Baromètre des affairesCCI Observatoires

#05février 2019 CCI Ouest Normandie

Selon les dernières communications de l’Insee et de la Banque de France, la croissance du PIB (Produit Intérieur Brut) atteindrait 1,5% pour 2018, contre 1,7% pour le gouvernement. L’activité a été pénalisée par le climat des affaires et le mouvement des "gilets jaunes" au dernier trimestre. La prévision pour le 4ème trimestre a ainsi été divisée par deux, à + 0,2%. La prévision de consommation des ménages pour la fin de l’année a été revue à la baisse. La Banque de France et le Fonds Monétaire International tablent désormais sur une croissance de 1,5% pour 2019 pour l’économie française. La consommation des ménages pourrait rebondir, sous l’effet des mesures de pouvoir d’achat récemment annoncées et du recul du prix du pétrole. Ces gains viendraient compenser la faiblesse d’autres composantes de la demande. Pour l'Insee, les principales incertitudes pesant sur la croissance l’an prochain sont le protectionnisme à l'international, le Brexit en Europe et le mouvement des gilets jaunes en France. A niveau du territoire de la CCI Ouest Normandie, la majorité des dirigeants d’entreprises interrogés en décembre 2018 déclarent avoir connu une certaine stabilité de leur activité (chiffre d’affaires, effectifs). Le secteur du commerce enregistre quant à lui un ralentissement de son activité dans un contexte de fin d’année difficile. Ce ralentissement se fait notamment ressentir sur le chiffre d’affaires et la trésorerie, le mouvement des gilets jaunes a eu un impact certain sur le comportement des consommateurs.Localement, les négociations en cours entre le Royaume-Uni et l’Union Européenne laissent les entreprises dans l’incertitude. En effet, 59% des dirigeants ne peuvent se prononcer sur les conséquences du Brexit sur leur activité.Sans attendre la date butoir du 29 mars 2019, des investissements sur les ports normands et notamment celui de Cherbourg-en-Cotentin sont envisagés. Une augmentation du trafic ferry pourrait avoir des retombées positives sur l’activité des entreprises.

Daniel DufeuPrésident CCI Ouest Normandie

L’activité des entreprises de la CCI Ouest Normandie connait un léger ralentissement, 60% des dirigeants sont cependant confiants pour le 1er semestre 2019.

La construction reprend du souffle et affiche son optimisme pour les mois à venir.

L’industrie se montre prudente, le commerce connait quelques difficultés.

83% des dirigeants pensent que le Brexit n’aura pas d’impact sur leur activité.

Les dirigeants estiment que le commerce, le tourisme, l’immobilier et les transports/infrastructures pourraient être les plus fragilisés par le Brexit.

A RETENIR

La conjoncturelocale au 2ème semestre 2018

CCI O

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CCI OUEST NORMANDIE

2

Un bilan 2018 plutôt positif pour le secteur du bâtiment et difficile pour le commerce

BILAN DU 2ème SEMESTRE 2018

#05_CCI Observatoires Normandie

L’activité des entreprises du territoire de la CCI Ouest Normandie connait un ralentissement sur le second

semestre 2018 Graphique 1 par rapport au précédent semestre et au premier semestre 2017. Si l’activité reste stable pour près de la moitié des entreprises interrogées (48%), près d’un tiers (31%) affichent un moins bon bilan, c’est 10 points de plus qu’au premier semestre 2017. 21% des entreprises enregistrent un meilleur développement de leur activité sur le semestre qui vient de s’écouler alors qu’elles étaient 30% sur la même période l’an dernier.Graphique 1Bilan global de l’activité au 2ème semestre 2018Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Graphique 2Bilan global des indicateurs de performance du 2ème semestre 2018 (en %)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Graphique 3Évolution du solde d’opinion* du bilan global de l’activitédu 2ème semestre 2018 (en %)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Meilleur

Comparable

Moins bon

48 %21 % 31 %

décembre2016

juin 2017 juin 2018décembre2017

-30

-25

-20

-15

-10

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décembre2018

En baisse En hausseStable

Investiss-ements

Paniermoyenclients

E�ectifspermanents

(CDI)

Chi�re d'a�aires

Marges Trésorerie

31 %28 % 30 % 17 % 26 %

5 %

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53 % 49 % 64 % 57%87 %

23 %19 % 21 % 19 % 17 %

8 %- 9 - 9 + 2 - 9 + 3*

* solde d'opinion : différence entre la proportion d'opinions positives et négatives

* solde d'opinion : différence entre la proportion d'opinions positives et négatives

2 3

Graphique 3Évolution du solde d’opinion* du bilan global de l’activitédu 2ème semestre 2018 (en %)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Note méthodologique• Recueil des données : enquête téléphonique réalisée entre le 5 et le 19 décembre 2018 par la société Prestance• Traitement des données : CCI Ouest Normandie

• Taille de l’échantillon : 380 dirigeants d’établissement sur le territoire de la CCI Ouest Normandie (degré de certitude : 95 % - marge d’erreur : +/- 4%)

• Représentativité par secteur géographique, secteur d’activité (industrie, construction, commerce, services) et tranche d’effectif (moins de 10 salariés, entre 10 et 49 salariés, 50 salariés et plus)

• Le solde d’opinions exprime la différence entre la proportion de répondants ayant exprimé une opinion positive et la proportion de répondants ayant exprimé une opinion négative.

Sur le second semestre 2018, pour 46% des entreprises du

territoire de CCI ON, le chiffre d’affaires est resté stable Graphique 2 . Une part plus importante d’entreprises connait une baisse de chiffre d’affaires, elles sont 31% à connaître un recul de leur C.A sur le second semestre 2018 alors qu’elles n’étaient que 23% sur la même période en 2017.

87% des entreprises déclarent des effectifs stables sur le 2nd semestre 2018. Cette stabilité ne reflète pas uniquement une « frilosité » des entreprises à recruter mais est également le reflet des difficultés à trouver une main-d’œuvre disponible et aux compétences recherchées.

Le secteur du commerce souffre particulièrement du ralentissement d’activité, le

chiffre d’affaires est en baisse pour 38% des commerces interrogés (ils étaient 23% en 2017). La part des commerces connaissant un recul de

leur marge et de leur trésorerie a elle aussi augmenté : 34% d’entre eux assistent à une diminution de leur marge, et 36% d’entre eux voient leur chiffre d’affaires baisser.

Le mouvement des gilets jaunes, débuté en novembre 2018, a eu un impact sur les comportements des consommateurs et donc sur l’activité commerciale de fin d’année. La Fédération du commerce et de la distribution (FCD) évalue à 25 % la baisse moyenne de chiffre d’affaires pour le secteur du commerce et de la distribution.

Pan important de l’économie du territoire de CCI ON, l’industrie affiche des résultats

majoritairement stables sur le second semestre 2018 mais il faut malgré tout noter quelques légers signes de fragilité, notamment une part plus importante d’entreprises réduisant leurs investissements : 29% contre 17% il y a un an, et surtout un carnet de commandes en baisse pour 26% des entreprises contre 13% l’an dernier.

Après un début d’année difficile, le secteur de la construction revient à des résultats

comparables au second semestre 2017. Il est, sur le semestre qui vient de s’écouler, le secteur en plus fort développement sur les principaux indicateurs d’activité (chiffre d’affaires, panier moyen, marge, trésorerie…). L’année 2018 aura été globalement une année plutôt positive pour le secteur du bâtiment.

Enfin, pour ce qui est de la conjoncture selon les tailles d’entreprise, l’activité a été majoritairement stable pour les entreprises de 50 salariés et plus (67% déclarent une activité comparable à l’an dernier). On observe plus de disparités chez les petites entreprises : l’activité est en baisse pour 32% des entreprises de moins de 10 salariés alors qu’elle progresse pour 21% d’entre elles. Ce sont principalement les petites entreprises du commerce qui sont touchées.

CA Le Cotentin

Saint-Lô Agglo

CA Mont-Saint-Michel Normandie

Flers Agglo

43%

40%

17%

16%

64%

20%

29%

46%

25%

31%

44%

25%

Bilan de l’activité au 2ème semestre 2018 (principales agglomérations)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

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#05_CCI Observatoires Normandie

Les chefs d’entreprises restent confiants malgré quelques incertitudes

PERSPECTIVES POUR LE 1er SEMESTRE 2019

Une majorité de chefs d’entreprises demeure optimiste pour les mois à venir, ils sont 60% à se déclarer confiants pour le premier semestre 2019. Il faut cependant noter qu’un peu plus d’un quart d’entre eux (27%) émettent des réserves sur l’activité ces prochains mois, cette part a sensiblement augmenté par

rapport à l’an dernier Graphique 4 .Graphique 4Perspectives globales d’activité pour le 1er semestre 2019Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Graphique 5Prévisions globales des indicateurs de performance pour le 1er semestre 2018 (en %)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Graphique 6Évolution du solde d’opinion * des perspectives glo-bales d’activité pour le 1er semestre 2018 (en %)Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

décembre2016

juin 2017 juin 2018décembre2017

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20

30

40

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60

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décembre2018

Con�ants Pas de visibilité Pessimistes

13 %60 % 27 %

En baisse En hausseStable

Investis-sements

Paniermoyenclients

E�ectifspermanents

(CDI)

Chi�re d'a�aires

Marges Trésorerie

15 % 13 % 15 % 14 % 14 %2 %

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+ 2 *

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57 %

86%

17 %14 % 14 % 12 % 11 % 6 %+ 1 - 1 - 2 - 3 + 4

16 %16 % 17 %

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6 %

Pas de visibilité

* solde d'opinion : différence entre la proportion d'opinions positives et négatives

* solde d'opinion : différence entre la proportion d'opinions positives et négatives

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Adobe Stock © Gajus

Des visions disparates selon les secteurs d’activité

Les chefs d’entreprise du secteur des services se montrent les plus positifs pour le premier semestre

2019.

Ils sont 68% à se déclarer confiants pour leur activité et 59% à tabler sur une stabilité de leur chiffre d’affaires et de leur trésorerie. 10% d’entre eux n’ont pas de visibilité sur les prochains mois et 22% restent pessimistes.

Après les bons résultats enregistrés sur le second semestre 2018, les dirigeants du

secteur de la construction sont 67% à être confiants pour les mois à venir.

29% des chefs d'entreprises s'attendent même à un regain d'activité et 21 % comptent sur une croissance de leur chiffre d'affaires et de leur marge.

Cet optimisme est partagé sur l’ensemble de la Normandie où les professionnels de construction sont ceux qui se montrent les plus enthousiastes pour le premier semestre 2019.

Le climat est moins prospère pour l’industrie où à peine la moitié (48%) des chefs

d’entreprise se déclarent confiants.

L’optimisme est en profond recul par rapport à la même période l’an dernier où 74% des dirigeants industriels interrogés portaient un regard positif sur le semestre à venir.

L’heure est aujourd’hui davantage à l’incertitude et à la prudence.

29% des chefs d’entreprise du secteur manquent de visibilité et 23% se disent pessimistes pour le premier semestre 2019. Ils sont même 19% à tabler sur un recul de leur chiffre d’affaires contre seulement 6% à prévoir une croissance. Ils sont aussi près d’un tiers (32%) à envisager une baisse de leurs investissements.

Après une fin d’année compliquée et un bilan du second semestre 2018 très

mitigé, le secteur du commerce est celui qui affiche le plus son pessimisme.

Si 50 % des chefs d'entreprises intérrogés restent confiants, il sont 38 %

à exprimer des craintes pour le semestre à venir.

Là aussi la part de dirigeants confiants pour l’avenir a fortement baissé par rapport à l’an dernier.

Ces réserves se traduisent par un léger recul des indicateurs de performance et un nombre plus important de soldes d’opinions négatifs Graphique 5 .

C’est notamment le cas pour le panier moyen, la trésorerie et les investissements.

La part des chefs d’entreprises affichant leur pessimisme pour les mois à venir est la plus importante enregistrée depuis décembre 2016. Après un regain d’optimisme fin 2017 et début 2018, les dirigeants sont aujourd’hui très partagés sur les perspectives d’activité pour le semestre à venir Graphique 6 .

Ces quelques signes de fragilité n’empêchent pas cependant des perspectives encourageantes en ce qui concerne l’emploi.

Pour l’institut d’études Xerfi, la panne de la fin 2018 risque de jouer les prolongations, sur le début de l’année 2019.

Pour résumer :

• Un peu moins de la moitié des chefs d’entreprises (44%) croient en la stabilité de leur chiffre d’affaires,

• 21% misent sur une hausse de chiffre d’affaires,

• et à part égale, 20% anticipent une baisse.

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Les entreprises Normandes face au BREXIT

LE BREXIT

#05_CCI Observatoires Normandie

A l’occasion du référendum du 23 juin 2016, 52 % des Britanniques se sont prononcés en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l ’Union Européenne.

En l’état actuel des négociations, il est prévu une sortie du Royaume-Uni au plus tard le 30 mars 2019.

Selon la formule retenue (Hard ou soft Brexit), les répercussions pourraient être très variables. Les Britanniques représentent la première clientèle internationale dans les hébergements marchands normands. Du côté des marchandises, le Royaume-Uni est le 5ème pays client pour les produits normands et

le 8ème pays fournisseur des entreprises normandes.

C’est pourquoi les CCI de Normandie ont souhaité interroger les chefs d’entreprises sur leur perception des conséquences du Brexit sur leurs activités.

46% des entreprises du territoire de la CCI Ouest Normandie comptent des britanniques parmi leurs relations d’affaires Graphique 7 , cette part est plus importante que sur l’ensemble de la Normandie (33%). Les britanniques sont principalement des clients de nos entreprises. Ce sont en premier lieu les entreprises du commerce qui possèdent des relations d’affaires avec le Royaume-Uni, 54% d’entre eux une clientèle

britannique. Ce sont majoritairement les petites et moyennes entreprises du commerce de détail qui ont une clientèle venue du Royaume-Uni. Cette part est aussi importante chez les entreprises de services (48% d’entre elles ont des clients britanniques).

Ce sont les entreprises du secteur industriel qui comptent le moins de relations d’affaires avec le Royaume-Uni, 29% travaillent avec les britanniques. Ce chiffre reste cependant au-dessus de la moyenne régionale.

Situation géographique oblige, le territoire de CCI ON possède des contacts économiques privilégiés avec le Royaume-Uni.

Graphique 7 Comptez-vous des britanniques parmi vos relations d'affaire ?Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Graphique 8Pensez-vous qu'une sortie du Royaume-Uni de l'Union Européenne aura un impact sur votre entreprise / votre activité ?Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

29 %

31 %

54 %

48 %

46 %

71%

69 %

46 %

52 %

54 %

OUI NON

Industrie

Construction

Commerce

Services

Ensemble des activités

Non83%

Oui8 %

Ne Sait Pas9 %

6 7

Graphique 9Plus globalement, comment qualifiez-vous le Brexit pour la Normandie et son économie ?Source : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

Les chefs d’entreprises pensent, à une large majorité (83 %), que la sortie du Royaume-Uni de l’Union Européenne n’aura pas d’impact sur leur activité.

Graphique 8 9% d’entre eux n’ont pas aujourd’hui la visibilité nécessaire pour se prononcer et 8% s’attendent à ce que le Brexit ait des conséquences. Les industriels et les commerçants semblent les plus pessimistes.

Les dirigeants s’attendent avant tout à des conséquences économiques mais aussi à des conséquences administratives.

Plus globalement Graphique 9 , 34% des chefs d’entreprise voient le Brexit comme une menace pour la Normandie et son économie mais c’est le manque de visibilité qui domine puisque plus de la moitié (59%) des dirigeants interrogés ne peuvent se prononcer sur la question.

Enfin, 7% des chefs d’entreprise pensent que le Brexit est une opportunité pour notre région. Les entreprises industrielles sont un peu plus optimistes, 19% d’entre eux voient le Brexit d’un œil positif.

Les chefs d’entreprise considèrent que les trois secteurs d’activité qui seront les plus impactés à la fois positivement et négativement

par le Brexit sont le commerce/tourisme, l’immobilier et les infrastructures (ports, aéroports)/transports Graphique 10 . Les chefs d’entreprise confient majoritairement que ces trois secteurs seront fragilisés.

Les entreprises interrogées estiment à 65% que le commerce, le tourisme et l’immobilier seront fragilisés alors que 35% pensent que le Brexit sera un levier pour ces activités.

Près des trois quarts des dirigeants interrogés (71%) jugent que les infrastructures et entreprises de transports seront fragilisés par la sortie du Royaume-Uni de l’UE (ils sont par ailleurs, 29% à penser que le Brexit sera un levier pour cette activité).

Cependant, dans l’attente d’un accord, les ports de Cherbourg, Caen/Ouistreham et Dieppe misent sur une hausse de leur trafic. Des investissements de 20 à 30 millions d'euros sont prévus d'ici à trois ans en cas de Brexit sans accord. Ils seraient portés à la fois par les exploitants et l’autorité portuaire (Ports de Normandie). L’Etat concourra quant à lui avec la mise à disposition de moyens humains (douaniers, vétérinaires…).

À Cherbourg-en-Cotentin, le trafic ferry passerait de 7 à 10 rotations par semaine à partir du 2nd trimestre 2019.

Graphique 10Les 3 secteurs les plus impactés positivement et négativement par le Brexit selon les dirigeants normandsSource : Enquête « Baromètre des affaires » des CCI de Normandie

C’est une opportunité

7 %

C’est une menace

34 %

Ne sait pas59 %

Le commerceet le tourisme

L’immobilier(résidentiel/d’entreprise)

Les ports,aéroports ettransports

Opportunité

29 %

35 % 65 %

35 % 65 %

71 %

Menace

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