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LES GRANDES TENDANCES EN MATIÈRE DE FINANCEMENT
DES TPE - PME
FRÉDÉRIC VISNOVSKYMÉDIATEUR NATIONAL DU CRÉDIT
PRÉSIDENT DE L’OBSERVATOIRE DU FINANCEMENT DES ENTREPRISES
PARIS, LE 28 OCTOBRE 2019
Colloque sur le financement des TPE-PMEPolitiques locales pour l'emploi, la création de richesses et l'écologie : quels leviers pour le financement des PME-TPE ?
Colloque sur le financement des TPE-PMEPolitiques locales pour l'emploi, la création de richesses et l'écologie : quels leviers pour le financement des PME-TPE ?
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L’Observatoire du financement des entreprises
1. Une amélioration de la situation des PME
2. Un accès au crédit bancaire plus facile
3. L’accès au crédit n’est pas le problème principal
4. L’accompagnement des entreprises doit s’intensifier
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2011 – 2015 : rapports généraux sur le financement des TPE-PME
2016 – 2018 : rapports thématiques
2019 : rapport prévu en fin d’année sur la situation générale du financement des TPE-PME
L’OBSERVATOIRE DU FINANCEMENT DES ENTREPRISES
Organisations représentatives des entreprises
Financeurs (banques, financement participatifs
Pourvoyeurs de statistiques et de diagnostic économique
Les rapports font l'objet d'un consensusentre les institutions qui en sont membres (constats partagés)
Colloque sur le financement des TPE-PMEPolitiques locales pour l'emploi, la création de richesses et l'écologie : quels leviers pour le financement des PME-TPE ?
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1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES PME (1/3)
1.1. Le taux de marge qui avait progressépost crise, baisse légèrement en 2018
1.2. La rentabilité économique qui seredressait lentement marque un repli en 2018
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2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Ensemble des PME
dont PME mono unité légale
dont PME multi unités légales
dont PME filiale de société étrangère
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ensemble des PME
dont PME mono unité légale
dont PME multi unités légales
dont PME filiale de société étrangère
Excédent brut d’exploitation / Valeur ajoutée, en %
Source : Banque de France, base FIBEN (juillet 2019).
Colloque sur le financement des TPE-PMEPolitiques locales pour l'emploi, la création de richesses et l'écologie : quels leviers pour le financement des PME-TPE ?
Source : Banque de France
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1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES PME (2/3)
1.3. Une progression du tauxd’autofinancement
1.4. Une trésorerie en amélioration
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PME ETI
Grandes entreprises ENSEMBLE
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PME ETI
Grandes entreprises ENSEMBLE
Part de la trésorerie dans le bilan
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Source : Banque de France
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1 – UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION DES PME (3/3)
1.5. Un besoin en fonds de roulement d’exploitation stable, reflet de la stabilité des délais de paiement
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
PME ETI Grandes entreprises ENSEMBLE
BFR en jours de chiffre d'affaires
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Source : Banque de France
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2 – UN ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE PLUS FACILE (1/5)
2.1. Le crédit bancaire reste prépondérant 2.2. Une forte dynamique du crédit
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Source : Banque de France
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2 – UN ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE PLUS FACILE (2/5)
2.3. Une croissance du crédit qui a bénéficié à l’ensemble des secteurs économiques
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Source : Banque de France
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2 – UN ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE PLUS FACILE (3/5)
2.4. Un financement qui se fait sur toute l’échelle de cotation FIBEN de la Banque de France
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Source : Banque de France – données trimestrielles en %
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2 – UN ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE PLUS FACILE (4/5)
2.4. Une demande de crédit globalementsatisfaite
2.5. Y compris pour des lignes, pas forcémenttirées
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Source : Banque de France
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2 – UN ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE PLUS FACILE (5/5)
2.6. Un coût du crédit en baisse 2.7. Un coût du crédit plus bas qu’en Europe
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3 – L’ ACCÈS AU CRÉDIT N’EST PAS LE PROBLÈME PRINCIPAL (1/2)
3.1. Les difficultés de recrutement constituent la préoccupation majeure
Source : Enquête BCE
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3 – L’ ACCÈS AU CRÉDIT N’EST PAS LE PROBLÈME PRINCIPAL (2/2)
3.2. Le mouvement des gilets jaunes n’a pas mis en lumière un défaut de financement
3.3. La relation banque-Client est un élément clé
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4 – L’ ACCOMPAGNEMENT DES ENTREPRISES DOIT S’INTENSIFIER
Une action cœur pour la Banque de France
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