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LA PROBLÉMATIQUE DU FINANCEMENT DES PME
TUNISIENNESKhaled EL BIBI & Mansour EDDALY (ESC Sfax)
Mardi 04 juin 2013Hôtel BORJ EDHIAFA, Sfax.
Conférence Débat« La Restructuration Financière des PME Tunisiennes : Le Besoin et les Moyens »
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Les PME : Segment important de l’économie
• Elles représentent 80% du tissu économique ;
• Elles sont présentes dans tous les secteurs ;
• Elles disposent d’une grande capacité d’emploi ;
• Elles réalisent de grandes richesses pour l’Etat (la contribution
au PIB est de 75%).
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Environnement économique des PME tunisiennes
• Crise financière et économique mondiale ;
• Période transitoire ;
• Profondes mutations sur les plans politique et socioéconomique ;
• Climat d’Insécurité.
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Conséquences : PME plus vulnérables
• Il leur est difficile de réduire leur taille ;
• Moins diversifiées ;
• Structure financière moins solide ;
• Leur note est plus faible ;
• Fortement tributaires du crédit ; et
• Ont moins d’options de financement.
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Problématique
Quelles sont les principales contraintes à l’accés au financement ?
Quelles solutions peut-on apporter ?
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Objectifs
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Les PME tunisiennes et le besoin d’une restructuration financière
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Banques plus prudentes et plus sélectives
• La plupart des banques consacrent plus de 80% de leurs crédits aux non-PME;
• Le processus d'étude, d'octroi et de déblocage des crédits par les banques se
caractérise par sa lenteur et un côté administratif voire bureaucratique
prononcé;
• La décision de crédit elle-même reste fortement centralisée avec une délégation
du pouvoir d'engagement qui reste limitée;
• la mise en place des diverses garanties (mise à jour de titres fonciers,
enregistrement hypothèque....) exigées par les banques est lourde;
• L'absence d'un encadrement financier au profit du chef d’entreprise constitue un
risque majeur pour sa relation avec ses bailleurs de fonds.
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L’offre de Financement aux PME
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Réalisation d’une enquête par questionnaire
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1. Description de l’échantillon
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2. Recherche de financement
75.3% présentent une capacité d’autofinancement limitée
17.1% des dirigeants enquêtés expriment à la fois des besoins d’investissement et d’exploitation
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3. Financement bancaire
Soit pour diversifier les sources de financement, soit pour faire jouer la concurrence bancaire en matière d’octroi de crédit
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Les critères de choix
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Cela remet en cause la relation de partenariat et le rôle des banques dans le développement des petites et moyennes entreprises
Problèmes de déséquilibre financier, Absence d’une vision stratégique dans la politique d’investissement.
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Les motifs d’échec
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4. Autres Financements
Aucune
idéefaible
ConnaissanceBonne
connaissance
Mécanismes nationaux d’appui aux PME 24.7% 46.9% 28.4%
Capital risque / FCPR 26.3% 46.3% 27.5%
Bourse 18.8% 43.8% 37.5%
Marché
alternatif 44.3% 31.6% 24.1%
Private equity (Capital‐Investissement) 51.9% 28.6% 19.5%
Ligne internationale de financement 32.1% 28.5% 29.5%
Micro crédits 37.2% 41% 21.8%
Crédit bail 31.2% 25.6% 37.2%
Degré
de connaissances des sources de financement
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la bourse, le marché alternatif et les microcrédits sont exclus des tentatives de financement des entreprises.
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l’absence d’une culture boursière de la part des dirigeants des PME et l’effort insuffisant déployé par les autorités boursières pour l’intéressement aux avantages de l’introduction en bourse
5. Le recours au marché
financier
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6. Le Programme de Mise à Niveau
2011 2012 Janvier – Mars 2013
Attestations d’adhésion 590 478 130
Nbr dossiers déposés 425 355 80
Nbr dossiers approuvés 349 359 89
Inv. Approuvé
(MD) 659 586 139
Primes approuvées (MD) 87 79 20
Nbr tranches débloquées 254 182 55
Primes déboursées 44,6 33,4 9,7
Bilan du programme de mise à niveau
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L’objectif d’adhésion étant de renforcer la capacité concurrentielle de l’entreprise (19 parmi 21 réponses).
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4
2
4
2
9
0
Processus d’avancement des dossiers
Recommandations
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Recommandations
33
Recommandations
34
Recommandations
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