Tableau de bordde l’industrie française

Novembre 2015

Document réalisé parCoe-Rexecode

Groupe des Fédérations Industrielles - 55 av. Bosquet - 75330 Paris Cedex 07 - Tél. 01 53 59 18 62 - Fax 01 53 59 18 88 - gfi@gfi.asso.frCoe-Rexecode - 29 avenue Hoche 75008 Paris - Tél. 01 53 89 20 89 - Fax 01 53 96 02 96 - www.coe-rexecode.fr

Production et commandes industrielles

Opinion sur les carnets de commandes - (soldes d'opinion centrés réduits)Source : INSEE

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

Commandes totalesCommandes étrangères

Production industrielle - (2005=100 moyenne mobile sur 3 mois)Source : INSEE

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 201258

64

70

76

82

88

94

100

106

(1973-2012) 0.8%

(y compris énergie et agroalimentaire)

(industrie hors agroalimentaire)

Tableau de bord mensuel du GFI

13/11/2015

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

1- Croissance ............................................................................. 1 2- Activité industrielle ............................................................... 2 3- Enquêtes de conjoncture ...................................................... 3 4- Echanges extérieurs ............................................................... 4 5- Demande intérieure .............................................................. 5 6- Investissement ...................................................................... 6 7- Coûts salariaux ...................................................................... 7 8- Emploi dans l'industrie manufacturière .................................. 8 9- Résultats d’exploitation ........................................................ 9 10- Matières premières et pétrole ........................................... 10 11- Taux de change ................................................................. 11 12- Taux d’intérêt .................................................................... 12 13- Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières ........... 13

Croissance du PIB en volume

Glissement

annuel en %

Variations sur un trimestre

au taux annuel

France 2015Q3 1.2% 1.4%

Zone euro 2015Q3 1.6% 1.2%

Production industrielle

Glissement

annuel en %

Variations sur trois mois au

taux annuel

France septembre 2015 1.8% 3.1%

Zone euro septembre 2015 1.1% 0.0%

Exportations totales de marchandises

Glissement

annuel en %

Variations sur trois mois au

taux annuel

France septembre 2015 1.2% -18.9%

Zone euro août 2015 4.1% -2.4%

Emploi dans l'industrie

Glissement

annuel en %

Variations sur un trimestre

au taux annuel

France 2015Q2 -1.4% -1.3%

Excédent Brut d'Exploitation du secteur industriel manufacturier

Glissement

annuel en %

Variations sur un trimestre

au taux annuel

France 2015Q2 12.2% 10.1%

Niveau de coût de l'heure de travail, en euros Industrie manufacturière

France 2015 Q2 37.5

Allemagne 2015 Q2 39.5

Taux de change : euro/dollar

12 novembre 2015 1.073

Cours du brent (€/baril)

12 novembre 2015 43.15

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

dernier point connu

13/11/2015 1

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

2014/2013 2015Q 3/2014Q 3 2015Q 3/2015Q 2

(e n % l'an )

E ta t s - U nis 2.4% 2.0% 1 .5%

Z o ne euro 0.9% 1.6% 1 .2%

Fra nce 0.2% 1.2% 1 .4%

A llem a g ne 1.6% 1.7% 1 .3%

Ita lie - 0 .4% 0.9% 0 .8%

C r o i s s a n c e d u P IB e n v o l u m e

V a r i a t i o n s e n %

1- Croissance

Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-6

-3

0

3

6

Zone euroEtats-Unis

Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-9

-6

-3

0

3

6

FranceAllemagneItalie

Sources : Comptes nationaux

13/11/2015 2

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

a o û t 2 0 1 5 s e p t e m b r e 2 0 1 5

d e r n i e r p o in t

F r a n c e / Z o n e e u r o 9 7 . 6 5 9 8 . 0 9

A l le m a g n e / Z o n e e u r o 1 0 6 . 2 8 1 0 5 . 5 6

It a l ie / Z o n e e u r o 8 9 . 8 8 9 0 . 3 8

E s p a g n e / Z o n e e u r o 9 2 . 1 5 9 3 . 5 3

R a t i o p r o d u c t i o n i n d u s t r i e l l e ( 2 0 1 0 = 1 0 0 )

2- Activité industrielle

Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

88

92

96

100

104

108

112

116

120

Zone euroEtats-Unis

Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

80

90

100

110

120

130

FranceAllemagneItalieEspagne

France : 99.6 *Allemagne : 109 *Italie : 92.3 *Espagne : 95.2 *

* dernier point (mm3)

ZE : 102.5 *US : 113.7 *

Dernier point connuZone euro : septembreEtats-Unis : septembre

Dernier point connuFrance : septembreAllemagne : septembreItalie : septembreEspagne : septembre

Sources : Insee, Eurostat, Federal Reserve Board, Instituto Nacional de Estadistica

13/11/2015 3

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

3- Enquêtes de conjoncture

Indice synthétique de l'enquête menée auprès des directeurs d'achatdu secteur industriel (indice centré réduit)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-4

-3

-2

-1

0

1

2

FranceZone euro

Opinions des directeurs des achats du secteur industriel sur les commandesen provenance de l'étranger (indice centré-réduit)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-4

-3

-2

-1

0

1

2

FranceAllemagne

La ligne "0" correspond à la valeur moyenne de l'indice sur longue période.Quand l'indice de situe au dessus de la ligne , une progression de l'activié supérieureà son rythme tendanciel est attendue et inversement quand l'indice passe en dessous de la ligne "0"

Source : Enquêtes PMI, Markit (dernier point connu octobre 2015)

Source : Enquêtes PMI, Markit (dernier point connu octobre 2015)

13/11/2015 4

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

4- Echanges extérieurs

Solde des échanges extérieurs de produits industrielsy compris matériel militaire (mrds d'euros - moy. mob./3 mois)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-60

-40

-20

0

20

40

Part des exportations françaises de marchandises dans les exportationsde marchandises effectuées par les pays de la zone euro (% - mm3)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

12

13

14

15

16

France : exportations de produits industriels en valeur(mrds d'euros - moy. mob./3 mois)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

24

26

28

30

32

34

36

38

* 35.1 mrds d'euros

* 12.1% en aoûtrappel 17% en 1998

* dernier point (chiffres du commerce extérieur du mois de septembre)

* -32.2 mrds d'euros

Sources : Douanes nationales

13/11/2015 5

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

2015Q 2 2 0 1 5 Q 3

de rn ie r poin t

D em and e intér ieure 1.30% 2.11%

P ro duct io n 1.33% 0.81%

Im p o rta t io ns 5.10% 5.93%

D e m a n d e i n t é r i e u r e d e p r o d u i t s

i n d u s t r i e l s (v a r i a t i o n s s u r u n a n e n % )

5- Demande intérieure

France : demande intérieure, importations et productionde produits industriels (séries en volume - base 100=2000)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

80

90

100

110

120

130

140

150

Demande intérieureProduction intérieureImportations

* dernier point

* 146.4

* 109.4

* 99.4

Source : Insee, Comptes nationaux, calcul Coe-Rexecode

13/11/2015 6

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

6- Investissement

France : taux d'utilisation des capacités de production (%)Industrie manufacturière

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

70

73

76

79

82

85

88

91

(moy. 76-2014) 84.6%

France : investissement des branches industrielles *Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros)

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

57

61

65

69

73

77

81

85

2000 2013Investissement dans l'industrie 63.6 76.8(en milliards d'euros)

* Prévision pour 2014 (3 %) et 2015 (2 %) selon l'enquête investissementde l'INSEE réalisée en juillet 2015

Source : Insee

13/11/2015 7

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Enquête

2000

Enquête

2004

Enquête

2008

Enquête

2012 2015 Q2

Zone euro ** 21.93 24.41 27.25 30.64 32.39

A llemagne 28.48 30.80 33.37 36.13 39.53

France 24.01 29.26 33.16 36.10 37.47

Italie 18.28 22.23 24.02 27.11 27.79

** Z one euro à 11 en 2000, à 13 en 2004, à 17 en 2008 et à 19 depuis 2012

Sources : Enquêtes quadriennales du coût de la main d'œ uvre (ECMO ),

enquête 2012 prolongée par les indices tr imestriels du coût de la main d'œ uvre d'Eurostat.

Niveau de coût de l'heure de travail, en euros

Industrie manufacturière

Nace Rev.2 (Rev.1 avant 2008) - entreprises de 10 employés et plus

7- Coûts salariaux

Masse salariale/chiffre d'affaires dans l'industrie manufacturière (2010=100)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

90

95

100

105

110

115

120

FranceAllemagne (mm3)

* dernier point

* 109.2

* 94.9

Sources : Insee, Bundesbank

13/11/2015 8

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

2015Q 1 2 0 1 5 Q 2

E f f e c t i f s s a l a r ié s de rn ie r poin t

en m illiers 2762.9 2753.9

en g lis sem ent sur un an en % -1.5% -1.4%en va r ia t io n sur un t r im es t re au taux annuel en % -1.2% -1.3%

2015Q 1 2015Q 2

N o m b r e d ' i n t é r i m a i r e s e n f i n d e t r i m e s t r e de rn ie r poin t

en m illiers 221.8 223.5

en g lis sem ent sur un an en % 4.1% 1.8%

en va r ia t io n sur un t r im es t re au taux annuel en % -1.9% 3.2%

8- Emploi dans l'industrie manufacturière

France : effectifs salariés dans l'industrie manufacturière *(milliers)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2700

3000

3300

3600

3800

Sources : Insee, Dares

* Effectifs dans l'industrie manufacturière (hors industries extractives, énergie, eau) champ de l'industrie manufacturière C1Fabrication de denrées alimentaires, de boissons et de produits a base de tabac C2Cokéfaction et raffinage C3Fabrication d'equipements electriques, electroniques, informatiques ; fabrication de machines C4Fabrication de matériels de transport C5Fabrication d'autres produits industriels

France : nombre d'intérimaires en fin de trimestre dans l'industrie manufacturière *(milliers)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

150

200

250

300

350

France : tendance prévue des effectifs dans l'industrie manufacturière(solde d'opinions en %)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0

-45

-30

-15

0

15

13/11/2015 9

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

2 0 1 5 Q 1 2 0 1 5 Q 2

d e rn ie r p o in t

E x c é d e n t B r u t d ' E x p l o i t a t i o n d u s e c t e u r

i n d u s t r i e l m a n u f a c t u r i e r

( m i l l i a r d s d ' e u r o s a u t a u x a n n u e l )

m il lia r d s d ' e u r o s a u t a u x a n n u e l 7 4 . 3 7 6 . 1

e n g lis s e m e n t s u r u n a n e n % 9 . 1 % 1 2 . 2 %

R a p p e l 8 2 m i l l ia rd s e n 2 0 0 0

Les taux de marge pour l’industrie manufacturière en France et en Allemagne sont calculés en rapportant l’EBE à la valeur ajoutée du secteur L’EBE est estimé par Coe-Rexecode avec la démarche suivante :

- Nous effectuons la différence entre la valeur ajoutée et les rémunérations des salariés versées par la branche de l’industrie minufacturière, deux informations connues à cadence trimestrielle et publiées par Eurostat

- Afin d’obtenir une estimation de l’EBE, nous retranchons au montant obtenu les impôts liés à la production nets de subventions d’exploitation. Ceux-ci sont fournis par les données de comptabilité nationale dans le cas de la France. Ils ne sont fournis qu’a cadence annuelle dans le cas de l’Allemagne et jusqu’à l’année 2013. Nous estimons donc les impôts nets de subventions en stabilisant à partir du 1er trimestre 2014 leur poids dans la valeur ajoutée de l’industrie manufacturière

9- Résultats d'exploitation

Taux de marge du secteur industriel manufacturierExcédent Brut d'Exploitation / Valeur ajoutée (en %)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

24

27

30

33

36

39

42

France : (*34.7%)Allemagne : (*37.5%)

Source : Insee, Comptes nationaux

France : Excédent Brut d'Exploitation du secteur industriel manufacturier(milliards d'euros au taux annuel)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

55

60

65

70

75

80

85

* Dernier point : 4e trimestre 2014 pour la France et 1e trimestre 2015 pour l'Allemagne

13/11/2015 10

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

o c t o b r e 2 0 1 5 1 2 / 1 1 / 2 0 1 5

d e r n i e r p o i n t

C o u r s d u p é t r o l e b r u t e n e u r o s

B r e n t 4 3 . 6 3 4 3 . 1 5

o c t o b r e 2 0 1 5 1 2 / 1 1 / 2 0 1 5

d e r n i e r p o i n t

M a t i è r e s p r e m i è r e s i n d u s t r i e l l e s €M a t i è r e s p r e m i è r e s a g r i c o l e s 1 1 7 . 8 1 2 1 . 8

M é t a u x c o m m u n s 1 7 1 . 5 1 6 2 . 3

10- Matières premières et pétrole

Cours du pétrole brut en euros (Brent)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=100

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

60

300

200

100

150

80

Matières premières agricolesMétaux communs

Matières premièresagricoles (9.7) * Coton (2.2) Laine (2.9) Caoutchouc (1.9) Peaux de bovins (2.0) Bois de construction (0.7)

Métaux communs (13.3) * Ferrailles (1.4) Cuivre (4.3) Aluminium (5.2) Nickel (0.9) Plomb (0.4) Zinc (0.7) Etain (0.4)

* Les indications figurant en parenthèses correspondent aux poids des différentes matières premièresdans l'indice général du cours des matières premières calculé par Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

13/11/2015 11

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

o c t o b r e 2 0 1 5 1 2 / 1 1 / 2 0 1 5

d e r n i e r p o i n t

C o u r s d e l ' E u r o1 € = … $ 1 . 1 2 4 1 . 0 7 3

1 € = … £ 0 . 7 3 3 0 . 7 0 6

o c t o b r e 2 0 1 5 1 2 / 1 1 / 2 0 1 5

d e r n i e r p o i n t

C o u r s d e l ' E u r o1 € = … Y e n 1 3 4 . 8 7 1 3 1 . 7 5

1 € = . . . Y u a n 7 . 1 3 6 . 8 3

11- Taux de change

1 euro = ...

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

90

105

120

135

150

165

180

6

7

8

9

10

11

12

1 € = ... yens1 € = ... yuan (éch. de droite)

1 euro = ...

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

0.59

0.66

0.73

0.80

0.87

0.94

1 € = ... $1 € = ... £ (échelle de droite)

13/11/2015 12

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

a o û t 2 0 1 5 se p te m b re 2 0 1 5

d e rn ie r p o in t

P r ê t s d ' u n e d u r é e < = 1 a n 1 .3 4 1 . 6 3

P r ê t s d ' u n e d u r é e > 1 a n 2 .0 4 2 . 1 6

T a u x s u r l e s c r é d i t s n o u v e a u x

C r é d i t s a u x s o c i é t é s n o n f i n a n c i è r e s

12- Taux d'intérêt

Taux sur les crédits nouveaux : crédits aux sociétés non financières

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1

2

3

4

5

6

Prêts d'une durée <= 1 anPrêts d'une durée > 1 an

Source : Banque de France

13/11/2015 13

© Coe-Rexecode

Tab

leau d

e b

ord

mensu

el d

u G

FI

a o û t 2 0 1 5 se p te m b re 2 0 1 5

d e rn ie r p o in t

e n m illia r d s d 'e u r o s a u t a u x a n n u e l 2 1 8 .4 2 2 2 .9

e n g lis s e m e n t s u r u n a n e n % 1 7 .8 % 2 0 .8 %

N o u v e a u x c r é d i t s o b t e n u s p a r l e s s o c i é t é s

n o n f i n a n c i è r e s ( c u m u l s u r 1 2 m o i s )

ju i l le t 2 0 1 5 a o û t 2 0 1 5

d e rn ie r p o in t

E n s e m b l e

e n m illia r d s d 'e u r o s 1 4 5 .9 1 4 2 .4e n g lis s e m e n t s u r u n a n e n % 3 .4 % 2 .5 %

M o b i l i s é s

e n m illia r d s d 'e u r o s 8 0 .3 7 7 .2e n g lis s e m e n t s u r u n a n e n % 1 .7 % 0 .7 %

C r é d i t s a u x e n t r e p r i s e s - i n d u s t r i e m a n u f a c t u r i è r e

13- Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières

Nouveaux crédits obtenus par l'ensemble des sociétés non financières

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

170

220

270

320

370

Cumul sur 12 mois en milliards d'euros au taux annuelMilliards d'euros au taux annuel (mm3)

Crédits aux entreprises - industrie manufacturière (variation sur un an en %)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

-20

-10

0

10

Ensemble (mobilisés + mobilisables)Mobilisés

Source : Banque de France