Un Peuple - Un But – Une Foi

MINISTERE DE L’ECONOMIE, DES FINANCES ET DU PLAN

DIRECTION GENERALE DE LA PLANIFICATION ET DES

POLITIQUES ECONOMIQUES

DIRECTION DE LA PREVISION ET DES

ETUDES ECONOMIQUES

METHODOLOGIE D’ELABORATION D’UN INDICATEUR

DE CONFIANCE DES MENAGES

DPEE/DSC @Juin 2015

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 2

Sommaire I. INTRODUCTION .......................................................................................................................... 3

II. METHODES DE CONSTRUCTION D’UN INDICATEUR SYNTHETIQUE DE

CONJONCTURE .................................................................................................................................. 4

II.1 L’approche quantitative ............................................................................................................. 4

II.2 L’approche qualitative ............................................................................................................... 6

III. ELABORATION DE L’INDICATEUR DE CONFIANCE DES MENAGES POUR LE

SENEGAL .............................................................................................................................................. 6

III.1. Présentation .............................................................................................................................. 6

III.2. Questions de base de l’indicateur ICM ................................................................................. 7

III.3. Calcul de l’indicateur de confiance des ménages .............................................................. 8

III.4. Pratiques internationales ........................................................................................................ 8

ANNEXES : QUESTIONNAIRE D’ENQUETE ............................................................................... 10

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 3

I. INTRODUCTION

Les enquêtes conjoncture ont pour objet de recueillir l’opinion les agents

économiques sur la situation socioéconomique actuelle et sur les perspectives

d’évolution. Elles fournissent une vaste information qualitative, riche en

enseignement en un temps réduit. En effet, les questionnaires qui les sous tendent

sont souvent légers permettant une collecte et un traitement rapide de l’information.

Ces types d’enquêtes devancent, ainsi, la statistique classique lorsque les deux

outils portent sur le même objet. Cette rapidité est, au demeurant, une condition sine

qua non pour que les enquêtes de conjonctures puissent fournir des informations

susceptibles de jouer le rôle d'indicateurs avancés.

L’interprétation des réponses d’une enquête d’opinion (notamment sur des réponses

trichotomiques) est souvent effectuée sur la base de soldes d’opinions. Celles-ci

désignent la différence entre le nombre de réponses positives et le nombre de

réponses négatives à une question. L’évolution d’un solde d’opinion peut être

considérée comme significative des changements de tendances intervenus ou

probables dans l’évolution de la grandeur réelle considérée. En effet, « il existe une

liaison linéaire à coefficients constants, entre le solde des réponses et les variations

de la grandeur à étudier »1. Cela justifie, en partie, l’utilisation des indicateurs

d’opinion dans le diagnostic et la prévision économique à court terme.

L’information contenue dans une enquête de conjoncture est souvent très diversifiée.

Il est utile de la résumer en une statistique unidimensionnelle. Il s’agit alors de

construire un indicateur synthétique sur la base des principaux soldes issues de

l’enquête. L’indicateur synthétique de conjoncture est supposée capable de décrire le

mouvement conjoncturel dans un ou plusieurs secteurs d'activité économique voire

dans l'ensemble de ceux-ci. C’est une grandeur mesurable à partir des données de

terrain et dont l’interprétation permet d’établir un diagnostic sur un effet étudié.

L’indicateur de conjoncture doit être robuste, fiable, précis, capable de refléter les

variations de ce qu’il est censé résumer. Il doit être également compréhensible et

simple d’utilisation. Enfin, l’indicateur synthétique doit être calculable par intervalles

de temps réguliers.

1 Michel Fansten (1976), “Introduction à une théorie mathématique de l’opinion”, Annales de l’INSEE, No. 21

(Jan. – Mar., 1976) PP. 3 - 55

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 4

Le présent document décrit une méthodologie d’élaboration d’un indice de confiance

(ICM) des ménages sénégalais (partie 2) et présente le questionnaire qui sous-tend

le calcul de cet indicateur (annexes). Auparavant, une brève revue des approches de

construction d’indicateurs synthétiques de conjonctures est présentée dans la

première partie.

II. METHODES DE CONSTRUCTION D’UN INDICATEUR

SYNTHETIQUE DE CONJONCTURE

Plusieurs travaux se sont penchés sur l’élaboration d’indicateurs composites

capables de traduire l’évolution d’une partie et/ou de l’économie toute entière.

Toutefois, la littérature sur les méthodes utilisées est peu diversifiée. Globalement,

on peut distinguer les méthodes quantitatives de celles qualitatives.

II.1 L’approche quantitative

Elle est la plus utilisée. Elle est statistique et économétrique et permet, à partir d’un

ensemble d’informations rapidement disponibles, d’obtenir une valeur dont l’évolution

reflète celle de l’activité ou d’une grandeur considérée. On peut retenir trois

méthodes quantitatives de construction d’indicateurs synthétiques de conjonctures.

Une combinaison linéaire d’indicateurs non composites

La philosophie générale de cette méthode est de disposer d’une démarche simple et

rapide qu’on peut mettre en œuvre quel que soit le jeu de variable dont on dispose.

Elle a été par initiée par le Bureau Fédéral du Plan (BFP), en Belgique.

La combinaison linéaire d’indicateurs avancés non composites a été appliquée par

l’Association Suisse pour l’Approvisionnement et l’Achat (ASAA) et le Crédit Suisse

pour élaborer un indicateur composite du climat des affaires (Purchasing Managers

Index) basée sur les soldes d’opinion d’une enquête mensuelle de conjoncture dans

l’industrie suisse. La banque nationale de Belgique publie également un indicateur

synthétique, « l’indicateur de confiance des chefs de ménages belges » sur des

soldes d’opinion issus d’une enquête mensuelle de conjoncture dans l’industrie

manufacturière, la construction, le commerce et les services. A ce niveau, la

démarche adoptée est de calculer une moyenne arithmétique simple des soldes

d’opinion corrigés des variations saisonnières, pondérés et agrégés pour les

principales branches d’activité.

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 5

La méthode de Doz et Lenglart

Doz et Lenglart (1999) ont proposé une méthode, basée sur l’analyse factorielle, qui

permet de résumer l’information contenue dans plusieurs variables dans un nombre

plus limité de variables sous jacentes. Ces dernières, inobservables, sont appelées

facteurs communs et sont construites à partir de combinaisons linéaires des

variables initiales.

La méthode de Doz et Lenglart a été appliquée par l’INSEE sur les données de

l’enquête mensuelle d’activité réalisée dans l’industrie. Les soldes d’opinion des

réponses à six questions, sur la période mars 1976 - mars 1997, ont été utilisés.

L’indicateur avancé composite construit permet de mesurer le climat général des

affaires. Il est publié par l’INSEE depuis juin 2000. La même méthode a été aussi

employée par la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) pour

construire un indicateur synthétique de conjoncture basée sur les variables de

l’enquête mensuelle de conjoncture au niveau des pays de l’UEMOA. Elle a été

appliquée sur les soldes d’opinions au niveau de l’UEMOA sur la période 1997-2000.

L’avantage de la méthode de Doz et Lenglart est qu’elle a un fondement scientifique

rigoureux, la démarche est bien structurée et permet de juger la qualité des résultats

obtenus.

La principale critique à la méthode est qu’elle ne peut conduire à un seul indicateur

que si les données sont fortement corrélées. Aussi, sa mise en œuvre requiert

l’utilisation de logiciels statistiques pour faire l’analyse factorielle, les régressions et les

tests d’hypothèses.

La méthode employée par la banque de France

La banque de France publie depuis février 2000 dans son bulletin et dans la note

d’analyse des résultats de l’enquête mensuelle de conjoncture un indicateur

dénommé « Indicateur Synthétique Mensuel de l’Activité de la banque de

France (ISMA) ». Il s’agit d’un instrument de projection de l’activité, à fréquence

mensuelle. La méthode utilisée repose sur une analyse en composantes principales

(ACP) qui résume l’information contenue de façon diffuse dans les variables de

l’enquête de conjoncture.

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 6

Les contraintes de la méthode sont liées au fait que le nombre de facteurs

significatifs issus de l’ACP est important lorsque les données utilisées sont peu

corrélées, ce qui peut entrainer un choix des facteurs les plus pertinents et, par suite,

une perte d’information. Une méthode similaire est utilisée par la Caisse des Dépôts

et Consignations Française (CDC) pour construire un indicateur avancé de

conjoncture puis reprise par la Direction de la Politique Economique Générale au

Maroc dans un «essai de mise en place d’un indicateur synthétique de conjoncture».

II.2 L’approche qualitative

S’agissant de l’approche qualitative, elle s’articule essentiellement autour de la

méthode de construction d’un indicateur probabilistique de retournement.

En effet, une difficulté pour appréhender un indicateur avancé vient du fait que deux

erreurs sont possibles : le risque de faux signal et le risque de signal manquant. Une

voie consiste à ne pas se contenter du signal instantané de l’indicateur avancé mais

de traiter de façon probabilistique ce signal pour inférer une probabilité de

retournement de cycle de référence. Le retournement conjoncturel est défini comme

un changement de régime, une discontinuité entre deux états. L’indicateur de

probabilité de retournement obtenu ne sera pas simplement binaire, elle augmentera

en intensité à l’approche du changement de régime. Le signal du retournement sera

effectué au franchissement d’un certain seuil de probabilité.

L’existence d’une variable latente traduisant l’état de la conjoncture sous-tend la

plupart des modèles utilisés (Gregoir & Lenglart. (2000), Baron et alii (2002)). En

outre l’hypothèse que les enquêtes de conjoncture fournissent une information sur

l’état actuelle de la conjoncture est faite.

III. ELABORATION DE L’INDICATEUR DE CONFIANCE DES

MENAGES POUR LE SENEGAL

III.1. Présentation

Dans le cadre de l’amélioration des dispositifs de suivi de la conjoncture économique

et sociale, la Direction de la Prévision et des Etudes Economiques (DPEE)

entreprend de mesurer la confiance des ménages sénégalais, à travers un indicateur

composite. L’indice de confiance des Ménages (ICM) initié par la DPEE, est un

instrument conjoncturel qui permet d’évaluer le « moral des ménages sénégalais ». Il

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 7

synthétise, en une variable unique, l’opinion de ces derniers sur leur situation

personnelle et sur l’environnement économique d’ensemble du pays. Il s’agit de mesurer

la perception de la conjoncture par les ménages, indépendamment de l’élaboration des

indicateurs macro-économiques quantitatifs (prix, chômage, épargne, etc.). Les

informations sur le comportement de consommation actuel des ménages, ainsi que sur

leurs anticipations de consommation et d’épargne sont prises en compte.

L’indicateur est calculé sur la base des soldes d’opinions issues des réponses de

l’Enquête mensuelle de perception de la Conjoncture par les Ménages (EPCM). Celle-ci

est organisée par la DPEE depuis 2008 sur un échantillon de 480 ménages des

départements de Dakar, Pikine, Guédiawaye et Rufisque. D’une part, les questions de

l’EPCM concernent les cinq plus importants postes du budget de consommation des

ménages retenus à partir de l’enquête sur les dépenses des ménages de la capitale

(EDMC, 2008). D’autre part, les questions sont relatives au bien-être passé et futur au

Sénégal, à la situation financière passée et future des ménages, à la perspective de

chômage, à l’opportunité de faire des achats importants (meubles, matériels

électroniques, etc.) et à la capacité actuelle et future à épargner.

III.2. Questions de base de l’indicateur ICM

L’indicateur est élaboré sur la base des soldes d’opinion émanant des questions

qualitatives qui concernent:

- Le bien-être passé au Sénégal ;

- le bien-être futur au Sénégal ;

- les perspectives d’évolution de l’emploi dans le ménage;

- l’opportunité de faire des achats importants ;

- les dépenses alimentaires ;

- les dépenses de santé ;

- les dépenses d’éducation ; et

- la capacité à épargner actuelle et dans le mois à venir.

Le solde d’opinion calculé pour chaque question est la différence entre les pourcentages

des réponses positives et négatives. Les réponses neutres ne font pas partie du calcul.

Solde = %réponses positives - % réponses négatives

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 8

III.3. Calcul de l’indicateur de confiance des ménages

L’indicateur de confiance des ménages décrit, en une seule variable, les soldes d’opinion

sélectionnés.

Une moyenne pondérée des soldes d’opinion sélectionnés est d’abord calculée ;

permettant d’obtenir la variable ; avec

.

A défaut d’informations sur l’importance relative de chacune des questions de base dans

la confiance de ménages, les scores relatifs seront tous égaux ( ). Par

conséquent, l’indice synthétique devient une moyenne arithmétique simple des différents

soldes.

Par ailleurs, pour réduire les biais relatifs à l’optimisme ou le pessimisme des réponses

aux questions de l’enquête et faciliter les comparaisons, la variable MP est centrée et

réduite.

; où µ est la moyenne de MP et son écart-type.

Par la suite, ICM est obtenu en effectuant la transformation suivante :

.

Autrement dit, la moyenne de l’ICM est normée à 100 et son écart-type à 10. Cette

transformation permet d’interpréter plus facilement la valeur prise par l’ICM. En effet, si :

- si ICM > 100, alors la confiance des ménages est favorable car supérieure à sa

moyenne de long terme;

- si ICM < 100, alors la confiance des ménages est défavorable (inférieure à sa moyenne

de long terme).

En définitive, la confiance des ménages est d’autant meilleure que l’ICM a un niveau

élevé.

III.4. Pratiques internationales

Plusieurs pays à travers le monde produisent des indicateurs de confiance des

ménages, basés sur les résultats d’enquête de conjoncture. L’indice de confiance le

plus connu est celui de l’Université de Michigan (Index of Consumer Sentiment). Il

est calculé depuis 1940 et est basé sur une enquête mensuelle effectuée auprès de

500 ménages américains. D’autres pays tels que la France, l’Italie ou le Japon ont

commencé à élaborer un tel indice depuis les années 80.

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 9

Tableau 1: Quelques exemples d'enquêtes de conjoncture auprès des ménages

Pays Date de début

Périodicité Taille de

l'échantillon

Nombre d'indicateurs dans

l'indice de confiance

France 1987 Mensuelle 3300 5

Italie 1980 Mensuelle 2000 9

Etats-Unis (Université du Michigan) 1940 Mensuelle 500 5

Maroc 2007 Trimestrielle 3000 7

Japon 1987 Trimestrielle 5040 5

Turquie 2002 Mensuelle 1550 5

Mexique 1997 Mensuelle 2330 5

Sénégal 2014 Trimestrielle 480 5

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ANNEXES : QUESTIONNAIRE D’ENQUETE

Question 1 (niveau de vie passé)

- A votre avis, au cours des douze derniers mois, le niveau de vie au Sénégal

s’est :

Nettement amélioré (+)

Peu amélioré (+)

resté au même niveau

Quelque peu dégradé (-)

Dégradé (-)

Question 2 (niveau de vie futur)

- A votre avis, au cours des douze prochains mois, le niveau de vie au Sénégal

va :

Nettement s’améliorer (+)

Un peu s’améliorer (+)

Resté au même niveau

Quelque peu se dégrader (-)

Se Dégrader (-)

Question 3 (chômage)

- Pensez-vous que durant les douze prochains mois, le nombre de chômeurs

va :

Fortement augmenter (+)

Un peu augmenter (+)

rester au même niveau

Diminuer un peu (-)

Fortement diminuer (-)

Question 4 (capacité d’épargne actuelle)

- Laquelle des affirmations suivantes vous semble décrire le mieux la situation

financière actuelle de votre ménage ?

Indicateur de confiance des ménages DPEE/DSC @Juin 2015 11

Vous arrivez à beaucoup épargner (+)

Vous arrivez à épargner un peu (+)

Vos revenus couvrent juste vos dépenses

Vous tirez un peu sur vos réserves (-)

Vous êtes en train de vous endetter (-)

Question 5 (capacité d’épargne future)

- Pensez-vous réussir à épargner au cours des trois prochains mois ?

Oui, certainement (+)

Oui, peu être (+)

Non, probablement pas (-)

Non, certainement pas (-)

Question 6 (opportunité d’achat)

- Pensez-vous faire des achats importants (meubles, électroménagers, matériel

électroniques ou informatiques, etc.) sur les trois mois à venir ?

Oui, le moment est plutôt favorable (+)

Le moment n’est ni favorable, ni défavorable

Non, le moment est plutôt défavorable (-)