La politique de risque de crédit V2.1

7/27/2019 La politique de risque de crdit V2.1

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STB

Sminaire risque :

24 au 26 Janvier 2005Tunis


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La politique de risque de crdit


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Objectif de lintervention Sensibiliser les participants et la banque

cette nouvelle dmarche

Assister la banque dans llaborationdun document de politique de risque de

crdit. La banque doit dsigner unmatre duvre afin de mettre en placece document.


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Dfinition de la politique de

risque de crdit Le risque de crdit est la perte potentielle

conscutive lincapacit dun dbiteur .La

politique de risque de crdit consiste donc lannihiler ,par une dmarche cohrente etorganise dans la captation de nouveauxclients au travers dune slection pralable,

en appliquant des rgles de gestion strictesdans la distribution et la gestion des crdits sa clientle.


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Lobjectif principal Limiter le cot du risque en :

Slectionnant de faon globale et a prioriles risques

et non plus de faon individuelle et

pralable, sans cible vraiment dtermine.


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Objectif principal

Passer dun risque subit un risquesouhait et accept.


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Enjeux de la politique de risque

de crdit Culturel

Structurel

Economique


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Enjeu culturel Cest le banquier qui choisit son cliente

et plus linverse. Le banquier sur la base de critres

prslectionne sa clientle et futureclientle

Cest un changement importantdansles esprits.


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Enjeu structurel Organisation

Moyens dinformation

Rigueur dans les procdures et process


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Enjeu conomiqueAugmenter les rentabilits et les marges en

vitant le provisionnement et la casse

Eviter le risque oprationnel

Donner une image de qualit de la banque vis--vis des autorits de tutelle Vis--vis de la place


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Modalits dapplication

Par une gestion du risque en amont :

lobjectif principal est de prslectionnerles secteurs et les clients cibles et lescrdits mettre en place

Comment ?


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Par une analyse du march Connaissance des diffrents acteurs du

march

Localisation des points de vente Localisation des clients et des prospectsAnalyse des volutions deffectifs des

entreprises et des professionnelsAnalyse des diffrentes critres deslectionAnalyse de la profitabilit vs risques


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La localisation des agences Il est ncessaire de connatre le

positionnement des points de vente ou sein

de leurs zones de chalandises.

ventuellement la banque doitrepositionner certains de ses points devente voire ouvrir l o elle nest pas


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Localisation des clients et

prospects O sont les clients et o sont les

prospects ? (avec la cotation risque ou

le score). Ex : si les points de ventesont localiss dans des zones o ne setrouvent pas les clients cibles

Ncessit de procder desrelocalisation de clients en accord aveceux


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Analyse du marchParticuliers ProfessionnelsEntreprises

Taux

de

risque

km

0,3 0,5 20/25

%

Eloignement Gographique


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Raisons de cette monte du

risque Difficults suivre un client distance : pas

de visites rgulires, moins de mouvementconfi, pas dinformations de proximit, pb demouvement social etc.

Concurrence prsente entre le client et labanque

Loin des yeux loin du cur risque accru


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Une connaissance des

diffrents acteurs Pour les entreprises : nombres dentreprises ,

localisation, taille, effectifs, notation ( interne etexterne), chiffre daffaires export

Pour les professionnels : type dactivit,nombre par type dactivit, effectifs

Pour les particuliers : nombre, CSP,

localisation

Le tout par rapport limplantation desagences


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Variations deffectifs et risques Les variations deffectifs chez les

entreprises et les professionnels, la

turbulence et les impacts sur le risque.


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Variation deffectif sur 5

ans par exemple

TAUX DE RISQUE SUR CES

DIFFERENTS PROFILS ?


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Analyse du march

Le taux de risque le plus lev ?

Le moins lev ?


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Analyse profitabilit vs risques Sur le march entreprise :

Si nous dterminons 5 catgories derisque de A E , qui doit-on prterdans la meilleure proportion profitabilitvs risque ?


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Analyse du marchCotation A B C D E

Taux derisque 0,3% 0,5% 0,6 % 1 % 2 %


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Analyse du march Ces analyses nous amnent choisir au

pralable afin de circonscrire les risques

: Le ou les marchs cibles en connaissance

de cause

Les types de crdit que nous souhaitons Le montant de crdit maximum


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Une rpartition pralable Par limites sectorielles cibles

Par types de crdit


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Un niveau dengagement cible

pour :

Les particuliers

Les professionnels

Les entreprises


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Rgles de base pour loctroi de

crdit Responsabilit du gestionnaire de compte Ncessit dun deuxime regard systmatique

Etude pralable sur la base dun dossiercomplet : bilan, note annuelle etc. pour lesentreprises, salaires, tat patrimonial pour lesparticuliers

Respect des dlgations Respect des choix de clientle et des types de

crdit de la banque.


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Une organisation cible Cible de clientle dfinie : les autres

dossiers sont exclus

La mise en place dun systme dedlgation

Une chane de commandement claire Lorganisation de la filire engagement


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La dlgation Une dlgation concerne toutes les

dcisions dengagementAccorde par march pour un montant

global ( crdit en blanc, couvert) La dlgation sapplique lensemble

des concours accords une relation ou un groupe ( spcificit)


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La chane de commandement Liaison entre les diffrentes directions :

La direction commerciale La direction des engagements Le contrle interne Linspection


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La filire engagement Direction des risques comprend

Direction des tudes Direction des Engagements Direction du Contrle-provisionnement Direction du recouvrement Amiable et

Contentieux


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Le filire engagement La mission de la Direction des risques est

le suivi et le pilotage des risques au

travers: Dun Comit mensuel des risques

La revue des risques sains


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Le march entreprise Organisation des filires entreprises un fond de commerce par exploitant

(doubl dun junior) Encadr par un responsable Un dossier COMPLET par client


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Le march des entreprises La notation des entreprises doit

sappuyer sur : Les documents financiers de lentreprise Le fonctionnement du compte Les utilisations de crdit Les notes externes donnes par la Banque

Centrale ou les organismes de notations Mais aussi un note interne la banque


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Notation des entreprises La note interne signifie :

Que la banque doit pouvoir rcuprer de

faon informatique les principales donnesdes documents financiers Mais aussi les donnes sur le

fonctionnement du compte Afin de dterminer une note qui sera

mixe avec les notes extrieures.


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Le march des particuliers Ncessit de procder une segmentation

de clientle , deux grands types de

segmentation : Par les CSP ( catgories sociaux

professionnelles) Comportementalesur la base des

comportements de consommation des clients etprospects de type CCA


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En rgle gnrale : 4 grandes Strates de clientle Les taux de risque sont assez bas sur cette

cible autour de 0,1 % mais avec des variationsde 0 pour les patrimoniaux 0,5 % pour lesjeunes.

Pour le fonctionnement mise en place descore.


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Les scores 3 grands types de score :

Dacquisition De comportement De recouvrement

Sur la base de donnes distinctes


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Le march des professionnelsQuatre grandes catgories avecdes besoins divers : Les professions librales Les artisans Les commerants Les TPE


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Sur le plan informatique Une base de donnes fiable avec des champs

historiss sur : Les lments financiers pour les entreprises et les

professionnels ( SIG et ratios principaux) Les dates de cration, douverture , date de

naissance pour les particuliers Les mouvements Les utilisations de crdit Si possible les principaux ratios pour les

entreprises.


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Sur le plan informatique Lobjectif est de pouvoir intgrer ces

lments la notation de lentreprise


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Sur le plan informatique Une base de donnes mise jour en

permanence : Ds quune information est connue, elle

doit tre saisie


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Sur le plan informatique La chane informatique intgre : de

lacquisition de clientle la gestion du

recouvrement :

RISQUE OPERATIONNEL


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Sur le plan humain Des collaborateurs avec une

conscience risque forme cette

approche

Des collaborateurs responsables


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Les limites Loutil informatique La reprise de lexistant Connaissance du march Utilisation du personnel existant Enfin, la concurrence


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La gestion du risque en aval Rpartition des risques

Risques normaux et risques anormaux

Les contrles


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Rpartition des risques :

risque li au client dfaillance de lemprunteurcest le risque

principal, il doit tre largement attnu par la

PRC Risque de dgradation de lemprunteur,

augmente le risque final, les provisions consomme des fonds propres

Risque dimmobilisation, si un client ne peutpas rembourser court terme, ceci affectela liquidit de la banque.


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Risque li la gestion de la

banque Le risque de taux dintrt : exemple du

prt taux fixe sur des ressources

taux variables Les risques des options de

remboursement ou options implicites :

remboursement anticips avec ou sanspnalits


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banque risque de change : exemple du crdit

accord en monnaie locale, financ par

des ressources en devises ou linverse. Le risque juridique : cest le risque le

plus important : contrat mal rdig,

clause sans prcision, srets malenregistres.


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banque le risque oprationnel intgr dans

Ble II : erreurs humaines, ngligences,

retards dexcution, se traduisent parun manque gagner ou une pertefinancire, voire une image ngative de

la banque sur la place


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Les diffrents types de risques

Le risque normal

Le risque anormal


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Le risque normal ou acceptableCe risque est pris dans unenvironnement conomique prvisible

avec un contrle interne efficient. Dansce cas, la perte attendue est le produitde la probabilit de dfaut prvisible, dela perte aprs dfaut et de lexposition,

le tout devant tre couvert par lesmarges et la rentabilit de lactivitAllocation de fonds propres


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Le risque anormal ou

inacceptable Ce risque vient du non respect des

choix de clientle et/ou dune

insuffisance de contrles Deux catgories :

les pertes sur crdit

Les pertes oprationnelles


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Risque anormal :

les pertes sur crdit Une faiblesse ou une absence de dfinition

des objectifs stratgiques : fondement de la

politique de risque de crdit. mauvais choix de segment de march Concentration (gographique ou sur des groupes) Lexploitant ne doit pas accepter les demandes

des clients : le pouvoir de dire NON

Risque anormal :


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Risque anormal :absence de surveillance dans la

mise en uvre des objectifs Pas de notation interne Pas de score Faiblesse de lanalyse lors de la mise en

place , notamment dans lanalysefinancire pour les entreprises


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Risque anormal : les pertes

oprationnelles.

Un systme de dlgation de crdit

laxiste, les dlgations doivent treclairement dfinies et acceptes par lesparties


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oprationnelles.

Des marges de crdits insuffisante pour

couvrir les pertes attendues etinattendues


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oprationnelles. Exemple :

Prix de largent sur le march : 5 % Cot du Ratio de solvabilit : 0,8 % Marge en fonction du risque : 2% Marge commerciale : 1 %

Soit 8,80 % Si la banque prte 6%...


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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi

Responsabilisation: chaque dossieraffect un exploitant

Surveillance des dpassements ; lesystme dinformation doit permettre unsuivi quotidien

Identification des impays Surveillance quotidienne des comptes Revues rgulires


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Revues rgulires En revue individuelle : en gnral tous les

ans, sans doute insuffisant En revue globale : en France lart 24 du

CRB 97-02 limpose.

Les revues de crdit saccompagnent dunreclassement des provisions


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Un systme dinformation inadquatpour suivre les risques : Pas dhistorique Pas dtats de dpassements Pas dtat danomalies


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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi Une fonction juridique et contentieuse

inefficace Analyse des documents mis par les banques :

conditions gnrales, particulires, contrats typesde crdits, de dpts

Mauvais actes de srets Analyse et validation des contrats importants et

inhabituels ex syndication Analyse spcifique de dossier sur rupture ou

soutient abusif, blanchiment, dontologie


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Faiblesses dans les procduresoprationnelles entre :

La fonction commerciale qui vend les crdits La fonction qui accorde les crdits selon un

manuel de procdures incluent les dlgations La fonction qui gre les crdit sur le plan

administratifs et comptable La fonction qui procde la revue rgulire et le circuit entre ces structures


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ACCORD

CONTRLE

VENTE

GESTION

BANQUE

SYNTHESE


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LES CONTROLESLarticle 6 du CRB 97-02 relatif au contrleinterne des tablissements de crdit rappelle

que : les banques assujetties doiventorganiser leur systme de contrle de faon se doter de dispositifs qui ;

Assurent un contrle rgulier Vrifient selon une procdure adapte, la

rgularit et la conformit des oprations


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Les contrles

Dans ce contexte sont mis en place descontrles :

De premier niveau De second niveau De troisime niveau : lInspection


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Les contrles

Le premier niveau est assur par: la hirarchie de la filire commerciale :

Pour lapplication des rgles Le contrle des dlgations

le Contrle des risque pour : Les dpassements Les anomalies de fonctionnement


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Les contrles

Le second niveau est assur par : Le contrle des risques : leur mission est

de sassurer , en continu , que les risquesclasss en encours sains mritent de ltre

Cest eux qui assurent le dclassement suivent les tats de dlgations ralisent des audits sur site


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Les contrles

lInspection assure des missionsbeaucoup plus larges dans le cadre

daudit sur site. Elle sassure de faonponctuelle de la qualit et du respect delensemble des procdures


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Pourquoi cette volution ?1. Monte du risque2. Rentabilits des oprations3. Conditions concurrentielles4. Comptabilit analytique5. Automatisation des dcisions6. Approches rglementaires7.

Approches prudentielles8. Approches financires9. Mondialisation


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Monte du risque Au cours de ces 15 dernires annes : Dfaillance de certains secteurs : immobilier,

CHR qui taient jugs porteur Dfaillance de certains acteurs : Marionnaud,

Enron, Matra, Alsthom qui taient sains

Dfaillance de certaines banques : Crdit

Lyonnais, Barings, difficults pour dautres,Lazard avec un risque systmique sousjacent.


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Monte du risque

Lensemble de ces lments a amenun monte des provisionnements et

des risques et in fine une baisseimportante de rentabilit


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La rentabilit des oprationsLapplication des approches allocation defonds propres ont amens des choix :

Des filires juges non rentable : les

professionnels, trop doprations de petitsmontants, avec des marges troites, du faitde la concurrence.

Des types de crdit : les dcouverts par

caisse Des banques sont sorties de ces mtierset crdit.


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Des conditions concurrentielles

les marges taient confortables avec labaisse des taux et la concurrence, elles ontbaisses fortement.

La concurrence des banques trangres pourles meilleurs risque

La concurrence de nouveaux entrants : le

Crdit Mutuel, les socits financires pourles particuliers Cetelem, Cofidis lesdistributeurs : Carrefour, Auchan


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Des conditions concurrentielles

Des conditions trs bassestrop bassesqui ont conduit la loi Trichet sur les

ventes perte nanmoins le mal tait fait

l d b l


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La mise en place de comptabilitanalytique dans les banques

Les banques avaient des informatiquesde gestion : chanes de crdit, de

caution Pas de rattachement des srets Les pertes sur crdit ont amens une

prise de conscience et la mise en place de comptabilit

analytique et des contrles de gestion


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Lautomatisation

Les banques ont segment leurs clientlespour obtenir

une ide de rsultat par march acquis des fichiers sur le march pour des

approches de gomarketing acquis des donnes risques mis en place des score et des notations


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Des approches rglementaires

Avec lobjectif de Ble II , horizon 2007Aprs Bale I

la mise en place des normes IFRS

Les banques sont contraintes de

modifier leurs approches


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De Ble I Ble II


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Les succs de laccord de 1988

Laccord de 88 sur la convergence internationalede la mesure et normes de fonds propres est

appliqu dans une centaine de pays


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Les raisons du succs

Une mthodologie simple ( pondrations fixessur un faibles nombre de risque )

Une mise en uvre facile Une approche volutive (multiples

amendements, dont celui de 1996 sur lesrisques de march )


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La norme

Minimum de 8 % de fonds propres danslensemble des banques ayant une activit

internationale (Ratio Cooke) Ratio Europen de Solvabilit ( RES), mme

ratio, norme de 8 % de fonds propres pour

lensemble des banques de lUE (directiveeuropenne)


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Rappel laccord de 1988

Ratio Cooke ou RES = matrice de 4 lignes

Secteurs Pondration

tats OCDEBanquesHypothcaireNormal (retail,corporate)

0 %20 %50 %100 %


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Les mrites de laccord de 88

Renforcement de la solidit et de la stabilit dusystme bancaire international, en raison,

notamment, du renforcement des fonds propresdes banquestant de faon quantitativequequalitative.

Les banques sur un pied dgalit


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Les limites de laccord

Une faible sensibilit aux risques : mesure stricte etsimplificatrice du risque de crdit, reconnaissancelimite des techniques de rduction des risques

Une valorisation imparfaite des risques (pas de risqueoprationnel, pas de risque de taux dintrt dans lesportefeuille bancaire)

Une approche indpendante du profil de risque dechaque banque quelque soit son activit- et son degrde sophistication


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En fait, Ble I ntait quun ratio bancaireetnintgrait pas le fonctionnement interne de la

banque Lobjectif de Ble II est de remdier cette

faiblesse


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Les objectifs de la rforme

Approche dynamique et plus statique de la

relation : fonds propres vs risques Renforcer le rle des contrleurs bancaires et

celui de la transparence financire (le march)

Grer lensemble des risques de la banque

Renforcer la solidit du systme financierinternational et surtout : la concurrence


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Champs dapplication

La rforme de Ble II se confond avec la miseen place dune nouvelle approche de base

consolide des groupes


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Principes

Application de la base consolide aux banques dedimension internationale (dans lUE toutes lesstructures). Relation ratio Cooke vs RES

Extension aux holdings financires dominantebancaire

Application sur une base de sous consolidation lintrieur dun mme groupe

Application sur base individuelle dans lUE lensembledes banques et des entreprises dinvestissement

Organisation de la rforme : les trois


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Organisation de la rforme : les troispiliers

Exigence de fonds propres

Processus de surveillance

Discipline de march


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les Trois piliers

PILIER 1 : Les tablissements devront disposer dunniveau de FP calcul sur la base dune des mthodesproposes.

PILIER 2 : Les autorits disposeront de pouvoirsrenforcs et pourront, si ncessaire, imposer desexigences suprieures celles rsultant de la mthodeutilise

PILIER 3 : les tablissements seront soumis ladiscipline de march, ils devront publier desinformations trs compltes sur la nature, le volume etles mthodes de gestion de leurs risques ainsi que sur

ladquation leur fonds propres


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Avantaprs

Laccord de 1988 qui prsentait lavantagemajeur daborder le sujet, le faisait de faon

statique laccord de 2003 (?) raisonnera defaon dynamique sur la base des trois piliers


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La dynamique de linnovation1. Les exigences en fonds propres simposeront pour les risques

de crdit et de march mais aussi pour les risquesoprationnels

2. Pour calculer leurs fonds propres en fonction des classes derisque, les tablissements pourront utiliser plusieurs options :

Mthodes standards

Mthodes fondes sur des mesures internes


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La dynamique de linnovation.3. Le mode de calcul intgrera davantage la ralit des risques

par une meilleure prise en compte des techniques derduction des risques

4. Le capital rglementaire sera plus proche du capital

conomique allou5. le niveau de FP sera adapt individuellement en fonction du

profil de risque de chaque tablissement. Les autorits detutelle pourront imposer des exigences individuellessuprieures celles calcules dans le cadre du Pilier I

6. Les tablissements devront publier des informationsdtailles sur leurs risques et ladquation de leurs fondspropres

Pilier I Risque de crdit


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Notations

internes -

Approche

simple

Notations

internes -

Approche

avance

Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes

Approche

standardise

Notations

internes -

Approche

simple

Notations

internes -

Approche

avance

Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes

Approche

globale

Notations

internes -

Approche

simple

Mesure de Risque de crdit

Attnuation du risque

Pilier I Risque de crdit

valuation du risque de crdit

Exigence de fonds propres base sur la probabilit de dfaillance (PD) Les montants exposs au moment du dfaut (EAD) les pertes constates en cas de dfaillance (LGD) la maturit (M) la granularit (G)


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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres

Risques de crdit

Risque oprationnel

Risque de march


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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres

La dfinition des fonds propres reste la mme celleadopte en 1988, prcise en 1998

Le calcul des exigences en fonds propres au titre desrisques de march reste le mme et repose sur le choixentre une approche standard et une approche demodle interne.

Le calcul des exigences en fonds propres peut treeffectu selon une approche standard ou selon desapproches de notations internes


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Le Piler 1 : Exigences en fonds propres

Fonds propres rglementaires---------------------------------------------------------------- > 8

Risque de crdit + Risque de march + Risque oprationnel

Le Pilier 1: Risque de crdit :


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Le Pilier 1: Risque de crdit :3 approches proposes

Le Pilier 1: Risque de crdit une


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Le Pilier 1: Risque de crdit , uneincitation aux meilleures pratiques

Approche standard 8 % Approche IRB fondation 7,8 % soit - 2,5 % Approche IRB avance 7,6 % soit - 5 % Modle interne de risque de crdit ?

Estimations provisoires des exigences en fondspropres


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Le Pilier 1: Approche standard rvis

Chaque risque sur une contrepartie est classen fonction de la nature puis de la notation

externe du risque puis est affect dunepondration forfaitaire

Le Pilier I: des changements


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Le Pilier I: des changementsprpondrants par rapport 1988

Lutilisation des notations externes et labandon ducritre dappartenance lOCDE

La pondration 0 % de certaines banquesmultilatrales de dveloppement

La pondration des oprations de dtail 75 % et descrdits hypothcaires lhabitat 40%

Introduction dune catgorie pondre 150 %


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Le Pilier I : catgories de risque

Souverains

Autres entits du secteur public

Banques multilatrales de dveloppement

Banques

Entreprises

Dtails

Crdits hypothcaires Risques levs

Hors bilan


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Approche standard rvise

Pondrations bases sur celles de ltat o labanque t agre , mais dans une catgorie moinsfavorable

Pondrations bases sur la notation de la banqueelle-mme

Les risques interbancaires CT, moins de 3 mois,

seront soumis une pondration plus favorable queles pondrations interbancaires habituelles

ASR : cas particuliers : Banque de


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ASR : cas particuliers : Banque dedveloppement

Pondration 0 % si : La notation LT est AAA

La notation LT des actionnaires souverains est principalement AA ou +

Le soutien des actionnaires est assur Le niveau de FP et de liquidit sont suffisants

Le processus de gestion des crdits est rigoureux

Dans le cas contraire, pondration identique celle des

crances bancaires selon loption 2


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ASR : le dtail

Pondration 75 % des oprations de dtail si : la contrepartie est un particulier ou une petite entreprise

l exposition globale de la banque sur une petite entreprise est infrieure

1 million dEuros et reprsente moins de 0,2 % du portefeuille global dedtail de la banque

lensemble des concours concerns est celui des crdits renouvelables,lignes de crdit y compris les cartes et dcouverts

Pondration 40 % des crdits hypothcaires lhabitat sous

rserve quil nexiste pas dimpays de plus de 90 jours, dans lecas inverse : 100 %


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ASR : le hors bilan

Introduction dun facteur de conversion en quivalent risque decrdit de 20 % pour les engagements dune maturit infrieure 1 an ( 0 % ce jour )

Maintien du facteur de conversion quivalent risque de crdit de50 % pour ceux plus dun an

Pour les drivs, suppression du plafond de la pondrationapplicable aux contreparties (50 % actuellement)


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ASR : risques les plus levs

Pondration 150 % des risques les plus levs : Crances sur les risques souverains, autres entits du secteur public,

banques et entreprises dinvestissement nots moins de B

Crances sur les entreprises notes moins de BB Crances douteuses : impayes depuis plus de 9O jours

Toute crance juge particulirement risque par lAutorit de contrlenationale

Pondration 100 % des crances sur les risques souverains,

les autres entits du secteur public banques et entreprisesdinvestissement (option 1 ) et entreprises non notes

ASR : utilisation des valuations dune


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ASR : utilisation des valuations d unecrance donne

Une seule valuation : utilisation de celle-ci

Deux valuations: utilisation de lvaluation correspondant lapondration la plus leve

Plus de deux valuations : slection des deux meilleuresvaluations puis utilisation de lvaluation correspondant lapondration la plus leve


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ASR : forces et faiblesses

La notation externe nest pas parfaitemais : Elle introduit une diffrenciation du risque

La majorit des tats fait lobjet dune notation interne

Aucune alternative na t propose

Elle repose sur une double action des autorits de contrlenationales

Reconnaissance des organismes externesdvaluation du crdit (ligibilit)

Insertion des valuations dans le cadre standardis depondration des risques


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ASR : ligibilit des organismes de notations

Objectivit : une mthodologie rigoureuse de notation et une actualisationpermanente des notes

Indpendance : une absence de pression politique ou de pressionconomique de la part des entreprises notes

Accessibilit : une offre large daccs aux notes

Transparence : la mthodologie doit tre publie et une information dtaille(dfinition du dfaut, signification de lchelle de notes, taux historiques dedfaut, matrices de transition)

Capacit : ressource humaine et financire suffisante au service dunevaluation la fois quantitative et qualitative

Crdibilit : une confiance porte par les tiers


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APPROCHE DE NOTATIONS INTERNES

Elles reposent sur lapprciation, par les banques elles mmes,de leur risque de crdit mais elles ne leur permettent pas de sefixer leurs propres rgles dexigence en capital

Les banques doivent classer leurs risques au sein de 5portefeuilles dfinis rglementairement mais calqus sur lespratiques actuelles : Entreprises dont financements spcialiss Souverains

Banques Dtail Actions


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ANI: 3 lments principaux

Un ensemble de paramtresdapprciation du risque decrdit (probabilit de dfaillance, perte en cas dedfaillance, exposition la dfaillance, la maturit )

Une fonction de calcul des pondrations spcifi par leComit et intgrant lensemble des paramtres

Un nombre dexigences minimales de qualit que doitremplir la banque souhaitant utiliser ces approches


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ANI : Ces approches sont soumises lapprobation des autoritsde contrle nationales

Deux approches volutive

Une approche fondation, dans laquelle la banque ne fournitquun seul critre : la probabilit de dfaillance

Une approche avance, dans laquelle la banque fournitlensemble des paramtres probabilit de dfaillance, la perteen cas de dfaillance, lexposition la dfaillance, la maturit

mais incitative

Lexigence e FP en approche avance sera plus faiblequen approche fondation


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ANI

Les exigences minimales de FP (K) des banques serontdtermines en appliquant la formule gnrale suivante quivariera en fonction du portefeuille considr

PD : Probabilit de Dfaillance (Probability of default)

LGD : Perte en cas dfaillance (Loss Given Default)

M : Maturit (Maturity)

EAD : Exposition en cas de dfaillance (exposure at default)


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Formule

F [ { Pondration f ( PD,LGP,M ) x exposition EAD } ]

=Exigence en fonds propres


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ANI

Les fonctions de calcul de pondrations se rapprochent desmodles dallocation de capital conomique dvelopps par lesbanques les plus sophistiques

Elles permettent de dterminer le niveau de fonds propresncessaire pour quune banque ne fasse pas dfaut sur un typede crdit un horizon de temps fix (1 an) et avec un intervallede confiance dtermine ( 99,9 %)

Il y a similitude entre les approches notations internes pour lerisque de crdit et les approches de type Value at Risk (VAR)pour les risques de march


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Fonctions de pondration

Une fonction unique pour les portefeuilles entreprises,souverains et banques

Une courbe de pondration allge pour les crancesPME

Une exception : des pondrations forfaitaires pour lesfinancements spcialiss inclus dans le portefeuilleentreprises


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Exigence minimal de qualit

Les systmes de notations internes doivent : tre approuvs par les dirigeants de la banque et les

notations internes doivent tre une composante essentielle

du reporting qui leur est fait Permettre une diffrenciation significative des risques de

crdit : au minimum 7 catgories dencours sains et 1catgorie dencours douteux

Faire lobjet dune rvision indpendante (cellule de

contrle des risques, audit interne au moins annuel, auditexterne)

Plus gnralement tre au cur de la culture deltablissement de crdit (critre du use test )


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les systmes de notations internes doivent reposer sur des base dedonnes suffisamment compltes et robustes

Catgorie Exigences Priode transitoire

Entreprises, banques,SouverainsFondation PD

AvancsPD

LGD, EAD

5 ans minimum

5 ans minimum

7 ans minimum

2 ans au moment de la mise en uvre majorsd1an pour chaque anne complmentaire detransition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009)

Aucune priode de transition

Dtail

PD, LGD, EAD 5 ans minimum

2 ans au moment de la mise en uvre majorsd1an pour chaque anne complmentaire detransition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009)


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Les systmes de notations internes doivent utiliser la mmedfinition du dfaut

Cette dfinition repose sur deux critres :

Les doutes sur la capacits de lemprunteur rembourser : Constitution de provisions spcifiques Abandon de crance Restructuration

Faillite ou procdure collective Lexistence dimpays (90 jours, mais 180 jours pour le retail

selon discrtion nationale et pour les collectivits publiques) La notation de lemprunteur doit reflter la probabilit de dfaut

(PD) de ce dernier dans les 12 mois venir


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Mise en uvre

Pour un groupe bancaire, il sera difficile de mettre en uvre une approcheIFRS simultanmentdans lensemble des entits du groupe et pourlensemble des portefeuilles

Les banques pourront proposerun plan de passage progressif mais

raisonnable : Mise en uvre pour les diffrents portefeuilles au sein de la mme entit

Mise en uvre pour les diffrentes entits au sein du mme groupebancaire

Passage de lapproche fondation lapproche avance

Mais ce plan de mise en uvre doit tre approuv par les autorits decontrle nationales

Risque Oprationnel


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Identification

Recensement Fraudes

Catastrophes

Dysfonctionnementsdes systmes

informatiques Non qualit dans le

traitementoprationnel desoprations

Collecte des donnes

Priorisation des risque

valuation

Trouver les mesuresquantifiables pourdtecter les risques

Cration dunmcanisme de

reporting Investissement

technologiquepermettantlautomatisation dela collecte

Mesure

Dveloppement etenrichissementpermanent delapprochemodlise

Cration desdonnes de risquesoprationnels

Dcisions desactions

Intgration

Intgration des

donnes de

risques

oprationnels

dans le

processus Gestion

dexposition au

risque

oprationnel


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Risque oprationnel

Approche mesuresavances

Approche standard

ApprocheIndicateur de base

Exigence enfonds propresdcroissante

Sensibilitaux

risques


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Les approches devraient tre

Bases sur la volatilit des revenus Bases sur lvaluation des actifs Des modles paramtriques Des modles bass sur la thorie de

comportement Des approches causales


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Plus simplement

La banque devra respecter diffrentscritres:

Un critre gnral

Des critres qualitatifs

Des critres quantitatifs


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Critre gnral

Lapprobation pralable du superviseur


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Critre qualitatif Fonction gestion du risque oprationnel indpendante Implication des dirigeants Intgration dans la gestion des risques au quotidien Reporting rgulier des expositions et des pertes Programme rgulier danalyse de scnarios Documentation sur les procdures,contrles Audits interne et/ou externe


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Des critres quantitatifs

Prise en compte des pertes svres Systme de base de donnes cohrents avec

dfinition du risque Systme dinformation appropri Procdure en cas de changement de taille Procdures pour lusage des donnes externes Revue priodique des mthodologies et paramtres Historique de donnes de 5 ans Reconnaissance possible des corrlations


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Les risque de march

Maintien du dispositif actuel, choixentre :

Une mthode standard (avec, pour le calcul desexigences au titre du risque spcifique, lutilisationde pondrations en fonction de la notation externede lmetteur )

Une approche modle interne (VaR)


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Exigences globales du Pilier 1 Risque de crdit = 85 %

Risque oprationnel = 10 %

Risque de march = 5 %


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Pilier 2:

Processus de surveillance prudentiel


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Pilier 2

Il pose 4 principes :

Lapprciation par les banques des FP qui leur sontncessaires (capital conomique)

La rvision prudentielle de ce calcul et la comparaison entrecapital rglementaire et capital conomique

La possibilit pour les autorits de contrle dimposer desfonds propres suprieurs au minimum rglementaire

dtermin dans le piler 1, en fonction du profil de risque dechaque banque

Lintervention des autorits de contrle,en cas de besoin


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Pilier 2

Seront traits outre les risques mesurs dans le pilier 1

Le risque de taux dintrt dans le portefeuillebancaire

Le risque de concentration

Le risque de liquidit

Les risques rsiduels

Lanalyse des simulations de crise (stress-tests)


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Pilier3

Le volume des informations demandes dans le seconddocument consultatif de janvier 2001 t jug excessif et doncrevu la baisse

Le nouveau dispositif ne prvoit que des exigences relatives lapublication dinformations quantitatives et qualitatives portantprincipalement sur : Le primtre dapplication de laccord

Les fonds propres : niveau, structure et adquation

Les risques : mesures et expositions


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Des approches prudentielles

Les banques ont cherch o ellesgagnaient et perdaient de largent

Ceci les a conduit aux approchesallocation de fonds propres La dmarche RAROC


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RAROC

Risk Adjusted Return On Capital


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DEFINITION : Le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital)

peut tre considr comme le taux derendement des Fonds Propres conomiques

C'est le rapport entre la marge nette aprsdduction des pertes moyennes anticipes etles fonds propres ncessaires pour couvrir un

pourcentage des pertes maximales (suprieur 99 %)

ORIGINES:


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Dvelopp l'origine par Bankers Trust pourmesurer la performance des oprateursde march, non seulement selon le niveau de

marge (RBE), mais galement en fonction desrisques encourus

A partir de 1983, Bankers Trust gnralisa

cette approche l'ensemble de ses activits,y compris celle de l'octroi de crdit


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LES NOTIONS CLES

Le risque de crdit


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Le risque de crdit se dfinit comme le risquede perte auquel une banque est expose encas de dtrioration ou de dfaillance de la

contrepartie Il rsulte de la combinaison de trois facteurs :

le risque de contrepartie

le risque d'exposition et le risque de rcupration

L i d i


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Le risque de contrepartie, Cest la probabilit de dfaillance du (des)

dbiteur(s) en dernier recours qui dpend dela qualit (classe de risque) du dbiteur

contractuel et de la probabilit d'une intervention

extrieure en cas de dfaillance de celui-ci

(maison-mre, groupe, socits de cautionmutuelle, tat...)

L i d' iti


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Le risque d'exposition

valuation du montant des engagements au jour de ladfaillance

Il est estim en fonction des encours dtenus sur unecontrepartie


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Ce montant dpend :

du type d'engagement accord (facilit de caisse, prt moyenterme, caution, oprations de marchs...)

du niveau moyen d'utilisation, de la forme juridique de

l'engagement (confirm ou non) de la dure de l'engagement

et de sa forme d'amortissement (linaire, dgressif, in fine)

Les hypothses retenues pour la modlisation de l'ensemble de

ces paramtres peuvent modifier considrablement les rsultats,notamment pour les lignes non confirmes ou non utilises


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Le risque de rcupration

C est la valeur

aprs cots de rcupration et de portage, attendue de la ralisationdes garanties (srets relles et personnelles)

de la liquidation des actifs non gags de la contrepartie


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Risque de garantie : valorisation des garanties

La valorisation des garanties dtenues vient endduction de l'exposition. Elle est fonction de : la valeur initiale du bien

du caractre ncessaire ou non la poursuite de l'activit de sa dure de vie

du march de l'occasion et de la dcoteen cas de vente force


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La mise en formule

Risque de crdit = Probabilit de dfaillance x (encoursgaranties) au jour de la dfaillance x (1 taux dercupration sur actifs non gags)

NB/ 1 mois taux de rcupration reprsente en moyenneles pertes enregistres par la banque sur les actifs nongags.

La mthode du RisqueM i T l


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Maximum Tolr

Garanties bnficesFPRMT

0,80,30,2

Coefficients indicatifs donns par la Commission Bancaire


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Les diffrentes notions de pertes

La perte moyenne se dtermine comme une perte statistiquemoyenne quasi certaine sur un portefeuille diversifi et pour uncycle conomique total

La perte inattendue ou maximale est une perte supplmentairequi ne peut tre dpasse que dans un pourcentage faible decas reprsentant le seuil de tolrance. Elle rsulte dunensemble dvolutions adverses ou cas dgrads par rapport la perte moyenne. Cest la prise en compte de la volatilit despertes.

La perte exceptionnelle lie la conjonction dun ensemble defacteurs trs dfavorables et quasi improbables, a uneprobabilit occurrence quasi nulle mais elle peut tre trsimportante et donc ne pas tre couverte par les fonds propres

conomiques : cest le risque de ruine


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La distribution de pertes

Elle suit une loi de type lognormale avec unintervalle de confiance (ou seuil de tolrance) quidtermine les FP conomiques


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dtermination du seuil

Le seuil de tolrance dpend de lobjectif de rating deltablissement

Un objectif de rating AA (S&P) fait ressortir un taux dedfaillance annuel de 0,04 % soit, par diffrence, unseuil de tolrance de 99,96 %

Ceci signifie que dans 99,96 % des cas, les FP

conomiques doivent couvrir les pertes maximalesfutures estimes


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Les pertes moyennes

Elles sont estimes par la relation entre les troiscomposantes du risque

Statistiquement, et pour lensemble du portefeuille

dactifs de la banque, la somme des primes de risquedurant un cycle conomique (minimum 10 ans) estgale aux pertes moyennes enregistres pendant cettepriode

Cette prime est qualifie par certains auteurs de provision conomique et est lorigine du prprovisionement


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Lobjectif

Lobjectif de cette approche est dobtenir un RAROCavant impts de 18 % avec un objectif de ROE de 15 %

Le RAROC se calcule a priori comme le RBE attendumoins les pertes moyennes estimes, le tout rapportaux Fonds Propres conomiques

Les apports de la mthode :


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"Objectivit" de l'octroi de crdit, en fonction de sontaux de rentabilit aprs quantification d'lments dontl'approche tait jusqu' prsent intuitive (risque de

contrepartie, d'exposition et de rcupration)

Outil d'aide la dcision qui est au march de

l'entreprise ce que le scoring est au march du crdit la consommation

Les apports de la mthode suite


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Les apports de la mthode suite

Matrise des risques par la prise en compte a priori del'ensemble des caractristiques d'un engagement quipermet d'tablir une politique de risk-management

La mise en place d'un tel outil ncessite unesegmentation prcise de la clientle par classe derisques (notation interne), pralable ncessaire ladtermination de la politique commerciale

Outil de simulation et de tarification qui permet de testerdiffrentes hypothses, de mesurer l'impact sur larentabilit et d'ajuster la proposition commerciale(structure et prix)


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Les apports de la mthode

La mise en place d'une activit de risk managementpour grer le risque de crdit, comme la gestion ALMgre les risques de taux, de change et de liquidit,

ncessite une analyse RAROC engagement parengagement. Le risque de crdit tant de loin le risquele plus important pour les banque, Iexception durisque de liquidit

SES LIMITES :


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Techniques : dtermination des taux dedfaillance future avec des taux historiques et

avec des sries statistiques trop rduites

Modlisation du risque d'exposition encore trs

empirique et imprcise (convention, forfaitisation)

Les limites


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Les limites

l'expertise des collaborateurs (manque de moyendinvestigation et d'exprience en comparaison avec lesagences de rating) dans la fixation et le suivi de la

notation d'une contrepartie, qui est l'lment cl del'approche RAROC

la contrainte du march (marges trop faibles) qui limite

d'autant les possibilits de tarification de Ioutil


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Exemple de calcul : FP etprime de risque


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prime de risque

Taux sans risque (TSR) = 5 % Objectif de ROE = TSR + 5 % = 10%

Structure de capital = 2/3 actions +1/3dettes subordonnes Cots des DS = TSR + 0,50 % IS = 40 %

RAROC MINIMUN AVANT IS


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RAROC MINIMUN AVANT IS

2/3 (TSR + 5 %/1-0,40)+1/3(TSR + 0,50% )

=

12,95 %

La Politique de risque decrdit


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crdit

Mode ou mode de vie ?

Documents

La politique de risque de crédit V2.1