Passage aux normes IFRS - · PDF filed’administration et ont fait l’objet d’un examen et de diligences d’audit par les ... Paiements sur la base d’actions (IFRS 2) Impact

Passage aux normes IFRS

8 avril 2005

Jacques Hérail – Directeur Général Délégué FinancesChristine Ernult – Directrice de la consolidation et de la doctrine comptable

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Avertissement

Le présent document contient certaines déclarations ou opinions sur les perspectives, au sens donné à l’expression - « forward-looking statements » par le droit boursier américain. Ces déclarations ou opinions se réfèrent à des projections, estimations, plans et stratégies, anticipations d’événements ou de tendances, et toute autre notion qui n’est pas strictement fondée sur des faits réels avérés. Ces opinions et déclarations correspondent aux estimations qu’Havas fait d’événements futurs, et sont susceptibles d’être contredites ou infirmées par les faits, ce qui pourrait entraîner une différence significative entre les résultats réellement obtenus et les résultats hypothétiques résultant de ces opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence entre les résultats réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenants dans la conjoncture économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les facteurs de concurrence et de régulation des marchés. Si vous souhaitez davantage d’informations sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter Havas, nous vous invitons à consulter les rapports et documents déposés auprès de l’AMF(documents en français) et de la SEC américaine (documents en anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de corriger les opinions et déclarations contenues dans le présent document pour tenir compte de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur.

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Normes IFRS - Sommaire

Principes généraux et exemptions retenues par Havas

Principaux reclassements comptables sur le compte de résultat

Principaux ajustements comptables

Synthèse

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Normes IFRS – Principes généraux

En vue de la publication des états financiers 2005 en normes IFRS et conformément à la recommandation de l’AMF relative à la communication financière pendant la période de transition, Havas a préparé des informationsfinancières 2004 en IFRS, présentant à titre d’information préliminaire l’impactchiffré attendu du passage aux IFRS sur :

Les capitaux propres d’ouverture à la date de transition (01/01/04)Le compte de résultat 2004Le bilan au 31 décembre 2004

Ces informations ont été examinées par le comité d’audit et le conseil d’administration et ont fait l’objet d’un examen et de diligences d’audit par les commissaires aux comptes et les auditeurs contractuels.

L’évolution probable de certaines normes et de leur interprétation au cours de l’année 2005 pourrait amener des modifications de l’information financièreprésentée ce jour.

Principes généraux et exemptions retenues par Havas

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Normes IFRS – Principes généraux

Les normes IFRS sont d’application rétrospective.

Par exception à ce principe général, la norme IFRS 1 liste les exemptions qui peuvent être utilisées par les sociétés à la date de transition.

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Normes IFRS – Exemptions retenues par Havas

IFRS 1 - Première adoption des IFRS

Regroupement d’entreprises : Pas de retraitement des regroupementsd’entreprise antérieurs au 1er janvier 2004.

Ecarts actuariels sur engagements de retraite et assimilés : Le groupecomptabilise en dette, à la date de transition, les écarts actuariels non encore constatés avec contrepartie capitaux propres. Impact négatif de 15 M€ sur les capitaux propres au 1er janvier 2004.

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Normes IFRS – Exemptions retenues par Havas

IFRS 1 – Première adoption des IFRS

Paiements sur la base d’actions :

Pour les plans dénoués en actions, le groupe a choisi d’appliquerla norme IFRS 2 pour les plans octroyés après le 7 novembre2002 et non encore acquis au 31 décembre 2004. Pour les plans dénoués en trésorerie, le groupe a choisid’appliquer la norme IFRS 2 aux plans non encore réglés au 31 décembre 2004.

Principaux reclassements comptables sur le compte de résultat

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Différences sur le format du compte de résultat

Le principal reclassement concerne la disparition de la ligne « charges et produits exceptionnels ». Cette notion n’existant plus en normes IFRS, les différentes composantes de cette ligne ont été allouées aux autres rubriques du compte de résultat en IFRS.

La ligne « autres charges et autres produits opérationnels» en IFRS inclut les plus et moins values de cession ainsi que les dépréciations d’écarts d’acquisition.

Le résultat d’exploitation (REX) disparaît. Le groupe communiquera désormais sur le résultat opérationnel courant (ROC).

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Compte de résultat 2004 publié en normes françaises

Format FR Format IFRS

Revenu 1 494 1 494Charges de personnel (838) (7) (845)Autres charges et produits d'exploitation (459) (6) (465)Résultat d'exploitation / Résultat opérationnel courant 197 (13) 184Résultat exceptionnel / Autres charges et produits opérationnels (62) 68 6Résultat opérationnel 135 55 190Résultat financier 1 (60) (59)Résultat courant des sociétés intégrées 136 (5) 131Charge d'impôt (36) 5 (31)Résultat net des entreprises intégrées 100 0 100Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 1 1Résultat net avant amort. des écarts d'acquisition / Rés. net 101 0 101Dont part du groupe 92 92

(58) (58)Résultat net de l'ensemble consolidé 43 0 43Dont part du groupe 34 0 34

Montants en million d'euros (M€)

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

Reclassification

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Reclassement du résultat exceptionnel

En M€

Résultat exceptionnel format français (62)

Reclassé en ROC 13

Reclassé en financier (Moins-value sur rachat OC) 60

Reclassé en Impôts (5)

Autres charges et produits opérationnels format IFRS 6

Principaux ajustements comptables

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Compte de résultat 2004 normes françaises / normes IFRS

Résultat opérationnel courant : -6%

Résultat net : +51%

Normes françaises

Impact IFRS Normes IFRS

Revenu 1 494 (3) 1 491Charges de personnel (845) 2 (843)Charges liées aux plans de stock options 0 (7) (7)Autres charges et produits d'exploitation (465) (3) (468)

Résultat opérationnel courant 184 (11) 173Autres charges et produits opérationnels 6 (6) 0Résultat opérationnel 190 (17) 173Résultat financier (59) (24) (83)Résultat courant des sociétés intégrées 131 (41) 90Charge d'impôt (31) 0 (31)Résultat net des entreprises intégrées 100 (41) 59Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 1 0 1Résultat net avant amort. des écarts d'acquisition / Résultat net 101 (41) 60Dont part du groupe 92 (40) 52

(58) 58 0 Résultat net de l'ensemble consolidé 43 17 60Dont part du groupe 34 18 52



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Normes IFRS – Principaux ajustements comptables

Dépréciation et amortissement des écarts d’acquisition (IAS 36)

Traitement en normes françaisesLes écarts d’acquisition étaient amortis chaque année et faisaient l’objet de tests de dépréciation. Les tests de dépréciation étaient effectués au niveau des trois divisions opérationnelles du Groupe (application de la norme américaine SFAS 142).

Traitement en normes IFRSLe goodwill n’est plus amorti et doit faire l’objet de tests de dépréciation. Ces tests sont menés au niveau de chaque Unité Génératrice de Trésorerie (UGT). La méthode de détermination de la dépréciation éventuelle est identique à celle pratiquée en normes françaises mais à un niveau d’unité inférieur (agences vs divisions).

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Dépréciation et amortissement des écarts d’acquisition (IAS 36)

Impacts

Diminution des capitaux propres d’ouverture : 231

Impact sur le résultat 2004 : plus d’amortissement annuel +58mais une dépréciation ponctuelle (7)

Impact prévisible sur le résultat : Plus d’amortissement annuel.Dépréciation éventuelle : par nature difficile à anticiper.

En M€

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Paiements sur la base d’actions (IFRS 2)

Options Havas

Traitement en normes françaisesLes options accordées aux salariés du groupe ne sont comptabilisées que dès lors qu’elles sont exercées, et ne transitent pas par le compte de résultat.

Traitement en normes IFRSLes options doivent être comptabilisées dans le compte de résultat. Ainsi, leur valeur de marché calculée à la date d’octroi des options selon la méthode binomiale est prise en charge sur la durée d’acquisition des droits.

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Options sur filiales

Traitement en normes françaisesLe Groupe a accordé des options de souscription d’actions de filiales à des salariés desdites filiales, qui ont fait l’objet d’un engagement de rachat par le groupe à la date d’exercice (« Plans réglés en espèces »). La différence entre le prix de souscription et le prix de rachat faisait, dans certains cas, l’objet d’une provision.

Traitement en normes IFRSSelon la norme IFRS 2, toute option émise dans le cadre d’un plan réglé en espèce doit être comptabilisée en « charges de personnel » avec contrepartie « dettes », et ce pour sa juste valeur. Cette valeur doit être étalée sur la durée d’acquisition des droits et la dette réévaluée jusqu’à la date de rachat.

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Impact global (Havas et filiales)Diminution des capitaux propres d’ouverture : 1

Impact sur le résultat 2004 : (7)

Impact prévisible sur l’exercice 2005 : de l’ordre de (10) *

* En l’état actuel des programmes mis en oeuvre

En M€

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Obligations convertibles (IAS 32)

Traitement en normes françaisesLes obligations convertibles sont constatées en dettes tant qu’elles ne sont pas converties en actions. La prime de remboursement éventuelle fait l’objet d’une provision pour risque.

Traitement en normes IFRSLe montant nominal des obligations convertibles doit être séparé en deux composantes : dette et option. La valeur de la dette est établie par l’actualisation des flux futurs liés à l’emprunt obligataire. La valeur de l’option est calculée par différence entre la valeur de la dette et le montant de l’émission.

La composante « option » est créditée en capitaux propres pour son montant net d’impôt.

La charge financière est ensuite calculée en appliquant le taux de rendement interne de l’emprunt à la dette de chaque fin de période. La partie non décaissée de cette charge vient augmenter la valeur de la dette constatée au bilan, afin de la ramener à sa valeur de remboursement

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Obligations convertibles (IAS 32)

Impact

Augmentation des capitaux propres d’ouverture : 49Diminution de la dette nette : 28Impact sur le résultat 2004 (avant impôt): (26)Impact estimé sur le résultat 2005 (avant impôt): environ (15)*Impact estimé sur le résultat 2006 (avant impôt): environ (10)*

En M€

* Sur la base des OC existantes

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Contrats de Buy Out (IAS 32)

Traitement en normes françaisesTous les engagements de Buy Out sont hors bilan.

Traitement en normes IFRSLes Buy Out doivent être comptabilisés en dettes financières. Les intérêts minoritaires sont soldés et la différence avec le montant figurant en dettes financières est portée en «écarts d’acquisition ». (1)

Par ailleurs, certains Buy Out (dit « compensatory ») étant conditionnés par la présence des dirigeants au sein de l’entreprise, le Groupe a choisi de les traiter (en l’absence de précisions des normes IFRS sur le sujet) conformément aux normes US Gaap, ce qui conduit à considérer les paiements à effectuer comme des charges de personnel.

(1) Traitement actuellement débattu à l’IFRIC

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Contrats de Buy Out (IAS 32)

Impact

Diminution des capitaux propres d’ouverture : 6Augmentation de la dette nette : 60Impact sur le résultat 2004 : (3)Impact estimé sur le résultat 2005 : même ordre de grandeur que 2004*

En M€

* Sur la base des Buy Out tels qu’ils existent aujourd’hui

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Autodétention (IAS 32)

Traitement en normes françaisesLes titres d’autodétention acquis dans l’objectif de régulariser le cours de bourse ou de servir des plans d’options d’acquisition d’actions sont classés en valeurs mobilières de placement et font éventuellement l’objet de provisions.

Traitement en normes IFRSTous les titres d’autodétention sont imputés sur les capitaux propres.

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Autodétention (IAS 32)

Impact

Diminution des capitaux propres d’ouverture : 28Augmentation de la dette nette : 25 Impact sur le résultat 2004 : 0

En M€


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Résultat opérationnel courant : -6%

Résultat net : +51%

Normes françaises

Impact IFRS Normes IFRS

Revenu 1 494 (3) 1 491Charges de personnel (845) 2 (843)Charges liées aux plans de stock options 0 (7) (7)Autres charges et produits d'exploitation (465) (3) (468)

Résultat opérationnel courant 184 (11) 173Autres charges et produits opérationnels 6 (6) 0Résultat opérationnel 190 (17) 173Résultat financier (59) (24) (83)Résultat courant des sociétés intégrées 131 (41) 90Charge d'impôt (31) 0 (31)Résultat net des entreprises intégrées 100 (41) 59Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 1 0 1Résultat net avant amort. des écarts d'acquisition / Résultat net 101 (41) 60Dont part du groupe 92 (40) 52

(58) 58 0 Résultat net de l'ensemble consolidé 43 17 60Dont part du groupe 34 18 52



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En M€

ROC normes françaises 184

Reconnaissance revenu (3)

Engagements de retraite 5

Plans de stock options (7)

Buy-out "compensatory" (3)

Divers (3)

ROC normes IFRS 173

28


En M€

Résultat financier normes françaises (59)

Charges complémentaires OCEANE (26)

Autres 2

Résultat financier normes IFRS (83)

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Evolution du taux d’imposition 2004

Normes françaises : 26,4%

Normes IFRS : 34,4%

Normes FR OC Autres* Reclassification Normes IFRS

Résultat avant Impôts 136 -26 -19 91

IS -36 5 -31

Taux d'impôt 26,4% 34,4%

* Dépréciation des écarts d’acquisition / Stock Option / Earn out et Buy Out

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Bénéfice Par Action 2004

Normes françaises

Normes IFRS

Bénéfice par action (en €)Sur résultat net avant amort. des écarts d'acquisition

De base 0,27 N/ADilué 0,27 N/A

Sur résultat net de l'ensemble consolidéDe base 0,11 0,15Dilué 0,10 0,15

Normes françaises

Normes IFRS

Nombre d'actions basique 340 534 449 340 534 449

Nombre d'actions dilué 388 843 323 341 703 231*

* La différence dans le nombre d’actions diluées résulte du traitement de l’OC 2009

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Bilan au 31 décembre 2004 – Passage IFRS

En M€

31.12.2004 Impact IFRS 31.12.2004Norme Fr des ajust IFRS

Actifs courantTrésorerie et équivalent de trésorerie 573 -35 538Clients et comptes rattachés 1 010 1 1 011Autres Actifs Courants 378 1 379Total Actif Courant 1 961 -33 1 928

Actifs non courantEcarts d'acquisitionImmobilisations corporelles et incorporellesImpôts différésAutres Actifs non courantsTotal Actif Non Courant

1 52313216529

-1405

29-1

1 38313719428

1 849 -107 1 742

Total Actif 3 810 -140 3 670

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Bilan au 31 décembre 2004 – Passage IFRS

En M€31.12.2004 Impact IFRS 31.12.2004Norme FR IFRS

Passifs courantEmprunts et dettes financières court terme 144 -4 140Dette minoritaires 31 3 34Dettes Fournisseurs 1 016 19 1 035Provisions (part à moins d'un an) 47 -30 17Autres passifs courants 734 20 754Total Passifs Courant 1 972 8 1 980

Passifs non courantEmprunts et dettes financières Long Terme 655 -37 618Dette minoritaires 54 54Impôts différés 10 19 29Autres provisions Long Terme 124 17 141Autres passifs long terme 9 9Total Passifs Non Courant 789 62 851

Intérêts minoritaires 20 -18 2

Capital 172 172Primes liées au capital 1 527 1 527Réserves consolidées -704 -210 -914Résultat 34 18 52Total Capitaux propres 1 029 -192 837

Total Passif 3 810 -140 3 670

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Passage de situation nette au 31/12/2004 normes françaises IFRS

En M€

Capitaux propres normes françaises 1 049

Goodwill impairment (230)

Amortissements du goodwill 56

Engagements de retraite et assimilés (17)

OCEANE 50

Autodétention (25)

Rachats d'IM et Earn-Out "compensatory" (8)

Rachats d'IM (19)

Stock options (6)

Divers (19)

Total AJE IFRS en valeur brute (218)

Impôts différés sur ces AJE 8

Capitaux propres normes IFRS 839

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Passage de la dette nette au 31/12/2004 normes françaises IFRS

•En M€

Dette nette normes françaises (226)

Oceane 28

Autocontrôle (25)

Buy Out (60)

Earn-Out (28)

Divers 3

Dette nette normes IFRS (308)

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Normes IFRS – Synthèse

Norme comptableFrançaise Française IFRS

FormatFrançais IFRS IFRS

Revenu M€REX / ROC M€

1494197

1494184

1491173

Résultat exceptionnel M€Résultat financier M€Charges d'impôt M€

(62)1

6(59)

0(83)

(36) (31) (31)

Résultat net Part Du Groupe M€ 34 34 52

BPA dilué € 0,10 0,10 0,15

Capitaux propres 31/12/2004 M€Dette nette au 31/12/2004 M€

1049226

839308

Annexes

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Normes IFRS – Contexte général

Cadre réglementaireCes normes sont élaborées par l’IASB (International Accounting Standard Board).

Le règlement du parlement européen (1606/02 du 19 juillet 2002) rend obligatoire à partir du 1er janvier 2005 l’établissement des comptesconsolidés des sociétés cotées sur un marché européen en normes IFRS.

Le référentiel comptable IFRS est constitué des normes IAS 1 à 41 et IFRS 1 à 5.

En comparaison avec les normes actuellement appliquées, les modifications découlant de l’application des normes IFRS vont porter sur 2 aspects :

présentation des états financiers

évaluation

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Normes IFRS – Contexte général

Calendrier d’application

Date de transition aux IFRS : 1er janvier 2004

Comptes 2005 publiés en normes IFRS, avec 2004 pro-forma IFRS

L’AMF a recommandé de communiquer progressivement : qualitativement en 2004,les impacts chiffrés à l’occasion de l’arrêté des comptes2004, la publication des données 2005 devants’accompagner d’un pro forma 2004.

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Documents

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