Présentation de la conférence Horizon 2012

BOURBON HORIZON 20126 Février 2008

Sommaire

1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012

2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012

3. Facteurs clés de succès

4. BOURBON les objectifs 2012

5. Conclusion

2

BOURBON élargit son Horizon à 2012

Avec la cession du remorquage portuaire, BOURBON est désormais focalisé sur les services maritimes offshore et le transport de vrac solide

Les perspectives du marché pétrolier et gazier offshore sont différentes de celles prises en compte fin 2005 dans le plan Horizon 2010 :– Cycle favorable plus long dans l’industrie pétrolière– Goulot d’étranglement dans la mise en œuvre des CAPEX– Forte augmentation des prix du pétrole… et de ceux des

équipements et des services

Les développements réussis de l’exploration-production en offshore profond font croître des nouveaux marchés

Sommaire





5. Conclusion

3

La cession du remorquage portuaire modifie le portefeuille d’activités présenté en février 2006 (Horizon 2010)

34%

66%

31%

23%

46%

BOURBON 2005BOURBON 2005 BOURBON 2007BOURBON 2007

Remorquage Offshore Vrac


Chiffre d’affaires

Sommaire





5. Conclusion

4Source: Présentation Conoco-Phillips


Satisfaire la demande de pSatisfaire la demande de péétrole est incontournabletrole est incontournable

Sommaire





5. Conclusion

5Source: Présentation Technip


BASE 3% d’épuisement des champs existants

Sommaire





5. Conclusion

6Source: Présentation Douglas-Westwood


Sommaire





5. Conclusion

7

Délais pour livraisons d’appareils de forage : à partir de 2011

Pas de treuil de forte capacité pour AHTS avant fin 2010

Les fabricants de propulseurs ne prennent plus de commandes pour l’année 2009

Les délais de livraisons des têtes de puits sous-marines freinent les développements des nouveaux champs


Allongement des dAllongement des déélaislais

Sommaire





5. Conclusion

8Source: analyses Estin & Co


Notes :(1) Prix ajusté sur le ‘Consumer Price Index’ (CPI) 2005 pour l’ensemble des consommateurs urbains aux Etats-Unis, $ constant 2005, prix du Saudi Light jusqu’en 1974, prix du pétrole brut importé ensuite ; (2) Investissements ajustés sur le CPI 2005 fourni par l’OCDE pour l’ensemble des consommateurs des pays de l’OCDE, $ constant 2005Sources : EIA, Total, IEA, BLS, analyses Estin & Co

Autres : transport,marketing

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

PétrochimieRaffinage

Exploration/ Production

Investissements (2)

de l'industrie pétrolière(en Md$)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Prix du pétrole (1)

(en $)TCAM des investissements

1990-2005 :+1,0%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

PétrochimieRaffinage

Exploration/ Production

Investissements (2)

de l'industrie pétrolière(en Md$)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Prix du pétrole (1)

(en $)TCAM des investissements

1990-2005 :+1,0%

Hors inflation, les dHors inflation, les déépenses dpenses d’’investissements ninvestissements n’’ont pas ont pas progressprogresséé entre 1990 et 2005entre 1990 et 2005

Sommaire





5. Conclusion

9Source: analyses Estin & Co


LL’’augmentation des coaugmentation des coûûts masque la stagnation de lts masque la stagnation de l’’effort effort dd’’investissement en volumeinvestissement en volume

Notes : (1) Hors pétrochimieSources : EIA, analyses Estin & Co

Investissement total de

l'industrie pétrolière et

gazière (1)

(en Md$)

400

300

200

100

02000 2002 2004 200520032001

Investissementsnominaux

Investissements hors effet prix

TCAM2000-2005

+11%

+1%+1%

• Les investissements ont augmenté très fortement en raison de la hausse des prix

- des matières premières utilisées- des équipements des champs pétroliers et des services parapétroliers- de l’énergie

• Ajustés de l’effet de l’inflation des coûts, l’investissement en 2005 est supérieur de seulement 5% par rapport au niveau des investissements en 2000

Sommaire





5. Conclusion


BOURBON élargit son Horizon à 2012Ceux qui savent vont partir Ceux qui savent vont partir ––

Ceux qui arrivent doivent apprendreCeux qui arrivent doivent apprendre

Sommaire





5. Conclusion

11

ExplorationExplorationDDééveloppementveloppement

Mer du Nord

DecommissioningDecommissioning

ConstructionConstruction

IMRIMR

Temps

Stade de développement d’un champ

ProductionProduction

La croissance future se situe principalement dans les La croissance future se situe principalement dans les services services àà la production et la maintenance, et dans la production et la maintenance, et dans

ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral

Source: analyses Estin & Co

Facteurs de croissance des marchés offshore

Sommaire





5. Conclusion

12

Production

Exploration

Offshore Continental

Decommissioning

Construction

IMR

Temps






Développement

Sommaire





5. Conclusion

13

Offshore Profond

Production / Maintenance

ExplorationDéveloppement

DecommissioningIMR

Construction

Temps






Sommaire





5. Conclusion

14

Production

Exploration

Développement

Offshore Profond

Offshore ContinentalMer du Nord

Production / Maintenance

ExplorationDéveloppement

DecommissioningIMR

Construction

Construction

IMRIMR

Temps


Production





Sommaire





5. Conclusion



Sommaire





5. Conclusion

16

En offshore profond et moyenne profondeur, les champs En offshore profond et moyenne profondeur, les champs sont principalement dsont principalement dééveloppveloppéés en utilisant les s en utilisant les technologies technologies SubseaSubsea ((cadcad contrôle du contrôle du puitpuit sur les fonds sur les fonds marins au niveau des têtes de puits sousmarins au niveau des têtes de puits sous--marines)marines)

1005

22761265

1432

1507

615

1046

1435

3304

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2006 2011 2015

Nom

bre

de tê

tes

de p

uits

Continental : 10%

Mer du Nord : 2%

Profond : 14%

Croissance totale : 9%

Source: Energyfiles, Infield, interviews, recherches, analyses et estimation Estin & Co


Sommaire





5. Conclusion

17

La focalisation de BOURBON sur deux divisions accroît ses marges de progression dans l’offshore

Le cycle favorable dans l’offshore pétrolier sera plus long que prévu, avec une forte visibilité à Horizon 2012

En complément de l’offshore profond, le marché des champs existants bénéficie du double effet : – des investissements désormais rentables pour ralentir le

déclin de la production– de l’âge et de l’obsolescence de la flotte existante

Les navires modernes commandés HIER et disponibles rapidement possèdent un fort avantage sur le marché


Les métiers de BOURBON à Horizon 2012

Sommaire





5. Conclusion

19

Le marché du vrac est un marché stratégique fragmenté

FragmentationFragmentation SpSpéécialitcialitéé

VolumeVolumeImpasseImpasse

Faible Forte

Forte

Faible

La taille de la compagnie a peu d’impact sur la rentabilité absolue

Il existe plusieurs façons de se différencier, mais cela a peu d’impact sur la rentabilité relative de chaque compétiteur

CAPACITE DE CAPACITE DE DIFFERENCIATIONDIFFERENCIATION

VALEUR DE PART DE MARCHEVALEUR DE PART DE MARCHE

Division Vrac – Les métiers

Sommaire





5. Conclusion

20

PropriPropriéétaire taire de navirede navire

Armement Armement et entretienet entretien

OpOpéérateur rateur de fretde fret

CourtierCourtier CargaisonsCargaisons

Propriétaire de navires– Reçoit des $ par jour

– EBITDA toujours positif

– Possibilité de fixer ses revenus sur divers horizons de temps

Opérateur de fret– Vend à son client des $ par

tonne– Achète des $ par jour– EBITDA peut être négatif– Importance capitale de la

gestion du risque

DayratesDayrates

TC OUTTC OUT

Running Running costcost

Prix par tonnes en TC Prix par tonnes en TC ééquivalentquivalent

DayratesDayrates


Sommaire





5. Conclusion

21

Propriétaire de navires– Les navires en propriété ou location long terme peuvent

être donnés en affrètement à des tiers pour garantir la marge

Opérateur de fret– Les engagements fermes vis-à-vis des clients pour

plusieurs cargaisons « contrat de fret», doivent être couverts par des disponibilités de navires (détenus en propriété ou en location long terme)

– Les engagements pour une seule cargaison sont couverts sur le marché. Les pertes, toujours possibles, restent sous contrôle

La croissance de l’activité « contrat de fret » pour les clients industriels est fonction de la croissance de la flotte en propriété ou en location long terme


Sommaire





5. Conclusion

22

Décisions stratégiques

– Combien de navires en propriété

– Taux de couverture des contrats de fret

Décisions tactiques– Combien de navires en location

long terme– Combien de navires donnés en

affrètement à des tiers (prix, durée)– Achats-ventes de navires

BOURBON HORIZON 2012

Détermine la croissance soutenable

Détermine le niveau de risque

6 22 navires

≥ 130%

30% flotte en propriété

40%

Selon opportunités


Sommaire





5. Conclusion

23

RRéépartition du chiffre dpartition du chiffre d’’affaires 2007affaires 2007--20122012

RRééalisaliséé 20072007 Objectif 2012Objectif 2012

6 22 naviresPropriété

Location LT

Affrètement court terme ou voyages

Courtage

20%

20%

60%

30%

15%

55%

Division Vrac – La stratégie

Sommaire





5. Conclusion

24

EXEMPLESituation Division Vrac BOURBON en février 2008

UNE FORTE VISIBILITE

170 %Taux de couverture

-

1 060

441

Navires en location

1 220

2 078

1 613

TOTAL

-Contrats de fret engagés pour des clients

1 018Disponibles pour couverture

1 172Donnés TC à des tiers

Navires en propriétéNombre de jours


Sommaire





5. Conclusion

25

La génération d’EBITDA est fonction :– Des niveaux de taux de fret– Du nombre de navires en propriété et en location long terme

Hypothèses de Day rates : $/jourEBITDA/Chiffre dEBITDA/Chiffre d’’affaires %affaires %

27 %19 %- 5 %- 47 %– 22 000 $/jour

3-7 %3-7 %3-7 %3-7 %Court terme et opérations au voyage

40 %33 %14 %- 20 %– 18 000 $/jour

Navires en location LT pour :

77 %74 %67 %53 %Navires en propriété(Coûts cash opération 7 000$/jour)

30 00027 00021 00015 000


Sommaire





5. Conclusion

26

6 navires en 6 navires en propripropriééttéé

22 navires 22 navires en proprien propriééttéé

Effet Effet hypothhypothèèses de ses de

dayday raterate

Effet Effet croissance de croissance de

la flottela flotte

Effet gestion Effet gestion du risquedu risque

Horizon 2012

Croissance moyenne du chiffre d’affaires 7%

Objectif EBITDA/Capitaux engagés 29%


Sommaire





5. Conclusion

27


Dans l’activité de transport de Vrac– les risques sont maîtrisables, pas les cycles de marché

– la taille globale des acteurs n’a pas de valeur stratégique

– la maîtrise de la croissance repose sur une augmentation correspondante de la flotte en propriété

Au sein de BOURBON, la Division Vrac– a commandé des navires à des prix compétitifs

– bénéficie d’une bonne visibilité de sa génération d’EBITDA

– améliore la rentabilité des capitaux engagés de BOURBON

Sommaire





5. Conclusion

28

Division Offshore - Les métiers

Développement de champ (construction, installation)

Production /Maintenance

1-2 ans 3-5 ans 20-25 ans 1 ans

De-commis-sioning

Exploration

SismiqueForage exploration appréciation -test

Forage des puits de production et d’injection d’eau / gazConstruction installation

Subsea et surfaceProduction pétrole et gaz et traitement des

produits

Stockage et transfert des produits

IMR– Inspection– Maintenance– Réparation

Maintenance des installations en surface

Maintien de production– Stimulation– Work over (Well Intervention)– Forage de puits complémentaires

Principalementen Mer du Nord

Cycle de vie des champs pCycle de vie des champs péétroliers offshoretroliers offshore

Sommaire





5. Conclusion

29

Les équipements offshore déterminent le type de navires nécessaires

Appareils de forage– Offshore continental– Offshore profond

Unités de surface

Installations sous-marines


Sommaire





5. Conclusion

30

Source : Offshore Frontiers, Transocean Inc. PublicationJackup D.R Stewart (à droite, haut et bas)

Les métiers de l’OffshoreAppareils de forage continentalAppareils de forage continental

Source : Marlin OffshoreType Tender de forage “The Charley Graves”

Source : Transocean Type Semi-submersible ancrée “Sedco 704”

Sommaire





5. Conclusion

31

Appareils de forage profondAppareils de forage profond

Source : Japan Agency for Marine-Earth Science and Technology - Type Drillship DP “Chikyu”

Source : Songa Offshore ASA - Type submersible DP “Songa-Dee”

Source : BOURBON - Type semi-submersible ancrée “Jim Cunningham”


Sommaire





5. Conclusion

32

FPSO Dalia

Têtes de puits sous-marines


UnitUnitéés de surfaces de surface

Installations sousInstallations sous--marinesmarines

Sommaire





5. Conclusion

33

Division Offshore - La segmentation

2003-2007 Segmentation des services maritimes àl’offshore pétrolier

– Offshore continental : shallow water– Offshore profond : deep water

2006 BOURBON décide d’offrir des navires innovants et à forte productivité pour le renouvellement en offshore continental

– Offshore moderne / offshore traditionnel

2008 Prise en compte du cycle de vie des champs pétroliers et du niveau de technicité des moyens employés

Sommaire





5. Conclusion

34


(1) > 400 m

Offshore classique

Proche : Crew boat classique 300

Proche : Crew boat classique 300

Eloigné : Surfers70

Eloigné : Surfers70

Proche : Crew boat classique

Proche : Crew boat classique

Eloigné calme : Surfers 10Eloigné calme : Surfers 10

Eloigné difficile : HélicoptèreEloigné difficile : Hélicoptère

HélicoptèresHélicoptères

AHTS / Supply classiques

1 471

AHTS / Supply classiques

1 471

AHTS spécifiques> 10 Kbhp

AHTS spécifiques> 10 Kbhp

PSV spécifiques> 2 000 dwt

PSV spécifiques> 2 000 dwt

ROVMaintenance/RéparationSupport deconstruction

< 10 ans

2

ROVMaintenance/

RéparationSupport deconstruction

< 10 ans

2

Tugs50

Tugs50

Mer du Nord

Offshore profond (1)

Crew boat Ancrage Supply Rep./Maint. Remorquage

Production Production

Exploration/Développement

MSV 19MSV 19

ROVMaintenance/RéparationSupport deconstruction

74

152158

Segmentation 2001 : offshore continental et offshore profondSegmentation 2001 : offshore continental et offshore profond


Sommaire





5. Conclusion

35


Source BOURBON

Segmentation 2006 : offshore moderne et traditionnelSegmentation 2006 : offshore moderne et traditionnel

Sommaire





5. Conclusion

36


Segmentation 2008 : une nouvelle dimensionSegmentation 2008 : une nouvelle dimension

Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité

Niveau decycle de vieNiveau de

cycle de vie

Technicité des navires :– Bateaux peu techniques : 1 - 15 M$– Bateaux techniques : 15 - 40 M$– Bateaux très techniques : 50 - 300 M$

Technicité des services intégrés :– Services ROV– Services d’ingénierie

Importance des barrières à l’entrée

Taux de croissance

Exploration / Développement :– CAPEX– Volatile / discrétionnaire

Production / Maintenance :– OPEX– Prévisible / OBLIGATOIRE


Sommaire





5. Conclusion

37


La croissance future se situe davantage dans les services à la production et la maintenance et dans l’offshore profond en général



Niveau decycle de vieNiveau de

cycle de vie

Production/Maintenance

Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité

• Marché mûr• Croissance par

substitution

• Marché en croissance : 6%

Forte Très forteFaible

Barrières d’entrée croissantes

Croissance du marché

Offshore shallow

• Marché en décollage : 10%

• Marché en décollage : 10%

IMR shallow IMR profond

• Marché en croissance : 7%

Offshore profond

IMR : 10%

Autres: 6%

Sommaire





5. Conclusion

38


Les Les éévolutions des volutions des CapexCapex et et OpexOpex ppéétroliers ont des volatilittroliers ont des volatilitéés s diffdifféérentesrentes


• Volatilité plus forte• Volumes vendus et cash flows des

prestataires plus volatils

CapexCapex

Exploration / développement Discrétionnaires

OpexOpex

Production / maintenance

• Forte prévisibilité• Volumes vendus récurrents

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

AsiePacifique

Amériques

Afrique etMoyen-Orient

Europe & RussieGlobal OPEX

(En milliersde Mds US$)

TCAM2002-2006

+13%

TCAM2007-2011

+9%

Global CAPEX (réel,

Mds $)

2000 2002 2004 20061990 1992 1994 1996 199840

6080

100

120

140180

200

220240

0

10

20

30

40

50

60

70Prix du

baril (réel, $/bbl)

80

90

260280

Capex

Prix du baril

Sommaire





5. Conclusion

39

Le marché des services offshore se segmente selon la technicitéde l’activité et le niveau de cycle de vie




Forte

Technicitéde l’

Technicitéde l’activité

Niveau de cycle de vieNiveau de

cycle de vie


Crewboat+3% p.a

AHTSprofond-5% p.a

Faible

IMR profond

+11 % p.a

IMR continental+15,5% p.a

AHTScontinental

+3% p.a

PSV profond+8% p.a

PSV continental+6% p.a

BarriBarrières d’entrée croissantes

Croissance des différents marchés à Horizon 2012

Sommaire





5. Conclusion

40


• Inspection / Maintenance /Réparation

1

De 6 navires à 64

Croissance dans l’offshore profond

BOURBON HORIZON 2012 Croissance dans l’IMR


Cycle de vie des champs

Cycle de vie des champs


Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité ForteFaible

2000-2007AHTS et PSV profondAHTS et PSV profond

322006-2012

AHTS et PSVAHTS et PSV

De 18 navires à 100Navires IMRNavires IMRRobots sous marins (ROV)Robots sous marins (ROV)IngIngéénierie et management nierie et management offshoreoffshore

Renouvellement de la flotte dans l’offshore

continental

BOURBON HORIZON 2012BOURBON HORIZON 2012Deux mouvements complDeux mouvements compléémentaires mentaires àà la stratla stratéégie 2003gie 2003--20072007


Sommaire





5. Conclusion

41

Division Offshore – La stratégie

Investissements massifs en offshore continental par le remplacement des navires existants, dans un marché de navires anciens et obsolètes oùBOURBON est peu présent

62%

% flotte % flotte Bourbon sur Bourbon sur

flotte existanteflotte existante

% Commandes % Commandes


% BOURBON % BOURBON

sur commandessur commandes

ProfondFlotte identifiée

768 navires

8%5%

100%

31%31%

ContinentalFlotte identifiée 1 165 navires

2%

% flotte % flotte Bourbon sur Bourbon sur


% Commandes % Commandes

flotte existanteflotte existante% BOURBON % BOURBON

sur commandessur commandes

100%

StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBON investissement BOURBON Un positionnement uniqueUn positionnement unique

Investissements modérés en offshore profond, dans un contexte où les concurrents investissent massivement et où BOURBON a déjà une forte part de marché

Sommaire





5. Conclusion

42

Division Offshore – La stratégie

StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBON investissement BOURBON CrCrééation de lation de l’’activitactivitéé SubseaSubsea ServicesServices

Commande de 10 navires IMR pour un montant de 450 M€ soit un total de 19 nouveaux navires s’ajoutant aux 11 bateaux en opération

Acquisition de DNT Offshore et développement de la flotte de robots sous-marins (ROV)

Fort développement des services d’ingénierie et de management d’opérations offshore

Sommaire





5. Conclusion

43

Division Offshore - Subsea services

Sommaire





5. Conclusion

44

Division Offshore – Subsea services

L’offre de la nouvelle Activité « SubseaServices » comprendra :

Les navires de soutien aux opérations Subsea– 11 MPSV existants, 9 navires en construction– Commande de 10 MPSV – navires IMR nouvelle

génération

Les robots sous-marins et leur mise en œuvre– Acquisition de DNT Offshore– Extension de la flotte de ROV de 7 à 21 unités

Les services d’Ingénierie et de Management des opérations offshore

– Fort développement de Bourbon Offshore Gaia

Sommaire





5. Conclusion

45

11 Navires MPSV11 Navires MPSV--IMR au 06/02/2008IMR au 06/02/2008


7

1

1

1

1

Sommaire





5. Conclusion

46

Navires IMR Navires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé des grues au fonddes grues au fond


Source : BOURBON - “Bourbon Oceanteam 101”

Sommaire





5. Conclusion

47

Type Bourbon Oceanteam 104100T au fond

Type Bourbon Jade65T au fond

TypeBourbon Jade

Type Bourbon Hélène10T au fond

2 500 – 3 000m1 500 - 2 500m0 - 1 500m

LEVAGE SURLE FOND

?

PROFONDEUR

?


Navires IMR Navires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé de la grue sur le fondde la grue sur le fond

Sommaire





5. Conclusion

48

10 nouveaux navires IMR 10 nouveaux navires IMR –– GPA 696 GPA 696


Sommaire





5. Conclusion

49


Acquisition dAcquisition d’’une sociune sociééttéé spspéécialiscialiséée dans les ROVe dans les ROV

7 ROV44 personnesChiffre d’affaires 2007 : 5 Millions Euros

Sommaire





5. Conclusion

50

Robots sousRobots sous--marin marin UUne segmentation en fonction de la capacitne segmentation en fonction de la capacitéé de travail au fondde travail au fond

2 bras d’une capacité de

150 Kg

2 bras d’une capacité de 75KgCamera

Equipements /Bras manipulateurs

2 à 3T300-750 Kg50-100 KgTaille

4000m3000m1000mProfondeur

jusqu’à 250 HPenviron 60 HPenviron 30 HPPuissance

Intervention IMR

WORK class ROV

Intervention légère

Light Work ROV

ObservationROV


Sommaire





5. Conclusion

51

209– Sédentaires

14035– Opérateurs

16044Effectifs162– Intervention IMR

22– Intervention légère IMR

33– Observation

217ROV

20122007

Robots sous marin Robots sous marin Offre BOURBON Offre BOURBON àà Horizon 2012Horizon 2012


Commande de 14 ROV

Recrutement de 120 personnes

Sommaire





5. Conclusion

52

IngIngéénierie et Management des opnierie et Management des opéérations offshore : rations offshore : Bourbon Offshore GaiaBourbon Offshore Gaia

Adaptation des navires aux opérations Subsea (grues, interfaces ROV, positionnement acoustique)

Procédures de levage et d’installations sous-marines (jumpers, têtes de puits, control pod, cable)

Management des opérations offshore

Fin 2007

20 personnes

Horizon 2012

200 personnes


Sommaire





5. Conclusion

53


Source : BOURBON - “Vissolela”, pose d’un câble ombilical dans 1400 mètres de profondeur en Guinée Equatoriale - Client Exxon

Sommaire





5. Conclusion

54

Les facteurs clés de succès

Sommaire





5. Conclusion

55

Facteurs clés de succès

LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE

• NAVIRES NOUVELLE GENERATION•CONSTRUCTIONS EN SERIE

• RECRUTEMENT INTERNATIONAL• FORMATION ET AVANCEMENT• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT

• OPERATIONS• ENTRETIEN• FRAIS FIXES

RESSOURCES

HUMAINESMAITRISE DES COUTS

INNOVATIONSECURITE


LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE


INNOVATION

• RECRUTEMENT INTERNATIONAL• FORMATION ET AVANCEMENT• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT

RESSOURCES HUMAINES

• OPERATIONS• ENTRETIEN• FRAIS FIXES

MAÎTRISE DES COÛTS

SECURITE

Sommaire





5. Conclusion

56

Facteurs clés de succès : Sécurité

Fil conducteur de nos opFil conducteur de nos opéérationsrations

Système de management et de procédures effectivement appliqué

Gestion de la compétence et de la formation continue

Comportement individuel - campagne

Amélioration continue des équipements et des navires

Sommaire





5. Conclusion

57

M.A.C.S : Multi Application Cargo Solution

Réservoirs multi produits (pulvérulent, boue liquide, saumure, gasoil)

⇒ plus de capacité

⇒ flexibilité pour les clients

Facteurs clés de succès : Innovation

Sommaire





5. Conclusion

58

Bourbon Liberty 101 - 1er GPA 654 livré le 4 février 2008


76 navires nouvelle génération pour l’offshore continental

Sommaire





5. Conclusion

59


Propulsion diesel électrique

DP II

Générateurs sur le pont principal

3 générateurs

3 propulseurs rotatifs

2 propulseurs d’étrave

Série Bourbon Liberty : un système de propulsion unique

GPA 254 / 654

Sommaire





5. Conclusion

60

Facteurs clés de succès : InnovationBourbon Liberty ship :

30% de capacité produit supplémentaire

Bourbon Liberty Navire traditionnel

4000 barils de boue liquide

GPA 254 / 654

Sommaire





5. Conclusion

61

Facteurs clés de succès : Ressources Humaines

10 10 ShipShip Managers : employeurs des personnels navigantsManagers : employeurs des personnels navigants

Sommaire





5. Conclusion

62

AMERIQUESAFRIQUE

MMO*

EUROPE

ASIE

+ 600 + 1 800+ 2 100


Croissance des effectifs navigants offshore par zones Croissance des effectifs navigants offshore par zones dd’’opopéération (pration (péériode 2008riode 2008--2012)2012)

* MMO : Méditerranée / Moyen Orient

Sommaire





5. Conclusion

63

Industrie Offshore– Expérience maritime et offshore

Marine Marchande long court et industrie de la pêche– Expérience maritime– Besoin de formation embarquée

Ecoles de la Marine Marchande– 10 ans de formation pour devenir Capitaine ou Chef

Mécanicien sur AHTS ou MPSV


Trois axes de recrutementTrois axes de recrutement

Sommaire





5. Conclusion

64

MODULES DE FORMATION DISPONIBLES Á BORD DES

NAVIRES

SIMULATEURSDP ET AHTS

OFFICIERS RÉFÉRENTSÉVALUATION DES COMPÉTENCES

STAGE D’EMBAUCHE, FAMILIARISATION, PASSATION

NAVIRES DÉDIÉSFORMATION AUX OPÉRATIONS

SPÉCIFIQUES OFFSHORESTAGES, SÉMINAIRES


La gestion des ressources humainesLa gestion des ressources humaines

Sommaire





5. Conclusion

65

Centres de formation DP (IMCA) en service àManille, Marseille, Norvège, USA

Premières formations sur simulateur AHTS en novembre 2007 àMarseille

Mise en service du simulateur AHTS àSingapour en 2008

Mise en service du simulateur ROV àRavenne, mi 2008


Les Les «« BOURBON Training BOURBON Training centerscenters »»

Sommaire





5. Conclusion

66

Compétence =

Expérience ≠ Compétence

ConnaissanceAptitudes techniquesComportementExpérience

Facteurs clés de succès : Ressources HumainesCoopCoopéération BOURBON ration BOURBON –– DetDet Norsk Veritas (DNV) Norsk Veritas (DNV)

pour la gestion des comppour la gestion des compéétencestences

Sommaire





5. Conclusion

67

Forte demande mondiale des personnels techniques embarqués :

– Officiers navigants

– Ingénieurs, techniciens offshore

– Pilotes ROV

BOURBON est organisé à travers ses 10 ShipManagers pour attirer les nouveaux talents

Focus sur les standards d’opération, la gestion des compétences et la formation


Sommaire





5. Conclusion

68

Marine de Service : principaux facteurs de rentabilité des navires

Prix d’achat des navires

Coûts d’exploitation des navires

– Concept et fiabilité des navires

Part de marché régionale

La stratégie BOURBON optimise la maîtrise des coûts dans la durée

Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts

Sommaire





5. Conclusion

69

Construction en série dans des chantiers compétitifs76 GPA 654-254 18 PSV GPA 67012 PSV P/PX 105 10 AHTS CW 120T10 navires IMR GPA 696 - 15 à 30% sur les CapEx

Standardisation de la flotte– Industrialisation de la maintenance, des achats et de la

formation du personnel

Partenariats locaux⇒ Augmentation de la part de contenu local et réduction des coûts

de personnel

Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts

Sommaire





5. Conclusion

70

Sécurité, Innovation, Ressources Humaines et Maîtrise des coûts restent les piliers de la performance de BOURBON

L’essentiel des commandes de navires pour Horizon 2012 est engagé et sera réalisé dans des chantiers compétitifs

Les développements de l’Activité SubseaServices bénéficient de l’expérience acquise par DNT Offshore (ROV) et Bourbon Offshore Gaia (Ingénierie et Management d’opérations)

Facteurs clés de succès - Conclusion

Sommaire





5. Conclusion

71

BOURBON les objectifs 2012

Sommaire





5. Conclusion

72

De 2003 à 2007 un recentrage progressif

Du conglomDu congloméérat aux Services Maritimesrat aux Services Maritimes

Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007

Division Offshore

Division Vrac

Division Vrac

Division Vrac

Corporate(yc. Sucre)

1 9001 9004 5604 560 1 1601 160 50504 0004 000 950950

Effectifs = 7 650Effectifs = 7 650 Effectifs = 5 000Effectifs = 5 000

Sommaire





5. Conclusion

73

16%

3%

12%

11%

7%

44%

Offshore (yc Sauvetage) VracSucre Remorquage PortuaireDistribution

De 2003 à 2007 un recentrage progressif

5%

32%

63%

8%4%

88%

Offshore (yc LAI) Vrac Sucre

Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires

Allocation des capitauxAllocation des capitaux

20022002 20072007

Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007

Sommaire





5. Conclusion

74

BOURBON Horizon 2012

DivisionOffshore

DivisionVrac

Marine Services Subsea Services

Navires de support Offshore

Remorqueurs d’assistance et de sauvetage

Ingénierie & Management

Navires IMR

Opérations de robots sous-marins

DivisionOffshore

DivisionVrac

Marine Services Subsea Services

Ingénierie & Management

Navires IMR

rations de robots sous-marins

Navires de transport de passagers

Sommaire





5. Conclusion

75

Croissance des Activités – Division Offshore

600– Subsea Services

1 100– Marine services

1 2301 700Division Offshore

Investissements (Millions d’euros)*

38 %– Subsea Services

17 %– Marine Services

20 %21 %Division Offshore

Croissance du chiffre d’affaires

Rappel Horizon

2010

Horizon 2012

*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007

Sommaire





5. Conclusion

76

Croissance des Activités – Division Offshore

41811

3011

701002135

388

TOTAL

6,63,1

2,63,1

4,59,86,817,9

6,8

Age moyen

TOTAL

1884

2307

NAVIRESROV

194

117

Navires IMRROV

SUBSEA SERVICES

2179690

4921

1445

Navires supply profondNavires supply continentalCrewboatsRemorqueurs Assistance & Sauvetage

169219MARINE SERVICES

Navires en commande

Navires en opérationSituation au 06/02/2008

Sommaire





5. Conclusion

77

Croissance des activités – Division Vrac

120300Investissements (millions d’euros) *

5 %7 %Croissance du chiffre d’affaires

Rappel Horizon

2010

Horizon 2012


166Total

1141

6SupramaxPanamaxCimentier

Flotte

Navires en commande

Navires au 31-12-2007

Sommaire





5. Conclusion

78

BOURBON – Les objectifs 2012

1,201,40Hypothèse taux du dollar

29 %Vrac

-41 %Offshore

1 230 1 7001 100

600

Offshore– Marine services– Subsea services

120300Vrac

1 4502 000Investissements (MInvestissements (M€€))

17 %Offshore

16 %18 %– EBE/ Capitaux engagés moyens

-36 %Vrac

40 %40 %– EBE/Chiffre d’affaires

Fin 2010Fin 2012Ratios financiers fin de planRatios financiers fin de plan

5 %7 %Vrac

20 %21%17 %38 %

Offshore– Marine services– Subsea services

12 %17 %Croissance moyenne chiffre dCroissance moyenne chiffre d’’affairesaffaires

Rappel 2007-20102008-2012

Sommaire





5. Conclusion

79

22%

78%

BOURBON - Les objectifs 2012

5%

32%

63%

8%4%

88%

Offshore (yc LAI) Vrac Sucre

Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires

Allocation des capitauxAllocation des capitaux

20072007

Fin 2007Fin 2007

12%

88%

offshore Vrac

20122012

Fin 2012Fin 2012

Sommaire





5. Conclusion

80


2 3002 300TOTAL

200Augmentation de la dette

300Dividendes

300– Vrac

1 900 Cash flowsopérationnels

1 7001 100

600

– Offshore– Dont Marine Services– Dont Subsea Services

200Cessions2 000Investissements*

RessourcesRessourcesEmplois


Sommaire





5. Conclusion

81

BOURBON autofinance sur la période la forte croissance de ses investissements et de son chiffre d’affaires

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

2008 2009 2010 2011 20120

1000

2000

CA Gearing

GearingGearing et CAet CA20082008--20122012 M€

InvestisseInvestisse--

mentsments

Cash Cash ggéénnéérréé

Augmentation detteDividendes


Sommaire





5. Conclusion

82

Club Méditerrannée

Croissance annuelle du chiffre d’affaires sur la période (en %)

On ne crée pas de valeur si l’on ne croit pas au-

delà de la croissance de

l’économie10%- 5%

Ciments Français

Eiffage

Vivendi

Air Liquide

Michelin

Vallourec

Peugeot Accor

Pernod RicardPPR

Bouygues

Vinci

Alcatel

Danone

TotalL'Oreal

Société Générale

LVMH

Carrefour

Lafarge

Essilor

Air France

Hermès

Renault

M6

Rhodia

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0% 5% 15% 20%-10%

75%Bénéteau

Rentabilité annuelle desbourses occidentales (12 %)

Croissance moyenne de l’économie (5 %)

Ubisoft

30%

Schneider

Zodiac

Technip

Sodexho

Saint Gobain

Ren

tabi

lité

annu

elle

pou

r l’a

ctio

nnai

re (T

SR

en

%)

BOURBON ambitionne* un rendement total pour ses actionnaires d’au moins 20%

20%

Bourbon

Source: Estin & Co


* Hors bouleversement économiques mondiaux

Sommaire





5. Conclusion

83

BOURBON - Nouveau système d’information

OffshoreOffshore :– Marine services et

Subsea services

– Et par zonesgéographiques

Vrac– Navires en propriété

et affrétés LT– Affrètements court

terme et opérations de courtage

AmériquesAsie

EMM Afrique

FranceInternational

Subseaservices

Division Offshore

Marine services

BOURBON

Court TC et autres

Corporate

Propriété / LT TC

Division Vrac

Décomposition du Chiffre d’affaires

Sommaire





5. Conclusion

84

BOURBON - Nouveau système d’information

BOURBONBOURBON

CA

RNPG

CE

RATIOS

OFFSHOREOFFSHORE

VRACVRAC

Marine services[OSV+ Crewboats + LAI]

Subsea Services

CAEBITDAEBIT

CERATIOS

CAEBITDA

EBITDA/CA

Décomposition du Compte de résultat

Sommaire





5. Conclusion

85

Conclusion

Sommaire





5. Conclusion

86

BOURBON – Horizon 2012

Nous sommes convaincus du bien fondé de la stratégie– Focalisation sur les services à la production

– Contrats LT pour l’Exploration / Développement

– Offre intégrée de services sous-marins

Le potentiel de création de valeur reste élevéà Horizon 2012

– Une flotte moderne, acquise à des prix compétitifs, de 5 ans de moyenne d’âge

– Des segments à forte visibilité et générant des cash flow récurrents

Sommaire





5. Conclusion

87

Les femmes et les hommes de BOURBON sont nos meilleurs atouts pour atteindre nos objectifs

BOURBON – Horizon 2012

Avertissement

Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales. BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.

Presentations & Public Speaking

Présentation de la conférence Horizon 2012