Le climat des affaires se détériore…Le climat conjoncturel s’est nettement détérioré dans l’ensemble des économies avancées au cours du second semestre 2011. Pour la France, les enquêtes de conjoncture montrent un fort ralentissement de l’activité en fin d’année avec une anticipation d’un recul du PIB de 0,2 % au quatrième trimestre par rapport aux trois mois précédents. Pour 2011, l’INSEE table désormais sur une croissance du PIB à 1,6 % contre une prévision de 1,7 % dans sa note de conjoncture d’octobre.

Les effets de la crise de la dette dans la zone euro se sont répercutés dans l’ensemble de l’économie réelle. La production et les investissements ont été en fort recul. Toutefois, le maintien de la consommation des ménages a limité les effets de la récession.

Notre région n’échappe pas à cette tendance. Les résultats de notre enquête semestrielle, réalisée au mois de décembre dernier auprès de 377 chefs d’entreprise, révèlent une détérioration du climat des affaires pour le second semestre 2011 : 33 % des chefs d’entreprise constatent une baisse de l’activité et 34 % une stabilité.

Le retournement de la conjoncture a impacté l’activité des entreprises de la Circonscription : 37 % des chefs d’entreprise déclarent une dégradation de leurs marges et 35 % de leur trésorerie.

…et les chefs d’entreprise demeurent vigilants pour l’année 2012L’INSEE prévoit une contraction de l’activité française au premier trimestre 2012 (- 0,1 %). L’épisode devrait toutefois être plus court et moins brutal qu’ailleurs dans la zone euro. Les turbulences financières, liées au profond endettement des États, continueront à peser sur l’activité économique.

Pour le semestre à venir, 30 % des chefs d’entreprise du territoire consulaire anticipent une détérioration de l’activité économique, 52 % pressentent un maintien ou une baisse d’activité et 18 % n’ont pas de visibilité sur les perspectives à venir. En conséquence, les soldes d’opinions sur les prévisions du premier semestre 2012 se dégradent sur la plupart des critères d’activités et financiers.

Dans un contexte de crise de la dette, le sentiment de vigilance prédomine : 32 % des chefs d’entreprise ne se prononcent pas sur leur projet d’investissement et 32% sur l’évolution de leur effectif salarié.

Notre Compagnie Consulaire propose une aide personnalisée aux chefs d’entreprise rencontrant des difficultés, pour les accompagner et les orienter vers les bons interlocuteurs afin d’apporter les meilleures solutions.

Cette édition du baromètre des affaires présente les résultats de l’enquête de conjoncture. Tous les indicateurs sur le bilan du second semestre 2011 et les perspectives du premier semestre 2012 font l’objet d’une présentation détaillée dans les pages intérieures.

Je vous en souhaite une bonne lecture.

Christian HÉRAILPrésident de la Chambre de Commerce et d’Industrie de Rouen

tendancéco > Editorial P. 1

> Bilan économique 2nd semestre 2011 P. 2

> Perspectives économiques 1er semestre 2012 P. 3

> Questions d’actualité : le climat des affaires P. 4

Sommaire

n°6 - F é v r i e r 2 0 1 2

Editorial

Baromètre des affaires

Rouen

Dieppe

Le Havre

Rouen

Dieppe

Le Havre

Périmètre de la circonscription de la CCI de Rouen

decideco.frle portail des entreprises et des territoires

Bilan économique 2nd semestre 2011

2 | TendancÉco - n°6 Février 2012

Un bilan contrasté

L’économie Haut-Normande a connu une nouvelle dégradation de l’emploi salarié des secteurs principalement marchands au cours du 3e trimestre 2011 après une première baisse au 2e trimestre. D’un trimestre à l’autre, en données corrigées des variations saisonnières, le recul est de 0,3 % contre une stabilité en France métropolitaine (source INSEE). La baisse des emplois intérimaires (- 4,3 %) est le principal responsable de la diminution des effectifs salariés au 3e trimestre 2011.

La crise financière a pénalisé l’activité des entreprises de notre région. Notre dernière enquête confirme le retournement de conjoncture : le volume d’activité a diminué pour 33 % des entreprises interrogées avec pour conséquences directes une dégradation des marges pour 37 % des entreprises et de la trésorerie pour 35 % d’entre elles.

Pour s’adapter à la conjoncture, les chefs d’entreprise, ayant connu une baisse de leur activité, ont modifié leur stratégie :

• diminution des stocks (23 %),

• négociation des prix avec les fournisseurs et les sous-traitants (18 %),

• travail sur le plan de trésorerie avec leur comptable (17 %),

• baisse de la masse salariale (16 %).

Les chefs d’entreprise ont limité leurs investissements qui ont baissé pour 23 % des entreprises, et sont restés stables pour 32 %. 9 % des entreprises ont dû recourir à des réductions d’emplois.

L’accumulation d’une situation économique dégradée depuis 2007 pèse aussi sur les entreprises en croissance qui sont confrontées à trois principales difficultés :

• problème de trésorerie pour honorer leurs commandes/ventes (21 %),

• baisse significative de la marge et/ou du résultat net (23 %),

• difficulté de recrutement (16 %).

Ces résultats sont à nuancer en fonction des secteurs d’activités.

Secteur B to B (professionnel à professionnel)1

41 % des entreprises B to B déclarent une augmentation de leur chiffre d’affaires. C’est supérieur à la moyenne qui s’établit à 33 % tous secteurs confondus. Les évolutions des soldes d’opinions entre les deux derniers semestres sont globalement stables pour les indicateurs d’activités et financiers excepté le solde d’opinions sur les marges qui baisse de 5 %.

Les chefs d’entreprise ont majoritairement stabilisé ou réduit leurs projets d’investissement. Dans un contexte économique difficile, le secteur B to B affiche de meilleurs résultats que la moyenne.

Secteur B to C (professionnel à particulier)2

25 % des entreprises B to C déclarent une hausse de leur chiffre d’affaires ; cette tendance est nettement inférieure à la moyenne qui s’établit à 33 % tous secteurs confondus. La dégradation de l’activité économique impacte davantage la santé financière des entreprises B to C : 41 % des chefs d’entreprise B to C déclarent une dégradation de leur trésorerie contre 35 % pour l’ensemble des personnes interrogées. Les chefs d’entreprise sont entrés dans des stratégies d’adaptation en modérant leurs investissements.

41 %

35 %

24 %

20 %

23 %

11 %

19 %

58 %

20 %

18 %

36 %

27 %

12 %

51 %

35 %

23 %

49 %

28 %

21 %

46 %

3 %

19 %

2 %

22 %

33 %

24 %

23 %

31 %

+ 17 % + 9 % - 1 % - 9 % - 23 % - 5 % - 3 % + 15 %

38 %

8 %

Solde d'opinions = % en hausse - % en baisse + 17 %

En hausse Stable En baisse Ne se prononce pas

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

EffectifsInvestissementTrésorerieMargesPanier moyendes clients

Prix devente moyen

Carnet decommande

Chiffred'affaires

1Secteur BtoB : activité professionnelle à destination d’une entreprise. Le B to B regroupe les secteurs d’activités suivants : Industrie, BTP, Services aux entreprises et Commerce de gros.2Secteur BtoC : activité professionnelle à destination du grand public et du consommateur final. Le B to C regroupe les secteurs d’activités suivants : Commerces de détail, Cafés/Hôtels/Restaurants et les services aux particuliers.

En hausse Stable En baisse Ne se prononce pas

0 % - 3 % + 17 % - 27 % - 19 % - 4 % + 9 %

Solde d'opinions = % en hausse - % en baisse0 %

33 %

34 %

33 %

22 %

57 %

19 %

18 %

35 %

35 %

37 %

48 %

10 %

35 %

45 %

16 %

23 %

32 %

19 %

2 %12 %

5 % 4 %

26 %

8 %

42 %

17 %

33 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

EffectifsInvestissementTrésorerieMargesPanier moyendes clients

Prix devente moyen

Chiffred'affaires

Ensemble des entreprises

Entreprises B to B

25 %

34 %

40 %

- 15 %

18 %

56 %

24 %

- 6 %

19 %

34 %

42 %

- 23 %

9 %

46 %

38 %

- 29 %

10 %

42 %

41 %

- 31 %

17 %

2 %1 % 5 % 7 % 7 %

29 %

32 %

22 %

- 5 %

12 %

35 %

45 %

8 %

+ 4 %

Solde d'opinions = % en hausse - % en baisse - 15 %

En hausse Stable En baisse Ne se prononce pas

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

EffectifsInvestissementTrésorerieMargesPanier moyendes clients

Prix devente moyen

Chiffred'affaires

Entreprises B to C

Perspectives économiques 1er semestre 2012

TendancÉco - n°6 Février 2012 | 3

Evolution des soldes d’opinions

Le paysage conjoncturel s’assombrit…

L’horizon conjoncturel français s’assombrit. L’INSEE prévoit un bref épisode de récession au début 2012, avec deux trimestres consécutifs de contraction du PIB. Le ralentissement économique risque de rendre plus difficile le redressement des finances publiques sous l’effet des plans d’austérité. L’objectif de parvenir au 1 % de croissance, en France, sera difficile à atteindre

Notre enquête de conjoncture confirme cette prévision pour le semestre à venir : près d’un chef d’entreprise sur trois prévoit une baisse de son chiffre d’affaires et près d’un sur cinq ne peut pas encore se prononcer faute de visibilité à court terme. Cette tendance engendre une dégradation des soldes d’opinions des indicateurs financiers par rapport aux prévisions de notre précédente enquête (marges : dégradation du solde d’opinions de -3 % à -17 %, trésorerie : dégradation du solde d’opinions de -5 % à -12 %). Les hausses de prix des matières premières et des prestations constituent des préoccupations majeures des responsables d’entreprises qui éprouvent des difficultés à les répercuter dans leurs prix de vente avec pour conséquence une érosion de leurs marges bénéficiaires.

…suscitant un climat de prudence

Les chefs d’entreprise affichent une grande prudence sur les perspectives de développement au premier semestre 2012. Le taux d’indécision atteint 32 % sur les projets d’investissements et 37 % sur les projets de recrutement. La conjoncture morose incite les chefs d’entreprise à maintenir une stratégie d’attente.

Dans ce contexte difficile, 49 % des chefs d’entreprise demeurent confiants pour l’avenir.

Méthodologie

Recueil des données : enquête téléphonique réalisée au mois de décembre 2011 par le cabinet FPC.Traitement des données : CCI de Rouen - DOEE.Taille de l’échantillon : 377 chefs d’établissement.Degré de certitude de l’échantillon : 95 %.Fourchette d’erreur de l’échantillon : 10 % (+/- 5 %).Représentativité de l’échantillon : par secteur d’activité et par territoire.

Demeurez-vous pour l’avenir ?

TotalB to CB to B

Confiant

Inquiet

Ne sait pas

46 %

15 %

39 %

52 %

8 %

40 %

49 %

11 %

40 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Soldesd’opinions

Bilan 1er

semestre 2011 -

Bilan 2ème

semestre 2011

Perspectives 2ème

semestre 2011-

Perspectives 1er

semestre 2012

Chiffre d’affaires

Prix de vente moyen

Panier moyen des clients

Marges

Trésorerie

Investissement

Effectifs

La CCI de Rouen propose aux petites et moyennes entreprises un diagnostic global de l’activité. A l’issue d’une phase états des lieux des différentes fonctions de l’entreprise, un échange approfondi avec un conseiller de la CCI permet d’identifier les pistes de progrès à engager et les projets de développement à initier. Pour toute information sur le « Diagnostic Partagé », votre contact : 02 32 100 500 .

Le saviez-vous ?

Ensemble des entreprises

23 %

29 %

30 %

- 7 %

20 %

47 %

16 %

14 %

35 %

27 %

+ 4 % - 13 %

11 %

44 %

28 %

- 17 %

12 %

46 %

24 %

- 12 %

13 %

34 %

21 %

- 8 %

5 %

18 % 17 %24 %

17 % 18 %

32 % 37 %

54 %

4 %

+ 1 %

En hausse Stable En baisse Ne se prononce pas

Solde d'opinions = % en hausse - % en baisse- 7 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

EffectifsInvestissementTrésorerieMargesPanier moyendes clients

Prix devente moyen

Chiffred'affaires

Evolution des soldes d’opinions sur les perspectives de chiffre d’affaires

-15 %

-12 %

-9 %

-6 %

-3 %

0 %

3 %

6 %

9 %

12 %

Déc 2011Juin 2011Déc 2010Juin 2010Déc 2009Juin 2009

33%

10%

10%

27%

27%

47%

Autres

Le carnet de commandes en volume

Le carnet de commandes en délai

Le délai de paiement des clients

La négociation sur les prix avec lesfournisseurs et l'impact sur la marge

La hausse de prix des fournisseurs etdes sous-traitants

11%

8%

16%

21%

23%

Autres

D'approvisionnement (fournisseurssurchargés)

De ressources humaines, recrutement ouautre

De trésorerie pour honorer voscommandes/ventes

De baisse significative de la marge et/ou durésultat net

34%

6%

7%

16%

17%

18%

23%

Autres

Négociation avec votre caisse sociale

Négociation avec la banque

Baisse de la masse salariale

Travail sur le plan de trésorerie avec votrecomptable

Négociation des prix avec les fournisseurs etles sous-traitants

Diminution de vos stocks

Editeur : CCI de Rouen – Quai de la Bourse – BP 641 – 76007 Rouen cedex 1Directeur de publication : Alain BOISSIÈRERédacteur en chef : François NAITALIRédacteur en chef adjoint : Jean-Charles BRUGOTMise en page et cartographie : Emmanuel ROBERTSecrétariat de rédaction : Isabelle GALLARDOCréation graphique et maquette : Mad’line communicationRéalisation : CCI de Rouen, Département Observation et Etudes Economiques Impression : ETC – Avenue des Lions – 76196 YVETOT Dépôt légal : février 2012 - ISSN : 2103-9178

Questions d’actualité : le climat des affaires

4 | TendancÉco - n°6 Février 2012

TotalB to CB to B

38 %

30 %

32 %

28 %

30 %

42 %

33 %

30 %

37 %

Le 2ème semestre 2011 a été meilleur que le 2ème semestre 2010

Le 2ème semestre 2011 a été comparable au 2ème semestre 2010

Le 2ème semestre 2011 a été moins bon que le 2ème semestre 2010

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Si vous avez plutôt ressenti une «baisse ou que vous n’avez pas de visibilité sur l’activité de votre entreprise», quelles sont les solutions

que vous avez mises en place ?

Si vous faisiez un bilan de ce 2ème semestre 2011pour votre entreprise, diriez-vous globalement que :

Et pensez-vous que :

decideco.frle portail des entreprises et des territoires

TotalB to CB to B

23 %

25 %

23 %

22 %

26 %

26 %

23 %

25 %

29 % 26 % 27 %

25 %

Le 1er semestre 2012 sera meilleur que le 1er semestre 2011

Le 1er semestre 2012 sera comparable au 1er semestre 2011

Le 1er semestre 2012 sera moins bon que le 1er semestre 2011

Ne se prononce pas

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Pour vous, quels sont les paramètres qui impactentdirectement l’activité de votre entreprise ?

Base répondants : 377

Base répondants : 377

Base répondants : 377

Base répondants : 154

Si vous avez plutôt ressenti un «maintien ou une hausse de l’activité de votre entreprise», avez-vous rencontré des problèmes ?

Base répondants : 222