REUNION D’ACTIONNAIRES LISI€¦ · 141414 14 Les chiffres clés du Groupe en 2015 Fixations...

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Février 2011

REUNION D’ACTIONNAIRES LISI LYON - 7 JUIN 2016

2 2 2 2

SOMMAIRE

LISI : qui sommes-nous ? 1

2015 : ce qu’il faut retenir 2

Axes de développement 3

LISI MEDICAL

LISI AUTOMOTIVE

LISI AEROSPACE

LISI & ses actionnaires 4

3 3 3 3

“LINK”

Le “LIEN”

au coeur de l’ADN

du Groupe

1777 : création de Japy 1989 : introduction en bourse

240 ans de vie industrielle

4 4 4 4

Deux métiers : Fixations et Composants

Fixations d’assemblage

● L’origine du Groupe :

les Ets JAPY créateurs

de la visserie

industrielle en France

en 1806

Composants de structure

● Acquisition des groupes

CREUZET en 2011

et MANOIR en 2014 comme

relais de croissance

aéronautique

Positionnement

Marchés en croissance & Produits à forte valeur ajoutée

5 5 5

1

2

3

4

4

4

4

6

6

6

5

1 2

3 4

5 6

Fixations : exemples d’applications sur avion de ligne

6 6 6

8 9

10

11

12 13

16 17

3

7

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16

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2

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6 7

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17 18

8 9 10

11 12 13

Fixations : exemples d’applications sur véhicule automobile

7 7 7

Implants & ancillaires : exemples d’applications dans le Médical

8 8 8

7 8 9 10

11 12 13 14

15 16 17 18

19 20 21

7

8

9

10

11 12

13

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15

16

17

18

19

20 21

Dans les 15 premiers

fabricants mondiaux

Composants de structure aéronautiques : exemples de pièces stratégiques

9 9 9 9

Processus Aerospace Automotive Medical Processus Aerospace Automotive Medical

Frappe à froid

Frappe / Forge

à chaud

Formage

extrusion

Chaudronnerie

Usinages

rectification

Découpage

emboutissage

Injection

plastique

Traitements

thermiques

Traitements

de surface

Assemblages

automatiques

Le LIEN : les technologies du Groupe autour de la métallurgie

Composants

de structure

Fixations

clippées

10 10 10 10

55 clients représentent 80 %

du chiffre d’affaires du Groupe

LISI, fournisseur de rang n°1

des constructeurs & des équipementiers mondiaux

Le LIEN : nos clients, des grands noms de l’Industrie mondiale

11 11 11 11

FRANCE 6 320

AMERIQUE DU NORD

1 590 ALLEMAGNE

890

TURQUIE 530

AUTRES PAYS 1 595

Angleterre

1 site

France

21 sites

Pologne

1 site

Californie

3 sites

Espagne

1 site

Mexique

2 sites

Canada

1 site

Maroc

2 sites

Turquie

1 site

Inde

1 site

Chine

2 sites

31 Sites en Europe

6 Sites en Amérique du nord

2 Sites en Afrique

4 Sites en Asie

43 sites 10.925 personnes*

Le LIEN : nos implantations industrielles situées à proximité de nos clients

*Chiffres au 31 décembre 2015

Belgique

1 site

Rép. Tchèque

1 site

Allemagne

5 sites

Répartition des effectifs* par zone géographique

12 12 12 12

Le LIEN : notre modèle économique

• Une logique de développement soutenu

Croissance interne et externe

Gestion dynamique et optimisée

du portefeuille d’activités

• Objectif de Marge Opérationnelle (MOP) ≥ 10 %

• Autofinancement libre (“Free Cash Flow”) positif

• Un endettement maîtrisé

• Une entreprise familiale & publique :

des actionnaires associés

à la croissance du Groupe

via une politique de distribution de dividendes

prudente mais régulière

13 13 13 13

SOMMAIRE

LISI : qui sommes-nous ? 1

2015 : ce qu’il faut retenir 2

Axes de développement 3

LISI MEDICAL

LISI AUTOMOTIVE

LISI AEROSPACE

LISI & ses actionnaires 4

14 14 14 14

Les chiffres clés du Groupe en 2015

Fixations & composants

pour l’automobile

Dans le top 10 mondial*

31 % du CA consolidé

Implants médicaux &

ancillaires

Dans le top 12 mondial*

5 % du CA consolidé

Composants Structure aéronautique

Dans le top 15 mondial*

22 % du CA consolidé

1,458 milliard d’euros

de chiffre d’affaires 10,0 % de Marge Opérationnelle

111 millions d’euros d’investissements

• Estimations LISI

• Gearing : capitaux propres rapportés à l’endettement financier net

20 % « Gearing » au 31/12/2015

Fixations

aéronautiques

N° 3 mondial*

42 % du CA consolidé

n° 5

mondial

dans les

Fixations

15 15 15 15

L’évolution du CA du Groupe depuis 10 ans

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1 458 M€

Croissance 2005 > 2015 Chiffre d’Affaires : + 136 %

soit un TCAM* de 9,0 %

dont croissance interne : 53 % dont croissance externe : 47 %

*TCAM : Taux de Croissance Annuelle Moyen

618 M€

Activité 2015

● Progression du chiffre

d’affaires de + 11,6 % à

1,458 M€

● Effet devises et périmètre

significatifs

● Croissance organique :

+ 1,6 %

● Redressement de la

croissance au 4ème trimestre

après un 3ème trimestre

marqué par la décélération

de l’aéronautique en Europe

et de l’automobile en Chine

16 16 16 16

Croissance du ROC* sur 10 ans + 128 %

soit un TCAM* de 8,6 %

Objectif d’une marge opérationnelle de 10 % globalement tenu

en dehors de la période de crise 2009, dont les conséquences se sont fait sentir

dans les performances du Groupe durant les 2 années suivantes (2010-2011)

*TCAM :Taux de Croissance

Annuelle Moyen

MOP ≥ 10 % : objectif respecté

*ROC : Résultat Opérationnel Courant

(ROC) en millions d’euros

*MOP : Marge Opérationnelle égale au ROC

en pourcentage du Chiffre d’Affaires

Rentabilité 2015

● Progression du ROC* de

+ 11,3 % à 146 M€

● Marge opérationnelle MOP*

stable à 10,0 % et en

augmentation au S2 2015 // S2

2014 (périmètres comparables)

● Rééquilibrage en cours de la

contribution des « Business

Groups »

Performance robuste des

Fixations aéronautiques

Progrès confirmés dans les

Fixations automobiles et

les Implants & ancillaires

médicaux

Composants de Structures

aéronautiques encore

faiblement contributeurs

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

20

40

60

80

100

120

140

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ROC (en M€) MOP (en % CA)

•

10,3 %

10,0 %

12,3 %

4,9%

17 17 17 17

*Free Cash Flow (Autofinancement libre): capacité d’autofinancement

diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

Des programmes d’investissements ambitieux et entièrement autofinancés

En 10 ans, LISI

a investi près de 689 M€ d’investissements industriels

et a dégagé 357 M€ de Free Cash Flow*

Actualité 2015

● LISI a maintenu son

programme d’extension

de ses usines

et de renforcement de ses

capacités industrielles dans

chacune de ses divisions :

AERONAUTIQUE : Villefranche

de Rouergue et Saint-Ouen

l’Aumône en France ; Rugby en

Grande-Bretagne ; City of

Industry en Californie

AUTOMOBILE : Dasle et

Grandvillars en France ;

Mellrichstadt en Allemagne

MEDICAL : Caen en France

Investissements 2015 : 111 M€

soit 7,6 % du CA

18 18 18 18

Structure 2015

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

44 %

20 %

Acquisition

Acquisition

Une structure financière préservée

Endettement Financier Net (M€) EFN en % des capitaux propres = « Gearing » M€

● Au 31/12/2015,

l’Endettement

Financier Net

représentait 1 an de

capacité

d’autofinancement,

soit un gearing

de 20 %

● Sur la période

2005 – 2015,

l’Endettement

Financier Net a crû

de 20 M€

quand les

capitaux propres

augmentaient de

483 M€

Acquisition

136 M€

156 M€

19 19 19 19

SOMMAIRE

LISI : qui sommes-nous ? 1

2015 : ce qu’il faut retenir 2

Axes de développement 3

LISI MEDICAL

LISI AUTOMOTIVE

LISI AEROSPACE

LISI & ses actionnaires 4

20 20 20 20

3 axes de développement

Des marchés en croissance

Chacun de nos trois

marchés présente un taux

de croissance moyen

annuel de + 3 % à + 5 %

sur un moyen terme

Notre croissance interne

Nous visons la poursuite de

gains de parts de marchés

fondés sur :

La proximité clients

L’Excellence industrielle

La R&D et l’innovation

une ambition « calculée »

En privilégiant la zone

Amérique du Nord

Croissance externe :

Dans chacun de nos

secteurs d’activité

Actualité 2016

● Création d’une JV dans l’impression 3D : LISI AEROSPACE Additive Manufacturing

● Acquisition de la société américaine REMMELE dans le Médical

● Projet de cession du site de Colomiers - pose de revêtements intérieurs dans avions commerciaux

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SOMMAIRE

LISI : qui sommes-nous ? 1

2015 : ce qu’il faut retenir 2

Axes de développement 3

LISI MEDICAL

LISI AUTOMOTIVE

LISI AEROSPACE

LISI & ses actionnaires 4

22 22 22 22

LISI et ses actionnaires

Dividende par action (€)

Taux de croissance annuel moyen des 5 dernières années :

14 %

€0,00

€1,00

€2,00

€3,00

1 an 2 ans 5 ans

Il y a 1 an Il y a 3 ans Il y a 5 ans

94,5 € 101,1 € 191,0 €

100 € investis

en actions LISI…

… valent

aujourd’hui***

● Des actionnaires associés à la croissance ● LISI créé de la valeur pour ses actionnaires

● La structure du capital :

familial et public

54,9%

2,7%

5,1%

5,7%

31,6%

CID*

Autodétenues**

FFP Invest

VMC

Flottant (y compris l'epargnesalariale pour 1,3%)

Plus de 2 000 actionnaires individuels

représentant 1,5 % du capital

*Dont participation directes et indirectes : VMC : 20,94 % ; FFP Invest : 18,94 % ; CIKO : 16,64 %

**Réservées aux programmes d’actions sous conditions de performance

** au 31 mars 2016 Nombre d’actions au 31/12/2015 : 54 023 875

0,22 0,26

0,30

0,24

0,14

0,21

0,26 0,28

0,34 0,37

0,39

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

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Une communication dédiée à nos actionnaires

Un ESPACE ACTIONNAIRES SUR NOTRE SITE INTERNET :

http://www.lisi-group.com

24 24 24 24

Février 2011

Merci de votre attention A vous la parole : questions & réponses