Les priorités 2009

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INVESTOR DAYOctober 22nd, 2008

2INVESTOR DAY October 2008

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.

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Les priorités 2009

Henri Proglio


Un plan d’actions renforcé

Evolution de l’organisation du Groupe favorisant sur une base géographique la mise en commun des activités de services support et la mutualisation des compétences,dans un objectif de réduction des coûts et de plus grande efficacité commerciale et opérationnelleCash flow libre net positif(1) en 2009

– Sélectivité renforcée des investissements et accélération du programme de respiration des actifs

• Objectif : entre 2 et 2,5 Mds€ d’investissements nets en 2009– Contrôle accru du Besoin en Fonds de Roulement

Amélioration de la productivité– amélioration de la contribution des acquisitions récentes– Plan accéléré et amplifié de réduction des coûts de 400 M€ sur 2

ans (1) Net de tous investissements et cessions


Un contrôle accru des investissements et du BFR

Dans le cadre du renforcement de la sélection des investissements :– critère minimal de TRI > WACC + 3%– un focus particulier sur le payback : un ROCE avant impôts supérieur à 10%

en moins de 5 ans.– Maintien des investissements de maintenance autour de 5% du PAO

Pilotage renforcé de la gestion du BFR :– Focus sur cinq grands pays du Groupe : France, UK, Allemagne, Italie

et USA– Un modèle peu consommateur de BFR (notamment par la contribution

des activités de VWS et du Transport)

4,9%5,0%4,7%Investissements de maintenance / PAO

25,6

1,2

2005 Proforma

32,628,6PAO

1,61,4Investissements industriels de maintenance

20072006En Mds €


Pilotage de la performance du Groupe pour doubler le rythme de réalisation des gains

900 projets d’amélioration de la performanceLancement de programmes de mutualisation des fonctions supports

Mise sous tension opérationnelleMise en œuvre de toutes les mutualisations possibles

Les acquis des programmes 2004-2008

Efficacité 2010

Début2004

Fin2008

Fin2010

ROCE 10%

~100 M€ de gains RESOP nets

récurrents par an

200 M€ de gains RESOP nets

récurrents par an


Amélioration de la performance : 3 chantiers majeurs s’appuyant sur les fondamentaux du Groupe

Une organisation structurée autour de ses 4 activités opérationnelles

Chantiers performance Fondamentaux

Une culture entrepreneuriale orientée client

Stratégie de gestion d’actifs

Organisation

Opérations

Maximiser les synergies géographiques entre activités

Mettre sous tension l’ensemble des structures opérationnelles

Optimiser et accélérer le programme de rotation d’actifs (contrats insuffisamment rentables)


1. Chantier « Organisation »

ObjectifsDéployer les structures communes sur l’ensemble des zones géographiques Accélérer la mise en œuvre de la roadmap des Centres de Services PartagésRationaliser les structures et sièges

EnjeuxRéduction des coûts des fonctions supports (effets d’échelle, benchmarks, automatisation des tâches…)Meilleure maîtrise et pilotage homogène des activités (normes communes, alignement sur les meilleures pratiques, processus et outils communs)Professionnalisation des équipes (renforcement et partage des expertises, développement de filières…)

Organisation

Un programme moyen terme qui générera des économies dès 2009

120 M€


1. Chantier « Organisation »

Plusieurs organisations mutualisées déjà opérationnelles : 7 M€ en 2009

– CSP comptabilité fournisseurs pilote sur 4 régions France

– CSP Dalkia Compta / Paie en Pologne

Des projets de réduction des coûts de structure :

– Programme SG&A Veolia Transport: 30 M€ en 2010

– Plan de réduction des coûts des sièges : 30 M€ en 2010(75 M€ en cible)

Une méthode de comparaison de l’efficacité des fonctions sièges, divisions et pays (benchmark)

Programme groupe CSP sur la part transactionnelle des fonctions Finance, RH et IT :

– France : organisation opérationnelle en 2009 et montée en charge sur 3 ans :20 M€ en 2010 (50 M€ en cible)

– Extension des CSP en commençant par les principaux pays (USA, UK, Allemagne, …) : 10 M€ en 2010 (45 M€ en cible)

Création d’un plateau projet « mutualisation » dès nov. 2008 pour :

– piloter la mise en place, par zone géographique, d’une organisation mutualisée pour les fonctions supports aux activités opérationnelles

– rationaliser les structures des sièges Groupe, divisions, zones et pays en 2009

Mise en place d’un système intégré de gestion

Actions engagées Nouvelles actions


2. Chantier « Opérations »

ObjectifsMettre sous tension l’ensemble des structures opérationnellesTransformer la fonction Achats pour :

– maximiser les effets d’échelle du Groupe

– mettre sous contrôle les approvisionnements

EnjeuxProcessus opérationnels :

– Amélioration continue des coûts d’exploitation (productivitéopérationnelle, maintenance, travaux)

– Alignement sur les meilleurs pratiques (KPIs métiers, benchmarks)

Achats :– Réduction des prix à iso qualité– Maîtrise des consommations

OpérationsProcessus

opérationnelsAchats

130 M€

100 M€


2. Chantier « Opérations » : Processus Opérationnels

90 nouveaux projets de performance opérationnelle : 30 M€ en 2010Exemples :

– Efficacité P1 Dalkia– Amélioration du rendement des réseaux

d’eau– Amélioration de la performance sociale– Programme de réduction des sinistres

dans chaque division…Le lancement de démarches de partage des meilleures pratiques internesExemple : Bonnes pratiques Eau FranceL’usage de nouvelles technologies comme levier de productivitéLa mise en place de règles et d’outils communs à l’ensemble du groupe pour suivre les projets

Mise en tension opérationnelle (début 2009):

– Mise en place systématique d’indicateurs opérationnels par ligne de métier

– Mise sous tension du processus budget-résultats au travers d’objectifs opérationnels

Plan d’excellence opérationnelle :– Accélération des programmes par ligne

de métier, par exemple :• Optimisation des parcours (collecte,

transport, interventions…)• Maintenance (sites industriels, parc

véhicules..)

Accélération de la mise en place des initiatives locales :

– 2 000 projets à lancer sur 2009-2010– 150 animateurs efficacité (1 pour 250M€

de CA)



2. Chantier « Opérations » : Achats

1200 contrats cadre en place– couvrant 30% des 14Md€ de dépenses– 480 contrats nouveaux

ou renégociés sur le dernier semestre (20 M€ en 2010)

– Exemples : Téléphonie mobile, PC, voyages…

La mise en place de plates-formes achats transverses sur les principaux pays

– Plates-formes opérationnelles en France, UK, USA , Allemagne et Australie

La construction d’un réseau d’acheteurs monde coordonné par une direction centrale GroupeLe lancement d’initiatives d’amélioration du contrôle des approvisionnements

Transformation en 2009 de la fonction achats…

– Centralisation des achats généraux par zone

– Coordination renforcée des achats métiers…afin

– D’augmenter le nombre et le taux de couverture des contrats cadres

– De globaliser les volumes entre activités– De profiter de l’implantation mondiale du

groupe pour identifier de nouvelles sources à bas coût

Amélioration et homogénéisation des pratiques d’achats de sous-traitanceRenforcement du pilotage et du contrôle des approvisionnementExemples France :

– Recentrage des approvisionnements par la mise en place de plates-formes (10 M€ en 2010, 20 M€ en cible)

– Gestion de flotte de véhicules légers(9 M€ en 2010)



3. Chantier « Stratégie de gestion d’actifs »

Objectifs Développer une nouvelle démarche stratégique pour définir et hiérarchiser les priorités de chaque divisionRenforcer et homogénéiser le suivi et le traitement des contrats insuffisamment rentables

EnjeuxRéduction du nombre de contrats insuffisamment rentablesCadrage stratégique du programme de rotation d’actifs

ActionsPlan stratégique par division (avec durcissement des critères d’investissement par ligne d’activité)Cartographie en cours des contrats insuffisamment rentables et lancement d’actions ciblées (redressement / cessions)Programme de cessions d’actifs

Stratégie degestion d’actifs

50 M€


Amélioration de la performance : synthèse

Chantiersperformance Gains attendus

Stratégie degestion d’actifs

Organisation

Opérations

Coûts de mise en œuvre (OPEX et CAPEX) pour l’ensemble du plan : 60 à 80 M€ (hors coûts de déploiement du système intégré de gestion)

Objectifs

Renforcer l’organisation géographique et maximiser les synergies entre activités

Mettre sous tension l’ensemble des structures opérationnelles

Optimiser et accélérer le programme de rotation d’actifs (contrats insuffisamment rentables)

2009 2010

120 M€

230 M€

50 M€

50 M€

110 M€

20 M€

400 M€180 M€

Documents

Les priorités 2009