travail et des Fonds de garantie des accidents de la circulation(4) Composés des Fonds des Secrétaires – Greffiers des Tribunaux Régionaux (5) Composés principalement des Fonds de Tiers des Notaires et des barreaux ainsi que des dépôts au titre des consignations

△

En MDH


Actif 5 976 5 915 5 628 61 348 99 1,0 6,2 1,7

Numéraire et dépôts 721 727 556 -6 164 -193 -0,9 29,5 -21,1

Crédits 4 960 4 909 4 630 51 330 313 1,0 7,1 6,7 Crédits pour la micro-entreprise 4 258 4 228 3 989 30 268 303 0,7 6,7 7,7

Actif immobilisé 188 177 162 11 26 38 6,4 15,8 25,4

Passif 5 976 5 915 5 628 61 348 99 1,0 6,2 1,7

Emprunts auprés des non résidents 378 414 485 -37 -108 -209 -8,9 -22,2 -35,7

Emprunts auprés des résidents 2 999 3 020 2 860 -21 139 -313 -0,7 4,9 -9,4Emprunts auprés des banques 2 573 2 363 2 252 211 321 -67 8,9 14,3 -2,6

Emprunts de trésorerie 294 352 105 -58 189 -114 -16,5 180,9 -27,9Emprunts financiers 2 279 2 010 2 147 269 132 47 13,4 6,1 2,1

Actions et autres titres de participation 1 860 1 794 1 661 66 198 511 3,7 11,9 37,9Contributions des propriétaires 758 758 752 0 6 96 0,0 0,8 14,4

Autres passifs 740 687 621 53 119 110 7,7 19,2 17,5

△ △%

TABLEAU 5.5 : Compte de patrimoine des Associations de microcrédit

Encours

En MDH


Créances des ASF sur l'Administration Centrale 109 388 114 518 106 807 -5 131 2 581 10 657 -4,5 2,4 10,8

Titres émis par l'AC et détenus par les autres sociétés financières 106 554 111 096 104 017 -4 542 2 537 10 431 -4,1 2,4 10,9

Caisse de Dépôts et de Gestion 28 635 28 498 26 895 137 1 741 1 996 0,5 6,5 7,5

OPCVM autres que monétaires 77 203 81 779 76 513 -4 576 689 8 332 -5,6 0,9 12,1

OPCVM obligations 72 607 77 020 72 921 -4 412 -314 7 420 -5,7 -0,4 11,4

OPCVM diversifié 2 789 2 546 2 195 243 593 695 9,6 27,0 33,2

Autres créances 2 834 3 422 2 790 -589 44 226 -17,2 1,6 8,7

Engagements des ASF envers l'Administration Centrale 4 663 5 331 5 166 -668 -503 -810 -12,5 -9,7 -14,8Dépôts auprés de la Caisse de Dépôts et de Gestion 2 548 2 894 2 272 -346 276 -185 -11,9 12,2 -6,8

TABLEAU 5.6 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis de l'Administration Centrale

Encours △ △%

Graphique 5.6.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES BONS DU TRESOR DETENUS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES ET LA CDG

-20

-10

0

10

20

30

sept-09 déc-09 mars-10 juin-10 sept-10 déc-10 mars-11 juin-11 sept-11 déc-11 mars-12 juin-12 sept-12 déc-12 mars-13 juin-13 sept-13

En %

CDG OPCVM autres que monétaires

Graphique 5.6.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ASF SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE

70 000

75 000

80 000

85 000

90 000

95 000

100 000

105 000

110 000

115 000

120 000

sept.-09

déc.-09 mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10 mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11 mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12 mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

-5

0

5

10

15

20

25

Taux de croissance annuel (en %)


Créances sur les agents non financiers 157 495 159 029 160 066 -1 534 -2 571 373 -1,0 -1,6 0,2

Crédits accordés par les autres sociétés financiéres 117 985 120 039 118 451 -2 054 -466 6 449 -1,7 -0,4 5,8Sociétés de financement 94 902 96 591 96 864 -1 689 -1 962 921 -1,7 -2,0 1,0

Sociétés de crédit à la consommation 46 924 47 554 47 300 -631 -376 726 -1,3 -0,8 1,6

Sociétés de crédit bail 42 608 43 373 43 497 -765 -889 280 -1,8 -2,0 0,7

Sociétés d'affacturage 3 789 4 213 4 759 -424 -970 -380 -10,1 -20,4 -9,1

Autres sociétés de financement 1 581 1 450 1 308 131 273 296 9,0 20,9 23,0

Banques off-shores 14 200 14 855 13 634 -655 566 -15 -4,4 4,2 -0,1

Caisse de Dépôts et de Gestion 3 922 3 684 3 322 238 600 583 6,5 18,1 17,4

Associations de microcrédit 4 960 4 909 4 630 51 330 313 1,0 7,1 6,7

Titres émis par les sociétés non financiéres et détenus par les autres sociétés financiéres 39 491 38 970 41 593 521 -2 102 -6 031 1,3 -5,1 -13,2

OPCVM autres que monétaires 29 783 30 004 33 453 -220 -3 669 -7 816 -0,7 -11,0 -20,8OPCVM obligations 19 219 19 487 20 781 -268 -1 563 -5 257 -1,4 -7,5 -21,5OPCVM actions 8 068 8 327 9 886 -259 -1 819 -1 928 -3,1 -18,4 -19,3OPCVM diversifiés 2 447 2 140 2 728 307 -281 -618 14,4 -10,3 -20,2OPCVM contractuels 50 50 56 0 -6 -14 -0,7 -11,5 -21,3

Caisse de Dépôts et de Gestion 7 691 7 704 7 120 -13 571 361 -0,2 8,0 4,9

Autres créances 19 20 22 0 -3 -5 -2,4 -12,5 -19,7

(1) Hors créances des autres sociétés financiéres sur l'Administration Centrale

TABLEAU 5.7 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers ventilés par catégorie de créancier 1

Encours △ △%

En MDH


Créances sur les agents non financiers 157 495 159 029 160 066 -1 534 -2 571 -4 235 -1,0 -1,6 -2,6

Crédits accordés par les autres sociétés financières 117 985 120 039 118 451 -2 054 -466 1 801 -1,7 -0,4 1,6

Sociétés de financement 94 902 96 591 96 864 -1 689 -1 962 921 -1,7 -2,0 1,0Crédits à la consommation 30 840 30 852 30 616 -12 224 265 0,0 0,7 0,9Crédit bail 48 764 49 433 49 873 -668 -1 108 562 -1,4 -2,2 1,2Crédits d'affacturage 4 004 4 366 4 753 -362 -749 -178 -8,3 -15,8 -4,3Autres créances 2 321 2 463 2 183 -142 138 463 -5,8 6,3 24,9Créances en souffrance 8 973 9 478 9 440 -505 -467 -191 -5,3 -4,9 -2,1

Banques off-shores 14 200 14 855 13 634 -655 566 -15 -4,4 4,2 -0,1Crédits de trésorerie 8 605 9 288 7 857 -683 748 284 -7,4 9,5 3,4Crédits à l'équipement 4 203 4 196 4 460 7 -257 -349 0,2 -5,8 -7,7Autres créances 1 380 1 359 1 299 20 81 66 1,5 6,2 5,0

Caisse de Dépôts et de Gestion 3 922 3 684 3 322 238 600 583 6,5 18,1 17,4Crédits de trésorerie 2 622 2 553 2 203 69 419 410 2,7 19,0 18,5Crédits à l'équipement 1 187 1 018 1 000 169 187 181 16,6 18,7 18,0

Associations de microcrédit 4 960 4 909 4 630 51 330 313 1,0 7,1 6,7

Crédits pour la micro-entreprise 4 258 4 228 3 989 30 268 303 0,7 6,7 7,7

Titres émis par les sociétés non financiéres et détenus par les autres sociétés financiéres 39 491 38 970 41 593 521 -2 102 -6 031 1,3 -5,1 -13,2

OPCVM autres que monétaires 29 783 30 004 33 453 -220 -3 669 -7 816 -0,7 -11,0 -20,8Titres autres qu'actions 20 446 20 866 21 476 -421 -1 031 -3 578 -2,0 -4,8 -14,9Actions 9 338 9 138 11 976 200 -2 638 -4 238 2,2 -22,0 -31,2

Caisse de Dépôts et de Gestion 7 691 7 704 7 120 -13 571 361 -0,2 8,0 4,9Titres autres qu'actions 2 563 2 543 2 428 20 135 363 0,8 5,6 16,5Actions 5 128 5 161 4 692 -33 436 -2 -0,6 9,3 0,0

Autres créances 19 20 22 0 -3 -5 -2,4 -12,5 -19,7(1) Hors créances des autres sociétés financiéres sur l'Administration Centrale

△%△Encours

TABLEAU 5.8 : Créances des autres sociétés financiéres sur les agents non financierspar objet économique1

*

Graphique 5.8.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ACCORDES PAR LES SOCIETES DE FINANCEMENT AUX AGENTS NON FINANCIERS

Graphique 5.8.3: EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES OFF-SHORE AUX AGENTS NON FINANCIERS

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25


En %

Crédits à la consommation Crédit bail

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120


En %

Crédits de trésorerie Crédits à l'équipement

Graphique 5.8.1 : EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES PAR LES AUTRES SOCIETES FINANCIERES AUX AGENTS NON FINANCIERS

Graphique 5.8.4 : EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES ET DETENUS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES

90 000

92 500

95 000

97 500

100 000

102 500

105 000

107 500

110 000

112 500

115 000

117 500

120 000

122 500

125 000

sept.-09

déc.-09 mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10 mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11 mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12 mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

0

2

4

6

8

10

12

14

16


25 000

27 000

29 000

31 000

33 000

35 000

37 000

39 000

41 000

43 000

sept.-09

déc.-09 mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10 mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11 mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12 mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30


En MDH


Créances des ASF sur les sociétés non financiéres privées 95 724 96 021 97 716 -297 -1 993 -1 849 -0,3 -2,0 -1,9

Crédits 64 651 66 195 65 084 -1 543 -433 693 -2,3 -0,7 1,1

Sociétés de financement 46 646 47 774 48 247 -1 128 -1 601 113 -2,4 -3,3 0,2Crédits d'affacturage 4 004 4 366 4 753 -362 -749 -178 -8,3 -15,8 -4,3Crédit bail 39 334 39 962 40 366 -628 -1 033 -123 -1,6 -2,6 -0,3

Banques off-shores 14 200 14 855 13 634 -655 566 -15 -4,4 4,2 -0,1Crédits de trésorerie 8 605 9 288 7 857 -683 748 284 -7,4 9,5 3,4Crédits à l'équipement 4 203 4 196 4 460 7 -257 -349 0,2 -5,8 -7,7

Caisse de Dépôts et de Gestion 3 804 3 565 3 202 240 602 596 6,7 18,8 18,6Crédits de trésorerie 2 616 2 546 2 197 70 420 419 2,8 19,1 19,1Crédits d'équipement 1 187 1 018 1 000 169 187 181 16,6 18,7 18,0

Titres détenus par les autres sociétés financières 31 073 29 826 32 633 1 247 -1 560 -2 542 4,2 -4,8 -7,6

Titres autres qu'actions 14 851 14 755 15 686 96 -835 -152 0,7 -5,3 -1,0OPCVM obligations 12 053 11 907 12 676 146 -623 -6 1,2 -4,9 -0,1Caisse de Dépôts et de Gestion 1 712 1 697 1 746 16 -33 -2 0,9 -1,9 -0,1

Actions 16 221 15 071 16 946 1 151 -725 -2 391 7,6 -4,3 -12,8OPCVM actions 7 582 7 709 9 209 -127 -1 627 -1 711 -1,6 -17,7 -18,4OPCVM diversifiés 1 217 919 1 533 298 -316 -309 32,4 -20,6 -20,2Caisse de Dépôts et de Gestion 5 122 4 770 4 180 351 942 544 7,4 22,5 11,9

Créances des ASF sur les sociétés non financières publiques 8 441 9 167 8 983 -726 -542 -3 489 -7,9 -6,0 -29,2Titres autres qu'actions 8 369 8 709 8 395 -339 -26 -2 918 -3,9 -0,3 -25,9

OPCVM obligations 6 685 7 130 6 939 -445 -253 -3 053 -6,2 -3,6 -31,3

Engagements des ASF envers les sociétés non financiéres privées 26 686 26 596 23 341 90 3 345 1 611 0,3 14,3 6,4

Titre émis par les OPCVM autres que monétaires 23 044 22 949 19 687 95 3 358 1 875 0,4 17,1 8,9OPCVM obligations 22 142 22 036 18 832 105 3 310 2 011 0,5 17,6 10,0

Autres engagements 3 641 3 647 3 654 -5 -13 -264 -0,1 -0,4 -6,8Dépôts 3 641 3 647 3 654 -5 -13 -264 -0,1 -0,4 -6,8

Comptes d'affacturages auprés des sociétés de financement 700 1 062 931 -362 -231 -235 -34,1 -24,8 -25,2Dépôts de garantie des sociétés de financement 159 142 330 17 -171 -138 12,0 -51,8 -46,4

Dépôts en devises auprés des banques off-shore 1 519 1 237 1 550 281 -31 -268 22,7 -2,0 -15,0

Encours

TABLEAU 5.9 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des sociétés non financières

△ △%

Graphique 5.9.3: EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES ET DETENUS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES

25 000

27 000

29 000

31 000

33 000

35 000

37 000

39 000

sept.-09

déc.-09 mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10 mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11 mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12 mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35


Graphique 5.9.4: EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES ET DETENUS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES

15 000

17 000

19 000

21 000

23 000

25 000

sept.-09 déc.-09 mars-10 juin-10 sept.-10 déc.-10 mars-11 juin-11 sept.-11 déc.-11 mars-12 juin-12 sept.-12 déc.-12 mars-13 juin-13 sept.-13

Encours MDH

-0,2

-0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8


Graphique 5.9.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES AUTRES SOCIETES FINANCIERES SUR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES

75 000

77 000

79 000

81 000

83 000

85 000

87 000

89 000

91 000

93 000

95 000

97 000

99 000

101 000

sept.-09

déc.-09

mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10

mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11

mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12

mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

-5

0

5

10

15

20

25


Graphique 5.9.2: EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES AUX SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES PAR LES SOCIETES DE FINANCEMENT ET LES BANQUES OFF-SHORES

47 500

50 000

52 500

55 000

57 500

60 000

62 500

65 000

67 500

sept.-09

déc.-09 mars-10

juin-10 sept.-10

déc.-10 mars-11

juin-11 sept.-11

déc.-11 mars-12

juin-12 sept.-12

déc.-12 mars-13

juin-13 sept.-13

Encours MDH

0

5

10

15

20

25


En MDH


Créances des ASF sur les ménages 53 330 53 841 53 366 -511 -36 1 103 -0,9 -0,1 2,1

Crédits accordés par les sociétés de financement 48 256 48 817 48 617 -561 -361 808 -1,1 -0,7 1,7Crédits à la consommation 30 840 30 852 30 616 -12 224 265 0,0 0,7 0,9Crédit bail 9 431 9 471 9 506 -40 -76 685 -0,4 -0,8 7,8

Crédits accordés par les AMC 4 960 4 909 4 630 51 330 313 1,0 7,1 6,7 Crédits pour la micro-entreprise 4 258 4 228 3 989 30 268 303 0,7 6,7 7,7

Crédits à l'habitat 307 314 331 -7 -24 -34 -2,1 -7,1 -10,0

Engagements des ASF envers les ménages 33 731 33 456 31 236 275 2 495 3 977 0,8 8,0 13,4

Titres émis par les OPCVM autres que monétaires 15 785 15 785 15 865 0 -80 522 0,0 -0,5 3,4OPCVM obligations 12 827 12 827 12 895 0 -68 759 0,0 -0,5 6,3OPCVM actions 1 793 1 878 1 866 -85 -73 -198 -4,5 -3,9 -10,0OPCVM diversifiés 915 800 836 115 79 -113 14,3 9,4 -11,0OPCVM contractuels 250 280 268 -30 -18 74 -10,6 -6,6 42,0

Autres engagements 17 946 17 671 15 371 275 2575 3455 1,6 16,8 23,8Dépôts de garantie auprés des sociétés de financement 4 537 4 506 4 463 31 74 557 0,7 1,7 14,0Dépôts réglementés auprès de Caisse de Dépôts et de Gestion (1) 11 728 11 572 9 603 157 2125 2468 1,4 22,1 26,6

(1) Composés principalement des Fonds de Tiers des Notaires et des barreaux ainsi que des dépôts au titre des consignations

△ △%Encours

TABLEAU 5.10 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des ménages

45 000

46 000

47 000

48 000

49 000

50 000

51 000

52 000

53 000

54 000

2009-T4

2010-T1

2010-T2

2010-T3

2010-T4

2011-T1

2011-T2

2011-T3

2011-T4

2012-T1

2012-T2

2012-T3

2012-T4

2013-T1

2013-T2

2013-T3

Encours MDH

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14


Graphique 5.10.2: EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES ET DETENUS PAR LES MENAGES

9 000

10 000

11 000

12 000

13 000

14 000

15 000

16 000

17 000

18 000

19 000

2009-T3

2009-T4

2010-T1

2010-T2

2010-T3

2010-T4

2011-T1

2011-T2

2011-T3

2011-T4

2012-T1

2012-T2

2012-T3

2012-T4

2013-T1

2013-T2

2013-T3

Encours MDH

-30

-20

-10

0

10

20

30

40


Graphique 5.10.1 : EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES AUX MENAGES PAR LES SOCIETES DE FINANCEMENT ET LES AMC

BANK AL-MAGHRIB

Dépôt légal 2010 PE 0059

Direction des Etudes et des Relations Internationales277, Avenue Mohammed V - B.P. 445 - Rabat

Tél. : (212) 5 37 57 41 04/05Fax : (212) 5 37 57 41 11E mail : [email protected]

www.bkam.ma

Documents

STATISTIQUES MONETAIRES - Challenge.ma · Rabat, le 30 décembre 2013 ... et de Gestion. ... Tableau 5.7 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers