Conférence adequation lumière_24 novembre 2016

www.adequation.fr

Marché du logement : où sont les réserves de croissance ?

Présentation animée par :

Xavier Longin, directeur général Laurent Escobar, directeur associé

24 novembre 2016

Institut Lumière - Lyon

© Adequation - Marché du logement : où sont les réserves de croissance ? - Institut Lumière - Lyon 24 novembre 2016 2

Constats majeurs issus de l’étude confiée au cabinet d’étude marketing

Nova7 sur la manière dont les professionnels envisagent les enjeux d’avenir

pour leur métier et leurs entreprises :

1. Vous avez soif d’innovation, dans la conception, dans la vente, dans le rapport

aux occupants, …

2. Vous voulez travailler de manière collaborative, décloisonnée …

3. Vous avez envie de rendre durable votre développement, et donc vous inscrire

dans le temps plutôt que subir les conjonctures économiques, la valse des lois de

défiscalisation, …

Des nouvelles d’Adéquation ...


Des nouvelles d’Adéquation … notre vision

Aux moments clefs de la vie de leurs projets,

Adéquation fournit à l’ensemble des acteurs de l’immobilier

les informations factuelles, décisionnelles et prospectives

leur permettant de réaliser les meilleurs choix stratégiques et opérationnels

pour répondre aux besoins de leurs entreprises

et aux attentes de leurs marchés


Des nouvelles d’Adéquation ... nos valeurs







Agilité Adaptabilité Originalité Curiosité

Expertise Savoir-faire Expérience Pertinence

Disponibilité Ecoute Engagement Réactivité

Intégrité Indépendance Objectivité Honnêteté

Efficacité Rentabilité Organisation Rapidité


Des nouvelles d’Adéquation … process et positionnement

Process

=> cadre d'action : "on se fait fort d’être …"

Innovants … chaque fois que c'est utile

Collaboratifs … en interne et en externe

Empathiques … pour comprendre et se faire comprendre

Connectés … pour être en lien

Pragmatiques … pour agir







Positionnement

=> bénéfices clients

Documenté

Contextualisé

Fiabilisé

Personnalisé

Maîtrisé


Des nouvelles d’Adéquation ...








Marché du logement :

Où sont les réserves de

croissance ?


L’ETAT DES LIEUX


1972-1974 : env. 550.000 lgts

(10,6 lgts/1000 hab.) 2006 : 493.000 lgts

(7,8 lgts/1000 hab.)

2016 (est.) : 370-380.000 lgts

(5,5 lgts/1000 hab.)

Les cycles de la construction de logements en France

Evolution des mises en chantier de logements (sauf Mayotte), dont les résidences

Sources : Ministère du logement - Insee


Perissol Besson Robien Scellier Duflot Pinel

Les cycles de la promotion immobilière

Evolution des ventes au détail en promotion immobilière – France Métropolitaine

Sources : Fédération des Promoteurs Immobiliers

Cycle 1 Cycle 2 Cycle 3 Cycle 4 ?


Toutes constructions, y compris RS

Production de logements en France : un bilan contrasté

Sources : Ministère du Logement

Baisses de la production





Stabilité ou croissance modérée





Progression dans la moyenne nationale





Croissance dynamique


Toutes constructions, y compris RS Sources : Ministère du Logement

Production de logements et promotion immobilière sur les principaux

marchés métropolitains Constructions en baisse, mais marché de la promotion dynamique




marchés métropolitains Constructions en légère croissance, mais marché de la promotion

dynamique




marchés métropolitains Forts dynamismes de la construction et

de la promotion immobilière



Territoires sur lesquels la production de logement est en baisse

Production de logements en Auvergne – Rhône-Alpes



Territoires sur

lesquels la production

est stable





Territoires sur

lesquels la production

est en croissance




marchés d’Auvergne-Rhône-Alpes Production en baisse, marché de la promotion faible ou inexistant




marchés d’Auvergne-Rhône-Alpes Les marchés secondaires




marchés d’Auvergne-Rhône-Alpes Les principaux marchés régionaux

Approche par nature : une progression nuancée de l’individuel pur


Sources : mises en chantier de logements en France Métropolitaine - Ministère du Logement, observatoires FPI-Adequation

• Plus de maisons construites en ville, principalement par division parcellaire

• Une reprise modérée de la construction individuelle dans le périurbain

• Encore une légère décrue dans le rural

• Un total qui passe de 99.500 à près de 105.000 log./an

Urbain

Périurbain

Rural

2014 2016

Approche par nature : forte dynamique en promotion immobilière


• Le début de la montée en puissance des mises en chantier en Ile-de-France

• Bond en avant du marché des métropoles régionales

• Reprise plus mesurée dans les villes moyennes de la zone B

• Retour des promoteurs sur le reste de la France, qui était au plus bas en 2014

• Près de 103.000 mises en chantier en 2016, contre 76.400 en 2014

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016

Approche par nature : évolutions contrastées pour le logement social


• Forte dynamique en Ile-de-France, cadrée par les objectifs de la TOL

• Consolidation du rythme constructif dans les villes moyennes

• Légère hausse dans les métropoles et le reste de la France

• Une progression de 93.800 à 105.700 mises en chantier, y compris acquis amélioré

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016

Approche par nature : un poids réel du locatif libre en acquis-amélioré


• Tous types de montages, en partie conventionnés, dès lors qu’on dépose un PC

• Poids minime en Ile-de-France, dans les métropoles et les villes moyennes

• 16 à 17% de la production groupée sur le reste de la France, plus rurale

• En baisse toutefois, de 24.600 à 20.600 log./an

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016

Approche par nature : l’émergence du locatif intermédiaire


• Au total autour de 8.000 mises en chantier par an

• Dont moins de 2.000 locatifs intermédiaires mis en chantier en 2016

• Principalement en Ile-de-France ; et dans les métropoles classées en zone A

• Une montée en puissance à venir pour totaliser l’objectif de 35.000 en 5 ans

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016

Approche par nature : les résidences portées par le plan « étudiants »


• Progression de 24.800 à 29.100 log./an

• Plan initial de 40.000 logements sociaux étudiants à construire de 2014 à 2018

• 27.000 déjà livrés d’ici fin 2016 ; 16.000 livraisons prévues en 2017 et 2018

• Principalement en Ile-de-France

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016

Ce qui pourrait influencer la tendance en 2017 – 2018 …

Les taux d’intérêt bas Ne vont plus baisser, voire

légèrement augmenter Favorisent toutes natures

de logement

Particuliers qui gagnent du pouvoir d’achat immobilier

Institutionnels qui reviennent

Les aides directes (PTZ, Pinel, …)

Prolongées en 2017, voire au-delà

Solvabilisent efficacement les ménages et les investisseurs

Evolution sociétale vers plus de services

Plus d’hébergement avec services : étudiants, jeunes actifs, séniors

Les prix ont tendance à augmenter au centre des métropoles, plutôt stables dans les périphéries et les

villes moyennes Action des EPF et des aménageurs

Simplifications techniques et urbanistiques, pause dans les

changements de normes

Mais dans la même proportion que l’activité



LES RELAIS DE CROISSANCE

Jusqu’à 120.000 logements par an en individuel pur



• Consolidation du rythme constructif dans l’urbain et le périurbain

• Reprise mesurée de la construction dans le rural

Urbain

Périurbain

Rural

2014 2016 2017/2018

Et en Région AuRA : jusqu’à 15.000 log./an en individuel pur


Sources : mises en chantier de logements en France Métropolitaine - Ministère du Logement, observatoires Adequation

Urbain

Périurbain

Rural

2014 2016 2017/2018

2014 2016

Franchir le cap des 120.000 log./an en promotion immobilière


• Un rythme soutenu et durable > 30.000 logements par an en Ile-de-France

• Encore du potentiel de développement dans certaines métropoles régionales

• Un petit effet de diffusion dans le reste de la France

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016 2017/2018

Et en région AuRA : jusqu’à 19.000 log./an en promotion immobilière



Reste région

Marchés secondaires

Autres marchés tendus : Grenoble, Annecy, Franco-Genevois

Métropole de Lyon

2014 2016 2017/2018

Le locatif intermédiaire relayé par le locatif institutionnel


• Plus de 7.000 locatifs intermédiaires par an, probablement jusqu’en 2019

• A 45% environ en Ile-de-France, le solde dans les métropoles de 5 ou 6 régions

• Jusqu’à 3.000 logements/an acquis par les institutionnels ? Si oui, surtout en IDF

• Pour viser un total de 18.000 log./an

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016 2017/2018

Et en région AuRA : jusqu’à 2.450 log./an locatifs libres ou intermédiaires


• 1.400 traditionnellement développés par Action Logement et quelques EPL

• Le solde progressivement par la SNI et quelques institutionnels


Reste région

Marchés secondaires

Autres marchés tendus : Grenoble, Annecy, Franco-Genevois

Métropole de Lyon

2014 2016 2017/2018

Le déploiement du marché des résidences seniors


• Nouveau segment intéressant les investisseurs particuliers et institutionnels

• Emergence de promoteurs gestionnaires spécialisés

• Des besoins pouvant aller jusqu’à 4.000 unités supplémentaires par an, à condition

de diversifier les marchés de métropoles, villes moyennes et communes littorales

• Pour un total de 33.000 log./an

Reste France

Villes moyennes

Métropoles

Ile-de-France


2014 2016 2017/2018

En conclusion… … Les conditions réunies pour produire durablement 400.000 log./an ?


• En France Métropolitaine, soit +37.000 par rapport à 2016 et +73.000 comparés à 2014

• D’abord en promotion immobilière : +17.000 (+3.000 en AuRA)

• Mais aussi en individuel pur : +15.000 (+2.000 en AuRA)

• Avec le soutien du locatif intermédiaire et institutionnel : +10.000 (+900 en AuRA)

• Et la poursuite du développement des résidences étudiants et seniors : + 4.000

• Au bénéfice principal du Grand Paris : +8.000 en groupé

• Et des métropoles régionales : +7.000 en groupé

• Dont +2.000 pour la Métropole de Lyon

• Et + 2.300 pour les principaux marchés du Dauphiné et des Deux Savoie

• Reste un potentiel de +1.600 groupés à partager entre marchés secondaires d’AuRA

• Pour un potentiel total de 57.000 log./an, contre un peu plus de 49.000 en 2014 et 2016

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