Agrégats & Ratios

S a ïd ©ZAOUE L G é nie Ci v i l 1 20 10 / 20 11 - 1 – A gr é ga t s & R a t io s Cours de Mon sieur Belakouir i A g r é g ats et R a t io s Leur objectif est d’approfondir d’avantage l’Analyse Financière en vue de locali ser les sources de disfonctionnement ou du déséquilibre. 1. L e s A gr é ga t s F i na nc i e r s : a- F o ns d e R oule m e nt : C’est ce qui reste à la disposition de l’Entreprise après acquisition des Immobilisations Stables. Il renseigne sur la manière par laquelle les Emplois Stables sont financés par des Ressources de même durée, des Ressources Stables F.D.R. = F.P. – A.I. F.D.R. > 0 La Situation Financière de l’Entreprise à long terme est équilibrée F.D.R. < 0 La Situation Financière de l’Entreprise à long terme est déséquilibrée b- B e soins e n F o nds d e Ro ulem e nt : C’est la manière avec laquelle les créances à court terme seront transformées en liquidité en vue de faire Fa ce à l’exigibilité des dettes de même durée. B.F.D.R. = A.C. (H.T.) – P.C. (H.T.). C’est un paramètre qui donne une idée sur la situation d’équilibre ou déséquilibre de l’Entreprise à Court terme. c- Tr é so r e r i e N e tt e : C’est un paramètre qui donne une idée sur la situation d’équilibre global de l’Entreprise. T.N. = F.D.R. – B.F.D.R. = T.A. – T.P. 2. L e s R at i o s : a - Ratios de Structure : a-1. Ratio d’Equilibre Fi nancier : R EF = A.I. <1 Les ressources stables vont couvrir l’intégralité des emplois stables du fait que R EF <1 par conséquent l’Entreprise va dégager un FDR > 0. De ce fait, la situation à long terme de l’Entreprise est équilibrée . Et différent de zéro pour assurer le Roulement de l’entreprise F.P. a-2. Ratio d’Autonomie F inancière : R AF = Emprunts à Long Terme <1 L’Entreprise est indépendante vis-à-vis les préteurs, ainsi elle pourra fixer les closes des contrats d’endettement pour les prochaines opérations Capitaux Propres b - Ra tios d e L i q ui d i té : Renseignent sur le degré de solvabilité de l’Entre prise vis-à-vis les différents créanciers. b -1. R a ti o de L i quidi té G lob a le : R LG = Actif Circulant (avec trésorerie) Quand les créances vont être transformées en liquidités, elles vont couvrir ou non l’intégralité des exigibilités à court terme. Dettes à Court Terme (≡ P.C.) b -2. R a ti o de L i quidi té gé né r a le : Mesure le degré de participation des créances et des disponibilités dans la couverture des dettes à court terme. R Lg = Créances (pas de stocks) + Disponibilités (trésorerie Actif) Dettes à Court Terme (≡ P.C.) b -3. R a ti o de L i quidi té I m m é diate : R LI = Disponibilités Mesure le degré de couverture des dettes à court terme à partir des disponibilités de l’Entreprise Dettes à Court Terme (≡ P.C.) c- R ati os de R e nta bili té : c-1. R at i o d e R e nta bili té Co m m e r ci a le : R RC = Marge Mesure le degré de réussite de la politique commerciale mise en place par l’Entreprise Chiffre d’Affaire

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