INTRODUCTION

L’affacturage est une solution financière pour les entreprises qui ont une

trésorerie tendue causer par une faiblesse des capitaux propres ou une

rentabilité faible ou encore les endettements bancaire, ensuite la

mauvaise gestion du l’actif « client » qui sont des ensembles des

créances en cours du compte ainsi que des livraison non encore facturé

qui correspond au montant total dû par le client sur lequel il existe le

risque de non-paiement, après on trouve le refus de crédit d’après les

établissements financières a raison d’incapacité de remboursement , le

risque excessifs ,le déséquilibre financiers et l’insuffisance de garantie.

Tous ces obstacles laissent les entreprises diriger vers l’affacturage

pour optimiser la gestion de leur actif, de dégager les liquidités

nécessaires et le recouvrement des créances.

Partie I   : présentation de l’opération d’affacturage

L’affacturage est une opération de crédit, permettant la mobilisation des

créances commerciales à court terme.

Trois protagonistes au moins interviennent dans une opération

d’affacturage :

L’affactureur (factor) : l’organisme financier spécialisé avec lequel

vous signez un contrat d’affacturage.

Le fournisseur : c’est une personne physique ou morale qui

fournit les produits encours, les produits intermédiaires et les

produits finis.

Le client : c’est une personne physique ou morale qui acquit des

matières premières, de marchandises, de matières et fournitures

consommables.

1) Livraison

fournisseur

client4l'affactureur

2) Facturation

3) Virement sous 48H

4) Paiement à l’échéance

Vous effectuez une livraison ou une prestation de service auprès de

votre client. Vous facturez ce même client. Sous 48h vous recevez 90%

du montant TTC de la facture. Les 10% restant sont rétrocédés à

l’échéance, c'est-à-dire quand votre client a réglé la société

d’affacturage.

Plus précisément, l’affacturage recouvre trois types de prestations :

Le recouvrement du poste client : l’affactureur gère pour le compte

de son client l’enregistrement des factures, la relance des débiteurs

en cas de retard de paiement et procédé aux encaissements.

Le financement des créances clients : l’affactureur avance le

montant des créances qui lui cédés. L’opération, qui s’apparente à

un crédit par mobilisation des créances, répond au besoin de

financement à court terme des entreprises, le montant avancé

représente généralement entre 85 et 95% des créances cédés.

La garantie à 100% contre la défaillance (L’assurance-crédit) : est un

service optionnel de l’affacturage, souvent proposé par les

affactureur, mais aussi par des sociétés d’assurances spécialisées.

L’assurance-crédit propose la prévention et la surveillance des

clients, la gestion des contentieux, l’indemnisation des impayés,

l’affactureur garantit le paiement de la créance ; ce qu’il supporte le

risque de non-paiement du débiteur.

La société d’affacturage propose aux entreprises de les prémunir

contre tous les risques de défaillance de leurs clients. Une garantie à

80%, 90% voire 100% du risque d’insolvabilité dans le cadre des

agréments donnés par l’affactureur.

Les avantages d’affacturage :

Lorsque vous vendez des biens ou des services à une autre

entreprise, votre créance apparait au moment où vous émettez la

facture.

Si cette facture est payable à une échéance convenue, sans

affacturage, vous devrez attendre cette échéance pour encaisser les

fonds.

Les avantages d’affacturage sont de nombreuses natures :

L'avantage principal de l'affacturage est la protection et rapidité de financementVis à vis des crédits bancaire, il diminue les risques de réduction ou de suppression de vos lignes de financement lorsque la situation financière de vos entreprise qui se dégrade.

Le factor mobilise plus rapidement le crédit accordé à son client car il peut créditer son compte courant dès que lui sont remises les factures, il prend alors à sa charge le service du recouvrement des créances.

Un autre avantage important est la couverture du risque d'impayé

On compare souvent les solutions d'affacturage comme des solutions d'assurance-crédit améliorées : Car le factor garantie jusqu'à 100% les créances qui lui sont transmises tandis qu'avec l'assureur, la partie du risque est à la charge du créancier.

L'Optimisation de la gestion de trésorerie apporte un avantage certain

L'alimentation de votre trésorerie est un point important pour votre société. Car le paiement des salaires et des fournisseurs doivent être réglés sans dépasser les délais et parfois le montant de la trésorerie est trop juste et insuffisant pour répondre à ces besoins. Il vous faut

alors une solution de financement souple et réactive, l'affacturage vous apporte la solution en vous simplifiant la vie.

Le factoring est préconisé et adapté pour les sociétés en cour de création ou qui ont une trésorerie insuffisante pour alimenter le besoin en fond de roulement. Il est aussi conseillé pour les entreprises dont le chiffre d'affaires augmente rapidement.

L'affacturage offre aussi en avantage une meilleure évaluation du risque client

La mise en place de l'affacturage passe par une évaluation de vos clients par le factor. Ainsi, vous obtenez une meilleure évaluation de vos clients et vous diminuez la nécessité de recourir à des demandes de renseignements commerciaux. La délégation de la gestion administrative est un avantage pour les entreprises qui ont peu de personnel pour suivre le poste client

Les sociétés d'affacturage apportent souvent un service financier complet : Gestion de la totalité ou d'une partie de votre poste clients à savoir : l'enregistrement de vos factures, l'identification des règlements, remise en banque des appoints et comptabilité clients, relance, gestion des effets, impayés, prorogations.

L'Allègement de vos charges administratives

La délégation du poste client au factor permet, grâce à une économie d'échelle, de diminuer les coûts financiers, d'abaisser les frais d'assurance, et de réduire les charges du personnel. De plus, vous remplacez des coûts fixes par des coûts variables.

Les inconvénients d’affacturage :

Si l'affacturage offre de nombreux avantages, il ne faut pas oublier que dans certaines situations il est peu adapté et présente des inconvénients.

Inconvénient de l'affacturage n°1 : Coût relativement élevé

L'inconvénient majeur de l'affacturage est le tarif élevé des prestations. Que ce soit le type d'offre (au forfait ou basé sur le chiffre d'affaires), l'affacturage représente un coût important que l'entreprise doit prendre en compte dans ses marges.

Attention, ce coût élevé est à relativiser car l'affacturage offre des services intégrés qui diminue les tâches administratives comme par exemple la gestion du poste client : l'enregistrement de vos factures, l'identification des règlements, remise en banque des appoints et comptabilité clients, relance, gestion des effets, impayés, prorogations

Inconvénient de l'affacturage n°2 : Risque de dégradation de la relation cliente

Le deuxième inconvénient de l'affacturage réside dans la délégation de la relation client, car l'entreprise perd sa relation privilégiée avec ses clients. Cette dépersonnalisation peut avoir un impact sur la relation commercial et donc sur le chiffre d'affaires. Il est donc important, dans la mise en place d'un contrat d'affacturage, de renforcer cette relation commerciale pour certains clients pour éviter cet inconvénient.

Inconvénient de l'affacturage n°3 : Risque de dégradation dans la gestion du recouvrement des créances

Le troisième inconvénient de l'affacturage concerne la délégation du recouvrement des créances, car les rapports avec vos clients peuvent être plus tendus du faite que les dossiers sont tous traités sur un même pied d'égalité sans adaptions au volume d'affaires ou au secteur d'activité. Dès la mise en place d'un contrat d'affacturage, Il peut s'avérer utile de prévenir les clients sur l'existence de ce contrat d'affacturage pour éviter de subir cet inconvénient.

Les caractéristiques d’affacturage : L’affacturage est une technique qui permet à l’entreprise de :

Mobiliser instantanément son poste « clients » dès la facturation (la rentrée des recettes en est accélérée d’autant).

De supprimer les impayés. De transférer sur un partenaire de lourdes servitudes

administratives(comptabilité-clients, recouvrement, etc.)

Chapitre I   : les différents types d’affacturage  

Pour s’adapter aux spécificités de l’entreprise, de son activité et de ses clients, le contrat d’affacturage peut revêtir différentes formes :

Affacturage confidentiel (affacturage non notifié) : Cette technique d’affacturage est destinée à des entreprises réalisant un chiffre d’affaires important, et bénéficiant :-d’une structure financière solide.-des compétences techniques et administratives avérés, et un système d’informations performant.-pas de mention de subrogation sur les factures, les débiteurs ne savent pas que vous avez un factor et vous gérez votre poste-clients comme d’habitude.Les avantages d’affacturage confidentiel :

la confidentialité :

Les clients n’étant pas informés de l’existence d’un contrat d’affacturage, l’entreprise conserve « une image intacte »

la maitrise de la relance :

L’entreprise conserve la maîtrise de la relance clients et donc son procès interne de crédit management.

Le rechargement de la balance clients :

Cette technique permet de transmettre directement à la société d’affacturage, le plus souvent par liaison informatique, sa balance clients. La société d’affacturage ne va alors financer que le solde et procédera à une mise à jour automatique du disponible.Les inconvénients d’affacturage confidentiel :

Un audit préalable :

 Puis 2 audits par an de la part de la société d’affacturage qui va s’assurer de la qualité des procès internes de suivi des créances clients et de leurs relances.

une adaptation informatique :

Des fichiers informatiques qui doivent être compatibles avec les formats imposés par la société d’affacturage.

1) Vente ou prestation de service.2) Cession de la créance.3) Financement des factures.4) Règlement à l’échéance.5) Restitution du montant financé.

Vous effectuez une vente ou une prestation de service puis vous facturez les clients. Vous cédez ensuite votre créance commerciale à la société d’affacturage. La société d’affacturage vous finance le montant de votre facture. Vous recevez à l’échéance le règlement de votre client. Vous restituez à la société le montant qui vous a été financé.

Affacturage Forfaitaire : Affacturage forfaitaire est une technique de financement court terme, pour les entreprises qui facturent des prestations de services ou des ventes de marchandises à d’autres entreprises (publiques ou privé) , l’entreprise cède ses factures à un factor qui avance en moyenne 75% à 85% des factures ainsi cédés (90% du TTC) , en assure le recouvrement et gère les comptes clients correspondants.

Les avantages de l’affacturage forfaitaire : Pas de minimum de retenu de garantie Pas de frais d’annexe, système totalement forfaitaire Pas de minimum de commission d’affacturage

Pas de premier bilan à fournir, la tarification forfaitaire mensuelle qui s’ajuste automatiquement à l’évolution de votre chiffre d’affaires, sans minimum annuel.

Le forfait mensuel correspond généralement à :o un nombre de factures cédées.o Un nombre de clients remis chaque mois.o Le forfait mensuel qui représente le coût de gestion et de garantie

des créances de clients, il faut adjoindre le coût de financement correspondant.

1) Livraison.2) Facturation.3) Virement sous 24h4) Paiement à l’échéance.

Vous effectuez une livraison ou une prestation de service auprès de votre client. Vous facturez ce même client. Sous 48H vous recevez 90 % du montant TTC de la facture. Les 10 % restant vous sont rétrocédés à l'échéance, c'est à dire quand votre client a réglé la société d'affacturage

L’affacturage inversé :

L’affacturage inversé est une solution de paiement qui permet de régler les fournisseurs sans délai, en passant par une société d’affacturage.L’entreprise mandate par anticipation l’affactureur pour payer ses fournisseurs, dès que leurs factures sont bonnes à payer.

Les fournisseurs signent un accord autorisant par anticipation l’affactureur à payer en son lieu et place. L’entreprise peut bénéficier d’un escompte commercial auprès de son fournisseur, les fournisseurs facturent l’entreprise (sous forme de papier électronique).L’entreprise transfert à son affactureur les factures et les bons à payer, elle rembourse l’affactureur à l’échéance normale des factures.

Les avantages d’affacturage inversé : Rapidité des paiements chez les fournisseurs :

Les fournisseurs sont payés sans retard et dans un délai de 48 Heures.

Bonne image pour l’entreprise : Avec des délais de paiement courts, l’entreprise gagne la confiance de ses fournisseurs.

Trésorerie de l’entreprise préservée : L’objectif principal de ce mode de paiement est que l’entreprise puisse bénéficier de bonnes conditions de règlement.

Amélioration des relations commerciales : Le rapport entre entreprises et fournisseurs évolue sur de bonnes bases, se stabilise et assure la pérennité de la relation.

Externalisation d'une partie de la gestion du poste client : La société d’affacturage prend en charge le recouvrement et les relances auprès des clients, ce qui permet à l’entrepris e de rester centrée sur son activité principale

Solution dématérialisée : Tout se fait sur une plateforme sécurisée par un mot de passe propre pour chaque utilisateur.

1) Commande de fournisseur2) Livraison ou prestation3) Facturation4) Cession de la facture5) Virement sous 24H à 48H6) Règlement fournisseur7) Paiement à l’échéance

Vous passez commande auprès de vos fournisseurs ou de vos sous-traitants, qui vous livrent la marchandise ou effectuent une prestation de service.

Vous recevez la facture correspondante que vous remettez à la société d’affacturage, qui va la régler sous 24 à 48 heures, ou bien auprès du débiteur, qui règlera ensuite lui-même le fournisseur, ou bien directement auprès du fournisseur ou du sous-traitant.

Vous remboursez ensuite la société d’affacturage à la date contractuelle de paiement convenue commercialement avec le fournisseur ou le sous-traitant.

L’affacturage à l’export : L’affacturage à l’export permet à l’entreprise de déléguer la gestion du poste clients export.Le factor dispose soit d’établissement ou de correspondants locaux , qui maitrisent parfaitement les particularités du commerce international. L’entreprise est garantie sur ses créances export contre un risque éventuel d’impayé d’un client, elle bénéfice : D’un suivi par pays, par client et par facture De la gestion et du rapatriement des encaissements, du recouvrement des créances export, voire d’une couverture du risque de change. L’affactureur lui assure un financement souple, évolutif et immédiat de ses créances internationales. Quelle que soit la devise de facturation, elle dispose d’un financement en euros ou en devises.Les avantages d’affacturage à l’export :

L’affacturage export permet de financer sous 48 heures vos factures émises sur vos clients export.

L’affacturage export permet de garantir vos créances export contre un éventuel risque d’impayé d’un client.

L’affacturage export (solution traditionnelle en full factoring ou en délégation d’assurance-crédit) permet de déléguer la gestion de votre poste clients export avec un suivi par pays, par client et par facture avec la gestion des encaissements et le recouvrement des créances export.

C’est une bonne alternative aux lignes bancaires, surtout pour les sociétés à forte saisonnalité ou forte croissance tout en étant souple et évolutif pour un tarif aujourd’hui très attractif. Le marché du factoring export se développe beaucoup plus vite que l’affacturage domestique avec une croissance supérieure à 40% sur ces trois dernières années.

1) Commande

2) Accord de garantie

3) Livraison de marchandise

4) Facturation

5) Cession de créance

6) Virement sous 24h

7) Garantie de la créance

8) Notification

9) Paiement à l’échéance

10) Recouvrement de la créance

Votre client export vous passe une commande. Vous faites une demande de garantie sur ce client auprès du factor. Vous effectuez la livraison de marchandise ou la prestation de service. Vous facturez votre client export. Vous cédez votre facture export à la société d’affacturage qui vous finance, par virement, sous 48 heures, 90 % du montant de la facture. La couverture du client export garantit le bon paiement de la créance. Votre client export est notifié qu’il devra régler cette facture auprès de la société d’affacturage. Votre client export règle le montant de la créance à l’échéance à la société d’affacturage qui vous rétrocède les 10 % restant qui n’avaient pas été financés.

L’affacturage classique : Opération consistant en un transfert de créances commerciales de leur titulaire à une société d’affacturage, qui se charge d’en opérer le recouvrement et qui en garantit la bonne fin, même en cas de défaillance momentanée ou permanente du débiteur. En outre, la société d’affacturage peut régler par anticipation tout ou partie du montant des créances transféréesLes avantages d’affacturage classique :

Simplicité dans la gestion du poste clients

L’externalisation de la gestion du poste clients génère un transfert de charges fixes en charges variables

La réduction du délai de paiement grâce aux relances de votre factor Surveillance et alerte en cas de dégradation de la santé financière de

vos clients Outil de d'information et de prospection : encours de crédit immédiat

sur vos clients et prospects

Sécurité contre le risque d'impayés

Couverture à 100% des créances TTC Prise en charge de la procédure de recouvrement contentieux

Rapidité pour le financement

Financement sous 48 h si nécessaire Financement irrévocable : en cas d’incapacité de payer du débiteur

(sauf litige), portage de la créance par le factor jusqu’au remboursement.

Les inconvénients d’affacturage classique :

Sortie à court terme d’un contrat d’affacturage difficile

Le contrat d’affacturage vous lie pour un an minimum. La commission d’affacturage reste du même si vous décidez d’arrêter après 3 mois.

Un coût élevé pour ne répondre qu’à un besoin ponctuel de financement

Les frais fixes (Commission d’affacturage + frais annexes) peuvent s’avérer élevés et la gestion fastidieuse si le besoin de financement n’est que ponctuel.

Une entreprise souscrit à un contrat d'affacturage "classique". Dans ce schéma, elle est considérée comme le fournisseur.

1. Un client passe une commande au fournisseur. Le fournisseur édite une facture.Cette facture est alors éditée en deux exemplaires, l'un pour le client et l'autre pour le factor. La mention de subrogation apparait sur cette facture informant le client que la facture a été cédée dans le cadre d'un contrat d'affacturage à un factor et indiquant les nouvelles coordonnées bancaires. Ces dernières représentent un compte bancaire appartenant au factor.

2. Le fournisseur envoie un des deux exemplaires de la facture au factor qui en devient alors propriétaire : cette opération s'appelle le transfert de propriété.

3. En échange du transfert de propriété, le factor crédite le fournisseur, dans un délai maximal de 48 heures, du montant de la ou des factures transférées, déduction faite de la retenue de garantie qui varie entre 10 et 20%.

4. Le client reçoit un des deux exemplaires de la facture qu'il est tenu de régler à l'échéance. En cas de retard, le factor, nouveau propriétaire de la facture, s'assure lui-même de son bon règlement.

CHAPITRE II :Les frais de l’opération d’affacturage :

Le coût de l'affacturage comprend : la commission d’affacturage, la commission de financement et des frais de dossier. L’ensemble de ces coûts représentent entre 7 % et 15 % du montant des créances TTC cédées. C’est donc un coût très important. Les contrats d’affacturage imposent également une retenue de garantie sur le montant TTC des créances cédées qui s’élève généralement à 10 %.

Etape1 : la commission d’affacturage :

Rémunère les services de recouvrement de gestion et de garantie contre les impayés, pourcentage appliqué au CA TTC confié à l’affactureur.Le pourcentage se calcule chaque année, sur base CA TTC, nombres des factures, nombres d’avoir, nombres de client, types de clients (grands comptes, PME, etc.) et zone géographique (CA domestique ou export).

Cette commission rémunère les travaux et les risques que l’affactureur assume en lieu et place de l’entreprise :

Recherche des renseignements sur la solvabilité des acheteurs. Garantie intégrale du risque de non-paiement. Comptabilisation quotidienne, pour chaque client, des factures, avoirs, règlements, effets de commerce souscrits ou acceptés. Surveillance des retards de paiement, relances, efforts de recouvrement, détection de litiges. Edition de tableau de bord.

Le taux de la commission d’affacturage proposé à l’entreprise est estimé en fonction du volume de gestion qui incombe au factor, et des risques qu’il prend à sa charge.

Le taux généralement retenu se situe entre 0,5% et 2,5%, mais dépasse rarement 2%. La charge que constitue la commission d’affacturage est comptabilisée par l’entreprise dans le compte « autres charges externes »

Etape 2 : la commission de financement ou taux d’intérêt :

Rémunère l’avance de trésorerie. C’est un pourcentage d’intérêt classique calculé au prorata temporis sur le volume effectif du financement apporté par l’affactureur. Le pourcentage appliqué au montant des factures financées (taux de référence bancaire + marge du factor) varient suivant les conditions générales du marché monétaire, mais restent du même ordre de grandeur que ceux des banques.Ce pourcentage appliqué sur l’avance de trésorerie est soit : précompté au moment du financement en fonction du délai moyen d’encaissement des créances, post compté en fonction de la durée de l’avance de trésorerie constaté.

Etape 3 : les frais annexes :

En fonction de différents FACTORS, des frais annexes peuvent être appliqués : Abonnement internet, frais sur litiges, avoirs, minimum par facture, frais de dossier, frais d’audit, etc. …

Le fond de garantie ou retenue de garantie :

Il est constitué spécifiquement pour les contrats où il y a une avance de trésorerie sur les factures achetés.Il est représenté par un pourcentage de l’encours (5% à 15% en moyenne). il reste la propriété de l’entreprise adhérente, (bloquée pendant la durée du contrat)L’affactureur gère ce fond comme une réserve, pour couvrir les débits constatés sur le compte courant. A la liquidation du compte courant, il y aura compensation avec le compte de garantie, l’excédent éventuel sera versé à l’adhérent.

PARTIE II : Application de l’opération affacturage à une entreprise commerciale

CHAPITRE I : avant factoring

SECTION 1: les critères de la sélection de notre échantillon

L’entreprise étudiée est une entreprise commerciale, elle est sur endettement, elle a une trésorerie tendue, manque de fonds de roulement.

Cette entreprise utilise au maximum son découvert bancaire et si cette facilité était supprimée l’entreprise se trouvait dans une situation dangereuse.

Paiement en retard des fournisseurs, traite impayée, échéances de prêt qui ne peuvent être prélevées ... les signes qu’une entreprise rencontre des difficultés sont multiples.

La mauvaise gestion de l’entreprise :o Administrativemento Financièremento Techniquement

SECTION 2 : Analyse de la situation financière de l’entreprise

& 1 – la situation financière avant l’opération factoring :

Nous avons analysé dans un premier temps les états synthèses de l’entreprise X, le bilan ci-dessous résume en général les différents problèmes rencontrés par l’entreprise au niveau de refinancement

bancaire, crédits fournisseurs et des difficultés relatives au recouvrement des créances en souffrance.

ACTIF PASSIFElément Montant Elément montantActif immobiliséMTMBMI

600.000100.000100.000400.000

Financement permanentCapitalDettes de financement

800.000500.000300.000

ACTIF CIRCULANTStocks MdsesClient

2.400.000400.0002.000.000

Passif circulantFournisseurs

2.000.0002000000

Trésorerie actifCaisse

500.000500.000

Trésorerie passifBanqueAutres dettes a court terme

700.000500.000200.000

TOTAL 3.500 .000 TOTAL 3.500.000

ENGAGEMENT HORS BILAN :

Effets escomptés et non échus : 1.000.000

Commentaire :

Les clients de l’entreprise lui doivent : 2.000.000 (comptes-clients) + 1.000.000(effets à l’escompte) = 3.000.000.L’entreprise ne peut pas savoir avec certitude si ces 3.000.000 seront payés intégralement ;

Les fournisseurs possèdent une créance de 2.000.000 (conditions : 90 jrs fin de mois 10), alors que l’entreprise utilise à plein ses concours bancaires.

L’entreprise utilise au maximum son découvert bancaire, si cette facilité était supprimée ou seulement réduite, l’entreprise se trouverait en position dangereuse.

& 2 - Vérification de l’équilibre financier   :

1)autonomie financière   :

Ce ratio exprime le degré d’indépendance plus financière de l’entreprise par rapport aux dettes à plus d’un an, il permet de vérifier l’importance des capitaux propre par rapport au montant des dettes de financement.Ce ratio permet de mesurer le degré l’indépendance financiers d’entreprise vis-à-vis au ensemble des dettes contracté.

AF= Capitaux propres /Dettes plus 1 an

500.000/300.000 = 1, 66

2) financement permanent :

L’entreprise doit assurer le financement de ses immobilisations avec des capitaux permanent ce ratio doit être supérieur a 1

FP=Les capitaux permanent / actif immobilisé

800.000 / 600.000 = 1, 33

3) trésorerie à échéance globale

Ce ratio dépend de la vitesse de renouvellement de stocks.

T=Créance à court terme+trésorerie / Dettes a cours terme

2.000.000+500.000/ 300.000 = 8, 33

4) Solvabilité générale :

Ce ratio mesure la sécurité dont jouissent les créanciers a long terme , il mesure la marge de crédit d’entreprise

Actif immobilisé / Capitaux étrangers

600.000/ 300.000 = 2

Le fonds de roulement :

Le fonds de roulement est un indice qui permet de mesurer les performances de l’entreprise par comparaison des ressources financier à l’actif immobilisé.

FDR= financement permanent – actif immobilisé

FDR : 800.000 – 600.000 = 200.000

Le besoin de fonds de roulement :

 le besoin de fonds de roulement c’est un instrument qui permet de mesurer liquidité d’entreprise par rapport à l’exigibilité

BFR=actif circulant –passif circulant

BFR  2.400.000 - 2.000.000 = 400.000

La trésorerie nette :

La trésorerie nette c’est la différence entre la trésorerie actif et la trésorerie passif

TN = trésorerie actif – trésorerie passif

TN  : 500.000 – 700.000 = - 200.000

La trésorerie financier :

La trésorerie financier c’est la comparaison entre le fonds de roulement et le besoin de fonds de roulement

TF : 200.000 – 400.000 = -200.000

Les Créances en souffrances :

Client et compte rattaché / total actif

2.000.000/3.500.000 = 57 %

CHAPITRE II : après factoring

Section 1 : situation de la structure du bilan après factoring - Apres l’application de l’opération factoring sur l’entreprise

X Le bilan ci-dessous

ACTIF PASSIFElément Montant Elément MontantActif immobiliséMTMBMI

600.000100.000100.000400.000

Financement permanentCapitalDettes de financement

800.000500.000300.000

ACTIF CIRCULANTStocks MdsesClientEcart de convection actif

700.000400.000 _____

300.000

Passif circulantFournisseurs

800.000800.000

Trésorerie actifCaisse

500.000500.000

Trésorerie passifBanqueAutre dettes a court terme

200.000_____200.000

TOTAL 1.800.000 TOTAL 1.800.000

Engagement HORS BILAN :

Effets escomptés et non échus : ____ (Eventuellement) billets à ordre du factor : 2.700.000 Cet encours de billets à ordre est porté à après constitution du fonds

de garantie : 300.000

Commentaire :

On observe que l’entreprise a pu mobiliser ses comptes-clients, à hauteur de 3.000.000 (sommes dues par les clients) –300.000 ( fonds de garantie )= 2.700.000 ; soit 1.700.000 de plus qu’en recourant à l’escompte commercial classique

Elle a pu utiliser ces 1.700.000

A hauteur de 500.000 pour rembourser son découvert bancaire ;

A hauteur de 1.200.000 Pour payer comptant certains fournisseurs et bénéficier d’un escompte.

Elle a vendu ses comptes-clients et ayant été payée sans recours, elle ne craint plus les impayés

Bien entendu, on peut imaginer que l’entreprise facturée souhaite conserver intégralement son crédita fournisseurs. Dans cette hypothèse, le factor ne paiera comptant à l’entreprise qu’un certain pourcentage des factures, le solde étant réglé au jour de l’échéance moyenne.

Le poste des engagements hors bilan montre qu’un portefeuille escomptable de 2.700.000 remplace une ligne d’escompte commercial de 1 .000.000 et un découvert de 500.000 ;

Le total des concours à court terme passe de 1.500.000 ( escompte 1.000.000+ découvert 500.000) :

2.700.000 pendant le cycle de création du fonds de garantie, 3.000.000 au-delà de cette période.

& - Vérification de l’équilibre financier après l’affacturage   :

1 autonomie financière :

AF= Capitaux propres /Dettes plus 1 an

500.000/300.000 = 1, 66

2 financement permanent :

FP=Les capitaux permanent / actif immobilisé

800.000 / 600.000 = 1, 33

trésorerie à échéance globale

T= Créance à court terme+trésorerie / Dettes a cours terme

500.000/ 300.000 = 1.66

4) Solvabilité générale :

Actif immobilisé / Capitaux étrangers

600.000/ 300.000 = 2

Le fonds de roulement :

FDR= financement permanent – actif immobilisé

FDR : 800.000 – 600.000 = 200.000

Le besoin de fonds de roulement :

BFR = actif circulant –passif circulant

BFR : 700.000 - 800.000 = -100.000

La trésorerie nette :

TN = trésorerie actif – trésorerie passif

TN  : 500.000 – 200.000 = 300.000

La trésorerie financière :

TF : =200.000-(- 100.000) = 300.000

Les Créances en souffrances :

Client et compte rattaché / total actif

2.000.000/3.500.000 = 57%

Section 2   : le cout net   de l’affacturage   :

Exemple numérique : CAS DE FACTORFRANCE HELLER

Les donnée du problème :

Les comptes-clients de l’entreprise

Chiffre d’affaires annuel (CA TTC) ………………….. 12.000.000Nombre de clients ……………………………………. 150 clientsNombre de factures par ans ……………………… 2000 facturesTaille moyenne d’une facture ……………………………. 6000Délai moyen des paiements de la clientèle (rotation) . . . 90 joursNombre de rotations par an ………………………………………. 4 rotEncours brut moyen ………………………………………….. 3.000.000

Conditions d’affacturage

Commission d’affacturage ……………………………………….. 1.465 %Taux d’escompte des billets à ordre ………………………. 11.50 %Commission de confirmation ………………………………. 1 %Le contrat d’affacturage améliore la rotation de 5 jours, d’où rotation ………… 85 jrSoit nombre de rotations par an env. ……………………….. 4.235 rots Ramenant l’encours brut à ……………………………. 2.833.500

Possibilité hors affacturage

Taux du découvert bancaire …………………………. 15 %Taux d’escompte de créances primaires ……………….. 13%Montant de la facilité d’escompte …………………. 1.000.000Montant de la facilité de découvert …………………. 2.000.000Taux de prime assurance-crédit …………………………. 0.50%Salaire et charges pour un employé ……………………….. 40.000µut brut hors affacturage   :

Encours à financer 12.000.000 / 4 = 3.000.000

Cout de l’escompte 1.000.000 à 13%…………………… 130.000

Cout de découvert bancaire

2.000.000 à 15% ………………………….. 300.000

Assurance-crédit

12.000.000 à 0.50%…………………………. 300.000

Cout d’un employé aux compte-clients (salaires et charges externe) ………………………………………………………. 40.000

Total 530.000

Cout brut de l’affacturage

Encours à financer 12.000.000 à 4.235 = 2.833.500

Commission d’affacturage 12.000.000 à 1,465 % ……………………………. 175.800

Commission de confirmation2833500 à 1 %…………………………………… 28.350

Escompte des billets a ordre 2.833.500 à 11,50 %……………………………….. 325.850

Total 530.000