Présentation de la conférence Horizon 2010

BOURBON HORIZON 2010

28 Février 2006

2

BOURBON1989-2005

Producteur de sucre àLa Réunion

Conglomérat de 3 métiers Pure Player dans les services maritimes

1989 2000 2005

Agro-alimentaire100 %

Agro-alimentaire21 %

Services maritimes27 %

Distribution52 %

Services maritimes100 %

3

BOURBON1989 - 2005

0

1200

1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 20050

250

1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 Prév2005

CHIFFRES D’AFFAIRES 1989-2005

(En M€)

CASH FLOW 1989-2005

(En M€)

Constitution d’un conglomérat de trois métiers et focalisation sur les services maritimes

2005 en proforma 2006

4

SERVICES MARITIMESPLAN 2003-2007 (5 ans)

1 200

24 %37 %

+ 3%+ 3 %+ 25 %

+ 15 %

2003-2007

600Investissements (5 ans – M€)

15 % REX / Chiffre d’Affaires30 % EBE / Chiffre d’Affaires

Ratios d’exploitation 2007

+ 3% Transport de Vrac+ 3 % Remorquage & Sauvetage+ 20 % Offshore pétrolier

+ 8,5 %Chiffre d’affaires (en moyenne par an)

Plan antérieur2002-2006

5

REALISATION DU PLAN 2003-2007

La nouvelle identité BOURBON est celle d’une société de services maritimes dans l’offshore pétrolier, le remorquage et le transport de vrac

Fin 2006, l’essentiel du plan aura été réalisé Focalisation sur les services maritimes et transfert à Casino de la distribution Mise en exploitation des navires correspondant au plan d’investissement de

1,2 milliard d’euros Financement autonome de la croissance

BOURBON est une équipe multinationale de femmes et d’hommes qualifiés et responsables, motivés et solidaires

Le plan 2003-2007 est créateur de valeur

6


7


Augmentation du nombre de navires 2002-2006

+ 53 supply

+ 39 crewboats

Remorquage + 4 remorqueurs

Sauvetage + 2 remorqueurs hauturiers

Vrac + 3 vraquiers

Offshore

8


Evolution des effectifs

2002 2006

Vrac Remorquage & Sauvetage Offshore

2002 2006

Europe Amériques Afrique Asie

Par Division Par zone géographique

+ 60%

9


1990 1995 2000 2005

+ 35% / an+ 14% / an

+ 47% / an

30

135

260

1 800M€

Mise en place d’un conglomérat de 3 activités

Croissance organique

Recentrage sur les services maritimes

Evolution de la capitalisation boursière

10

BOURBON Horizon 2010

SE FOCALISER SUR NOS TROIS ACTIVITES DE SERVICES MARITIMES

INVESTIR pour la croissance : dans le secteur en forte expansion de l’offshore pétrolier dans les métiers à croissance modérée du remorquage, du

sauvetage et du transport de vrac

Maintenir une stratégie d’autofinancement des investissements et augmenter la distribution des dividendes

Faire du personnel multiculturel de BOURBON son meilleur atout

11


1 200

-24 %37 %

+ 3 %+ 3 %+ 25 %

+ 15 %

Plan antérieur2003-2007

2007-2010

Investissements (4 ans – M€)

EBE/Capitaux engagés moyens 2010

REX / Chiffre d’Affaires

EBE / Chiffre d’Affaires

Ratios d’exploitation en 2010

Transport de Vrac

Remorquage & Sauvetage

Offshore pétrolier

Chiffre d’affaires (en moyenne par an) + 12 %

+ 20 % + 4 %+ 5 %

40 %24 %16 %

1 450

12

Millions €Millions €

1 6301 630TOTAL

1 220Cash flow opérationnel180Dividendes

210Dette nette220 Remorquage & Vrac1 230 Offshore

200Cessions1 450Investissements

RessourcesEmplois


13

Evolution des effectifs

2006 2010

Vrac Remorquage et Sauvetage Offshore

2006 2010

Europe Amériques Afrique Asie

Par Division Par zone géographique

+ 80%


14

HORIZON 2010 Division Remorquage & Sauvetage

15

Horizon 2010 Division Remorquage & Sauvetage

est actif dans trois secteurs

Remorquage portuaire

Remorquage des Terminaux

Protection du littoral

16

0

40

80

120

160

200

Nb

de re

mor

queu

rs

XXXXXXXXProtection du littoral

Rim

orchiatoriN

apoletani

Tripmare

Rim

orchiatoriR

iuniti

Rem

olcadoresIbaizabal

AIM

S

Kotug

Multraship

Fairplay

Antw

erpP

ort A

utority

Buskerog

derging

Bugsier

Alfons H

akans

Les Abeilles

Boluda

Adsteam

SM

IT

Svitzer

Wijsm

uller

XXXXXXXXRemorquage terminaux

XXXXXXXXXXXXXXXXXRemorquage portuaire


17

Un objectif de croissance modéré (4%) pour une division rentable

Plan d’investissement (100 millions €) Remplacer le Carangue et construire 5 remorqueurs portuaires Démarrer notre implantation et accroître notre part de marché

au Maroc Gagner au moins un appel d’offre pour le remorquage des

terminaux (4 nouveaux remorqueurs)

NOTRE STRATEGIE


18

Horizon 2010 – Division Vrac

19

Horizon 2010 - Division Vrac

dédie son activité au transport de : produits liés au ciment, principalement dans l’Atlantique et l’Océan

indien

charbon, céréales et toute autre matière première solide dans l’Océan indien et en Extrême Orient

tout fret de complément autour de ces deux principaux trafics

Le succès de repose sur une flotte de navires récents (6 vraquiers de 3 ans de moyenne d’âge) et sur des affrètements long terme

La qualité de la flotte contrôlée a permis de développer des nouveaux marchés, comme le charbon dans l’Océan indien, et d’optimiser les frets retours

20(1) : % du chiffre d’affaires

40%40% (1)(1)

Routes basRoutes baséées sur le transport du charbon, ces sur le transport du charbon, céérrééales, engraisales, engrais

37%37% (1(1))

Routes basRoutes baséées sur le transport du cimentes sur le transport du ciment

Horizon 2010 – Division VracLes principaux marchés

21

-26

-6-5

-5

-4

+11+11

+10

+10+8

-8

Pays Exportateurs

Pays Importateurs

Routes du ciment

5 principaux pays exportateurs (bleu) 5 pays importateurs (rouge)

En millions de tonnes Source : Estin & Co


Le marché du ciment

22

50

17 14

95+ 28% / an + 20% / an

Charbon thermique Charbon à coke

2004 20042011 2011

Source : Estin & Co


Importations de charbon en Inde(en millions de tonnes)

23

4,2 4,9

3,65,6

6,2

8,5

Ciment

Charbon – Minerai(Océan Indien – Asie)

Autres

Volumes transportés Setaf Sageten millions de tonnes

2005 2010

14

18,5

Horizon 2010 – Division VracRépartition des volumes transportés

24

Horizon 2010 - Division Vrac

Plan d’investissement de 120 millions d’euros Nouveau design d’un handymax haute performance Faire construire 5 nouveaux navires

Augmenter notre part de marché dans le transport du charbon importé en Inde et du minerai de fer exporté de l’Inde en utilisant la nouvelle flotte

développe pour des groupes industriels un service logistique maritime de produits vrac dans une relation contractuelle à long terme

Horizon 2010 – Division Offshore

26

Horizon 2010 – Division OffshoreDemande mondiale en pétrole

Source: Simmons & Company International – “Today’s Energy Reality”

0

30

60

90

120

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

mm

bj

Déclin des champs existants – 8%

96 mmb/j debesoin

supplémentaire en production

Croissance historique du marché + 1,6%

Croissance estimée du marché + 2,3%

27

2005

66%

34%

OffshoreOnshore

2010

61%

39%

Horizon 2010 – Division OffshoreProduction mondiale en pétrole

Part de l’offshore dans la production mondiale (offshore et onshore)

2005

6%

94%

ProfondContinental

Part de l’offshore profond dans la production offshore mondiale

2010

84%

16%

Source: Douglas-Westwood ; The World Offshore Oil and Gas Forecast 2005-2015

28

Horizon 2010 –Division OffshoreProduction mondiale en pétrole

65%35%OffshoreprofondOnshore etContinental

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2 00

0

2 00

1

2 00

2

2 00

3

2 00

4

2 00

5

2 00

6

2 00

7

2 00

8

2 00

9

2 01

0 En

mill

iard

s de

bar

ils

+14% par an

+16% par an

■ 65% du pétrole et gaz découvert en 2002-2003 provient de l’offshore profond

Source: The future of Deepwater 2004 Report Wood Mackenzie Fugro Robertson

■ La production de pétrole en offshore profond va croître de 16% par an à partir de 2006

29

Horizon 2010 – Division OffshoreCroissance du marché des navires offshore profond

APPAREILS DE FORAGE

TÊTES DE PUITSOUS-MARINES

UNITÉS DE PRODUCTIONET DE STOCKAGE

30


Appareils de forage

Source: ODS Petrodata Independent Study

1195,10%92,58%Semis et Drillships

4136Environ 100%95,26%Jack-ups en service

Jack-ups en modernisation

Unités en construction

Taux d’utilisation prévisionnel

1er semestre 2006

Taux d’utilisation2nd semestre 2005

31


Unités de production et de stockage FPSOs Spars TLPs

Source: Douglas-Westwood; The World Floating Production Report 2005-2009

2213,8Moyenne annuelle d’unités installées

59,42%11069Unités de production installées

Taux de croissance sur la période2005-20092000-2004

32


Installations sous marines

Source: Infield; BOURBON Research

424248Moyenne annuelle d’unités installées

71,05%2 1211 240Installations sous marines

Taux de croissance sur la période2004-20081999-2003

33

• Instabilité du prix du pétrole

• Instabilité politique, crises locales

• Utilisation partagée des navires par les compagnies pétrolières

• Pénurie d’appareil de forage et délais des constructions neuves

• La production de pétrole et de gaz en offshore profond va croître au cours des 5 prochaines années

• La sécurité est la priorité de l’industrie, les compagnies pétrolières ne peuvent pas se permettre de sous estimer leur besoin en navires

• L’entretien des équipements sophistiqués, à la fois sous-marins et de surface, requiert de plus en plus de navires

• La production offshore demande de plus en plus l’utilisation de produits spéciaux qu’il faut transporter

• Tendance à privilégier le transport de personnel par crewboat plutôt que par hélicoptère en mer calme

Facteurs négatifsFacteurs positifs


34

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2 000

2 001

2 002

2 003

2 004

2 005

2 006

2 007

2 008

2 009

2 010

+ 13% par an

8 à 12% par an

AHTS > 10,000 BHP

et

PSV > 2,000 DWT

Source: ODS-PETRODATA + BOURBON – 28/11/05

Horizon 2010 – Offshore DivisionCroissance du marché des navires offshore profond

Nb

de n

avire

s

35


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2006 2010

Croissance du marché

Nombre de navires offshore profondAHTS & PSV

+ 10 % par an

36

Livraison des navires Supply depuis 1964

0

50

100

150

200

250

300

350

<1964 1969 1974 1979 1984 1989 1994 1999 2004

Nom

bre

de n

avire

s liv

rés

La plupart des navires ont étéconstruits entre 1974 et 1984

Source : Source Research, Jefferies & Company, Inc.

Horizon 2010 – Division OffshoreCroissance du marché des navires offshore continental

37


138

50237

172

2005 2010

AHTS > 30 ans PSV > 30 ans

+221 navires

188 navires

409 navires

Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05

Forte augmentation du nombre de navires

de plus de 30 ans

38

1,75 navire de services requis par jack-up

77 Jack-ups mis en service en 2006-2007 41 nouvelles constructions

36 en réserve et remis en service (après réparation et transformation)

Les besoins en navires pour l’offshore continental vont s’accroître en 2006 et s’accélérer en 2007


39

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2006 2010

Croissance du marché+2 % par an

Croissance liée au remplacement

Nombre de navires offshore continentalAHTS & PSV


40

NOTRE STRATEGIE

A Horizon 2010, BOURBON veut être le leader de l’offshore moderne en offrant aux clients les plus exigeants, partout dans le monde, les services d’une gamme complète de navires de nouvelle génération, innovants et à forte productivité


41


Servir les clients les plus exigeants

Offrir une gamme complète de navires offshore modernes

Devenir pour les clients « LA COMPAGNIE PRÉFÉRÉE »

Nouvelle segmentation du marché

Clients prioritaires

MPSV, PSV, AHTS FSIV, Crewboats, Tugs

Leader du marché

NOTRE STRATÉGIE

Fournir des navires nouvelle génération, innovants, à forte productivité

42

L’activité de l’offshore profond a fait apparaître une nouvelle génération de navires :

– Moteurs et treuils plus puissants, capacités augmentées– Plus grande manoeuvrabilité (DP II)– Consommation réduite en position fixe sur site (Diesel Electrique)– Nouveau standard « Clean and comfort »

Les exigences en matière de sécurité s’appliquent àtous les types de navires (crewboats à MPSV) et àtous les segments (offshore profond et continental)

Les exigences des clients, habitués aux navires de nouvelle génération, concernent de plus en plus l’âge des navires

Stratégie Bourbon Offshore Nouvelle segmentation du marché

43

Nos concurrents mettent aussi en avant une nouvelle segmentation : l’offshore moderne

L’analyse du profil d’âge des navires en service et l’introduction de nouvelles technologies dans l’offshore profond suggèrent que le tournant s’est produit en 1995

Les nouvelles exigences s’appliquent désormais àtous les types de navires en service


44

Nouvelle segmentation du marchéSelon Tidewater

45

Evolution of Vessel RequirementsEvolution of Vessel Requirements

Impact on Vessel Requirements

Comfort and safety of passengersHigh speed

More passengers by helicoptersFast cargo combines with crew boats

Helicopters begin to be used for passengers

All personnel taken by boatVirtually no cargo on crew boats

Personnel

Larger, more powerfulRequirements to carry synthetic rope for moorings

Mooring systems increase in complexity and water depth Horsepower and winch size increase

Minimal assist needsMooring

Travel Distance

Cargo Needs

Drivers

Water Depth

Drilling

Vessel controllability, station - keeping, size, efficiency

Delivery of prepared materials in larger quantities

Delivery

5,000’

Drive to deep water Harsh environments

90’s

150 miles offshore

Much larger capacities of liquid mud neededMethanol carriage increase due to deep water

productionMultiple grades of liquid mud

>10,000’

Future80’sEarly 70’s

Liquid mud mixed ashore and placed in tanksBulk systems go under deck, deliver in quantity

Limited requirementsBulk on deckFuel and water under deckNo liquid mud

Generally less than 150 miles offshore50 miles offshore

Up to 1,000’< 500’

Semi’s go deeper, get bigger

Dominated by Jackups

Nouvelle segmentation du marchéSelon Seacor

46

Nouvelle segmentation du marchéSelon Gulfmark

47


Une nouvelle génération de navires pour l’offshore profond

PX 105 Bourbon Mistral et Bourbon Monsoon MPSV Athena

PSV GPA 670 Bourbon Hermès

BOURBON est le premier fournisseur

de navires nouvelle génération : AHTS, PSV, MPSV

48

Stratégie Bourbon OffshoreNouvelle segmentation du marché

Le nouveau concept développé par BOURBON face à la concurrenceUne nouvelle génération d’AHTS pour l’offshore continental

NILNILDP1 x 350 HP1 x 700 HPPropulseurs étrave

Hélice à pales fixesHélice à pas variablePropulsion

Arbre porte héliceArbre porte héliceTransmission

NILBBL / 200 m3Boue liquide60 T67 TTraction900 T1400 T1400 TPort en lourd52 m57 m 58 mLongueur

Traditionnel 1ère génération

AHTS construction standard

Nouvelle génération AHTS GPA 254

DP 22 x 750 HP

Propulseurs orientables

Diesel électrique

4000 BBL / 660 m3

80 T

49


Le nouveau concept développé par BOURBON face à la concurrence

Une nouvelle génération de PSV pour l’offshore continental

Traditionnel 1ère génération

NILDP1DP

1 X 300 HP1 X 400 HPPropulseurs étrave

Hélice à pales fixesHélice à pales fixesPropulsion

Arbre porte héliceArbre porte héliceTransmission

NIL3590 BBLBoue liquide

1000 T1600 T1600 TPort en lourd

54 m57 m 58 mLongueur

PSV construction standard

Nouvelle générationPSV GPA 654

DP 2

2 x 750 HP

Propulseurs orientables

Diesel électrique

4000 BBL / 660 m3

50


Une nouvelle génération de navires pour l’offshore moderne

51

AHTS GPA 254

PSV GPA 654

PSV GPA 640/670


Une nouvelle génération de navires pour l’offshore moderneContinental Profond

Jackup Fixed Semisub Spar EDP FPSO

52

OFFSHORE MODERNE :

OFFSHORE TRADITIONNEL :

BOURBON : « LEADER DE L’OFFSHORE MODERNE »


Gamme complète de navires construits depuis 1995, opérant en offshore profond et continental

Gamme complète de navires construits avant 1995 (majoritairement entre 1974 et 1984) opérant principalement en offshore continental

53

Nouvelle segmentation du marché

320

548

169

872

1909 navires

Segmentation : Profond / Continental

1192

717

Segmentation : Moderne / Traditionnel

1909 navires

1995Profond

Continental

Offshore traditionnel

Offshore moderne

54

Prévisions du marché Offshore moderneMPSV, PSV et AHTS

SEGMENT « OFFSHORE MODERNE »

Le nombre de navires « offshore moderne » travaillant en eaux profondes devrait croître de 10 % par anCompte tenu du remplacement des navires les plus anciens, le nombre de navires « offshore moderne »travaillant en offshore continental devrait croître de 16% par anAu total, le segment «Offshore moderne » devrait voir son nombre de navires croître de 12% par an

55

Prévisions du marché Offshore moderne MPSV / PSV / AHTS

Hypothèses de base

Croissance du marchéoffshore profond (navires nouvelle génération)10% par an

Croissance du marchéoffshore traditionnel2% par an

Remplacement des navires traditionnels par des navires nouvelle génération

320

548

570

802

+ 16 % / an

+ 10 % / an

169150

- 4% /an

872 720

Total navires

2006 Horizon 2010

868

1 372

1041870

1909 2242Offshore traditionnel

Offshore moderne

Profond

Continental

1995

56

Stratégie Bourbon Offshore Les principaux clients

57

Stratégie Bourbon offshore Les principaux clients

1%Conoco Phillips

Majors

4%Shell

28%Total

% chiffre d’affaires Bourbon Offshore

67%

3%Agip

3%Statoil

0%ONGC

0%Petronas

3%Pemex

5%Petrobras

Compagnies nationales

1%Chevron

3%BP

16%Exxon

Super Majors

58

Stratégie Bourbon OffshoreUne gamme complète de navires modernes

MPSV AHTS PSV

FSIV CREWBOAT TUG

59

TIDEWATERSEACOREDISON CHOUEST

BOURBON

MAERSKSOLSTADISLAND OFFSHOREFARSTAD

CBOHORNBECKGULFMARKEZRASWIREGREAT EASTERN

Local Mondial

OFFRE DE NAVIRES

Limitée

Complète

RAYON D’ACTION

Stratégie Bourbon Offshore Une gamme complète de navires modernes

60

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Nombre d’unités

Solstad

Stratégie Bourbon Offshore Leader du marché de l’offshore moderne

Bateaux offshore moderneEn % de la flotte totale

Seacor-Seabulk

Tidewater

Swire

GulfmarkHornbeck

Farstad

Maersk

Edison Chouest

Segment de l’offshore moderne MPSV – AHTS – PSV

2006

2010X 2

Pour BOURBON y compris Rigdon Marine Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05

20 40 60 80

61

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Nombre d’unités

Segment de l’offshore moderne - Tous navires

20062010

Seacor-Seabulk

Tidewater

Source: ODS-PETRODATA – 28/11/05

50 100 150

Edison ChouestHornbeck

Gulfmark

SwireSolstad

Maersk

Farstad

X 2

Stratégie BOURBON Offshore Leader du marché de l’offshore moderne

Pour BOURBON y compris Rigdon Marine

Bateaux offshore moderneEn % de la flotte totale

62

BOURBON Horizon 2010 Les 4 Facteurs clés du succès

LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE

• NAVIRES NOUVELLE GENERATION•CONSTRUCTIONS EN SERIE

INNOVATION

• RECRUTEMENT INTERNATIONAL• FORMATION ET AVANCEMENT• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT

RESSOURCES HUMAINES

• OPERATIONS• ENTRETIEN• FRAIS FIXES

MAÎTRISE DES COÛTS

SECURITE

63

1,5

1,98

1

0,98

0,7 0,51

0,5 0,370,25 0,120

0,5

1

1,5

2

2,5

2001 2002 2003 2004 2005

Objectifs Performance

Performance Sécurité Bourbon Offshore

Taux LTIpour 200 000 heures travaillées

SECURITE :

64

NAVIRES NOUVELLE GÉNÉRATION Système sécurisé de relevage d’ancre - Étrave inversée Propulsion Diesel Electrique et DP2 Nouveau concept pour des navires modernes dédiés à

l’offshore continental

CHANTIERS COMPETITIFS Chine, Inde … Constructions en série (effet d’échelle)

MAÎTRISE DES LIVRAISONS Sur le marché de remplacement, la cadence des

livraisons est un facteur de succès essentiel Respect des délais de livraison des PSV construits en

Chine

INNOVATION

65

RESSOURCESHUMAINES

66

587

20444 22 62

0

1500

RESSOURCESHUMAINES

RÉPARTITION INTERNATIONALE

5027

721

407

568

0

1500

• Officiers

• Marins

Actuel 2010

EuropéensSud américains et américains

AfricainsAsiatiques

Autres

67

FORMATION ET PROMOTION

Nombre d’opérateurs DP à former : 320 Nombre de responsables Sécurité en 2010 : 35 Besoin en personnel sédentaire dans le monde : 100

PARTAGE DE LA CRÉATION DE VALEUR

Nouveau plan « stock options » lancé en décembre 2005 Bénéficiaires étendus de 5 à 10% des employés BOURBON

RESSOURCESHUMAINES

BOURBON HORIZON 2010

28 Février 2006

69

BOURBON HORIZON 2010CONCLUSION

Croissance du chiffre d’affaires de 12% par an

Investissements de 1,45 milliard d’euros de 2007 à 2010, largement autofinancé

Excédent brut d’exploitation sur capitaux engagés moyens 2010 : 16%

4 Facteurs de succès : sécurité, innovation, ressources humaines, maîtrise des coûts

70

BOURBON HORIZON 2010CONCLUSION

BOURBON, leader de l’offshore moderne, offre aux clients les plus exigeants, partout dans le monde, les services d’une gamme complète de navires de nouvelle génération, innovants et à forte productivité

BOURBON, expert français du remorquage portuaire et de la protection du littoral

BOURBON, spécialiste du service logistique et du transport maritime des produits de vrac sec, pour des groupes industriels, dans une relation contractuelle àlong terme

Presentations & Public Speaking

Présentation de la conférence Horizon 2010