Embed Size (px)
Citation preview
7 octobre 2015
Conférence F2iC / CLIFF STRASBOURG
Présentation du Groupe
27 titres en France 87 éditions internationales
sous licence
1er groupe Media internet & mobile
en France
#1 en Production TV en France
Leader de l’édition de magazines
Acteur majeur dans la Radio
Leader dans la gestion de droits sportifs
Leader mondial dans le football, avec des
positions solides en Europe, Asie et Afrique
Acteur majeur dans le golf, le tennis, le
marketing olympique et la gestion de stades
#1 en France #2 au UK, #3 en Espagne
#4 aux US
Plus de 4 100 boutiques dans 28 pays et
150 aéroports
Un acteur majeur numérique
Un leader mondial du
Travel Retail
Solide expertise dans 3 lignes de
métier
Littérature, Livres Illustrés, Scolaire,
Fascicules Duty Free & Luxe,
Food Services, Travel Essentials
Editeur #3 dans le monde (trade)
Un éditeur multi-segment
Un Groupe
media diversifié
comptant parmi
les leaders
mondiaux
3
Lagardère Publishing
29%
Lagardère Active 13%
Lagardère Travel Retail
50%
Lagardère Sports and
Entertainment 8%
Europe de l’Ouest
France
Amérique Latine, Afrique, Moyen-Orient
Asie/Pacifique
USA/Canada 32%
34% 10%
Europe de l’Est
9%
12%
3% Pays Emergents*:
22%
Répartition des ventes
au S1 2015 par branche(1)
Répartition des ventes au S1 2015
par zone géographique
Présence dans plus de 30 pays
* En % du CA du Groupe Lagardère
Un portefeuille
d’activités
équilibré et une
présence
mondiale
Lagardère Publishing
27%
Lagardère Active 25%
Lagardère Travel Retail
23%
Lagardère Sports and
Entertainment 25%
4 (1) Les chiffres pour le S1 2015 ne peuvent pas être extrapolés pour l’année.
Répartition du résultat opérationnel courant
au S1 2015 par branche(1)
Stratégie du Groupe
Des grandes
tendances à la
feuille de route
stratégique
Réduire l’exposition aux activités en déclin et céder les (dernières)
participations minoritaires
Investir dans les métiers à plus
forte croissance
Adapter les activités existantes et renforcer les positions de
leadership 2
1
3
Tendances: 3 axes stratégiques: Impact:
Digitalisation
Mobilité
Mondialisation
Fragmentation de l’audience
Transfert de la valeur vers la connaissance
des clients (Big Data)
Augmentation du trafic aérien
Essor des classes moyennes et aisées
dans les pays émergents
6
Cession fin 2014 des activités de distribution de presse en Pologne et, en 2015, de ces activités en Suisse et aux États-Unis.
Cession en cours des activités restantes de distribution de presse en Espagne, Hongrie, Belgique
et Canada.
Réduire l’exposition aux activités en déclin et
céder les participations minoritaires
(1/2)
1
7
Lagardère Active
Cession de 10 magazines français en 2014
Achèvement de la séquence de cession des 3 principales activités minoritaires.
Lagardère Travel Retail
7,4% du capital
2,3 Mds€
France
20% du capital
1 Md€
25% du capital
91 M€
Participations minoritaires
En % du CA consolidé
72%
70% 67%
65% 63% 61%
54%
51%
49%
46%
28% 30%
33% 35%
37% 39% 46%
49%
51%
54%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Paper
Non paper
≈1/3
Papier
Non Papier
(e) (e) (e)
≈2/3
Pour la première fois en 2013, les activités papier
représentent moins de 50% du CA total
Papier Non Papier
Lagardère Publishing Livres papiers, fascicules, etc. Livre numérique, Livre audio
Lagardère Travel Retail Livres, distribution de presse Autres (mode, beauté, etc.)
Lagardère Active Magazines Diffusion et production TV, numérique
Lagardère Sports and Entertainment
- 100% non papier 8
1
Réduire l’exposition aux activités en déclin et
céder les participations minoritaires
(2/2)
Acquisitions de Constable & Robinson (fiction et autres), Quercus (fiction et
autres) et de Rising Star (livres scolaires).
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
(1/2)
9
Des acquisitions au Royaume-Uni
2
De nombreux succès éditoriaux et prix littéraires
4ème tome de la Saga
Prix Nobel de la Paix 2014 Edition Livre de Poche
Grand Prix du Roman 2014 de l’Académie Française
Prix Renaudot Essai 2014
Sortie du 36e album d’Astérix :
Le papyrus de César, prévue le 22 octobre 2015
Art-thérapie: Fascicule de
coloriage pour adultes
Après une forte progression de 2010 à 2014, le poids du livre numérique a baissé au premier semestre 2015, comme attendu.
Le livre numérique reste encore limité essentiellement au segment de la Littérature Générale au UK et aux US tandis que le marché français est naissant.
Une opportunité plus qu’une menace
2.0%
6.0%
8.0%
10.4% 10.3%
11.3%
2010 2011 2012 2013 2014 H12014
H12015
% du CA total
E-books en % des ventes du marché Trade
Royaume-Uni**
Ventes d'e-books de Lagardère Publishing
10.7%
8%
21% 24%
30% 26%
29%
2010 2011 2012 2013 2014 H12014
H12015
États-Unis*
24%
33%
1%
10%
20%
27%
31%
36%
2010 2011 2012 2013 2014 H12014
H12015
10
*Trade. / **Trade adulte.
2
Une transition numérique réussie
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
(2/2)
11
Accélération de la transformation
2
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
(1/3)
Numérique: initiatives dans le secteur médical
Recentrage stratégique du pôle Presse magazine
• Réorganisation autour des marques les plus puissantes et à fort potentiel de développement numérique
2
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
(2/3)
12
Radios musicales : développement en Afrique
(Sénégal)
Leadership confirmé des marques
13
2
Radio
Télévision
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
(3/3)
Gulli: désormais détenue à 100%; leadership maintenu de chaîne n°1 pour les enfants.
Production TV: Acquisition du Groupe Boomerang TV, un leader de la production TV en Espagne avec
un catalogue riche tels que Top Chef, Pekin Express, the Voz España et des telenovelas.
14
Acteur de premier plan dans le football, avec un
leadership en Europe, en Asie et en Afrique
2
Adapter les
activités existantes et renforcer les positions de leadership
Andy Murray Jordan Spieth Caroline Wozniacki
Droits Sportifs : Consolidation et diversification des positions
Leader mondial en gestion de droits sportifs : marketing, médias et
événementiel
Acteur de premier plan dans le golf,
le tennis, le management de stade
Acteur de premier plan dans le
secteur du divertissement
Friends Arena, Stockholm
15
Travel Retail : Une transformation stratégique
3
Investir dans les
métiers à plus forte croissance
(1/3)
Leviers de croissance organique du Travel Retail
1. Accroissement soutenu et régulier du trafic aérien mondial (+4% par an)
2. Augmentation du nombre de passagers de pays émergents voyageant dans des
pays matures, notamment européens
3. Externalisation croissante de la gestion des boutiques par les aéroports
4. Augmentation de la surface dédiée au travel retail dans les lieux de transport
(aéroports et gares)
Aéroport de Rome Fiumicino Aéroport de Roissy Charles de Gaulle, Paris
Top 150 aéroports en terme de visiteurs Autres aéroports Aéroports phare
London
Amsterdam
Paris
Madrid Rome
Vancouver
Los Angeles Toronto
Dallas Abu Dhabi
Singapore
Kuala Lumpur
Hong Kong
Sydney Auckland
Source: Lagardère Services, ACI, The Moodie Report
28 pays, 150 aéroports à fin 2014
16
3
Investir dans les
métiers à plus forte croissance
(2/3)
Présence de Lagardère Travel Retail dans le monde
17
Lagardère a signé en août 2015 un accord en vue de l’acquisition de Paradies,
3ème acteur du Travel Retail Nord-américain
Le marché US du Travel Retail présente un fort potentiel de croissance avec les
perspectives de développement du segment Food Services et Specialties
La combinaison de Lagardère Travel Retail North America + Paradies permettra de
créer le 2ème acteur du continent nord-américain
Paradies :
• Présence dans 76 aéroports aux Etats-Unis et au Canada
• Forte culture familiale avec une qualité de service reconnue
• Greg Paradies, petit-fils du fondateur de l’entreprise, prend la tête de la branche Nord américaine
de Lagardère Travel Retail
Cette acquisition représente une avancée considérable en terme de synergies et de
complémentarité géographique
3
Investir dans les
métiers à plus forte croissance
(3/3)
Acquisition majeure aux US
* Données à 100%. Exercice clos fin juin 2015. Données US GAAP encore non auditées.
CA 2015 : 515 MUSD * (soit 471 M€)
EBITDA 2015 : 62 MUSD* (soit 57 M€)
Performance
au 1er semestre
2015
et guidance
annuelle
18
S1 2014*
S1 2015 Variation
Variation en données
comparables
Chiffres d’affaires 3 364 3 304 - 1,8 % + 2,9 %
Resultat opérationnel courant** 110 122 + 11,0 % /
Marge opérationnelle Groupe 3,3 % 3,7 % + 0,4 pt /
Résultat net – part du Groupe (35) 9 + 44 M€ /
Résultat net ajusté – part du Groupe 31 75 + 44 M€ /
Dette nette (954) (1 436) + 482 M€ /
* Les chiffres du S1 2014 ont été retraités pour refléter l’impact lié à l'application rétrospective de l’interprétation IFRIC 21 « Taxes prélevées par une autorité publique » **Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des quatre branches opérationnelles et des autres activités.
Les résultats du 1er semestre, ainsi que les perspectives pour le 2nd semestre, permettent
de relever l’objectif de Résop pour l’année 2015 communiqué en mars dernier.
Désormais, le Résop du Groupe devrait progresser en 2015 d'environ + 7 % par
rapport à 2014 (contre + 5 % précédemment) :
- à change constant ;
- hors effet de la cession éventuelle d'activités de LS distribution.
Perspectives
(2013-2018)
Objectif de croissance à 5 ans:
Atteindre une croissance >3% par an d’ici 2018
Objectif de Résop récurrent* à 5 ans:
Croissance du Résop Groupe proche de 5% par an en moyenne
entre 2013 et 2018**
Les objectifs long terme annoncés en mai 2014 sont inchangés.
19
* Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des quatre branches opérationnelles et des autres activités. ** Cet objectif, basé sur les chiffres publiés par le Groupe en 2014, est susceptible d’être ajusté quand la Distribution et le Retail intégré seront cédés.
Retour aux
actionnaires
20
* Un dividende extraordinaire de 9€ par action a été versé en mai 2013 (50% résultant de lacession des parts dans EADS) ** Un dividende extraordinaire de 6€ par action a été détaché le 8 mai 2014, suite à la cession des 20% de Canal+ France fin 2013
Une politique de dividende attractive
En M€
5 Mds € distribués aux actionnaires de 2003 à 2015
111
153
468
419
500
276
173 167 169 166 168
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Dividende Ordinaire Dividende extraordinaire Rachat d'actions1 323* 941**
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
Lagardère
CAC 40
DJ Stoxx Media
21
CAC 40 :
DJ Stoxx Media * : + 9,2 %
+ 4,3 %
+ 14,5 % Lagardère :
Performance depuis le début de l’année 2015 ** :
* Indice média en Europe / ** Performance du 31/12/2014 au 30/09/2015.
*
Performances
boursières
