Performances 1 mois Début d'année 1 an glissant 3 ans 5 ansOrigine

(27/07/07)Volatilité 1 an

(30/09/18)

Tiepolo Valeurs part C -10,01% -11,74% -11,86% 14,62% 32,44% 28,60% 12,62%

CAC All Tradable NR -7,24% -2,51% -5,05% 13,97% 37,52% 34,20% 12,12%

Éric DoutrebenteXavier Milvaux

Caractéristiques au 31/10/2018

Rapport de Gestion Mensuel : Octobre 2018

Classification : Actions des pays de l'Union Européenne - FCP conforme aux normes européennesCe fonds investi au minimum à 75% en actions européennes est exposé aux risques de l’évolution des marchés d’actions et à

d'autres risques qui sont précisés dans son DICI.Éligible au PEA et à l’Assurance-Vie. Ce type de produits est également accessible à une clientèle non professionnelle.

Commentaire de gestion

Echelle de risque

2 3 41 5 6 7

Risqueélevé

Risquefaible

- 1/2 -

Tiepolo Valeurs

* Source Morningstar (dividendes nets réinvestis)

Principales positions du Portefeuille Répartition sectorielle du PortefeuilleRépartition géographique

des chiffres d'affaires

Source La Financière Tiepolo

Données hebdomadaires

Valeur liquidative

Nombre de parts

12,86€

5 266 800

Code ISIN FR0010501312

Code Bloomberg LFITIEP FP

Actif Net du Fonds

Nombre de lignes

85 307 594€

45

PART C :

PART I :

Valeur liquidative

Nombre de parts

867,44€

20 253

Code ISIN FR0013300936

Sociétés Poids

AGTA RECORD 4,97%

CIE DES ALPES 4,52%

CARREFOUR 3,97%

ADP 3,90%

LVMH 3,78%

BURELLE 3,74%

ORPEA 3,57%

SWORD 3,33%

ATOS 3,29%

ALD 3,09%

L’objectif du FCP Tiepolo Valeurs est, dans le cadre d’une allocation dynamique actions décidée par la société de gestion, de profiter du développementde l’économie européenne en investissant sur tous les marchés d’actions européens. A cet effet, il oriente plus particulièrement la recherche vers dessociétés dont les titres présentent un caractère attrayant par la qualité, la pérennité et la sous-valorisation de leurs actifs. Pour appuyer notre rechercheil sera tenu compte de la qualité du bilan, des principaux ratios financiers, de l’historique des performances économiques, de la pertinence de lastratégie commerciale et de la communication financière ainsi que de l’étude de la géographie du capital. Les gérants s’intéresseront, entre autres, auxsociétés qui sont délaissées, sous-évaluées par le marché ou encore en situation de retournement économique du fait d’une réorganisation, ou d’uneamélioration du climat des affaires. Ils accordent enfin une importance forte aux perspectives de croissances affichées.Les gérants chercheront dans le même temps à limiter les risques de forte variation du portefeuille

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.La période minimum de détention recommandée pour ce fonds est de 5 ans.Ce fonds ne convient pas aux investisseurs qui pensent devoir récupérer leurs investissements avant 5 ans.Les performances indiquées pour ce FCP sont calculées en tenant compte du réinvestissement des dividendes encaissés.Les performances des indices de comparaison sont fournies par Morningstar. Elles sont calculées dividendes nets réinvestis.

Société de gestion de Portefeuille - 7, rue de Tilsitt 75017 PARIS - www.tiepolo.fr - Tél. : +33 (0)1 45 61 78 78 - Fax : +33 (0)1 45 61 78 88Agrément AMF : GP 07-000019 - S.A.S. au capital de 1 500 000€ - R.C.S. 498 003 268 - APE 6630Z - n° TVA intracommunautaire : FR 054 980 032 68

Contributeurs de performance du FCPau cours de la période

Votre FCP a réalisé les principaux mouvementssuivants au cours de la période

Performances annuelles passées

Répartition par taille de capitalisations Capitalisation moyennepondérée du FCP

Courrier :La Financière TiepoloA l'attention de Monsieur le Directeur Général7, rue de Tilsitt75017 PARISSite Internet : www.tiepolo.frMail : contact@tiepolo.frTéléphone : 01 45 61 78 78

12,71 Mds €

Contacts

Indice de référence : CAC All Tradable NR Source La Financière Tiepolo

Capitalisation médianedu FCP

1,29 Mds €

Objectif de gestion et stratégie d'investissement

- 2/2 -

Frais de gestion fixes

Droit d'entrée

Droit de sortie

Dépositaire

C.A.C

Valorisation

Valorisateur

Part C : 2,40% TTC maximumPart I : 1,30% TTC maximum

3% maximum dont 0 acquis au fonds

1% maximum dont 0 acquis au fonds

CM-CIC Market Solutions

Deloitte & Associés

Quotidienne, sur la base des cours de clôture du jour

CM-CIC Asset Management

Modalités

Informations aux investisseurs :La part I fait l'objet d'un montant minimal de souscription initiale de 250.000€

16h00Cut Off

Positifs Négatifs

ALTRAN ATOS0,24 % -1,16 %

CARREFOUR BURELLE0,12 % -1,06 %

SOITEC SOPRA STERIA0,07 % -0,82 %

EUROPCAR GROUPE SOLUTIONS 300,05 % -0,81 %

APRIL ALD0,02 % -0,50 %

Achats Ventes

RUBIS DIRECT ENERGIE

SOPRA STERIA

JACQUET METAL

Jan Fev Mar Avr Mai Jui Juil Aoû Sep Oct Nov Dec Année

2018Fonds 4,26% -3,16% -0,68% 3,01% 1,06% -1,25% -1,60% 0,14% -3,45% -10,01% -11,74%

Indice 3,13% -2,90% -2,41% 6,38% -0,60% -1,18% 3,13% -1,33% 1,17% -7,24% -2,51%

2017Fonds 1,94% 1,91% 2,42% 2,59% 5,72% -0,91% -0,64% -1,50% 5,21% 0,41% -1,23% 1,11% 18,07%

Indice -1,86% 2,58% 5,36% 3,12% 2,05% -2,64% -0,43% -0,01% 4,74% 2,70% -2,03% -0,59% 13,35%

2016Fonds -5,22% -1,12% 2,17% 2,40% 1,17% -2,05% 4,46% 1,66% 0,94% 0,51% -1,35% 5,65% 9,11%

Indice -4,71% -1,55% 1,36% 1,39% 2,64% -5,57% 5,02% 0,31% 0,51% 0,97% 1,27% 6,20% 7,44%

2015Fonds 5,58% 6,46% 0,74% 3,11% 1,68% -3,83% 6,79% -5,85% -4,95% 6,35% 2,85% -1,99% 16,96%

Indice 7,90% 7,29% 1,82% 0,87% 0,26% -4,15% 5,75% -8,17% -4,17% 9,40% 1,69% -5,60% 11,66%

2014Fonds -1,34% 5,44% 1,79% 3,22% 0,76% -1,22% -5,98% 0,10% -3,53% -3,34% 4,43% 0,10% -0,21%

Indice -2,55% 6,06% 0,14% 2,04% 2,04% -1,82% -3,76% 2,51% 0,41% -3,71% 4,05% -1,92% 2,99%

2013Fonds 4,29% 1,45% 1,31% -0,24% 3,89% -3,52% 5,53% 1,23% 4,30% 2,53% 1,44% -1,62% 22,19%

Indice 2,84% 0,39% 0,26% 3,00% 3,79% -4,79% 6,95% -1,32% 5,46% 3,69% 0,27% 0,45% 22,48%

2012Fonds 8,06% 4,58% 2,13% -4,41% -7,18% 2,35% -0,13% 2,03% 1,99% -1,04% 2,23% 1,80% 12,16%

Indice 5,04% 4,81% -0,15% -5,34% -5,07% 5,95% 3,06% 3,43% -0,67% 1,85% 3,81% 2,30% 19,84%

2011Fonds 2,48% 2,88% 0,22% 3,13% 1,19% -0,86% -5,08% -10,01% -10,49% 6,64% -6,75% 0,43% -16,53%

Indice 4,56% 2,68% -2,59% 3,29% -0,43% -0,26% -6,97% -10,55% -8,35% 8,07% -2,84% 0,35% -13,79%

2010Fonds 1,82% -3,44% 9,83% 3,37% -7,28% -0,54% 3,27% -2,24% 5,12% 4,23% -2,71% 7,08% 18,63%

Indice -4,07% -0,65% 7,25% -3,11% -6,16% -1,49% 5,79% -3,77% 6,58% 3,37% -4,90% 5,74% 3,24%

2009Fonds -3,56% -7,77% 1,05% 14,38% 5,83% 1,38% 7,30% 6,96% 5,92% -3,21% -1,59% 4,69% 33,71%

Indice -6,75% -8,97% 3,63% 13,84% 5,71% -3,23% 9,04% 6,89% 4,52% -5,07% 1,85% 6,92% 29,02%

2008Fonds -14,50% 1,06% -0,26% 6,44% 1,11% -8,79% -2,68% 2,89% -9,63% -13,46% -4,79% -4,13% -39,52%

Indice -13,28% -1,13% -1,79% 6,64% 2,58% -11,35% -1,32% 2,31% -10,12% -14,37% -5,76% -1,13% -40,89%

2007Fonds -2,59% -3,17% 2,43% -6,40% -2,65% NS

Indice -1,77% 0,66% 2,54% -3,47% -1,09% NS