Powernext Commodities Avis de Marché 06 novembre 2017 · 2017. 11. 10. · 06 novembre 2017 . Powernext ... COMMODITIES-2010-24 ®20/10/2010 21/10/2010 Powernext Gas Spot / Méthodologie

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Powernext® Commodities Avis de Marché

Powernext® Commodities

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Avis de Marché

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06 novembre 2017

Powernext® Commodities Avis de Marché 06/11/2017

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SOMMAIRE TABLE DES AVIS ................................................................................................................................................ 3

DOCUMENTS D’ADHESION .......................................................................................................................................... 9 COMITE DES PRIX ................................................................................................................................................... 10 REGLES DE CONDUITE - DEFINITIONS ......................................................................................................................... 11 SYSTEMES D’ENREGISTREMENT DES INTERETS HORS-CARNET (ENREGISTREMENT DE TRANSACTION) ................................... 12

AVIS PEGAS SPOT ........................................................................................................................................... 15

CARACTERISTIQUES DES CONTRATS ET DES SPREADS SUR LES CONTRATS ....................................................................... 16 TARIFS, FACTURES, TVA ......................................................................................................................................... 34 HORAIRES, JOURS OUVRES ET CALENDRIERS DE NEGOCIATION ....................................................................................... 37 AVIS DE PARAMETRAGE ........................................................................................................................................... 40 METHODOLOGIE POUR LA DETERMINATION DES REFERENCES DE PRIX PEGAS SPOT EOD ................................................... 43 METHODOLOGIE POUR LA DETERMINATION DES REFERENCES DE PRIX PEGAS ................................................................... 50 LIMITES DE NEGOCIATION SUR PEGAS SPOT .............................................................................................................. 52 SESSION D’ENCHÈRES SUR PEGAS CEGH VTP WITHIN-DAY ........................................................................................ 54

AVIS PEGAS NON-MTF .................................................................................................................................... 55

CARACTERISTIQUES DES CONTRATS ET DES SPREADS SUR LES CONTRATS ....................................................................... 56 TARIFS, FACTURES, TVA ......................................................................................................................................... 68 PARAMETRAGES ET DISPOSITIONS TECHNIQUES .......................................................................................................... 71 METHODOLOGIE DE DETERMINATION DU COURS DE CLOTURE ......................................................................................... 74 HORAIRES, JOURS OUVRES ET CALENDRIERS DES CONTRATS ........................................................................................ 82


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TABLE DES AVIS

Avis Date de publication

Date d’entrée en vigueur

Contenu

COMMODITIES-2008-02 13/11/2008 26/11/2008 Powernext® Gas Spot / Avis de paramétrage

COMMODITIES-2009-14 15/09/2009 24/09/2009 Powernext® Gas Spot / Avis de Paramétrage

COMMODITIES-2009-15 15/09/2009 24/09/2009 Powernext® Gas Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD

COMMODITIES-2009-20 23/11/2009 1/12/2009 Désactivation du Segment de Marché Powernext® - Balancing GRTgaz

COMMODITIES-2010-06 26/03/2010 01/04/2010 Arrêt du Segment de Marché Powernext® - Balancing GRTgaz

COMMODITIES-2010-13 30/04/2010 01/05/2010 Powernext® Gas Spot / Avis de paramétrage




COMMODITIES-2011-02 26/04/2011 27/04/2010 Powernext® Gas Spot / Avis de Paramétrage (Mise à jour)

COMMODITIES-2011-05 16/05/2011 25/05/2011 Powernext® Gas Spot / Avis de Paramétrage (Mise à jour)

COMMODITIES-2011-06 16/05/2011 25/05/2011 Powernext® Gas Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD (Mise à jour)

COMMODITIES-2011-07 16/05/2011 25/05/2011 Powernext® Gas Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot DAP




COMMODITIES-2012-02 09/01/2012 10/01/2012 Powernext® Energy Savings / Avis de Paramétrage

COMMODITIES-2012-08 22/05/2012 29/05/2012 Powernext® Energy Savings / Modification de l’Annexe Powernext ® Energy Savings n°2








COMMODITIES-2013-12 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Commodities / Documents d’adhésion

COMMODITIES-2013-13 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Commodities / Comité des Prix

COMMODITIES-2013-14 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Commodities / Règles de conduite - Définitions

COMMODITIES-2013-15 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Commodities / Dispositions techniques

COMMODITIES-2013-16 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Gas Spot / Caractéristiques des Produits et des Spreads sur les Produits

COMMODITIES-2013-17 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Gas Spot / Tarifs, factures, TVA




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COMMODITIES-2013-21 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Energy Savings / Caractéristiques du Produit CEE

COMMODITIES-2013-22 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Energy Savings / Tarifs, factures, TVA pour les services de Powernext SA

COMMODITIES-2013-23 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Energy Savings / Mandat d’autofacturation pour les ventes de CEE

COMMODITIES-2013-24 01/08/2013 28/08/2013 Powernext® Energy Savings / Avis de paramétrage

COMMODITIES-2012-25 09/08/2013 12/08/2013 Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD (Mise à jour)



COMMODITIES-2013-30 22/11/2013 28/11/2013 Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD (Mise à jour)


COMMODITIES-2013-33 20/12/2013 23/12/2013 Powernext® Energy Savings / Avis de paramétrage



COMMODITIES-2014-12 07/07/2014 09/07/2014 Powernext® Commodities / Dispositions techniques



COMMODITIES-2014-15 07/07/2014 09/07/2014 Powernext® Gas Spot / Jours ouvrés et calendriers de négociation



COMMODITIES-2014-27 17/12/2014 01/01/2015 Powernext® Commodities / Documents d’Adhésion

COMMODITIES-2014-28 17/12/2014 01/01/2015 Powernext® Commodities / Comité des Prix

COMMODITIES-2014-29 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Caractéristiques des Produits et des Spreads sur les Produits

COMMODITIES-2014-30 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA

COMMODITIES-2014-31 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation

COMMODITIES-2014-32 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Avis de paramétrage

COMMODITIES-2014-33 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD

COMMODITIES-2014-34 17/12/2014 01/01/2015 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS


COMMODITIES-2015-09 25/03/2015 26/03/2015 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA

COMMODITIES-2015-10 25/03/2015 26/03/2015 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation

COMMODITIES-2015-11 25/03/2015 26/03/2015 PEGAS Spot / Avis de paramétrage

COMMODITIES-2015-12 25/03/2015 26/03/2015 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix Powernext® Gas Spot EOD

COMMODITIES-2015-13 25/03/2015 26/03/2015 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS

COMMODITIES-2015-19 04/05/2015 05/05/2015 PEGAS Spot / Limites de négociation sur PEGAS Spot


COMMODITIES-2015-36 13/11/2015 17/11/2015 PEGAS Spot / Caractéristiques des Produits et des Spreads sur les Produits (produits localisés)

COMMODITIES-2015-37 13/11/2015 17/11/2015 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (produits localisés)

COMMODITIES-2015-41 23/12/2015 01/01/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (nouveaux tarifs)

COMMODITIES-2015-42 23/12/2015 01/01/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (calendriers 2016)

COMMODITIES-2015-43 23/12/2015 01/01/2016 PEGAS Spot / Avis de paramétrage (précisions)

COMMODITIES-2015-44 23/12/2015 01/01/2016 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD (précisions)


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COMMODITIES-2016-06 24/03/2016 30/03/2016 PEGAS Spot / Caractéristiques des Produits et des Spreads sur les Produits (produits localisés et horaires)

COMMODITIES-2016-07 24/03/2016 30/03/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (produits localisés et horaires)

COMMODITIES-2016-08 24/03/2016 30/03/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (produits horaires)

COMMODITIES-2016-09 24/03/2016 30/03/2016 PEGAS Spot / Avis de paramétrage (produits horaires)

COMMODITIES-2016-21 28/06/2016 01/07/2016 Powernext® Commodities / Documents d’adhésion (références)

COMMODITIES-2016-22 28/06/2016 01/07/2016 Powernext® Commodities / Comité des prix (références)

COMMODITIES-2016-23 28/06/2016 01/07/2016 Powernext® Commodities / Règles de conduite – Définitions (références)

COMMODITIES-2016-24 28/06/2016 01/07/2016 Powernext® Commodities / Systèmes d’enregistrement des intérêts hors-carnet (enregistrement de transaction)

COMMODITIES-2016-25 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (Introduction des notions de Marché Réglementé et de Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-26 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (référence)

COMMODITIES-2016-27 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Non-MTF / Caractéristiques des contrats et des Spreads sur les contrats (Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-28 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Introduction des notions de Marché Réglementé et de Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-29 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Non-MTF / Paramétrages et dispositions techniques (Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-30 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Non-MTF / Méthodologie de détermination du cours de clôture (Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-31 28/06/2016 01/07/2016 PEGAS Non-MTF / Heures de négociation, Jours ouvres et Calendriers des contrats (Produits Non-MTF)

COMMODITIES-2016-54 19/09/2016 22/09/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (Mise à jour des règles de TVA)

COMMODITIES-2016-55 19/09/2016 22/09/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (Modification des horaires de négociation des Spreads sur les Produits)

COMMODITIES-2016-56 19/09/2016 22/09/2016 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Mise à jour des règles de TVA)

COMMODITIES-2016-75 16/11/2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Caractéristiques des contrats et des spreads sur les contrats (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-76 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-77 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (modification de l’heure d’ouverture du marché)

COMMODITIES-2016-78 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Avis de Paramétrage (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-79 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-80 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-81 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Non-MTF / Caractéristiques des contrats et des Spreads sur les contrats (Ouverture du hub ETF et d’une nouvelle maturité)

COMMODITIES-2016-82 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-83 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Non-MTF / Paramétrages et dispositions techniques (Ouverture du hub ETF)

COMMODITIES-2016-84 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Non-MTF / Méthodologie de détermination du cours de clôture (Ouverture du hub ETF, d’une nouvelle maturité et modification des paramètres de calcul du cours de clôture sur NCG et GASPOOL)

COMMODITIES-2016-85 16/11//2016 17/11/2016 PEGAS Non-MTF / Horaires, jours ouvrés et calendriers des contrats (Ouverture du hub ETF, modification de l’heure d’ouverture du marché et ajout des contrats 2017)

COMMODITIES-2016-89 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot / Caractéristiques des contrats et des spreads sur les contrats (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-90 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot / Tarifs, factures, TVA (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-91 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot / Avis de Paramétrage (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-92 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-93 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS (Ouverture du hub CEGH VTP)


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COMMODITIES-2016-94 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot/ Limites de négociation sur PEGAS Spot (Ouverture du hub CEGH)

COMMODITIES-2016-95 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Spot/ Session d’enchères sur PEGAS CEGH VTP Within-Day (Ouverture du hub CEGH)

COMMODITIES-2016-96 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Non-MTF / Caractéristiques des contrats et des Spreads sur les contrats (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-97 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-98 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Non-MTF / Paramétrages et dispositions techniques (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-99 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Non-MTF / Méthodologie de détermination du cours de clôture (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-100 25/11/2016 01/12/2016 PEGAS Non-MTF / Horaires, jours ouvrés et calendriers des contrats (Ouverture du hub CEGH VTP)

COMMODITIES-2016-107 23/12/2016 23/12/2016 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (modification de dates de livraison)

COMMODITIES-2017-02 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD (Prise en compte des Prix Synthétiques)

COMMODITIES-2017-03 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS (Prise en compte des Prix Synthétiques)

COMMODITIES-2017-04 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Non-MTF / Caractéristiques des contrats et des Spreads sur les contrats (Introduction de Spreads entre contrats de même maturité)

COMMODITIES-2017-05 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Commissions de négociation des Spreads entre Produits de même maturité)

COMMODITIES-2017-06 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Non-MTF / Paramétrages et dispositions techniques (Suppression d’EGIX)

COMMODITIES-2017-07 19/01/2017 24/01/2017 PEGAS Non-MTF / Méthodologie pour la détermination du cours de clôture (Prise en compte des Prix Synthétiques)

COMMODITIES-2017-08 19/01/2017 01/02/2017 PEGAS Non-MTF / Tarifs, factures, TVA (Commissions de négociation des Transactions issues d’Intérêts Hors Carnet)

COMMODITIES-2017-09 14/02/2017 14/02/2017 PEGAS Spot / Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation (modification de dates de livraison)

COMMODITIES-2017-19 20/03/2017 22/03/2017 PEGAS Non-MTF / Caractéristiques des contrats et des Spreads sur les contrats (Modification des pas de cotation)

COMMODITIES-2017-27 23/05/2017 31/05/2017 Powernext® Commodities / Systèmes d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet (Mise en place d’un service de Limite avant Enregistrement sur l’OTC Straight Through Process)

COMMODITIES-2017-42

05/09/2017 05/09/2017 PEGAS Spot / Avis de paramétrage (Harmonisation des indices)

COMMODITIES-2017-43

05/09/2017 05/09/2017 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD (Harmonisation des indices)

COMMODITIES-2017-44 05/09/2017 05/09/2017 PEGAS Spot / Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS (Harmonisation des indices)

COMMODITIES-2017-45

05/09/2017 05/09/2017 PEGAS Spot / Session d’enchères sur PEGAS CEGH VTP Within-Day (changement de nom de l’indice de référence)

COMMODITIES-2017-54 03/11/2017

06/11/2017

PEGAS Spot / Caractéristiques des Contrats et des Spreads sur les Contrats : Modification des produits localisés français actuels et introduction des produits de gestion des congestions français (CMP). Modification des Spreads sur les Produits négociables. Modification des horaires de négociation sur ZEE (24/7)

COMMODITIES-2017-55 03/11/2017 06/11/2017

PEGAS Spot/ Tarifs, Factures, TVA : Modification des noms des Produits Locationals et CMP. Modification des Spreads sur les Produits négociables.

COMMODITIES-2017-56 03/11/2017 06/11/2017

PEGAS Spot/ Horaires, Jours ouvrés, Calendrier de Négociation : Modification des horaires d’ouvertures et de négociation.


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Avis Powernext® Commodities

AVIS POWERNEXT® COMMODITIES


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Avis Powernext® Commodities – Documents d’adhésion

DOCUMENTS D’ADHESION

POWERNEXT® COMMODITIES Avis n° COMMODITIES -2016-21

28/06/2016

Conformément à l’article 1.2.1.1.5 et 1.2.1.1.6 des Règles de marché Powernext® Commodities, les Postulants doivent fournir les documents suivants en vue de leur admission sur Powernext Commodities :

le formulaire KYC (Know Your Customer – connaissance du client), dans lequel sont inclus leurs actionnaires directs et indirects, ainsi qu’une description des moyens techniques et en personnel appelés à être affectés à l’activité sur Powernext® Commodities ;

un formulaire d’identification comprenant les informations identifiant le Postulant (notamment le lieu d’établissement du Membre et le numéro de TVA) ;

la liste des dirigeants et autres représentants autorisés à signer l’ensemble des documents relatifs aux opérations de marché ainsi que les contrats, (signatures autorisées) ;

une copie du rapport annuel, du Kbis ou équivalent, des statuts, et des pouvoirs des dirigeants, établis conformément à la législation nationale du Postulant.


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Avis Powernext® Commodities – Comité des Prix

COMITE DES PRIX

POWERNEXT® COMMODITIES Avis n° COMMODITIES -2016-22

28/06/2016

Conformément à l’article 1.6.4 des Règles de marché Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les modalités de constitution et de fonctionnement du Comité des prix :

Tout Membre peut être contacté par Powernext SA afin de participer à un Comité des Prix, pour fournir soit un prix, soit une fourchette bid-ask ;

Sauf en cas de circonstances exceptionnelles, trois Membres au moins sont contactés par téléphone, ou par tout autre moyen, et deux réponses de la part des Membres au minimum sont nécessaires afin que le Comité des Prix soit valide ;

Powernext SA effectue la moyenne des informations de prix fournies par le Comité des Prix et se réserve le droit d’exclure les informations extrêmes.

Des Comités des Prix peuvent être organisés, inter alia, dans les circonstances suivantes :

Détermination des Références de Prix, telles que définies dans l’avis de Marché sur la Méthodologie de Détermination des Références de Prix ;

Détermination de la référence de prix pour une annulation de Transaction.


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Avis Powernext® Commodities – Règles de conduite - Définitions

REGLES DE CONDUITE - DEFINITIONS

POWERNEXT® COMMODITIES Avis n° COMMODITIES-2016-23

28/06/2016

Conformément à l’article 1.2.3.2 des Règles de marché Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les définitions des termes « manipulation de marché », « tentative de manipulation de marché » et « information privilégiée ». « Tentative de manipulation de marché » désigne (i) le fait d'effectuer toute Transaction, d'émettre tout Ordre pour un contrat ou d'effectuer toute autre action y relative avec l'intention de: - donner des indications fausses ou trompeuses en ce qui concerne l'offre, la demande ou le prix des Produits; - fixer le prix d'un ou plusieurs Produits à un niveau artificiel, à moins que la personne ayant effectué la Transaction ou émis

l'Ordre établisse que les raisons qui l'ont poussée à le faire sont légitimes et que cette Transaction ou cet Ordre est conforme aux pratiques de marché admises sur Powernext® Commodities ; ou

- recourir à un procédé fictif ou à toute autre forme de tromperie ou d'artifice, qui donne, ou est susceptibles de donner, des indications fausses ou trompeuses concernant la fourniture, la demande ou le prix des Produits ;

ou (ii) le fait de diffuser des informations, que ce soit par l'intermédiaire des médias, dont l'internet, ou par tout autre moyen, dans le but de donner des indications fausses ou trompeuses sur l'offre, la demande ou le prix des Produits. « Manipulation de marché » désigne (i) le fait conclure une Transaction ou d’émettre un Ordre qui : - donne ou est susceptible de donner des indications fausses ou trompeuses en ce qui concerne l'offre, la demande ou le

prix des Produits; - fixe ou tente de fixer, par l'action d'une ou de plusieurs personnes agissant de manière concertée, le prix d'un ou plusieurs

Produits à un niveau artificiel à moins que la personne ayant effectué la Transaction ou émis l'Ordre établisse que les raisons qui l'ont poussée à le faire sont légitimes et que cette Transaction ou cet Ordre est conforme aux pratiques de marché admises sur Powernext® Commodities; ou

- recourt ou tente de recourir à un procédé fictif ou à toute autre forme de tromperie ou d'artifice, qui donne, ou est susceptible de donner, des indications fausses ou trompeuses concernant la fourniture, la demande ou le prix des Produits ;

ou (ii) le fait de diffuser des informations dans les médias, y compris sur l'internet, ou par tout autre moyen, qui donnent ou sont susceptibles de donner des indications fausses ou trompeuses sur l'offre, la demande ou le prix des Produits, y compris le fait de répandre des rumeurs et de diffuser des informations fausses ou trompeuses, lorsque la personne ayant procédé à une telle diffusion savait, ou aurait dû savoir, que les informations étaient fausses ou trompeuses. « Information privilégiée » désigne une information de nature précise, qui n'a pas été rendue publique, qui concerne directement ou indirectement un ou plusieurs Produits et qui, si elle était rendue publique, serait susceptible d'influencer de façon sensible les prix de ces Produits.


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Avis PEGAS Spot

SYSTEMES D’ENREGISTREMENT DES INTERETS HORS-CARNET (ENREGISTREMENT

DE TRANSACTION)

POWERNEXT®COMMODITIES

Avis n° COMMODITIES-2017-27 31/05/2017

Conformément aux articles 1.2.2.2.2 et 1.5.2.3 des Règles de marché de Powernext Commodities, Powernext SA décrit ci-après :

les Systèmes d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet disponibles sur Powernext® Commodities ;

les conditions d’accès à ces systèmes ;

les conditions de validation des enregistrements des Intérêts Hors-Carnet.

1. SYSTEME(S) D’ENREGISTREMENT DES INTERETS HORS-CARNET DISPONIBLES SUR POWERNEXT® COMMODITIES

Powernext SA met à disposition de ses Membres et des Courtiers Agréés pour Enregistrement les Systèmes d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet suivants :

Systèmes sous la responsabilité de Powernext SA : o PEGAS OTC web

Ces systèmes sont mis à dispositions sur :

Systèmes sous la responsabilité d’un tiers fournisseur de service : o EUREX Clearing o Trayport « Clearing Link » o EFETnet « eXRP »

Ces Systèmes sont mis à disposition sur :

PEGAS Non-MTF. Il appartient aux Courtiers Agréés pour Enregistrement d’indiquer à Powernext SA le ou les Système(s) d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet qu’ils souhaitent utiliser.

2. CONDITIONS D’ACCES AUX SYSTEMES D’ENREGISTREMENT DES INTERETS HORS-CARNET

2.1 Pour PEGAS OTC Web Powernext SA remet aux Membres et aux Courtiers Agréés pour Enregistrement un identifiant et un mot de passe afin de permettre la connexion et l’identification à Powernext OTC Web, la saisie des Intérêts Hors-Carnet et des contreparties à cet Intérêt Hors-Carnet, et la visualisation du statut des opérations.

2.2 Pour EUREX Clearing Powernext SA remet aux Membres, à leur demande, un identifiant et un mot de passe afin de permettre la connexion et l’identification à EUREX Clearing, la saisie des Intérêts Hors-Carnet et des contreparties à cet Intérêt de Hors-Carnet et la visualisation du statut des opérations.

2.3 Pour Trayport « Clearing Link » et EFETnet « eXRP » Powernext SA permet aussi à ses Membres d’enregistrer des Intérêts Hors-Carnet par le biais de solutions externes, automatisées et intégrées, connectées à des systèmes internes d’appariement des ordres chez les Courtiers Agréés pour Enregistrement (aussi appelées « Straight Through Process ») : « Clearing Link » et « eXRP ».


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Avis PEGAS Spot

Les Courtiers Agréés doivent avoir signé un accord spécifique avec la Chambre de compensation pour pouvoir utiliser ces Systèmes (« Clearing Link » et « eXRP »).

Les Courtiers Agréées utilisant le Système « Clearing Link » de Trayport ou le système « eXRP » d’EFETnet doivent garantir à Powernext :

L’obtention d’une autorisation de leurs clients, eux-mêmes Membres de Powernext Commodities, pour l’utilisation de ces Systèmes, stipulant que toutes les données relatives aux Intérêts Hors-Carnet transférées via ces systèmes vers ECC reposent sur un accord contractuel valide entre le Courtier Agréé et ses clients respectifs.

La fourniture à ECC d’une liste (« white list ») continuellement mise à jour de leurs clients, avec lesquels ils disposent d’une relation contractuelle les autorisant à enregistrer des Intérêts Hors Carnet via ces systèmes STP

A travers leur organisation interne, ils s’assurent que les Intérêts Hors-Carnet sont enregistrés uniquement avec des Membres de Powernext Derivatives avec lesquels ils disposent d’un accord contractuel, et que l’enregistrement de ces Intérêts Hors-Carnet est en accord avec les modalités définies dans cette relation contractuelle

A travers cet accord, la responsabilité des informations contenues dans l’enregistrement des Intérêts Hors Carnet, et notamment le risque de transmission d’informations erronées de la part du Courtier Agréé pour Enregistrement, est entièrement à la charge du Courtier Agréé pour Enregistrement ;

Le processus d’appariement des ordres dans le système interne des Courtiers Agréés pour Enregistrement ne peut pas être manipulé et – pour assurer une bonne transmission des Intérêts Hors-Carnet et autres informations associées–toute composante, particulièrement mais non limité aux systèmes internes de négociation des Courtiers Agréés pour Enregistrement, de back-office, et des autres solutions informatiques utilisées par les Courtiers Agréés pour Enregistrement ont été suffisamment testées.

S’ils utilisent les Systèmes d’Enregistrement “Clearing Link” et / ou EFETnet “eXRP”, les Courtiers Agréés et les Membres acceptent que l’utilisation de ces Systèmes d’Enregistrement est effectuée à leur propres risques, et que les fournisseurs de ces Systèmes d’Enregistrement sont responsables pour le fonctionnement et l’opération de ces Systèmes. En conséquence, Powernext et ECC rejettent toute responsabilité au regard de l’opération ou de la performance de ces Systèmes, et de la conformité des informations propres aux Transactions transmises par le biais de ces Systèmes d’Enregistrement.

3. CONDITIONS DE VALIDATION DES INTERETS HORS-CARNET

3.1 Sur PEGAS OTC Web Pour qu’un Intérêt enregistré sur PEGAS OTC Web donne lieu à une Transaction, il doit être validé par les deux Membres concernés avant l’heure de clôture définie par Avis. A défaut de validation par les deux Membres de l’Intérêt Hors-Carnet avant l’heure de clôture définie par Avis, celui-ci ne sera pas pris en compte.

3.2 SurEurex Clearing Les conditions de validation sont définies dans la documentation technique mise à disposition des Membres par ECC.

3.3 Sur Trayport « Clearing Link » et EFETnet « eXRP » Pour qu’un Intérêt enregistré sur « Clearing Link » ou EFETnet « eXRP » donne lieu à une Transaction, il doit être validé par les deux Membres concernés avant l’heure de clôture définie par Avis. Cette validation peut être automatisée sur « Clearing Link » et EFETnet « eXRP ». A défaut de validation par les deux Membres de l’Intérêt Hors-Carnet avant l’heure de clôture définie par Avis, celui-ci ne sera pas pris en compte.

4. CONDITIONS OPTIONNELLES DE VALIDATION DES INTERETS HORS-CARNET

4.1 Trayport « Clearing Link » : Limites avant Enregistrement sur l’OTC “Straigh Through Process“ Sur l’OTC “Straigh Through Process“, ECC et Powernext mettent à disposition un système de gestion de Limites avant Enregistrement. La configuration et le calcul de ces limites monétaires sont décrits sur le Manuel de Gestion des Risques proposés par ECC : ECC’s Risk Management Manual. L’opération et la maintenance de cette solution technique est assurée par ECC.

4.2 Préconditions à l’utilisation des Limites avant Enregistrement


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Avis PEGAS Spot

L’utilisation et le montant des Limites doit être négocié au préalable entre le Membre Compensateur et le Membre. Au titre de l’accord entre Membre et membre Compensateur, les Limites avant Enregistrement sont une précondition pour l’Enregistrement d’un Intérêt Hors-Carnet. En conséquence, le Membre doit toujours veiller au respect de sa Limite avant Enregistrement, y compris dans le cas d’une défaillance du système mis à disposition.

5. ANNULATION DES INTERETS HORS-CARNET

S’ils utilisent les Systèmes d’Enregistrement d’Intérêts Hors-Carnet « OTC Web », « Eurex Clearing », Trayport “Clearing Link” et/ou EFETnet “eXRP”, les Membres et Courtiers Agréés ont la responsabilité de s’assurer de l’exactitude des Transactions soumises pour enregistrement sur PEGAS Non-MTF via ces Systèmes d’Enregistrement. Cette vérification devra se faire au plus tard pour la fin de la session de négociation et devra être notifiée immédiatement auprès de Powernext en cas de problème.

L’annulation de l’Enregistrement d’un Intérêt Hors-Carnet est facturée conformément à ce qui est indiqué dans l’article 3 de l’Avis « Tarifs, Factures, TVA » pour l’annulation des Transactions.


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Avis PEGAS Spot

AVIS PEGAS SPOT


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Avis PEGAS Spot – Caractéristiques des Produits et des Spreads sur les Produits

Caractéristiques des Contrats et des Spreads sur les Contrats POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot


1. Produits négociables sur les zones de livraison françaises

Segment PEGAS SPOT

Nom des Produits PEGAS Spot PEG Nord PEGAS Spot TRS

Livraison (points virtuels) PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz)

Produits Négociables WD (Within Day) DA (Day-Ahead) WE (Week-End) SAT (Saturday) SUN (Sunday)

BH (Bank Holiday) ID (Individual Day)

Description du produit Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») à 25°C

Prix négatifs Les prix négatifs ne sont pas autorisés.

Unité de volume des contrats MWh/jour

Volume d’un contrat 1 MWh/jour

Taille minimale d’un lot 240 contrats (i.e. Volume min. = 240 MWh/jour) Pas de Volume 10 contrats (i.e. incrément volume = 10 MWh/jour)

Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales

Pas de cotation 0,025 €/MWh

Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MWh/jour) x nombre de jour de livraison des contrats

Remplacement à des fins de compensation

Immédiatement après une transaction, chaque contrat WE et BH seront remplacés par les contrats journaliers correspondant de manière à ce que la période de livraison couverte soit la même.

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET.


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Segment PEGAS SPOT

Nom des Produits PEGAS Spot PEG Nord 1MWh/jour PEGAS Spot TRS 1MWh/jour

Livraison (points virtuels) PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz)






Volume d’un contrat 1 MWh/jour Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MWh/jour)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MWh/jour)








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Segment PEGAS SPOT

Nom des Produits PEGAS Spot GRTgaz PEG Nord PEGAS Spot GRTgaz – TIGF TRS

Livraison (points virtuels) PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz) Produits Négociables WD (Within Day)

DA (Day-Ahead) WE (Week-End) SAT (Saturday) SUN (Sunday)






Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MWh/jour)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MWh/jour)






Livraison Pour ces Produits, toutes les transactions conduisent à une livraison Physique, cependant des règles spéciales s’appliquent concernant la Livraison. Si une transaction est effectuée en dehors de la période de temps correspondant à une consultation initiée par GRTgaz ou TIGF, les acteurs de marché n’ont aucune obligation spécifique, et la transaction est simplement nominée par ECC sur le point virtuel, conformément aux processus standard. Néanmoins, si la transaction est effectuée pendant la période de temps correspondant à une consultation initiée par GRTgaz ou TIGF, alors des procédures spécifiques s’appliquent: - Une nomination classique sera effectuée par ECC sur le point virtuel conformément aux processus standard. - Cependant, en plus de cela, les acteurs de marché devront se conformer à des obligations spécifiques envers GRTgaz et TIGF, comprenant l’obligation de notifier le gestionnaire de réseau de transport (GRT) concerné par e-mail et l’obligation de renominer sous certaines contraintes sur un ou plusieurs points physiques listé(s) par le GRT concerné dans sa notification initiant la consultation. La période de temps correspondant à une consultation est d’une heure. Cette période démarre lorsque l’e-mail initiant la consultation est envoyé par le GRT. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Compte tenu des spécificités de ces Produits, Powernext SA pourra être amenée à communiquer à GRTgaz, sur sa demande, des informations relatives à une Transaction donnée. Une telle communication est faite conformément à l’article 1.2.5.6 des Règles de Marché Powernext® Commodities.


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Segment PEGAS SPOT

Nom des Produits PEGAS Spot GRTgaz PEG Nord Downstream

PEGAS Spot GRTgaz – TIGF TRS Downstream

Livraison (points virtuels) PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz) Produits Négociables WD (Within Day)





Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MWh/jour)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MWh/jour) Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales





Livraison Pour ces Produits, toutes les transactions conduisent à une livraison Physique, cependant des règles spéciales s’appliquent concernant la Livraison. Si une transaction est effectuée en dehors de la période de temps correspondant à une consultation initiée par GRTgaz ou TIGF, les acteurs de marché n’ont aucune obligation spécifique, et la transaction est simplement nominée par ECC sur le point virtuel, conformément aux processus standard. Néanmoins, si la transaction est effectuée pendant la période de temps correspondant à une consultation initiée par GRTgaz ou TIGF, alors des procédures spécifiques s’appliquent: - Une nomination classique sera effectuée par ECC sur le point virtuel conformément aux processus standard. - Cependant, en plus de cela, les acteurs de marché devront se conformer à des obligations spécifiques envers GRTgaz et TIGF, comprenant l’obligation de notifier le gestionnaire de réseau de transport (GRT) concerné par e-mail et l’obligation de renominer sous certaines contraintes sur un ou plusieurs points physiques listé(s) par le GRT concerné dans sa notification initiant la consultation. La période de temps correspondant à une consultation est d’une heure. Cette période démarre lorsque l’e-mail initiant la consultation est envoyé par le GRT. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Compte tenu des spécificités de ces Produits, Powernext SA pourra être amenée à communiquer à GRTgaz, sur sa demande, des informations relatives à une Transaction donnée. Une telle communication est faite conformément à l’article 1.2.5.6 des Règles de Marché Powernext® Commodities.


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2. Produits négociables sur les zones de livraison belges

Segment PEGAS Spot Nom des Produits PEGAS Spot ZTP PEGAS Spot ZTPL

Livraison(points virtuels) ZTP (Fluxys) ZTP L (Fluxys)



Description du produit ZTP : Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») ZTPL : Gaz naturel à bas pouvoir calorifique (dit de « type L »)

Prix négatifs Les prix négatifs ne sont pas autorisés. Unité de volume des contrats

MW

Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MW)

Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales Pas de cotation 0,025 €/MWh

Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat (en tenant compte des passages aux heures d’été et d’hiver)





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Segment PEGAS SPOT

Nom des Produits PEGAS Spot ZEE

Livraison(points virtuels) ZEE (Fluxys)



Description du produit Gaz naturel aux conditions définies par le TSO de la zone de livraison concernée

Prix négatifs Les prix négatifs ne sont pas autorisés sur PEGAS Spot ZEE

Unité de volume des contrats

Kilotherms per day (kth/d) (1 therm = 29.3071 kilowatt hours)

Volume d’un contrat 1 kth/d ou 1,000 therms/day

Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Min Volume = 1,000 therms/day) Pas de Volume 1 contrat (i.e. Min Volume = 1,000 therms/day)

Unité de cotation GBP pence/therm (p/th) à 3 décimales

Pas de cotation GBP 0.005 p/th

Volume total échangé = Nombre de contrats x volume d’un contrat (1,000 therms/day) x nombre de jours de livraison



Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point physique spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET.


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3. Produits négociables sur les zones de livraison allemandes

Segment PEGAS Spot

Nom des Produits PEGAS Spot NCG

PEGAS Spot NCG-L*

PEGAS Spot NCG-H*

Livraison (points

virtuels) NCG (NetConnect Germany)



HR (Hourly)

WD (Within Day) DA (Day-Ahead) WE (Week-End) SAT (Saturday) SUN (Sunday)


Description du produit

NCG : Gaz naturel, quelle que soit sa qualité (L ou H) NCG H : Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») NCG L : Gaz naturel à bas pouvoir calorifique (dit de « type L »)

Prix négatifs Les prix négatifs ne sont pas autorisés sur PEGAS Spot NCG, PEGAS Spot NCG-H, PEGAS Spot NCG-L


MW

Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot

1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MW) Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales





Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Pour les produits Hourly cependant, la livraison a lieu sur une heure individuelle. * Les Membres traitant sur les contrats PEGAS Spot NCG-L and NCG-H se soumettent aux obligations de livraison physiques supplémentaires imposées par l’Organisme de Livraison correspondant.


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Segment PEGAS Spot

Nom des Produits PEGAS

Spot NCG-H North*

PEGAS Spot

NCG-H South*

PEGAS Spot

NCG-H Mid*

PEGAS Spot

NCG-L West*

PEGAS Spot

NCG-L East*

PEGAS Spot

NCG-L Elten*

PEGAS Spot

NCG-L Vreden*

Zone NCG-H North

NCG-H South

NCG-H Mid

NCG-L West

NCG-L East

NCG-L Elten

NCG-L Vreden

Livraison (points virtuels) NCG (NetConnect Germany)



HR (Hourly)

Description du produit Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») Gaz naturel à bas pouvoir calorifique (dit de « type L »)



MW

Volume d’un contrat 1 MW

Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW) Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MW)


Pas de cotation 0,025 €/MWh Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat

(en tenant compte des passages aux heures d’été et d’hiver)



Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques sur la zone spécifique mentionnée dans le nom du Produit. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Pour les produits Hourly cependant, la livraison a lieu sur une heure individuelle. * Les Membres traitant sur les contrats PEGAS Spot NCG-L and NCG-H se soumettent aux obligations de livraison physiques supplémentaires imposées par l’Organisme de Livraison correspondant. Compte tenu des spécificités de ces Produits, Powernext SA pourra être amenée à communiquer à NCG sur sa demande, des informations relatives à une Transaction donnée. Une telle communication est faite conformément à l’article 1.2.5.6 des Règles de Marché Powernext® Commodities.


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Segment PEGAS Spot

Nom des Produits PEGAS Spot GASPOOL

PEGAS Spot GASPOOL-L*

PEGAS Spot GASPOOL-H*

Livraison (points

virtuels) GASPOOL (GASPOOL Balancing Services)

Produits Négociables



HR (Hourly)



Description du produit

GASPOOL : Gaz naturel, quelle que soit sa qualité (L ou H) GASPOOL H : Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») GASPOOL L : Gaz naturel à bas pouvoir calorifique (dit de « type L »)

Prix négatifs Les prix négatifs ne sont pas autorisés sur PEGAS Spot GASPOOL, PEGAS Spot GASPOOL-H et PEGAS Spot GASPOOL-L


MW


Taille minimale d’un lot

1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW)


Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales Pas de cotation 0,025 €/MWh

Volume total échangé

= nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat (en tenant compte des passages aux heures d’été et d’hiver)



Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Pour les produits Hourly cependant, la livraison a lieu sur une heure individuelle. * Les Membres traitant sur les contrats PEGAS Spot GASPOOL-L and GASPOOL-H se soumettent aux obligations de livraison physiques supplémentaires imposées par l’Organisme de Livraison correspondant.


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Segment PEGAS Spot

Nom des Produits PEGAS Spot GASPOOL Ontras H-Gas*

PEGAS Spot

GASPOOL GuD H-Gas *

PEGAS Spot

GASPOOL Gascade H-Gas*

PEGAS Spot

GASPOOL GuD L-Gas*

PEGAS Spot

GASPOOL GTG Nord

L-Gas*

PEGAS Spot GASPOOL Nowega L-Gas*

Zone Ontras H GuD H Gascade H GuD L

GTG Nord L

Nowega L

Livraison (points virtuels) GASPOOL (GASPOOL Balancing Services)



Description du produit Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (dit de « type H ») Gaz naturel à bas pouvoir calorifique (dit de « type L »)



MW


Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. incrément volume = 1 MW) Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales





Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques sur la zone spécifique mentionnée dans le nom du Produit. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. * Les Membres traitant sur les contrats PEGAS Spot GASPOOL-L and GASPOOL-H se soumettent aux obligations de livraison physiques supplémentaires imposées par l’Organisme de Livraison correspondant. Compte tenu des spécificités de ces Produits, Powernext SA pourra être amenée à communiquer à GASPOOL, sur sa demande, des informations relatives à une Transaction donnée. Une telle communication est faite conformément à l’article 1.2.5.6 des Règles de Marché Powernext® Commodities.


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4. Produits négociables sur les zones de livraison hollandaises

Segment PEGAS Spot

Nom des produits PEGAS Spot TTF Livraison(points virtuels) TTF (Gasunie Transport Services B.V.)



HR (Hourly)

Description du produit TTF : Gaz naturel, quelle que soit sa qualité (L ou H)


MW

Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min. = 1 MW)



Pas de cotation 0,025 €/MWh Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat




Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET. Pour les produits Hourly cependant, la livraison a lieu sur une heure individuelle.


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5. Produits négociables sur la zone de livraison anglaise

Segment PEGAS SPOT

Nom des produits PEGAS Spot NBP

Livraison(points virtuels) NBP (National Grid)






Kilotherms per day (kth/d) (1 therm = 29.3071 kilowatt hours)

Volume d’un contrat 1 kth/d ou 1,000 therms/day

Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Min Volume = 1,000 therms/day) Pas de Volume 1 contrat (i.e. Min Volume = 1,000 therms/day)

Unité de cotation GBP pence/therm (p/th) à 3 décimales

Pas de cotation GBP 0.005 p/th Volume total échangé = Nombre de contrats x volume d’un contrat (1,000 therms/day) x nombre de jours de livraison



Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point physique spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire de la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison débute en J à 06:00 am CET et se termine en J+1 à 06:00 am CET.


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6. Produits négociables sur la zone de livraison danoise

Segment PEGAS SPOT Nom des produits PEGAS Spot ETF

Livraison(points virtuels) ETF (Energinet.dk)





MW

Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Min Volume = 1 MW)

Pas de Volume 1 contrat (i.e. Volume Tick = 1 MW)

Unité de cotation €/MWh, 3 decimal digits

Pas de cotation 0.025 €/MWh Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat






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7. Produits négociables sur la zone de livraison autrichienne

Segment PEGAS SPOT

Nom des produits PEGAS Spot CEGH VTP

Livraison(points virtuels) CEGH VTP (Central European Gas Hub AG) Produits Négociables WD (Within Day)



MW



Unité de cotation €/MWh, 3 decimal digits

Pas de cotation 0.025 €/MWh Volume total échangé = nombre de contrat x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat





Sessions de trading Sessions de trading continues et d’enchères (toutes les dernières 15 minutes de chaque heure)

Types d’ordres disponibles

Ordres “Limit”, “Must Be Filled”, “Market To Limit”, “Fill or kill” et “Fill and kill”

Conditions de Prix Limite pour les Ordres en Carnet d’Ordres

A l’exception de la règle générale énoncée dans les Règles de Marché, les Ordres « Limit », « Fill or Kill » et « Fill and Kill » ne font pas l’objet des conditions restrictives indiquées dans les Règles de Marché « Protection du Bid/Ask ». Si un ordre dans le Carnet d’Ordre est posté, dans le cas d’un achat, à un prix plus élevé que le meilleur prix d’un ordre opposé dans le Carnet d’Ordre, ou dans le cas d’une vente, à un prix plus faible que le meilleur prix d’un ordre opposé dans le Carnet d’Ordre, l’Ordre sera exécuté au meilleur Prix Limite disponible.


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Segment PEGAS SPOT

Nom des produits PEGAS Spot CEGH VTP Livraison(points virtuels) CEGH VTP (Central European Gas Hub AG)

Produits Négociables DA (Day-Ahead) WE (Week-End) SAT (Saturday) SUN (Sunday)




MW



Unité de cotation €/MWh, 3 decimal digits Pas de cotation 0.025 €/MWh






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8. Spreads sur les Produits négociables

Powernext offre à la Négociation des Spreads entre certains des Produits listés sur ses Segments de marché. La négociation sur ces Spreads se traduit par un achat (respectivement une vente) sur le Premier Produit listé et une vente (respectivement un achat) sur le Second Produit listé. Les Spreads sur ces Produits sont les suivants et sont disponibles pour les échéances détaillées ci-dessous :

PEGAS Spot TRS / PEGAS Spot PEG Nord

Within-Day Day-Ahead Week-End Saturday Sunday Bank Holiday Individual Day

PEGAS Spot GRTgaz PEG Nord Downstream / PEGAS Spot GRTgaz PEG Nord

Within-Day

PEGAS Spot GRTgaz - TIGF TRS Downstream / PEGAS Spot GRTgaz - TIGF TRS

Within-Day

PEGAS Spot PEG Nord / PEGAS Spot ZTP

Day-Ahead Week-End Saturday Sunday Bank Holiday Individual Day

PEGAS Spot PEG Nord / PEGAS Spot NCG


PEGAS Spot PEG Nord / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot GASPOOL / PEGAS Spot NCG


PEGAS Spot GASPOOL / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot NCG / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot NCG L / PEGAS Spot NCG H


PEGAS Spot GASPOOL L / PEGAS Spot GASPOOL H Within-Day


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PEGAS Spot NCG L / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot GASPOOL L / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot ZTP / PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot ZTP / PEGAS Spot NCG


PEGAS Spot ZTP / PEGAS Spot GASPOOL


PEGAS Spot ZEE / PEGAS Spot NBP


PEGAS Spot ETF/PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot ETF/PEGAS Spot NCG


PEGAS Spot ETF/PEGAS Spot GASPOOL Within-Day Day-Ahead Week-End


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Saturday Sunday Bank Holiday Individual Day

PEGAS Spot CEGH VTP/PEGAS Spot TTF


PEGAS Spot CEGH VTP/PEGAS Spot NCG


PEGAS Spot CEGH VTP/PEGAS Spot GASPOOL



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Avis PEGAS Spot – Tarifs, Factures, TVA

Tarifs, Factures, TVA POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot


Article 1. Redevances annuelles

1- Redevance membership annuelles Les redevances membership annuelles sur PEGAS Spot sur les Zones de Livraison suivantes

Allemagne : NCG, NCG H&L, GASPOOL, GPL H&L, GPL Locationals1, NCG Locationals2

Belgique : ZTP, ZTPL, ZEE

France : PEG Nord, TRS, GRTgaz Locationals3

Italie : PSV, PSV Financial

Pays-Bas : TTF

Royaume-Uni : NBP sont déterminées en fonction des pays compris dans la souscription du membre,

(1) Deux pays EUR 9,000

(2) Plus de deux pays EUR 15,000

Les redevances annuelles comprennent l’accès à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market pour les pays choisis par le membre :

Le montant total des redevances membership annuelles doit être limité à EUR 9,000 pour les membres qui ont choisi l’option 1.


Pour les options (1) et (2), la première année de redevances membership annuelles sera gratuite pour les nouveaux membres. De plus, un Membre ayant choisi une souscription à « 2 pays » passera pour la première fois à une souscription «plus de 2 pays » sans payer la différence entre les deux souscriptions pendant 12 mois. (3) La redevance annuelle PEGAS Spot pour le Danemark, zone de livraison ETF, s’élève à EUR 10,000. Pour le Danemark, si les membres ont un accès multiple à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market, le montant total des redevances membership annuelles doit être limité à EUR 10,000.

1GASPOOL Ontras H-Gas, GASPOOL GuD H-Gas, GASPOOL Gascade H-Gas, GASPOOL GuD L-Gas, GASPOOL GTG Nord L-Gas, GASPOOL Nowega L-Gas

2NCG H North, NCG H South, NCG H Mid, NCG L West, NCG L East, NCG L Elten, NCG L Vreden.

3 GRTgaz PEG Nord, GRTgaz – TIGF TRS, GRTgaz PEG Nord Downstream, GRTgaz – TIGF TRS Downstream

Pour le Danemark en 2017, souscription (3), la première année de redevances membership annuelles sera gratuite pour les nouveaux membres. (4) La redevance annuelle PEGAS Regulated Market pour l’Autriche, zone de livraison CEGH VTP, s’élève à EUR 15,200. Pour l’Autriche, si les membres ont un accès multiple à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market, le montant total des redevances membership annuelles doit être limité à EUR 15,200. Les membres admis sur le hub CEGH VTP pour permettre l’équilibrage, sans licence utilisateur, sont considérés comme Membres Passifs et bénéficient d’un membership fee réduit sur le hub CEGH VTP (4) s’élevant au montant de 10 000 euros.

2- Redevances annuelles pour les Membres Compensateurs

Les redevances membership annuelles seront limitées à 4000 Euros pour les membres Compensateurs qui ne traitent pour leur compte propre qu’en cas de défaillance d’un de leurs clients. Cette redevance réduite n’ouvre droit, pour le Membre Compensateur, qu’à une seule licence de négociation qui n’est activable que pour gérer la position d’un client défaillant.

3- Autres redevances annuelles Une redevance technique annuelle de 1800 euros par an sera facturée pour chaque licence utilisateur. Cette redevance sera identique pour les licences ‘downstream account’, pour les utilisateurs de Trayport Trading Gateway. Les membres Passifs admis sur le hub CEGH VTP pour permettre l’équilibrage par l’Organisme de Livraison Autrichien seront facturés 1800 euros de frais de gestion. Une redevance technique annuelle de 750 euros sera facturée aux utilisateurs « shift traders»4.

4Le « shift trader » est le négociateur d’une société, dont l’organisation

nécessite une équipe de négociateurs disponible 24/7 pour répondre aux besoins physiques de la société en gaz naturel. Ce type de compte est uniquement disponible sur les produits Spot, les négociateurs travaillent en alternance et seulement ceux d’astreinte se connectent et/ou sont actifs en même temps. Powernext se réserve le droit de vérifier si les comptes de négociation « shift » enregistrés dans le système de négociation sont conformes à cette définition et, le cas échéant, de


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4- Facturation Les redevances annuelles (membership et techniques) sont facturées mensuellement aux Membres et sont appelées au terme de chaque mois civil. Les redevances annuelles membership sont constatées au premier de chaque mois à partir de l’entrée en activité du Membre. Les redevances annuelles techniques sont constatées au 31 de chaque mois à partir de l’entrée en activité du Membre. Les factures qu’émet Powernext SA sont sous forme électroniques. Elles sont disponibles sur un serveur FTP, accessible en SFTP et via une page web https, dont les coordonnées sont communiquées aux membres. Les frais de Membership CEGH VTP seront envoyés par Central European Gas Hub AG au nom de Powernext.

Les membres peuvent, sur demande expresse et écrite, demander à Powernext SA de recevoir des exemplaires papiers des factures en faveur de Powernext SA. Article 2. Montant des Commissions de

Négociation pour les produits Spot

1- Commissions de Négociations Les Commissions de Négociation sont dues par MWh ou par Therms de gaz sous-jacent, sur les volumes négociés, en fonction de l’unité de négociation du contrat. Pour une Transaction portant sur un Produit simple, les Commissions de Négociation s’élèvent à :

TTF 0,005 Euros par MWh

PEG Nord, TRS, ZTP, ZTP L 0,01 Euros par MWh

NCG, GASPOOL Within-Day 0,015 Euros par MWh

NCG, GASPOOL (autres maturités)

0,005 Euros par MWh

NBP, ZEE GBP 0,0015 Pence par Therm

GRTgaz PEG Nord, GRTgaz - TIGF TRS, GRTgaz PEG Nord Downstream, GRTgaz – TIGF TRS Downstream

EUR 0,03 par MWh

GASPOOL Ontras H-Gas, GASPOOL GuD H-Gas, GASPOOL Gascade H-Gas, GASPOOL GuD L-Gas, GASPOOL GTG Nord L-Gas, GASPOOL Nowega L-Gas

EUR 0,03 par MWh

NCG H North, NCG H South, NCG H Mid, NCG L West, NCG L East,

EUR 0,03 par MWh

TTF Hourly EUR 0,03 par MWh

remplacer les comptes ne la respectant pas par des comptes de négociation « non-shift ».

NCG, GASPOOL Hourly EUR 0,03 par MWh

NCG L Elten, NCG L Vreden Hourly

EUR 0,03 par MWh

ETF EUR 0.02 par MWh

CEGH VTP Hourly EUR 0.01 per MWh

CEGH VTP Other maturities EUR 0.005 per MWh

Pour une Transaction portant sur un Spread de Produits, seules les Commissions de Négociation correspondant au Premier Produit sous-jacent du Spread de Produits sont applicables. Pour une Transaction portant sur un Ordre Induit, seules les Commissions de Négociation correspondant à l’instrument sur lequel portait l’Ordre Induit qui a été exécuté sont applicables. Les Commissions de Négociation sont calculées par mois civil. Elles sont facturées aux Membres le dernier jour de chaque mois.

2- Frais d’annulation

Les frais administratifs relatifs à l’annulation de Transactions sur PEGAS Spot par Powernext SA sur demande d’un Membre s’élèvent à 500 € pour les produits négociés en Euros. Ils sont facturés par demande d’annulation, y compris lorsque cette demande porte sur plusieurs Transactions. Les frais administratifs relatifs à l’annulation de Transactions sur PEGAS Spot par Powernext SA sur demande d’un Membre s’élèvent à GBP 400 pour les produits négociés en GBP. Ils sont facturés par demande d’annulation, y compris lorsque cette demande porte sur plusieurs Transactions. Pour l’annulation d’une Transaction portant sur un Spread de Produits ou un Ordre Induit, les frais ne sont facturés que sur une des transactions résultantes. Ces frais sont facturés à la seule partie demanderesse. L’annulation de multiples Transactions simultanées portant sur la même maturité sera facturée une seule fois, avec les frais applicables à la Transaction au volume le plus important.

3- Facturation Les frais visés au présent article sont facturés mensuellement aux Membres et sont inclus dans les factures mentionnées à l’article 2. Les factures qu’émet Powernext SA sont sous forme électroniques. Elles sont disponibles sur un serveur FTP, accessible en SFTP et via une page web https, dont les


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coordonnées sont communiquées aux membres. Les frais de Membership CEGH VTP seront envoyés par Central European Gas Hub AG au nom de Powernext.

Les membres peuvent, sur demande expresse et écrite, demander à Powernext SA de recevoir des exemplaires papiers des factures en faveur de Powernext SA. Article 3. Taxe sur la Valeur Ajoutée sur les

commissions Les frais mentionnés aux articles 1 à 2 de cette annexe sont assimilés à une prestation de service (art. 256 IV du Code Général des Impôts). Conformément aux articles 259-1 du Code Général des Impôts et 44 de la Directive 2006/112/EC, le lieu de délivrance de la prestation de service est défini comme le lieu d'établissement du preneur, bénéficiaire des services, pour l’assujettissement à la TVA. Ils sont soumis à la TVA française au taux de 20% si le preneur est établi en France ou est l'établissement français d'une société étrangère. Ils ne sont pas soumis à TVA si le preneur est assujetti à la TVA dans un autre Etat-membre de l’Union européenne

(auquel cas la TVA est due par le preneur dans l’état membre dans lequel la taxe est due conformément à l'Article 196 de la Directive 2006/112/CE) ou s’il est établi en-dehors de la communauté européenne. De plus, le preneur reconnaît qu’il lui incombe de calculer la TVA conformément à la loi fiscale applicable dans l’Etat dans lequel il est établi. Le Preneur garantit Powernext en cas de non-respect de ses obligations fiscales vis-à-vis d’un état. Article 4. Règlement Les frais mentionnés aux articles 1 à 3 sont dus le jour de réception de l’exemplaire électronique de la facture, et collectés par ECC dans les jours suivants. ECC reverse ces frais en totalité à Powernext SA. Tout retard de paiement engendre de plein droit et sans qu'un rappel soit nécessaire une indemnité forfaitaire de 40€ par facture pour frais de recouvrement (art. L 441-3 Code de commerce) en sus des indemnités de retard calculées sur la base de trois fois le taux d'intérêt légal en vigueur. Ces pénalités sont exigibles dès le lendemain de la date de règlement figurant sur la facture.


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Avis PEGAS Spot – Jours ouvrés et calendriers de négociation

Horaires, Jours ouvrés et Calendriers de négociation

POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot Avis n° COMMODITIES-2017-56

06/11/2017

I. HORAIRES 1 Horaires d’ouverture du Carnet D’Ordres Conformément à l’article 2.4.3 des règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les horaires d’ouverture du Carnet d’Ordres :

Le Carnet d’Ordres est ouvert 7 jours sur 7, 24 heures sur 24. Les produits sont disponibles à la négociation de 3:00 am CET le premier jour de négociation du Produit à 3:00 am

le jour suivant le dernier jour de négociation, à l’exception des produits Within-Day qui sont disponibles à la négociation de 2:00 am CET le premier jour de négociation du Produit à 2:00 am CET le jour suivant et à l’exception des produits Hourly qui sont disponibles à la négociation 27 heures à l’avance jusque 3 heures avant le début de la période de livraison.

2 Horaires de la session de Négociation Conformément aux articles 1.4.2.4 et 2.4.3 des règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les horaires de négociation de PEGAS Spot :

Les négociations sont ouvertes 7 jours sur 7, 24 heures sur 24. II. JOURS OUVRES ET JOURS NON OUVRES DE PEGAS SPOT Les jours ouvrés de PEGAS Spot correspondent à l’intégralité des jours du calendrier, à l’exception des jours suivants :

Jours non-ouvrés de Powernext jusqu’en 2017

Le « Boxing Day » (le jour ouvré suivant Noël) Lundi 26 Décembre 2016

Le Substitut du jour de Noël Mardi 27 Décembre 2016

Le Jour de l’An (1er Janvier) Lundi 2 Janvier 2017

Le Vendredi Saint Vendredi 14 Avril 2017

Le Lundi de Pâques Lundi 17 Avril 2017

Le « Early May Bank Holiday » (premier lundi de Mai) Lundi 1 Mai 2017

Le « Spring Bank Holiday » (usuellement dernier lundi de Mai) Lundi 29 Mai 2017

Le « Summer Bank Holiday » (dernier lundi d’Août) Lundi 28 Août 2017

Le Substitut du jour de Noël Lundi 25 Décembre 2017

Le « Boxing Day » (le jour ouvré suivant Noël) Mardi 26 Décembre 2017

III. CALENDRIER DE NEGOCIATION


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Conformément à l’article 2.4.3. des règles de marché Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les dates d’ouverture à la Négociation de PEGAS Spot pour l’année civile 2017 ainsi que la fin de l’année 2016. Les séances de Négociation sur le Segment de Marché PEGAS Spot ont lieu 7 jours sur 7, 24 heures sur 24.


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Conformément à l’article 2.4.3 et à l’Avis relatif aux Caractéristiques des Produits des règles de marché de Powernext®

Commodities : WD (Within-Day) : produit négociable chaque jour ouvré pour livraison le même jour, en tenant compte d’un délai avant

livraison (« lead time ») de trois heures

DA (Day-Ahead) : produit négociable chaque jour ouvré pour livraison le jour ouvré suivant, ou, par exception, le jour communiqué par Avis

WE (Week-End) : produit négociable le jeudi et le vendredi précédant un week-end pour livraison les samedi et dimanche, ou les jours communiqués par Avis

SAT (Saturday) : produit négociable le jeudi et le vendredi précédant un samedi, ou les jours communiqués ci-dessous, pour livraison le samedi

SUN (Sunday) : produit négociable du jeudi au samedi précédant un dimanche, ou les jours communiqués ci-dessous, pour livraison le dimanche

BH (Bank Holiday) : produit négociable les deux jours ouvrés précédant un ou plusieurs jours non ouvrés consécutifs (communiqués par Avis) pour livraison ce ou ces jours non ouvrés; le calendrier des jours non ouvrés est communiqué ci-dessous

ID (Individual Day) : produit négociable le premier jour ouvré précédant un jour férié (défini par Avis), ou les jours communiqués ci-dessous, pour livraison le jour suivant ce jour férié

HR (Hourly) : produit négociable chaque jour ouvré pendant 24 heures pour livraison sur une heure donnée.

à l’exception des contrats suivants, dont les périodes de livraison sont adaptées pour tenir compte des jours non-ouvrés indiqués précédemment :

First day of trading Last day of tradingNumber of delivery

daysDelivery start Delivery End

Good Friday 2017-04-14 Good Friday 12/04/2017 03:00 14/04/2017 03:00 1 14/04/2017 06:00 15/04/2017 06:00

Easter Monday 2017-04-17 Easter Monday 12/04/2017 03:00 17/04/2017 03:00 1 17/04/2017 06:00 18/04/2017 06:00

Early May BH 2017-05-01 Early May BH 27/04/2017 03:00 01/05/2017 03:00 1 01/05/2017 06:00 02/05/2017 06:00

Spring BH 2017-05-29 Spring BH 25/05/2017 03:00 29/05/2017 03:00 1 29/05/2017 06:00 30/05/2017 06:00

Summer BH 2017-08-28 Summer BH 24/08/2017 03:00 28/08/2017 03:00 1 28/08/2017 06:00 29/08/2017 06:00

Xmas Day 2017-12-25 Xmas Day 21/12/2017 03:00 25/12/2017 03:00 1 25/12/2017 06:00 26/12/2017 06:00

Boxing Day 2017-12-26 Boxing Day 21/12/2017 03:00 26/12/2017 03:00 1 26/12/2017 06:00 27/12/2017 06:00


daysDelivery day Delivery End

January 9, 2017 Day after Epiphany Day 05/01/2017 03:00 06/01/2017 03:00 1 09/01/2017 06:00 10/01/2017 06:00

May 9, 2017 Day after Victoire 1945 05/05/2017 03:00 08/05/2017 03:00 1 09/05/2017 06:00 10/05/2017 06:00

May 26, 2017 Day after Ascension Day 24/05/2017 03:00 25/05/2017 03:00 1 26/05/2017 06:00 27/05/2017 06:00

June 16, 2017 Day after Fronleichnam 14/06/2017 03:00 15/06/2017 03:00 1 16/06/2017 06:00 17/06/2017 06:00

July 17, 2017 Day after Bastille Day 13/07/2017 03:00 14/07/2017 03:00 1 17/07/2017 06:00 18/07/2017 06:00

August 16, 2017 Day after Assumption Day 14/08/2017 03:00 15/08/2017 03:00 1 16/08/2017 06:00 17/08/2017 06:00

October 4, 2017 Day after German National Day 02/10/2017 03:00 03/10/2017 03:00 1 04/10/2017 06:00 05/10/2017 06:00

October 27, 2017 Day after Austrian National Day 25/10/2017 03:00 26/10/2017 03:00 1 27/10/2017 06:00 28/10/2017 06:00

November 2, 2017 Day after All Saints' Day 31/10/2017 03:00 01/11/2017 03:00 1 02/11/2017 06:00 03/11/2017 06:00

December 11, 2017 Day after Immaculate Conception 07/12/2017 03:00 08/12/2017 03:00 1 11/12/2017 06:00 12/12/2017 06:00



12/04/2017 03:00 15/04/2017 03:00 1 15/04/2017 06:00 16/04/2017 06:00

12/04/2017 03:00 16/04/2017 03:00 1 16/04/2017 06:00 17/04/2017 06:00



12/04/2017 03:00 14/04/2017 03:00 4 14/04/2017 06:00 18/04/2017 06:00

27/04/2017 03:00 29/04/2017 03:00 3 29/04/2017 06:00 02/05/2017 06:00

25/05/2017 03:00 27/05/2017 03:00 3 27/05/2017 06:00 30/05/2017 06:00

24/08/2017 03:00 26/08/2017 03:00 3 26/08/2017 06:00 29/08/2017 06:00

21/12/2017 03:00 23/12/2017 03:00 4 23/12/2017 06:00 27/12/2017 06:00

28/12/2017 03:00 30/12/2017 03:00 3 30/12/2017 06:00 02/01/2018 06:00

BANK HOLIDAYS

INDIVIDUAL DAYS Non BH

SATURDAY & SUNDAY

WE

Tradable product

SAT 2017-04-15

SUN 2017-04-16

Tradable product

Tradable product

WE 2017-05-27/29

WE 2017-08-26/28

WE 2017-12-23/26

WE 2017-12-30/01

Tradable product

WE 2017-04-14/17

WE 2017-04-29/01


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Avis PEGAS Spot – Avis de paramétrage

Avis de Paramétrage POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot

Avis n° COMMODITIES -2017-42 05/09/2017

1 Organismes de Livraison sur PEGAS Spot Conformément à l’article 2.1.3, Powernext Sa publie ci-après la liste des organismes de Livraison sur PEGAS Spot :

GRTgaz, gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel possédé précédemment par Gaz de France, TIGF, gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel du sud-ouest de la France, Fluxys, gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel de la zone belge, NetConnect Germany GmbH & Co. KG, Gestionnaire de Zone de Marché en Allemagne GASPOOL Balancing Services GmbH, Gestionnaire de Zone de Marché en Allemagne Gasunie transport Services B.V., gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel de la zone

néerlandaise National Grid, gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel de la zone anglaise Energinet.dk, gestionnaire du réseau de transport de gaz naturel de la zone danoise Central European Gas Hub AG

2 Assistance opérationnelle Les Membres bénéficient d’une assistance téléphonique portant sur l’utilisation de Global Vision et notamment :

les questions relatives aux fonctionnalités du Système de Négociation,

les dysfonctionnements éventuels de ce système. L’assistance opérationnelle est assurée 7 jours sur 7, 24 heures sur 24, par les moyens de communication suivants :

E-mail Téléphone

Lundi à Vendredi, aux heures d’ouverture (08h00 à 18h30 CET) [email protected]

+33 1 73 03 96 24 En dehors des horaires d’ouverture (ainsi que les Week-ends et jours fériés)

[email protected]

En dehors des horaires d’ouverture, un service limité est assuré aux membres. Par exemple, les paramétrages de compte ou les transactions « on behalf » ne sont pas assurés. Cette assistance porte exclusivement sur ce système et ne couvre pas les dysfonctionnements liés à la configuration des équipements des Membres ou à la connexion Internet. 3 Annulation des transactions

Conformément à l’Article 1.4.2.9 1°) des Règles de Marché Powernext® Commodities, les demandes d’annulation doivent être transmises à Powernext SA (aux numéros de support précisés ci-dessus) au plus tard dans un délai de dix (10) minutes après l’Appariement. Powernext SA informe le marché de l’issue de la procédure. Pour les Produits WD sur NCG, GASPOOL, ZTP, ZTP L, ZEE, TTF, ETF et CEGH VTP l’annulation ne peut être faite que si la Transaction a été conclue plus de vingt (20) minutes avant l’heure suivante. En conséquence, l’annulation des trades sur le marché CEGH VTP Within-Day n’est pas autorisée. Pour les Produits DA, WE, Sat, Sun, BH et ID sur tous les hubs PEGAS Spot et pour les produits WD sur NBP, PEG Nord et TRS, l’annulation ne peut être faite que si la Transaction a été conclue plus de vingt (20) minutes avant le début du produit suivant. Pour les Produits HR, l’annulation ne peut être faite que si la Transaction a été conclue plus de vingt (20) minutes avant la fin de la période de négociation du produit.


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4 Références de prix PEGAS Spot WDRP Conformément à l’article 2.5.2 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des Produits pour lesquels Powernext SA publiera la référence de prix PEGAS Spot WDRP (“Within Day Reference Price”) :

PEG Nord WD

TRS WD

TTF WD

NCG WD

GASPOOL WD

ETF WD

CEGH VTP WD

ZTP WD

5 Références de prix PEGAS Spot EGSI

Conformément à l’article 2.5.2 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des Produits pour lesquels Powernext SA publiera la référence de prix PEGAS Spot EGSI (“European Gas Spot Index”) :

PEG Nord DA PEG Nord WE PEG Nord BH

TRS DA TRS WE TRS BH

TTF DA TTF WE TTF BH

NCG DA NCG WE NCG BH

GASPOOL DA GASPOOL WE GASPOOL BH

ETF DA ETF WE ETF BH

CEGH VTP DA CEGH VTP WE CEGH VTP BH

ZTP DA ZTP WE ZTP BH

6 Références de prix PEGAS Spot DRP Conformément à l’article 2.5.2 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des Produits pour lesquels Powernext SA publiera jusqu’au 31 décembre 2017 la référence de prix PEGAS Spot DRP (« Daily Reference Price ») :

TTF NCG GASPOOL

Les règles de calcul de la référence de prix PEGAS DRP sont détaillées dans un Avis de Marché. 7 PEGAS Spot EOD Price References Conformément à l’article 2.5.2 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des Produits pour lesquels Powernext SA publiera la référence de prix PEGAS Spot EOD:

PEG Nord DA PEG Nord WE PEG Nord BH

TRS DA TRS WE TRS BH

TTF DA TTF WE TTF BH

NCG DA NCG WE NCG BH

GASPOOL DA GASPOOL WE GASPOOL BH

ETF DA ETF WE ETF BH

CEGH VTP DA CEGH VTP WE CEGH VTP BH

ZTP DA ZTP WE ZTP BH

8 Configuration et licences

8.1 Configuration de l’équipement du Membre Les Membres doivent disposer des matériels et logiciels suivants :

un ordinateur PC équipé d’un système d’exploitation Windows avec un pack permettant l’utilisation d’un cryptage 128 bits, un processeur d’au moins 2GHz et Pentium class, une RAM d’au moins 2GB et un des systèmes d’exploitation suivants : o Microsoft Windows Vista Business o Microsoft Windows XP with service pack 2 o Microsoft Windows 7.

un firewall doté des ports suivants ouverts : o TCP 12995 o TCP 12997 o TCP 443

une connexion et navigateur Internet Explorer version 6 ou supérieure.


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8.2 Licence d’utilisation du Système Global Vision Avant d’utiliser le système Global Vision, les Membres doivent accepter les termes de la licence d’utilisation de ce système. Cette licence apparaît sous la forme électronique lors de la première utilisation de ce système. En cas de résiliation de la licence mentionnée au présent article ou de la Convention d’Accès à la Négociation, les Membres doivent supprimer le système Global Vision de tous leurs équipements. 8.3 Documentation fonctionnelle et technique La documentation visée à l’article « documentation technique » de la Convention d’Accès à la Négociation est fournie par Powernext SA par tout moyen. Cette documentation a pour objet d’apporter les explications nécessaires à l’utilisation du logiciel Global Vision. Elle est susceptible d’évoluer et n’a pas de caractère contractuel. Ces prescriptions doivent être suivies pour la bonne utilisation du Système de Négociation. 8.4 Échange d’informations

Configuration normale

Transmission des ordres Publication des transactions

Information communiquée Prix

Volumes

Type d’ordre

Heure de transmission

Prix

Volumes

Heure de la transaction

Plage horaire

En temps réel, pendant toute la durée

d’ouverture du carnet d’ordres

En temps réel, dès l’exécution de la

transaction, pendant toute la durée de la

séance de négociation

Émetteur Membres Powernext SA

Destinataire Powernext SA Membres

Système primaire Plateforme GlobalVision

Système secondaire Courriel / Téléphone

Transmission des documents Back-Office

Information communiquée Fichiers « Trades » Factures de Commissions Factures de Membership,

Licences GV, autres frais

Plage horaire/Fréquence

d’envoi

A intervalles réguliers

pendant la séance de

négociation

Mensuelle Trimes

Émetteur Powernext SA Powernext SA Powernext SA

Destinataire Membres Négociateurs Membres Négociateurs Membres Négociateurs

Système primaire FTP Powernext FTP Powernext FTP Powernext

Système secondaire - - -

Configuration dégradée

En cas d’indisponibilité du système de négociation :

la négociation est suspendue ;

Powernext SA informe alors les Membres par mail de la suspension de la négociation, et de l’horaire de reprise.


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Avis PEGAS Spot – Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD

Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD

POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot Avis n° COMMODITIES -2017- 43

05/09/2017

Powernext SA a élaboré une méthodologie pour déterminer les références de prix PEGAS Spot EOD. Les buts du présent document sont les suivants :

Décrire la méthodologie employée pour le calcul des références de prix PEGAS Spot EOD et donner les valeurs des paramètres utilisés pour les calculs ;

Indiquer dans quelles situations les références de prix PEGAS Spot EOD sont déterminées par un Comité des Prix.

Les références de prix Powernext Gas Spot EOD sont calculées pour les Produits suivants :

PEGAS Spot PEG Nord

PEGAS Spot TRS

PEGAS Spot TTF

PEGAS Spot NCG

PEGAS Spot GASPOOL

PEGAS Spot ETF

PEGAS Spot CEGH VTP

PEGAS Spot ZTP

Index

ETAPE 1 : DEFINITION DE LA DUREE PERIODE DE CLOTURE

ETAPE 2 : FILTRAGE DES ORDRES ET DES TRANSACTIONS DE VOLUME SUFFISANT ÉTAPE 3: DETERMINATION DE LA DUREE CUMULEE DE FOURCHETTE

ÉTAPE 4: CALCUL DE LA DEMANDE MOYENNE ET DE L’OFFRE MOYENNE ETAPE 5: CALCUL DU MILIEU MOYEN ET DE LA FOURCHETTE MOYENNE

ETAPE 6: CALCUL DU PRIX TRANSACTION MOYEN PONDERE ETAPE 7: CONDITION D’ORGANISATION D’UN COMITE DES PRIX

ETAPE 8: CALCUL DES REFERENCES DE PRIX PEGAS SPOT EOD

ETAPE 9: ARRONDI DES REFERENCES DE PRIX PEGAS SPOT EOD


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La méthodologie présentée ci-dessous s’applique aux Produits suivants de PEGAS Spot : PEG Nord DA PEG Nord WE PEG Nord BH TRS DA TRS WE TRS BH TTF DA TTF WE TTF BH NCG DA NCG WE NCG BH GASPOOL DA GASPOOL WE GASPOOL BH ETF DA ETF WE ETF BH CEGH VTP DA CEGH VTP WE CEGH VTP BH ZTP DA ZTP WE ZTP BH

La Période de Clôture est la période de détermination des références de prix PEGAS Spot EOD. Powernext SA récupère sur cette période l’ensemble des données qui sont nécessaires à la détermination des références de prix PEGAS Spot EOD. Ces références de prix PEGAS Spot EOD sont déterminées selon la méthodologie suivante. Etape 1 : Définition de la Durée Période De Clôture La méthodologie pour déterminer les références de prix PEGAS Spot EOD est basée sur une Période de Clôture de 15 minutes le dernier jour de négociation de chaque Produit (par exemple le vendredi seulement pour un contrat week-end standard) (Durée Période De Clôture). Pour chaque Produit, cette Période de Clôture débute et se termine aux horaires spécifiés ci-dessous :


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Produit Période de Clôture

(horaire CET)

PEG Nord WD 03h45-04h00 pm

PEG Nord DA 05h15-05h30 pm

PEG Nord WE 05h15-05h30 pm

PEG Nord BH 05h15-05h30 pm

TRS WD 05h15-05h30 pm

TRS DA 05h15-05h30 pm

TRS WE 05h15-05h30 pm

TRS BH 05h15-05h30 pm

TTF WE 17h15-17h30

TTF BH 17h15-17h30

NCG DA 17h15-17h30

NCG WE 17h15-17h30

NCG BH 17h15-17h30

GASPOOL DA 17h15-17h30

GASPOOL WE 17h15-17h30

GASPOOL BH 17h15-17h30

ETF DA 17h15-17h30

ETF WE 17h15-17h30

ETF BH 17h15-17h30

CEGH VTP DA 17h15-17h30

CEGH VTP WE 17h15-17h30

CEGH VTP BH 17h15-17h30

ZTP DA 17h15-17h30

ZTP WE 17h15-17h30

ZTP BH 17h15-17h30

Table 1 – Horaires de la Période de Clôture

Etape 2 : filtrage des Ordres et des Transactions de volume suffisant Le Volume Minimal de Clôture est le volume minimum d’une Transaction ou d’un Ordre pour qu’il soit pris en compte dans le calcul de détermination des références de prix PEGAS Spot EOD. Le milieu des Fourchettes (« Spreads ») et les Transactions (pondérées par leur volume) durant la Période de Clôture sont tous deux pris en compte. Les Ordres d’achat/vente et les Transactions dont le volume est strictement inférieur au volume indiqué dans la Table 2 ne sont pas pris en compte.


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Produit Volume Minimum

PEG Nord WD 240 MWh/jour

PEG Nord DA 240 MWh/jour

PEG Nord WE 240 MWh/jour

PEG Nord BH 240 MWh/jour

TRS WD 240 MWh/jour

TRS DA 240 MWh/jour

TRS WE 240 MWh/jour

TRS BH 240 MWh/jour

TTF DA 10 MW

TTF WE 10 MW

TTF BH 10 MW

NCG DA 10 MW

NCG WE 10 MW

NCG BH 10 MW

GASPOOL DA 10 MW

GASPOOL WE 10 MW

GASPOOL BH 10 MW

ETF DA 10 MW

ETF WE 10 MW

ETF BH 10 MW

CEGH VTP DA 10 MW

CEGH VTP WE 10 MW

CEGH VTP BH 10 MW

ZTP DA 10 MW

ZTP WE 10 MW

ZTP BH 10 MW

Table 2- Volumes Minimums pour les Ordres et les Transactions

Étape 3: détermination de la Durée Cumulée De Fourchette La Durée Cumulée De Fourchette est la valeur cumulée des durées pendant la Période de Clôture pour lesquelles des Fourchettes sont observées. Elle est définie comme le temps cumulé pour lequel les Ordres d’achat et de vente affichés à l’écran ont un volume suffisant (cf. Table 1).

Exemple Des Ordres de volume suffisant durant les 15 minutes de la Période de Clôture sont représentés sur la figure 1. La Période de Clôture est décomposée en sous périodes pour lesquelles les prix de la meilleure offre et de la meilleure demande restent constants. Si l’un de ces prix est modifié, une nouvelle sous période est créée. Les intervalles durant lesquels ni Ordre d’achat ni Ordre de vente de volume suffisant ne sont pas pris en compte. Par exemple dans la figure 1, entre les périodes A et B, il n’y a pas d’Ordre de vente (ou bien l’Ordre de vente est en dessous du volume minimum). Durée Cumulée De Fourchette = Durée(A) + Durée(B) + Durée(C) + Durée(D) + Durée(E)


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Figure 1 Durée Cumulée De Fourchette pendant la Période de Clôture

Étape 4: calcul de la Demande Moyenne et de l’Offre Moyenne La Demande Moyenne est la valeur moyenne des meilleurs Ordres de vente pendant la Durée Cumulée De Fourchette.

Exemple: Si la Durée Cumulée De Fourchette est composée de 5 sous périodes A, B, C, D, E : DemandeMoyenne = [Durée(A)*Demande(A) + Durée(B)*Demande(B) + Durée(C)*Demande(C) + Durée(D)*Demande(D) + Durée(E)*Demande(E)] / DuréeCumuléeDeFourchette

L’Offre Moyenne est la valeur moyenne des meilleurs Ordres d’achat pendant Durée Cumulée De Fourchette.

Exemple Si la Durée Cumulée De Fourchette est composée de 5 sous périodes A, B, C, D, E : OffreMoyenne = [Durée(A)*Offre(A) + Durée(B)*Offre(B) + Durée(C)*Offre(C) + Durée(D)*Offre(D) + Durée(E)*Offre(E)] / DuréeCumuléeDeFourchette

Etape 5: calcul du Milieu Moyen et de la Fourchette Moyenne Le Milieu Moyen est la valeur moyenne entre la Demande Moyenne et l’Offre Moyenne: Milieu Moyen = (Demande Moyenne + Offre Moyenne)/2 La Fourchette Moyenne est la différence entre la Demande Moyenne et l’Offre Moyenne: Fourchette Moyenne = Demande Moyenne – Offre Moyenne Etape 6: calcul du Prix Transaction Moyen Pondéré Le Prix Transaction Moyen Pondéré est la valeur moyenne du prix des Transactions simples (de volume suffisant) pondérées par leur volume. Les Prix Synthétiques des Transactions résultant d’une Transaction portant sur un Spread de Produit sont pris en compte dans ce calcul.

Période de Clôture (15 min)

05 :30PM

A B C D E

Demande

Offre

Transaction 1 Transaction

2

05:15PM


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Exemple pour le PEG Nord : Si deux Transactions de volume suffisant sont observées au PEG Nord ou sur un Spread de Produits contenant le PEG Nord durant la Période de Clôture : PrixTransactionMoyenPondéré(Nord) = [Prix(Transaction1)*Volume(Transaction1) + Prix(Transaction2)*Volume(Transaction2)] / [Volume(Transaction1) + Volume(Transaction2)]

Etape 7: Condition d’organisation d’un Comité des Prix Un Comité des Prix est organisé pour un instrument donné si aucune Transaction n’a été enregistrée et si au moins l’une des deux conditions sur les valeurs de la Durée Cumulée De Fourchette (condition A) et/ou la Fourchette Moyenne (condition B) n’est pas remplie : Condition A (Durée Cumulée de Fourchette Minimum)

DuréeCumulée DeFourchette ≥ 0.2 * DuréePériodeDeClôture Condition B (Niveau Maximum de la Fourchette Moyenne)

FourchetteMoyenne ≤ MaxFourchette[instrument] MaxFourchette est la valeur moyenne de la Fourchette maximale qu’un Produit peut avoir pour être pris en compte. Les valeurs de MaxFourchette pour chaque Produit sont indiquées dans la Table 3 ci-dessous :

Produit MaxFourchette

PEG Nord WD 1,40 €/MWh

PEG Nord DA 0,60 €/MWh

PEG Nord WE 0,60 €/MWh

PEG Nord BH 0,60 €/MWh

TRS WD 1,40 €/MWh

TRS DA 1,20 €/MWh

TRS WE 1,20 €/MWh

TRS BH 1,20 €/MWh

TTF DA 0,40 €/MWh

TTF WE 0,40 €/MWh

TTF BH 0,40 €/MWh

NCG DA 0,40 €/MWh

NCG WE 0,40 €/MWh

NCG BH 0,40 €/MWh

GASPOOL DA 0,40 €/MWh

GASPOOL WE 0,40 €/MWh

GASPOOL BH 0,40 €/MWh

ETF DA 1,20 €/MWh

ETF WE 1,20 €/MWh

ETF BH 1,20 €/MWh

CEGH VTP DA 0,40 €/MWh

CEGH VTP WE 0,40 €/MWh

CEGH VTP BH 0,40 €/MWh

ZTP 1,20 €/MWh

ZTP 1,20 €/MWh

ZTP 1,20 €/MWh

Table 3- valeurs de MaxFourchette (€/MWh)


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Exemple: Pour un Produit PEG Nord DA, si les Ordres d’achat et de vente ont un volume supérieur à 240 MWh/jour pour une

durée cumulée de deux minutes seulement (moins de 20% de 15 minutes) et s’il n’y a pas de Transaction sur ce Produit ni sur un Spread de Produits contenant le PEG Nord pendant la Période de Clôture, un Comité des Prix est organisé pour ce Produit.

Pour un Produit PEG Nord DA, si la valeur moyenne de la Fourchette est de 0,60 €/MWh et s’il n’y avait pas de

Transaction sur ce Produit ni sur un Spread de Produits contenant le PEG Nord durant la Période de Clôture, un Comité des Prix est organisé pour ce Produit.

Quand un Comité des Prix est organisé, Powernext SA utilise les prix donnés par le Comité des Prix pour déterminer les références de prix PEGAS Spot EOD des Produits concernés. Etape 8: calcul des prix PEGAS Spot EOD Dans le cas où les conditions donnant lieu à l’organisation d’un Comité des Prix ne sont pas réunies, les références de prix PEGAS Spot EOD sont déterminées selon les règles suivantes : Si 3 Transactions ou plus de volume suffisant ont eu lieu durant la Période de Clôture pour ce Produit (y compris les

Transactions provenant de Spreads sur ce Produit) alors : Référence de prix PEGAS Spot EOD = PrixTransactionMoyenPondéré

Si 1 ou 2 Transaction(s) de volume suffisant a eu lieu durant la Période de Clôture pour ce Produit (y compris les

Transactions provenant de Spreads sur ce Produit) et les conditions A et B sont satisfaites, alors : Référence de prix PEGAS Spot EOD = (1/4*MilieuMoyen+ 3/4 * PrixTransactionMoyenPondéré

Si 1 ou 2 Transaction(s) de volume suffisant a eu lieu durant la Période de Clôture pour ce Produit (y compris les Transactions provenant de Spreads sur ce Produit) et l’une des deux conditions (ou les deux conditions) A et

B n’est pas (ne sont pas) satisfaite(s) alors Référence de prix PEGAS Spot EOD= PrixTransactionMoyenPondéré

Si aucune Transaction de volume suffisant n’a eu lieu durant la Période de Clôture pour ce Produit (ni pour un Spread

sur ce Produit) et que les conditions A et B sont satisfaites, alors: Référence de prix PEGAS Spot EOD = MilieuMoyen

Etape 9: arrondi des références de prix PEGAS Spot EOD Les références de prix PEGAS Spot EOD sont arrondies à la valeur la plus proche en euro cents pour les zones de marché suivantes : PEG Nord, TRS, ETF and CEGH VTP. Les références de prix PEGAS Spot EOD sont arrondies à trois décimales pour les zones de marché suivantes : NCG, GASPOOL et TTF.


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Avis PEGAS Spot – Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot DAP

Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot

Avis n° COMMODITIES -2017- 44 05/09/2017

1) PEGAS Spot WDRP

Les références de prix Powernext Gas Spot WDRP sont calculées pour les Produits suivants :

PEGAS Spot PEG Nord

PEGAS Spot TRS

PEGAS Spot ZTP

PEGAS Spot ETF

PEGAS Spot CEGH VTP

PEGAS Spot TTF

PEGAS Spot NCG

PEGAS Spot GPL

Les références de prix Powernext Gas Spot WDRP sont calculées tous les jours selon l’article 1 de l’Avis « Jours ouvrés et calendriers de négociation » et prennent en considération les transactions réalisées entre 8h00 am et 06h00 pm CET.

Méthodologie:

A l’issue de la Séance de Négociation, la référence de Prix PEGAS Spot WDRP est définie comme la moyenne des prix des Transactions pondérée par leur volume sur le ou les Produit(s) considéré(s). Les Prix Synthétiques des Transactions résultant d’une Transaction portant sur un Spread de Produits sont pris en compte dans ce calcul. Si aucune Transaction simple n’a eu lieu pendant la journée, alors la Référence de prix PEGAS Spot est définie comme étant égale à la Référence de prix PEGAS Spot EGSI du jour de livraison correspondant.

2) PEGAS Spot EGSI

Les références de prix Powernext Gas Spot EGSI sont calculées pour les Produits suivants :

PEGAS Spot PEG Nord

PEGAS Spot TRS

PEGAS Spot ZTP

PEGAS Spot ETF

PEGAS Spot CEGH VTP

PEGAS Spot TTF

PEGAS Spot NCG

PEGAS Spot GPL

Les références de prix Powernext Gas Spot EGSI sont calculées les jours ouvrés selon l’article 1 de l’Avis « Jours ouvrés et calendriers de négociation » et prennent en considération les transactions réalisées entre 8h00 am et 06h00 pm CET.

Méthodologie:

A l’issue de la Séance de Négociation, la référence de Prix PEGAS Spot EGSI est définie comme la moyenne des prix des Transactions pondérée par leur volume sur le Produit considéré. Les Prix Synthétiques des Transactions résultant d’une Transaction portant sur un Spread de Produits sont pris en compte dans ce calcul. Si aucune Transaction simple n’a eu lieu pendant la journée, alors la Référence de prix PEGAS Spot EGSI est définie comme étant égale à la Référence de prix PEGAS Spot EOD.


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Avis PEGAS Spot – Méthodologie pour la détermination des références de prix PEGAS Spot DAP

3) PEGAS Spot DRP

Les références de prix Powernext Gas Spot DRP sont calculées jusqu’au 31 décembre 2017 pour les Produits suivants :

PEGAS Spot TTF

PEGAS Spot NCG

PEGAS Spot GASPOOL Les références de prix Powernext Gas Spot DRP sont calculées les jours ouvrés selon l’article 1 de l’Avis « Jours ouvrés et calendriers de négociation » et prennent en considération les transactions réalisées pendant toute la durée de la séance de négociation, conformément à l’article 6 de l’avis de paramétrage. Les contrats Day-Ahead sont pris en considération pour le calcul des Références de Prix PEGAS Spot DRP. Lorsqu’ils peuvent être négociés, les contrats Week-End, Saturday et Sunday sont aussi pris en considération. Le DRP pour la Zone de Livraison NCG est déterminé comme suit :

Pour la Zone de Livraison NCG, les prix synthétiques résultant des Spreads avec le NCG seront pris en considération :

Pour la Zone de Livraison GASPOOL, les prix synthétiques résultant des Spreads avec le NCG et NCG seront pris en considération :

Les Références de Prix sont publiées vers 10 amCET le jour de la livraison, ou le jour ouvré suivant pour les Individual Days et les Bank Holidays. Si aucune Transaction pertinente pour le calcul des DRP n’a eu lieu, alors la Référence de Prix PEGAS Spot DRP est définie comme étant égale à la Référence de Prix PEGAS Spot EOD.


Avis PEGAS Non MTF–

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Limites de négociation sur PEGAS Spot POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot

Avis n° COMMODITIES -2016-94 01/12/2016

Conformément à l’article 2.4.2 des Règles de Marché Powernext® Commodities, Powernext SA décrit ci-après le système de limites de négociation en place sur PEGAS Spot.

1. Transmission des limites de négociation de ECC à Powernext ECC transmet les limites de négociation à Powernext SA, Powernext SA applique les trading limits aux Membres qui sont réputés avoir accepté d’utiliser cette fonctionnalité avec leur Membre Compensateur. Conformément aux ECC Clearing Conditions, le Membre Compensateur doit s’accorder au préalable de la valeur de la limite de négociation avec le Membre avant que celle-ci ne soit transférée à ECC. Chaque Membre, et par conséquent ses Comptes de Trading, sont identifiés par Powernext SA à partir du code des Comptes de Compensation reçu pour chaque limite envoyée par ECC. Powernext SA reçoit les informations concernant les limites de négociation (Limite Initiale) de ECC, lequel a précédemment reçu ces informations du Membre Compensateur. Un membre pour lequel Powernext SA n’aura pas reçu de limite de négociation de la part d’ECC ne se verra pas attribuer de limite. Les Membres sont, par conséquent, impactés conformément aux Comptes de Compensations transmis par ECC. Dans le cadre de la négociation pour le compte d’un tiers, les limites s’appliqueront conformément aux Comptes de Compensation qui correspondent aux Comptes utilisés pour la Compensation des Transactions. Powernext SA reçoit chaque jour ouvré entre 16:00 et 17:00 pm CET une mise à jour des limites de négociation de la part de ECC correspondant à la valeur reçue du Membre Compensateur. Cette mise à jour est appliquée sur PEGAS Spot. La mise à jour quotidienne ne s’applique pas sur les Ordres déjà présents dans le Carnet d’Ordres. Ces Ordres restent actifs jusqu’à leur retrait du système de négociation (appariement ou retrait manuel par le négociateur ou par Powernext SA). 2. Règles d’application des limites de négociation sur PEGAS Spot Powernext SA applique la limite de négociation reçue d’ECC pour un Membre donné sur chaque Ordre entré ou exécuté sur PEGAS Spot. Les Ordres et les Transactions qui ne sont pas conformes à la limite de négociation ne sont pas acceptés sur la plateforme de négociation. La limite de négociation est réinitialisée au niveau de la Limite Initiale chaque jour ouvré à 16:00 pm CET (ECC booking cut). La limite de négociation est définie en Euros. La valeur des Ordres et des Transactions qui ne sont pas libellés en Euros tels que définis dans l’Avis Tarifs, Factures, TVA est convertie en fonction du taux de change de la Banque Centrale Européenne. La Limite Disponible d’un Membre est définie comme la différence entre la Limite Initiale et l’exposition de tous les Ordres actifs, à laquelle est ajouté le paiement net de toutes les Transactions exécutées depuis le dernier ECC booking cut. Le paiement net ne peut pas être inférieur à zéro, de telle sorte que la Limite Disponible ne peut pas excéder la valeur de la Limite Initiale.

Limite Disponible = Limite Initiale – Max (Montant net du paiement des Transactions ; 0) – Exposition des Ordres

L’exposition financière d’un Ordre actif est définie comme le montant net du paiement qui serait dû par le membre si l’Ordre était exécuté. L’exposition financière des Ordres pouvant entraîner un paiement envers le Membre est définie à zéro. Seules les Transactions exécutées depuis le dernier ECC booking cut sont considérées, permettant aux Transactions à la vente de compenser les Transactions à l’achat réalisées dans ce même laps de temps. Le tableau ci-dessous résume les impacts de la négociation sur la Limite Disponible :



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Action Impact sur la Limite

Disponible Commentaire

Entrée d’un Ordre à l’achat ↓ Autorisé seulement si la Limite Disponible reste ≥ 0

Entrée d’un Ordre à la vente = Toujours autorisé

Annulation d’un Ordre à l’achat ↑ Toujours autorisé

Annulation d’un Ordre à la vente = Toujours autorisé

Négociation d’un Ordre à l’achat = Exposition déjà prise en consideration lors de l’entrée de l’Ordre

Négociation d’un Ordre à la vente ↑ Exposition considérée uniquement contre les Transactions à l’achat

réalisées depuis le dernier ECC booking cut

Transaction à l’achat ↓ Autorisé seulement si la Limite Disponible reste ≥ 0

Transaction à la vente ↑ Exposition considérée uniquement contre les Transactions à l’achat

réalisées depuis le dernier ECC booking cut

La valeur des Ordres sur les Spreads entre Produits est prise en considération. Les Ordres à l’achat à prix négatif sont considérés comme des Ordres à la vente tandis que les Ordres à la vente à prix négatif sont considérés comme des Ordres à l’achat. Seule la quantité visible des Ordres à quantité cachée est prise en considération. Quand l’Ordre à quantité cachée est exécuté, la nouvelle quantité visible sera considérée comme étant un nouvel Ordre et sera contrôlée en fonction de la dernière valeur de la limite de négociation. L’annulation d’une ou plusieurs Transaction(s) prévaut toujours sur la valeur de la Limite Disponible. Les Membres peuvent contacter l’Assistance opérationnel tel que défini dans l’Avis de Paramétrage pour connaître le niveau de leur Limite Disponible. 3. Procédure et conséquences en cas de problème technique Comme indiqué à l’article 2.4.2 des Règles de Marché Powernext® Commodities, dans le cas où un problème technique empêcherait Powernext de vérifier la conformité des Ordres avec les limites de négociation, Powernext communiquera au plus tôt sur le problème technique en question et les Membres devront néanmoins continuer à respecter leur limite de négociation. Dans ce cas-là, Powernext décline toute responsabilité si le Membre ne respectait pas les limites s’appliquant à lui.



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Session d’enchères sur PEGAS CEGH VTP Within-Day POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Spot

Avis n° COMMODITIES -2017- 45 05/09/2017

Les sessions d’enchères sur le produit CEGH VTP Within-Day sont opérées en 24/7 afin de permettre l’équilibrage du hub CEGH VTP par l’Organisme de Livraison Autrichien.

1. Sessions et phases de négociation

Les contrats PEGAS CEGH Within-Day contracts sont offerts en négociation continu pendant les 45 premières minutes de chaque heure. Les Sessions d’Enchères sur le contrat PEGAS CEGH VTP Within-Day ont lieu au cours des 15 dernières minutes de chaque heure. Les membres sont informés via la plateforme de négociation de l’ouverture et la fermeture des sessions de négociation continues ou d’enchères. La Session d’Enchère sur le produit CEGH VTP Within-Day est organisée selon les phases de négociation suivantes :

Phase de Soumission des Ordres : tous les membres peuvent poser des Ordres dans le Carnet d’Ordres. Aucune exécution n’a lieu.

Phase d’Enchère: elle démarre aléatoirement entre la 30ème et la 10ème secondes avant la fin de l’heure. La plateforme de négociation gèle les Ordres disponibles en Carnet, détermine le prix d’exécution puis exécute les Ordres à un prix unique.

Après la phase d’Enchère : le marché est fermé jusqu’à la fin des 10 premières secondes de l’heure suivante, pour permettre aux Membres de modifier ou supprimer leurs Ordres.

Après la fin de la Session d’Enchères, le produit Within-Day est à nouveau disponible en Session Continue.

2. Execution des ordres

Les ordres postés sur PEGAS CEGH VTP Within-Day avant et pendant la session d’enchères peuvent être entièrement ou partiellement exécutés pendant la phase d'exécution.

Les règles d’exécution des ordres assurent que les Ordres soient exécutés en respectant la Limite des Prix définie dans les Ordres et selon les règles de détermination des prix ci-dessous.

Le prix déterminé par le Trading System selon l’algorithme « Maximization of the executable volume with minimization of the market surplus », dont les règles sont les suivantes:

(1) Maximisation du volume exécutable avec minimisation de l'excédent du marché.

(2) Si plusieurs prix sont possibles, la pression de marché est corrigée en utilisant le prix le plus pertinent si la pression est du côté de l’achat ou de la vente.

(3) Si un côté de la pression du marché n'est pas pertinente, l'algorithme choisira le prix qui est le plus proche du Prix de Référence fourni par Powernext. Tous les Ordres sont exécutés automatiquement à un prix unique selon les règles de détermination des prix.

3. Le Prix de Référence

Le Prix de Référence utilisé par Powernext sera le dernier Prix de Référence disponible CEGH VTP EGSI (anciennement Prix de Référence DAP), calculé chaque jour sur les contrats Day-Ahead et Weekend.



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AVIS PEGAS NON-MTF


Avis PEGAS Non MTF– Caractéristiques des contrats et des spreads sur les contrats

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CARACTERISTIQUES DES CONTRATS ET DES SPREADS SUR LES CONTRATS

POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS Non-MTF

Avis n° COMMODITIES 2017-19 22/03/2017

1. Contrats négociables sur les Zones de Livraison françaises

Segment PEGAS Non-MTF

Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord PEGAS Non-MTF Futures TRS

Livraison PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz, TIGF)

Contrats Négociables les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 2 prochaines années calendaires (Calendar)

le prochain mois (Month)

Sous-Jacent Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (« Gaz H ») aux conditions du gestionnaire de réseau de transport de la Zone de livraison concernée.


MWh/jour


Taille minimale d’un lot 120contrats (i.e. Volume min. = 120MWh/jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. Volume min = 1MWh/jour) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 10 contrats (i.e. pas de volume = 10 MWh/jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat pas de volume = 1 MWh/jour) pour Intérêts Hors Carnet


Pas de cotation 0,005 €/MWh pour les Ordres en Carnet 0.001€/MWh pour les Intérêts Hors Carnet

Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MWh/jour) x nombre de jours de livraison du contrat

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison du

gaz débute en J à 06 :00 am CET et se termine en J+1 à 06 :00 am CET.


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord 1MWh/jour

PEGAS Non-MTF Futures TRS 1MWh/jour

Livraison PEG Nord (GRTgaz) TRS (GRTgaz, TIGF)

Contrats Négociables les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 2 prochaines années calendaires

(Calendar)


Sous-Jacent Gaz naturel à haut pouvoir calorifique (« Gaz H ») aux conditions du gestionnaire de réseau de transport de la Zone de livraison concernée


MWh/jour


Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min = 1MWh/jour) pour les Ordres en Carnet

Pas de Volume 1 contrat (pas de volume = 1 MWh/jour) pour les Ordres en Carnet



Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MWh/jour) x nombre de jours de livraison du contrat

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison du

gaz débute en J à 06 :00 am CET et se termine en J+1 à 06 :00 am CET.



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2. Contrats négociables sur la Zone de Livraison hollandaise


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures TTF

Livraison TTF (Gas Transport Services)

Maturités les 4 prochains mois (Month) les 5 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 4 prochaines années calendaires (Calendar)

Sous-Jacent Gaz naturel aux conditions du gestionnaire de réseau de transport de la Zone de livraison concernée

Unité de volume des contrats MW

Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot 5contrats (i.e. Volume min. = 5MW) pour les Ordres en Carnet

1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5contrats (i.e. pas de volume = 5MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (pas de volume = 1 MW) pour les Intérêts Hors Carnet



Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MW) x nombre d’heures de livraison du contrat (tenant compte des changements d’horaire été/hiver)

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00 am CET le jour calendaire donné 06 :00 am CET le jour calendaire suivant.

Segment PEGAS Non-MTF Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures TTF 1MW

Livraison TTF (Gas Transport Services)



Unité de volume des contrats MW Volume d’un contrat 1 MW

Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Ordres en Carnet

Pas de Volume 1 contrat (pas de volume = 1 MW) pour les Ordres en Carnet Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales



Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00 am CET le jour calendaire donné à 06 :00 am CET le jour calendaire suivant.



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3. Contrats négociables sur les Zones de Livraison allemandes

Segment PEGAS Non-MTF Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures NCG PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL

Livraison NCG (NetConnect Germany) GASPOOL (GASPOOL Balancing Services)

Contrats Négociables les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres

(Quarter) les 4 prochaines saisons

(Season) les 4 prochaines années

calendaires (Calendar)

les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 4 prochaines années




MW


Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5 MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume =5 MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (ie. pas de volume = 1 MW) pour Intérêts Hors Carnet



Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MW) x nombre de jours de livraison du contrat (tenant compte des changements d’horaire été/hiver)

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison du gaz débute en J à 06:00amCET et se termine en J+1 à 06:00amCET.

Segment PEGAS Non-MTF Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures NCG 1MW PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL

1MW

Livraison NCG (NetConnect Germany) GASPOOL (GASPOOL Balancing Services)

Contrats Négociables les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres

(Quarter) les 4 prochaines saisons

(Season) les 4 prochaines années


les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 4 prochaines années




MW


Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Ordres en Carnet Pas de Volume 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Ordres en Carnet



Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MW) x nombre de jours de livraison du contrat (tenant compte des changements d’horaire été/hiver)

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz.



59

La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré. Pour un jour J donné de la période de livraison, la livraison du gaz débute en J à 06:00am CET et se termine en J+1 à 06:00am CET.



60

4. Contrats négociables sur les Zones de Livraison belges


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures ZTP

Livraison ZTP (Fluxys) Maturités le prochain mois (Month)




Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5 MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume = 5 MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. pas de volume = 1 MW) pour les Intérêts Hors Carnet




Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00am CET le jour calendaire donné à 06 :00 am CET le jour calendaire suivant.


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures ZEE

Livraison ZEE (Fluxys) Maturités les 3 prochains mois (Month)

les 3 prochains trimestres (Quarter) les 3 prochaines saisons (Season) la prochaine année calendaire (Calendar)


Unité de volume des contrats Kilotherms par jour (Kth/jour) (1 therm = 29.3071 kilowatt heures)

Volume d’un contrat 1 kth/jour ou 1,000 therms/jour

Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5,000 therms/jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. Volume min. = 1,000 therms/ jour) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume = 5,000 therms/ jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. pas de volume = 1,000 therms/ jour) pour les Intérêts Hors Carnet

Unité de cotation GBP pence par therm (p/th), à 3 décimales

Pas de cotation GBP 0.005 p/th pour les Ordres en Carnet GBP 0.001 p/th pour les Intérêts Hors Carnet

Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1,000 therms/day) x nombre de jours du contrat




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5. Contrats négociables sur la zone de livraison britannique


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures NBP

Livraison NBP (National Grid) Maturités les 4 prochains mois (Month)

les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 3 prochaines années calendaires (Calendar)


Unité de volume des contrats Kilotherms par jour (Kth/jour) (1 therm = 29.3071 kilowatt heures)

Volume d’un contrat 1 kth/jour ou 1,000 therms/jour

Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5,000 therms/jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. Volume min. = 1,000 therms/ jour) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume = 5,000 therms/ jour) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (i.e. pas de volume = 1,000 therms/ jour) pour les Intérêts Hors Carnet

Unité de cotation GBP pence par therm (p/th), à 3 décimales

Pas de cotation GBP 0.005 p/th pour les Ordres en Carnet GBP 0.001 p/th pour les Intérêts Hors Carnet

Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1,000 therms/day) x nombre de jours du contrat




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6. Contrats négociables sur la zone de livraison italienne

Segment PEGAS Regulated Market

Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures PSV

Livraison PSV (Punto di Scambio Virtuale) Contrats Négociables les 3 prochains mois (Month)

les 3 prochains trimestres (Quarter) les 2 prochaines saisons (Season) la prochaine année calendaire (Calendar)




Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min = 5MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat ((i.e. Volume min = 1MW) pour les Intérêts Hors Carnet

Pas de Volume 5 contrats (i.e. Volume min = 5MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat ((i.e. Volume min = 1MW) pour les Intérêts Hors Carnet



Volume total échangé = nombre de contrats x volume d’un contrat (1 MW) x nombre de jours de livraison du contrat x 24 (en « daily flat », c'est-à-dire ne tenant pas compte des changements d’horaire été/hiver)

Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00 am CET le jour calendaire donné à 06 :00 am CET le jour calendaire suivant (et est supposée durer 24h chaque jour de l’année).



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7. Contrats négociables sur la zone de livraison danoise


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures ETF

Livraison ETF (Gas Transport Services)

Maturités le prochain mois (Month)



Volume d’un contrat 1 MW Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5MW) pour les Ordres en Carnet


Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume = 5MW) pour les Ordres en Carnet 1 contrat (pas de volume = 1 MW) pour les Intérêts Hors Carnet


Pas de cotation 0,005 €/MWh pour les Ordres en Carnet 0.001 €/MWh pour les Intérêts Hors Carnet


Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz. La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00 am CET le jour calendaire donné 06 :00 am CET le jour calendaire suivant.

Segment PEGAS Non-MTF Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures ETF 1MW

Livraison ETF (Gas Transport Services)

Maturités le prochain mois (Month)


Unité de volume des contrats MW Volume d’un contrat 1 MW

Taille minimale d’un lot 1 contrat (i.e. Volume min = 1MW) pour les Ordres en Carnet

Pas de Volume 1 contrat (pas de volume = 1 MW) pour les Ordres en Carnet Unité de cotation €/MWh, à 3 décimales






64

8. Contrats négociables sur la zone de livraison autrichienne


Nom des contrats PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP

Livraison CEGH VTP (Central European Gas Hub AG)





Taille minimale d’un lot 5 contrats (i.e. Volume min. = 5 MW) pour les Ordres en Carnet


Pas de Volume 5 contrats (i.e. pas de volume = 5 MW) pour les Ordres en Carnet

1 contrat (pas de volume = 1 MW) pour les Intérêts Hors Carnet


Pas de cotation 0,005 €/MWh pour les Ordres en Carnet

0.001€/MWh pour les Intérêts Hors Carnet


Livraison Tous les contrats donnent lieu à des livraisons physiques au point virtuel spécifié du réseau de transport de gaz.

La livraison a lieu chaque jour calendaire inclus dans la période de livraison du contrat considéré de 06 :00 am CET le jour calendaire donné 06 :00 am CET le jour calendaire suivant.



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9. Spreads sur les contrats négociables

Powernext offre à la Négociation des Spreads entre certains des contrats listés sur ses Segments de marché. La négociation sur ces Spreads se traduit par un achat (respectivement une vente) sur le Premier contrat listé et une vente (respectivement un achat) sur le Second contrat listé.

Les Spreads entre des contrats de zones de livraison différentes sont les suivants et sont disponibles pour les échéances détaillées ci-dessous :

PEGAS Non-MTF Futures TRS / PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord


PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord / PEGAS Non-MTF Futures TTF

les 4 prochains mois (Month) les 4 prochains trimestres (Quarter) les 4 prochaines saisons (Season) les 2 prochaines années calendaires (Calendar)

PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord / PEGAS Non-MTF Futures ZTP


PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord / PEGAS Non-MTF Futures NCG


PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL / PEGAS Non-MTF Futures NCG


PEGAS Non-MTF Futures NCG / PEGAS Non-MTF Futures TTF


PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL/ PEGAS Non-MTF Futures TTF


PEGAS Non-MTF Futures ZTP / PEGAS Non-MTF Futures TTF le prochain mois (Month)

PEGAS Non-MTF Futures ZTP / PEGAS Non-MTF Futures NCG le prochain mois (Month)

PEGAS Non-MTF Futures ZTP / PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL


PEGAS Non-MTF Futures ZEE / PEGAS Non-MTF Futures NBP

les 3 prochains mois (Month) les 3 prochains trimestres (Quarter) les 3 prochaines saisons (Season) la prochaine année calendaire (Calendar)

PEGAS Non-MTF Futures PSV / PEGAS Non-MTF Futures TTF




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PEGAS Non-MTF Futures ETF / PEGAS Non-MTF Futures TTF


PEGAS Non-MTF Futures ETF / PEGAS Non-MTF Futures NCG


PEGAS Non-MTF Futures ETF / PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL


PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP / PEGAS Non-MTF Futures TTF


PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP / PEGAS Non-MTF Futures NCG


PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP / PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL


PEGAS Non-MTF Futures PSV / PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP


Les Spreads entre des contrats de même maturité sont les suivants et sont disponibles sur les zones de livraisons détaillées ci-dessous :

PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord

toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season) le Spread entre les 2 années calendaires (Calendar)

PEGAS Non-MTF Futures TTF

toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 années calendaires (Calendar)

PEGAS Non-MTF Futures NCG

PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL

toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season)



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toutes les combinaisons de Spreads entre 2 années calendaires (Calendar)

PEGAS Non-MTF ZEE toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season)

PEGAS Non-MTF NBP toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 années calendaires (Calendar)

PEGAS Non-MTF Futures PSV toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) le Spread entre les 2 saisons (Season)

PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP toutes les combinaisons de Spreads entre 2 mois (Month) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 trimestres (Quarter) toutes les combinaisons de Spreads entre 2 saisons (Season) le spread entre les 2 années calendaires (Calendar)


Avis PEGAS Non-MTF – Tarifs, Factures, TVA

68

TARIFS, FACTURES, TVA



Avis n° COMMODITIES 2017-08

01/02/2017

Article 1. Redevances annuelles

1- Redevances annuelles membership Les redevances membership annuelles sur PEGAS Non-MTF sur les Zones de Livraison suivantes

Allemagne : NCG GASPOOL

Belgique : ZTP, ZEE

France : PEG Nord, TRS

Italie : PSV

Pays-Bas : TTF

Royaume-Uni : NBP sont déterminées en fonction des pays compris dans la souscription du membre,

(1) Deux pays EUR 9,000

(2) Plus de deux pays EUR 15,000

Les redevances annuelles comprennent l’accès à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market pour les pays choisis par le membre :



Pour les options (1) et (2), la première année de redevances membership annuelles sera gratuite pour les nouveaux membres. De plus, un Membre ayant choisi une souscription à « 2 pays » passera pour la première fois à une souscription «plus de 2 pays » sans payer la différence entre les deux souscriptions pendant 12 mois. (3) La redevance annuelle PEGAS Non-MTF pour le Danemark, zone de livraison ETF, s’élève à EUR 10,000. Pour le Danemark, si les membres ont un accès multiple à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market, le montant total des redevances membership annuelles doit être limité à EUR 10,000.

Pour le Danemark en 2017, souscription (3), la première année de redevances membership annuelles sera gratuite pour les nouveaux membres. (4) La redevance annuelle PEGAS Non-MTF pour l’Autriche, zone de livraison CEGH VTP, s’élève à EUR 15,200. Pour l’Autriche, si les membres ont un accès multiple à PEGAS Spot, PEGAS Non-MTF et PEGAS Regulated Market, le montant total des redevances membership annuelles doit être limité à EUR 15,200.

2- Redevances annuelles pour les Membres Compensateurs

Les redevances membership annuelles seront limitées à 4000 Euros pour les membres Compensateurs qui ne traitent pour leur compte propre qu’en cas de défaillance d’un de leurs clients. Cette redevance réduite n’ouvre droit, pour le Membre Compensateur, qu’à une seule licence de négociation qui n’est activable que pour gérer la position d’un client défaillant.

3- Autres fees annuels Une redevance technique annuelle de 1800 euros par an sera facturée pour chaque licence utilisateur. Cette redevance sera identique pour les licences ‘downstream account’, pour les utilisateurs de Trayport Trading Gateway.

4- Facturation Les redevances annuelles (membership et techniques) sont facturées mensuellement aux Membres et sont appelées au terme de chaque mois civil. Les redevances annuelles membership sont constatées au premier de chaque mois à partir de l’entrée en activité du Membre. Les redevances annuelles techniques sont constatées au 31 de chaque mois à partir de l’entrée en activité du Membre.

Les factures qu’émet Powernext SA sont sous forme électroniques. Elles sont disponibles sur un serveur FTP, accessible en SFTP et via une page web https, dont les coordonnées sont communiquées aux membres. Les frais



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de Membership CEGH VTP seront envoyés par Central European Gas Hub AG au nom de Powernext.

Les membres peuvent, sur demande expresse et écrite, demander à Powernext SA de recevoir des exemplaires papiers des factures en faveur de Powernext SA.

Article 2. Montant des Commissions de Négociation pour PEGAS Non-MTF

1- Commissions de Négociation

Les Commissions de Négociation pour les Transactions issues d’Ordres en Carnet s’élèvent à

0,005 Euro/MWh au PEG Nord, au TRS et au ZTP ;

0,0025 Euro/MWh sur NCG, GASPOOL et PSV;

0,002 Euro/MWh au TTF,

0,0007 GBP Pence par Therm pour ZEE et NBP

0.005 Euro/MWh pour ETF,

0.003 Euro/MWh pour CEGH VTP. Pour une Transaction portant sur un Spread de contrats entre deux zones de livraison différentes, seules les Commissions correspondant au premier contrat sous-jacent du Spread de contrats sont applicables. Pour une Transaction portant sur un Spread de contrats de même maturité, seules les Commissions de Négociation correspondant au deuxième contrat sous-jacent du Spread de contrats sont applicables. Pour une Transaction portant sur un Ordre Induit, seules les Commissions de Négociation correspondant à l’instrument sur lequel portait l’ordre induit qui a été exécuté à l’écran sont applicables. Les Commissions de Négociation pour les Transactions issues d’Intérêts Hors Carnet s’élèvent à :

0,005 Euro/MWh au PEG Nord au TRS et au ZTP

0,0025 Euro/MWh sur NCG, GASPOOL, et PSV

0,002 Euro/MWh Euro au TTF,

0,0007 GBP Pence par Therm pour ZEE et NBP

0,005 Euro/MWh Euro pour ETF, 0.003 Euro/MWh pour CEGH VTP.

Les Commissions de Négociation sont calculées par mois civil. Elles sont facturées aux Membres le dernier jour de chaque mois. Les factures seront délivrées en Euros.

2- Fees for cancellation

Les frais administratifs pour annuler une Transaction sont récapitulés dans le tableau ci-dessous. Ces frais sont facturés à la seule partie demanderesse. En cas de demande portant sur de multiples Transactions, seuls les frais applicables à la maturité la plus longue, ou au volume le plus important, seront facturés.

Les frais d’annulation suivants sont appliqués aux contrats cotés en Euros :

Contrat Frais d’annulation (EUR)

Mois 1,000

Trimestre 1,500

Saison 2,000

Année Calendaire 2,500

Les frais d’annulation suivants sont appliqués aux contrats cotés en GBP :

Contrat Frais d’annulation (GBP)

Mois 800

Trimestre 1,200

Saison 1,600

Année Calendaire 2,000

3- Facturation Les frais visés au présent article sont facturés mensuellement aux Membres et sont inclus dans les factures mentionnées à l’article 1.

Les factures qu’émet Powernext SA sont sous forme électroniques. Elles sont disponibles sur un serveur FTP, accessible en SFTP et via une page web https, dont les coordonnées sont communiquées aux membres. Les frais de Membership CEGH VTP seront envoyés par Central European Gas Hub AG au nom de Powernext.

Les membres peuvent, sur demande expresse et écrite, demander à Powernext SA de recevoir des exemplaires papiers des factures en faveur de Powernext SA.

Article 3. Taxe sur la Valeur Ajoutée sur les commissions

Les frais mentionnés aux articles 1 à 2 de cette annexe sont assimilés à une prestation de service (art. 256 IV du Code Général des Impôts). Conformément aux articles 259-1 du Code Général des Impôts et 44 de la Directive 2006/112/EC, le lieu de délivrance de la prestation de service est défini comme le lieu d'établissement du preneur, bénéficiaire des services, pour l’assujettissement à la TVA. Ils sont soumis à la TVA française au taux de 20% si le preneur est établi en France ou est l'établissement français d'une société étrangère. Ils ne sont pas soumis à TVA si le preneur est assujetti à la TVA dans un autre Etat-membre de l’Union européenne (auquel cas la TVA est due par le preneur dans l’état membre dans lequel la taxe est due conformément à l'Article 196 de la Directive 2006/112/CE) ou s’il est établi en-dehors de la communauté européenne. De plus, le preneur reconnaît qu’il lui incombe de calculer la TVA conformément à la loi fiscale applicable dans l’Etat dans lequel il est établi. Le



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Preneur garantit Powernext en cas de non-respect de ses obligations fiscales vis-à-vis d’un état. Article 4. Règlement Les frais mentionnés aux articles 1 à 3 sont dus le jour de réception de l’exemplaire électronique de la facture, et collectés par ECC dans les jours suivants. ECC reverse ces frais en totalité à Powernext SA. Tout retard de paiement engendre de plein droit et sans qu'un rappel soit nécessaire une indemnité forfaitaire de 40€ par facture pour frais de recouvrement (art. L 441-3 Code de commerce) en sus des indemnités de retard calculées sur la base de trois fois le taux d'intérêt légal en vigueur. Ces pénalités sont exigibles dès le lendemain de la date de règlement figurant sur la facture.


Avis PEGAS Non-MTF – Parametrages et dispositions techniques

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PARAMETRAGES ET DISPOSITIONS TECHNIQUES



1 Organismes de Livraison sur PEGAS Non-MTF Conformément à l’article 2.1.4 des Règles de marché de Powernext Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des organismes de Livraison sur PEGAS Non-MTF :

- GRTgaz PEG Nord

- GRTgaz et TIGF TRS

- NetConnect Germany NCG

- Gaspool Balancing Services GASPOOL

- GasunieTransportServices (GTS) TTF

- Fluxys ZTP, ZEE

- National Grid NBP

- SNAM Rete Gas PSV

- Energinet.dk ETF

- Central European Gas Hub AG, Market Area Manager

2 Support opérationnel Les Membres bénéficient d’une assistance téléphonique portant sur l’utilisation de Global Vision et du Système d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet et notamment :

les questions relatives aux fonctionnalités du Système de Négociation et du Système d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet,

les dysfonctionnements éventuels de ces systèmes.

Les Courtiers Agréés pour Enregistrement bénéficient d’une assistance téléphonique portant sur l’utilisation du Système d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet et notamment sur :

les questions relatives aux fonctionnalités du Système d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet,

les dysfonctionnements éventuels de ce système.

L’assistance opérationnelle est assurée 24/24 et 7j/7, par les moyens de communication suivants :

Mail Phone

Lundi-vendredi, de 08:00 à 18:00 [email protected]

+33 1 73 03 96 24 En dehors de ces horaires (ainsi que pendant les week ends et les jours fériés)

[email protected]

En dehors des heures 08 :00-18 :00 du lundi au vendredi, un service limité est fourni aux Membres. Par exemple, la création de comptes de négociation ou la saisie d’ordre ne sont pas effectuées.

Cette assistance ne couvre pas les dysfonctionnements liés à la configuration des équipements des Membres ou des Courtiers Agréés pour Enregistrement ou à la connexion Internet.

3 Annulation des transactions Conformément à l’Article 1.4.2.9 (1°) des Règles de Marché Powernext® Commodities, les demandes d’annulation doivent être transmises à Powernext SA (aux numéros de support précisés ci-dessus) au plus tard dans un délai de dix (10) minutes après l’Appariement. Powernext SA informe le marché de l’issue de la procédure.



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4 Références de prix : PEGAS Futures Monthly Index Conformément à l’article 4.5.1. des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des Zones de Livraison sur lesquelles Powernext SA publiera la référence de prix PEGAS Futures Monthly Index :

Prochain Contrat Mois en livraison sur le PEG Nord Prochain Contrat Mois en livraison sur le TRS Prochain Contrat Mois en livraison sur le TTF Prochain Contrat Mois en livraison sur le PSV Prochain Contrat Mois en livraison sur le ETF Prochain Contrat Mois en livraison sur le CEGH VTP

La méthodologie de calcul du PEGAS Futures Monthly Index est définie dans un Avis de Marché.

5 Configuration, licences, assistance

5.1 Configuration de l’équipement du Membre et du Courtier Agréé pour Enregistrement Les Membres doivent disposer des matériels et logiciels suivants :

un ordinateur PC équipé d’un système d’exploitation Windows avec un pack permettant l’utilisation d’un cryptage 128 bits, un processeur d’au moins 2GHz et Pentium class, une RAM d’au moins 2GB et un des systèmes d’exploitation suivants : o Microsoft Windows Vista Business o Microsoft Windows XP with service pack 2 o Microsoft Windows 7.

un firewall doté des ports suivants ouverts : o TCP 12995 o TCP 12997 o TCP 443


Les Courtiers Agréés pour Enregistrement doivent disposer des matériels et logiciels suivants :

un ordinateur PC équipé d’un système d’exploitation Windows avec le pack permettant l’utilisation d’un cryptage 128 bits, un processeur d’au moins 2GHz et Pentium class, une RAM d’au moins 2GB et un des systèmes d’exploitation suivants : o Microsoft Windows Vista Business o Microsoft Windows XP with service pack 2 o Microsoft Windows 7.

un firewall doté des ports suivants ouverts : o TCP 443


5.2 Licence d’utilisation du Système Global Vision Avant d’utiliser le système Global Vision, les Membres doivent accepter les termes de la licence d’utilisation de ce système. Cette licence apparaît sous la forme électronique lors de la première utilisation de ce système.

En cas de résiliation de la licence mentionné au présent article ou de la Convention d’Accès à la Négociation, les Membres doivent supprimer le système Global Vision de tous leurs équipements.

5.3 Documentation fonctionnelle et technique La documentation visée à l’article « documentation technique » de la Convention d’Accès à la Négociation et de la Convention d’Enregistrement sur Powernext® Commodities est fournie par Powernext SA par tout moyen.

Cette documentation a pour objet d’apporter les explications nécessaires à l’utilisation du logiciel Global Vision et du Système d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet. Elle est susceptible d’évoluer et n’a pas de caractère contractuel. Ces prescriptions doivent être suivies pour la bonne utilisation des Systèmes de Négociation et d’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet.

6 Echange d’informations sur PEGAS Non-MTF



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Configuration normale :

Transmission

des ordres

Publication carnet

d’ordres

Publication des

transactions Transmission des documents Back-Office

Information communiquée

Prix

Volumes

Type d’ordre

Condition d’ordre

Prix

Volumes

Type d’ordre

Condition d’ordre

Prix

Volumes

Heure de la transaction

Fichiers

« Trades »

Factures de Commissions

Factures de Membership, Licences GV, autres frais

Plage horaire/

Fréquence d’envoi

En temps réel, pendant toute la

durée d’ouverture du carnet d’ordre

En temps réel, pendant toute la

durée d’ouverture du carnet d’ordre

En temps réel, dès l’exécution

de la transaction,

pendant toute la durée de la séance de négociation

De 8h00 à 18h15

Mensuel Mensuel

Emetteur Membres Powernext SA Powernext SA Powernext SA Powernext SA Powernext SA

Destinataire Powernext SA Membres Membres Membres

Négociateurs Membres

Négociateurs Membres

Négociateurs

Système primaire

Plateforme GlobalVision



FTP Powernext FTP Powernext FTP Powernext

Système secondaire

Courriel / Téléphone

Serveur FTP Email

Courrier

Email

Courrier

Email

Courrier

Configuration dégradée :

En cas d’indisponibilité du système de négociation :

la négociation est suspendue ;

Powernext SA informe alors les Membres par mail de la suspension de la négociation, et de l’horaire de reprise.


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Avis PEGAS Non MTF – Méthodologie de détermination du cours de clôture

METHODOLOGIE DE DETERMINATION DU COURS DE CLOTURE



Powernext SA a élaboré une nouvelle méthodologie pour déterminer les Cours de Clôture des contrats de PEGAS Non-MTF. Les buts du présent document sont les suivants :

Décrire la méthodologie employée pour le calcul des Cours de Clôture et donner les valeurs des paramètres utilisés pour les calculs ;

Indiquer dans quelles situations le Cours de Clôture est déterminé par un Comité des Prix. Le Cours de Clôture est calculé pour les contrats suivants :

Contrats donnant lieu à une livraison physique

PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord

PEGAS Non-MTF Futures TRS

PEGAS Non-MTF Futures TTF

PEGAS Non-MTF Futures NCG

PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL

PEGAS Non-MTF Futures ZTP

PEGAS Non-MTF Futures ZEE

PEGAS Non-MTF Futures NBP

PEGAS Non-MTF Futures PSV

PEGAS Non-MTF Futures ETF

PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP

Pour les contrats donnant lieu à une livraison physique, la méthodologie décrite ci-après s’applique pour le calcul du dernier Cours de Clôture utilisé pour la période de livraison

Les Transactions issues des Intérêts Hors-Carnet ne sont pas prises en compte dans la détermination des Cours de Clôture.

Powernext SA ajuste les Cours de Clôture des Instruments dont les Périodes de Livraison se superposent. L’ajustement des Cours de Clôture prend en compte la durée en nombre d’heures des Périodes de Livraison.

Index

ETAPE 1 : CONTRATS CONSIDERES

ETAPE 2 : DEFINITION DE DUREE PERIODE DE CLOTURE

ETAPE 3 : FILTRAGE DES ORDRES ET DES TRANSACTIONS DE VOLUME SUFFISANT

ÉTAPE 4: DETERMINATION DE DUREE CUMULEE DE FOURCHETTE

ÉTAPE 5: CALCUL DE DEMANDE MOYENNE ET DE OFFRE MOYENNE

ETAPE 6: CALCUL DE MILIEU MOYEN ET DE FOURCHETTE MOYENNE

ETAPE 7: CALCUL DE PRIX TRANSACTION MOYEN PONDERE

ETAPE 8: CONDITION D’ORGANISATION D’UN COMITE DES PRIX

ETAPE 9: CALCUL DU COURS DE CLOTURE

ETAPE 10: AJUSTEMENT DES COURS DE CLOTURE POUR DES CONTRATS SE SUPERPOSANT

ETAPE 11: ARRONDI DES COURS DE CLOTURE


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La méthodologie présentée ci-dessous s’applique à l’ensemble des Instruments Futures de PEGAS Non-MTF.

La Période de Clôture est la période en fin de session de négociation. Powernext SA récupère sur cette période l’ensemble des données qui sont nécessaires à la détermination des cours de Clôture qui sont envoyés à ECC. ECC peut choisir de les utiliser ou non pour la détermination de ses Cours de Compensation. Les cours de Compensation sont utilisés par European Commodity Clearing (ECC) dans son processus de compensation pour faire les appels de marge quotidiens sur les positions ouvertes. Les Cours de Clôture sont déterminés selon la méthodologie suivante.

Etape 1 :Contrats considérés

Les données de marché prises en compte pour établir les Cours de Clôture des contrats suivants :

PEGAS Non-MTF Futures PEG Nord ; PEGAS Non-MTF Futures TRS ; PEGAS Non-MTF Futures TTF ; PEGAS Non-MTF Futures NCG ; PEGAS Non-MTF Futures GASPOOL ; PEGAS Non-MTF Futures PSV ; PEGAS Non-MTF Futures ZTP; PEGAS Non-MTF Futures ZEE; PEGAS Non-MTF Futures NBP ; PEGAS Non-MTF Futures ETF ; PEGAS Non-MTF Futures CEGH VTP ;

proviennent à la fois du carnet d’ordres PEGAS Non-MTF et du carnet d’ordres PEGAS Regulated Market. Les contrats de PEGAS Regulated Market pris en compte sont respectivement les suivants :

PEGAS Regulated Market Futures PEG Nord ; PEGAS Regulated Market Futures TRS ; PEGAS Regulated Market Futures TTF ; PEGAS Regulated Market Futures NCG ; PEGAS Regulated Market Futures GASPOOL ; PEGAS Regulated Market Futures PSV ; PEGAS Regulated Market Futures ZTP; PEGAS Regulated Market Futures ZEE; PEGAS Regulated Market Futures NBP; PEGAS Regulated Market Futures ETF. PEGAS Regulated Market Futures CEGH VTP.

Les termes « PEG Nord », « TRS », « TTF », « NCG », « GASPOOL », « PSV », « ZTP », « ZEE », « NBP » et « ETF » doivent ainsi être compris comme référent à la fois aux contrats PEGAS Regulated Market Futures et PEGAS Non-MTF Futures.

Etape 2 : Définition de Durée Période De Clôture

La méthodologie pour déterminer les Cours de Clôture des Instruments est basée sur une Période de Clôture de 15 minutes (Durée Période De Clôture). Cette Période de Clôture débute à 05:15pm CET et se termine à 05:30pm CET.

Etape 3 : filtrage des Ordres et des Transactions de volume suffisant

Le Volume Minimal de Clôture est le volume minimum d’une Transaction ou d’un Ordre pour qu’il soit pris en compte dans le calcul de détermination des Cours de Clôture.


76/98


Le milieu des Fourchettes (« Spreads ») et les Transactions (pondérées par leur volume) durant la Période de Clôture sont tous deux pris en compte. Les Ordres d’achat/vente et les Transactions dont le volume est strictement inférieur au volume indiqué dans la Table 1 ne sont pas pris en compte.

Instrument type

TRS PEG Nord TTF NCG

GASPOOL ZTP

PSV

NBP ZEE ETF CEGH VTP

Minimum Volume

M+1 720 MWh/j 720 MWh/j 30 MW 10 MW 10 MW 10 MW 25 Kth 25 Kth 10 MW 10 MW

M+2 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a 10 MW 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW

M+3 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a 10 MW 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW

M+4 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a n/a 25 Kth n/a n/a n/a

Q+1 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a 10 MW 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW



Q+4 n/a 240 MWh/j 30 MW 10 MW n/a n/a 25 Kth n/a n/a 10 MW

Q+5 n/a n/a 30 MW n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

S+1 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a 10 MW 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW

S+2 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a 10 MW 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW

S+3 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a n/a 25 Kth 25 Kth n/a 10 MW

S+4 n/a 720 MWh/j 30 MW 10 MW n/a n/a 25 Kth n/a n/a n/a

C+1 n/a 240 MWh/j 10 MW 10 MW n/a 10 MW 5 Kth 5 Kth n/a 10 MW

C+2 n/a 240 MWh/j 10 MW 10 MW n/a n/a 5 Kth n/a n/a 10 MW

C+3 n/a n/a 10 MW 10 MW n/a n/a 5 Kth n/a n/a n/a

C+4 n/a n/a 10 MW 10 MW n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Table 2 - Volumes Minimums pour les Ordres et les Transactions

Étape 4: détermination de Durée Cumulée De Fourchette

La Durée Cumulée De Fourchette est la valeur cumulée des durées pendant la Période de Clôture pour lesquelles des Fourchettes sont observées. Elle est définie comme le temps cumulé pour lequel les Ordres d’achat et de vente affichés à l’écran ont un volume suffisant (cf. Table 1)

Exemple

Des Ordres de volume suffisant durant les 15 minutes de la Période de Clôture sont représentés sur la figure 1. La Période de Clôture est décomposée en sous périodes pour lesquelles les prix de la meilleure offre et de la meilleure demande restent constants. Si l’un de ces prix est modifié, une nouvelle sous période est créée. Les intervalles durant lesquels ni Ordre d’achat ni Ordre de vente de volume suffisant sont présents seront sautés. Par exemple dans la figure 1, entre les périodes A et B, il n’y a pas d’Ordre de vente (ou bien l’Ordre de vente est en dessous du volume minimum).

DuréeCumuléeDeFourchette = Durée(A) + Durée(B) + Durée(C) + Durée(D) + Durée(E)


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Figure 2DuréeCumuléeDeFourchette pendant la Période de Clôture

Étape 5 : calcul de Demande Moyenne et de Offre Moyenne

La Demande Moyenne est la valeur moyenne des meilleurs Ordres de vente pendant la Durée Cumulée De Fourchette.

Exemple:

Si Durée Cumulée De Fourchette est composée de 5 sous périodes A, B, C, D, E :

DemandeMoyenne = [Durée(A)*Demande(A) + Durée(B)*Demande(B) + Durée(C)*Demande(C) + Durée(D)*Demande(D) + Durée(E)*Demande(E)] / DuréeCumuléeDeFourchette

L’Offre Moyenne est la valeur moyenne des meilleurs Ordres d’achat pendant la Durée Cumulée De Fourchette.

Exemple

Si la Durée Cumulée De Fourchette est composée de 5 sous périodes A, B, C, D, E :

OffreMoyenne = [Durée(A)*Offre(A) + Durée(B)*Offre(B) + Durée(C)*Offre(C) + Durée(D)*Offre(D) + Durée(E)*Offre(E)] / DuréeCumuléeDeFourchette

Etape 6 : calcul de Milieu Moyen et de Fourchette Moyenne

Le Milieu Moyen est la valeur moyenne entre la Demande Moyenne et l’Offre Moyenne:

MilieuMoyen = (DemandeMoyenne+OffreMoyenne)/2

Période de Clôture (15 min)

04:45PM

A B C D E

Demande

Offre

Transaction 1 Transaction

2

04:30PM


78/98


La Fourchette Moyenne est la différence entre la Demande Moyenne et l’Offre Moyenne:

FourchetteMoyenne = DemandeMoyenne – OffreMoyenne

Etape 7 : calcul de Prix Transaction Moyen Pondéré

Le Prix Transaction Moyen Pondéré est la valeur moyenne du prix des Transactions (de volume suffisant) pondérées par leur volume.

Les Prix Synthétiques résultant des Transactions Spread sont pris en compte dans le calcul.

Exemple pour le TTF:

Si deux Transactions de volume suffisant sont observées sur le produit TTF ou sur un Spread sur le produit TTF durant la Période de Clôture :

PrixTransactionMoyenPondéré(TTF) = [Prix(Transaction1)*Volume(Transaction1) + Prix(Transaction2)*Volume(Transaction2)] / [Volume(Transaction1) + Volume(Transaction2)]

Etape 8: Condition d’organisation d’un Comité des Prix

Un Comité des Prix est organisé pour un instrument donné si aucune Transaction n’a été enregistrée et si au moins l’une des deux conditions sur les valeurs de DuréeCumuléeDeFourchette (condition A) et/ou FourchetteMoyenne (condition B) n’est pas remplie :

Condition A (Durée Cumulée de Fourchette Minimum)

DuréeCumuléeDeFourchette ≥ 0.2 * DuréePériodeDeClôture

Condition B (Niveau Maximum de la Fourchette Moyenne)

FourchetteMoyenne≤MaxFourchette[instrument]

MaxFourchette est la valeur moyenne de la Fourchette maximale qu’un instrument peut avoir pour être pris en compte. Les valeurs de MaxFourchette pour chaque Instrument sont indiquées dans la Table 2, où, par exemple, M est le mois courant et M+1 le mois suivant :


79/98


Con-tract

ZTP TRS PEG Nord TTF NCG GASPOOL PSV

NBP ZEE ETF CEGH VTP

MaxSpread

M+1 1,50 €/MWh 1,50 €/MWh 0,60 €/MWh 0,60 €/MWh 0,600

€/MWh 0,600

€/MWh 0,80 €/MWh 0,60 p/th 0,60 p/th

0,80 €/MWh

0,60 €/MWh

M+2 n/a n/a 0,80 €/MWh 0,80 €/MWh 0,800

€/MWh 0,800

€/MWh 1,00 €/MWh 0,80 p/th 0,80 p/th n/a 0,60 €/MWh

M+3 n/a n/a 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,000

€/MWh 1,00 €/MWh 1,20 €/MWh 1,00 p/th 1,00 p/th n/a 1,00 €/MWh

M+4 n/a n/a 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,000

€/MWh 1,00€/MWh n/a 1,00 p/th n/a n/a n/a

Q+1 n/a n/a 0,80 €/MWh 0,80 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 0,80 p/th 0,80 p/th n/a 1,00 €/MWh



Q+4 n/a n/a 1,40 €/MWh 1,20 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a 1,20 p/th n/a n/a 1,50 €/MWh

Q+5 n/a n/a n/a 1,40 €/MWh n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

S+1 n/a n/a 0,80 €/MWh 0,80 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 0,80 p/th 0,80 p/th n/a 1,00 €/MWh

S+2 n/a n/a 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,20 €/MWh 1,00 p/th 1,00 p/th n/a 1,00 €/MWh

S+3 n/a n/a 1,20 €/MWh 1,20 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a 1,20 p/th 1,20 p/th n/a 1,50 €/MWh

S+4 n/a n/a 1,20 €/MWh 1,20 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a 1,20 p/th n/a n/a n/a

C+1 n/a n/a 0,80 €/MWh 0,80 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 0,80 p/th 0,80 p/th n/a 1,20 €/MWh

C+2 n/a n/a 0,80 €/MWh 0,80 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a 0,80 p/th n/a n/a 1,20 €/MWh

C+3 n/a n/a n/a 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a 1,00 p/th n/a n/a n/a

C+4 n/a n/a n/a 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh 1,00 €/MWh n/a n/a n/a n/a n/a

Table 3 - valeurs de MaxFourchette (€/MWh)

Exemple:

Pour un Instrument C+1 sur le PEG Nord, si les Ordres d’achat et de vente ont un volume supérieur à 240 MWh/jour pour une durée cumulée de deux minutes seulement (moins de 20% de 15 minutes) et s’il n’y a pas de Transaction sur ce Produit ni sur un Spread de Produits sur le PEG Nord correspondant pendant la Période de Clôture, un Comité des Prix est organisé pour ce Produit.

Pour un Instrument Q+2 sur le PEG Nord, si la valeur moyenne de la Fourchette est de 2.40 €/MWh et s’il n’y avait pas de Transaction sur ce Produit ni sur un Spread de Produits sur le PEG Nord correspondant durant la Période de Clôture, un Comité des Prix est organisé pour cet Instrument.

Quand un Comité des Prix est organisé, Powernext SA utilise les prix donnés par le Comité des Prix pour déterminer les Cours de Clôture des Instruments concernés.

Etape 9: calcul du Cours de Clôture

Lorsque les conditions nécessaire au déclenchement d’un Comité des Prix telles que définies à l’article 8 ne sont pas réunies, le Cours de Clôture est déterminé selon les règles suivantes :


80/98


Si 3 Transactions ou plus de volume suffisant ont eu lieu durant la Période de Clôture pour ce contrat (y compris les Transactions provenant de Spreads sur ce produit) alors :

CoursClôture= PrixTransactionMoyenPondéré

Si 1 ou 2 Transaction(s) de volume suffisant a eu lieu durant la Période de Clôture pour cet Instrument (y compris les Transactions provenant de Spreads sur ce contrat) et les conditions A et B sont satisfaites, alors :

CoursClôture= (1/4*MilieuMoyen+ 3/4 * PrixTransactionMoyenPondéré)

Si 1 ou 2 Transaction(s) de volumesuffisant a eu lieu durant la Période de Clôture pour cet Instrument (y compris les Transactions provenant de Spreads sur ce contrat) et l’une des deux conditions (ou les deux conditions) A et B n’est pas satisfaite alors :

CoursClôture= PrixTransaction ou CoursClôture= PrixTransactionMoyenPondéré

Si aucune Transaction de volume suffisant n’a eu lieu durant la Période de Clôture pour cet Instrument (ou pour un Spread contenant ce contrat) et que les conditions A et B sont satisfaites, alors:

CoursClôture= MilieuMoyen

Etape 10: ajustement des Cours de Clôture pour des Contrats se superposant

Les Cours de Clôture sont ajustés par Powernext SA pour satisfaire aux relations entre les Cours de Clôture des contrats dont les Périodes de Livraison se superposent (par exemple les 3 contrats Mois d’un même trimestre et le contrat Trimestre correspondant).

Pour satisfaire ces relations, Powernext SA identifie les Cours de Clôture ayant le plus haut degré de certitude. La maturité, la valeur moyenne de la Fourchette et le nombre de Transactions sont pris en compte pour classer les contrats. Les Cours de Clôture les plus pertinents seront les moins modifiés.


81/98


Exemple:

En décembre 2008, les recouvrements sont les suivants:

les trois premiers mois de 2009 et le Contrat Q1 2009.

Contrat Nombre de jours Nom abrégé du Cours de Clôture

Janvier 2009 31 CCJan

Février 2009 28 CCFeb

Mars 2009 31 CCMar

Q1 2009 90 CCQ1

Les Cours de Clôture sont ajustés par Powernext SA pour vérifier la relation suivante :

31*CCJan + 28*CCFeb + 31*CCMar = 90*CCQ1

Etape 11: arrondi des Cours de Clôture

Les Cours de Clôture de PEGAS Non-MTF sont arrondis à la valeur la plus proche en euro cents pour toutes les Zones de Livraison: PEG Nord, TRS, TTF, ZEE, NCG, Gaspool, NBP, PSV, ETF et CEGH.


Avis PEGAS Non-MFT – Heures de négociation, Jours ouvrés et Calendrier des Contrats

82

HORAIRES, JOURS OUVRES ET CALENDRIERS DES CONTRATS

POWERNEXT® COMMODITIES / PEGAS NON-MTF

Avis n° COMMODITIES-2016-100-08 25/11/2016

I. HEURES DE NEGOCIATION

1) Horaires d’ouverture du Carnet D’Ordres Conformément à l’article 4.4.3 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les horaires d’ouverture du Carnet d’Ordres :

De 08:00am à 06:00 pm CET, heure de Paris

2) Horaires de la session de Négociation Conformément aux articles 1.4.2 et 4.4.3 des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les horaires de négociation de PEGAS Non-MTF

Central European Time (CET) Négociation à l’écran

Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet (Enregistrement de Transaction)

PEGAS OTC web EUREX Clearing

Ouverture 08:00 am 08:00 am 08:00 am

Clôture 06:00 pm 06:05 pm 06:15 pm

Heure limite pour l’Enregistrement des Intérêts Hors-Carnet

(Enregistrement de Transaction) n/a 06:05 pm n/a

Heure limite pour la validation des Intérêts Hors-Carnet

(Enregistrement de Transaction) n/a 06:15 pm n/a

Les sessions de négociation des 24 et 31 décembre sont clôturées plus tôt (« early closing »), à 01:00pm CET.

II. CALENDRIER DE NEGOCIATION Conformément à l’article 4.4.3. des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après les dates d’ouverture à la Négociation de PEGAS Non-MTF pour les jours restants au cours de l’année civile 2016 ainsi que les jours pour l’année civile 2017. Les séances de Négociation sur le Segment de Marché PEGAS Non-MTF ont lieu uniquement les jours ouvrés c'est-à-dire tous les jours à l’exclusion des samedis, des dimanches et des jours fériés suivants :



83

Jours de Fermeture sur Powernext Gas jusqu’en 2017

Le « Boxing Day » (le jour ouvré suivant Noël) Lundi 26 Décembre 2016

Le Substitut du jour de Noël Mardi 27 Décembre 2016

Le Jour de l’An (1er Janvier) Lundi 2 Janvier 2017

Le Vendredi Saint Vendredi 14 Avril 2017

Le Lundi de Pâques Lundi 17 Avril 2017

Le « Early May Bank Holiday » (premier lundi de Mai) Lundi 1 Mai 3017

Le « Spring Bank Holiday » (usuellement dernier lundi de Mai) Lundi 29 Mai 2017

Le « Summer Bank Holiday » (dernier lundi d’Août) Lundi 28 Août 2017

Le Substitut du jour de Noël Lundi 25 Décembre 2017

Le « Boxing Day » (le jour ouvré suivant Noël) Mardi 26 Décembre 2017

III. CALENDRIERS DES CONTRATS Conformément à l’article 1.3.2.2. des Règles de marché de Powernext® Commodities, Powernext SA publie ci-après la liste des contrats ouverts à la négociation fin 2016 et 2017.



84

1. Contrats négociables sur le TTF

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec-16 TTF Non MTF December 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 TTF Non MTF January 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 TTF Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 TTF Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 TTF Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 TTF Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 TTF Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 TTF Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 TTF Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 TTF Non MTF September 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 TTF Non MTF October 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 TTF Non MTF November 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 TTF Non MTF December 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 TTF Non MTF January 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 TTF Non MTF February 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 TTF Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 TTF Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 TTF Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 TTF Non MTF Q1 2017 90 29/09/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017










SEASON Summer 2017 TTF Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 TTF Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 TTF Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



85

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec-16 TTF 1MW Non MTF December 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 TTF 1MW Non MTF January 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 TTF 1MW Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 TTF 1MW Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 TTF 1MW Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 TTF 1MW Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 TTF 1MW Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 TTF 1MW Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 TTF 1MW Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 TTF 1MW Non MTF September 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 TTF 1MW Non MTF October 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 TTF 1MW Non MTF November 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 TTF 1MW Non MTF December 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 TTF 1MW Non MTF January 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 TTF 1MW Non MTF February 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 TTF 1MW Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 TTF 1MW Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 TTF 1MW Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 TTF 1MW Non MTF Q1 2017 90 29/09/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017










SEASON Summer 2017 TTF 1MW Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 TTF 1MW Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 TTF 1MW Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



86

2. Contrats négociables sur le PEG Nord et le TRS

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec-16 PEG Nord Non MTF December 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 PEG Nord Non MTF January 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 PEG Nord Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 PEG Nord Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 PEG Nord Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 PEG Nord Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 PEG Nord Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 PEG Nord Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 PEG Nord Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 PEG Nord Non MTF September 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 PEG Nord Non MTF October 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 PEG Nord Non MTF November 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 PEG Nord Non MTF December 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 PEG Nord Non MTF January 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 PEG Nord Non MTF February 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 PEG Nord Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 PEG Nord Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 PEG Nord Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 PEG Nord Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 PEG Nord Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 PEG Nord Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 PEG Nord Non MTF Calendar 2017 365 16/07/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017




Maturités /

Maturities



87

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

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Dernier jour de

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Delivery End

MONTH Dec-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF December 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF January 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF February 2016 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF March 2016 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF April 2016 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF May 2016 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF June 2016 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF July 2016 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF August 2016 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF September 2016 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF October 2016 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF November 2016 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-16 PEG Nord 1MWh d Non MTF December 2016 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF January 2017 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF February 2017 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF March 2017 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF April 2017 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-17 PEG Nord 1MWh d Non MTF May 2017 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 PEG Nord 1MWh d Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 PEG Nord 1MWh d Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 PEG Nord 1MWh d Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 PEG Nord 1MWh d Non MTF Calendar 2017 365 16/07/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017




Maturités /

Maturities

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

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Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

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Dernier jour de

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MONTH Dec-16 TRS Non MTF December 2016 31 31/10/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 TRS Non MTF January 2017 31 30/11/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 TRS Non MTF February 2017 28 30/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 TRS Non MTF March 2017 31 31/01/2017 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 TRS Non MTF April 2017 30 28/02/2017 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 TRS Non MTF May 2017 31 31/03/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 TRS Non MTF June 2017 30 28/04/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 TRS Non MTF July 2017 31 31/05/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 TRS Non MTF August 2017 31 30/06/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 TRS Non MTF September 2017 30 31/07/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 TRS Non MTF October 2017 31 31/08/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 TRS Non MTF November 2017 30 29/09/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 TRS Non MTF December 2017 31 31/10/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 TRS Non MTF January 2018 31 30/11/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 TRS Non MTF February 2018 28 29/12/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

Maturités /

Maturities



88

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

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Dernier jour de

négocation /

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Premier jour de

livraison /

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Dernier jour de

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MONTH Dec-16 TRS 1MWh/d Non MTF December 2016 31 31/10/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 TRS 1MWh/d Non MTF January 2017 31 30/11/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 TRS 1MWh/d Non MTF February 2017 28 30/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 TRS 1MWh/d Non MTF March 2017 31 31/01/2017 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 TRS 1MWh/d Non MTF April 2017 30 28/02/2017 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 TRS 1MWh/d Non MTF May 2017 31 31/03/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 TRS 1MWh/d Non MTF June 2017 30 28/04/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 TRS 1MWh/d Non MTF July 2017 31 31/05/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 TRS 1MWh/d Non MTF August 2017 31 30/06/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 TRS 1MWh/d Non MTF September 2017 30 31/07/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 TRS 1MWh/d Non MTF October 2017 31 31/08/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 TRS 1MWh/d Non MTF November 2017 30 29/09/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 TRS 1MWh/d Non MTF December 2017 31 31/10/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 TRS 1MWh/d Non MTF January 2018 31 30/11/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 TRS 1MWh/d Non MTF February 2018 28 29/12/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

Maturités /

Maturities



89

3. Contrats négociables sur NCG et GASPOOL

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

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Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

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livraison /

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MONTH Dec. 2016 NCG Non MTF Dec. 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 NCG Non MTF Jan. 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 NCG Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 NCG Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 NCG Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 NCG Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 NCG Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 NCG Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 NCG Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 NCG Non MTF Sept. 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 NCG Non MTF Oct. 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 NCG Non MTF Nov. 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 NCG Non MTF Dec. 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 NCG Non MTF Jan. 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 NCG Non MTF Feb. 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 NCG Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 NCG Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 NCG Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 NCG Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 NCG Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 NCG Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 NCG Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



90

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

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Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec. 2016 NCG 1MW Non MTF Dec. 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 NCG 1MW Non MTF Jan. 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 NCG 1MW Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 NCG 1MW Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 NCG 1MW Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 NCG 1MW Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 NCG 1MW Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 NCG 1MW Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 NCG 1MW Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 NCG 1MW Non MTF Sept. 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 NCG 1MW Non MTF Oct. 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 NCG 1MW Non MTF Nov. 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 NCG 1MW Non MTF Dec. 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 NCG 1MW Non MTF Jan. 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 NCG 1MW Non MTF Feb. 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 NCG 1MW Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 NCG 1MW Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 NCG 1MW Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 NCG 1MW Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 NCG 1MW Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 NCG 1MW Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 NCG 1MW Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



91

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec. 2016 GPL Non MTF Dec. 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 GPL Non MTF Jan. 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 GPL Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 GPL Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 GPL Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 GPL Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 GPL Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 GPL Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 GPL Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 GPL Non MTF Sept. 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 GPL Non MTF Oct. 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 GPL Non MTF Nov. 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 GPL Non MTF Dec. 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 GPL Non MTF Jan. 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 GPL Non MTF Feb. 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 GPL Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 GPL Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 GPL Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 GPL Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 GPL Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 GPL Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 GPL Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



92

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec. 2016 GPL 1MW Non MTF Dec. 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 GPL 1MW Non MTF Jan. 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 GPL 1MW Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 GPL 1MW Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 GPL 1MW Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 GPL 1MW Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 GPL 1MW Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 GPL 1MW Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 GPL 1MW Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 GPL 1MW Non MTF Sept. 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 GPL 1MW Non MTF Oct. 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 GPL 1MW Non MTF Nov. 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 GPL 1MW Non MTF Dec. 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 GPL 1MW Non MTF Jan. 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 GPL 1MW Non MTF Feb. 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 GPL 1MW Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 GPL 1MW Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 GPL 1MW Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 GPL 1MW Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 GPL 1MW Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 GPL 1MW Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 GPL 1MW Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2013 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017






Maturités /

Maturities



93

4. Contrats négociables sur le ZTP

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec-16 ZTP Non MTF December 2016 31 31/10/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 ZTP Non MTF January 2017 31 30/11/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 ZTP Non MTF February 2017 28 30/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 ZTP Non MTF March 2017 31 31/01/2017 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 ZTP Non MTF April 2017 30 28/02/2017 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 ZTP Non MTF May 2017 31 31/03/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 ZTP Non MTF June 2017 30 28/04/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 ZTP Non MTF July 2017 31 31/05/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 ZTP Non MTF August 2017 31 30/06/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 ZTP Non MTF September 2017 30 31/07/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 ZTP Non MTF October 2017 31 31/08/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 ZTP Non MTF November 2017 30 29/09/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 ZTP Non MTF December 2017 31 31/10/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 ZTP Non MTF January 2018 31 30/11/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 ZTP Non MTF February 2018 28 29/12/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

Maturités /

Maturities



94

5. Contrats négociables sur le PSV

PSV

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec. 2016 PSV Non MTF December 2016 31 31/08/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 PSV Non MTF January 2017 31 30/09/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 PSV Non MTF February 2017 28 31/10/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 PSV Non MTF March 2017 31 30/11/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 PSV Non MTF April 2017 30 30/12/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 PSV Non MTF May 2017 31 31/01/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 PSV Non MTF June 2017 30 28/02/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 PSV Non MTF July 2017 31 31/03/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 PSV Non MTF August 2017 31 28/04/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 PSV Non MTF September 2017 30 31/05/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 PSV Non MTF October 2017 31 30/06/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 PSV Non MTF November 2017 30 31/07/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 PSV Non MTF December 2017 31 31/08/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 PSV Non MTF January 2018 31 29/09/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 PSV Non MTF February 2018 28 31/10/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 PSV Non MTF March 2018 31 30/11/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 PSV Non MTF April 2018 30 29/12/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

QUARTER Q1 2017 PSV Non MTF Q1 2017 90 30/03/2016 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017








SEASON Summer 2017 PSV Non MTF Summer 2017 183 30/03/2016 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 PSV Non MTF Winter 2017 182 29/09/2016 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018

SEASON Summer 2018 PSV Non MTF Summer 2018 183 30/03/2017 27/03/2018 01/04/2018 30/09/2018

SEASON Winter 2018 PSV Non MTF Winter 2018 182 28/09/2017 26/09/2018 01/10/2018 31/03/2019

CALENDAR Calendar 2017 PSV Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017



Maturités /

Maturities



95

6. Contrats négociables sur le NBP

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Dec. 2016 NBP Non MTF Dec. 2016 31 29/07/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 NBP Non MTF Jan. 2017 31 31/08/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 NBP Non MTF February 2017 28 30/09/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 NBP Non MTF March 2017 31 31/10/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 NBP Non MTF April 2017 30 30/11/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 NBP Non MTF May 2017 31 30/12/2016 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 NBP Non MTF June 2017 30 31/01/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 NBP Non MTF July 2017 31 28/02/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 NBP Non MTF August 2017 31 31/03/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 NBP Non MTF Sept. 2017 30 28/04/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 NBP Non MTF Oct. 2017 31 31/05/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 NBP Non MTF Nov. 2017 30 30/06/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 NBP Non MTF Dec. 2017 31 31/07/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 NBP Non MTF Jan. 2018 31 31/08/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 NBP Non MTF Feb. 2018 28 29/09/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 NBP Non MTF March 2018 31 31/10/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 NBP Non MTF April 2018 30 30/11/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

MONTH May-18 NBP Non MTF May 2018 31 29/12/2017 27/04/2018 01/05/2018 31/05/2018

QUARTER Q1 2017 NBP Non MTF Q1 2017 90 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 NBP Non MTF Summer 2017 183 16/07/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 NBP Non MTF Winter 2017 182 29/09/2015 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018





CALENDAR Calendar 2017 NBP Non MTF Calendar 2017 365 26/03/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017





Maturités /

Maturities



96

7. Contrats négociables sur le ZEE

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

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Dernier jour de

livraison /

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MONTH Dec. 2016 ZEE Non MTF December 2016 31 31/08/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan. 2017 ZEE Non MTF January 2017 31 30/09/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 ZEE Non MTF February 2017 28 31/10/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 ZEE Non MTF March 2017 31 30/11/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 ZEE Non MTF April 2017 30 30/12/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 ZEE Non MTF May 2017 31 31/01/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 ZEE Non MTF June 2017 30 28/02/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 ZEE Non MTF July 2017 31 31/03/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 ZEE Non MTF August 2017 31 28/04/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 ZEE Non MTF September 2017 30 31/05/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 ZEE Non MTF October 2017 31 30/06/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 ZEE Non MTF November 2017 30 31/07/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 ZEE Non MTF December 2017 31 31/08/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 ZEE Non MTF January 2018 31 29/09/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 ZEE Non MTF February 2018 28 31/10/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 ZEE Non MTF March 2018 31 30/11/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 ZEE Non MTF April 2018 30 29/12/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

QUARTER Q1 2017 ZEE Non MTF Q1 2017 90 30/03/2016 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017








SEASON Summer 2017 ZEE Non MTF Summer 2017 183 29/09/2015 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 ZEE Non MTF Winter 2017 182 30/03/2016 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018


SEASON Winter 2018 ZEE Non MTF Winter 2018 182 30/03/2017 26/09/2018 01/10/2018 31/03/2019


CALENDAR Calendar 2017 ZEE Non MTF Calendar 2017 365 30/12/2015 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017



Maturités /

Maturities



97

8. Contrats négociables sur l’ETF

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

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MONTH Dec-16 ETF Non MTF December 2016 31 17/11/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 ETF Non MTF January 2017 31 30/11/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 ETF Non MTF February 2017 28 30/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 ETF Non MTF March 2017 31 31/01/2017 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 ETF Non MTF April 2017 30 28/02/2017 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 ETF Non MTF May 2017 31 31/03/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 ETF Non MTF June 2017 30 28/04/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 ETF Non MTF July 2017 31 31/05/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 ETF Non MTF August 2017 31 30/06/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 ETF Non MTF September 2017 30 31/07/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 ETF Non MTF October 2017 31 31/08/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 ETF Non MTF November 2017 30 29/09/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 ETF Non MTF December 2017 31 31/10/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 ETF Non MTF January 2018 31 30/11/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 ETF Non MTF February 2018 28 29/12/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

Maturités /

Maturities

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

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Days

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négociation /

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négocation /

Trading End

Premier jour de

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MONTH Dec-16 ETF 1MW Non MTF December 2016 31 17/11/2016 29/11/2016 01/12/2016 31/12/2016

MONTH Jan-17 ETF 1MW Non MTF January 2017 31 30/11/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 ETF 1MW Non MTFh/d February 2017 28 30/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 ETF 1MW Non MTFh/d March 2017 31 31/01/2017 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 ETF 1MW Non MTFh/d April 2017 30 28/02/2017 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 ETF 1MW Non MTFh/d May 2017 31 31/03/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 ETF 1MW Non MTFh/d June 2017 30 28/04/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 ETF 1MW Non MTFh/d July 2017 31 31/05/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 ETF 1MW Non MTFh/d August 2017 31 30/06/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 ETF 1MW Non MTFh/d September 2017 30 31/07/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 ETF 1MW Non MTFh/d October 2017 31 31/08/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 ETF 1MW Non MTFh/d November 2017 30 29/09/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 ETF 1MW Non MTFh/d December 2017 31 31/10/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 ETF 1MW Non MTFh/d January 2018 31 30/11/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 ETF 1MW Non MTFh/d February 2018 28 29/12/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

Maturités /

Maturities



98

9. Contrats négociables sur CEGH VTP

Code des contrats /

Contracts Code

Nombre de

jours /

Number of

Days

Premier jour de

négociation /

Trading Start

Dernier jour de

négocation /

Trading End

Premier jour de

livraison /

Delivery Start

Dernier jour de

livraison /

Delivery End

MONTH Jan. 2017 CEGH VTP Non MTF January 2017 31 01/12/2016 29/12/2016 01/01/2017 31/01/2017

MONTH Feb-17 CEGH VTP Non MTF February 2017 28 01/12/2016 30/01/2017 01/02/2017 28/02/2017

MONTH Mar-17 CEGH VTP Non MTF March 2017 31 01/12/2016 27/02/2017 01/03/2017 31/03/2017

MONTH Apr-17 CEGH VTP Non MTF April 2017 30 30/12/2016 30/03/2017 01/04/2017 30/04/2017

MONTH May-17 CEGH VTP Non MTF May 2017 31 31/01/2017 27/04/2017 01/05/2017 31/05/2017

MONTH Jun-17 CEGH VTP Non MTF June 2017 30 28/02/2017 30/05/2017 01/06/2017 30/06/2017

MONTH Jul-17 CEGH VTP Non MTF July 2017 31 31/03/2017 29/06/2017 01/07/2017 31/07/2017

MONTH Aug-17 CEGH VTP Non MTF August 2017 31 28/04/2017 28/07/2017 01/08/2017 31/08/2017

MONTH Sep-17 CEGH VTP Non MTF September 2017 30 31/05/2017 30/08/2017 01/09/2017 30/09/2017

MONTH Oct-17 CEGH VTP Non MTF October 2017 31 30/06/2017 28/09/2017 01/10/2017 31/10/2017

MONTH Nov-17 CEGH VTP Non MTF November 2017 30 31/07/2017 30/10/2017 01/11/2017 30/11/2017

MONTH Dec-17 CEGH VTP Non MTF December 2017 31 31/08/2017 29/11/2017 01/12/2017 31/12/2017

MONTH Jan-18 CEGH VTP Non MTF January 2018 31 29/09/2017 28/12/2017 01/01/2018 31/01/2018

MONTH Feb-18 CEGH VTP Non MTF February 2018 28 31/10/2017 30/01/2018 01/02/2018 28/02/2018

MONTH Mar-18 CEGH VTP Non MTF March 2018 31 30/11/2017 27/02/2018 01/03/2018 31/03/2018

MONTH Apr-18 CEGH VTP Non MTF April 2018 30 29/12/2017 28/03/2018 01/04/2018 30/04/2018

QUARTER Q1 2017 CEGH VTP Non MTF Q1 2017 90 01/12/2016 28/12/2016 01/01/2017 31/03/2017









SEASON Summer 2017 CEGH VTP Non MTF Summer 2017 183 01/12/2016 29/03/2017 01/04/2017 30/09/2017

SEASON Winter 2017 CEGH VTP Non MTF Winter 2017 182 01/12/2016 27/09/2017 01/10/2017 31/03/2018


SEASON Winter 2018 CEGH VTP Non MTF Winter 2018 182 30/03/2017 26/09/2018 01/10/2018 31/03/2019


CALENDAR Calendar 2017 CEGH VTP Non MTF Calendar 2017 365 01/12/2016 28/12/2016 01/01/2017 31/12/2017




Maturités /

Maturities