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Assurance Maroc

RAPPORT ANNUEL 2013Assurance Maroc

sahamassurance.ma

SOMMAIREMot du Président Directeur Général

SAHAM GROUP 05

L’EXPANSION DÉTERMINÉE D’UN GROUPE DYNAMIQUE

SAHAM FINANCES 17

UN HOLDING INTERCONTINENTAL

SAHAM ASSURANCE MAROC 27

UNE GOUVERNANCE PARTICIPATIVE, UNE ORGANISATION ADAPTÉE

FAITS MARQUANTS 35

• L’ASSURANCE AU MAROC, UN MARCHÉ MATURE

• SAHAM ASSURANCE MAROC, LEADER CONFIRMÉ DE L’ACTIVITÉ NON-VIE

VALEURS ET COHÉSION SOCIALE 65

UN ENGAGEMENT SOCIAL ANIMÉ PAR DES VALEURS FÉDÉRATRICES

RAPPORT FINANCIER 71

UNE PERFORMANCE FINANCIÈRE SOLIDE PUBLIÉE EN NORMES IFRS

RÉSEAU 103

UN RÉSEAU DE DISTRIBUTION ÉTENDU

Durant ces quinze dernières années, notre secteur a connu

une dynamique soutenue de réformes qui le positionne parmi

les leaders en Afrique et au Moyen-Orient. Avec un chiffre

d’affaires de 26,73 milliards de dirhams en 2013, notre pays se

classe 2ème sur le continent africain et 3ème dans le monde arabe.

Une réalisation majeure dont nous sommes fiers.

Malgré ces avancées, le secteur national des assurances

ne représente que 3,1% du PIB du Royaume, contre 7%

en moyenne dans les pays où l’assurance est plus ancrée.

Le défi principal de notre secteur est donc de mener les réformes

nécessaires, souvent réglementaires, pour accélérer la croissance

de l’assurance. C’est la feuille de route du Contrat Programme

signé entre le secteur et les pouvoirs publics. Un certain nombre

de projets ont ainsi été entamés en 2013, notamment

l’élargissement des réseaux habilités à distribuer de l’assurance,

la mise en place d’un programme de couverture des catastrophes

naturelles et l’instauration d’assurances obligatoires relatives

à la construction.

Sur ce marché en mutation, SAHAM Assurance Maroc

a confirmé sa position de 1er assureur Non-Vie et de 4ème assureur

toutes branches confondues avec un chi f f re d ’af fa ires

de 3,5 milliards de dirhams en 2013. Nos primes ont

augmenté de 8,5% par rappor t à 2012, alors que le marché a

progressé de 2,7%. Sur la branche Non-Vie, nous avons progressé

de 12,1% pour atteindre une part de marché de 17,1%. En tant

que 1er réseau national, avec plus de 400 points de vente, nous

avons consolidé notre position sur les branches grand public

et notamment sur l’automobile où nous avons réalisé une

croissance exceptionnelle de 16,4% en 2013.

En termes d’innovation, SAHAM Assurance Maroc s’est de

nouveau démarquée cette année avec le lancement du

programme Mazaya. Ce dernier récompense la fidélité de

nos clients et leur permet de cumuler des points convertibles

en garanties d’assurance ou en avantages auprès d’enseignes

par tenaires. Mazaya a littéralement conquis nos assurés

et comptait déjà plus de 100 000 adhérents à fin 2013.

Fidèle à sa réputation de pionnière, SAHAM Assurance Maroc

est la première compagnie d’assurance du Royaume à passer

aux Normes Internationales d’Information Financière (IFRS).

Ce changement de référentiel comptable apporte un niveau

plus élevé d’analyse et de transparence aux comptes et permet

de répondre aux attentes de nos actionnaires internationaux.

La Compagnie a également connu un changement de taille avec

le passage de CNIA SAADA Assurance à SAHAM Assurance Maroc.

Inscrite dans la stratégie d’unification des marques d’assurance

et d’assistance de SAHAM Finances, holding présent dans plus

de 20 pays à travers 44 filiales, cette nouvelle architecture confère

une stature internationale à notre marque.

Ces réalisations, ainsi que les nombreuses autres à découvrir

dans cette édition, sont le fruit de l’implication de chacun des

collaborateurs de SAHAM Assurance Maroc. Un engagement

quotidien, motivé par une vision commune et promu par

des valeurs fédératrices partagées. Soucieuse de contribuer

à l’amélioration de son environnement, la Compagnie

s’investit par ailleurs dans de nombreux projets à dimension

sociale et culturelle.

Enfin, le nouveau plan stratégique 2014-2016 devrait permettre

à la Compagnie de poursuivre sa stratégie offensive de

développement, tout en améliorant sa rentabilité et la satisfaction

de ses assurés.

AHMED MEHDI TAZI

Président Directeur Général

SAHAM GROUP

SAHAM GROUP

PÔLE OFFSHORING PÔLE SANTÉPÔLE ASSURANCE PÔLE IMMOBILIER FONDATION

Créé en 1995, SAHAM Group est un acteur de référence dans plusieurs secteurs d’activités et en particulier dansles services à forte valeur ajoutée : l’assurance, les centres de relations clients, la santé et l’immobilier.

Véritable incubateur, le Groupe a structuré son développementautour de sa capacité à créer de la valeur. Il a ainsi procédéà l’acquisition réfléchie et ciblée de structures à potentielqu’il a développées en améliorant leur rentabilité et en accroissantleur valeur.

Aujourd’hui, leader panafricain aux synergies multi-métiers, SAHAM est également fermement implanté au Moyen-Orient.

Il concrétise ainsi sa mission en répondant aux besoins essentiels du plus grand nombre, en protégeant et en assistant ses clients et en leur offrant l’accès à des soins et à des services de qualité.

Les activités de SAHAM Group s’organisent en quatre pôles.

Le pôle assurance, sous l’identité de SAHAM Finances, regroupeles métiers d’assurance, d’assistance, de TPA et de crédità la consommation.

Le pôle offshoring est principalement dédié aux centres de relations clients.

Le pôle santé vise le marché de l’industrie pharmaceutiqueet des infrastructures sanitaires en Afrique et au Moyen-Orient.

Le pôle immobilier pilote des projets de développement dans l’immobilier résidentiel et social au Maroc et en Afrique subsaharienne.

Par ailleurs, investi d’un profond sens des responsabilités, le Groupe contribue à développer d’ambitieux projets sociaux dans les pays où il est implanté à traversla Fondation SAHAM.

L’EXPANSION DÉTERMINÉED’UN GROUPE DYNAMIQUE

06 07

INDICATEURS CLÉS

Chiffre d’affaires agrégé

Collaborateurs

Pays d’implantation

Filiales

Données 2013

1,14 Milliards USD

6 500

22

58

211 M USDAngola

Données 2013

574 M USDMaroc89 M USD

Liban

119 M USDCôte d’Ivoire

33%Assurance

1%Immobilier

1%Santé

65%Offshoring

2013• Création d’une filiale au Niger et au Congo• Création de SAHAM Ré• Acquisition de la compagnie d’assurance Mercantile Insurance au Kenya

2012• Acquisition de LIA Insurance (Liban)• Acquisition de la compagnie d’assurance GA Seguros Angola• Création de ISAAF SANTÉ

2011• Acquisition de l’unité de production de GlaxoSmithKline Maroc

2010• Introduction en Bourse de CNIA SAADA Assurance• Acquisition du Groupe Colina• Création de BPO Insurance

2009• Fusion entre les compagnies CNIA Assurance et Assurances Es-Saada

2006• Acquisition de 100% des Assurances Es-Saada

2005• Acquisition de 67% de CNIA Assurance

2004• Acquisition d’une part majoritaire dans ISAAF Assistance

1999• Création de Phone Assistance, premier centre d’appels au Maroc

1998• Cession par introduction en Bourse de Agma Lahlou-Tazi

1997• Acquisition du cabinet de courtage Lahlou-Tazi• Acquisition d’une participation minoritaire dans ISAAF Assistance

1995• Création du Groupe SAHAM• Acquisition de la société de courtage Agma

Deux décennies, douze dates clés

En 2013, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 1,14 milliard de dollars (9 milliards de dirhams), détient 58 filiales

dans 22 pays et emploie plus de 6 500 collaborateurs.

Répartition du chiffre d’affaires de SAHAM Group pour le top 4 pays

08 09

Répartition des effectifs par pôle

10 11

des partenaires stratégiques de 1er plan

SAHAM Group a noué des alliances stratégiques et capitalistiques

avec des acteurs de référence internationale qui partagent des

valeurs communes et une forte conscience éthique : Bertelsmann,

Sanam Holding, Abraaj Capital et la Société Financière

Internationale (SFI). Conseils, expertises et complémentarités

sont ainsi mis en synergie pour accompagner le Groupe dans

ses projets présents et futurs, au Maroc et à l’international.

En 2013, le Groupe a conclu un partenariat avec le Groupe

Wendel, l’une des plus prestigieuses sociétés d’investissement

cotée en Europe qui investit dans des sociétés leaders dans

leur secteur.

En entrant dans le capital de SAHAM Group, Wendel conforte

sa stratégie d’investissement en Afrique et renforce les ressources

du Groupe, lui permettant d’accélérer son expansion

continentale.

« Nous sommes particulièrement fiers que Wendel s’associe

à un groupe panafricain performant qui s’est construit

avec succès en une quinzaine d’années. Je suis convaincu

de la pertinence du projet développé par SAHAM qui vise

à tirer partie des synergies entre l’assurance, principal

métier du groupe, et les secteurs de la santé, de l’immobilier

et des services aux entreprises ».

Frédéric Lemoine

Président du Directoire de Wendel

Grâce à la confiance de ses partenaires, le Groupe a développé

une assise financière solide pour la poursuite de sa stratégie

de développement à l’international.

Une vision avant-gardisteet une ambition panafricaine

SAHAM Group a pour ambition de devenir leader sur l’ensemble

des marchés dans lesquels il opère.

Visionnaire et avant-gardiste, le Groupe privilégie les échanges

et les partenariats Sud-Sud et contribue à la croissance

économique et sociale d’un continent dont le potentiel

se confirme chaque jour davantage. Vecteur d’ouverture et de

synergies, ce positionnement offre au Groupe un levier de

développement unique.

UNE nouvelle plateforme de marque

Récemment, le Groupe a harmonisé son architecture de marque

pour intégrer de manière réfléchie et pérenne les futures

évolutions de son portefeuille d’activités. « SAHAM » est ainsi

devenue la marque ombrelle regroupant toutes les marques

du Groupe. Par sa notoriété et son capital confiance, la marque

SAHAM conforte son statut de « marque repère » pour ses clients

et partenaires.

Du nouveau positionnement de marque du Groupe est née

sa signature « We believe in tomorrow ». Elle résume la vision

du Groupe et exprime son engagement à protéger, soigner

et accompagner ses clients afin que leur avenir soit meilleur.

Résolument optimiste, elle traduit la confiance du Groupe en

ses capacités à construire demain, sa foi en l’avenir. Par son offre

globale construite autour de l’humain, SAHAM Group exprime

ainsi sa conviction profonde que de meilleurs lendemains sont

possibles et s’engage à les faire advenir.

We believe in tomorrow

campagne institutionnelle du groupe

LA FONDATION SAHAM Agir pour l’égalité des chances

Créée en 2008, la Fondation SAHAM a pour objectif de réduire

les inégalités sociales et de lutter contre l’engrenage maladie –

pauvreté – exclusion. Pour cela, elle initie et met en œuvre des

projets de développement social axés sur la santé, la jeunesse

et l’entreprenariat.

Forte du succès de ses projets au Maroc, la Fondation compte

étendre son action dans les pays où le Groupe est implanté

en Afrique.

Afin de renforcer l’impact des actions menées, la Fondation

agit en étroite collaboration avec les ONG et les associations

locales et internationales. De plus, de nombreux collaborateurs

bénévoles du Groupe unissent chaque année leurs efforts

pour aider la Fondation à mener à bien sa mission.

12 13

Agir pour l’entreprenariat social

Promouvoir l’esprit entreprenarial en valorisantles ressources et les richesses locales.

La Fondation SAHAM soutient les jeunes porteurs de projetsdans leur esprit d’initiative, leur motivation à prendre leur aveniren main et à gagner leur indépendance.

A travers le Club Sherpa, la Fondation participe à l’effort de promotion et au développement des structures d’incubationau Maroc, tout en contribuant à réduire le chômage, notammentchez les jeunes diplômés.

La Fondation a ainsi accompagné plus d’une centained’initiatives locales, sources d’emplois et de valorisationdes ressources. Le Prix de la Fondation pour l’Entreprenariatrécompense chaque année les jeunes entreprises ayantun fort impact socio-économique.

Par ailleurs, les projets distingués bénéficient d’un coachingpersonnalisé allant de la définition du Business Plan audéveloppement opérationnel de l’entreprise.

De plus, la Fondation SAHAM ambitionne aussi d’améliorerles conditions de vie des populations en milieu rural. Elle soutientainsi, dans un premier temps, le développement économiqueet social de la région du Tafilalet. Pour mener à bien ce projet,accroître et valoriser les ressources locales, la Fondationcollabore étroitement avec les associations et les coopératives.Elle identifie les besoins de l’entreprenariat rural et s’appuie surdes experts et des ONG pour former les populationsaux nouvelles techniques d’exploitation et de méthodes de gestion. Adapté aux ressources de cette région, ce programme concerne principalement l’agriculture et l’élevage, l’artisanat et le tourisme.

chiffres clés

•• 110000 pprorojejejejetsts aaccccomompapagngnésésss ppararlle e prprooggrrrarammmme e EnEntreptreprerenanaririiiatat

•• 99 pprorojjeetstsss rrécécomompenspensésés ppararrr lle e PrPrixix ddeella a FoFonnddatatioioioion n popourur ll’E’Entntrereeeppprprenenarariaiatt

chiffres clés•• plpluuusus dde e 1010 330000 consu consulltatattionsions ggraratutuititititesesee

•• 5555 000000 eenfnfanannntttsts sen sensibilisibilisésés s àààà l’l’hyhygigiènèneebbucuccoco--ddenennntatairiree

•• 9797 mmééddececiiinins s bbéénénévovollees s ppllururiiddisissscicippllininaiaireressss

•• plplpp usus ddee 43430000 papapp irireses dde e lluunenetttttteeeses ddisistrtriibbuéuéeeeses

•• 3030000000 ccarartatablbleses eet t troussestrousses co commppllètèteses

•• ppllusus dde e ee 606066 bébénnéévvolesoles SSAHAHAAMM

Agir pour la santé

Faciliter l’accès aux soins des populations démunies

dans les zones enclavées.

La Fondation SAHAM a aussi pour mission de fournir l’accèsà des soins de santé aux populations défavorisées des régionsenclavées du Maroc et d’Afrique subsaharienne, avec l’ambition d’étendre son champ d’action à tous les pays d’Afrique dans lesquels le Groupe est présent.

Par le biais des « Rendez-vous SAHAM Solidarité », une équipemédicale pluridisciplinaire a pu offrir plus de 10 300 consultations gratuites aux populations locales et a remis à titre gracieuxles traitements médicaux nécessaires. Ces Rendez-vous permettentégalement d’identifier les cas de chirurgie à prendre en chargeet de sensibiliser les enfants à l’hygiène bucco-dentaireet corporelle. Par cette action, la Fondation apporte aussi son soutien aux médecins et aux soignants des régions cibles tout en impliquant les associations locales pour la réalisation d’objectifs communs.

Par ailleurs, dans le cadre du Programme Naddar Ati,la Fondation a signé une convention avec le Ministère dela Santé, la Fondation Hassan II d’ophtalmologie et l’organismeà but non lucratif Access Health International. Ce programme,déployé sur une durée de trois ans, a pour objectif de dépisteret de prendre en charge les besoins en soins oculaireset en lunettes des jeunes écoliers des régions reculéesdu Maroc. Ces enfants pourront ainsi suivre une scolarité normaleet voir leurs chances d’insertion professionnelle renforcées.

La synergie des programmes définis inscritles actions de la Fondation dans une démarche

citoyenne responsable et durable.

UN

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EURE SANTÉ

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RÉDUIRE LES FAC

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TRAVAILLER ET D’ENTREPRENDRE

PLUS DE CHANCE DE

14

Agir pour les jeunes

Éveiller les jeunes, dès l’enfance, à l’entreprenariat et à la prise

d’initiatives.

Convaincue de l’importance de l’éducation pour le futur

de l’enfant, la Fondation SAHAM mène de nombreuses

actions en milieu rural auprès des enfants défavorisés

âgés de 6 à 17 ans. Ce programme a pour objectifs

de donner accès aux enfants à des soins médicaux

qui leur permettent de poursuivre leur scolarité et de

les éveiller à l’intérêt d’étudier et d’entreprendre en leur

redonnant confiance en leur avenir.

Ainsi, les centres de soins médicaux créés par la Fondation

à proximité des écoles en milieu rural permettent d’offrir

des soins dentaires, ORL et ophtalmologiques. Ces espaces,

également dédiés à l’épanouissement de l’enfant, organisent

des ateliers pédagogiques interactifs d’éveil et d’expression afin

d’aider ces jeunes à cultiver leur imagination et leur ambition.

15

Saham Group récompensé par le prixde la Francophonie Économique

SAHAM Group a été distingué par le prix de la Francophonie Économique 2013 pour l’ensemble de son action

« exemplaire et responsable », soient ses activités en Afrique subsaharienne et son engagement dans une politique

résolue de responsabilité sociale.

Le Secrétaire Général de l’Organisation Internationale de la Francophonie (OIF), Abdou Diouf, a souligné

à cette occasion que le Groupe « mène une politique de promotion des meilleurs standards de RSE

en assurant à l’ensemble de ses collaborateurs un cadre commun. Ces actions passent notamment

par la Fondation SAHAM qui, par ailleurs, verse des bourses de soutien à l’entreprenariat à travers

le Prix de la Fondation SAHAM pour l’entreprenariat ».

Rappelons que le prix de la Francophonie Économique, créé en 2000 par le forum Francophone des Affaires,

récompense chaque année les initiatives d’entreprises qui se sont distinguées pour des innovations ou des réussites

remarquables dans les domaines de la gestion et du management.

SAHAM FINANCES

SAHAM Finances

ASSISTANCE CRÉDIT CONSO.ASSURANCE TPATCL Liban

MCI Côtete dd’IvoireMCI AnA golaISAAF Santé

Medgest Madagascar

SAHAM Finances rassemble les métiers de l’assurance, l’assistance,le TPA et le crédit à la consommation. Cette organisation en holding renforce la visibilité du Groupe à l’internationalet permet une plus grande synergie des métiers et desexpertises entre les différentes filiales.

Premier Groupe d’Assurance Panafricain (hors Afrique du Sud),SAHAM Finances est présent dans 22 pays à travers 44 filiales,soit un large réseau de distribution de plus de 650 agences en Afrique. Le holding possède dès lors une capacitéaccrue de conquête et de fidélisation de ses clients.

Depuis l’acquisition de LIA Insurance en 2012, SAHAM Finances a également élargi ses perspectives de croissance au Moyen-Orient.

Ainsi, grâce au succès de ses nombreuses acquisitionset à la création de filiales dans des pays à fort potentiel de développement, SAHAM Finances contribue pleinementà la stratégie d’expansion nationale et internationaledu Groupe.

Récemment, SAHAM Finances a réuni ses marquesd’assurance et d’assistance en Afrique sous deux marques phares : SAHAM Assurance pour CNIA SAADA Assurance,le Groupe Colina et Mercantile Insurance et SAHAM Assistance comme nouveau nom d’ISAAF Assistance. Par ailleurs,le changement de nom est en cours de processus pour l’Angola, le Liban et le Rwanda.

Issue de la stratégie globale du Groupe, cette nouvellearchitecture de marque vise à déployer des marques fortesà stature internationale sur chaque pays d’implantation.

Aujourd’hui, SAHAM Finances compte près de2000 collaborateurs pleinement engagés à satisfaireles besoins de leur clientèle.

18 19

UN HOLDING INTERCONTINENTAL

20 21

principales réalisationsde saham finances en 2013

SAHAM Assurance company limited,un premier pas en afrique de l’est

En 2013, SAHAM Finances a finalisé l’acquisition de Mercantile

Insurance au Kenya, une compagnie particulièrement présente

en assurance vie, santé et multirisques. Depuis le changement

de marque opéré au sein du Groupe, Mercantile est devenue

SAHAM Assurance Company Limited. Soulignons que, pour

la 5ème année consécutive, la compagnie a conservé un rating A-

auprès de Global Rating Company.

Cette acquisition stratégique lance le développement de

SAHAM Finances en Afrique de l’Est.

« Nos actionnaires et le management ont souhaité faire

équipe avec un expert de classe mondiale pour poursuivre le

développement et positionner Mercantile à un niveau supérieur.

Nous sommes convaincus que SAHAM Finances est le partenaire

de choix pour Mercantile au regard de son track record

impressionnant tant sur le plan opérationnel que pour ses

acquisitions stratégiques ».

Supriyo Sen

ex Directeur Général Mercantile Insurance

Répartition du capital de Saham Finances

SAHAM Ré

En 2013, SAHAM Finances a créé SAHAM Ré, une société

de réassurance qui a pour mission de partager et de déployer

les meilleures pratiques de souscription afin d’optimiser

les besoins en réassurance des filiales du Groupe.

Une présence confirmée en Afrique de l’Ouest

SAHAM Finances a consolidé sa présence en Afrique de l’Ouest

par la création de filiales au Niger et au Congo, des marchés

à fort potentiel.

En tant que cinquième société IARD du marché nigérien,

cette nouvelle filiale a pour objectifs d’innover sur le plan

commercial et d’assurer un bon service afin de se démarquer

de la concurrence.

Finances

18,75% 62,50%18,75% 18,75%

SAHAM Group détient 62,5% de SAHAM Finances depuis l’ouverture du capital du holding à la SFI et au fonds Abraaj

à hauteur de 18,75% chacun.

Assurance et assistance,une vocation première

Activité phare de SAHAM Group et pilier de sa stratégie,

le pôle assurance a généré en 2013 un chiffre d’affaires

consolidé de 1 milliard de dollars, soit 8,2 milliards de dirhams.

Par ailleurs, selon la répartition des primes par périmètre,

le Maroc est le premier contributeur du pôle assurance

avec 42%, suivi de l’Afrique de l’Ouest et de l’Afrique

Centrale avec 24%. L’Angola, le Liban, le Kenya et l’activité

Assistance se répartissent le quart restant.

En 2013, SAHAM Assistance a lancé l’assistance automobile

en Côte d’Ivoire et au Cameroun et compte poursuivre

le développement de son activité dans tous les pays de

présence du Groupe. Aujourd’hui, SAHAM Assistance compte

plus de 6 millions de bénéficiaires.

Primes totales 2013 : 417 M USD

Assurance Maroc

Assurance Kenya

Primes totales 2013 : 12 M USD

Primes totales 2013 : 88 M USD

SAHAM GROUPinsurance sa

rl

Créée en 1981 et filiale du Groupe SAHAM depuis 1997, SAHAM Assistance est le nouveau nom d’ISAAF Assistance. Leader du métier de l’assistance au Maroc, la compagnie détientun réseau de 600 sites d’intervention au Maroc, plus de 400 000 prestataires de services internationaux et 240 correspondants via le réseau de Mondial Assistance Group.

Acquis par le Groupe en 2005, introduit en bourse en 2010, SAHAM Assurance Marocest le 4ème assureur du Royaume en termes de primes émises et le 1er en assurance Non-Vie.

Primes totales 2013 : 210 M USD

Seguros Angola Acquise par le Groupe SAHAM en 2012, GA Seguros est leader sur le marché des produitsbancaires et d’assurance multirisques. La compagnie constitue un acteur de 1er plan de couvertured’assurance et de réassurance des sociétés industrielles, commerciales, minières et de servicesprofessionnels.

Acquise à 81% en 2012 auprès de la banque Audi, LIA Insurance est particulièrement présentedans les segments automobile, assurance santé et assurance-vie.

Acquise à 66,7% en 2013, SAHAM Assurance Company Limited est une compagnie mixtequi offre une large gamme de produits Vie et Non-Vie au public kenyan.

Primes totales 2013 : 34 M USD

Primes totales 2013 : 236 M USD

Assurance AOCPremier assureur de la zone africaine CIMA (Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurance)et plateforme d’expansion de SAHAM Finances en Afrique sub-saharienne, SAHAM AssuranceAOC est présent dans 17 pays.

AOC : Afrique de l’Ouest et Centrale.

Leader panafricain de l’assurance, Saham Finances est présent dans 22 pays

MaghrebMarocAlgérie

Afrique de l’OuestSénégalBurkina FasoCôte d’IvoireGuinéeGhanaTogoBéninMaliNigeriaNiger

PAYS DE PRÉSENCE

Afrique Centrale et AustraleCamerounGabonCongoAngola

Afrique de l’Est et Océan IndienKenyaRwandaMadagascarÎle Maurice

Moyen-OrientLibanArabie Saoudite

22

Cours : 1 USD = 8,2373 MAD

Non-VieVieAssistance

161616161616%%%%%%3636%%25%25%222020%%111717%%1155%%1122%%111010%%7%7%7%7%4%4%4%4%2%2%1%1%

8%8%8%8%

1717%%

5%5%2828%%7%7%%%

35353535%%%%MaMaMaMaMaMarorororororoccccccMaliMaliCôCôte te d’Ivd’IvoiroireeTTogoogoGabonGabonBurkBurkina Fina FasoasoAngolaAngolaMadagascarMadagascarSénégalSénégalCamerounCamerounBéninBéninLibanLibanGhanaGhanaKenKenyaya

part de marché par pays

23

Le crédit à la consommation, un potentiel de croissance prometteurCréée en 1986 et cotée à la Bourse de Casablanca depuis 1997,

Taslif est une société de crédit à la consommation spécialisée

dans le prêt personnel et automobile. En 2007, SAHAM Group

devient son actionnaire majoritaire en acquérant 62,75% de

son capital. Un an plus tard, Taslif obtient, auprès des autorités

monétaires, un agrément l’autorisant à développer une activité

de LOA (Location avec Option d’Achat).

Fort d’un réseau commercial couvrant l’ensemble du Royaume

à travers une dizaine d’agences en propre et plus de

400 correspondants agréés, Taslif promeut le crédit responsable

et reste à l’écoute des besoins du marché de la consommation

et de l’investissement.

25

2%

4%

9%

Cameroun

8%Reste de l’Afrique

46%Maroc

Gabon

Liban

11%Côte d’Ivoire

20%Angola

4%Assistance17%

Vie

79%Non-Vie

20%

1%

24% 42%

4%

9%

Assurance Maroc

SAHAM GROUPinsurance sa

rl

Assurance AOC

Assurance Kenya

Seguros Angola

Par périmètre

Répartition du chiffre d’affaires en 2013

Par pays

Par segment d’activité

Source : SAHAM

Source : SAHAM

Source : SAHAM

24

La tierce gérance, un outilde synergie internationale Afin d’optimiser la gestion des frais de santé et de renforcer

l’expertise de SAHAM Finances dans le domaine, le Groupe

a développé la tierce gérance ou Third Party Administration (TPA).

Plusieurs partenariats ont été conclus avec des prestataires

agréés choisis pour leurs compétences médicales et pour la

transparence de leur pratique financière. Ainsi, depuis 2012,

les patients assurés sont pris en charge en « tiers payant » dans

les réseaux de soins interconnectés dans tous les pays

où le Groupe SAHAM est présent.

En 2013, SAHAM Finances a signé un partenariat stratégique

avec Cegedim-Activ, éditeur de référence sur le marché

des progiciels et services dédiés aux Assurances de personnes.

Cet accord a pour objectif de déployer les solutions de

gestion santé de Cegedim-Activ en Afrique et au

Moyen-Orient. La première filiale santé à bénéficier de

cet accord a été MCI Angola, début 2013.

Ce partenariat a pour ambition d’apporter à des garants

(assureurs, mutuelles, entreprises, Caisse de Sécurité Sociale)

une solution « clé en mains » de gestion des frais de santé

à la pointe du progrès technologique avec un véritable savoir-

faire et une mise à disposition immédiate de plateformes de

gestion, sans lourd investissement préalable.

« Ce partenariat est décisif pour notre stratégie de

croissance et de diversification à l’international.

[…] Nous sommes fiers d’accompagner notre client et de

contribuer, par ce partenariat, à son développement,

et enthousiastes à l’idée de contribuer à développer

des dispositifs santé dans les pays d’Afrique et du

Moyen-Orient et d’apporter à nos clients français ou étrangers

une solution de gestion adaptée pour les accompagner

à l’international ».

Philippe SimonPrésident Cegedim Assurances

« Nous avons rapidement été convaincus par l’expertise

métier et les solutions technologiques de Cegedim-Activ.

L’implantation locale de Cegedim au Maroc et son expérience

des régimes santé sur le continent africain nous ont confortés

dans le choix de notre partenaire ».

Raymond FarhatDirecteur Général SAHAM Finances

• Compagnies d’assurance• Mutuelles de santé• Entreprises

GARANTS

• Employeurs• Chefs de famille

SOUSCRIPTEURS

• Prescripteurs• Exécutants des prescriptions

PRESTATAIRES DE SANTÉ

• Assurés principaux• Assurés secondaires

ASSURÉS (patients)

TPA(Tiers gérant)

SAHAM assurance MAROC

Fidèle aux principes d’une gouvernance exemplaire,

SAHAM Assurance Maroc adhère à une approche managériale

participative qui permet d’assurer transparence, équilibre

des pouvoirs et une gestion performante des ressources

humaines.

L’organisation de la Compagnie autour d’un Conseil

d’Administration et de plusieurs comités aux fonctions spécifiques

a pour objectifs de faciliter les décisions stratégiques,

de favoriser l’arbitrage et de pratiquer un management

responsable.

Réunis à une fréquence régulière, les comités sont composés

de membres permanents, représentants des fonctions de

l’entreprise (stratégie, opérationnel) et directeurs des entités

concernées. Ils veillent au respect des procédures, à l’analyse

et à la prise de décisions sur la base d’outils de pilotage.

Le Conseil d’administration

La mission du Conseil d’Administration consiste principalement

à déterminer les orientations stratégiques de la Compagnie

et à veiller à leur mise en œuvre.

Ainsi, 11 administrateurs forment le Conseil d’Administration

de SAHAM Assurance Maroc :

• AhmedMehdiTazi,PrésidentduConseil

• SaïdAlj,Administrateur

• KofiBucknor,Administrateur

• AlainDemissy,Administrateur

• GhitaLahlou,Administrateur

• SAHAM S.A., Administrateur, représentée par Saâd Bendidi

• SAHAMFinances,Administrateur, représentéeparNadiaFettah

• MohamedElalamy,Administrateur

• MohamedBerrada,Administrateur

• AlbertoRossetti,Administrateur

• RaymondFarhat,Administrateur

Comité Exécutif SAHAM Assurance Maroc

Les comités de gouvernance

Le Comité Direction Générale

Le Comité Direction Générale définit la stratégie de

l’entreprise et sa déclinaison à travers la gouvernance,

la politique et la prise de décisions. Garant de la bonne

application de la gouvernance et de sa modification,

il effectue les arbitrages de haut niveau.

Dans le cadre de son objectif d’améliorer la performance

de la Compagnie, ce comité pilote l’activité, valide le plan

Marketing et les plans associés (activité commerciale et

communication). Il détermine également l’ordre du jour du

Comité Exécutif.

Le Comité Exécutif

Ce comité a pour principale mission le pilotage de l’ensemble des activités de la Compagnie. Ainsi, il met en œuvre la stratégie, pilote les décisions stratégiques, prend les décisions opérationnelleset assure le suivi de l’avancement des projets transverses.

Le Comité Exécutif est constitué de 10 membres permanents :

• AhmedMehdiTazi,PrésidentDirecteurGénéral• GilbertNasarre,DirecteurGénéralDélégué « Opérations d’Assurance »• MahmoudOudrhiri,DirecteurGénéralDélégué « Fonctions de Support »• KawtarJohrati,DirecteurGénéraldeSAHAMAsset Management• FouadBenchekroun,DirecteurGénéralAdjoint, Grands Comptes• YoussefBenabdallah,DirecteurGénéralAdjoint, Pôle Marché des Entreprises• TarikAlouajaji,DirecteurGénéralAdjoint, Pôle Gestion• SouadNaciri,DirecteurGénéralAdjoint, Pôle Contrôle et Qualité• AbdelouahabElaissaoui,DirecteurGénéralAdjoint, Pôle Actuariat et Réassurance• SamiaTerhzaz,DirecteurRessourcesHumaines, Communication, Achat et Moyens Généraux

Le Comité d’Audit et de Surveillance

Ce comité assiste le Conseil d’Administration dans son rôle de

surveillance du processus de reporting financier et du système

de contrôle interne, notamment de l’audit et de la conformité

avec les lois, les réglementations et le code de conduite.

Ainsi, il est assigné à examiner les états financiers, les méthodes

d’estimation et d’évaluation de l’actif et du passif. Il a également

pour rôle d’analyser les conclusions des audits internes

et externes. Il évalue la performance des auditeurs externes

et émet un avis concernant leur nomination ou leur

révocation. Il examine et approuve le plan annuel d’audit

interne et porte une appréciation sur la qualité du contrôle

interne. Il garantit la conformité aux lois, aux réglementations

et le secret du code de conduite et de déontologie.

Par ailleurs, le Comité d’Audit et de Surveillance initie des

investigations spéciales qui peuvent être notamment confiées à

des conseillers externes (juristes, cabinets d’audit ou de conseil).

Enfin, ce comité communique régulièrement au Conseil

d’Administration le rapport de ses activités, les problèmes

et risques significatifs relevés ainsi que les recommandations

correspondantes.

Le Comité de Placement

Ce comité définit la stratégie d’investissement de la Compagnie

et assure le suivi opérationnel de sa mise en œuvre. Ses membres

permanents arbitrent la stratégie d’investissement, valident

les autorisations et les limites en matière de placement (ventilation

des risques) et des éventuels dépassements (opérations

exceptionnelles). Ce comité présente également les tendances

du marché et s’assure de la mise en œuvre de la politique

de placement par une analyse mensuelle de la structure

du portefeuille, du rendement, de l’exposition sectorielle et de

la concentration par émetteur.

28 29

Une gouvernanceparticipative

Le Comité de Réassurance

Ce comité a pour principale mission de définir le plan de

réassurance de la Compagnie et d’assurer le suivi du risque de

contrepartie lié aux réassureurs.

Ses membres permanents approuvent le programme de

réassurance et les critères de sélection des réassureurs,

ils évaluent la performance du plan de réassurance sur

le semestre ou l’année écoulée et mettent en place

le programme de réassurance. Ils valident également

les cotations et actent les coûts de réassurance.

Les Comités des Directions « Opérations d’Assurance »et « Fonctions de support »

Ces Comités ont pour principale mission de communiquer

l’ensemble des décisions concernant l’implémentation de

la stratégie de la Compagnie.

Ainsi, ils assurent le pilotage opérationnel de l’activité,

effectuent le suivi des indicateurs et des projets internes.

Par ailleurs, ils échangent sur diverses questions de

management, préparent les sujets du Comité Exécutif

et partagent ensuite les décisions prises.

Le Comité du Chiffre d’affaires

Ce comité a pour mission d’étudier les réalisations et de piloter

le chiffre d’affaires en définissant les actions à mener et les clients

à prospecter.

Ainsi, ce comité discute les réalisations détaillées en termes de

primes émises du réseau exclusif et des courtiers du mois N

et compare le réalisé par rapport au N-1 et au budget. Par ailleurs,

ce comité analyse les effets du plan d’activités commerciales

et des actions correspondantes. Il décide ensuite des ajustements

qui s’imposent. Le comité effectue également une remontée

de la veille concurrentielle en précisant les opportunités

et les menaces et présente les derniers contrats importants

obtenus.

Le Comité de Souscription et de Sinistralité

Ce comité a pour principale mission de définir la politique

de souscription et les objectifs de renouvellement de

la Compagnie en assurant le suivi des réalisations y afférentes

et une bonne gestion des risques liés à la surveillance

du portefeuille.

En charge d’établir les seuils de rentabilité, ce comité

analyse la sinistralité par branche, contrat, client et point

de vente. Il valide également les actions correctives.

Ce comité définit aussi les exclusions et veille à leur

communication formelle aux souscripteurs et au réseau.

Il valide des limites de concentration (zone, cumul par tête)

et fixe les grandes lignes des guides de souscription

par branche, leur approbation et leur revue annuelle.

Par ailleurs, ce comité valide la conception des nouveaux

produits, examine les reportings des Comités Indemnisation

et Surveillance, Marketing et Renouvellement et réalise

les arbitrages nécessaires.

Pour accroître sa réactivité, il observe une veille stratégique

du comportement du marché (agressivité, entente)

et échange des informations sur les clients, l’environnement

des entreprises, le marché et les intermédiaires. Cette action

de veille lui permet également de définir les responsabilités,

les actions à mener ainsi que la liste des prospects clients

et intermédiaires. Par ailleurs, il est le garant d’une démarche

unifiée lors d’une consultation ou d’un appel d’offre.

Enfin, conformément aux objectifs définis par la Direction

Générale, il effectue le reporting des flux des consultations, des

résiliations, des réalisations et des renouvellements.

Le Comité Automobile

Ce comité a pour mission de veiller à la compétitivité de l’offre

automobile par un suivi de l’offre et de la tarification en incluant

les aspects de gestion et de contrôles.

Ainsi, ce comité étudie le marché de l’automobile, ses évolutions

à court et à moyen termes. Il analyse et diagnostique

périodiquement l’évolution du chiffre d’affaires automobile

ainsi que la formation et la déformation du parc automobile

assuré. Il propose ensuite les ajustements qui s’imposent

en termes d’offre, de tarifs, de règles de gestion, ou

encore de contrôles à opérer, et définit les conséquences

en matière de croissance et de rentabilité. Il propose également

les évolutions ou les aménagements relatifs au dispositif de

segmentation tarifaire de la Compagnie, assure sa mise en œuvre

et son suivi, analyse ses effets et propose les actions correctives

nécessaires.

Une veille concurrentielle densifiée lui permet de mener à bien

sa mission et de remonter régulièrement le jeu des acteurs et des

offres concurrentes.

Le Comité Inventaire

La principale mission de ce comité est de valider les travaux

d’inventaires réalisés par les équipes. Il présente également

les niveaux de bonis et de malis actuels, assure leur pilotage

et valide les périmètres d’inventaire.

Le Comité Organisation et SI

Ce comité a pour principale mission de revoir les indicateurs

de performance et de qualité des SI et des informations.

Ses membres permanents décident les investissements SI

et discutent l’état d’avancement des différents projets.

Ce comité définit également le portefeuille de maintenance

propre à chaque entité et assure leur suivi. Il met en place

des indicateurs de performance en termes d’engagement de

niveau de service SLA (Service Level Agreement), supervise

le portefeuille des projets SI et effectue la revue de ses indicateurs.

Enfin, il est responsable du pilotage global de l’organisation du

process.

Le Comité Frais Généraux

La principale mission de ce comité est de remonter les chiffres

des frais généraux. Ainsi, il valide le budget des frais généraux

et le forecast, assure le suivi de l’évolution des postes frais

généraux et met en place les actions d’optimisation y afférentes.

Le Comité de Recouvrement

La mission du Comité de Recouvrement consiste à définir

la politique de gestion du risque de contrepartie lié aux

intermédiaires et aux assurés et au suivi de sa mise en œuvre.

Ses membres permanents approuvent les délais de recouvrement

pour les intermédiaires et les assurés et assurent le suivi de leur

exposition au risque de contrepartie. Ce comité prend également

les décisions en cas de dépassement et gère la black list.

Le Comité de Carrière

La principale mission de ce comité est d’étudier et d’acter

les décisions liées aux évaluations annuelles et aux promotions.

Ainsi, ce comité passe en revue les pratiques de rémunération

globale de la Compagnie avant la période des évaluations

et statue sur les promotions. Il valide également la liste des

personnes bénéficiant des formations diplômantes.

30 31

Conseil d’Administration

Comité Stratégique

AuditM. KABBAJ

Surveillancedu Portefeuille

Finances et JuridiqueM. JEITE

Systèmes d’InformationL. DRISSI KAMILI

Comité Direction Générale

Comité Exécutif

Comité d’Audit

Ressources Humaines,Communication

et Moyens GénérauxS. TERHZAZ

Président Directeur GénéralMehdi TAZI

Directeur Général DéléguéOpérations d’Assurance

G. NASARRE

Directeur ProgrammesY. BENNANI

ActuariatM. EL OUALI

IndemnisationDommages

Z. EL AMRANI

AnimationRéseau Exclusif

A. ELALAMY

Souscriptionet Ingénierie des Risques

N. AGOUMI

Actuariat VieZ. ARICHI

ProductionAutomobile

A. El BOUKARAI

ProductionVie et Contentieux

Assurancede PersonnesM. HAMDOU

Actuariat Non-VieM. JAMALI

Marketing etCommunication Produits

M. MERNISSI

Production Dommageset Assurance de Personnes

A. El BOUKARAI

IndemnisationAssurance de Personnes

I. KASMI

Offre etCommunication Produits

A. KAMAL

Marketing ClientF. AISSATENE

Support ISSE. RHARRHARY

DélégationsRégionales

IndemnisationAutomobile Matérielle

A. MACHMOUM

IndemnisationAutomobile Corporelle

K. BAKKOU

IndemnisationAT/RD/RC et IRT

Y. KABBAJ

Recours et SupportIndemnisation Métier

Z. CHEKKAL

Gestiondes Prestataires

R. BOUAMAR

Contrôle et PilotageK. GUERRAOUI

Ingénierie des Risques

Souscripteurs Assurancesde personnes

T. MEGHRAOUI

Souscription Non-Vie ‘’Souscripteurs Délégués’’

Comptabilité TechniqueM. ELJOUHARI

Comptabilité GénéraleA. MOUTYIA

Contrôle de GestionF. BOUROUAINE

RecouvrementBack OfficeZ. JANNAT

Indemnisation Classique,AMC et Prise en Charge

S. ABIHAFS

RéclamationsK. KAJOU

IndemnisationDC Inc-Inv IA

I. NAJIZ

Affiliation A. LABIB

E-commerce

Comptes directsH. ABOUNOUH

AccompagnementRéseau

A. MOUSTAFI

Fidélitéet Recommandation

M. LAHRICHI

RéassuranceM. GHORBAL

Gestion VieR. AHADDAD

Production IARDM. ZBIRAT

TransportA. KHTIAR

Animation etSouscription Automobile

A. EL MOUSSALLI

Plans OpérationnelsSupport et Méthodes

H. AIT ALLAH

DirectionDirection Générale Pôle Entité

Qualitéet Service ClientS. BOUDARRAJA

Contrôle Interne

Inspectionet Transactions

H. BAKHOUT

Centre de SolutionsA. TOUHAMI

Project ManagerOffice et Pilotage

A. EL AOULI

Organisationet AMOAH. DINAR

RecouvrementFront Office

M. GUITOUNI

Sécuritéet Service DeskH. LAGROUBI

Infrastructureet Production

FinancesA. MAJDOUNE

Juridiqueet Contentieux

S. ZELMADE

Communicationet RP

S. MOUHAJIR

Achat et MoyensGénérauxA. FISSAH

Ressources HumainesS. TERHZAZ

Pôle Actuariatet RéassuranceA. ELAISSAOUI

Pôle Contrôle et QualitéS. NACIRI

Pôle Marchédes Entreprises

Y. BENABDALLAH

Pôle Marché des Particulierset des Professionnels

G. NASARRE

Directeur Général DéléguéFonctions de Support

M. OUDRHIRI

Pôle GestionT. ALOUAJAJI

32 33

Afin de mieux servir la stratégie et les projets de développement

de la Compagnie, une nouvelle organisation a été adoptée.

Aujourd’hui, deux Directions Générales sont directement

rattachées à la Présidence de la Compagnie : la Direction

Opérations d’Assurance et la Direction Fonctions et Support.

UNE ORGANISATIONADAPTÉE

FAITS MARQUANTS

Le secteur marocain de l’assurance connaît une tendance

haussière qui lui a permis de se hisser à la première place

dans le monde arabe et au 47ème rang mondial en termes de

taux de pénétration de l’assurance1. Aujourd’hui, le marché

marocain est considéré comme « le plus mature » au Maghreb

selon l’agence de notation internationale Standard and Poor’s.

En termes de chiffre d’affaires, le Maroc maintient la 2ème place

sur le continent africain après l’Afrique du Sud, et le 3ème rang

dans le monde arabe après l’Arabie Saoudite et les Emirats

Arabes Unis.

En 2013, le chiffre d’affaires global des primes émises

est de 26,7 milliards de dirhams, soit une augmentation

de 2,7% par rapport à 2012. Cette croissance est portée

par la branche Non-Vie qui a vu son chiffre d’affaires

atteindre 18 milliards de dirhams, en progression de 5,5%

par rapport à 2012. Quant à la branche Vie et Capitalisation,

le volume des primes émises baisse de 2,7% avec un chiffre

d’affaires de 8,6 milliards de dirhams. Par ailleurs, le secteur

gère actuellement un actif de plus de 114 milliards de dirhams

avec une prépondérance des actifs de taux et des

actifs actions.

Notons que les branches « Vie et Capitalisation » et Automobile,

respectivement 32,1% et 31,8% de parts de marché, totalisent

à elles seules 63,9% du chiffre d’affaires.

L’analyse des émissions par branche montre que pour l’assurance

Vie et Capitalisation, les assurances individuelles enregistrent

le chiffre d’affaires le plus élevé avec 5,2 milliards de dirhams,

soit 60% du chiffre d’affaires global, avec cependant

une diminution de 7,2% par rapport à l’an dernier. Notons

par ailleurs que l’assurance Capitalisation enregistre la plus

grande évolution de chiffre d’affaires avec une augmentation

de 34,7% par rapport à 2012, année pour laquelle elle avait

connu une baisse de 3,5%.

Pour la branche Non-Vie, ce sont les assurances obligatoires

qui enregistrent le plus d’émissions, notamment l’automobile 47%,

les accidents corporels 17%, les accidents du travail 11,8%

et l’incendie 7%.

L’analyse des émissions par entreprise montre qu’en 2013,

SAHAM Assurance Maroc détient 13,1% de parts de marché

avec 3,5 milliards de dirhams de primes émises (soit

une évolution de ses primes de 8,5%). La Compagnie

est N°1 en assurance Non-Vie (y compris les acceptations

en réassurance) avec un chiffre d’affaires de 3 ,1 milliards de dirhams,

soit une part de marché de 17,1% et une évolution de +12,1%

par rapport à 2012. Précisons que SAHAM Assurance Maroc

est N°1 en assurance Auto avec une part de marché de 20,6%

et 1,7 milliard de dirhams de primes émises, soit une

augmentation de 16,4% depuis 2012. Notons également

que la Compagnie détient 18,2% de parts de marché des

accidents corporels, soit 608 millions de dirhams de primes

émises et une augmentation de 6,2%.

Les performances réalisées par le secteur en 2013 s’expliquent

par les nombreux ajustements effectués ces dernières années

dans le cadre du projet d’assainissement et d’amélioration des

résultats du secteur. Soulignons à ce titre la refonte du cadre

juridique régissant le secteur, la libéralisation progressive

des tarifs d’assurances, le renforcement du réseau de

distribution des produits d’assurances et l’encouragement

des opérations de regroupement et de fusion entre

certaines entreprises d’assurances, afin d’améliorer leur

assise financière.

1Selon le rapport d’activité des entreprises d’assurances et de réassuranceen activité au Maroc au titre de l’exercice 2012, publié par la Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale (DAPS).

Source : Fédération Marocaine des Sociétés d’Assurances et de Réassurance - Mars 2014

Total

Évolution 2012/2013 Part marché

Total

En millions de dirhams

En millions de dirhams

AtlantaAxa Assistance MarocAxa Assurance MarocCATEuler Hermes ACMARSAHAM Assistance MAMDAMaroc Assistance InternationaleMarocaine VieMATUMCMARma WatanyaSAHAM Assurance MarocSanadWafa AssuranceWafa Ima AssistanceZurich

AtlantaAxa Assistance MarocAxa Assurance MarocCATEuler Hermes ACMARSAHAM AssistanceMAMDAMaroc Assistance InternationaleMarocaine VieMATUMCMARma WatanyaSAHAM Assurance MarocSanadWafa AssuranceWafa Ima AssistanceZurich

201320122011 Évolution2012/2013

Part marché

201320122011 Évolution2012/2013

Part marché

En millions de dirhams

AtlantaAxa Assistance MarocAxa Assurance MarocCATEuler Hermes ACMARSAHAM Assistance MAMDAMaroc Assistance InternationaleMarocaine VieMATUMCMARma WatanyaSAHAM Assurance MarocSanadWafa AssuranceWafa Ima AssistanceZurich

Total

5,4%0,3%

13,6%2,4%0,3%1,1%2,7%1,5%3,8%0,8%5,4%

18,1%13,1%

5,5%21,5%

0,4%4,1

100,0%

12,1%-

8,0%-----

-7,3%-

22,4%-6,1%

-13,6%-14,4%

-6,7%-

22,4

-2,7%

167,4-

854,0-----

948,3-

1 010,32 201,7

393,2179,1

2 818,6-

26,0

8 598,6

149,3-

790,5-----

1 023,4-

825,32 345,7

455,1209,2

3 019,5-

21,2

8 839,1

106,0-

727,7-----

958,4-

771,71 740,9

471,085,6

2 828,5-

27,2

7 717,0

1 105,036,3

2 546,3662,2

82,3308,7554,9326,0

52,2215,2394,2

2 637,72 567,01 207,92 451,6

6,61 022,9

16 177,0

1,9%-

9,9%-----

11,0%-

11,7%25,6%4,6%2,1%

32,8%0,0%0,3%

100,0%

7,5%86,5%

3,8%-1,3%23,2%

0,1%15,3%

9,6%9,5%3,3%3,7%

-4,2%12,1%

4,3%7,8%

63,9%1,9%

5,5%

1 271,488,4

2 793,5648,7

90,5297,6725,2391,4

62,7221,3423,1

2 625,03 108,51 282,72 919,2

106,61 079,1

18 135,0

1 182,347,4

2 691,6657,1

73,5297,3628,9357,0

57,3214,1408,0

2 739,42 772,41 229,42 708,5

65,11 059,3

17 188,6

7,0%0,5%

15,4%3,6%0,5%1,6%4,0%2,2%0,3%1,2%2,3%

14,5%17,1%

7,1%16,1%

0,6%6,0%

100,0%

8,0%86,5%

4,8%-1,3%23,2%

0,1%15,3%

9,6%-6,4%3,3%

16,2%-5,1%8,5%1,6%0,2%

63,9%2,3%

2,7%

1 438,888,4

3 647,5648,7

90,5297,6725,2391,4

1 011,0221,3

1 433,54 826,83 501,71 461,85 737,8

106,61 105,0

26 733,6

1 331,647,4

3 482,1657,1

73,5297,3628,9357,0

1 080,7214,1

1 233,45 085,13 227,41 438,05 728,0

65,1 1 080,5

26 027,7

1 211,036,3

3 273,9662,2

82,3308,7554,9326,0

1 010,6215,2

1 165,94 378,63 038,01 293,55 280,0

6,61 050,1

23 893,9

201320122011

Primes émises par entreprise d’assurances - Exercice 2013

Assurance Vie et Non-Vie

Assurance Non-Vie (y compris les acceptations en réassurance)

Assurance Vie (y compris les acceptations en réassurance)

36 37

L’assurance au Maroc,un marché mature

Faits marquants 2013Dans la continuité des ajustements pré-cités, plusieurs faits ont

marqué le secteur des assurances en 2013.

Nouveautés réglementaires

Une autorité de contrôle indépendanteconforme aux standards internationaux

Le contrôle du secteur des assurances est maintenant dévolu

à l’Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance

Sociale (ACAPS). Cette autorité est dotée de la personnalité

morale publique et de l’autonomie financière à l’instar de la forme

juridique adoptée par Bank Al Maghrib. Le contrôle s’exerce,

selon les textes législatifs et réglementaires en vigueur,

sur les entités intervenant dans les secteurs des assurances,

des retraites et de la prévoyance sociale.

La création de cette autorité de contrôle autonome permettra

à l’ensemble du secteur financier marocain d’être soumis

à des autorités de contrôle indépendantes (Bank Al Maghrib

et l’autorité des marchés de capitaux), garantissant ainsi

un contrôle plus efficace et une meilleure coordination dans

la supervision du secteur financier considéré comme vital

pour l’économie nationale.

Par ailleurs, la mise en place de cette autorité indépendante

marque la volonté du secteur de s’aligner sur les normes

et standards internationaux en matière de supervision.

Du nouveau pour la catégorie d’assurance« responsabilité civile des véhicules terrestresà moteur »

L’arrêté du Ministre de l’Économie et des Finances

n° 3612-12, datant du 11 décembre 2013, a été publié au bulletin

officiel le 13 février 2014. Cet arrêté modifie et complète

l’article 58 de l’arrêté n°1548-05 du 10 octobre 2005 qui fixe

les critères de détermination des primes pures de la catégorie

d’assurance « responsabilité civile des véhicules terrestres

à moteur ».

Suppression de la cession légale des primes reçues par les compagnies d’assurance :une réforme décisive pour la libéralisationdu secteur

L’avant-projet de loi déposé auprès du Secrétariat Général

du Gouvernement mettra fin à l’obligation de cession de 10%

des primes reçues par les compagnies d’assurance à la Société

Centrale de Réassurance (SCR).

Depuis 2007, la réforme de cette obligation instaurée dans

les années 1960 a été faite progressivement : assurance vie,

transport public de voyageurs, transport maritime, aviation,

ainsi que les responsabilités civiles correspondantes.

La suppression définitive de cette cession légale devrait

permettre aux compagnies d’assurance d’obtenir de

meilleures marges et d’optimiser leur rentabilité.

Assurances obligatoires relatives à la construction,pour une plus grande sécurité des investissements

Le projet de loi modifiant le Code des assurances propose

l’obligation de certaines assurances relatives à la construction.

Les assurances « tous risques chantier » (TRC) et la responsabilité

civile décennale (RCD) seraient concernées par cette obligation.

Cette réforme présente des avantages considérables aussi bien

pour les opérateurs dans le secteur du BTP que pour

les acquéreurs et les futurs propriétaires des constructions

soumises à cette obligation. En effet, ces deux assurances

permettront de sécuriser les investissements des opérateurs

en matière de construction et d’améliorer la qualité des

constructions en plus d’offrir une protection pérenne de

leur investissement aux acquéreurs et futurs propriétaires.

L’assurance Takaful : un produit qui enrichit le secteur marocain des assurances islamiques

L’assuranceTakaful est devenue une offre incontournable

dans la sphère de la finance islamique des pays musulmans

et s’impose aussi de plus en plus dans les pays non musulmans

qui pressentent un grand potentiel pour ce type d’assurance.

Le projet de loi déposé au Secrétariat Général du Gouvernement

prévoit, dans sa mouture actuelle, la mise en place d’un cadre

légal pour l’assurance Takaful, à travers l’introduction de principes

de fonctionnement conformes aux préceptes de la Charia.

38 39

Refonte du Code des assurances :des amendements décisifs pour le secteur

Parmi les amendements du code des assurances soumis

au Secrétariat Général du Gouvernement figurent :

• la révisiondumodedecalculde lamargede solvabilité afin

de couvrir l’ensemble des risques auxquels les compagnies

sont exposées ;

• la limitation du montant minimum de garantie de

l’assurance responsabilité civile chasse à 50 millions de DH

et la révision des montants minimum de garantie de

l’assurance responsabilité civile automobile qui passent

respectivement de 5 à 25 millions pour les véhicules

à deux roues et de 10 à 50 millions pour les autres véhicules ;

• l’élargissement de la liste des risques pour lesquels

l’administration peut donner une dérogation pour les couvrir

par des entreprises d’assurances étrangères ;

• l’approbationde ladésignationdescommissairesauxcomptes

par l’administration et selon les modalités fixées par elle ;

• la possibilité donnée à l’administration de s’opposer

à la nomination des personnes chargées de conduire

ou de diriger une entreprise d’assurances et de réassurance

avec l’identification des postes de responsabilité occupés

par ces personnes ;

• l’obligationpour les entreprises d’assurances et de réassurance

de mettre en place une gouvernance adaptée à leur

activité et la possibilité donnée à l’administration

d’obliger ces entreprises à instituer des comités spécifiques

dans le but d’améliorer leur gouvernance ;

• l’obligation pour les entreprises d’assurances et de

réassurance de publier, dans un journal d’annonces

légales, des informations relatives à leur activité

ou contenues dans leurs états de synthèse ;

• larefontedusystèmed’homologationparl’administration

des contrats d’assurance afin de responsabiliser davantage

les entreprises d’assurances et de réassurance sur

le respect de leurs produits aux exigences instaurées

par la réglementation ;

• la révision et l’instauration de nouvelles amendes

administratives.

Convention d’Indemnisation Corporelle Automobile (CICA) : une gestion des sinistresplus rapide

Le 1er janvier 2013 a vu l’entrée en vigueur de la CICA, un service

qui permet d’accélérer l’indemnisation des victimes des

accidents automobiles. En effet, chaque assureur peut

désormais directement effectuer la gestion du dossier

sinistre de son assuré à condition que le préjudice corporel

ne dépasse pas 10% d’incapacité physique. La mise

en œuvre de cette nouvelle convention permet aux

compagnies d’assurances marocaines d’honorer leur

engagement et d’améliorer la qualité des services rendus aux

assurés tel qu’entendu dans le contrat-programme du secteur

pour la période 2011-2015.

Pensions et rentes viagères :un abaissement significatif pour les entreprises

Selon la note circulaire n° 721 rédigée par la Direction Générale

de l’Impôt, relative aux dispositions fiscales de la Loi

de finances N° 115-12, il est stipulé qu’à compter du

1er janvier 2013, le taux de l’abattement forfaitaire

appliqué aux pensions et rentes viagères sera relevé de

40% à 55%.

Par ailleurs, le bénéfice de l’abattement de 55% précité

est accordé aux prestations servies au bénéficiaire sous

forme de rente viagère au terme d’un contrat individuel

ou collectif d’assurance retraite prévu à l’article 28-III du CGI.

Quant à celles servies sous forme de capital ou de rente

certaine, elles bénéficient de l’abattement de 40%.

S’agissant des contrats d’assurance sur la Vie ou contrats

de Capitalisation, lorsque la prestation est versée sous

forme de rente viagère avant le délai de 8 ans,

celle-ci reste imposable à l’IR au taux du barème, après

un abattement de 55%. Précisons que cet abattement

s’applique aux pensions de retraite et rentes viagères

acquises à compter du 1er janvier 2013.

Nouveautés fiscales

Loi sur la contribution sociale de solidarité :un ajustement en faveur des entreprises

La Loi de Finances a institué, au titre de l’année 2013,

une reconduction de 3 ans de la loi sur la contribution sociale

de solidarité avec une baisse de 2,5% à 2% pour les entreprises

réalisant plus de 100 MDH de bénéfices et une extension

du champ d’application aux entreprises réalisant moins de

50 MDH et aux revenus salariaux et assimilés.

Prévisions sectorielles à court terme :un triple effet de bon augure

Cette analyse du marché des assurances au Maroc laisse

présager une poursuite de la croissance pour les prochaines

années. En effet, le premier facteur déterminant est la maturité

toujours plus importante des clients et prospects, particuliers

et professionnels, dont la prise de conscience du besoin

d’assurance se matérialise. Notons également le déploiement

du Contrat Programme et l’instauration des assurances

obligatoires (Responsabilité Civile Décennale, Tous Risques

Chantier et Assurance Responsabilité Civile Habitation). Enfin,

soulignons aussi les capacités d’innovation des compagnies

d’assurance qui permettent de susciter toujours autant

l’intérêt d’assurance de leurs clients.

40 41

Taux de la contribution

0,5%

1%

1,5%

2%

Montant du béné�ce net (en DH)

de 15 millions à moins de 25 millions

de 25 millions à moins de 50 millions

de 50 millions à moins de 100 millions

de 100 millions et plus

Barème des contributions des entreprises

42 43

La branche Non-Vie contribue à hauteur de 89% du chiffre

d’affaires global en 2013 contre 86% en 2012. Cette tendance

matérialise le positionnement stratégique de SAHAM Assurance

Maroc sur la branche Non-Vie à travers la poursuite du

développement du réseau de distribution et l’amélioration

de la qualité de service. La branche Vie représente 11%

en 2013 contre 14% en 2012.

SAHAM Assurance Maroc a connu une année 2013 positive

qui lui a permis de confirmer sa position de N°1 de l’assurance

Non-Vie au Maroc et de 4ème assureur de la place.

En effet, les indicateurs financiers de la Compagnie sont

en nette appréciation à fin 2013 avec un chiffre d’affaires

de 3,5 milliards de dirhams, soit une augmentation de

8,5% comparativement à fin 2012. Soulignons que 71%

des émissions nettes d’annulations ont été réalisées par le réseau

exclusif (agents et bureaux directs) et les 29% restants par

les sociétés de courtage.

Une croissance soutenuedes Fondamentaux en 2013

+8,5%

2012 2013

3 2273 502

Chiffre d’affaires en MDH

11%Vie

89%Non-Vie

Répartition 2013 par branche

Saham Assurance Maroc,leader confirméde l’activité Non-Vie

44

Le chiffre d’affaires Non-Vie de la Compagnie s’élève

à 3,1 milliards de dirhams, soit une appréciation de 12%

par rapport à 2012. Soulignons particulièrement les résultats

de la branche automobile qui, pour la 5ème année

consécutive, confortent la Compagnie dans sa position

de N°1 avec 56% des primes émises en 2013, au lieu de

54,3% en 2012.

Notons aussi que l’Automobile et l’Accident corporel

représentent 76% du chiffre d’affaires Non-Vie en 2013.

SAHAM Assurance Maroc est également la première compagnie

d’assurance nationale en complémentaire santé et en

transport aérien.

9%AT

20%Accidentscorporels

12%IRD

3%Transport

56%Auto

Ventilation du chiffre d’affairesNon-Vie 2013 par branche

L’évolution positive de 336 MDH de la branche Non-Vie

s’explique principalement par une augmentation de 22,4%

pour l’Incendie, de 20,2% pour la Responsabilité Civile,

de 16,4% pour l’Automobile, de 6,2% pour les Accidents

corporels et de 9,9% pour les Accidents du travail.

Branches en MDH

Accidents Corporels

Accidents du Travail

Automobile

RC (Hors RAM)

Incendie

Transport (Hors RAM)

Risques Divers

RAM

Acceptations

Total

Réel 2012

572

251

1 505

39

107

95

44

86

73

2 772

Réel 2013

608

276

1 752

47

131

88

83

66

57

3 108

Variation

6,2%

9,9%

16,4%

20,2%

22,4%

-7,5%

89,5%

-23,0%

-22,0%

12,1%

Évolution du chiffre d’affaires Non-Vie par branche

+6,5%

2012 2013

263 281

Résultat net en MDH

L’activité Vie de la Compagnie enregistre un résultat de 393 MDH,

soit une baisse de 13,6% principalement due à l’effet conjugué

d’une croissance sur le décès et d’une décroissance sur la

retraite.

Le résultat technique brut de la Compagnie présente une

progression significative avec un excédent de 195 MDH

en 2013, contre 46 MDH en 2012.

Cette performance est le fruit de l’assainissement continu

du portefeuille de la Compagnie. En effet, le taux de sinistralité

a été réduit de 1,2 point, ramenant ainsi le ratio S/P global

net de réassurance de 69,9% en 2012 à 68,7% en 2013.

Cependant, la contre-performance du marché actions a

engendré une baisse de 3% du résultat financier qui passe

de 438 MDH en 2012 à 425 MDH en 2013. En intégrant

l’impôt sur les sociétés de 109 MDH, la Compagnie dégage

néanmoins un bénéfice net de 281 MDH sur l’exercice 2013

contre 263 MDH au terme de l’exercice précédent, soit

une amélioration de 6,5%.

Pour la troisième année consécutive, la Compagnie a renforcé

ses fonds propres. Ils sont passés de 2 875 MDH en 2012

à 3 016 MDH en 2013, soit une hausse de 4,9%.

+4,9%

2012 2013

2 875

3 016

Fonds propres en MDH

45

46 47

Décembre 2012 Décembre 2013Mars 2013 Juin 2013 Septembre 2013

1 180

2

-

4

6

8

10

Volu

me

en M

AD

12

1 130

1 080

1 030

980

930

Volume (51 MDH) MASI Rebasé (Perf 2013 : -3%) SAHAM Assurance Maroc (Perf 2013 : -12%)

Évolution du cours de bourse de l’action SAHAM Assurance Maroc

Sur le marché actions, l’année 2013 a été caractérisée par

un climat général d’attentisme. Ainsi, le MASI a enregistré

une contre-performance de -3% sur un volume total de

26 milliards de dirhams (vs 38 milliards de dirhams en 2012).

Dans ce contexte difficile, le titre SAHAM Assurance Maroc, coté

à la Bourse de Casablanca depuis novembre 2010, a enregistré

une performance négative de -12% sur de faibles volumes

(51 milliards de dirhams au lieu de 115 milliards de dirhams en

2012) et en améliorant sa volatilité qui passe de 1,7% en 2012

à 2,21% en 2013.

En raison de cette baisse, les multiples boursiers du titre ont

connuuneamélioration,ainsilePEetleDYpassentde18x

et 2,28% à 15,6x et 2,60% respectivement (contre un PE

de16xetunDYde2,7%pourlesecteurdesassurances).

Par ailleurs, la marge de solvabilité s’est améliorée de 6 points

en passant de 153% en 2012 à 159% en 2013.

Au vu de ces résultats, témoins de l’amélioration des

fondamentaux de la Compagnie, le Conseil d’Administration

a décidé de distribuer, au titre de l’exercice 2013, un dividende

unitaire de 34 DH contre 26 DH en 2012.

les réalisations 2013L’année 2013 a connu la finalisation de nombreux chantiers

entrepris dans le cadre du plan triennal 2011-2013

et le démarrage du plan 2014-2016.

Grâce à l’engagement et à la synergie du capital humain de

la Compagnie, de belles réalisations ont été accomplies sur

le plan du développement Business, de la qualité de service,

de la performance économique et de la rentabilité financière.

DIRECTION OPÉRATIONS D’ASSURANCE

Pôle Développement des Marchés des Particulierset des Professionnels (MPP)

Le pôle MPP est structuré autour des activités

suivantes : les réseaux exclusifs et alternatifs,

les comptes directs, le e-commerce, le marketing

et la communication produits, ainsi que

les plans opérationnels, supports et méthodes.

En 2013, le Pôle MPP a poursuivi les orientations initiées en 2012,

à savoir renforcer la position de leader de la Compagnie

sur le marché des particuliers et augmenter sa pénétration

sur les segments de marché des professionnels (professions

libérales, commerçants, artisans et TPE).

La déclinaison opérationnelle de ces axes stratégiques

a démarré par une segmentation clientèle détaillée visant

à cibler les niches à fort potentiel. Un plan marketing

et un plan d’activités commercial national ont ainsi été mis

en place, proposant des packages adaptés et déclinés sur

le plan local et régional avec des activations génératrices de

chiffre d’affaires et déterminantes pour le positionnement

de la Compagnie sur le marché.

Dans ce contexte, des ajustements majeurs ont été effectués

sur les offres automobile et multirisques habitation (MRH)

afin de proposer une large gamme de garanties accessibles

à tous et une adaptation des besoins aux budgets des clients.

Le pôle a également conçu le pack des professionnels de

lasanté,lepackscolaireetlepackcafé&restaurant.

Sur le plan de la « communication produits », le Pôle MPP

a renforcé le positionnement de la Compagnie comme

apporteur de solutions, avec un engagement par la preuve

qui met en avant la confiance et la relation clients.

Pour assurer une plus grande proximité, des spots TV Auto

et programme Mazaya ont été réalisés et diffusés sur

les chaînes nationales et sur le web.

Mazaya, 1er programme de fidélitéet de recommandation en assurance

Fidèle à sa volonté d’innovation continue et en démonstration

de l’importance d’une relation client forte, SAHAM Assurance

Maroc a mis en place le programme Mazaya. Cette offre a pour

objectif de reconnaître et de récompenser la fidélité

des clients de la Compagnie ainsi que leur capacité

de recommandation. Sur simple présentation de la carte

Mazaya, les adhérents à ce programme ont ainsi accès

à un monde de privilèges exclusifs, allant de réductions

de primes d’assurances à des remises chez les partenaires.

Six mois seulement après son lancement, Mazaya comptait

100 000 adhérents, un niveau record dépassant les prévisions

initiales.

Le canal digital,un axe de développement stratégique

Par ailleurs, le pôle MPP a procédé à des aménagements

sensibles du site marchand de la Compagnie afin de

simplifier et de fluidifier la présentation des offres et ainsi

fournir une explication plus claire des différentes garanties

et prestations de service. Le site a aussi intégré l’offre MRH

et un espace dédié aux clients Mazaya. Ces ajustements

ont fait partie d’une stratégie digitale élaborée qui

a permis d’atteindre les objectifs fixés en termes

d’acquisition de trafic et de dépasser les 120 000 fans

sur la page Facebook de la Compagnie. Avec cette belle

performance, SAHAM Assurance Maroc est le 1er portail

digital du secteur, un résultat significatif qui conforte

la Compagnie dans sa logique pionnière de fédération

« digitale » de sa communauté d’assurés.

Le réseau,un levier de croissance pour la Compagnie

En 2013, le chiffre d’affaires réalisé par le réseau des agents

généraux a connu une croissance exceptionnelle de 11,6%

toutes branches confondues et de 12,8% en automobile.

Cette performance a très fortement contribué à la captation

par la Compagnie de près de 2 points de part de marché en

assurance automobile.

Le développement du réseau occupe une place prépondérante

dans la stratégie globale de la Compagnie. Le pôle MPP

a donc pour challenge de créer un terrain propice à son

expansion tout en veillant à maintenir une relation de travail

saine avec ses agents.

48 49

Une nouvelle marque forte Avancez librement

Dans le cadre de son changement de nom, SAHAM Assurance Maroca adopté un nouveau logo, symbole de son lien privilégié avec SAHAM, un groupe de stature internationale.

Fidèle à son positionnement centré sur l ’humain, SAHAM Assurance Maroc veut véhiculer le message fort d’une marque unique, puissante, dynamique et moderne qui respecte ses engagements pour que ses clients puissent réaliserleurs projets en toute liberté.

Ce positionnement est clairement et succinctement résumédans sa nouvelle signature de marque « Avancez librement ».Un message qui s’exprime aussi bien en français, qu’enarabe et en anglais.

Feel free to move forward

Afin de révéler son changement d’identité, la Compagniea investi dans une campagne de communication grand public impactante, délivrée sur un ton proche qui affirme l’ancragelocal de la marque.

50 51

L’offre automobile,

un service sur-mesure complet

Engagée à offrir à ses clients des solutions au plus près de leurs

préoccupations, la Compagnie a conçu Assur’Auto, un produit

sur-mesure. L’extrême modularité de cette offre permet

à chaque client de bénéficier d’une couverture en rapport

avec son besoin de protection et ses capacités budgétaires

réelles et ce, tout en conservant un niveau de prestations de

service particulièrement élevé en cas de survenance de sinistre.

Ainsi, en plus de la Responsabilité Civile, le client peut choisir

entre 16 garanties pour construire son dispositif de protection.

Par ailleurs, SAHAM Assurance Maroc a fait le choix d’une tarification

équitable et propose des tarifs étroitement corrélés avec

le comportement de conduite des assurés.

L’offre multirisque habitation,une refonte innovante

Les offres Al Bayt et Al Bayt Al Moumtaz ont été profondément

revisitées pour accompagner l’évolution des besoins du marché

et développer de nouveaux segments. L’offre Assur’Habitation

vient désormais couvrir l’ensemble de la demande tous besoins

confondus.

Aussi bien destinée aux logements économiques, qu’aux

moyen et haut standings, l’offre propose trois formules

accessibles selon le prix d’acquisition du bien. Autre nouveauté,

la prise en charge des dommages aux appareils électriques.

De plus, en collaboration avec les Pôles « Gestion » et « Finances

et Supports », le Pôle MPP a élargi le spectre du pilotage

de l’activité des agences en y intégrant des indicateurs

de gestion et de recouvrement, permettant une optimisation

de la performance du réseau.

Enfin, le bureau direct a également déployé une nouvelle

stratégie davantage orientée vers la vente et l’amélioration

du taux de recouvrement des primes émises. Une stratégie

efficiente qui a permis au bureau direct d’atteindre

un taux de croissance de 24,5% à fin 2013.

Investi de cette responsabilité, le pôle a renforcé la structure

et l’activité des agents à travers la mise en œuvre des plans

d’activités locaux. Cet outil personnalisé à chaque agence

est déployé autour de trois composantes essentielles :

le diagnostic ; la fixation des objectifs et la planification sur

l’année d’actions adaptées ; la rentabilité avec l’élaboration

d’un business plan.

Par ailleurs, l’amélioration continue du temps consacré

aux activités commerciales en agence est une condition

sine qua non de la performance de cette structuration.

Ainsi, afin d’optimiser les process et de redéfinir les allocations

des ressources en agences selon des fonctions Front office

Vs Back office distinctes, le pôle MPP a déployé la phase

pilote d’un outil de gestion intégré et des modèles

organisationnels sur-mesure.

Pour répondre aux besoins de segments spécifiques, l’offrecomprend six packs différenciés, en ligne avec les évolutionsde l’immobilier.

Ainsi,lepackNeufprévoitunereconstructionàneufetconcernele versement d’une indemnité complémentaire compensantla réduction de valeur du bâtiment.

Le pack Scolaire est destiné aux jeunes demoins de 25 ans,encore scolarisés. Sa souscription est conditionnée parl’assurance du bien en résidence principale.

Le pack Vert apporte une garantie sur les aménagementsimmobiliers et serres scellées situés à l’extérieur, le mobilierde jardin, les arbres et les courts de tennis.

Dans l’air du temps et en ligne avec la politique d’économie d’énergie du pays, SAHAM Assurance Maroc a aussi mis en placeunpack Energiedédié à la couverturedes installationsde chauffage, de climatisation et de ventilation alimentés pardes panneaux solaires et des éoliennes.

UnpackPiscineaégalementétécréé.

Enfin, un pack Bureau couvre désormais le mobilieret le matériel professionnels de l’assuré qui exerce son activitéà domicile.

Par ailleurs, le chiffre d’affaires automobile du réseau de courtage a également connu une croissance exceptionnelle de 33%.Une augmentation issue de la synergie avec SAHAM Assistance qui a permis l’identification et le recrutement de nouveaux courtiers.

Le Pôle Marché des Entreprises, en coordination avec les équipes gestion, a piloté la mise en place de plans de prévention Accidents du travail visant à réduire la sinistralité AT des clients ciblés. Ainsi, des procédures spécifiques de déclaration desinistres AT permettant une meilleure prise en charge desvictimes ont été définies. Un réseau de prestataires prenanten charge la victime dès la survenance du sinistre jusqu’àsa consolidation a été instauré. Il permet à la Compagnie d’optimiser la maîtrise de son circuit de déclarationet d’indemnisation.

Le Pôle Marché des entreprises a aussi veillé au déploiement

du plan d’assainissement décidé par le Comité de Surveillance

et Sinistralité. En effet, SAHAM Assurance Maroc a demandé

la majoration de l’équivalent en affaires de 100 millions

de dirhams de primes nettes. Le taux de réussite était de

60% avec une majoration moyenne de l’ordre de 33%.

« Vocation Assureur »,un programme dédié à l’activité hors auto

Le développement de l’activité « hors auto » est une nouvelle

orientation forte du Pôle MPP. Ainsi, pour marquer

le positionnement de la Compagnie sur le marché de l’assurance,

notamment en matière de diversification, le pôle a lancé

le programme « Vocation Assureur ». Ce dernier a pour objectifs

de développer des offres dédiées et un accompagnement

commercial spécifique pour les professionnels et les entreprises

et d’accompagner le réseau dans le domaine de l’assurance

« hors automobile ».

Pôle Marchés des Entreprises

Le pôle Marché des Entreprises de SAHAM Assurance

Maroc comprend les activités souscription, animation

des courtiers, gestion transport et production IARD.

L’année 2013 a été une excellente année pour le développement

du risque entreprise, tant au niveau de la croissance du chiffre

d’affaires qu’au niveau de l’équilibre croissance vs. rentabilité.

En effet, de grandes entreprises du secteur de l’aviation, de

la construction et de l’exploration pétrolière comptent

désormais parmi les clients de la Compagnie. Ceci se traduit

par une croissance des plus importantes du secteur dans

les branches incendie (+22,4% pour SAHAM Assurance Maroc

contre 2,6% pour le marché) et risques techniques (+115% pour

SAHAM Assurance Maroc contre 10,3% pour le marché).

52 53

les check auto express dans l’ensemble du maroc

Pôle Gestion

Le Pôle Gestion comprend une entité Automobile

et une entité Santé, Vie, Indemnisation IARD

et Gestion des prestataires.

L’assurance Automobile,fer de lance de SAHAM Assurance Maroc

Axe stratégique de la Compagnie, la Direction Automobile

gère les contrats Automobile et l’indemnisation des sinistres

ayant occasionné des dommages matériels ou corporels.

Pour la 5ème année consécutive, SAHAM Assurance est le N°1

de l’assurance automobile au Maroc en 2013.

Un « Check Auto Express » dans la ville du détroit

Véritables leviers de différenciation, ces centres d’indemnisation

rapides renforcent la proximité avec les clients et leur offrent

une qualité de service de haut niveau. En 2013, SAHAM Assurance

Maroc a procédé à l’ouverture de son 6ème « CAE » à Tanger.

Cette nouvelle implantation s’inscrit parfaitement dans le plan

de développement du réseau CAE visant à couvrir les principales

villes du Royaume et leurs régions.

La rapidité avec laquelle le véhicule endommagé est expertisé

sur place et l’assuré indemnisé en 1h30 maximum font toute

la force de ces CAE. Soulignons qu’en moyenne, 130 dossiers

sont quotidiennement traités par les CAE.

Rabat

Casablanca

Fès

Tanger

Marrakech

Agadir

Les meilleurs délais de règlementAuto Matériel du marché

SAHAM Assurance Maroc maintient sa quête de l’excellence

opérationnelle par l’amélioration continue de ses processus

de gestion. La Compagnie a ainsi réaffirmé sa capacité à offrir

la meilleure qualité de service du marché à ses assurés avec

un délai moyen de règlement en amélioration par rapport

à l’année précédente de 43 à 38 jours (hors CAE).

2012 2012 2013

41,5%65

43 38

Délai d’indemnisation des sinistresauto matériels en jour (hors CAE)

54 55

Une réelle optimisation des process et des SI

SAHAM Assurance Maroc a mis en place les processus

et les évolutions SI nécessaires pour une meilleure gestion

de la Convention d’Indemnisation Corporelle Automobile

entrée en vigueur le 1er janvier 2013. Dans le cadre de cette

convention, SAHAM Assurance Maroc prend directement

en charge l’indemnisation des victimes du véhicule assuré.

SAHAM Assurance Maroc, meilleur régleur du marché

La Compagnie a également amélioré les traitements des

dossiers sinistres corporels en encourageant la transaction

et les règlements amiables. Avec 10 885 dossiers exécutés

et l’un des plus faibles stocks de jugements à traiter

(759 dossiers), la Compagnie est le meilleur régleur du

marché en 2013.

L’assurance santé, un levier de performance En 2013, SAHAM Assurance Maroc a confirmé sa place

de N°1 en complémentaire santé.

Par ailleurs, adjudicataire de l’appel d’offre OCP Group,

SAHAM Assurance Maroc s’est aussi engagé de pied ferme

dans le projet d’externaliser la gestion de son assurance

maladie, une première pour l’OCP.

Par ailleurs, la Compagnie a signé une convention cadre avec

le Ministère de l’Education Nationale afin d’équiper

les établissements d’enseignement publics en vestiaires et latrines

sur la période 2013-2014. SAHAM Assurance Maroc finance

le programme pour un montant total de 30 millions de dirhams

provenant de retenues sur la prime d’assurance scolaire.

Ce projet concerne 424 établissements répartis sur 12 régions

du Royaume.

Pôle Grands Comptes

2013 est une année de consolidation et de saturation

des Grands Comptes de SAHAM Assurance Maroc au niveau du

marché national. Ainsi, le pôle a enregistré une croissance de 7%

de son chiffre d’affaires en 2013 par rapport à 2012.

Le pôle Grands Comptes a également développé de fortes

synergies à travers le partage et le transfert de savoir-faire

spécifiques avec les filiales SAHAM Assurance en Afrique

de l’Ouest. Soulignons aussi la réalisation des premiers

contrats communautaires par les filiales en Afrique Centrale.

Grâce à la dynamique de prospection, à la pro-activité de

sa force commerciale et aux efforts commerciaux déployés

en 2012 et 2013, l’année 2014 s’annonce sous les meilleurs

auspices en termes de croissance.

56 57

Pôle Support et Finances

Ce pôle comprend les entités Systèmes d’Information,

Finances et Juridique. Il est également en charge

de l’activité Recouvrement.

L’entité Finances

Dans la continuité de sa politique de gouvernance,

SAHAM Assurance Maroc a élaboré et mis en œuvre

un nouveau plan stratégique 2014-2016 approuvé par ses

actionnaires. Ce plan clarifie les orientations et les objectifs

stratégiques de la Compagnie en mettant l’accent sur

la consolidation des fondamentaux financiers en termes

de solvabilité et de rentabilité. Par ailleurs, cette entité a mené

à bien deux actions majeures en 2013 : le passage aux Normes

Internationales d’Information Financière (IFRS) et la revue des

process recouvrement.

Fidèle à sa réputation de pionnière, SAHAM Assurance Maroc

est ainsi la première compagnie d’assurance du Royaume

à communiquer ses comptes consolidés en IFRS.

Ce changement de référentiel comptable a été adopté pour

répondre aux attentes des actionnaires internationaux et

passer à un rang supérieur de gouvernance et de transparence.

De plus, dans une conjoncture de morosité économique et afin

d’anticiper la dégradation de ses encaissements, la Compagnie

a entamé une restructuration de ses recouvrements par

le biais d’une orientation par réseau et une industrialisation

de ses processus de mise en demeure. Cette action a abouti

à l’amélioration du taux d’encaissement et à la fiabilisation

des comptes des intermédiaires.

L’entité Juridique

De nombreuses réalisations ont marqué les activités de cette

entité en 2013.

Elle a ainsi accompli les formalités nécessaires au changement

de la dénomination sociale de la Compagnie auprès de

l’administration de tutelle, du tribunal de commerce et du

Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières.

Par ailleurs, dans un souci de conformité aux nouvelles lois

et règlements, l’entité a mis en place une veille juridique

et réglementaire régulière des textes de lois impactant

le secteur des assurances ainsi que les différents intervenants.

L’entité a géré la mise en place de la loi 09-08 relativeà la protection des personnes physiques à l’égard du traitementdes données à caractère personnel. A cet effet, plusieursautorisations de traitement ont été obtenues auprèsde la Commission Nationale de la protection des DonnéesPersonnelles (CNDP).

En vue de se conformer à la nouvelle circulaire dela DAPS-ACAPS relative à l’application des dispositionsde la loi 43-05 concernant la lutte contre le blanchimentde capitaux, le réseau a bénéficié d’une formationet les mesures adéquates ont été adoptées.

Enfin, l’entité a dénoué plusieurs dossiers contentieuximportants concernant essentiellement les intermédiaires,les assurés et les prestataires. Soulignons que tous les dossiersconfiés au juridique ont été jugés en faveur de la Compagnie,certains ont même été exécutés. Les montants récupérésvia le contentieux ont ainsi avoisiné les 100 millions de dirhamsau 31 décembre 2013.

La Direction des Systèmes d’Information Cette Direction assure la cohérence de l’infrastructureinformatique avec les besoins de la Compagnie. En 2013,elle a réalisé des projets structurants et a considérablementenrichi les solutions métiers. Ainsi, une plateforme de gestion de la fidélité a été miseen place pour le programme Mazaya. La solution, dontle lancement a été un véritable succès, permet aux clientséligibles de cumuler des points grâce à leur fidélité ou viale parrainage de nouveaux clients, et de suivre l’évolutionde leur compte via le site Internet de la Compagnie avantde bénéficier des avantages que cette adhésion leur procure.

De plus, la plateforme automobile a fluidifié de manière importante la gestion des sinistres tout en prenant en chargela Convention d’Indemnisation Corporelle Automobile.

Par ailleurs, la solution IT de la santé assure désormais la priseen charge rapide et fiable de la gestion des assurances maladies de base et complémentaires pour le compte du Groupe OCP, tout en garantissant aux assurés un suivi direct de leurs sinistres via un site dédié.

Soulignons aussi qu’un Audit de Sécurité Externe a permis de constater le respect global des normes de sécurité ainsi quela mise en place de quelques améliorations.

Enfin, la migration des serveurs vers une nouvelle plateforme totalementvirtualiséeethomogène,entrelesiègeetlebackup,permet d’assurer une meilleure disponibilité des services IT. Ce projet majeur aligne l’infrastructure de la Compagnie aux meilleurs standards concernant l’optimisation des ressourceset la fluidité administrative.

Pôle Contrôle et Qualité

Ce pôle est le garant de la satisfaction des intermédiaires

et clients finaux par le biais du traitement des réclamations

et le suivi des engagements de service. Il a ainsi pour

responsabilités la surveillance du portefeuille et la maîtrise

de la rentabilité des contrats et des points de vente

ainsi que l’animation et le pilotage du dispositif de contrôle

interne.

La qualité de service,plus qu’un engagement, une signature

La Compagnie place la qualité de service et la proximité clients

comme objectifs premiers. Pour respecter cet engagement,

elle met en synergie ressources et expertises dans une quête

d’innovation constante.

SAHAM Assurance Maroc a ainsi procédé en 2013 à l’ouverture

d’un centre d’appels grand public afin d’apporter une réponse

immédiate, fiable et précise aux préoccupations et besoins

en information de ses clients « particuliers », notamment

concernant leurs contrats d’assurance, leurs dossiers sinistres

et plus généralement l’ensemble des produits et services de

la Compagnie.

La Compagnie s’est également engagée à mieux servir son

réseau d’agents généraux en lui annonçant des engagements

de service concrets et mesurables qui couvrent les process clés

de SAHAM Assurance Maroc.

L’entité surveillance du portefeuille a fait preuve d’une réelle

proactivité en 2013. Ainsi, les affaires déficitaires en Accidents

du Travail et en Maladie ont été remontées en début d’année

aux entités de gestion, souscription et commerciales dans le but

de sensibiliser les clients, de renforcer les contrôles des dossiers

sinistres y afférents et de préparer les clients aux autres actions

correctives possibles.

Plusieurs clients déficitaires ont adhéré au programme prévention

en Accidents du travail de la Compagnie et les résultats

ont été globalement satisfaisants avec une baisse significative

de la fréquence des sinistres.

58 59

L’entité contrôle interne a couvert, par des contrôles de 2ème niveau, la quasi-totalité des risques majeurs insuffisamment maîtrisés. Les constats relevés lors de ces contrôles ont fait l’objet de plans d’actions, définiset réalisés par les propriétaires de processus, et dont le suivia permis d’améliorer significativement le niveau de maîtrisedes risques opérationnels.

Enfin, cette entité a procédé à la revue et à la mise à jour dela cartographie des risques. Ce projet transverse a été effectué via la tenue d’ateliers de travail avec l’ensemble des propriétaires de process dans le but de les challenger sur les différents risques opérationnels, leurs niveaux d’impact et de maîtrise.

Direction Ressources Humaines,Communication et Moyens Généraux

Convaincue que le positionnement et la réussite de la Compagniesont le fruit du travail des femmes et des hommes qui contribuentà l’atteinte des objectifs et qui œuvrent à la satisfaction des clients,le Capital Humain est placé au centre des préoccupations. En effet, une attention particulière est accordée aux ressourceshumaines en adoptant une Politique RH active, adaptéeet en cohérence avec les valeurs de Respect, Equité, Ethique,Esprit d’équipe, Excellence et Innovation.

Cette politique a pour principaux objectifs de fidéliserles collaborateurs, de les motiver, de favoriser leur montée en compétences et de garantir un climat de travail sainet productif.

Un processus de recrutement et de gestion de carrières structuré garantit en permanence l’adéquation poste/profil. Afin de répondre aux besoins en compétences et de permettre à chaque collaborateur de se former et d’évoluer en permanence, la mobilité interne est privilégiée. Pour les nouvelles recrues, un processus d’intégration est mis en place, facilitant la prise de fonction et l’intégration.

Par ailleurs, la professionnalisation des métiers est aujourd’hui primordiale au sein de la Compagnie. Grâce à une politique de formation continue, l’évolution des métiers et des besoins spécifiques de toutes les populations est anticipée. Afin de garantir les perspectives d’évolution de carrière au sein de la Compagnie, SAHAM Assurance Academy propose des programmes et des parcours de formation adaptés. En 2013, le catalogue de formation métier a été enrichi couvrant ainsi l’ensemble des branches d’assurance ainsi que les thématiques managériales et support.

Les formations dispensées dans le cadre de SAHAM Assurance Academy sont destinées aux collaborateurs internes et au réseau d’agents. Chaque année, plus de 300 actions de formation sont mises en place ainsi que plus de 5300 Jours FormationParticipants(JFP).

De plus, la Compagnie propose une offre salariale équitable en interne et compétitive par rapport au marché. Celle-ci est associée à un système de prime de performance plus que motivant au regard des pratiques du secteur et visant à reconnaître la contribution de chacun au développement de la Compagnie.

Ce système de prime est lié au processus d’évaluation annuelle de la performance via des entretiens individuels constituant une occasion d’échange entre les collaborateurs et leur manager. En 2013, le système de rémunération variable et le mode de détermination des bonus ont été revus de manière à pouvoir accroître significativement la prime d’un collaborateur surperformant et réduire celle d’un collaborateur qui n’a pas atteint ses objectifs. La compagnie privilégie également une politique sociale visant à octroyer aux collaborateurs une panoplie d’avantages sociaux et un environnement de travail sain. Des opérations de dépistage diverses sont organisées annuellement et un programme de lutte contre les méfaits du tabac a été mené bénéficiant, en 2013 pour la 2ème année consécutive, du Label Or ‘’ Entreprise sans tabac’’.

La Compagnie, a également reconduit l’étude de satisfaction interne initiée en 2009. Cette démarche d’écoute continue a pour principaux objectifs d’évaluer les perceptions des collaborateurs quant à l’évolution des aspects de leur vie au travail ainsi que de connaître leurs nouveaux besoins et attentes. Les résultats de cette étude font ressortir un taux d’engagement de 61% en forte hausse par rapport à celui de 2011. Ce taux est largement supérieur aux tendances habituellement observées au Maroc et en Europe.

Des collaborateurs en synergie

Le projet INOV, l’innovation participative

Véritable levier de performance et enjeu capital pouroptimiser la satisfaction client, l’innovation est au cœurde la stratégie de la Compagnie. Dans cette dynamique,un observatoire de l’innovation en assurance a été lancéen 2013. Premier projet en interne de cette ampleur,INOV mobilise l’ensemble des collaborateurs de la Compagnie

autour de quatre Domaines d’Innovation Prioritaires (DIP) :les produits et services, les process et la qualité de service,les ressources humaines et la communication, les nouvellestechnologies.

Le projet a pour ambition de lancer une innovationtous les 3 mois.

60 61

Saham Asset Management,une filiale dédiée À LA gestion d’actifsDE SAHAM ASSURANCE MAROC

Créée en 2011, SAHAM Asset Management est organiséeautour de trois activités complémentaires : gestion d’actifs financiers, middle-office et trésorerie, et gestion d’actifs immobiliers. Sa mission est de gérer les actifs de la Compagnie, réserves techniques et fonds propres, dans le respect descontraintes réglementaires et contractuelles afin d’en tirerle meilleur rendement possible et dans la limite derisque établi.

En 2013, dans un contexte de taux élevés et de forte volatilité des actions, l’équipe des placements était en interaction continue avec les membres du comité d’investissement afin d’ajuster l’allocation d’actifs et de profiter des opportunités du marché.

Ainsi, le portefeuille de la Compagnie a profité de la forte hausse

des taux pour implémenter des lignes obligataires à des taux

attractifs afin d’améliorer la contribution des revenus récurrents

dans le résultat financier de la Compagnie.

Pour gagner en efficacité et en compétitivité, SAHAM Asset

Management a renforcé l’effectif de son équipe « Analyse

et recherche ». La filiale s’est également équipée du 1er système

de flux financiers à travers le monde pour répondre à tous les

besoins en informations financières nécessaires pour la prise

de décision des investissements.

Par ailleurs, pour une plus grande synergie des équipes,

des ateliers de formation en interne ont été programmés

pour échanger sur les connaissances de chacun et proposer

des nouvelles méthodes et stratégies pouvant s’inscrire dans

la politique d’investissement du Groupe.

En 2013, l’activité immobilière de SAHAM Asset Management

a connu un développement important avec le lancement

d’un ensemble de projets immobiliers stratégiques :

• lotissement de villas à Dar Bouazza sur une assiette

foncière de 14 hectares en trois tranches ;

• développement d’immeubles résidentiels haut standing

en front de mer dans la même zone, en co-investissement

avec un leader du marché ;

• réhabilitation de l’ancien siège « SAADA » dans le quartier

des affaires de Casablanca et finalisation d’un immeuble

de bureaux Premium dans la zone franche de Tanger.

L’ équipe de gestion a aussi poursuivi l’optimisation du rendementglobal du portefeuille immobilier par une gestion dynamiquedes actifs. En effet, l’activité locative a considérablementévolué via des locations sécurisées et des signaturesprestigieuses : Cabinet Mazars, la CDG, la Caisse Marocainedes marchés (FINEA), la Société Générale, ADECCO Maroc,ITQANE. La restructuration du patrimoine a également évoluéfavorablement par la cession d’anciens sites générant un trèsfaible rendement locatif.

Aujourd’hui, SAHAM Asset Management gère près de12,5 milliards de dirhams d’actifs. À terme, l’expérience et le savoir-faire de l’équipe profiteront également aux actifsdu Groupe SAHAM.

62 63

VALEURS ET COHÉSION SOCIALE

LeLeLeLe ssucuccècès s dduu lllleaeaddeersrshhiip p dedeee lla a CoCompmpaaggniniiieeeeesest t ininddiissssococcciaiaiaiablble e ddee ll’e’exexempmplalaririrr tété éétthhiqiqueue....InIntitimememementnt lliéiée e à à llaa ccuulltuturere ccooororppooraratete ddeellaa CComompapagngnnnieie, , ll’’ététhhiiquque e pepermrmetet lla a cccocohhéésisionon ddeessseses s vvaaleleuurrs s fofooonnddaammenenttaales les etet ddéféfenennndd leles s vvaaleleuurrssssuuununivivererseselleslles ddeeee reressppononsasabibililitété, , dededede ttraransnsppaarerencnccceeeeetet dddde e reressppecect t dedes s hohohohommmmmmmmeseseses eeeetttt dedes s cucultlturureses. .

éthique

InInnnscscriritete ddanans s lalaaa culcultuturere dde e SASAAAHAHAHH M M AsAssusurarancnccceeeeMMMaMaroroc,c, lla a pppopourursusuitite e ddee ll’e’excxcccelelee lleencnce e esesttttddeevevenunuee ininnndidissssocociaiablble e dede ssonon iimamagege. . AsAspipirarantntcoconsnstatammmmenennnt t à à êtêtrere uunene vvaalleueur r aajjooououtétée e à à papartrteeenentitièrère,e, leless ccccolollalaboborarateurs teurs dede llaaaa CoCompmpaaggninieeeevivivivisesentnt aaututanant t lalaaa ppppererfoformancermance ccccooonontitinunue e dede lleueurrrsrsrréésusususultltatats s qquue e lala qquaualilililitététété ddddeseseses serserviviceces s etet pproroduduuuitsitspprropopppososoo ésés àà le leuurs rs cclilienents etts et papartrtenenaiaireres.s.

Excellence

PePePePersrsuauaddéé qqueue ll’i’innnnnnnnovovatioation n esest t gagagegeee dddde e cocompmpététititivivitittté,é,éélelelele mmananaaggememenennnttt t ddee lla a CoCompampaggninie e enencocoooururaagge e llees s iiddéeéessssnonouvuveellllees s etet lla a crcréaéatitivitvitéé. . LeLes s cocollllaabbooororatateueursrs ssonont t inincicitétés s à à coconsnssstatammmmenent t se se ddépépasasseser r popopopourur aaméméllioriorerer lelell s s pprrododuiuitsts eet t sesess rvrviciceses eexixistanstantsts, , enen ccréréeeerer dde e nonouvuveaeauxuxxxetetetet aadadapptterer lleses rréséséséseaeauxux de de didistristribubuuutitititionon aauxux bbesesoioinnnsnsduduuu mmararcchhé.é. PParar ccetetetettetetete ddddémémémémaaararcchhe e ddee ppioionnnnieieeersrs, , SASAHAHAAAM M MM AsAssusurarancnce e MarMaroc oc affiaffirmrme e soson n leleadadeeerershishippeet assurt assureeee lalall cr crooissaissancnce e de de lla a CoCompmpaaggninie.e.

Innovation

LaLaaa CComompapaggnnieie pppproromeutmeut ll’e’engngngngagagememenent t popoururuulalalala rereccononnanaisissasannncnce e dede ll’é’éggaalitélité et et l’l’éqéqqquiuitété ddeses ddroroititssssddee cchahacucun.n. CCCCeeetettete vvalaleueur r se se tratraduduitit ppararrr l’l’ééququitité é dadannsslala ggesestitionon ddeee e nonos s reressssouourcrceses hhumumaiaineneees s (r(répéparartitititionon dededd s s tâtâchcheses, , évévévévalaluauatitionon dudu rerendndememenennnt,t, pproromomotitionon,,,,rereeecrcrututememenent,t, aallllllllococoo atation ion dedes s reressssououuurrrcrceses, , etetc.c.),), aaininsssisi ququuue e ee dadansns les les ssererviviceceeesss s dididd spspppenenséséééssss àààà nonos cls clieientnts.s.

équité

LeLeees s acactitionons s dede la la CoCoCoCompmpagnie agnie etet dddde e ee nonos s cocollllababororatateueuuursrsrrrerepoposesentnt ssurur lleeee rerespspecect t de de l’l’iindndivivididu,u,u,u, lla a prpromomototioionnnnddee lala didiveversrsssitité,é, eet t l’l’enenggaaggeemementnt rrrresespoponsnsabablele..CCoollllababororerer,, êtêtttrere aattttenentitif f et et ccononststamammemeeentnt àà l’l’éécocoututeesososs ntnt dde e lala reresspppoponsnsababililitité é dede chachacucun n afiafififinnnn dede rérépponondrdreeeeaaauaux x exexigigenencecessss dede nnos os cliclienentsts,, cccocollllababororatateueurrrsrsetet aactctioionnnnaiaireres.s.

Respect

ReReReRecoconnnnu u cocommmmmmeee e unun veveccteurteur ddddeeee peperfrforormamancnccce,e,eel’l’l’l’esesprpritit dd’é’éququipipppeee e s’s’exexprprimime e auau ssein ein dedeee lla a CoCompmpagagninieeeepapar r ll’’aaddhhéésisiooonon àà uun n prprojojetet ccomommumunnn,n, lle e papartrtagage e dd’’exexppééririenenceceees,s, dd’e’exxpperertitiseses,s, dde e sasavovoiiirir--ffaiairere eet t ddeerererr ssssouourcrceses. . IlIlll sse e trtradaduiuit t auaussssi i papar r l’l’eeenenggaaggeemementntttdddede SSAHAHAMAM AAAAssssss ururanance ce MMararococococ àà ooppttimimisiseeerer lelessss cocommppététenenceceeessss dededede llll’e’eeennnsnsememblble e dede sssseeesescollcollababaa ororatateueursrs ttout out en en leleuur r ggaararantntisissssssasantntun un éépapanonononouiuissssememenentt prprofofessiessionneonnel l exexememmmppplplairaire.e.

Esprit d’équipe

66

SAHAM Assurance Maroc possède un code de déontologie

qui définit les règles, les valeurs et les principes directeurs

en partage dans la Compagnie, et qui respecte les règles

déontologiques du métier.

Outil de référence pour une bonne gouvernance, ce socle

commun fédérateur prône l’action en conformité avec

les lois et les règlements, la prévention des conflits d’intérêts

et de la corruption et le respect des personnes et des biens.

DES VALEURS MOBILISATRICES UN ENGAGEMENT SOCIAL ANIMÉPAR DES VALEURS FÉDÉRATRICES

67

Un engagement citoyen

SAHAM Assurance Maroc fait preuve d’un engagement

solidaire auprès de nombreuses causes. L’ objectif poursuivi

est d’apporter une plus-value économique et de contribuer

à l’amélioration de son environnement social.

L’implication de la Compagnie dans la société civile

se traduit notamment dans le soutien à l’entreprenariat,

à la santé, à l’éducation et à la culture chez les jeunes.

Favoriser l’entreprenariat

Injaz Al-Maghrib

SAHAM Assurance Maroc encourage l’entreprenariat chez

les jeunes à travers son soutien à Injaz Al-Maghrib,

un projet qui stimule le goût d’entreprendre des lycéens de

l’enseignement public. En collaboration avec les Académies

de Casablanca et Rabat, Injaz Al-Maghrib a formé plus

de 20 000 jeunes, dont 6 500 en 2013.

Appuyer l’insertion professionnelle

La Fondation Orient-Occident

Considérant l’emploi et l’insertion des jeunes issus

de milieux défavorisés comme une nécessité citoyenne,

SAHAM Assurance Maroc soutient annuellement la

Fondation Orient-Occident dans la formation professionnelle

des jeunes. Au terme de leur formation, la Fondation les

accompagne dans leur recherche d’emploi grâce à des

conventions signées avec un certain nombre d’entreprises.

La Fondation Mjid

SAHAM Assurance Maroc apporte aussi son appui à l’insertion

professionnelle des jeunes à travers la Fondation Mjid. Dédiée

à la formation professionnelle, cette Fondation propose des

cursus opérationnels (électricité, plomberie, paramédical)

et accompagne également de nouvelles activités aux

potentiels d’emploi et de développement élevés (apiculture,

plantes médicinales...).

SOS Villages d’enfants

SAHAM Assurance Maroc soutient activement SOS Villages

d’enfants. L’appui de la Compagnie se traduit par une

assistance aux jeunes dans leur formation et leur insertion

professionnelle dans des domaines variés tels que la restauration,

l’électricité industrielle, la tôlerie, la menuiserie aluminium, la

gestion hôtelière, la réparation automobile, etc.

En 2013, 200 jeunes ont suivi des études ou une formation

professionnelle grâce à l’Association.

Soutenir la santé

Association Lalla Salma

Prévention et traitement des cancers

Engagée dans un objectif de santé pour tous à travers

la Fondation SAHAM, la Compagnie soutient également

la lutte contre les cancers à travers l’Association Lalla Salma.

En 2013, SAHAM Assurance Maroc a contribué à la diffusion

du message principal de la campagne publicitaire de lutte

contre le cancer du sein en prêtant la façade du siège de

la Compagnie, dont l’emplacement à un carrefour névralgique

de Casablanca permet d’être vu quotidiennement par des

milliers de passants et automobilistes.

Depuis sa création en 2005, l’Association Lalla Salma

Prévention et de traitement des cancers œuvre à faire de

la lutte contre le cancer une priorité de santé publique au

Maroc et dans la région. En plus d’améliorer la prise en charge

des patients et d’encourager les actions de prévention,

l’Association s’engage également dans le domaine de

la recherche scientifique, multipliant les partenariats au

Maroc et à l’international.

S’engager en faveur du développement durable

Bahri

Convaincue de l’importance du développement durable et de

la protection de l’environnement et engagée dans une politique

de responsabilité sociale, SAHAM Assurance Maroc soutient

les actions menées par Bahri, une association à but non

lucratif.

Par ailleurs, de nombreux collaborateurs de la Compagnie

participent aux opérations « Bahri Dima Clean ». Leur

concoursapermisdecollecter23000kgdedéchets,soient

44kilomètresdecôtenettoyés.

Créée en octobre 2010, Bahri a pour mission la protection de

la mer ainsi que la sensibilisation et l’éducation des générations

futures à la préservation de l’océan.

Promouvoir la culture

La peinture contemporaine marocaine

En tant que Compagnie Marocaine prônant l’innovation

et encourageant la créativité, SAHAM Assurance Maroc soutient

naturellement la peinture marocaine contemporaine.

Sa collection privée s’est agrandie au fil des années pour

compter aujourd’hui plus de 220 toiles d’artistes aux

sensibilités picturales variées, exposées de façon permanente

68

au siège de la Compagnie. Parmi ces toiles, figurent

les grands noms de la peinture marocaine comme Chaïbia,

A.Sadouk,NabilietM.Hamidi.

Fondation des Arts Vivants

Dans son appui à la culture, la Compagnie est également

un partenaire de longue date de la Fondation des Arts Vivants,

dédiée au théâtre et à sa promotion dans le pays.

Depuis sa création en 2004, la Fondation a mis en œuvre

plusieurs festivals qui remportent l’adhésion d’un grand

public comme Allons au théâtre, Théâtre & Culture et Paradis de

lune. Par ailleurs, la Fondation produit et co-produit des pièces

théâtrales telles que Tous en scène, pour le développement

de l’éducation culturelle et artistique de Sidi Bernoussi

et Sidi Moumen.

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RAPPORT FINANCIER

Assemblée Générale Ordinaire annuelle du 30 avril 2014

Avis de convocation

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la société CNIA SAADA Assurance, société anonyme au capital de 411.687.400 DH, dont le siège social est à Casablanca, 216 Bd ZERKTOUNI, immatriculée au Registre de Commerce de Casablanca sous le numéro 22 341, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra au siègesocial le : mercredi 30 avril 2014 à 10 heures.

À l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :

1. Rapport de Gestion du Conseil d’Administration au titre de l’exercice 2013 ;2. Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013 ;3. Approbation des comptes et opérations de l’exercice 2013 et quitus aux administrateurs ;4. Affectation du résultat de l’exercice 2013 ;5. Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées à l’article 56 de la loi n° 17-95, tel que modifié et complété par la loi n°20-05 et décision à cet égard ;6. Fixation du montant des jetons de présence à attribuer aux administrateurs au titre de l’exercice écoulé ;7. Ratification de la cooptation d’un Administrateur ;8. Renouvellement de mandat d’Administrateurs ;9. Pouvoirs à conférer.

Les actionnaires peuvent assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité, à la condition, soit d’être inscrits sur les registres sociaux au moins cinq jours avant l’Assemblée, soit de produire un certificat attestant le dépôt de leurs actions auprès d’un établissement agréé.

Tout actionnaire a le droit de prendre connaissance, au siège social, des documents dont la communication est prescrite par l’article 141 de la loi 17-95 telle qu’amendée par la loi 20-05.

Conformément à l’article 121 de la loi n°20-05 modifiant et complétant la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, tout actionnaire remplissant les conditions prévues à l’article 117 de la dite loi, a la faculté de requérir l’inscription d’un ou plusieurs projets de résolutions à l’ordre du jour.La demande d’inscription de ce ou ces projets de résolutions doit être adressée au siège social de la société par lettre recommandée avec accusé de réception dans un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis de convocation.

Le Conseil d’Administration

CHIFFRE D’ AFFAIRES 8,5% - RéSULTAT NET 6,5% - FONDS PROPRES 4.9% - DIVIDENDE DE 34 DH

Projet de résolutions soumises à l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31.12.2013

Première résolutionL’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture durapport de gestion du Conseil d’Administration et durapport des commissaires aux comptes sur l’exercice closle 31.12.2013, approuve dans toutes leurs parties le rapportde gestion du conseil et les comptes annuels arrêtés au31 décembre 2013, tels qu’ils ont été présentés, faisantressortir un bénéfice distribuable comptable de285 078 195.99 Dirhams.

Elle approuve également les opérations traduites par cescomptes ou résumés dans ces rapports. En conséquence,l’Assemblée donne quitus entier et sans réserve auxadministrateurs pour l’accomplissement de leur Mandatau titre de l’ exercice clos le 31.12.2013.

Deuxième résolutionL’Assemblée Générale décide, sur proposition du Conseild’Administration, d’affecter ainsi qu’il suit le résultat del’exercice clos le 31.12.2013 se traduisant par un bénéficenet comptable de 280 663 865.02 Dirhams :

Bénéfice netRéserve légaleReport à nouveau antérieur

Bénéfice distribuableDividende statutaire (6 DH par action)Réserve généraleSuperdividende

Solde à affecter au report à nouveau

L’Assemblée Générale décide donc sur proposition du Conseild’Administration, la mise en distribution d’un dividende global de 139 973 716.00 DH représentant un dividende de 34 DH par action et d’affecter au compte Report à Nouveau, le solde non distribué, soit 4 104 479.99 DH.

Ce dividende de 34 DH par action sera mis en paiement conformément à la réglementation régissant les sociétésfaisant appel public à l’épargne, courant le mois de juin 2014.

Troisième résolutionL’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance durapport spécial des commissaires aux comptes surles conventions visées à l’article 56 de la loi 17-95 surles sociétés anonymes, telle que modifiée par la loi 20-05, prend acte des conclusions de ce rapport et approuveindividuellement chacune des conventions qui y sont mentionnées.

280 663 865.02 DHNéant

4 414 330.97 DH------------------------------

285 078 195.99 DH24 701 244.00 DH

141 000 000.00 DH115 272 472.00 DH

-------------------------------4 104 479.99 DH

Quatrième résolutionL’Assemblée Générale Ordinaire, sur proposition du Conseil d’Administration du 12 mars 2014, décide d’attribuer au Conseil d’Administration une somme globale et forfaitaire de 500 000 (cinq cent mille) dirhams, au titre de jetons de présence pour l’exercice clos le 31.12.2013. Cette somme sera répartie à parts égales entre les Administrateurs personnes physiques non salariés de la société.

Cinquième résolutionL’Assemblée Générale constate la démission de Monsieur Moulay Hafid ELALAMY de son mandatd’administrateur de la société depuis le 16 décembre 2013, et ratifie la nomination de Monsieur Saâd BENDIDI en qualité d’administrateur de la société pour la durée restante àcourirdumandatdeMonsieurMoulayHafidELALAMY, soitjusqu’à la présente assemblée.

Sixième résolutionL’Assemblée Générale Ordinaire constate que le mandat de certains membres du Conseil d’Administration expireà l’issue de la présente Assemblée Générale.

En conséquence, elle décide de renouveler, sur proposition du Conseil d’Administration, le Mandat des membres du Conseil d’Administration suivants pour une durée de trois (3) années, soit jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire, appelée à statuer sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31.12.2016 :

Monsieur Saâd BENDIDI - Madame Ghita LAHLOUMonsieurKofiBUCKNOR-MonsieurMohamedELALAMYMonsieur Mohamed BERRADA - Monsieur Alberto ROSSETTI La société SAHAM SA - la société SAHAM FINANCES.

Septième résolutionL’Assemblée Générale, statuant en la forme ordinaire, confèretous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extraitdu procès-verbal de la présente assemblée pour accomplir toutes les formalités qui seront nécessaires.

Le Conseil d’Administration

83, rue Avenue Hassan II20100 CasablancaMaroc

COOPERS AUDIT

47, rue Allal Ben AbdallahCasablancaMaroc

Fidaroc

CNIA SAADA ASSURANCE

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATIONPROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PÉRIODE DU 1er JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2013

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de CNIA SAADA ASSURANCE comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2013. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propreset assimilés totalisant MAD 3 156 058 509,20 dont un bénéfice net de MAD 280 663 865,02, relève de la responsabilité des organes de gestion de l’émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d’anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2013, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 12 mars 2014

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

72 73

UNE PERFORMANCE SOLIDEPUBLIÉE EN NORMES ifrs

Brut Net NetAmortissements

et provisions

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

• Frais préliminaires • Charges à répartir sur plusieurs exercices• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

• Immobilisation en recherche et développement• Brevets, marques, droits et valeurs similaires• Fonds commercial • Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

• Terrains• Constructions• Installations techniques, matériel et outillage• Matériel de transport• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers• Autres immobilisations corporelles• Immobilisations corporelles en cours

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

• Prêts immobilisés• Autres créances financières• Titres de participation• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Placements immobiliers• Obligations, bons et titres de créances négociables• Actions et parts sociales• Prêts et effets assimilés• Dépôts en compte indisponibles• Placements affectés aux contrats en unités de compte• Dépôts auprès des cédantes• Autres placements

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF

• Diminution des créances immobilisées et des placements• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

PART DES CESSIONAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES

• Provisions pour primes non acquises• Provisions pour sinistres à payer• Provisions des assurances Vie• Autres provisions techniques

CRÉANCES DE L’ACTIF CIRCULANT

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs• Personnel - débiteur • Etat - débiteur• Comptes d'Associés - débiteurs• Autres débiteurs• Comptes de régularisation-Actif

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT(non affectés aux opérations d'assurance)ÉCART DE CONVERSION - ACTIF(éléments circulants)

TOTAL II (G+H+I+J)

TRÉSORERIE - ACTIF

• Chèques et valeurs à encaisser• Banques, TGR et C.C.P. (soldes débiteurs)• Caisses, Régies d'avances et accréditifs

TOTAL III

TOTAL GÉNÉRAL = I + II + III

228 236 228,81

130 234 547,3898 001 681,43

1 695 391 718,05

1 560 768 811,69134 622 906,36

402 733 485,63

9 931 212,2246 882 901,50

520 749,206 107 217,39

316 179 205,53

23 112 199,79

132 705 529,45

28 936 864,8912 038 525,8091 730 138,76

12 372 564 520,48

2 911 099 563,893 191 586 479,695 904 043 443,28

12 913 706,75352 537 031,96

384 294,91

14 831 631 482,42

1 338 156 600,25

104 892 985,98735 148 750,44496 425 265,02

1 689 598,81

3 450 533 515,07

138 005 692,712 304 635 110,16

5 948 297,96155 113 543,44242 004 549,44198 097 684,14406 728 637,22

108 500 780,05

4 897 190 895,37

252 531 688,84

252 470 959,7760 729,07

252 531 688,84

19 981 354 066,63

200 320 292,95

116 636 969,4783 683 323,48

87 745 870,61

1 497 043,0786 248 827,54

200 870 345,29

3 149 697,15520 749,20

3 654 313,63193 545 585,31

35 085 201,10

26 706 394,10

8 378 807,00

295 305 730,83

195 124 972,07

99 921 463,00259 295,76

819 327 440,78

827 798 063,91

1 648 311,43779 191 861,84

1 635 657,51

45 322 233,13

6 258 415,00

834 056 478,91

1 653 383 919,69

27 915 935,86

13 597 577,9114 318 357,95

1 607 645 847,44

1 559 271 768,6248 374 078,82

201 863 140,34

9 931 212,2243 733 204,35

2 452 903,76122 633 620,22

23 112 199,79

97 620 328,35

2 230 470,7912 038 525,8083 351 331,76

12 077 258 789,65

2 715 974 591,823 191 586 479,695 804 121 980,28

12 654 410,99352 537 031,96

384 294,91

14 012 304 041,64

1 338 156 600,25

104 892 985,98735 148 750,44496 425 265,02

1 689 598,81

2 622 735 451,16

136 357 381,281 525 443 248,32

4 312 640,45155 113 543,44242 004 549,44152 775 451,01406 728 637,22

102 242 365,05

4 063 134 416,46

252 531 688,84

252 470 959,7760 729,07

252 531 688,84

18 327 970 146,94

50 502 529,98

29 212 873,5321 289 656,45

1 616 026 462,36

1 559 271 768,6256 754 693,74

179 710 764,54

9 351 750,0019 263 715,11

3 270 382,28129 052 427,47

18 772 489,68

94 516 932,32

2 453 720,3811 675 931,4580 387 280,49

11 954 554 778,50

2 560 795 799,692 756 945 718,236 129 999 166,03

8 104 738,70498 325 060,94

384 294,91

13 895 311 467,70

1 510 658 878,97

88 967 665,60886 162 283,26534 657 037,33

871 892,78

2 763 209 617,05

149 502 025,521 437 367 509,66

4 448 986,00196 210 326,09403 775 957,44228 172 318,72343 732 493,62

46 167 485,00

4 320 035 981,02

100 534 087,20

100 458 164,6075 922,60

100 534 087,20

18 315 881 535,92

(A)

(B)

(C)

(D)

(E)

(F)

(G)

(H)

(I)

(J)

ACTIF

EXERCICEEXERCICE

PRÉCÉDENT

A

C

T

I

F

I

M

M

O

B

I

L

I

S

É

A

C

T

I

F

C

I

R

C

U

L

A

N

T

TRÉSORERIE

Exercice clos le 31 12 2013

Arrêté l'Actif du bilan 2013 à la somme de :

Dix-huit milliards trois cent vingt-sept millions neuf cent soixante-dix mille cent quarante six dirhams et quatre-vingt-quatorze centimes.

bilan (bl)

(A)

(B)

(C)

(D)

(E)

(F)

(G)

(H)

(I)

(J)

PASSIF EXERCICE EXERCICEPRÉCÉDENT

Exercice clos le 31 12 2013

(1) bénéficiaire (+) ; déficitaire (–)Arrêté le Passif du bilan 2013 à la somme de :Dix-huit milliards trois cent vingt-sept millions neuf cent soixante-dix mille cent quarante six dirhams et quatre-vingt-quatorze centimes.

bilan (bl)

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

P

E

R

M

A

N

E

N

T

PASSIF

CIRCULANT

TRÉSORERIE

((HH))

((II))

((JJ))

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou fonds d'établissement • moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé dont versé...................................................

• Primes d'émission, de fusion, d'apport• Écarts de réévaluation• Réserve légale• Autres réserves• Report à nouveau (1)• Fonds social complémentaire• Résultats nets en instance d'affectation (1)• Résultat net de l'exercice (1)

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT

• Emprunts Obligataires• Emprunts pour fonds d'établissement • Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

• Provisions pour risques• Provisions pour charges

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES

• Provisions pour primes non acquises• Provisions pour sinistres à payer• Provisions des assurances Vie• Provisions pour fluctuations de sinistralité• Provisions pour aléas financiers• Provisions techniques des contrats en unités de compte• Provisions pour participations aux bénéfices• Provisions techniques sur placements• Autres provisions techniques

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

• Augmentation des créances immobilisées et des placements• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

DETTES POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs • Personnel - créditeur • Organismes Sociaux créditeurs• Etat - créditeur• Comptes d'Associés - créditeurs• Autres Créanciers• Comptes de régularisation - Passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (Eléments circulants)

TOTAL II (G+H+I+J)

TRÉSORERIE - PASSIF

• Crédits d'escompte• Crédits de Trésorerie• Banques (soldes créditeurs)

TOTAL III

TOTAL GÉNÉRAL = I + II + III

3 156 058 509,20

411 687 400,00

411 687 400,00

1 154 962 986,9527 732 511,7841 597 414,48

1 235 000 000,004 414 330,97

280 663 865,02

800 000 000,00

800 000 000,00

12 443 005 055,11

763 578 183,527 125 990 477,563 786 723 843,57

483 842 000,00

69 755 822,28178 536 438,95

34 578 289,23

16 399 063 564,31

374 569 598,67

374 569 598,67

1 225 356 830,31

251 259 345,37244 569 063,89

39 004 981,2911 873 374,68

151 554 956,61692 792,00

476 959 313,4849 443 002,99

1 599 926 428,98

328 980 153,65

328 980 153,65

328 980 153,65

18 327 970 146,94

2 982 433 368,18

411 687 400,00

411 687 400,00

1 154 962 986,9527 732 511,7841 597 414,48

1 078 000 000,004 961 008,80

263 492 046,17

800 000 000,00

800 000 000,00

12 465 716 163,26

658 903 739,176 744 527 398,20

4 345 138 506,58432 322 000,00

88 226 322,63171 581 836,16

25 016 360,52

16 248 149 531,44

431 299 714,58

431 299 714,58

1 334 878 837,09

196 817 060,25217 380 013,76

34 816 716,3410 273 382,83

169 792 786,2553 270,00

656 347 058,7049 398 548,96

1 766 178 551,67

301 553 452,81

301 553 452,81

301 553 452,81

18 315 881 535,92

74 75

Brut1

Net3 = 1 - 2

Net4Cessions

2LIBELLÉ

EXERCICE EXERCICEPRÉCÉDENT

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

(1) VARCUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

Compte de produits et charges (CPC)I - Compte technique Assurance Vie

1

2

3

4

5

6

PRIMES

• Primes émises

PRODUITS TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation• Autres produits d'exploitation• Reprises d'exploitation ; transferts de charges

PRESTATIONS ET FRAIS

• Prestations et frais payés• Variation des provisions pour sinistres à payer ± • Variation des provisions des assurances Vie ±• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité ±• Variation des provisions pour aléas financiers ±• Variation des provisions techniques des contrats en U.C. ±• Variation des provisions pour participation aux bénéfices ±• Variation des autres provisions techniques

CHARGES TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Charges d'acquisition des contrats• Achats consommés de matières et fournitures• Autres charges externes• Impôts et taxes• Charges de personnel• Autres charges d'exploitation• Dotations d'exploitation

PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Revenus des placements• Gains de change• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir• Profits sur réalisation de placements• Ajustements de VARCUC (1) (+ values non réalisées)• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés• Intérêts et autres produits de placements• Reprises sur charges de placements ; transferts de charges

CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Charges d'intérêts• Frais de gestion des placements• Pertes de change• Amortissement des différences/prix de remboursement• Pertes sur réalisation de placements• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés• Ajustements de VARCUC (1) (– values non réalisées)• Autres charges de placements• Dotations sur placements

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE (1+2-3-4+5-6)

393 242 822,39

393 242 822,39

469 315 621,18

611 503 477,80422 117 306,74

-558 414 663,0112 580 000,00

-18 470 500,35

75 169 313,84

20 759 162,834 276 956,71

15 492 302,971 880 173,25

19 381 321,62

13 379 396,46

404 747 170,84

135 006 464,11

34 715,92114 852 097,70

4 491 244,45150 362 648,66

219 106 641,14

11 415 373,96

6 225 008,5653 966 858,00

147 499 400,62

34 398 417,07

370 623 885,63

370 623 885,63

465 801 400,20

557 797 743,28434 077 047,97

-520 182 890,7012 580 000,00

-18 470 500,35

75 169 313,84

20 759 162,834 276 956,71

15 492 302,971 880 173,25

19 381 321,62

13 379 396,46

404 747 170,84

135 006 464,11

34 715,92114 852 097,70

4 491 244,45150 362 648,66

219 106 641,14

11 415 373,96

6 225 008,5653 966 858,00

147 499 400,62

15 293 701,29

429 986 041,50

429 986 041,50

489 885 367,50

474 081 024,0854 319 474,65

-36 299 935,6032 506 000,00

-34 721 195,63

76 843 710,45

20 056 518,194 810 464,04

15 128 799,701 977 723,48

20 617 209,35

14 252 995,69

318 880 582,46

121 812 882,36

129 664 605,91

67 403 094,19

109 011 368,88

8 007 978,48

9 540 098,6364 726 051,28

26 737 240,49

73 126 177,13

22 618 936,76

22 618 936,76

3 514 220,98

53 705 734,52-11 959 741,23-38 231 772,31

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Brut1

Net3 = 1 - 2

Net4Cessions

2

PRIMES

• Primes émises• Variation des provisions pour primes non acquises

PRODUITS TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation• Autres produits d'exploitation• Reprises d'exploitation ; transferts de charges

PRESTATIONS ET FRAIS

• Prestations et frais payés• Variation des provisions pour sinistres à payer ± • Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité ±• Variation des provisions pour aléas financiers ±• Variation des provisions pour participation aux bénéfices ±• Variation des autres provisions techniques ±

CHARGES TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Charges d'acquisition des contrats• Achats consommés de matières et fournitures• Autres charges externes• Impôts et taxes• Charges de personnel• Autres charges d'exploitation• Dotations d'exploitation

PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Revenus des placements• Gains de change• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir• Profits sur réalisation de placements• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés• Intérêts et autres produits de placements• Reprises sur charges de placements ; transferts de charges

CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Charges d'intérêts• Frais de gestion des placements• Pertes de change• Amortissement des différences/prix de remboursement• Pertes sur réalisation de placements• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés• Autres charges de placements• Dotations sur placements

RÉSULTAT TECHNIQUE NON-VIE (1+2-3-4+5-6)

3 003 784 409,97

3 108 458 854,32104 674 444,35

59 341 908,85

895 778,3558 446 130,50

1 833 594 834,46

1 825 747 133,13-40 654 227,3838 940 000,00

9 561 928,71

883 015 118,88

349 958 939,5036 312 066,81

131 532 204,1515 962 980,62

164 550 612,8671 105 035,23

113 593 279,71

668 725 268,76

221 584 891,11

130 953,5286 188 897,28

41 662 448,66319 158 078,19

424 185 050,20

41 849 743,14

970 525,7325 562 266,83

355 802 514,50

591 056 584,04

2 679 440 145,19

2 768 189 269,1688 749 123,97

59 341 908,85

895 778,3558 446 130,50

1 739 135 003,32

1 593 051 216,4398 399 564,2138 940 000,00

8 744 222,68

883 015 118,88

349 958 939,5036 312 066,81

131 532 204,1515 962 980,62

164 550 612,8671 105 035,23

113 593 279,71

668 725 268,76

221 584 891,11

130 953,5286 188 897,28

41 662 448,66319 158 078,19

424 185 050,20

41 849 743,14

970 525,7325 562 266,83

355 802 514,50

361 172 150,40

2 522 506 445,59

2 446 739 453,44-75 766 992,15

100 062 545,79

6 839 126,2493 223 419,55

1 662 729 110,84

1 453 866 169,83166 908 245,12

34 584 000,00

7 370 695,89

879 791 967,15

342 487 915,6035 131 612,44

110 488 120,2014 443 640,91

150 570 881,27122 577 817,77104 091 978,96

646 718 545,80

172 918 213,09

2 402,98166 983 081,35

56 351 165,31250 463 683,07

412 689 420,80

15 116,4942 926 870,24

1 346 786,16138 030 868,84

230 369 779,07

314 077 038,39

324 344 264,78

340 269 585,1615 925 320,38

94 459 831,14

232 695 916,70-139 053 791,59

817 706,03

229 884 433,64

LIBELLÉ

EXERCICE EXERCICEPRÉCÉDENT

Compte de produits et charges (CPC)II - Compte technique assurance Non-Vie

1

2

3

4

5

6

76 77

Brut1

Net3= 1 - 2

Net4Cessions

2

PRIMES

• Primes émises• Variation des provisions pour primes non-acquises

PRODUITS TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation• Autres produits d'exploitation• Reprises d'exploitation ; transferts de charges

PRESTATIONS ET FRAIS

• Prestations et frais payés• Variation des provisions pour sinistres à payer ± • Variation des provisions des assurances Vie ±• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité ±• Variation des provisions pour aléas financiers ±• Variation des provisions techniques des contrats en U.C. ±• Variation des provisions pour participation aux bénéfices ±• Variation des autres provisions techniques ±

CHARGES TECHNIQUES D’EXPLOITATION

• Charges d'acquisition des contrats• Achats consommés de matières et fournitures• Autres charges externes• Impôts et taxes• Charges de personnel• Autres charges d'exploitation• Dotations d'exploitation

PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Revenus des placements• Gains de change• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir• Profits sur réalisation de placements• Ajustements de VARCUC (1) (+ values non réalisées)• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés• Intérêts et autres produits de placements• Reprises sur charges de placements ; transferts de charges

CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D’ASSURANCE

• Charges d'intérêts• Frais de gestion des placements• Pertes de change• Amortissement des différences/prix de remboursement• Pertes sur réalisation de placements• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés• Ajustements de VARCUC (1) (– values non réalisées)• Autres charges de placements• Dotations sur placements

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE - NON-VIE (1+2-3-4+5-6)

3 397 027 232,36

3 501 701 676,71104 674 444,35

59 341 908,85

895 778,3558 446 130,50

2 302 910 455,64

2 437 250 610,93381 463 079,36

-558 414 663,0151 520 000,00

-18 470 500,359 561 928,71

958 184 432,72

370 718 102,3340 589 023,52

147 024 507,1217 843 153,87

183 931 934,4871 105 035,23

126 972 676,17

1 073 472 439,60

356 591 355,22

165 669,44201 040 994,98

46 153 693,11469 520 726,85

643 291 691,34

53 265 117,10

7 195 534,2979 529 124,83

503 301 915,12

625 455 001,11

3 050 064 030,82

3 138 813 154,7988 749 123,97

59 341 908,85

895 778,3558 446 130,50

2 204 936 403,52

2 150 848 959,71532 476 612,18

-520 182 890,7051 520 000,00

-18 470 500,358 744 422,68

958 184 432,72

370 718 102,3340 589 023,52

147 024 507,1217 843 153,87

183 931 934,4871 105 035,23

126 972 676,17

1 073 472 439,60

356 591 355,22

165 669,44201 040 994,98

46 153 693,11469 520 726,85

643 291 691,34

53 265 117,10

7 195 534,2979 529 124,83

503 301 915,12

376 465 851,69

2 952 492 487,09

2 876 725 494,94-75 766 992,15

100 062 545,79

- 6 839 126,2493 223 419,55

2 152 614 478,34

1 927 947 193,91221 227 719,77-36 299 935,6067 090 000,00

-34 721 195,637 370 695,89

956 635 677,60

362 544 433,7939 942 076,48

125 616 919,9016 421 364,39

171 188 090,62122 577 817,77118 344 974,65

965 599 128,26

294 731 095,45

2 402,98296 647 687,26

56 351 165,31317 866 777,26

521 700 789,68

15 116,4950 934 848,79

10 886 884,79202 756 920,12

257 107 019,56

387 203 215,52

346 963 201,54

362 888 521,9215 925 320,38

97 974 052,12

286 401 651,22-151 013 532,82

-38 231 772,31

817 706,03

248 989 149,42

LIBELLÉ

EXERCICE EXERCICEPRÉCÉDENT

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

(1) VARCUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

Compte de produits et charges (CPC)Compte technique assurance Vie et Non-Vie

1

2

3

4

5

6

LIBELLÉ

OPÉRATIONS

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Compte de produits et charges (CPC)III - Compte non technique

37 087 087,65

35 631 158,312 990,14

1 452 939,20

16 749 384,36

118 204,7310 000 000,00

500 099,096 131 080,54

207 000,00

207 000,00

646 436,12

8 856,60

637 579,52

132 172,10

132 172,10

1 094 185,33

1 094 185,33

7 466 599,27

7 466 599,27

37 219 259,75

35 631 158,312 990,14

132 172,101 452 939,20

16 749 384,36

118 204,7310 000 000,00

500 099,096 131 080,54

20 469 875,39

1 301 185,33

207 000,00

1 094 185,33

8 113 035,39

8 856,60

8 104 178,79

- 6 811 850,06

13 658 025,33

14 233 158,52

13 910 601,26

322 557,26

6 778 831,41

28 738,51

500 152,876 249 940,03

7 454 327,11

13 718 694,45

460 000,00

5 395 120,487 863 573,97

12 543 981,91

379 366,67

12 164 615,24

1 174 712,54

8 629 039,65

1

2

3

4

PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

• Produits d'exploitation non techniques courants• Intérêts et autres produits non techniques courants• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir • Autres produits non techniques courants• Reprises non techniques, transferts de charges

CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

• Charges d'exploitation non techniques courantes• Charges financières non techniques courantes• Amortissement des différences/prix de remboursement• Autres charges non techniques courantes• Dotations non techniques

RÉSULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1–2)

PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

• Produits des cessions d'immobilisations • Subventions d'équilibre • Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif• Autres produits non techniques non courants• Reprises non courantes ; transferts de charges

CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées• Subventions accordées• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif• Autres charges non courantes• Dotations non courantes

RÉSULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3–4)

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1 – 2 + 3 – 4)

TOTAUX DEL'EXERCICEPRÉCÉDENT

4

TOTAUX DEL'EXERCICE

3=1+2

Concernantles exercicesprécédents

2

Propresà l'exercice

1

Compte DE produits et chargeSIV - Récapitulation

DÉSIGNATION

I RÉSULTAT TECHNIQUE VIE

II RÉSULTAT TECHNIQUE NON VIE

III RÉSULTAT NON TECHNIQUE

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

IV RÉSULTAT NET

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON-VIE

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

TOTAL DES PRODUITS

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON-VIE

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

TOTAL DES CHARGES

RÉSULTAT NET

15 293 701,29

361 172 150,40

13 658 025,33

390 123 877,02

109 460 012,00

280 663 865,02

775 371 056,47

3 407 507 322,80

38 520 445,08

4 221 398 824,35

760 077 355,18

3 046 335 172,40

24 862 419,75

109 460 012,00

3 940 734 959,33

280 663 865,02

73 126 177,13

314 077 038,39

8 629 039,65

395 832 255,17

132 340 209,00

263 492 046,17

748 866 623,96

3 269 287 537,18

27 951 852,97

4 046 106 014,11

675 740 446,83

2 955 210 498,79

19 322 813,32

132 340 209,00

3 782 613 967,94

263 492 046,17

EXERCICEPRÉCÉDENTEXERCICE

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

78 79

État des soldes de gestion (E.S.G.)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (T.F.R.) • Primes acquises (1a – 1b)• Primes émises• Variation des provisions pour primes non acquises• Variation des provisions mathématiques (60311+60317+6032+6033+60261+60267)• Ajustement VARCUC (636 – 736)• Charges des prestations (4a + 4b)• Prestations et frais payés (hors rubrique 9)• Variation des provisions pour prestations diversesA = Solde de souscription (marge brute) (1– 2 – 3 – 4)

• Charges d'acquisition (611)• Autres charges techniques d'exploitation (612, 613, 614, 616, 617, 618, 619)• Produits techniques d'exploitation (716, 718, 719)B = Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 – 7)

C = Marge d'exploitation (A – B)

• Produits nets des placements (73 – 63) hors ajustements VARCUC• Participations aux résultats et intérêts crédités (60115, 60316, 60125, 6071, 60266)D = Solde financier (8 – 9)

E = Résultat technique brut (C + D)

• Part des réassureurs dans les primes acquises• Part des réassureurs dans les prestations payées• Part des réassureurs dans les provisionsF = Solde de réassurance (11 + 12 – 10)

G = Résultat technique net (E + F)

• Résultat non technique courant• Résultat non technique non courantH = Résultat non technique (13 + 14)

I = Résultat avant impôt (G + H)

• Impôt sur les sociétésJ = Résultat net (I – 15)

C’= Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

11a1b23 44a4b 567 89 101112 1314 15 16

±± ±

3 397 027 232,363 501 701 676,71

104 674 444,35-656 390 524,08

2 831 963 065,242 429 716 078,63

402 246 986,61 1 221 454 691,20

370 718 102,33587 466 330,39

59 341 908,85 898 842 523,87322 612 167,33

430 180 748,26 127 337 914,48

302 842 833,78625 455 001,11

346 963 201,54286 401 651,22

-188 427 599,10 -248 989 149,42376 465 851,69

20 469 875,39-6 811 850,06

13 658 025,33390 123 877,02

109 460 012,00 280 663 865,02

73 623 017,91

3 314 306 845,853 227 441 410,14

-86 865 435,71-172 921 264,12

2 474 606 065,41

2 172 943 901,64301 662 163,77

1 012 622 044,56362 544 433,79594 091 243,81 100 062 545,79

856 573 131,81156 048 912,75

443 898 338,58 109 052 390,80

334 845 947,78490 894 860,53

361 814 358,76248 317 221,58

9 805 492,17 -103 691 645,01387 203 215,52

7 454 327,111 174 712,54

8 629 039,65395 832 255,17

132 340 209,00263 492 046,17

52 357 267,74

EXERCICEPRÉCÉDENTEXERCICE

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT1 Résultat net de l'exercice =

1 Résultat net de l’exercice =

• BÉNÉFICE (+)

• PERTE (-)

2 + Dotations d'exploitation (1)

3 + Dotations sur placements (1)

4 + Dotations non techniques courantes (1)

5 + Dotations non techniques non courantes (1)

6 – Reprises d’exploitation ; transferts de charges (2)

7 – Reprises sur placements (2)

8 – Reprises non techniques courantes (2)

9 – Reprises non techniques non courantes (2)(3)

10 – Profits provenant de la réévaluation

11 + Pertes provenant de la réévaluation

12 – Produits des cessions d'immobilisations

13 + Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

I = CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

14– Distributions de bénéfices

II = AUTOFINANCEMENT

280 663 865,02

71 034 163,26

503 301 915,12

6 131 080,54

469 520 726,85

207 000,00

8 856,60

391 412 153,69

107 038 724,00

284 373 429,69

263 492 046,17

73 491 416,50

257 107 019,56

6 249 940,03

317 866 777,26

460 000,00

379 366,67

282 393 011,67

107 038 724,00

175 354 287,67

EXERCICEPRÉCÉDENTEXERCICE

(1) À l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.(2) À l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.(3) Y compris les reprises sur subventions.

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

MASSES

Financement Permanent (moins rubrique 16)

Moins actif immobilisé (moins rubrique 26)

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1 – 2)

Provisions techniques nettes de cessions (16 – 32)

Placements moins dépôts des réassureurs (26 – 42)

= BESOIN EN COUVERTURE (4 – 5)

Actif circulant (moins rubrique 32)

Passif circulant (moins rubrique 42)

= BESOIN DE FINANCEMENT (7 – 8)

TRÉSORERIE NETTE (ACTIF – PASSIF) = (A + B – C)

(A)

(B)

(C)

3 956 058 509,20

1 935 045 251,99

2 021 013 257,21

11 104 848 454,86

11 702 689 190,98

-597 840 736,12

2 724 977 816,21

1 225 356 830,31

1 499 620 985,90

-76 448 464,81

Ressourcesd

Emploisc

Variations a - bEXERCICE 2013

a

3 782 433 368,18

1 940 756 689,20

1 841 676 678,98

10 955 057 284,29

11 523 255 063,92

-568 197 779,63

2 809 377 102,05

1 334 878 837,09

1 474 498 264,96

-201 019 365,61

179 434 127,06

29 642 956,49

109 522 006,78

25 122 720,94

124 570 900,80

173 625 141,02

5 711 437,21

179 336 578,23

149 791 170,57

84 399 285,84

EXERCICE 2012b

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

AugmentationsDiminutions

ÉLÉMENTS DE FLUX

RÉSULTAT NET

Variation des provisions techniques nettes de cessions

Variation des amortissements et provisions (1)

Variation des ajustements VARCUC (736 – 636)

(±) values provenant de la réévaluation d'éléments d'actif

(±) values réalisées sur cessions d'éléments d'actif

Variation des créances et des dettes techniques

(341 + 342 – 441 – 442 – 42)

Variation des créances pour espèces ou titres déposés (267)

Variation des débiteurs et créditeurs divers

(343 à 348 – 443 à 448)

Autres variations (349 – 449)

Variation Frais d'acquisition reportés

A - FLUX D'EXPLOITATION

Acquisitions – Prix de cessions d'immeubles (261) (2)

Acquisitions – Prix de cessions d'obligations (262)

Acquisitions – Prix de cessions d'actions (263)

Autres acquisitions – Prix de cessions (264 265 266 268) (2)

Autres acquisitions – Prix de cessions ou réductions

(21 22 23 24 25 35)

B - FLUX D'INVESTISSEMENT

Dividendes versés

Émission | (remboursement) nets d'emprunts

Augment. | (réduction) de capital et fonds d'établissement

Augment. | (réduction) d'actions auto-détenues

C - FLUX DE FINANCEMENT

D - IMPACT DE CHANGE (+17 –27 –37 +47)

D - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (A+B+C)

E - TRÉSORERIE au 1er janvier

F - TRÉSORERIE EN FIN DE PÉRIODE (D+E)

±

±

±

±

±

±

±

±

±

±

∑

±

±

±

±

±

∑

–

±

±

±

∑

±

∑

±

∑

280 663 865,02

150 518 778,78

109 462 553,88

-121 710 013,55

-50 029 875,08

87 203 607,85

-57 818 630,13

-5 133 059,44

393 157 227,33

-162 937 704,10

-435 292 083,18

428 972 704,11

141 238 356,69

-133 528 876,05

-161 547 602,53

-107 038 724,00

-107 038 724,00

124 570 900,80

-201 019 365,61

-76 448 464,81

EXERCICESIGNE EXERCICE PRÉCÉDENT

(1) Dotations moins reprises à l’exclusion de celles concernant l’actif et le passif circulant.(2) Par mesure de commodité, la variation des ajustements VARCUC & la (±) value de réévaluation sont écartées en totalité de cette ligne (43) en vue de refléter les flux réels de trésorerie affectant les investissements nets inscrits au B (entrées - sorties).

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L’EXERCICEI. SYNTHèse des masses du bilan

II. FLUX DE TRéSORERIE

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

263 492 046,17

155 385 566,27

11 118 024,86

-93 971 400,47

-31 664 988,20

-279 617 530,97

-50 511 154,43

10 929 676,41

-14 839 760,36

-242 992 944,48

125 590 795,74

322 048 199,56

-236 426 775,17

-62 487 623,12

-94 268 347,47

-107 038 724,00

-107 038 724,00

-216 146 831,83

15 127 466,22

-201 019 365,61

80 81

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

État des dérogations

INDICATION DES DÉROGATIONS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

JUSTIFICATION DESDÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONSSUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION

FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

III. DéroI. Déroggations aux méations aux métthhododdesdes dd'é'évavalluuatioationn NéNéanantt NNééanantt

État des changements de méthodes

NATURE DES CHANGEMENTS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

II. Changements affectant les règles de présentation

Néant

Néant

Néant

Néant

JUSTIFICATIONDU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE,LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

III. ChanI. Changgements ements aaffffecectanttant leleeses rè règgles les de de ppréserésentatntatioionn NNéaéanntt NéaNéanntt

Tableau des titres de participation

FinancesImmobilier

FinancesFinancesFinancesFinances

ImmobilierImmobilier

Énergie et MinesImmobilier

FinancesFinances

AssurancesAssurancesAssurances

Établissement de CréditAssurancesDistributionDistributionAssurancesImmobilier

InfrastructureImmobilierImmobilierImmobilier

Hôtelier

125 000 00010 000 00020 000 000

1 154 160 000606 817 200

2 000 000320 000

12 590 1002 000 0005 000 000

57 469 500

37 450 000162 656 000350 000 000214 725 000

50 000 000254 527 700

91 951 5002 383 965 000

2 405 000157 643 000125 100 000

90 00090 000

16 000 000

I - IMMOBILISATIONS FINANCIÈRESDAN MAROC

DAYAMEXP SERVICES

FCP MONTAIGN CAPITALFCP X PANSION

ABRAAJ BUYOUT FUND VIJADIS SAS

M F HOIL & GAS

RYADS PARTNERSCNIA SAADA ASSET MANAGEMENT

MORROCAN FINANCIAL BOARDS M I

I I - PLACEMENTS AFFECTÉS AUXOPÉRATIONS D'ASSURANCES

SMAEXCAT

WAFA ASSURANCETASLIF

ISAAF ASSISTANCELABEL VIESTOCKVIS

AFRICA-RE -ACT-ESPACE DEVELOPPEMENT

M I FTERTIA

TAMARIS GARDENAGDAL SALE

SAHAM HOTEL

TOTAL

0,10 %9,99 %

18,00 %2,07 %4,31 %

60,00 %10,00 %11,20 %60,00 %

100,00 %

0,06 %

2,00 %16,16 %

0,92 %68,2 %

25 %0,05 %

32,44 %0,16 %0,21 %4,39 %

100,00 %100,00 %100,00 %100,00 %

125 000,00999 200,00

3 600 000,0023 885 812,7526 150 122,5122 096 003,50

1 200 000,0032 000,00

1 410 000,001 200 000,005 000 000,006 000 000,00

32 000,00

750 000,0026 290 600,0080 595 887,99

424 265 621,88100 000 000,00352 286 685,17110 638 639,30

3 746 796,455 000,00

6 925 360,10157 550 000,00

90 000,0090 000,00

16 000 000,00

1 370 964 729,65

125 000,00-

1 439 640,00 23 885 812,75 26 150 122,5122 096 003,50

1 200 000,0032 000,00

131 553,001 200 000,005 000 000,004 395 600,00

32 000,00

750 000,0026 290 600,0080 595 887,99

424 265 621,88100 000 000,00352 286 685,17110 638 639,30

3 746 796,455 000,00

6 925 360,10157 550 000,00

90 000,0090 000,00

1 348 922 322,65

ND31/12/12

ND31/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/12

31/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/1231/12/12

NDNDNDNDNDND

1 603 946,27NDND

-20 046 459,528 588 840,17

NDND

NDND

3 894 543 326,00303 867 000,00146 556 000,00

1 091 066 353,00277 129 330,00

ND9 052 901,86

ND90 721 607,84

73 965,0072 820,00

50 993 658,66

NDNDNDNDNDND

-130 908,12NDND

-21 580 288,595 656 104,53

NDND

NDND

733 450 589,0018 087 000,0028 449 000,0034 112 985,0017 328 928,00

ND-7 771 274,95

ND-14 830 615,82

-3 207,00-3 436,00

-27 100 555,55

-390 395,56

-

-221 715,88

1 840 222,22435 955,72

22 812 164,954 599 632,00

-

--

2 654 960,007 305 290,00

15 197 967,002 982 805,00

-14 820 004,0110 593 073,70

7 951 694,002 275 529,861 023 092,787 599 882,40

102 704 385,08

Raison socialede la société émettrice

Secteurd’activité

1

Capitalsocial

2

Participationau capital en %

3

Prixd’acquisition

global4

Valeurcomptable

nette5

Extrait des derniers étatsde synthèse de la société émettrice

Datede clôture

6

Situationnette

7

Résultatnet

8

Produitsinscrits

au C.P.C.de l’exercice

9

Tableau des placements affectés et non affectés aux opérations d’assurance Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

ÉLÉMENTS DE L'ACTIF

Terrains (2311, 2312, 2316, 2611)

Constructions (2313, 2321, 2323, 2325, 2327, 2612)

Parts et actions de sociétés immobilières (2613)

Autres placements immobiliers (2318, 2328, 2618)

Placements immobiliers en cours (2392, 2619)

TOTAL DES PLACEMENTS IMMOBILIERS

Obligations de l'état (26211, 26221)

Bons du trésor (26213, 26223)

Obligations garanties par l'état (26215, 26225)

Titres hypothécaires (2623) (Obligations)

Titres de créances négociables (2624)

Autres obligations et bons ((26218, 26228, 2481, 3504, 3506, 3508)

TOTAL OBLIGATIONS, BONS & TITRES DE CRÉANCES NÉGOCIABLES

Titres de participation (2510, 2631)

Actions cotées (2632)

OPCVM Obligations (2634)

OPCVM Actions (2635)

OPCVM Divers (2636) destinés aux FPC en Titrisation

Autres Actions et Parts Sociales (2633, 2638)

TOTAL ACTIONS ET TITRES DE PARTICIPATION

Prêts en première hypothèque (2641)

Avances sur polices vie (2643)

Prêts nantis par des obligations (2644)

Autres prêts (2411, 15, 16, 18, 83, 87, 2488, 2648, 2683, 2688)

TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES IMMOBILISÉES

Dépôts à terme (2651)

Autres dépôts (2486, 2658)

Valeurs remises aux cédantes (2672)

Créances pour espèces remises aux cédantes (2675)

TOTAL DÉPÔTS

Placements immobiliers (2661)

Obligations et bons (2662)

Actions et parts autres que les OPCVM (2663)

Parts et actions OPCVM (2664)

Parts et actions autres OPCVM (2665)

Autres placements ((2668)

TOTAL PLACEMENTS AFFECTÉS AUX CONTRATS EN U.C.

TOTALTTOOTATALL

562 908 725,98

757 985 859,24

1 621 330 061,35

152 285 203,44

3 094 509 850,01

1 085 330 944,57

580 000 000,00

230 560 000,00

20 000 000,00

1 275 695 535,12

3 191 586 479,69

1 194 765 729,69

2 064 136 257,06

1 625 903 079,99

903 594 261,62

38 268 240,15

275 142 793,53

6 101 810 362,04

259 295,76

41 978 570,79

42 237 866,55

352 537 031,96

12 035 525,80

364 572 557,76

12 794 717 116,05

VALEUR BRUTE

562 908 725,98

559 711 190,02

1 621 330 061,35

152 285 203,44

2 896 235 180,79

1 070 592 776,27

572 123 934,49

227 429 128,17

20 000 000,00

1 258 372 325,46

3 148 518 164,39

1 186 386 922,69

2 060 880 653,06

1 625 903 079,99

903 594 261,62

38 268 240,15

172 218 519,53

5 987 251 677,04

15 272 176,69

15 272 176,69

352 537 031,96

12 035 525,80

364 572 557,76

12 411 849 756,67

VALEUR NETTE

583 546 946,91

785 776 296,49

1 680 773 744,61

152 285 203,44

3 202 382 191,45

1 081 561 107,97

577 985 402,30

229 759 162,68

20 000 000,00

1 271 264 477,71

3 180 570 150,66

1 480 927 191,00

1 800 114 344,00

1 573 173 283,94

874 289 722,06

38 268 240,15

266 219 615,04

6 032 992 396,19

15 272 176,69

15 272 176,69

352 537 031,96

12 035 525,80

364 572 557,76

12 795 789 472,75

VALEUR DE RÉALISATION (1) PLUS OU MOINS VALUE

LATENTE

20 638 220,93

226 065 106,47

59 443 683,26

306 147 010,66

10 968 331,70

5 861 467,80

2 330 034,51

12 892 152,25

32 051 986,27

294 540 268,31

-260 766 309,06

-52 729 796,05

-29 304 539,56

94 001 095,51

45 740 719,15

383 939 716,08

82 83

II. autres provisions

NATUREMontant

finde l'exerciced'exploitation

techniquesur

placementsnon

techniquesd'exploitation

techniquesur

placementsnon

techniques

Montantdébut

de l'exercice

DOTATIONS REPRISES

134 270 338,83

134 270 338,83

835 965 660,00

835 965 660,00

970 235 998,83

49 409 879,40

49 409 879,40

49 409 879,40

467 407 113,93

467 407 113,93

467 407 113,93

5 219 247,00

5 219 247,00

6 528 633,51

6 528 633,51

11 747 880,51

0,00

57 847 694,00

57 847 694,00

57 847 694,00

468 649 818,64

468 649 818,64

468 649 818,64

1 483 878,19

1 483 878,19

1 483 878,19

136 763 002,93

136 763 002,93

834 056 478,91

834 056 478,91

970 819 481,84

1. Provisions pour dépréciation

de l'actif immobilisé

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques

et charges

SOUS TOTAL (A)

4. Provisions pour dépréciation de l'actif

circulant (hors trésorerie)

5. Autres provisions pour risques et charges

6. Provisions pour dépréciation

des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

TOTAL (A+B)

tableau des provisionsI. provisions techniques

NATUREBrut Cessions Net Brut Cessions Net Brut Cessions Net

Montant au début de l’exercice Montant à la fin de l’exerciceVariations de l’exercice

658 903 739,17

6 744 527 398,20

4 345 138 506,58

432 322 000,00

88 226 322,63

171 581 836,16

25 016 360,52

12 465 716 163,26

88 967 665,60

886 162 283,26

534 657 037,33

871 892,78

1 510 658 878,97

569 936 073,57

5 858 365 114,94

3 810 481 469,25

432 322 000,00

88 226 322,63

171 581 836,16

24 144 467,74

10 955 057 284,29

104 674 444,35

381 463 079,36

-558 414 663,01

51 520 000,00

-18 470 500,35

6 954 602,79

9 561 928,71

-22 711 108,15

15 925 320,38

-151 013 532,82

-38 231 772,31

817 706,03

-172 502 278,72

88 749 123,97

532 476 612,18

-520 182 890,70

51 520 000,00

-18 470 500,35

6 954 602,79

8 744 222,68

149 791 170,57

763 578 183,52

7 125 990 477,56

3 786 723 843,57

483 842 000,00

69 755 822,28

178 536 438,95

34 578 289,23

12 443 005 055,11

104 892 985,98

735 148 750,44

496 425 265,02

1 689 598,81

1 338 156 600,25

658 685 197,54

6 390 841 727,12

3 290 298 578,55

483 842 000,00

69 755 822,28

178 536 438,95

32 888 690,42

11 104 848 454,86

– Provisions pour primes non acquises

– Provisions pour sinistres à payer

– Provisions des assurances Vie

– Provisions pour fluctuations de sinistralité

– Provisions pour aléas financiers

– Provisions des contrats en unités de compte

– Provisions pour participations aux bénéfices

– Provisions techniques sur placements

– Autres provisions techniques

TOTAL

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

tableau des dettes

DETTESTOTAL Plus d'un an Moins d'un an

Échues etnon recouvrées

Montantsen devises

Montants sur l'Étatet Organismes

publics

Montants surles entreprises

liées

Montantsreprésentés

par des effets

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

800 000 000,00

800 000 000,00

374 569 598,67

251 259 345,37

244 569 063,89

39 004 981,29

11 873 374,68

151 554 956,61

692 792,00

476 959 313,48

49 443 002,99

1 599 926 428,98

2 399 926 428,98

800 000 000,00

800 000 000,00

325 875 550,84

198 494 882,84

102 719 006,83

41 700,00

282 805 249,02

49 443 002,99

959 379 392,53

1 759 379 392,53

48 694 047,83

52 764 462,53

141 850 057,06

39 004 981,29

11 873 374,68

151 554 956,61

651 092,00

194 154 064,46

640 547 036,45

640 547 036,45

41 700,00

41 700,00

41 700,00

800 000 000,00

800 000 000,00

11 873 374,68

151 554 956,61

163 428 331,29

963 428 331,29

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

DE FINANCEMENT

– Emprunts obligataires

– Autres dettes de financement

Sous-total

DES AUTRES PASSIFS CIRCULANTS– Dettes pour dépôts des réassureurs

– Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

– Assurés, Intermédiaires, cédants,

coassureurs et comptes rattachés

– Personnel

– Organismes sociaux

– État

– Comptes d'associés

– Autres créanciers

– Compte de régularisation-passif

Sous-totalTOTAL

tableau des créances

CRÉANCES TOTALPlus d'un an Moins d'un an

Échues etnon recouvrées

Montantsen devises

Montants sur l'Étatet Organismes

publics

Montants surles entreprises

liées

Montantsreprésentés

par des effets

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

28 936 864,89

12 038 525,80

3 191 586 479,69

12 913 706,75

3 245 475 577,13

1 338 156 600,25

138 005 692,71

2 304 635 110,16

5 948 297,96

155 113 543,44

242 004 549,44

198 097 684,14

406 728 637,22

4 788 690 115,32

8 034 165 692,45

28 936 864,89

12 038 525,80

2 942 555 479,69

12 913 706,75

2 996 444 577,13

1 057 143 714,20

109 024 497,24

1 498 012 821,60

1 648 311,43

9 927 471,69

242 004 549,44

247 739 496,52

3 165 500 862,12

6 161 945 439,25

249 031 000,00

249 031 000,00

281 012 886,05

28 981 195,47

806 622 288,56

4 299 986,53

145 186 071,75

198 097 684,14

158 989 140,70

1 623 189 253,20

1 872 220 253,20

1 546 779 399,07

1 546 779 399,07

155 113 543,44

155 113 543,44

1 701 892 942,51

1 644 807 080,62

1 644 807 080,62

1 644 807 080,62

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ• Immobilisations financières

– Prêts immobilisés

– Autres créances financières

• Placements affectés aux opérations d'assurance

– Obligations et bons et Titres non négociables

– Prêts et effets assimilés

– Créances pour dépôts auprès des cédantes

Sous-total

DE L'ACTIF CIRCULANT – Parts des réassureurs dans

les provisions techniques

– Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

– Assurés, Intermédiaires, cédants,

coassureurs et comptes rattachés

– Personnel

– État

– Comptes d'associés

– Autres débiteurs

– Compte de régularisation-actif

Sous-totalTOTAL

DDE FINANE FINANCCEMENTEMENT

84 85

Engagements financiers reçus ou donnés Hors opérations de crédit-bail

Tableau des sÛretés réelles données ou reçuesTableau I - sÛretés réelles données

TIERS DÉBITEURS OU TIERS CRÉDITEURSPOUR LES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES

Montant couvertpar la sûreté

Nature(1)

Date et lieud'inscription

Objet(2)

Valeur comptable nettede la sûreté donnéeà la date de clôture

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

NÉANT

Tableau II - sÛretés réelles reçues

TIERS DÉBITEURS OU TIERS CRÉDITEURSPOUR LES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES

Montant couvertpar la sûreté

Nature(1)

Date et lieud'inscription

Objet(3)

Valeur réellede la sûreté reçue

à la date de clôture(4)

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

NÉANT

(1) Gage = 1 : Hypothèque = 2 : Nantissement = 3 : Warrant = 4 : Autres = 5 (à préciser)(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel)(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)(4) Préciser la valeur estimée ou convenue entre les parties

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

• Avals et cautions

• Valeurs remises aux cédantes

• Autres engagements donnés

TOTAL (1)(1) dont engagements à l'égard d'entreprises liées

NÉANT NÉANT

MONTANTSEXERCICE PRÉCÉDENT

MONTANTSEXERCICE

ENGAGEMENTS DONNÉS

• Avals et cautions

• Valeurs remises par les réassureurs

• Autres engagements reçus

TOTAL

NÉANT NÉANT

ENGAGEMENTS REÇUS MONTANTSEXERCICE PRÉCÉDENT

MONTANTSEXERCICE

86 87

État de la situation financière IFRS 3 ans(En milliers de dirhams)

Bilan d'ouvertureau 01 01 2012

411 687 1 169 922

981 143

-2 562 752

100 754 2 663 506

83 137 583 095 666 232

11 945 854

132 284 12 078 138

352 069 977 414 223 328

1 060 606 2 613 417 1 097 396

196 738

19 315 427

31.12.12

411 687 1 169 922

773 192

259 8362 614 637

100 279 2 714 916

82 795 588 806 671 601

12 032 854

31 790 12 064 644

346 130 838 094 199 394

842 436 2 226 054

921 096 304 270

18 902 581

31.12.13

411 6871 169 922

886 634

283 3852 751 628

96 6662 848 294

81 910 598 215680 125

11 944 770

40 43211 985 202

384 645898 575191 719626 712

2 101 651985 028331 266

18 931 566

PASSIF

CapitalPrimes d'émission et de fusionRéserves consolidéesÉcarts de conversionRésultat net-part du GroupeCAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE CAPITAUX PROPRES Provisions pour risques et charges Dettes de financement PASSIFS À LONG TERME Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissementsParticipation aux bénéfices différés passif PASSIFS TECHNIQUES DES COMPAGNIES D'ASSURANCEImpôts différés passif Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance Dettes d'impôts exigible et autres dettes d'impôts Autres dettes AUTRES PASSIFS DETTES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME PASSIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉESOU ABANDONNÉESTOTAL PASSIF

ACTIF

Écarts d'acquisitionValeurs des portefeuilles de contrat des sociétés d'assurance acquisAutres immobilisations incorporellesACTIFS INCORPORELSImmobiliers de placementPlacements financiersPLACEMENTSINVESTISSEMENTS DANS LES ENTREPRISESASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES CRÉANCES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENTPART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRESDANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATSD'ASSURANCE ET FINANCIERSImmeubles d'exploitation et autres immobilisations corporellesParticipation aux bénéfices différés actifImpôts différés actifStocksCréances nées des opérations d'assurance ou de réassuranceCréances d'impôts exigiblesAutres créancesAUTRES ACTIFSTRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ACTIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉESOU ABANDONNÉESTOTAL ACTIF

31.12.13

1 321 628

145 9341 467 562 1 227 3339 139 817

10 367 150

102 678 1 245 828

1 338 158674 992

68 333 159 379745 609

1 658 670208 231616 219

4 131 433278 757

18 931 566

31.12.12

1 321 628

157 430 1 479 0581 291 903 9 334 424

10 626 327

4 526 1 145 056

1 510 660696 529

2 077 146 928 642 127

1 583 741 243 245 700 192

4 014 839 122 115

18 902 581

Bilan d’ouvertureau 01 01 2012

1 321 628

161 966 1 483 594 1 332 2949 474 909

10 807 203

1 222 177

1 511 952698 212

2 046 113 380624 793

1 685 184243 693609 160

3 976 468314 033

19 315 427

COMPTES CONSOLIDÉS 2013CNIA SAADA DEVIENT SAHAM ASSURANCE ET PUBLIESES COMPTES EN NORMES IFRS POUR LA PREMIèRE FOIS 2012.12

3 227 440

86 866

3 314 306

206 383

317 514

803 120

-485 606

72 617

124 387

-51 770

390 131

-2 308 169

-103 692

-362 545

-623 137

-382 644

-212 754

94 877

-122 616

23 898

537 175

73

-115 545

-3 885

-154 645

263 174

-3 338

259 836

2013.12

3 501 700

-104 674

3 397 026

215 952

489 347

1 090 021

-600 674

-25 146

3 737

-28 883

464 201

-2 259 439

-248 988

-370 718

-659 088

-365 927

-228 794

62 456

-126 823

-2 188

536 758

299

-90 406

-1 849

-155 629

289 173

-5 788

283 385

Compte de résultat consolidé - IFRS(En milliers de dirhams)

Primes émises

Variation des primes non acquises

PRIMES ACQUISES

AUTRES PRODUITS HORS ACTIVITÉ D'ASSURANCE

Résultat des placements

Produits sur les placements

Charges sur les placements

Variation des dépréciations sur placements

Reprises des dépréciations sur les placements

Dotations des dépréciations sur les placements

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

RÉSULTAT NET DES CESSIONS EN RÉASSURANCE

FRAIS D'ACQUISITION DES CONTRATS

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

Charges nettes d'exploitation

Charges salariales

Reprises des amortissements et dépréciations

Dotations des amortissements et dépréciations

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

RÉSULTAT NET DE CHARGE

CHARGES DE FINANCEMENT

QUOTE PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES

ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

Résultat de l'ensemble consolidé

Intérêts minoritaires

Résultat net part du Groupe

Etat de résultat net et autres éléments du résultat global - IFRS(En milliers de dirhams)

2013.12

289 173

-34 932

-55 449

20 517

254 241

248 453

5 788

2012.12

263 174

-99 172

-157 416

58 244

164 002

160 664

3 338

RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ

Produits nets comptabilisés directement en capitaux

propres et recyclables en résultat

Variation de juste valeur sur actifs disponibles

à la vente (nette de participation aux bénéfices)

Impôt sur les autres éléments recyclables du résultat global

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL

Part du Groupe

Part des minoritaires

88 89

2012.12

417 818

-2 765123 012

3 885124 132

-248 37094 919

-153 451

54 043

-197 278-803 797-135 844-694 377

-36 674

104 452-7

67 771242 502215 198144 793

602 4930

-132 236-81 802

-214 038460

-61 240

-60 780395 446

-110 677-110 677

5 972

5 972

-17 289-94 919216 394104 186

-519-299 450

117 295-182 155-299 450

2013.12

444 802

94 156109 193

1 849205 198

-161 35369 701

-91 652

-4 028

-35 692-195 695-112 348210 585

-115 305

0 -115 305

622 84095 088

717 9287 650

-350 057-36 528

-378 9350

-34 159

-34 159189 529

-110 554-110 554

-4 681

-4 68162

-17 653-69 701-67 941

-155 233-270 468129 646-182 155

-52 509129 646

Tableau des flux de trésorerie consolidés - IFRS(En milliers de dirhams)

Résultat courant avant impôtAjustements :Dotations et reprises aux amortissements et aux provisionsVariation nette des provisions techniquesQuote-part du résultat des sociétés mises en équivalenceCorrections des éléments inclus dans le résultat sans impact sur les flux de trésoreriePlus ou moins-values nettes sur cessions Charges liées aux dettes de financementReclassement des opérations de financementet d'investissementAutres éléments sans décaissement de trésorerie comprisdans le résultat opérationnelVariation des créances et dettes nées des opérationsd'assurance et de réassuranceVariation des autres actifs et passifsCharge d'impôt exigible de l'exerciceFlux de trésorerie nets provenant des activités opérationnellesAcquisitions de filiales et co-entreprises,nettes de la trésorerie acquiseCessions de titres de participations consolidés nettesde la trésorerie cédéeIncidence des autres flux liés au opérations d'investissementsFlux de trésorerie liés aux variations de périmètreCessions et remboursement des obligationsCessions des actions et des OPCVMCessions des immeublesTotal flux de trésorerie liés aux cessionset remboursements d'actifs financiersAcquisitions des obligationsAcquisitions des actions et des OPCVMAcquisition des immeublesTotal flux de trésorerie liés aux acquisitions d'actifs financiersCessions des immobilisations corporelles et incorporellesAcquisitions des immobilisations corporelles et incorporellesTotal flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessionsdes immobilisations corporelles et incorporellesFlux de trésorerie nets provenant des activités d'investissementDividendes payésTotal flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnairesVariation nettes des dépôts à terme, des autres prêtset cautionnementsTotal variation nette des dépôts à terme,des autres prêts et cautionnementsTrésorerie générée par les émissions de dettes financièresTrésorerie affectée aux remboursements de dettes financièresIntérêts payés sur dettes de financementVariation nette des comptes courantsTotal flux de trésorerie liés au financement du GroupeFlux de trésorerie nets provenant des activités de financementVariation de la trésorerieTrésorerie d'ouvertureTrésorerie de clôtureVariation de la trésorerie

Tableau de variation des capitaux propres consolidés - IFRS(En milliers de dirhams)

- En 2012 et 2013, les produits et charges inscrits directement en capitaux propres sont relatifs à la variation de la juste valeur des actifs disponibles à la vente nette de participation des assurés aux bénéfices et des impôts différés.- En 2012 et 2013, l'effet de variation du périmétre correspond à la variation du pourcentage de détention des sociétés consolidées sans effet sur la méthode de consolidation.

Situation à l'ouverture de l'exercice 2012.12

Résultat de la période

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Résultat global de l'année

Variation du capital de l’entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

Dividendes versés

Effet des changements de méthodes comptables

Autres impacts

Clôture de l'exercice 2012.12

Situation à l'ouverture de l'exercice 2013.12

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

Résultat de la période

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Résultat global de l'année

Variation du capital de l’entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

Dividendes versés

Effet des changements de méthodes comptables

Autres impacts

Clôture de l'exercice 2013.12

411 687

0

411 687

411 687

411 687

1 169 922

1 169 922

1 169 922

1 169 922

981 143

-99 172

-99 172

-1 640

-107 036

-103

773 192

773 192

259 836

-34 932

-34 932

-10 062

-107 039

5 637

2

886 634

259 836

259 836

0

259 836

259 836

-259 836

283 385

283 385

0

283 385

Capital Primesd'émission

Réservesconsolidées

Résultatconsolidé

part duGroupe

Réservesde conversion

Capitauxpropres

part GroupeIntérêts

minoritairesTotal capitaux

propres

2 562 752

259 836

-99 172

160 664

-1 640

-107 036

-103

2 614 637

2 614 637

-

283 385

-34 932

248 453

-10 062

-107 039

5 637

2

2 751 628

100 754

3 338

3 338

-

-172

-3 641

100 279

100 279

-

5 788

5 788

-

-5 886

-3 515

96 666

2 663 506

263 174

-99 172

164 002

-1 812

-110 677

-103

2 714 916

2 714 916

289 173

-34 932

254 241

-15 948

-110 554

5 637

2

2 848 294

90 91

EXTRAIT DES NOTES ANNEXESAUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1 :PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION

1.1 Informations générales et faits marquants de l’exercice

1.1.1 Informations générales

• Compagnie marocaine d’assurance et filiale de SAHAM Group, la société SAHAM Assurance Maroc ex (CNIA SAADA ASSURANCE S.A) est cotée sur le marché principal de la bourse de Casablanca depuis 2010.

• LesiègesocialdelasociétéSAHAMAssuranceMarocestsitué au 216, bd Mohamed ZERKTOUNI 20060 Casablanca.

1.1.2 Faits marquants de l’exercice

• L’exercice 2013 constitue le premier exercice d’élaboration des comptes consolidés en normes IAS/IFRS. Le passage au référentiel international s’inscrit dans le cadre de l’harmonisation du référentiel de consolidation avec le référentiel de SAHAM Group et de l’alignement sur les standards internationaux de communication financière.• Les états financiers consolidés et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 12 mars 2014.• Prise de participation dans le capital de la société ISAAF, société spécialisée dans l’assistance. Cette prise de participation s’inscrit dans le cadre de la stratégie de SAHAM Group visant à compléter l’offre de services à sa clientèle.• Augmentationdelaprisedeparticipationdanslecapitalde la société Taslif de 2,02%, passant de 66,15% en 2012 à 68,17% en 2013.

1.2 Principes de préparation des comptes consolidés

Les sociétés du groupe SAHAM Assurance Maroc sont consol idées sur la base des états de synthèse ar rêtés au 31 décembre 2013.

1.2.1 Contexte de l’élaboration des états financiers consolidés de l’exercice 2013 et 2012

En application des dispositions de la circulaire n° 06 /05 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) relative à la publication et à la diffusion d’informations financières par les personnes morales faisant appel public à l’épargne, les états financiers consolidés de SAHAM Assurance Maroc au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS (International

Financial Reporting Standards) édictées par l’IASB (International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2013 telles qu’adoptées dans l’Union Européenne (UE). Pour les besoins de comparaison, les états financiers 2013 reprennent les éléments de 2012.

L’ensemble des nouvelles normes, interprétations ouamendements publiés par l’IASB et d’application obligatoiredans l’Union Européenne dès le 1er janvier 2013, ont été appliqués.

Les comptes consolidés publiés au 31 décembre 2012 ont été préparés suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

1.2.2 Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés de SAHAM Assurance Maroc ont étéétablis conformément aux normes IFRS (International FinancialReporting Standards) et aux interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) adoptées dans l’UE (Union européenne) et obligatoires au 31 décembre 2013 et qui ne présentent, dans les états financiers présentés, aucune différence avec les normes comptables publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board).

1.3 Principes et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les états financiers de SAHAM Assurance Maroc et de ses filiales significatives. Les filiales désignent les entreprises pour lesquelles SAHAM Assurance Maroc, a directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin de pouvoir tirer des avantages de ces activités (« contrôle »).

Une filiale est significative dès lors qu’elle dépasse trois des quatre seuils suivants :• Totalactif:0,5%• Capitauxpropres:0,5%• Résultat:1%• Chiffred’affaires:0,5%.

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère subjectif lié à la notion d’investissement stratégique ou non pour SAHAM Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas trois des quatre seuils de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les sociétés sur lesquelles SAHAM Assurance Maroc exerce un contrôle conjoint avec d’autres actionnaires ou une influence notable sont consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence. Les pertes de valeur sont comptabilisées jusqu’à ce que la valeur comptable de la participation soit réduite à zéro. Les pertes de valeur additionnelles sont seulement comptabilisées quand SAHAM Assurance Maroc a une obligation de participer aux pertes ou d’effectuer des paiements au nom de l’entreprise.

Les filiales sont consolidées à compter de la date d’acquisition, qui correspond à la date à laquelle SAHAM Assurance Maroc en a obtenu le contrôle, et ce jusqu’à la date à laquelle l’exercice de ce contrôle cesse.

Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Lorsque la date de clôture des états financiers des filiales est différente de la date de clôture de la société mère, des ajustements sont effectués pour prendre en compte les effets des transactions et autres événements importants qui se sont produits entre ces dates et la date des états financiers de la mère. La différence entre les dates de clôture ne doit pas être supérieure à trois mois.

1.4 Règles et méthodes d’évaluation

1.4.1 Contrats émis par la compagnie

1.4.1.1 Classification et mode de comptabilisation

Il existe deux catégories de contrats émis par SAHAM AssuranceMaroc :

• Les contrats d’assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire qui relèvent de la norme IFRS 4 ;• Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire, qui relèvent de la norme IAS 39.

(a) Contrats d’assuranceUn contrat d’assurance est un contrat selon lequel une partie,l’assureur, accepte un risque d’assurance significatif d’une autrepartie, le titulaire de la police, en convenant d’indemniser le titulairede la police si un événement futur incertain spécifié, l’événement assuré, affecte de façon défavorable le titulaire de la police. Un risque d’assurance est un risque, autre quele risque financier, transféré du titulaire d’un contrat à l’émetteur.Ce risque est significatif dès lors qu’un évènement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives quel que soit le scénario, à l’exception des scénarii qui manquent de substance commerciale.

Les pratiques comptables existantes relatives aux contrats relevant de la norme IFRS 4 continuent à être appliquées,à l’exception des provisions d’égalisation telles que définies par la norme IFRS 4 et sous réserve que les provisions ainsi déterminées soient conformes au test d’adéquation des passifs prescrit par les normes internationales (voir note 1.4.1.2.d).

(b) Contrats financiersLes contrats qui ne répondent pas à la définition d’un contrat d’assurance telle que décrite précédemment, sont classés en contrats financiers.

Les contrats financiers se décomposent en deux catégories : les contrats financiers avec et sans participation aux bénéfices discrétionnaires.

Une clause de participation discrétionnaire est définie comme étant le droit contractuel détenu par un souscripteur de bénéficier d’un versement supplémentaire ou d’une autre prestation dont le montant ou l’échéance est entièrement ou partiellement à la discrétion de l’assureur et dont la valorisation est fondée soit sur la performance d’un ensemble de contrats ou d’un contrat déterminé, soit sur le profit ou la perte de l’assureur, d’un fonds ou de toute autre entité ayant émis le contrat, soit sur les rendements de placements réalisés et/ou latents d’un portefeuille d’actifs spécifiés détenus par l’émetteur.

Les méthodes comptables relatives aux contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaires sont identiques à celles des contrats d’assurance, décrites précédemment. Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires sont traités conformément aux modalités d’évaluation, décrites dans la note 1.4.1.3.

1.4.1.2 Évaluation des contrats d’assurance relevant de la norme IFRS 4

(a) PrimesLes primes émises correspondent aux émissions hors taxesbrutes de réassurance, nettes d’annulations, de réductionset de ristournes, de la variation des primes à émettre et dela variation des primes à annuler. Les primes émises ajustéesde la variation des provisions pour primes non acquises, dontla définition est donnée ci-dessous, constituent les primesacquises.

(b) Charges des prestations des contratsLes charges des prestations des contrats d’assurancecomprennent essentiellement les prestations et frais payéset la variation des provisions de sinistres et des autresprovisions techniques.

Les prestations et frais payés correspondent aux sinistres réglés nets des recours encaissés de l’exercice et aux versements périodiques de rentes. Ils incluent également les frais et commissions liés à la gestion des sinistres et au règlement des prestations. Les charges des prestations des contrats d’assurance Vie et des contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaires regroupent :

• l’ensemble des prestations dès lors qu’elles ont fait l’objet d’un règlement au bénéficiaire ;• les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;• l’ensemble des frais supportés par la société d’assurance dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Elles comprennent également la participation aux bénéfices et la variation des provisions d’assurance Vie et des autres provisions techniques.

(c) Passifs techniques relatifs à des contrats d’assuranceLes provisions techniques relatives aux contrats d’assurance sont calculées conformément aux exigences réglementaires.

92 93

Provisions pour primes non acquisesLes provisions techniques pour primes non acquises correspondent à la part des primes qui se rapportentà la période comprise entre la date d’inventaire et la prochaine échéance du contrat. Elles sont calculées au prorata temporis.

Provisions pour sinistres à payerLes provisions pour sinistres à payer représentent l’estimation, nette des recours à encaisser, du coût de l’ensemble des sinistres non réglés à la clôture de l’exercice, qu’ils aient été déclarés ou non. Elles incluent également un chargement pour frais de gestion.

En risque construction, hormis les provisions pour sinistres à payer (déclarés ou non encore déclarés), il est constitué, séparément pour les garanties décennales de responsabilité civile et pour les garanties décennales de dommages ouvrage, une provision pour sinistres non encore manifestés.

Les provisions sont appréciées en fonction de la nature des risques spécifiques couverts, notamment les risques agricoles et climatiques ainsi que ceux qui présentent un fort caractère de saisonnalité.

Provisions mathématiquesLes provisions mathématiques correspondent à la différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l’assureur et les assurés en tenant compte des probabilités de réalisation de ces engagements. Les provisions mathématiques s’inscrivent au passif du bilan à leur valeur technique brute de réassurance et de frais d’acquisition reportés.

Aucune provision pour aléas financiers n’est constatée dès lors que les provisions mathématiques ont été constituées sur la base de taux d’actualisation au plus égaux aux taux de rendement prévisionnels, prudemment estimés, des actifs affectés à leur représentation.

Provision pour participation aux bénéficesLa provision pour participation aux bénéfices se composed’une provision pour participation aux bénéfices exigibleet d’une provision pour participation aux bénéfices différée.

La provision pour participation aux bénéfices exigible comprend les montants identifiables, issus d’obligations réglementaires ou contractuelles, destinés aux assurés ou aux bénéficiaires des contrats sous la forme de participation aux bénéfices et de ristournes, dans la mesure où ces montants n’ont pas été crédités au compte de l’assuré ou inclus dans le poste« Provisions techniques Vie ».

La provision pour participation aux bénéfices différée comprend :

• la provision pour participation aux bénéfices inconditionnelle, qui est enregistrée quand une différence est constatée entre les bases de calcul des droits futurs dans les comptes individuels et dans les comptes consolidés ;• laprovisionpourparticipationconditionnelle,quiestrelative à la différence de droits constatés entre les comptes individuels et les comptes consolidés et dont l’exigibilité dépend

d’une décision de gestion ou de la réalisation d’un événement. Au cas particulier du retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation, une provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée lorsque les hypothèses de gestion Actif/Passif démontrent une reprise probable et durable du stock de réserve de capitalisation. SAHAM Assurance Maroc n’a pas constaté de participation aux bénéfices différée sur le retraitement de la réserve de capitalisation.

Application de la comptabilité refletConcernant les contrats dits participatifs, SAHAM Assurance Maroca décidé d’appliquer la comptabilité reflet (« shadow accounting »),qui vise à répercuter sur la valeur des passifs d’assurance, des frais d’acquisition reportés et des immobilisations incorporelles liées aux contrats d’assurance, les effets de la prise en compte des plus et moins-values latentes des actifs financiers évalués en juste valeur. La participation aux bénéfices différée qui en résulte est comptabilisée en contrepartie de la réserve de réévaluation ou du résultat selon que la prise en compte de ces plus et moins-values aura été effectuée dans cette réserve ou au compte de résultat.

L’application de la comptabilité reflet est réalisée à partir d’un tauxde participation aux bénéfices estimé et appliqué aux plus et moins-values latentes. Ce taux est obtenu à partir de l’application des conditions réglementaires et contractuelles du calcul de la participation aux bénéfices observé au cours des trois dernières années. Il convient toutefois de noter que cette estimation s’applique exclusivement aux plus et moins-values latentes afférentes à des actifs en représentation de provisions techniques relatives à des contrats incluant une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire.

Autres provisions techniques• Provisionsmathématiquesderentes Les provisions mathématiques de rentes représentent la valeur actuelle des engagements de l’entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge.• Provisionglobaledegestion La provision de gestion est constituée lorsque pour une famille homogène de produits, les marges futures déterminées pour les besoins du calcul des frais d’acquisition reportés sont négatives.

(d) Test des suffisances des passifsUn test d’adéquation des passifs visant à s’assurer que les passifsrelevant de la norme IFRS 4 sont suffisants au regard desestimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d’assurance est réalisé à chaque arrêté comptable. Les flux de trésorerie futurs résultant des contrats prennent en compte les garanties et options qui y sont attachées. Le cas échéant, et pour les besoins de ce test, les passifs d’assurance sont diminués des coûts d’acquisition reportés et des valeurs de portefeuille constatées lors de regroupement d’entreprises ou de transferts de contrats s’y rapportant. En cas d’insuffisance, les pertes potentielles sont comptabilisées en intégralité en contrepartie du résultat. Ce test est effectué une fois par an et au niveau de chaque entité consolidée selon la méthode de Best Estimate.

NOTE 2 : PREMIèRE APPLICATION : IMPACT DELA TRANSITION AUX NORMES IAS/IFRS

2.1 Première adoption des normes IFRS

La situation financière d’ouverture en IFRS a été préparée au1er janvier 2012, date de transition de SAHAM Assurance Marocen normes IFRS.

La date d’adoption des normes IFRS par SAHAM Assurance est le 1er janvier 2013.

Les principales options retenues conformément à la norme IFRS 1 se présentent comme suit :

Méthode de l’acquisition, écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles liées aux regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2012.

Conformément à l ’option proposée par la norme IFRS 1, SAHAM Assurance Maroc a choisi de ne pas retraiter les regroupements d’entreprises antérieurs. Par conséquent, les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2012 sont comptabilisés dans les états financiers IFRS selon les principes anciennement en vigueur.

Comptabilisation des engagements de retraiteLes pertes et gains actuariels historiques cumulés de tous les engagements de retraite ont été enregistrés en report à nouveau au 1er janvier 2012.

RéévaluationSAHAM Assurance Maroc a opté pour l’option offerte par l’IFRS 1 quiconsiste à considérer la juste valeur d’un bien immobilier comme étant son coût présumé à la date de transition aux normes IAS/IFRS.

Sauf indication contraire, les principes comptables de la compagniesont appliqués de manière homogène à l’ensemble des périodes présentées dans les états financiers y compris les principes relatifs à la classification et l’évaluation des contrats d’assurance, d’investissement ainsi que des autres actifs et passifs financiers.

1.4.1.3 Évaluation des contrats financiers relevantde la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés en résultat. Les revenus non acquis sont étalés sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités decompte et des contrats indexés qui ne répondent pasà la définition de contrats d’assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférentsà ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l’unité de compte à l’inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d’un contrat financier sont comptabilisés à l’actif s’ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s’il est probable qu’ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance Maroc sur les bénéfices résultant de la gestion des placements est amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.4 Opérations de réassurance

(a) Acceptations

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées traité par

traité sans décalage sur la base d’une appréciation des affaires

acceptées. Ces opérations sont classées selon les mêmes règles

que celles qui sont décrites à propos des contrats d’assurance

ou des contrats financiers dans la note 1.4.1.1. Classification.

En l’absence d’informations suffisantes de la part de la cédante,

des estimations sont effectuées.

Un dépôt actif est enregistré pour le montant de la contrepartie

donnée aux cédants et rétrocédants.

(b) Cessions

Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité

avec les termes des différents traités et selon les mêmes règles

que celles décrites dans la note 1.4.1.1 relative aux contrats

d’assurance et aux contrats financiers. Un dépôt passif est

enregistré pour le montant de la contrepartie reçue des

cessionnaires et rétrocessionnaires.

94 95

2.2 Rapprochement des informations au 1er janvier 2012

2.2.1 Bilan actif au 1er janvier 2012

ACTIFÉcart d'acquisitionAutres immobilisations incorporelles Actifs incorporelsImmobiliers de placement Placements financiersPlacements financiers Investissements dans les entreprises associées ou co-entreprisesCréances des sociétés de financementPart des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifsrelatifs aux contrats d'assurance et financiersImmeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles Participation aux bénéfices différés actifsImpôt différé actif StocksCréances nées des opérations d'assurance et de réassuranceCréances d'impôts exigiblesAutres créances Autres actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs des activités destinées à être cédées ou abandonnéesTotal actif

1 355 90186 471

1 442 3722 200 6619 005 048

11 205 70984 875

1 225 695

1 511 9522564 356

124 212253 638

1 688 314243 693244 693

3 118 906312 928

18 902 437

-34 27375 495

41 222-868 367

469 861

-398 506-84 875

-3 518

133 856

2 046

-10 832

371 155

-3 130

364 467

857 5621 105

412 990

1 321 628161 966

1 483 5941 332 2949 474 909

10 807 203

1 222 177

1 511 952698 212

2 046113 380624 793

1 685 184243 693609 160

3 976 468314 033

19 315 427

Normesmarocaines

(*)

Effetde la transition

aux IFRS

NormesIFRS

(*) : Les données chiffrées en normes marocaines sont présentées sous format IFRS.

Données en milliers de dirhams

Au-delà des impacts dus au changement des principes de valorisation qui sont décrits ci-dessous, plusieurs postes d’actifs ont été affectés par des changements de présentation sans impact sur la situation nette.

Les principaux reclassements sont détaillés ci-après :• La nouvelle rubrique IFRS « immobiliers de placement » comparée à la rubrique « Placements immobiliers » sous le référentiel marocain exclut les Parts et actions de sociétés immobilières.• La nouvelle rubrique IFRS « Placements financiers » intègre les parts et actions de sociétés immobilières, obligations, actions et parts sociales, dépôts et comptes indisponibles ainsi que les autres placements.• Lesiègesocialinitialementintégréauniveaudesplacements

immobiliers a été logé au niveau de la rubrique « immeubles d’exploitations » sous le référentiel IFRS. • Unenouvellerubrique«Stocks»aétéintégréedanslebilanIFRS.Lesstocksétaientinclusdanslarubrique«Autresactifs» au niveau du référentiel marocain.• Une nouvelle rubrique créances d’impôts exigibles regroupant les dettes fiscales et sociales a été ajoutée conformément aux exigences du référentiel IFRS. Cette rubrique était précédemment logée parmi les « Autres actifs » au niveau du référentiel marocain.• La rubrique titres et valeurs de placement est logée dans le nouveau référentiel IFRS dans la rubrique « Autres créances ».• La rubrique « Créances sur les établissements de crédit » des sociétés de financement est logée en IFRS au niveau de la rubrique « Trésorerie et équivalent de trésorerie ».

2.2.2 Bilan passif au 1er janvier 2012

Capital social Prime d'émission et de fusionRéserves consolidées

Capitaux propres part du Groupe Intérêts non assortis de contrôle Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes de financementPassifs à long terme Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissementParticipation aux bénéfices différés passifs Passifs techniques des compagnies d'assuranceImpôts différés passifDettes nées des opérations d'assurance ou de réassuranceDettes impôts exigibles et autres dettes d'impôtsAutres dettesAutres passifsDettes des sociétés de financementDettes financières à court termeTotal

411 6871 124 973

315 606

1 852 266101 561

1 953 82726 308

921 153947 462

12 311 624

12 311 624216 271977 414223 328978 376

2 395 3891 097 396

196 73918 902 437

-44 949

665 537

710 486-807

709 67956 828

-338 058-281 231-365 770

132 284-233 486

135 798--

82 229218 027

--

412 990

411 6871 169 922

981 143

2 562 752100 754

2 663 50683 137

583 095666 232

11 945 854

132 28412 078 138

352 069977 414223 328

1 060 6052 613 4161 097 396

196 73919 315 427

Normesmarocaines

(*)

Effetde la transition

aux IFRS

Normes IFRS

AAutres passifutres passifssDDettes des sociétés de ettes des sociétés de fifinanaananccemenementtDDettesettes fifinancières à cnancières à courourttt tet termrmeeTToottalal

2 392 395 385 38991 1 09097 7 393966

119696 7739391818 99002 2 443737

2218 18 020277----

4412 12 999900

2 613 412 613 41661 1 09097 7 393966

119696 7739391919 331155 427 427

(*) : Les données chiffrées en normes marocaines sont présentées sous format IFRS.

Données en milliers de dirhams

2.3 Rapprochement entre le compte de résultat consolidé au 31 décembre 2012

Primes émisesVariation des primes non acquises Primes acquises Autres produits hors activité d'assuranceRésultat des placementsProduits sur les placementsCharges sur les placementsVariation des dépréciations sur placementsReprises des dépréciations sur placementsDotations des dépréciations sur placementsRésultat net de placement Charges techniques des activités d'assuranceRésultat net des cessions en réassurance Frais d'acquisition des contrats Charges générales d'exploitationCharges nettes d'exploitationCharges salarialesReprises des amortissements et dépréciationsDotations des amortissements et dépréciationsAutres produits et charges opérationnelsRésultat opérationnel Résultat net de changeCharges de financementQuote-part dans le résultat des entreprises Dépreciation des écarts d'acquisitionRésultat net des activités abandonnéesImpôt sur les résultatsRésultat de l'ensemble consolidé Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe

3 227 44086 866

3 314 306205 133

429 414923 513

-494 09915 031

239 132-224 101444 445

-2 417 223-103 692-362 545-603 120-359 728-216 034102 587

-129 945-8 771

468 53373

-99 0115 782

-112 625

-161 132101 620

-1 588100 032

Normesmarocaines

(*)

Effetde la transition

aux IFRS

(*) : Les données chiffrées en normes marocaines sont présentées sous format IFRS.

Normes IFRS

Données en milliers de dirhams

1 250-111 900-120 393

8 49357 586

-114 745172 331-54 314

109 054

-20 017-22 916

3 280-7 7107 329

32 66968 642

-16 534-9 667

112 625

6 487161 553

-1 750159 803

3 227 44086 866

3 314 306206 383

317 514803 120

-485 60672 617

124 387-51 770

390 131-2 308 169

-103 692-362 545-623 137-382 644-212 754

94 877-122 616

23 898537 175

73-115 545

-3 885

-154 645263 173

-3 338259 835

Au niveau du bilan passif, peu de reclassements entrela présentation marocaine et la présentation IFRS sont à signaler. Les principaux reclassements sont détaillés ci-après :• Danslenouveauréférentiellarubrique«Dettesdefinancement» n’intègre pas les dettes envers les établissements de crédit dues par la société de financement « Taslif » et qui sont logées dans une rubrique distincte du bilan IFRS.• Les dettes des sociétés de financement en IFRS intègrent principalement les rubriques suivantes « dettes envers les établissements de crédit » et les titres de « créances négociables » du référentiel marocain.

• La nouvelle rubrique IFRS « Dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance » intègre les dépôts et cautionnements relatifs aux opérations de réassurance (cession) – crédit, les Comptes courants créditeurs avec d’autres compagnies d’assurance et les dettes sur des courtiers et agents généraux.

Des changements importants au niveau de la présentation du compte de résultat ont été induits par le passage aux normes IAS/IFRS.

En effet, au niveau du précédent référentiel le compte de résultatconsolidé était fortement inspiré de la présentation réglementairedes comptes sociaux, et se déclinait principalement comme suit :•Étatdurésultattechnique«Vie»•Étatdurésultattechnique«Non-Vie»•Étatdurésultatnontechnique•Impôtsurlesrésultats•Résultatnet

La performance des filiales faisant partie du périmètre de consolidation était répartie entre le résultat technique Vie et le résultat technique Non-Vie en fonction du pourcentage de détention affecté à chacune des activités « Vie » et « Non-Vie » tel que préconisé par la réglementation en vigueur.

Le passage aux normes IFRS a induit les principaux changements suivants :• Lecomptederésultatprésentelaperformanceglobalesans distinction entre les résultats techniques « Vie » et « Non-Vie ».

• Le résultat netdesplacements en réassuranceestprésenté distinctement en IFRS alors qu’il constituait un élément du chiffre d’affaires dans la présentation en normes marocaines.

• Une rubrique distincte relative à la dépréciation d’écarts d’acquisition est prévue en normes IFRS alors qu’elle était incluse dans le résultat technique en normes marocaines.

• UneprésentationdistincteenIFRSdesfraisd’acquisitiondes contrats, qui étaient précédemment intégrés dans les charges techniques d’exploitation.

Concernant la performance des filiales selon le référentiel IFRS, elle est présentée comme suit :

• Lechiffred’affairesréaliséparlesfiliales,autresquelasociété SAHAM Assurance, est présenté dans la rubrique « Autres produits hors activités d’assurance».

• Les charges de ces sociétés, hors charges de financement, sont essentiellement comptabilisées au niveau des charges générales d’exploitation.

96 97

Capital et primes d’émission et de fusion

Réserves et résultats non distribués

Réévaluation d'immobilisations

Actualisation des dettes à long terme

Annulation des provisions prudentielles

Reprise d'impôts différés

Périmètre de consolidation

Avantages au personnel

Reclassement et valorisation des placements financiers

Reprise de provisions conformément à IAS 37

Affectation des immobilisations en non valeur à des actifs

Autres

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

INTÉRÊTS MINORITAIRES

CAPITAUX PROPRES TOTAUX

1 536 660

315 606

1 852 266

101 561

1 953 827

44 649

65 741

226 170

230 434

116 742

- 3 370

- 39 770

34 629

7 400

6 529

21 806

710 961

- 1 282

709 679

1 581 309

315 606

65 741

226 170

230 434

116 742

- 3 370

- 39 770

34 629

7 400

6 529

21 806

2 563 227

100 279

2 663 506

Normesmarocaines

Effetde la transition

aux IFRS

Normes IFRS

Les retraitements ci-dessus sont nets des effets de l’impôt et de la participation des assurés si applicable.

En milliers de dirhams

2.4 Rapprochement des capitaux propres au 1er janvier 2012

Le rapprochement entre les capitaux propres publiés selonle référentiel marocain et les capitaux propres d’ouvertures en

IFRS au 1er janvier 2012 par nature de retraitement se présente comme suit :

2.5 Rapprochement entre le résultat consolidé en normes marocaines et le résultat en normes IFRS au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2012

Résultat net part du Groupe en normes marocaines

Reprise des amortissements des écarts d'acquisitionAnnulation des provisions prudentiellesEet de l'actualisation des dettes à long terme AutresRésultat net part du Groupe en normes IFRS

100 032

110 519 42 267

- 14 490 21 507

259 835

31.12.2012

Les retraitements ci-dessus sont nets des effets de l’impôt et de la participation des assurés si applicable.

En milliers de dirhams

2.6 Principaux retraitements opérés lors de la transition au nouveau référentiel

Les principales incidences sur les fonds propres de SAHAM Assurance Maroc sont décrites ci-après :

(a) Périmètre de consolidation : Selon le référentiel marocain, l’influence notable au seind’une filiale est présumée à partir d’un taux de détention de 20%. Le référentiel IFRS impose de démontrer que le Groupe a une influence notable sur la gestion de la filiale. L’absence d’influence avérée sur la gestion a conduit SAHAM Assurance Marocà exclure la société STOCKVIS du périmètre de consolidation.

En IFRS, la société immobilière Ryad Partners faisait partie du périmètre de consolidation IFRS avant l’exercice 2012.

Par ailleurs, la société Espace développement était consolidéeselon la méthode de l’intégration proportionnelle en normes marocaines, cette dernière est consolidée par mise en équivalence en normes IFRS.

(b) Écarts d’acquisition :À la différence des normes marocaines, en IFRS, les écarts d’acquisition ne font pas l’objet d’un amortissement mais d’un test de dépréciation annuel.

L’exclusion de STOCKVIS du périmètre de consolidation explique principalement la variation de montant de l’écart d’acquisition entre les deux référentiels.

(c) Classification :Selon la norme IAS 39, l’intention de détention des actifs financiers investis prime sur la nature de l’investissement.Ce principe induit le classement des actifs financiers suivant plusieurs catégories détaillées ci-après :•Actifsdétenusjusqu’àéchéance,comptabilisésaucoûtamorti;•Prêtsetcréancescomptabilisésaucoûtamorti;•Actifs financiers détenus à des fins de transaction dont la variation de la juste valeur est enregistrée en résultat ;•Actifs disponibles à la vente comptabilisés à la juste valeur, dont la variation est enregistrée en capitaux propres.

Cette nouvelle classification a amené à évaluer à la juste valeur les placements financiers de SAHAM Finances.

(d) Immobilisations en non valeurs :Suivant les normes marocaines, les immobilisations en non valeurs étaient enregistrées en résultat de l’exercice de survenance de la charge. En IFRS, les immobilisations en non valeurs ont été analysées en fonction de leur nature et ont été soit affectées à un actif, à un passif ou enregistrées en charges.

(e) Immeubles d’exploitationLes composantes du coût d’entrée des immobilisations corporelles en IFRS sont proches des composantes actuellement applicables selon les normes marocaines à l’exception des dépenses relatives à l’acquisition de l’immobilisation (ex : droit d’enregistrement, honoraires…) qui sont constatées dans le référentiel marocain en charges et qui sont à affecter au coût de l’immobilisation en IFRS.

Compte tenu de la nature des immobilisations corporelles de SAHAM Assurance Maroc, les constructions ainsi que les autres actifs (agencements, matériel de bureau, matériel informatique notamment) ne font pas l’objet d’un marché suffisamment actif ou d’une politique de renouvellement sur une durée pratique nettement inférieure à la durée d’utilisation possible pour qu’une valeur résiduelle puisse être reconnue.

Les immeubles d’exploitation ont été amortis sur la base des durées d’utilité en utilisant l’approche par composant. Les nouveaux composants ainsi que leurs durées d’amortissement sont les suivants :

•Grosœuvre:50ans;• Installationstechniques(plomberie,climatisation,électricité, ascenseurs) : 25 ans ;•Menuiserieextérieureetétanchéité:15ans;•Equipementssecondaires(Menuiserieintérieure,Revêtement sol et murs, Faux plafonds, Peinture et vitrerie) : 10 ans.

(f ) Classification et comptabilisation des contrats Selon la norme IFRS 4 les contrats doivent être classés en contrats dits d’assurance ou en contrats dits d’investissements.

NOTE 3 : PéRIMèTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation de SAHAM Assurance Maroc se présente comme suit entre le 31.12.2012 et le 31.12.2013 :

Entité

Saham Assurance MarocSaham Assistance MarocTaslifSaham Asset ManagementSaham HôtelsLuxorEspace développementRyad PartnersTertia Agdal SaléTamaris Garden

100%25%

68,2%100%100%100%50%

100%100%100%100%

IGMEE IGIG IG IG

MEE IG IG IG IG

%de Contrôle

au 31.12.2013

Méthodede Consolidation

au 31.12.2013

100%0%

66,2%100%100%100%50%

100%100%

0%0%

%de Contrôle

au 31.12.2012

IG - IG IG IG IG

MEE IG IG - -

Méthodede Consolidation

au 31.12.2012

SAHAM Assurance Maroc continue d’appliquer les principes comptables qui étaient déjà en vigueur selon l’ancien référentiel.

(g) Participation aux bénéfices différésL’application du référentiel IFRS impose la prise en considération de la PB qui résulte des différences temporaires générées par les écarts entre le référentiel marocain et le référentiel IFRS. Le taux de participation appliqué est celui déterminé sur la base de l’engagement estimé envers les assurés.

(h) Avantages au personnelAu niveau des comptes IFRS, les engagements post emploi de SAHAM Assurance Maroc ont été comptabilisés au niveau du bilan d’ouverture. La comptabilisation au bilan des avantages au personnel constitue une option en normes marocaine, non retenue auparavant.

(i) Autres passifs financiersL’avance accordée par le FSA d’un montant de MMAD 800 est remboursée in fine. Elle a été évaluée au bilan d’ouvertureà la juste valeur.

(j) Provisions techniquesIFRS 4 exclut l’ensemble des provisions non économiques. C’est le cas principalement des provisions pour fluctuation de sinistralité, mais également de l’ensemble des provisions non calculées selon les méthodes réglementaires (IBNR forfaitaires par exemple). De même, les frais de chargement estimés forfaitairement en normes marocaines à 5% des réserves techniques devraient être affinés en IFRS, avec une estimation analytique des frais de chargement réellement encourus par branche.

Par ailleurs, IFRS 4 introduit la notion de Test de Suffisance du Passif (ou LAT, pour Liability Adequacy Test). Ce test, réalisé annuellement par SAHAM Assurance Maroc, pour les branches Non-Vie et Vie, a pour but de tester la suffisance des réserves constituées dans les comptes. Ce dernier n’a pas donné lieu à la constatation de provisions complémentaires.

98 99

83, rue Avenue Hassan II20100 CasablancaMaroc

COOPERS AUDIT

47, rue Allal Ben AbdallahCasablancaMaroc

Fidaroc

SAHAM ASSURANCERAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2013

Aux Actionnaires de la société SAHAM ASSURANCE MAROC216,boulevardZerktouniCasablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉSEXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2013

Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés en normes IFRS ci-joints de SAHAM ASSURANCE MAROC et de ses filiales (Groupe SAHAM Assurance), comprenant l’état de la situation financière au 31 décembre 2013, ainsi que le compte de résultat consolidé, l’état de résultat global consolidé, l’état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette dateet des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 2 848 294 milliers de dirhams dont un résultat net consolidé de 289 173 milliers de dirhams.

Responsabilité de la DirectionLa Direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états financiers consolidés, conformément aux normes IFRS. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissementet la présentation des états financiers consolidés ne comportant pas d’anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l’AuditeurNotre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique, de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d’anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états financiers consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.En procédant à ces évaluations du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états financiers consolidés afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dansle but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que l’appréciation dela présentation d’ensemble des états financiers consolidés.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états financiers consolidésÀ notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l’ensemble SAHAM ASSURANCE constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2013, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans les notes aux états financiers consolidés.

Casablanca, le 12 mars 2014

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Perspectives À la conquête du marché des entreprises

Après avoir réalisé les objectifs de son plan triennal 2011-2013,

SAHAM Assurance Maroc s’est doté d’un nouveau plan

stratégique 2014-2016 orienté marché des Entreprises.

En effet, tout en maintenant le renforcement de sa position

sur le marché des Particuliers par une stratégie offensive

sur la branche Non-Vie, SAHAM Assurance Maroc s’investira

davantage sur le marché des Entreprises, visant essentiellement

certaines branches de risques industriels.

Par ailleurs, la Compagnie projette également de développer

l’activité Vie Groupe, à travers l’épargne entreprise.

Ce nouveau plan permettra ainsi à la Compagnie de poursuivre

sa stratégie de développement et d’améliorer sa rentabilité

et la relation avec ses assurés.

Pour 2014, la Compagnie prévoit un chiffre d’affaires de

3 674 MDH, soit une croissance de +5%. Quant au résultat net

prévisionnel, il s’établirait à 281 MDH et le Ratio Combiné cible

à 97,8%.

100 101

RÉSEAU

AGADIR

AGENT VIVIER AIT BAHAFATIMABIGUEJDABoulevard Mohammed V - Hay Al KasbaTél. : 05 28 25 45 45 - Fax : 05 28 25 45 45Mobile : 06 61 83 90 92agence.aitbaha@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G.F. ASSURANCE OMAROMAR OUKHRIBRoutePrincipale-N°10-TikiouineTél. : 05 28 81 01 81 - Fax : 05 28 81 01 81Mobile : 06 61 69 84 42agence.tikiouine@sahamassurance.com

ASSURANCES AMRIR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED AMRIR231,boulevardAhmedOulhajAkhennouchCité TildiTél. : 05 28 82 69 96 / 97 - Fax : 05 28 82 69 98Mobile : 06 66 55 11 17Assurances.Amrir@sahamassurance.com

ASSURANCES ANISS - AGENCE GÉNÉRALEANIS MANSOUR CHEB84, boulevard 2 MarsTél. : 05 28 21 57 57 - Fax : 05 28 21 53 21Mobile : 06 63 61 76 17Assurances.Aniss@sahamassurance.com

ASSURANCES GRAND AGADIR SARLEL HASSAN HAGROUF9, résidence Al Majd - Boulevard Kadi Ayyad - AmsernatTél. : 05 28 23 63 00 - Fax : 05 28 23 63 60Mobile : 06 61 21 24 11Assurances.GrandAgadir@sahamassurance.com

ASSURANCES HICHAM - AGENCE GÉNÉRALEHICHAM EL KEHLImmeuble Afouiz - Rue Tarablous (en face École Pigié) Avenue Hassan IITél. : 05 28 82 06 17 / 05 28 82 06 70 / 05 28 82 06 97Fax : 05 28 82 06 59 - Mobile : 06 61 13 86 13Assurances.Hicham@sahamassurance.com

ASSURANCES KSIMA - AGENCE GÉNÉRALEFATIMA CHETTOImmeuble Fouzia - Avenue Hassan IITél. : 05 28 84 55 47 / 88 - Fax : 05 28 84 55 38Mobile : 06 61 21 20 32Assurances.Ksima@sahamassurance.com

ASSURANCES RACHDI - AGENCE GÉNÉRALELAHOUCINE RACHDIAvenue Hassan II - Immeuble RachdiTél. : 05 28 82 78 40 / 41 - Fax : 05 28 84 22 07Mobile : 06 61 23 64 63Assurances.Rachdi@sahamassurance.com

ASSURANCE RANDI SARLMouna IMAGHRAOUEN45,boulevardGhandi-CitéDakhlaTél. : 05 28 21 12 50 / 48 - Fax : 05 28 21 03 44Mobile : 06 61 63 58 49assurances.randi@sahamassurance.com

ASSURANCES RAYANE SANA BENSLIMANE94,blocE8-RueElFarabi-HayDakhlaTél. : 05 28 23 10 50 - Fax : 05 28 23 10 51Mobile : 06 64 79 07 47Assurances.Rayane@sahamassurance.com

ASSURANCES SUPRASSUR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED ZDAN°3 et 4 - Immeuble Sabrina - Rue de la foireTél. : 05 28 84 86 56 / 05 28 84 28 69Fax : 05 28 84 87 59 - Mobile : 06 61 28 81 27Assurances.Suprassur@sahamassurance.com

ASSURANCES ZOURI - AGENCE GÉNÉRALELAHCEN ZOURI46, avenue Prince Moulay AbdellahTél. : 05 28 84 15 40 - Fax : 05 28 84 15 40Mobile : 06 61 38 18 42Assurances.Zouri@sahamassurance.com

SAHAM Assurance Maroc poursuit son engagement de proximité et confirme sa position de 1er réseau nationald’agents. En 2013, la Compagnie compte 23 agents de plus, portant à 423 le nombre de points de ventedans l’ensemble du Royaume.

CVT AGADIR HAY DAKHLABRAHIM CHOURI1,blocN°1-Avenue11Janvier-HayDakhlaTél. : 05 28 21 59 27 - Fax : 05 28 21 59 34Mobile : 06 61 97 52 36Agence.AgadirHayDakhla@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI ASSURANCES FIKRIAGENCE GÉNÉRALEEL HASSANE FIKRIImmeubleHamria-AvenueAlMokawamaTél. : 05 28 84 22 55 - Fax : 05 28 84 22 52Mobile : 06 61 32 62 00Assurances.GroupeFikriFikri@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE BIKHIRNAIMA BIKHIRN°12 - Lotissement Al Imam - Hadj Hassan - DrargaTél. : 05 28 28 73 69 - Fax : 05 28 28 73 68Mobile : 06 77 69 05 90assurances.bikhir@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE FAYROUZ SARLFAIROUZ DREOUAHay El Houda - Rue Abdellah El GuersifiBloc E - N°415Tél. : 05 28 32 09 33 - Fax : 05 28 32 05 33Mobile : 06 33 28 34 74agence.alhouda@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE HIND SARLHIND BTOUTABureau 2 - Lotissement N°3263 - Hay Al MohamadiTél. : 05 28 23 20 33 - Fax : 05 28 23 34 00Mobile : 06 66 77 53 72Assurances.Hind@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE OUAADIDIHICHAM OUAADIDIAourir CentreTél. : 05 28 31 42 41 - Fax : 05 28 31 42 40Mobile : 06 61 39 77 04agence.aourir@sahamassurance.com

YASSINE ASSURANCES SARLABDELGHANI ZNIBERBoulevard Abderrahim Bouabid - N°7 - Opération ZerktouniTél. : 05 28 23 06 01 - Fax : 05 28 23 06 01Mobile : 06 61 34 00 50assurances.yassine@sahamassurance.com

AHFIR

ASSURANCES ET CONSEILS AHFIRAGENCE GÉNÉRALEREDOUANE MAHROUG9, boulevard OujdaTél. : 05 36 62 93 88 - Fax : 05 36 62 93 88Mobile : 06 72 05 23 38Assurances.Ahfir@sahamassurance.com

AIN ATIQ

CVT AIN ATIQRABIANAJIBledElHemri-AïnAtiq-TemaraTél. : 05 37 74 96 04 - Fax : 05 37 74 09 22Mobile : 06 15 31 04 66assurances.ainatig@sahamassurance.com

Ain Chegag

SB ASSURANCES SBAI SARLTAOUFIK SBAIOuedCheko-RoutePrincipale-N°5013Tél. : 05 35 66 52 75 - Fax : 05 36 66 52 75Mobile : 0652 72 21 19Assurances.ainchegag@sahamassurance.com

AIN HARROUDA

ASSURANCES AIN HARROUDA SARLASMAA AGDALLotissementElWafa05-N°7-AïnHarroudaTél. : 05 22 32 93 94 - Fax : 05 22 32 93 95Mobile : 06 61 59 09 16assurances.ainharrouda@sahamassurance.com

AIN TAOUJDATE

AGENT VIVIER AIN TAOUJDATEOUAFAE MEZIANIHay Bassatine - N°14 - Boulevard Mohammed VTél. : 05 35 44 13 70 - Fax : 05 35 44 13 68Mobile : 06 68 98 96 14Assurances.AinTaoujdate@sahamassurance.com

AIT MELLOUL

GROUPE FIKRI ASSURANCES IAZZAAGENCE GÉNÉRALEMALIKA IAZZADouar RTM - Route de Tiznit - N°B4.38Tél. : 05 28 24 55 77 / 88 - Fax : 05 28 24 55 66Mobile : 06 62 30 68 07Assurances.GroupeFikriIazza@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE MOUNIR SARLMOUNIR IDBIHIHay El Harch - Route de BiougraTél. : 05 28 24 58 03 - Fax : 05 28 24 48 41Mobile : 06 61 46 58 66assurances.mounir@sahamassurance.com

104 105

UN RéSEAU DE DISTRIBUTION éTENDU

Ait Ourir

ASSURANCES CHFIRA SARLSOUFIANE CHFIRAOpération Nejma - Avenue Hassan IITél. : 05 24 48 01 88 - Fax : 05 24 48 01 88Mobile : 06 69 56 53 25Assurances.Chfira@sahamassurance.com

Aklim

AGENT VIVIER AKLIMMUSTAPHA MEBROUKRC - N°14 - Boulevard Mohammed V - Hay LaymounTél. : 05 36 63 50 51 - Fax : 05 36 63 50 51Mobile : 06 70 92 41 48assurances.aklim@sahamassurance.com

AKNOUL

ASSURANCES EL HAMSS SARLYOUSSEFBAROUDIAvenue Mohammed V - à côté Station AfriquiaTél. : 05 35 27 71 33 - Fax : 05 35 27 71 34Mobile : 06 61 19 83 48Assurances.Elhamss@sahamassurance.com

AL HOCEIMA

AGENT VIVIER AL HOCEIMAMOHAMED EL BACHRIOUIRue Al Mouahidine - N°35Tél. : 05 39 98 56 50 - Fax : 05 39 98 57 23Mobile : 06 41 14 09 28agence.CVTAlhoceima@sahamassurance.com

CVT AL HOCEIMAACHRAFBOUJIRKm 4 - Route Express Al Hoceima - Ajdir - B.P N° 393 Tél. : 05 39 98 52 52 - Fax : 05 39 98 49 99Mobile : 06 61 78 73 76agence.CVTAlhoceima@sahamassurance.com

ASSURANCES EL MANSOURI - AGENCE GÉNÉRALEFARID EL MANSOURI25,avenueYoussefBenTachfineTél. : 05 39 98 13 39 - Fax : 05 39 98 13 40Mobile : 06 61 70 38 13 / 06 61 47 11 91Assurances.ElMansouri@sahamassurance.com

ASSURANCES SAIDI - AGENCE GÉNÉRALELEILA SAIDI4 bis, boulevard Mohammed VTél. : 05 39 84 02 86 - Fax : 05 39 84 07 66Mobile : 06 22 49 45 35Assurances.Saidi@sahamassurance.com

CABINETE DE SEGUROS AMRANIAGENCE GÉNÉRALEABDELKADER AMRANI152, avenue Mohammed VTél. : 05 39 98 22 40 - Fax : 05 39 98 27 27Mobile : 06 62 06 06 82Assurances.SegurosAmrani@sahamassurance.com

AOULOUZ - TAROUDANT

AGENT VIVIER AOULOUZMOHAMEDBIGUEJDABoulevard Hassan IITél. : 05 28 53 94 43 - Fax : 05 28 53 94 43

ASSA-ZAG

ASSURANCES NADINE - AGENCE GÉNÉRALEJMAIAASRHAYARComplexe Social Économique - Place Mohammed VIAssa CentreTél. : 05 28 70 09 47 - Fax : 05 28 70 09 47Mobile : 06 62 28 27 17Assurances.Nadine@sahamassurance.com

AZEMMOUR

ASSURANCES MAZAGAN - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED BOUDHAR290 bis, boulevard Mohammed VAppartement N°1 - 1er étageTél. : 05 23 35 71 16 - Fax : 05 23 35 73 17Mobile : 06 61 14 84 22Assurances.Mazagan@sahamassurance.com

AGENT VIVIER AZEMMOURAZIZ NOURIHay El Kharba - Sidi AliAppartement N°1 - 1er étageTél. : 05 23 35 81 72 - Fax : 05 23 35 85 75Mobile : 06 61 19 48 32assurances.azemmour@sahamassurance.com

AZILAL

SOCIÉTÉ ASSURANCES AZILAL SARLJAWADELYAMANIAvenue Mohammed V - Quartier Al FathTél. : 05 23 45 93 85 - Fax : 05 23 45 93 85Mobile : 06 00 30 79 69assurances.azilal@sahamassurance.com

AZROU - AIT MELLOUL

AGENT VIVIER AZROU - AIT MELLOULNAIMABIGUEJDAEp.OUTALEBHay Laarab - Route Ait MelloulAppartement N°3Tél. : 05 28 24 14 33 - Fax : 05 28 24 14 33

BAB TAZA

KHAMLICHI ASSURANCES SARLBOUCHRA KHAMLICHILotissement El Krouchi CentreTél. : 05 39 89 68 28 - Fax : 05 39 89 68 27Mobile : 06 61 75 62 89assurances.babtaza@sahamassurance.com

BELFAA

AGENT VIVIER BELFAAMBAREKBIGUEJDALotissement TalghazitTél. : 05 28 20 96 47 - Fax : 05 28 20 96 47Mobile : 06 78 57 57 85Assurances.Belfaa@sahamassurance.com

BEN HMED

ASSURANCES EJJOUTI - AGENCE GÉNÉRALEABDELAZIZELAMRANIEJJOUTI1, rue El Hansali - Boulevard AdministratifTél. : 05 23 40 74 74 - Fax : 05 23 40 90 94Mobile : 06 61 18 56 68Assurances.Ejjouti@sahamassurance.com

BENGUERIR

ASSURANCES BEN GUERIR - AGENCE GÉNÉRALENADIA MANNOUNIAvenue Mohammed V - Immeuble N°5 - 1er étageTél. : 05 24 31 85 23 / 04 - Fax : 05 24 31 86 35Mobile : 06 61 24 83 14Assurances.BenGuerir@sahamassurance.com

BENI BOUAYACH

CVT BENI BOUAYACHMOHAMMED AKROUHHay Bougharm - B. P. 79 - Al HoceimaTél. : 05 39 80 49 52 - Fax : 05 39 80 47 46Mobile : 06 61 20 52 73agence.benibouayach@sahamassurance.com

BÉNI MELLAL

ASSURANCES ATLASSI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED ATLASSI333, boulevard Mohammed VTél. : 05 23 42 01 67 - Fax : 05 23 42 01 68Mobile : 06 61 17 86 36Assurances.Atlassi@sahamassurance.com

ASSURANCES MAAOUNI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED ALOUANE46, boulevard Mohammed VTél. : 05 23 42 34 13 / 05 23 42 15 15Fax : 05 23 42 34 13 - Mobile : 06 61 20 22 05Assurances.Maaouni@sahamassurance.com

ASSURANCES FAIQIMANE FAIQBoulevard Mohammed V - Rue 1 - Hay Ben AddiTél. : 05 28 27 37 59 - Fax : 08 08 38 24 73Mobile : 06 61 91 95 85assurances.Faiq@sahamassurance.com

AGENT VIVIER BENI MELLALMUSTAPHA REDDADAngle Bd Mohamed V et Bd TamaghnoutTél. : 05 23 48 04 09 - Fax : 05 23 48 04 09Mobile : 06 78 53 89 16agence.benimellal@sahamassurance.com

BENSLIMANE

ASSURANCES LA VILLE VERTEREDOUANE ZAINABI34,rueTarekBnouZiadTél. : 05 23 29 18 12 - Fax : 05 23 29 18 12Mobile : 06 61 80 05 79Assurances.LaVilleVerte@sahamassurance.com

BERKANE

ASSURANCES KADDAR - AGENCE GÉNÉRALEFOUAD KADDARRueMoulayYoussef-HayHassaniTél. : 05 36 61 00 60 - Fax : 05 22 26 03 84Mobile : 06 61 42 71 14Assurances.Kaddar@sahamassurance.com

ASSURANCE LAYMOUNE SARLMOHAMMED DEHMANIImm Boubcher - Boulevard Ibn Abi Zaraa - Résidence Rabiaa 3Tél. : 05 36 61 53 58 - Fax : 05 36 61 53 58Mobile : 06 61 55 12 04assurances.laymoune@sahamassurance.com

ASSURANCES MAJJATI SARLSALIHAMAJJATI79, angle rue Bir Anzarane et Chaoui TouriaHay HassaniTél. : 05 36 61 88 78 / 05 36 61 88 92Fax : 05 36 61 88 49 - Mobile : 06 61 86 69 98Assurances.Mejjati@sahamassurance.com

106 107

BERRECHID

ASSURANCES ET CONSEILS LACHHEBAGENCE GÉNÉRALEIMANE LACHHEB46, boulevard Mohammed VTél. : 05 22 32 83 83 - Fax : 05 22 32 87 67Mobile : 06 61 25 75 24Assurances.Lachheb@sahamassurance.com

BIOUGRA

AGENT VIVIER BIOUGRAMARYEMEBIGUEJDABoulevard Mohammed V - Rue de la posteTél. : 05 28 81 01 81 - Fax : 05 28 81 01 81Mobile : 06 61 28 91 44assurances.biougra@sahamassurance.com

BIR JDID

ASSURANCES EL ISSI SARLADIL EL ISSILotissementMabrouk-N°58-BoulevardLaâyouneTél. : 05 23 36 09 12 - Fax : 05 23 36 09 99Mobile : 06 66 43 91 79 / 06 64 77 54 58Assurances.ELISSI@sahamassurance.com

CVT BIR JDIDMUSTAPHA TIFAKDouar Slatna Hialma 1Tél. : 05 23 37 62 53 - Fax : 05 23 36 05 62Mobile : 06 61 94 63 35Agence.BirJdid@sahamassurance.com

BOUARFA

ASSURANCES BOUARFA - AGENCE GÉNÉRALELAHCEN BEN BIH93 bis - Boulevard Mohammed VITél. : 05 36 79 88 75 - Fax : 05 36 79 88 88Mobile : 06 68 35 28 31Assurances.Bouarfa@sahamassurance.com

BOUFEKRANE

ASSURANCES KHALIS SARLBOUTAIB KHALISLotissement El Amal - N°40Tél. : 05 35 43 66 02 - Fax : 05 35 43 64 98Mobile : 06 61 59 15 66Assurances.Khalis@sahamassurance.com

BOUIZAKARNE

AGENT VIVIER BOUIZAKARNEMOHAMEDBIGUEJDA14, Boulevard Guelmim Tél. : 05 28 78 94 59 - Fax : 05 28 78 94 59

BOUMALNE DADèS PROVINCE TINGHIR

ASSURANCES BOUMALNE DADÈS SARLADAM CHOKRIBoulevard Mohammed V - Boumalne DadèsTél. : 05 24 83 19 16 - Fax : 05 24 83 19 16Mobile : 06 75 94 79 77agence.boumalen@sahamassurance.com

BOUSKOURA

ASSURANCES BILADI SARLFATIMA EL AAOUSSILotissementLafarge-N°2-Bouskouraroute109Tél. : 05 22 32 06 56 - Fax : 05 22 32 06 67Mobile : 06 72 19 08 61Assurances.Biladi@sahamassurance.com

BOUZNIKAASSURANCES AL KARIASSURKHALID HDIDOUAvenueMoulayAbdellah-SalaElJadidaTél. : 05 37 74 56 59 - Fax : 05 37 74 58 89Mobile : 06 61 37 06 20Assurances.AlKariassur@sahamassurance.com

Brouj

CVT EL BROUJDRISS MAAIZIKm 0,5 - Route Secondaire de Kalaa des SeraghnaTél. : 05 24 24 44 98 - Fax : 05 24 24 44 98Mobile : 06 64 95 87 01Agence.Brouj@sahamassurance.com

CASABLANCA

BUREAU DIRECT CASA SRAGHNAMOHAMED TAZIGHSahat Sraghna 127/129 place Sraghna - El FIDATél. : 05 22 85 67 57 - Fax : 05 22 70 34 12Mobile : O6 46 80 56 05assurances.casasraghna@sahamassurance.com

AGENCE CASA SIDI MOUMENMYZAIDELALAMY36, boulevard Houcine Soussi - Sidi MoumenTél. : 05 22 70 34 14 / 05 22 70 34 20Fax : 05 22 70 34 12Mobile : 06 61 31 86 60Assurances.CasaSidiMoumen@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA BERNOUSSISIHAM TAZIFdan El Kheir - N°235 - Sidi BernoussiTél. : 05 22 76 62 22 / 23 - Fax : 05 22 76 62 20Mobile : 06 60 39 05 00assurances.casabernoussi@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA BOURNAZELHICHAM RIADI14, boulevard Saad Aboujamaa - Quartier BournazelTél. : 05 22 71 99 98 - Fax : 05 22 71 99 97Mobile : 06 61 81 82 12assurances.casabournazel@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA ESTNADIA KOUSMATELotissement Communal - Lot N°69 - Sidi MaâroufTél. : 05 22 58 32 06 - Fax : 05 22 58 32 08Mobile : 06 59 73 69 44assurances.kousmate@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA PRINCESSESLALA AICHA MOUATASSIMRCLotisArsetLekbir-LotN°10-RueIbnouJabirAttabariElJounaidetrueIbnouJkatir-QuartierMaârifExtensionTél. : 05 22 99 54 67 - Fax : 05 22 99 59 70Mobile : 06 60 81 48 63assurances.casalesprincesses@sahamassurance.com

ASSURANCES CICA - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED KHALIL89, rue du Lieutenant Mahroud Mohamed – BelvédèreTél. : 05 22 24 16 02/24 01 68 / 24 94 14Fax : 05 22 24 94 02 - Mobile : 06 61 14 16 38Assurances.Cica@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA BASSAMATEMUSTAPHA TAGNOURC1-bloc15Moubaraka-HayElQods-SidiBernoussiTél. : 05 22 73 11 22 / 44Fax : 05 22 73 33 22 - Mobile : 06 61 32 03 96assurances.bassamate@sahamassurance.com

ASSURANCES ARRAHMA SARLHAJARNAIMI239, route Moulay Thami - Résidence KaramAppartement 6 - Oulfa - Hay Hassani Tél. : 05 22 52 19 19 - Fax : 05 22 52 06 06Mobile : 06 61 95 70 91assurances.arrahma@sahamassurance.com

ARJ ASSURANCESREDOUANEJBILOU157, avenue 6 Novembre 1975 - SbataTél. : 05 22 56 47 12- Fax : 05 22 56 47 12Mobile : 06 61 40 11 13arj@menara.mar.jbilou@gmail.com

AGENT VIVIER CASA SIDI OTHMANEACHRAF ABABOUSidiOthmane-LotissementAttacharoukAvenue 10 Mars (en face Préfecture Sidi Othmane)Tél. : 05 22 37 40 06 / 05 22 37 40 07Fax : 05 22 37 39 99 - Mobile : 06 61 23 75 64Assurances.CasaSidiOthmane@sahamassurance.com

AGENT VIVIER HAY ESSMARAHICHAMJANANEHay Essmara - Angle boulevard Ibnou Al OuananeRue7-N°7-AïnSebaâTél. : 05 22 61 04 86 - Fax : 05 22 61 04 87Mobile : 06 61 99 74 64assurances.casahayessmara@sahamassurance. com

CVT CASA CHEFCHAOUNISAMI MOUDAKKIRIRoute110-Q.I.316-BoulevardChefchaouni-AïnSebaâTél. : 05 22 34 33 63 - Fax : 05 22 34 33 62Mobile : 06 69 29 70 72Agence.CasaChefchaouni@sahamassurance.com

CVT CASA MOULAY ABDELLAHMOHAMED KANBOUR139 bis - Boulevard Sefrou - Hay Moulay AbdellahTél. : 05 22 52 53 81 - Fax : 05 22 21 93 12Mobile : 06 69 29 70 72Agence.CasaMyAbdellah@sahamassurance.com

ASSURANCES A2S - AGENCE GÉNÉRALEHAMID KHALIL204-206,avenueAlJoulane-SidiOthmaneTél. : 05 22 37 34 61 / 05 22 37 31 16Fax : 05 22 29 12 00 - Mobile : 06 61 13 64 65Assurances.A2S@sahamassurance.com

ASSURANCES AJIAL - AGENCE GÉNÉRALESOUADKHAYATEIRésidenceSaïda15-RueAbouElAbbas-BourgogneTél. : 05 22 26 00 46 / 05 22 26 87 03Fax : 05 22 26 41 84 - Mobile : 06 65 89 30 67Assurances.Ajial@sahamassurance.com

ASSURANCES AL FIRDAOUS - AGENCE GÉNÉRALEBOUCHRA LAMAACHIEnsemble Résidences Al Firdaous - Immeuble N°29Magasin N°4 - Boulevard Oum Araabia - El OulfaTél. : 05 22 89 59 86 - Fax : 05 22 89 59 96Mobile : 06 61 21 88 38Assurances.AlFirdaous@sahamassurance.com

ASSURANCES AL OUKHOUA - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHA AÏT LAABAR4, avenue Allal Ben Abdellah - MédiounaTél. : 05 22 33 83 87 / 05 22 33 83 97 / 05 22 33 83 47Fax : 05 22 33 83 87 - Mobile : 06 61 07 45 49Assurances.AlOukhoua@sahamassurance.com

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ASSURANCES AMLAL - AGENCE GÉNÉRALEHAMID AMLALRue 50 - N°160 - Hay Moulay AbdallahTél. : 05 22 52 29 08 - Fax : 05 22 52 29 04Mobile : 06 61 13 06 19Assurances.Amlal@sahamassurance.com

ASSURANCES ASSABIL - AGENCE GÉNÉRALEILHAMSENHADJI308, boulevard Panoramique - Bin Lemdoune - AïnChockTél. : 05 22 21 99 24 / 05 22 21 97 12Fax : 05 22 23 42 77 - Mobile : 06 61 31 05 49Assurances.Assabil@sahamassurance.com

ASSURANCES ASSUR VISION SARLSAMIRA RIANERésidence Marmara II - Hay Nassim - Magasin N°3Tél. : 05 22 93 07 08 - Fax : 05 22 93 07 09Mobile : 06 61 52 96 88Assurances.AssurVision@sahamassurance.com

ASSURANCES BANNY - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHABANNYHayYoussoufia-Rue83-N°59-BoulevardElFidaTél. : 05 22 82 78 00 / 05 22 83 31 07Fax : 05 22 82 71 63 - Mobile : 06 61 42 79 25Assurances.Banny@sahamassurance.com

ASSURANCES BARZAKH SARLISMAILBENJELLOUN2, Koudia 101 - Hay Mohammadi(en face Kissariat Hay Mohammadi)Tél. : 05 22 60 15 56 / 05 22 60 15 42Fax : 05 22 60 16 33 - Mobile : 06 61 17 76 31Assurances.barzakh@sahamassurance.com

ASSURANCES BEMKA SARLMEDKARIMLEFHYELBENCHEKROUN64,boulevardEddaouhaElFath-N°3-AïnChokTél. : 05 22 87 10 02 / 03 / 04 - Fax : 05 22 87 10 05Mobile : 06 61 31 07 47assurances.bemka@sahamassurance.com

ASSURANCES BENASSUR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMEDFOUADBENBOUJIDARésidence Benomar - Rue Abou Abdellah NafiiEntrée A - MaârifTél. : 05 22 98 51 01 / 08 - Fax : 05 22 98 51 20Mobile : 06 61 31 30 53Assurances.Benassur@sahamassurance.com

ASSURANCES BIDAOUA - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED OUAFIK78, boulevard El Fida - 1er étageTél. : 05 22 85 05 85 - Fax : 05 22 85 05 80Mobile : 06 61 31 30 35Assurances.Bidaoua@sahamassurance.com

ASSURANCES BNINI - AGENCE GÉNÉRALEAZIZ BNINI118, boulevard Lalla Asmae1er étage - Groupe 3 - Sidi MoumenTél. : 05 22 71 34 85 - Fax : 05 22 71 34 85Mobile : 06 61 62 71 42Assurances.Bnini@sahamassurance.com

ASSURANCES BOUARRAF - AGENCE GÉNÉRALEBADIA BOUARRAF194,boulevardAbouChouaibDoukali-Chifa2Tél. : 05 22 81 16 31 / 05 22 81 44 17Fax : 05 22 81 02 71 - Mobile : 06 63 47 30 29Assurances.Bouarraf@sahamassurance.com

ASSURANCES CHAABI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED TAZIGHBloc Farid 101 - N°3 - 2ème étage - El BernoussiTél. : 05 22 76 86 55 / 05 22 76 86 56Fax : 05 22 75 77 41 - Mobile : 06 61 32 03 96Assurances.Chaabi@sahamassurance.com

ASSURANCES CHAFIK - AGENCE GÉNÉRALEABDELALI CHAFIKBoulevardJoudarBenabdellah-ImmeubleChakouri3N°250 - Hay Moulay RachidTél. : 05 22 72 89 72- Fax : 05 22 72 89 72Mobile : 06 67 36 26 54Assurances.ChafikAbdelali@sahamassurance.com

ASSURANCES CHAHDIAABDELALI DINARAlia 2 - Rue 57 - N° 25 - OulfaTél. : 05 22 91 41 40 - Fax : 05 22 91 40 41Mobile : 06 61 73 17 21assurances.casachahdia@sahamassurance.com

ASSURANCES CHALLENGE - AGENCE GÉNÉRALEASHAD SALIMA95, lotissement Habiba - Haj Fateh - OulfaTél. : 05 22 93 12 58 - Fax : 05 22 89 81 25Mobile : 06 52 22 47 31 / 06 25 11 58 77Assurances.Challenge@sahamassurance.com

ASSURANCES CHOUFASSUR AGENCE GÉNÉRALEMOSTAFA CHOUF1175, boulevard Mohammed VI - Ex. route MédiounaTél. : 05 22 59 77 48 / 05 22 59 77 49Fax : 05 22 59 77 50 - Mobile : 06 61 25 21 90Assurances.Choufassur@sahamassurance.com

ASSURANCES CITY - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHA CHOUIHI5, angle boulevard Anoual et boulevard Bir AnzaraneCentre Commercial Abdelmoumen ERAC - MaârifTél. : 05 22 99 65 50 - Fax : 05 22 99 65 51Mobile : 06 61 78 73 79Assurances.City@sahamassurance.com

ASSURANCES DINAR (SARL)ABDELFATTAH DINARRouted’ElJadida-N°410-Lissfa01Tél. : 05 22 65 00 65 - Fax : 05 22 65 08 60Mobile : 06 61 75 49 48Assurances.Dinar@sahamassurance.com

ASSURANCES EL AMRANI - AGENCE GÉNÉRALEABDELHALIMELAMRANIEJJOUTI68,boulevardOuedEddahab-Jamila5Appartement N°2 - 1er étageTél. : 05 22 38 78 87 / 05 22 38 76 99Fax : 05 22 38 76 99 - Mobile : 06 61 17 96 62Assurances.ElAmrani@sahamassurance.com

ASSURANCES EL GHRIBE - AGENCE GÉNÉRALEAYADELGHRIBE85, angle boulevard Yacoub El Mansour - Rue NassihEddine 4ème étage - Appartement N°11 - MaârifTél. : 05 22 98 17 79 / 80 - Fax : 05 22 98 18 24Mobile : 06 61 46 04 46 / 06 61 46 33 36Assurances.ElGhribe@sahamassurance.com

ASSURANCES EL MA SARLEL MABRAK OMARRésidenceMokhtarSoussi-N°8-ImmeubleBBoulevard Ibnou Sina - Hay HassaniTél. : 05 22 91 19 11 - Fax : 05 22 91 19 15Mobile : 06 61 69 33 57 / 06 66 38 56 16Assurances.ElMa@sahamassurance.com

ASSURANCES FIDELIS - AGENCE GÉNÉRALELATIFA KARIMRésidence Ramzi - N°119 - Boulevard Bir AnzaraneImmeuble B - MaârifTél. : 05 22 23 42 81 / 05 22 23 42 82Fax : 05 22 23 42 77 - Mobile : 06 61 19 39 65Assurances.Fidelis@sahamassurance.com

ASSURANCES HADDAOUIA - AGENCE GÉNÉRALEALAMI ABOULOULAAngle avenue 2 Mars et Panomarique - Haddaouia 3Rue30-N°5-AïnChockTél. : 05 22 21 84 80 - Fax : 05 22 21 86 29Mobile : 06 61 19 38 22 / 06 61 88 41 15Assurances.Haddaouia@sahamassurance.com

ASSURANCES HALA - AGENCE GÉNÉRALEKAWTAR SLAOUI72, angle boulevard Moulay Driss 1er et rue de RomeTél. : 05 22 82 50 20 - Fax : 05 22 82 39 74Mobile : 06 61 28 24 86Assurances.Hala@sahamassurance.com

ASSURANCES H.M. BERRADAAGENCE GÉNÉRALEHAJMOHAMEDBERRADA406,ImmeubleIstikrarB-RueGoulmimaTél. : 05 22 47 21 26 / 36 - Fax : 05 22 47 21 30Mobile : 06 61 13 89 30Assurances.HMBerrada@sahamassurance.com

ASSURANCES IMANE BENNANIAGENCE GÉNÉRALEIMANE BENNANI496 - 498 - 500, boulevard Réda GuédiraEx. boulevard Nil - Cité DjemaaTél. : 05 22 59 86 46 - Fax : 05 22 59 86 45Mobile : 06 61 45 25 77Assurances.ImaneBennani@sahamassurance.com

ASSURANCES IMANI - AGENCE GÉNÉRALEMED ALI IMANIRésidence du Palais - Angle boulevard Ghandi et boulevard YacoubElMansour-ImmeubleD-1er étage - N°4Tél. : 05 22 36 66 66 - Fax : 05 22 36 66 56Mobile : 06 61 32 63 47Assurances.Imani@sahamassurance.com

ASSURANCES INAS - AGENCE GÉNÉRALEABDALLAH CHEIKHI218,boulevardZerktouniTél. : 05 22 43 04 84 - Fax : 05 22 43 04 86Mobile : 06 61 32 68 07Assurances.INAS@sahamassurance.com

ASSURANCES INSSAF - AGENCE GÉNÉRALEASMAA BELKHEIRILotissement Essaâda - Lot N°172 - Sidi BernoussiTél. : 05 22 76 75 47 / 48 - Fax : 05 22 73 99 01Mobile : 06 61 47 39 33Assurances.INSSAF@sahamassurance.com

ASSURANCES KMB - AGENCE GÉNÉRALEKAMAL BERRADA408,boulevardZerktouniTél. : 05 22 26 57 15 - 05 22 26 76 56Fax : 05 22 26 09 24 - Mobile : 06 61 15 63 68Assurances.Kmb@sahamassurance.com

ASSURANCES BENFDILE- AGENCE GÉNÉRALEISMAIL BENFDILE223,routed’ElJadida-MaârifTél. : 05 22 98 71 95 / 05 22 98 69 47Fax : 05 22 98 69 47 - Mobile : 06 63 64 98 96Assurances.LePrivilege@sahamassurance.com

ASSURANCES MAHFOUD - AGENCE GÉNÉRALEYOUSSEFMAHFOUD24, angle rue Mohammed Kamal et rue Mohammed Fakhir(enfaceDawlizHabbous)Tél. : 05 22 26 03 74 / 05 22 26 03 75Fax : 05 22 26 03 84 - Mobile : 06 61 42 71 14Assurances.Mahfoud@sahamassurance.com

ASSURANCES MALAK SARLLAHCEN LAMHAIMAR1165 - 1167 - G1 - Hay Moulay RachidBoulevard Driss El HartiTél. : 05 22 70 71 71 - Fax : 05 22 70 71 72Mobile : 06 61 69 37 70Assurances.Malak@sahamassurance.com

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ASSURANCES AM - AGENCE GÉNÉRALESAFAA MRANI144, boulevard de Madrid et Victor Hugo(en face Lycée Mohammed V)Tél. : 05 22 26 71 04 / 05 22 20 03 75Fax : 05 22 26 71 03 - Mobile : 06 61 19 40 81Assurances.AM@sahamassurance.com

ASSURANCES NADASSUR - AGENCE GÉNÉRALEFATIMA ZAHRA BENKIRANBoulevard Abdelmoumen - Place Charles NicollesImmeuble Pasteur Build - 2ème étage - N°7Tél. : 05 22 26 40 47 - Fax : 05 22 26 40 39Mobile : 06 61 06 60 64Assurances.Nadassur@sahamassurance.com

ASSURANCES NEXXASSUR - AGENCE GENERALEZOUHAIRHADDAJI379, boulevard Oued Sebou - Groupe F - El OulfaTél. : 05 22 93 18 57 - Fax : 05 22 93 18 58Mobile : 06 61 41 04 20Assurances.Nexxassur@sahamassurance.com

ASSURANCES NOUJOUD - AGENCE GÉNÉRALEJALALBENDAOUDCHERQAOUITranche 12/1 - Immeuble N°2 - N°4 - Hay Al AzharAhl LoghlameTél. : 05 22 75 98 76 / 05 22 75 97 17Fax : 05 22 76 50 36 - Mobile : 06 61 42 78 94Assurances.Nojoud@sahamassurance.com

ASSURANCES OMNI ASSURHINDHADDAJIAvenue Taddart - Rue L’Isère - Lotissement 66Tél. : 05 22 82 06 69 - Fax : 05 22 82 06 70Mobile : 06 6 186 13 21assurances.omniassur@sahamassurance.com

NOUHA ASSURANCES LIMITED - NOHASUR SARLNAIMARAJI78, boulevard Gergovi - 20300Tél. : 05 22 24 74 55 - Fax : 05 22 24 74 55Mobile : 06 60 40 28 78rochesnoires.cniasaada@gmail.com

ASSURANCES OUDASSUR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED OUDOUNIAngle boulevard Abdelmoumen et François PonsardTél. : 05 22 98 77 03 / 04 / 05 22 98 24 03Fax : 05 22 23 13 99 - Mobile : 06 61 21 92 12Assurances.Oudassur@sahamassurance.com

ASSURANCES OUM ASSUR - AGENCE GÉNÉRALELARBI AKCHAR583, boulevard Oum Arrabia - El OulfaTél. : 05 22 89 23 01 - Fax : 05 22 89 86 24Mobile : 06 61 26 64 60Assurances.OumAssur@sahamassurance.com

ASSURANCES PLANÈTE - AGENCE GÉNÉRALEDOUNIA BENNOUNARésidence Costa Del Sol - N°605 - Rue GoulmimaAppartement N°1Tél. : 05 22 43 02 61 / 05 22 43 02 62 - Fax : 05 22 43 02 52Mobile : 06 62 13 07 96 / 06 61 13 07 96Assurances.Planete@sahamassurance.com

ROCHES ASSURANCESABDESLAM KHOUADER93, boulevard Amr Ibnou Al Aass - Roches NoiresTél. : 05 22 24 49 51 / 58 - Fax : 05 22 40 43 92Mobile : 06 61 14 30 85Assurances.RochesAss@sahamassurance.com

ASSURANCES SELMASSUR - AGENCE GÉNÉRALEFOUZIA AMIRBoulevard Brahim Roudani - Rue Ahmed El MajjatiN°8 - MaârifTél. : 05 22 99 06 45 - Fax : 05 22 99 06 91Mobile : 06 61 06 53 17 / 06 61 41 21 81Assurances.Selmassur@sahamassurance.com

ASSURANCES SIDI MAÂROUFAGENCE GÉNÉRALESLIMANE BENSOUDARésidenceMédina-N°2-ImmeubleJ-Route1029Sidi MaâroufTél. : 05 22 58 48 38 - Fax : 05 22 58 48 39Mobile : 06 61 14 96 66Assurances.SidiMaarouf@sahamassurance.com

ASSURANCES SIFAW-ASSUR KELTOUM AIT TALEB MOUSSAImmeuble C - Angle boulevard El Qods et avenue 2 Mars (derrière Acima - Inara)Tél. : 05 22 52 60 56 / 05 22 52 58 92Fax : 05 22 52 29 36Mobile : 06 42 11 17 20 / 06 71 63 45 49Assurances.SifawAssur@sahamassurance.com

ASSURANCES SMAILI - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHA SMAILI95, boulevard Mohammed VITél. : 05 22 30 45 60 - Fax : 05 22 30 47 09Mobile : 06 61 09 06 80Assurances.Smaili@sahamassurance.com

ASSURANCES SOCRATE - AGENCE GÉNÉRALENAJOUAELALAOUIN°7 - Rue Nassih Eddine (Ex. rue des Églantines)Immeuble B - MaârifTél. : 05 22 99 49 64 - Fax : 05 22 23 88 09Mobile : 06 61 28 61 87Assurances.Socrate@sahamassurance.com

ASSURANCES TAYANE - AGENCE GÉNÉRALEABDELHAMIDTAYANEAngle boulevard Hassan Al Alaouiet boulevard Ibn Tachfine - Résidence AssalamMagasinN°3-ImmeubleN°14-AïnBorjaTél. : 05 22 62 60 45 - Fax : 05 22 62 60 46Mobile : 06 61 49 43 45 / 44Assurances.Tayane@sahamassurance.com

ASSURANCES TRUST RABIA QARQARAnglerueAhmedCharcietboulevardAbdellatifBenkadourCasablanca (à côté de Label’Vie Vélodrome)Tél. : 05 22 39 07 78 / 05 22 39 08 29Fax : 05 22 36 87 68 - Mobile : 06 11 97 21 51Assurances.Trust@sahamassurance.com

MACHROUE ARRAHMASANAA ZORAAMachroue Arrahma, lot 54 - Bloc 17 - Dar BouazzaTél. : 05 22 01 31 85 - Fax : 05 22 01 31 86Mobile : 06 61 73 17 21agence.rahma@sahamassurance.com

ASSURANCES YASSER - AGENCE GENERALEHOUSNI OUARTASSI206, rue Mustapha Maâni (en face Cinéma Eden Club)Tél. : 05 22 27 45 79 / 05 22 27 49 91Fax : 05 22 27 23 61 - Mobile : 06 61 42 69 89Assurances.Yasser@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA ESSAFAHALIM BOULAQMagasinn°1lotEssafaGH3AttacharoukMobile : 06 62 16 01 23Mobile : 06 61 36 52 23agence.essafa@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA AL AMANAZIZA MAZOUZ10 lot Al aman n°2 Ain SbaâTél. : 05 22 66 23 97Mobile : 06 61 11 70 64Fax : 0522 35 13 57agence.alaman@sahamassurance.com

AGENT VIVIER CASA OMARIAMUSTAPHA NOURIAnglerue34et31,n°89-91,HayOmaria,AïnChokTél. : 05 22 50 17 39Mobile : 06 00 02 22 90 - 06 66 81 27 81Fax : 05 22 52 16 96agence.omaria@sahamassurance.com

CHEFCHAOUEN

ASSURANCES CHEFCHAOUEN - AGENCE GÉNÉRALEBACHIR EL HALLAOUI119, avenue Allal Ben Abdallah - B.P. 284Tél. : 05 39 98 87 54 - Fax : 05 39 98 87 56Mobile : 06 61 21 01 58Assurances.Chefchaouen@sahamassurance.com

CHICHAOUA

ASSURANCES KEL-ASSURANCESLAHOUCINE BOUGHALEMComplexe Al Khizrane - Route AgadirTél. : 05 24 35 36 65 - Fax : 05 24 35 36 65Mobile : 06 18 53 32 33Assurances.KelAssur@sahamassurance.com

CHTOUKA

CVT CHTOUKA DOUAR AGOURAMMOHAMEDBIGUEJDADouarAgourram-RouteBiougra-AïtAmiraChtoukaAïtBahaTél. : 05 28 81 25 80 - Fax : 05 28 81 25 79Mobile : 06 68 06 38 55Agence.ChtoukaDouarAgouram@sahamassurance.com

DAKHLA

ASSURANCES DAKHLA - AGENCE GÉNÉRALEABDELKRIM AMDA27, avenue Mohammed VTél. : 05 28 89 82 69 - Fax : 05 28 89 81 94Mobile : 06 61 08 31 87Assurances.Dakhla@sahamassurance.com

ASSURANCE ADDAY SARL (EX. ASSURANCES MAOULAININE)ENDOUR ZARGHOUHA4, avenue El Walae - 1er étage - Appartement N°1Tél. : 05 28 89 89 91 - Fax : 05 28 89 89 92Mobile : 06 72 75 55 95Assurances.Maoulainine@sahamassurance.com

DAR GUEDDARI

ASSURANCES DAR GUEDDARI SARLSAID EL GOSSDar Gueddari CentreTél. : 05 37 31 09 37 - Fax : 05 37 31 09 37Mobile : 06 64 63 99 89agence.dargueddari@sahamassurance.com

DCHEIRA

AGENT VIVIER DCHEIRASOUAD FAIQBoulevard Bir Anzarane - N°92 - Rue Lapergola - DcheiraTél. : 05 28 27 37 60 - Fax : 05 28 27 37 59Mobile : 06 61 37 88 43assurances.Dcheira@sahamassurance.com

112 113

GROUPE FIKRI ASSURANCES DDAMOUHAGENCE GÉNÉRALEMOHAMED DDAMOUHAvenue Mohammed V - Immeuble Moinetine Appartement N°1 - Dcheira LjihadiaTél. : 05 28 27 36 00 - Fax : 05 28 27 35 00Mobile : 06 61 26 55 35Assurances.GroupeFikriDdamouh@sahamassurance.com

DEMNATE

ASSURANCES TASSAOUT - AGENCE MOHAMED EL MOUMENQuartierBouchane-RouteduSoukTél. : 05 23 50 71 22 - Fax : 05 25 50 71 99Mobile : 06 62 14 55 38Assurances.Tassaout@sahamassurance.com

DEROUA

AGENT VIVIER DEROUABOUTAINA EL OUDRHIRILot Khadija - N°7 Bis - DerouaTél. : 05 22 53 20 02 - Fax : 08 08 38 07 66Mobile : 06 60 35 39 10assurances.deroua@sahamassurance.com

DRIOUCH

AGENT VIVIER DRIOUCHSAKINA BENCHELLAL158, boulevard Hassan II - DriouchTél. : 05 36 36 73 74 - Fax : 05 37 36 73 73Mobile : 06 61 73 63 85assurances.driouch@sahamassurance.com

EL ATTAOUIA

ASSURANCES EL ATTAOUIA SARLNADIA ECH CHABBI702, lotissement Al AmalTél. : 05 24 23 50 18 - Fax : 05 24 23 50 20Mobile : 06 51 42 33 67Assurances.ElAttaouia@sahamassurance.com

EL GARA

ASSURANCES EL FADIL (EX. AGENCE EL GARA)MAJDAELAMRANIEJJOUTI42, boulevard Hassan IITél. : 05 22 32 20 71 - Fax : 05 22 32 20 71Mobile : 06 77 62 36 44Assurances.ElGara@sahamassurance.com

EL HAJEB

CVT EL HAJEBAAZI EL BASSOU98, rue des Noyer, El HajebTél. : 05 35 54 26 78 - Fax : 05 35 54 16 78Mobile : 06 64 03 61 20 / 06 77 60 94 15Agence.ElHajeb@sahamassurance.com

EL JADIDA

ASSURANCES EL JADIDA - AGENCE GÉNÉRALEMED NABIL BENNANI5, rue Lemaigre de Breuil - Immeuble El HarazeIITél. : 05 23 37 02 02 / 05 23 37 34 96Fax : 05 23 37 02 03 - Mobile : 06 61 14 35 36Assurances.ElJadida@sahamassurance.com

ASSURANCES EL OUARITI - AGENCE GÉNÉRALENAOUFEL EL OUARITI128, avenue Mohammed VITél. : 05 23 37 33 69 - Fax : 05 23 37 37 44Mobile : 06 61 34 19 90Assurances.ElOuariti@sahamassurance.com

ASSURANCES ENNASSIRI - AGENCE GÉNÉRALEMERYEMENNASSIRI106, avenue Mohammed VTél. : 05 23 34 26 23 - Fax : 05 23 34 34 76Mobile : 06 61 19 14 24Assurances.Ennassiri@sahamassurance.com

CVT EL JADIDAMBAREK TARMOUNIAArd El Fath - Km 7 - Route d’El OualidiaTél. : 05 23 34 82 70 - Fax : 05 23 34 82 85Mobile : 06 61 35 84 25Agence.Eljadida@sahamassurance.com

EL KLeA

ASSURANCES GRICH SARLHASSNA ATANANERoute Régionale 105 - El Klea CentreTél. : 05 28 31 19 72 - Fax : 05 28 31 19 72Mobile : 06 15 21 74 53Assurances.Grich@sahamassurance.com

EL KALÂA SRAGHNA

ASSURANCES EL HARTI - AGENCE GÉNÉRALENADIA EL HARTIPôle Socio Économique - n°27Tél. : 05 24 41 26 54 - Fax : 05 24 41 34 60Mobile : 06 61 23 26 49Assurances.ElHarti@sahamassurance.com

ASSURANCES MANNOUNI - AGENCE GÉNÉRALERACHID MANNOUNI16, avenue Mohamed V - Appartement N°3Tél. : 05 24 41 13 50/ 41 48 30Fax : 05 24 22 18 48 - Mobile : 06 61 34 10 98Assurances.Mannouni@sahamassurance.com

EL MANZAL

AGENT VIVIER EL MANZALILHAM ZITOUNIHay Laghroussat - 31 200Tél. : 05 35 66 72 83 - Fax : 05 35 66 72 87Mobile : 06 65 46 04 33assurances.elmanzal@sahamassurance.com

ERFOUD

HAFSA ASSURANCES SARLHASNA BELHASSAN140, avenue Hassan IITél. : 05 35 57 85 86 - Fax : 05 35 57 85 85Mobile : 06 61 56 69 25Assurances.Hafsa@sahamassurance.com

ERRACHIDIA

ASSURANCES FAOUZI ET FILS - AGENCE GÉNÉRALEKHALIFA FAOUZI5,avenueChaikhAlIslamBelarbiAlAlaouiTél. : 05 35 57 25 21 - Fax : 05 35 57 32 80Mobile : 06 61 98 80 37Assurances.FaouziEtFils@sahamassurance.com

ASSURANCES NABIL ASSUR - AGENCE GÉNÉRALEMHAMED NABILIBoulevardDakhla-N°15-HayAlMohhitTél. : 05 35 79 05 30 / 05 35 57 44 77Fax : 05 35 79 05 30 - Mobile : 06 61 25 13 27Assurances.NabilAssur@sahamassurance.com

ESSAOUIRA

ASSURANCES BARAABDERAZAK BARA17 bis - Immeuble N°17 - Lotissement TamanarBoulevardElAkabaTél. : 05 24 78 38 38 - Fax : 05 24 78 33 30Mobile : 06 73 03 88 85Assurances.Bara@sahamassurance.com

ASSURANCES COSASSUR - AGENCE GÉNÉRALESOUAD BOUHAD4,boulevarddelaMarcheVerte-ImmeubleBelkacemTél. : 05 24 47 66 88 - Fax : 05 24 47 58 11Mobile : 06 61 19 57 30Assurances.Cosassur@sahamassurance.com

FÈS

AMANASSURE SARLANOUAR ACHABA1,boulevardKaraouiyine-LotissementSoukaina-N°127Rue Oued Oum ErrabieTél. : 05 35 76 62 98 - Fax : 05 35 76 62 97Mobile : 06 61 28 01 53assurances.amanassur@sahamassurance.com

ASSURANCES ADRAR - AGENCE GÉNÉRALEBRAHIM AFILALAvenue des F.A.R. - Rue Ibn Al Bachir - Ville NouvelleRésidence Mohammed Amine - Bureau N°3Tél. : 05 35 93 14 21 - Fax : 05 35 65 09 52Mobile : 06 66 42 23 51Assurances.Adrar@sahamassurance.com

ASSURANCES AL BOUCHRA - AGENCE GÉNÉRALEBOUCHRA OUACHCHAK3, avenue des F.A.R. - Résidence Oumnia - N°3Tél. : 05 35 65 77 77 - Fax : 05 35 73 22 57Mobile : 06 61 06 22 69Assurances.AlBouchra@sahamassurance.com

ASSURANCES BELHAJ SARLABDELMOUNAIMBELHAJHay Qods - N°151 - BensoudaTél. : 05 35 72 91 13 - Fax : 05 35 72 91 98Mobile : 06 62 08 09 75Assurances.BELHAJ@sahamassurance.com

ASSURANCES BENCHEKROUN - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED AZIZ BENCHEKROUNRueAbdelaliBenchekroun-ImmeubleBelghaziTél. : 05 35 94 22 23 / 24 - Fax : 05 35 93 17 19Mobile : 06 61 35 41 59Assurances.Benchekroun@sahamassurance.com

ASSURANCES BERNOUSSI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED ZOUHAIRI BERNOUSSI3, rue Mohammed El KorriTél. : 05 35 62 48 81 / 05 35 62 18 69Fax : 05 35 62 29 75 - Mobile : 06 61 26 07 74Assurances.Bernoussi@sahamassurance.com

ASSURANCES KARAOUINE SARLAHLAM BEN SOUDAMagasinN°83-RésidenceIbtissam-AïtSkatouRoute d’ImmouzerTél. : 05 35 60 77 76 / 05 62 15 74 39Fax : 05 35 60 77 76 - Mobile : 06 62 15 74 39Assurances.Karaouine@sahamassurance.com

114 115

ASSURANCES LAHLOU - AGENCE GÉNÉRALEM’HAMMED AMINE LAHLOU45, Résidence Cléopâtre - Appartement N°3 - RDCAvenue des F.A.R. - Ville NouvelleTél. : 05 35 65 01 95 - Fax : 05 35 62 31 28Mobile : 06 61 17 44 47Assurances.Lahlou@sahamassurance.com

ASSURANCES LIMASSUR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED LIMANI69,avenueElHafyaneCherkaoui-1er étage - AdarissaRouteAïnChkefTél. : 05 35 74 80 05 / 06 / 25Fax : 05 35 74 80 45 - Mobile : 06 61 19 30 64Assurances.Limassur@sahamassurance.com

ASSURANCES RACHAD - AGENCE GÉNÉRALEFATIMA ZOHRA RACHDI ALAMI13, boulevard Lalla Hasnae - 1er étageTél. : 05 35 65 42 92 - Fax : 05 35 65 42 94Mobile : 06 10 36 86 08Assurances.Rachad@sahamassurance.com

ASSURANCES SHAHED SARLHATIMELJAOUAHIRY98, avenue Abou Hourayra - Mont Fleuri 1Tél. : 05 35 73 48 18 - Fax : 05 35 73 48 21Mobile : 06 65 36 43 61Assurances.Shahed@sahamassurance.com

CVT FÈS SIDI BRAHIMNOZHA DEMANERue 814 - Q. I. Sidi Brahim - Lotissement HindTél. : 05 35 73 49 58 - Fax : 05 35 73 49 58Mobile : 06 63 54 06 58 / 06 66 66 16 41Agence.FesSidiBrahim@sahamassurance.com

ASSURANCES ANISSA SARLMOHAMED OUAZZANILotissement El Qods - Bloc n°9 - Magasin n°8Avenue Mohammed Elfassi - Route d’ImmouzerTél. : 05 35 46 45 34 - Fax : 05 35 60 59 71Assurances.Anissa@sahamassurance.com

AGENT VIVIER FÈS MONT FLEURISOFIA BERRADAAvenue Soussa, Mont Fleuri - RDCTél. : 05 35 76 77 11 / 24 - Fax : 05 35 76 77 11Mobile : 06 16 14 54 47 / 06 62 34 87 70Assurances.Montfleuri@sahamassurance.com

FNIDEQLES ASSURANCES SAIDIA DU NORDAGENCE GÉNÉRALEACHOUCHABENJMIA117, boulevard Mohammed VTél. : 05 39 67 70 64 - Fax : 05 39 67 70 64Mobile : 06 70 99 48 10Assurances.SaidiaDuNord@sahamassurance.com

FQUIH BEN SALEH

BENI-AMIR ASSURANCES MAAOUNINAIMA HAITOUMI3, rue 1 - Nouvelle KouacemTél. : 05 23 43 66 76 - Fax : 05 37 71 53 93Mobile : 06 73 18 95 59Assurances.BeniAmirMaaouni@sahamassurance.com

CENTRE ASSURANCES MASSIRA SARLOUMKALTOUM HBID180, boulevard Al MassiraTél. : 05 23 43 44 66 - Fax : 05 23 43 44 77Mobile : 06 62 25 52 71Assurances.CentreMassira@sahamassurance.com

GHAFSAI

AGENT VIVIER GHAFSAINAJLAAELOTHMANIKissariat Nasr - Avenue Hassan IITél. : 05 35 69 91 10 - Fax : 05 35 69 91 11Mobile : 06 61 35 18 28assurances.ghafsai@sahamassurance.com

GUELMIM

CVT GOULMIMLAHBIB ZOUIKIAvenue Mohammed VI - N°153Tél. : 05 28 87 10 11 - Fax : 05 28 87 27 11Mobile : 06 61 36 79 01Agence.Guelmim@sahamassurance.com

ASSURANCES BAKKA - AGENCE GÉNÉRALEMBAREK ESSAIDIN°100 Avenue Hassan II – GuelmimeTél. : 05 28 77 07 77 - Fax : 05 28 77 07 77Mobile : 06 61 36 79 01Assurances.Bakka@sahamassurance.com

GUERCIF

ASSURANCES BAGHDADI SARLOMAR BAGHDADILotissement Errachidia - Avenue Mohammed VRue Imozar - N°7Tél. : 05 35 67 50 47 - Fax : 05 35 67 50 47Mobile : 06 12 01 59 50Assurances.Baghdadi@sahamassurance.com

GOULMIMA

AGENT VIVIER GOULMIMAMOHAMED BOUAZZAMAN°1 - Boulevard Hassan II - Hay El FathTél. : 05 35 88 43 61 - Fax : 05 35 88 46 61Mobile : 06 77 78 97 25agence.goulmima@sahamassurance.com

HAD BRADIA

CVT HAD BRADIAHANANE GOURAD47, avenue Hassan IITél. : 05 23 47 90 30 - Fax : 05 23 47 90 30Mobile : 06 61 11 86 56assurances.hadbradia@sahamassurance.com

HAD SOUALEM

AGENT VIVIER HAD SOUALEMYOUSSEFAMRAOUILotissement Al Ouahda - N°25 - Soualem TrifiaTél. : 05 22 96 48 48 - Fax : 05 22 96 30 82Mobile : 06 60 39 09 58assurances.hadsoualem@sahamassurance.com

INEZGANE

ASSURANCES AIT MATEN - AGENCE GÉNÉRALEBOCHRA MANSOURIAvenue Mohammed V - Immeuble BMCIAppartement N°5Tél. : 05 28 33 65 65 - Fax : 05 28 33 62 80Mobile : 06 61 07 49 94Assurances.AitMaten@sahamassurance.com

ASSURANCES GHARIB - AGENCE GÉNÉRALEOMAR EL GHARIBImmeubleAnakhil-AngleboulevardMohammedVet avenue des F.A.R.Tél. : 05 28 83 44 44 - Fax : 05 28 83 77 66Mobile : 06 61 14 22 09Assurances.Gharib@sahamassurance.com

IMZOUREN

ASSURANCES IMZOUREN SARLHAYATELMAJJAOUIAvenue Casablanca - N°128Tél. : 05 39 80 50 52 - Fax : 05 39 80 50 52Mobile : 06 72 51 58 32assurances.imzouren@sahamassurance.com

JBEL AL AAROUI

MUFAK SARLFARAH AKOUDADJbelAlAaroui-N°78-RueAlMassiraTél. : 05 36 36 23 77 - Fax : 05 36 36 23 77Mobile : 06 61 65 91 57assurances.mufak@sahamassurance.com

JEMAAT SHAIM

AGENT VIVIER JEMAAT SHAIMHANANE LACHRAFHay Lahrach - Rue OualidiaTél. : 05 24 64 26 76 - Fax : 05 24 64 26 84Mobile : 06 61 22 36 26assurances.jemaatshaim@sahamassurance.com

JORF EL MELHA

ASSURANCES BILAL ET CONSORTSAGENCE GÉNÉRALESAID BILALLotissement Al Amal - N°1Tél. : 05 37 99 07 23 - Fax : 05 37 99 07 22Mobile : 06 67 32 75 71Assurances.BilalEtConsorts@sahamassurance.com

JRADA

CVT JRADAKHALID LAMKADDEMRoute d’Oujda - Km 4 - Laouinate - B.P. 8Tél. : 05 36 82 27 68 - Fax : 05 36 82 27 68Mobile : 06 61 48 61 65Agence.Jerada@sahamassurance.com

KASBA TADLA

ASSURANCES DARDAK - AGENCE GÉNÉRALEAHMED DARDAKImmeuble N°57 - Appartement N°2 - Rue Obbad MejjatiTél. : 05 23 41 84 89 - Fax : 05 23 41 85 03Mobile : 06 60 68 97 03Assurances.Dardak@sahamassurance.com

KALÂAT MGOUNA - TINGHIR

KELÂA MGOUNA ASSURANCES SARLYOUSSEFTAZROUTBoulevard Mohammed VTél. : 05 24 83 60 60 - Fax : 05 24 83 60 62Mobile : 06 66 17 09 68agence.kalaatmgouna@sahamassurance.com

KARIAT BA MOHAMED

EL KHANCHOUFI ASSURANCES SARLNORA ELKHANCHOUFIRue SaadienneTél. : 05 35 62 89 13 - Fax : 05 35 62 87 63Mobile : 06 66 50 20 17Assurances.Elkhanchoufi@sahamassurance.com

116 117

KÉNITRA

CVT KÉNITRAMOHAMED BENDRISS15, route AntaraTél. : 05 37 37 34 11 - Fax : 05 37 37 34 11Mobile : 06 61 22 95 80Agence.Kenitra@sahamassurance.com

AGENT VIVIER KÉNITRA MIMOSASHASSAN SLITIAvenue Hassan IITél. : 05 37 37 60 15 - Fax : 05 37 37 60 15Mobile : 06 61 16 10 73assurances.kenitramimosas@sahamassurance.com

ASSURANCES SEBOU - AGENCE GÉNÉRALEFADOUA BOURABET72, avenue Mohamed DiouriTél. : 05 37 47 90 30 - Fax : 05 37 37 80 94Mobile : 06 61 15 23 30Assurances.Sebou@sahamassurance.com

LOYAL ASSURANCEHASSAN SLITI427, avenue Mohammed V - B. P. 244Tél. : 05 37 37 61 74 / 05 37 37 64 70Fax : 05 37 37 64 70 - Mobile : 06 61 55 63 48Assurances.LoyalAssurance@sahamassurance.com

SAKNIA ASSURANCES SARLASMAA NHARIMagasin4-rue7-N°628-SakniaTél. : 05 37 38 48 48 - Fax : 05 37 38 48 00Mobile : 06 73 55 68 55assurances.saknia@sahamassurance.com

KHMISS ZEMAMRA

CVT KHMISS ZEMAMRAJAWADLACHRAFKm 4 - Route de SafiTél. : 05 23 35 60 20 - Fax : 05 23 34 68 69Mobile : 06 65 92 22 04Agence.KhmissZemamra@sahamassurance.com

KHÉMISSET

ASSURANCES AL MARKAZIA - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED HAOUASSI326 bis, boulevard Mohammed VTél. : 05 37 55 10 61 - Fax : 05 37 55 10 61Mobile : 06 62 83 69 96Assurances.AlMarkazia@sahamassurance.com

ASSURANCES KHÉMISSET - AGENCE GÉNÉRALEMARYAMSQALLIHOUSSAINI183, avenue Mohammed VTél. : 05 37 55 27 62 - Fax : 05 37 55 27 42Mobile : 06 61 51 72 74Assurances.Khemisset@sahamassurance.com

KHÉNIFRA

ASSURANCES EL GHAZAL - AGENCE GÉNÉRALEABDELLAH EL GHAZAL66 bis - Hay FaizaTél. : 05 35 38 52 23 - Fax : 05 35 38 30 78Mobile : 06 61 78 72 53Assurances.ElGhazal@sahamassurance.com

KHOURIBGA

AGENT VIVIER KHOURIBGAHOUDA ALLAF76, boulevard Moulay Driss - Hay RiyadaTél. : 05 23 49 03 00 - Fax : 05 23 49 03 00Mobile : 06 62 23 83 90 / 06 19 73 90 87 / 06 61 86 37 68assurances.khouribga@sahamassurance.com

ASSURANCES AL MASSIRA SARL HASSAN CHEMMAOUIF5-LotN°2-Yasmina1Tél. : 05 23 56 10 56 - Fax : 05 23 56 11 56Mobile : 06 61 38 16 61Assurances.Almassira@sahamassurance.com

ASSURANCES REBROUB - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED REBROUB39, rue Moulay AbdellahTél. : 05 23 49 44 46 - Fax : 05 23 49 44 46Mobile : 06 46 28 40 40Assurances.Rebroub@sahamassurance.com

KSAR EL KÉBIR

ASSURANCES LOUKOUS - AGENCE GÉNÉRALENAIMABOUHYA109, route de RabatTél. : 05 39 90 47 12 - Fax : 05 39 90 25 35Mobile : 06 76 49 03 34Assurances.Loukous@sahamassurance.com

LAÂYOUNE

ASSURANCES LAÂYOUNE - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMEDLAMINEABAYHIAvenue Mezouar - N°247 - Hay Ettaaoune - B.P. 1179Tél. : 05 28 98 08 61 - Fax : 05 28 98 08 62Mobile : 06 70 96 84 35Assurances.Laayoune@sahamassurance.com

ASSURANCES EDDABADDA - AGENCE GÉNÉRALECHEIKH AHMADOU EDDABADDA30, boulevard de la MecqueTél. : 05 28 89 18 18 - Fax : 05 28 89 19 19Mobile : 06 61 77 06 06Assurances.eddabadda@sahamassurance.com

ASSURANCES SAAD BOUH - AGENCE GÉNÉRALECHEIKH MAILALIN SAADBOUHRue de la Mecque - B. P. 527Tél. : 05 28 89 30 80 - Fax : 05 28 89 47 11Mobile : 06 61 94 44 60Assurances.Saadbouh@sahamassurance.com

ASSURANCES TADAMONE - AGENCE GÉNÉRALEMOULAYKHATARELIDRISSI90,immeubleElJoumaniMohamedSalemAvenueZerktouniTél. : 05 28 98 10 90 - Fax : 05 28 98 10 91Mobile : 06 61 37 01 85Assurances.Tadamone@sahamassurance.com

CVT LAÂYOUNEABDELAZIZ DIFRIBoulevard Al Hizam - Hay Al Qods - N°5 - B.P. 2028Tél. : 05 28 99 76 47 - Fax : 05 28 99 76 47Mobile : 06 62 89 63 63assurances.CVTlaayoune@sahamassurance.com

LARACHE

ASSURANCES EL LAICHE - AGENCE GÉNÉRALEABDESLAM EL LAICHE39, avenue Omar Bnou AbdelazizTél. : 05 39 91 55 27 - Fax : 05 39 91 59 11Mobile : 06 70 97 70 37Assurances.ElLaiche@sahamassurance.com

ASSURANCES EL OUKEILY - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMEDELOUKEILY35bis,avenueMalikIbnMorhalTél. : 05 39 91 65 73 / 05 39 91 08 38Fax : 05 39 91 65 72 - Mobile : 06 61 54 13 90Assurances.ElOukeily@sahamassurance.com

MARRAKECH

AGENT VIVIER MARRAKECHABDERRAZAK MAHMOUDIR. C. - N°6 - avenue Mohammed VIRésidence MeriemTél. : 05 24 44 80 87 - Fax : 05 24 44 84 13Mobile : 06 00 02 62 63agence.marrakech@sahamassurance.com

GALMANI ASSURANCE SARLGALMANI ABDELMALEKAngleBdAbdelkrimElKhattabietAllalElFassiImmeuble 2Tél. : 05 24 29 29 77 - Fax : 05 24 29 29 48Mobile : 06 61 07 19 13galmaniassurances@gmail.com

AGENT VIVIER MARRAKECH ALLAL EL FASSIBOUCHRAELBARJIAvenue Allal El Fassi - Unité 4 - N°219Tél. : 05 24 31 11 58 - Fax : 05 24 31 11 58Mobile : 06 61 86 76 74assurances.marrakechallalelfassi@sahamassurance.com

JAAFAR ASSURANCES SARLMYJAAFARELIDRISSIFAHMIBabDoukkala-3ème partie - N°1Tél. : 05 24 42 12 77 - Fax : 05 22 42 12 88Mobile : 06 60 40 13 94Assurances.Jaafar@sahamassurance.com

ASSURANCES GRAND ATLASRACHIDASKAAYLotissement 229 C - M’hamed 1Tél. : 05 24 37 17 65 - Fax : 05 24 37 17 73Mobile : 06 67 48 13 54Assurances.Grandatlas@sahamassurance.com

AGENT VIVIER MARRAKECH TARGAMOHAMED KANSOUSSITargaSidiMbarek-HayTabarakt-N°7Tél. : 05 24 49 75 21 - Fax : 05 24 34 96 71Mobile : 06 61 37 01 09assurances.marrakechtarga@sahamassurance.com

ASSURANCES ARIHA - AGENCE GÉNÉRALEIMAD CHEQRI273,MassiraI-Marrakech(en face arrondissement de police Massira)Tél. : 05 24 34 56 67 / 05 24 34 59 60Fax : 05 24 34 59 45 - Mobile : 06 61 19 15 48Assurances.Ariha@sahamassurance.com

ASSURANCES ATLAS LOUDAYA SARLABDELKRIME SALAHRC - Centre Loudaya - Route Nationale - N°8 - B.P. 83 LoudayaTél. : 05 24 36 49 41 - Fax : 05 24 36 49 43Mobile : 06 61 87 30 52assurances.atlasloudaya@sahamassurance.com

ASSURANCES AZZAOUI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED AZZAOUI21et22-JnanateAïnItti-RoutedeFèsTél. : 05 24 31 29 29 - Fax : 05 24 30 50 99Mobile : 06 61 63 00 03Assurances.Azzaoui@sahamassurance.com

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ASSURANCES BAB MARRAKECHSALAMBAYYAAUnitéN°B36-ProgrammeBabMarrakech-AzzouziaTél. : 05 24 35 68 62 - Fax : 05 24 35 68 62Mobile : 06 77 52 28 86assurances.babmarrakech@sahamassurance.com

ASSURANCES EDDNADNI - AGENCE GÉNÉRALENOUREDDINE EDDNADNI78,Sybaa3-RueImamMalekTél. : 05 24 40 95 63 - Fax : 05 24 40 95 81Mobile : 06 61 23 84 16Assurances.Eddnadni@sahamassurance.com

ASSURANCES GHAIT - AGENCE GÉNÉRALEMARIA CHOUHAIDI46, avenue Prince Moulay Abdellah - Résidence Ahlam IIAppartement N°6Tél. : 05 24 42 30 49 - Fax : 05 24 42 36 69Mobile : 06 61 18 91 94Assurances.Ghait@sahamassurance.com

ASSURANCES KOUTOUBIA - AGENCE GÉNÉRALEKHALED ISSAMBoulevardAbdelkrimKhattabi-Immeuble111Résidence Imane - N°4Tél. : 05 24 42 04 04 - Fax : 05 24 43 41 03Mobile : 06 61 24 02 52Assurances.Koutoubia@sahamassurance.com

ASSURANCES MAJORELTAOUFIKMONAJIZouhour2-N°149-AïnIttiTél. : 05 24 32 68 15 - Fax : 05 24 32 61 68Mobile : 06 61 73 41 10assurances.majorel@sahamassurance.com

ASSURANCES MARRAKECH - AGENCE GÉNÉRALEFOUZIA LAKHDAR22,boulevardMohammedZerktouniTél. : 05 24 44 82 05 / 05 24 44 76 20Fax : 05 24 44 65 67 - Mobile : 06 61 24 38 82Assurances.Marrakech@sahamassurance.com

AGENT VIVIER MARRAKECH SIDI GHANEMFADIL ISSAMQuartier industriel Sidi Ghanem n°473Tél : 05 24 33 54 60 - Fax : 05 24 33 54 60Mobile : 06 73 10 13 43 - 06 31 11 51 12agence.sidighanem@sahamassurance.com

MASSA

AGENT VIVIER MASSABIGUEJDANAJATAlKharijMassa-CercleMassa-ChtoukaAitBahaTél. : 05 28 26 01 81 - Fax : 05 28 26 01 81Mobile : 06 61 86 76 74assurances.massa@sahamassurance.com

MEKNÈS

AGENT VIVIER MEKNÈS AL AFGHANIOUAFAE BERGUIGUEBoulevardJamalEddineAlAfghaniImmeubleYassir-MagasinN°14Tél. : 05 35 51 21 09 - Fax : 05 35 51 37 65Mobile : 06 53 16 23 16assurances.meknesalafghani@sahamassurance.com

AGENT VIVIER MEKNÈS MARJANEMUSTAPHA HAMIDILotissement Marjane - N°1000 - Marjane IITél. : 05 35 46 58 10 - Fax : 05 35 46 58 10Mobile : 06 18 82 59 45assurances.meknesmarjane@sahamassurance.com

AGENT VIVIER MEKNÈS ZERHOUNIAABDERRAZAKTYBALotissement Raahma - N°56 - Boulevard Driss LyamouriZerhounia - Sidi SaidTél. : 05 35 55 88 65 - Fax : 0535 55 88 65Mobile : 06 49 39 29 34assurances.mekneszerhounia@sahamassurance.com

ASSURANCES HANASSUR SARLHANA ZENNOUHIMagasin 3 - Immeuble D9 - Basma 3 - MarjaneTél. : 05 35 60 59 71 - Fax : 05 35 60 59 71Mobile : 06 61 34 82 89Assurances.Hanassur@sahamassurance.com

ASSURANCES AMAHZOUNE - AGENCE GÉNÉRALECHAA AMAHZOUNEBoulevard Mohammed VI - Local N°1 - Immeuble A5El Mansour 3Tél. : 05 35 46 63 60 - Fax : 05 35 46 63 61Mobile : 06 64 46 08 42Assurances.Amahzoune@sahamassurance.com

ASSURANCES BERNICHI - AGENCE GÉNÉRALENAWALE BERNICHI25, avenue Moulay Idriss II - Immeuble des Anciens Combattants - Magasin N°1 et 2Tél. : 05 35 40 44 08 - Fax : 05 35 40 44 09Mobile : 06 61 22 87 46Assurances.Bernichi@sahamassurance.com

ASSURANCES EL OUARYAGHLIAGENCE GÉNÉRALEABDERRAHIMELOUARYAGHLI56, avenue Bir Anzarane - Hay Oued EddahabTél. : 05 35 53 89 80 - Fax : 05 35 53 89 83Mobile : 06 61 74 40 80Assurances.ElOuaryaghli@sahamassurance.com

ASSURANCES SYASSI - AGENCE GÉNÉRALEABDERRAHIMSYASSI38A,rueOuaqaatZalaka-VilleNouvelleTél. : 05 35 52 03 03 - Fax : 05 35 52 80 42Mobile : 06 61 15 94 08Assurances.Syassi@sahamassurance.com

ASSURANCES TOULALI - AGENCE GÉNÉRALEABDALLAH MALLAHI8, rue Taroudant - Appartement N°1 - Ville NouvelleTél. : 05 35 52 36 32 - Fax : 05 35 51 14 05Mobile : 06 61 19 09 44Assurances.Toulali@sahamassurance.com

ASSURANCES VOLUBILIS - AGENCE GÉNÉRALEHIND KOUARAAvenue Hassan II - Rue Tétouan - Appartement N°6Tél. : 05 35 51 00 86 - Fax : 05 35 51 00 87Mobile : 06 61 09 65 79Assurances.Volubilis@sahamassurance.com

AGENT VIVIER MEKNÈS KORTOBAHOUDA ZAKIN° 24 – 25, secteur 1 Lotissement KortobaTél. : 05 35 46 51 00 - Fax : 05 35 46 51 10Mobile : 06 62 12 61 40agence.kortoba@sahamassurance.com

MIDLET

ASSURANCES BAHOUS - AGENCE GÉNÉRALEWIDAD BAHOUS19, rue Moulay AbdellahTél. : 05 35 36 16 73 - Fax : 05 35 36 16 74Mobile : 06 61 55 79 94Assurances.Bahous@sahamassurance.com

MISSOUR

ASSURANCES AJNADA - AGENCE GÉNÉRALEABRAHYMAJNADAAvenueHassanII-KissariatJaaferTél. : 05 35 58 55 78 - Fax : 05 35 58 55 78Mobile : 06 17 04 01 84Assurances.Ajnada@sahamassurance.com

ASSURANCES HAMOUNI - AGENCE GÉNÉRALERACHID HAMOUNIAvenue Hassan IITél. : 05 35 58 57 36 - Fax : 05 35 68 40 25Mobile : 06 61 07 90 68Assurances.Hamouni@sahamassurance.com

MohammEdia

AGENT VIVIER MOHAMMEDIAHIND BADREBoulevard Hassan IITél. : 05 23 32 12 08 - Fax : 05 23 32 12 10Mobile : 06 79 79 79 70Assurances.Mohammedia@sahamassurance.com

ASSURANCES ASSUR’PRO - AGENCE GÉNÉRALEHICHAM BERREZOUKMagasinN°3-ImmeubleN°7-GH1YasmineAnfa La CollineTél. : 05 23 28 50 73 / 05 23 28 47 97Fax : 05 23 28 70 13 - Mobile : 06 61 23 75 34Assurances.AssurPro@sahamassurance.com

ASSURANCES H. AMEUR - AGENCE GÉNÉRALEHAMMOU AMEURImmeuble Taleb - Place de la Marche VerteTél. : 05 23 32 30 39 - Fax : 05 23 32 30 39Mobile : 06 68 31 94 66Assurances.Ameur@sahamassurance.com

ASSURANCES ILBASSUR - AGENCE GÉNÉRALETARIK EL GHAZALAngle boulevard Palestine et Al HouriaTél. : 05 23 31 12 86 / 87 - Fax : 05 23 32 38 35 / 37Mobile : 06 65 89 56 10Assurances.Ilbassur@sahamassurance.com

ASSURANCES INTERMED SARLYOUSSEFHARIRGH 3 - Résidence Achraf - Rue SebtaTél. : 05 23 28 67 32 - Fax : 05 28 25 45 45Mobile : 06 18 90 73 00assurances.intermed@sahamassurance.com

ASSURANCES LOTFI - AGENCE GÉNÉRALESAÂDIA LOTFI15.Boulevard Sebta n°3Tél. : 05 23 30 58 02 - Fax : 05 23 30 18 48Mobile : 06 61 84 53 51Assurances.Lotfi@sahamassurance.com

MRIRT

ASSURANCE MRIRT SARLSAID AZZAOUIBoulevard Mohammed V - Hay Oum ErrabiiTél. : 05 35 39 00 66 - Fax : 05 35 39 05 07Mobile : 06 62 22 85 06assurances.mrirt@sahamassurance.com

120 121

NADOR

ASSURANCES EL HARCHI - AGENCE GÉNÉRALEAHMED EL HARCHI91,boulevardYoussefIbnTachefineetrueIbnRochd1er étageTél. : 05 36 60 45 31 - Fax : 05 36 60 45 30Mobile : 06 61 26 22 50Assurances.ElHarchi@sahamassurance.com

ASSURANCES EL JARROUDI - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMEDELJARROUDI173, avenue des F.A.R. - 1er étageTél. : 05 36 60 63 80 / 05 36 60 63 81Fax : 05 36 60 63 96 - Mobile : 06 61 35 43 81Assurances.ElJarroudi@sahamassurance.com

ASSURANCES ET CONSEILS EL MOURABITAGENCE GÉNÉRALEAHMED EL MOURABITBoulevard Hassan 1er - N°23Tél. : 05 36 60 36 44 - Fax : 05 36 60 37 00Mobile : 06 61 30 63 05Assurances.ElMourabit@sahamassurance.com

ASSURANCES GOUDAN - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED GOUDAN126,avenueYoussefBenTachefine-B.P.561Tél. : 05 36 60 33 56 - Fax : 05 36 60 25 29Mobile : 06 61 77 18 93Assurances.Goudan@sahamassurance.com

OUALIDIA

AGENT VIVIER OUALIDIAMOHAMED EL HILALICentre Oualidia - Avenue Hassan IITél. : 05 23 36 64 45 - Fax : 05 23 36 64 42Mobile : 06 61 16 53 86 / 06 63 45 63 37assurances.oualidya@sahamassurance.com

OUARZAZATE

ASSURANCES AGDAL - AGENCE GÉNÉRALEMYOMARAITNASSER27, RDC - Hay El WahdaTél. : 05 24 88 84 84 - Fax : 05 24 88 24 41Mobile : 06 66 96 96 40Assurances.Agdal@sahamassurance.com

ASSURANCES HINTI - AGENCE GÉNÉRALEABDELLAH HINTI128, lotissement du CentreTél. : 05 24 88 23 03 / 05 24 88 47 10Fax : 05 24 88 25 15 - Mobile : 06 68 48 26 36Assurances.Hinti@sahamassurance.com

ASSURANCES MOUSSAOUI - AGENCE GÉNÉRALEHASSAN MOUSSAOUI74, lotissement Al Hizam - Boulevard Moulay AbdellahTél. : 05 24 88 39 16 - Fax : 05 24 88 39 19Mobile : 06 61 74 77 83Assurances.Moussaoui@sahamassurance.com

OUED LAOU

AGENT VIVIER OUED LAOUNESRINNEJJARCentre-Ville - Boulevard PrincipalTél. : 05 39 67 01 01 - Fax : 05 39 67 01 01Mobile : 06 62 12 95 02Assurances.ElYacoubiduNord@sahamassurance.com

OUED ZEM

AGENCE MANSAR SARLHIND MANSAR240 bis, boulevard Mohammed VTél. : 05 23 52 06 06 - Fax : 05 23 41 76 76Mobile : 06 71 20 15 64Assurances.Mansar@sahamassurance.com

OUEZZANE

ASSURANCES OUEZZANE - AGENCE GÉNÉRALEKHALID IBRAHIMIQuartier Haddadine - Boulevard Bir Anzarane - N°114Tél. : 05 37 90 84 85 - Fax : 05 37 90 84 85Mobile : 06 65 70 58 76Assurances.Ouezzane@sahamassurance.com

CVT OUAZZANE ASJENAHMEDBOUAYADKm 3 Route de FèsTél. : 05 39 80 94 98 - Fax : 05 39 80 94 98Mobile : 06 61 18 78 59Agence.OUEZZANE@sahamassurance.com

OUJDA

AGENT VIVIER OUJDASOUAD ICHOURoutedeTaza-LotissementJaada-N°10Tél. : 05 36 51 06 07 - Fax : 05 36 51 04 08Mobile : 06 61 42 78 00assurances.oujda@sahamassurance.com

ASSURANCES SLISLI MAJDOULINESLISLI16, rue Imam El GhazaliTél. : 05 36 70 63 63 - Fax : 05 36 70 63 63Mobile : 06 61 36 00 03assurances.Slisli@sahamassurance.com

ASSURANCES ANGAD - AGENCE GÉNÉRALEHAKIM SBIA2, rue Oum El Banine - 1er étage - Appartement N°1Tél. : 05 36 70 80 92 - Fax : 05 36 70 80 91Mobile : 06 61 19 87 01Assurances.Angad@sahamassurance.com

ASSURANCES EDAGHRI - AGENCE GÉNÉRALEFADOUA EDDAGHRI11, avenue Ibn RochdTél. : 05 36 68 70 24 - Fax : 05 36 68 70 36Mobile : 06 62 38 70 96Assurances.Edaghri@sahamassurance.com

ASSURANCES EL GRARI - AGENCE GÉNÉRALEALI EL GRARI112, boulevard Allal Ben AbdallahTél. : 05 36 68 37 18 - Fax : 05 36 69 74 72Mobile : 06 61 08 66 42Assurances.ElGrari@sahamassurance.com

ASSURANCES EL HOUSSINE CHTIOUIAGENCE GÉNÉRALEEL HOUSSINE CHTIOUIRue Mohammed Abdou - Immeuble Es SaâdaBloc C - RDC - Appartement N°4Tél. : 05 36 70 12 12 - Fax : 05 36 70 22 23Mobile : 06 61 93 60 23 - 06 61 28 02 28Assurances.Chtioui@sahamassurance.com

ASSURANCES L’IMPÉRIAL - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIA ELFETTOUH76,boulevardMohammedV-RésidenceMabroukaTél. : 05 36 70 58 00 - Fax : 05 36 70 41 41Mobile : 06 66 14 82 97Assurances.Imperial@sahamassurance.com

ASSURANCES NAHID - AGENCE GÉNÉRALENAHID HAKMAOUIBoulevardElFatouaki-ImmeubleMoumen-N°231er étage - Appartement N°2Tél. : 05 36 68 84 04 - Fax : 05 36 68 84 04Mobile : 06 78 48 06 75Assurances.Nahid@sahamassurance.com

AGENT VIVER OUJDA LAHBOUSSAMINEMOHAMEDFARAJLot Lahbouss - Bd Aberrahim Bouabid N° 8Tél. : 05 36 74 22 40 - Fax : 05 36 74 22 40Mobile : 06 67 57 83 55agence.lahbouss@sahamassurance.com

OULAD AYAD

CVT OULAD AYADHAMZA MOURTADARoute Nationale n°8Tél. : 05 23 44 48 39 - Fax : 05 23 44 48 39Mobile : 06 61 23 05 04

OULED BERHIL

RIHAB ASSURANCEMERYEMBACHARI13,routedeMarrakechMunicipalitédeOuledBerhilTél. : 05 28 53 15 15 - Fax : 05 28 53 15 15Mobile : 06 55 47 71 87Assurances.Rihab@sahamassurance.com

OULED FREJ

AGENT VIVIER HAD OULAD FREJYASSINELACHRAFStation Service Petrom - Hay Ryad Tél. : 05 23 36 46 25 - Fax : 05 23 36 46 22Mobile : 06 61 81 82 69assurances.hadouladfrej@sahamassurance.com

OULED TEIMA

ASSURANCES OULED TEIMA SARLALAMI OUALI BRAHIM76, boulevard Mohammed V - Lotissement MouissetTél. : 05 28 52 19 12 - Fax : 05 28 52 19 12Mobile : 06 66 46 84 00Assurances.OuledTeima@sahamassurance.com

RABAT

AGENT VIVIER HASSAN IIAMINE IRAQIAvenue Hassan II - Résidence Ifrane - Magasin N°5Tél. : 05 37 69 69 00 - Fax : 05 37 69 69 03Mobile : 06 61 08 78 48assurances.hassan2@sahamassurance.com

AGENT VIVIER RABAT NAHDA IISALMA OUAZZANI CHAHDI267, Nahda II - Extension III - Boulevard Ibn ToumartTél. : 05 37 63 09 23 - Fax : 05 37 63 09 70Mobile : 06 22 29 00 46assurances.rabatnahda2@sahamassurance.com

AGENT VIVIER RABAT TOUR HASSANIBTISSAMBELHAJImmeuble Omniprise - Angle avenue Al Alaouiteet rue Al MariniyineTél. : 05 37 73 74 20 / 05 37 73 74 32Fax : 05 37 73 74 38agence.tourhassan@sahamassurance.com

ASSURANCES AL FAHD - AGENCE GÉNÉRALEBADIA OUDGHIRI IDRISSI40, rue AbdelmoumenTél. : 05 37 73 02 45 / 05 37 26 02 68Fax : 05 37 73 75 36 - Mobile : 06 68 53 93 06Assurances.AlFahd@sahamassurance.com

122 123

ASSURANCES AL MAJD - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHA BOULHIMEZRue El Ganzra - Immeuble B - Appartement N°1 - AgdalTél. : 05 37 68 02 90 / 05 37 68 02 28Fax : 05 37 68 03 06 - Mobile : 06 64 13 68 80Assurances.AlMajd@sahamassurance.com

ASSURANCES ASSAI - AGENCE GÉNÉRALEHASSAN BOUCHAREB281, boulevard Mohammed VTél. : 05 37 70 99 69 / 05 37 70 71 36Fax : 05 37 70 18 30 - Mobile : 06 61 28 26 58Assurances.ASSAI@sahamassurance.com

ASSURANCES DARAZ SARLABDELALI TEZIRue Al wamama - N°3 bis - Magasin N°1 - Centre VilleTél. : 05 37 70 60 08 - Fax : 05 37 70 60 05Mobile : 06 61 28 83 28 / 06 61 35 07 50 / 06 61 09 41 99assurances.daraz@sahamassurance.com

ASSURANCES EZZIANI - AGENCE GÉNÉRALEMORAD EZZIANIImmeuble 1 A - Résidence Kasbah Hay Nahda 1Tél. : 05 37 75 04 28 - Fax : 05 37 75 98 85Mobile : 06 61 42 66 89Assurances.Ezziani@sahamassurance.com

ASSURANCES INMASSUR - AGENCE GÉNÉRALEABDELJALILBENADADA125, avenue Allal Ben AbdellahTél. : 05 37 70 81 18 - Fax : 05 37 70 78 95Mobile : 06 63 62 10 12Assurances.Inmassur@sahamassurance.com

ASSURANCES KETTASUR - AGENCE GÉNÉRALEHICHAM KETTANI3, avenue Kebibat - Immeuble HabousTél. : 05 37 20 44 66 - Fax : 05 37 20 44 55Mobile : 06 61 37 66 06Assurances.Kettasur@sahamassurance.com

ASSURANCES LAHRICHI - AGENCE GÉNÉRALEFATIHA LAHRICHIImmeuble A - Bureau N°4 - Centre CommercialAl Manal El MenzehTél. : 05 37 79 27 05 - Fax : 05 37 79 00 49Mobile : 06 61 59 92 89Assurances.Lahrichi@sahamassurance.com

ASSURANCES L’AVENIR - AGENCE GÉNÉRALEABDELAZIZ IDRISSI4, rue Al Kahira - N°22 et 23Tél. : 05 37 70 80 35 - Fax : 05 37 26 19 91Mobile : 06 61 17 11 49Assurances.Avenir@sahamassurance.com

ASSURANCES LES PALMIERS - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIA BERRADA8 bis - Rue Dayet Roumi - AgdalTél. : 05 37 57 10 22/23 - Fax : 05 37 57 10 24Mobile : 06 61 16 28 81Assurances.LesPalmiers@sahamassurance.com

ASSURANCES MARRAKCHI - AGENCE GÉNÉRALEHANYMARRAKCHI22, avenue Abda - AviationTél. : 05 37 65 88 86 - Fax : 05 37 65 92 99Mobile : 06 61 65 91 57assurances.marrakchi@sahamassurance.com

ASSURANCES OUSSAMA - AGENCE GÉNÉRALEOUSSAMA AMINE EL BAKKALIBlocDL-N°45-KouassYaacoubElMansourTél. : 05 37 29 38 42 - Fax : 05 37 29 38 78Mobile : 06 61 86 69 36Assurances.Oussama@sahamassurance.com

ASSURANCES R’BATI - AGENCE GÉNÉRALEABDERRAHIMHAJJALI4, rue BenzerteTél. : 05 37 70 90 09 - Fax : 05 37 70 90 12Mobile : 06 61 13 75 72Assurances.Rbati@sahamassurance.com

CVT RABAT Q. I. TAKADDOUMANOUAR LABEDRoute Ceuta Hay RmilaTél. : 05 39 71 54 24 - Fax : 05 39 97 16 84Mobile : 06 61 18 59 95Agence.RabatQITakaddoum@sahamassurance.com

RICH

ASSURANCES OUTAHAR ASSUR AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED OUTAHAR30, rue El QodsTél. : 05 35 58 90 83 - Fax : 05 35 58 92 30Mobile : 06 66 38 01 50Assurances.OutaharAssur@sahamassurance.com

SAFI

ASSURANCES ALIOUI SARLALIOUIHAJJAJLotissement Lalla Hnia Hamria - Lot N°49Tél. : 05 24 46 46 78 - Fax : 05 24 46 46 83Mobile : 06 61 21 12 49 / 06 63 14 88 01Assurances.ALIOUI@sahamassurance.com

ASSURANCES BABBOUH - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMEDYASSERBABBOUH22, avenue de la LibertéTél. : 05 24 61 28 53 - Fax : 05 24 61 28 52Mobile : 06 61 23 63 01Assurances.Babbouh@sahamassurance.com

ASSURANCES OUAZIZ - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIR OUAZIZ1, rue de LisbonneTél. : 05 24 46 45 80 - Fax : 05 24 46 28 69Mobile : 06 61 16 47 14Assurances.Ouaziz@sahamassurance.com

SALÉ

ASSURANCES RAISSIRACHAD RAISSIAvenue 6 Novembre - Résidence ONCF - Magasin N°3 Place de la GareTél. : 05 37 85 29 45 - Fax : 05 37 85 36 66Mobile : 06 61 10 46 55Assurances.saletabriquet@sahamassurance.com

ASSURANCES EL KHEIRIBTISSAM SALAH EL KHEIRHay Salam - Secteur 3 - N°851Tél. : 05 37 81 40 66 - Fax : 05 37 81 43 25Mobile : 06 73 72 53 59assurances.elkheir@sahamassurance.com

ASSURANCES ABOUELFATH - AGENCE GÉNÉRALEMUSTAPHA ABOUELFATHAvenue Hassan II - Complexe Bab SalaImmeuble Chmaou - Magasin M2 - BettanaTél. : 05 37 81 36 81 - Fax : 05 37 81 35 67Mobile : 06 61 40 24 44Assurances.Abouelfath@sahamassurance.com

ASSURANCES AL MIHANIA - AGENCE GÉNÉRALEYOUSSEFFAKIHIAvenueBouregreg-N°1071-SalaAlJadidaTél. : 05 37 53 48 39 - Fax : 05 37 53 48 37Mobile : 06 65 20 84 89Assurances.AlMihania@sahamassurance.com

LES PORTES DE L’ASSURANCEDRISSI SIDI SAFOUANERue Salah Sarghini - N°108 - Magasin N°2 - Hay Chmaou Route de KénitraTél. : 05 37 78 10 10 - Fax : 05 37 78 11 12Mobile : 06 61 05 22 05Assurances.DrissiSidiSafouane@sahamassurance.com

AGENT VIVIER SALÉ DAR EL HAMRAIMANE BRITELDar El Hamra - Av. Mohamed V Immeuble Fath Allah - n° 5 - Local n° 1Tél. : 05 37 87 23 87 - Fax : 05 37 87 04 04Mobile : 06 61 06 60 04assurances.darelhamra@sahamassurance.com

ASSURANCES EL MAMOUN - AGENCE GÉNÉRALEMAMOUN BENNIS6, avenue 2 MarsTél. : 05 37 88 18 66 - Fax : 05 37 88 18 66Mobile : 06 61 17 10 47Assurances.ElMamoun@sahamassurance.com

ASSURANCES PROXIMA - AGENCE GÉNÉRALEFATIMA LAARIFIBoulevard Mohammed V - N°30Immeuble El Khair N°37 et 38Tél. : 05 37 85 14 37 / 05 37 85 14 57Fax : 05 37 85 14 31 - Mobile : 06 61 15 79 19Assurances.Proxima@sahamassurance.com

ASSURANCES SOPRASSUR - AGENCE GÉNÉRALEAZIZ SALEM13,avenueHassanII-LotMaktoubaElKaria-SalaElJadidaTél. : 05 37 83 11 21 - Fax : 05 37 83 11 24Mobile : 06 61 90 07 31assurances.soprassur@sahamassurance.com

ASSURANCES TAOUSI - AGENCE GÉNÉRALERACHID TAOUSI11, avenue Mohammed V - Appartement N°1 - TabriquetTél. : 05 37 85 30 10 - Fax : 05 37 85 30 09Mobile : 06 65 10 43 12Assurances.Taousi@sahamassurance.com

CVT SALÉ LAAYADAGAMALKm 3 - Route Fès - OuazzaneTél. : 05 37 46 02 25 - Fax : 05 37 46 02 25Mobile : 06 61 18 59 95Agence.SaleLaayada@sahamassurance.com

SEBT GUERDANE

AGENT VIVIER SEBT GUERDANEBILLA TAIFOUR5, Avenue Mohammed VTél. : 05 28 54 08 31 - Fax : 05 28 54 08 31

SEBT GZOULA

AGENT VIVIER SEBT GZOULAABDELHADYLAHJIRI9, lotissement Assaad - Local Commercial N°1Tél. : 05 24 64 03 80 - Fax : 05 24 64 03 93Mobile : 06 00 62 63 38agence.sebtgzoula@sahamassurance.com

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SEBT OULAD NEMMA

ASSURANCES BENI MOUSSA MAAOUNIAGENCE GÉNÉRALENAIMA ZANAGUI73 BE - Boulevard Bir AnzaraneTél. : 05 23 47 39 65 - Fax : 05 23 47 25 77Mobile : 06 61 20 22 05Assurances.BeniMoussaMaaouni@sahamassurance.com

SEFROU

AMAM-ASSUR SARLNOUREDDINE EL BEKKALI126,lotissementHind-BoulevardLahcenElYoussiSidi Boumediane - Route El MenzelTél. : 05 35 68 39 47 - Fax : 08 08 38 08 35Mobile : 06 61 86 57 00agence.sefrou@sahamassurance.com

ASSURANCES AL KAWTHAR - AGENCE GÉNÉRALEFAIZA GUENNOUNIHayLamkassem-N°24-LotissementJnaneElmaOuled AdlounTél. : 05 35 96 97 83 - Fax : 05 35 96 98 28Mobile : 06 64 90 55 05Assurances.AlKawthar@sahamassurance.com

ASSURANCES JAWHARA - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMMED SAKOUT ANDALOUSSIImmeubleAlAkhawane-N°62-AppartementN°4Route BoulmaneTél. : 05 35 96 97 95 / 05 35 66 26 01Fax : 05 35 66 20 02 - Mobile : 06 68 75 43 02Assurances.Jawhara@sahamassurance.com

SELOUANE

AGENT VIVIER SELOUANENABIL MOUCHEREF59, boulevard Mohammed V - Beni BouyafrourCercle Kalia Selouane CentreTél. : 05 36 35 80 30 - Fax : 05 36 35 80 30Mobile : 06 61 60 71 01assurances.selouane@sahamassurance.com

SEMARA

ASSURANCES OMAR ABDELAHIAGENCE GÉNÉRALEMOHAMED SALEM LAAROUSSIBoulevard Hassan II - N°274Tél. : 05 28 88 73 31 - Fax : 05 28 88 73 29Mobile : 06 61 83 10 45Assurances.OmarAbdelahi@sahamassurance.com

SETTAT

ASSURANCES DE LA PLACE - AGENCE GÉNÉRALEABDELJABBARALALGUIRuePasteur-RésidenceAnnakhil-B.P.654Tél. : 05 23 40 50 14 - Fax : 05 23 40 17 17Mobile : 06 61 16 66 74Assurances.deLaPlace@sahamassurance.com

ASSURANCES EL YACOUBI - AGENCE GÉNÉRALEKARIMELYACOUBIPlace de la LibertéTél. : 05 23 40 21 09 - Fax : 05 23 40 21 09Mobile : 06 66 17 10 49Assurances.ElYacoubikarim@sahamassurance.com

SIDI ALLAL TAZI

AGENT VIVIER SIDI ALLAL TAZIKHALID GHOUSSNILotissement Houda - N°36Tél. : 05 37 31 94 88 - Fax : 05 37 31 94 88Mobile : 06 70 10 90 78assurances.sidiallaltazi@sahamassurance.com

SIDI BENNOUR

ASSURANCES EL KORCHI - AGENCE GÉNÉRALENOURA EL KORCHIAppartementN°5-ImmeubleAnnakhilBoulevard des F.A.R.Tél. : 05 23 35 90 37 - Fax : 05 23 36 91 18Mobile : 06 70 63 96 69Assurances.ElKorchi@sahamassurance.com

SIDI BIBI

AGENT VIVIER SIDI BIBIMeriyemBIGAJDARoute de Tiznit CentreTél. : 05 28 81 64 68 - Fax : 05 28 81 64 68Mobile : 06 61 28 91 44assurances.sidibibi@sahamassurance.com

SIDI KACEM

ASSURANCES ASSURAMI - AGENCE GÉNÉRALEABDELOUAHED BENERRAMI9,rue5-ElHayAlJadidTél. : 05 37 59 64 26 - Fax : 05 37 59 66 11Mobile : 06 68 88 91 16 / 06 61 77 22 12Assurances.Assurami@sahamassurance.com

ASSURANCES BENZEROUAL - AGENCE GÉNÉRALEBOUCHRA BENZEROUAL51, avenue Mohammed VTél. : 05 37 59 45 11 - Fax : 05 37 59 45 12Mobile : 06 63 04 82 23Assurances.Benzeroual@sahamassurance.com

ASSURANCES ZENNOUHI - AGENCE GÉNÉRALEDRISS ZENNOUHIRue 23 - N°23 (en face du café Najmat Gharb)Tél. : 05 37 59 66 48 - Fax : 05 37 59 66 47Mobile : 06 61 08 89 24Assurances.Zennouhi@sahamassurance.com

SIDI SLIMANE

CVT SIDI SLIMANEABDELFETTAH NIOURI4,Amal6-Zoned’ActivitéCYMTél. : 05 37 79 97 64 - Fax : 05 37 29 38 16Mobile : 06 66 15 69 73Agence.SidiSlimane@sahamassurance.com

SIDI YAHIA ZAER

CVT SIDI YAHIA ZAERLARBI MAHMOUDRouteAinAouda-SidiYahiaZaers-TemaraTél. : 0537 61 91 90 - Fax : 05 37 61 95 35Mobile : 06 68 71 92 88 / 06 64 15 70 37assurances.sidiyahyazaer@sahamassurance.com

SKHIRAT

CENTRE DE CONSEIL EN ASSURANCES SARLADNANE KADIRIN°45-LotissementRiadSkhiratTél. : 05 37 74 24 32 - Fax : 05 37 74 25 11Mobile : 06 61 23 19 50assurances.centreconseilassurances@sahamassurance.com

SOUK LARBAA

ASSURANCES NOVASSUR - AGENCE GÉNÉRALEBRAHIM LARABI3, avenue Mohammed VTél. : 05 37 90 13 13 - Fax : 05 37 90 15 69Mobile : 06 61 93 32 70Assurances.Novassur@sahamassurance.com

SOUK SEBT

CVT SOUK SEBTGAMAL SAIDQuartierSidiHadri-RouteBéniMellal-SoukSebtTél. : 05 37 87 54 01 - Mobile : 06 64 81 93 54Fax : 05 23 47 20 64Agence.SoukSebt@sahamassurance.com

TAFRAOUTE

AGENT VIVIER TAFRAOUTAHMED MOUHCINERueMokhtarSoussi-TafraoutCentreTél. : 05 28 80 18 86 - Fax : 05 28 80 18 86Mobile : 06 61 36 95 04assurances.tafraout@sahamassurance.com

TAHANNAOUTE

AGENT VIVIER TAHANNAOUTEJAMILAAITOTHMANEBoulevard Sidi Mohamed Oufares (en face dela délégation régionale de l’Enseignement)Tél. : 05 24 48 40 14 - Fax : 05 24 48 40 15Mobile : 06 34 12 05 38assurances.tahannaoute@sahamassurance.com

TAMANAR

GROUPE FIKRI G. F. ASSURANCE ABDELKRIMABDELKRIM AMARIRAvenueMohammedV-FaceHôteldeVille-TikiouineTél. : 05 24 78 84 55 - Fax : 05 24 78 84 52Mobile : 06 62 53 45 47assurances.abdelkrim@sahamassurance.com

TAMELLALT

ASSURANCES TAMELLALET SARLKHALIFA EL MANOUNI30, lotissement El Bahja - TamellaltTél. : 05 24 23 45 26 - Fax : 05 24 23 45 12Mobile : 06 67 05 82 43assurances.tamellat@sahamassurance.com

TANGER

GC ASSURANCE SARLZAYNABCHARAFEDDINEQuartier Brans 45 - Boulevard Ibn Abi ZaraaRésidence Rbiaa 3 Tél. : 05 39 38 02 02 - Fax : 05 93 38 02 03Mobile : 06 66 07 43 90Assurances.Gc@sahamassurance.com

ASSURANCES AFAILAL - AGENCE GÉNÉRALEABDELILAH AFAILALBoulevard Moulay Ismail - Résidence OussamaBloc A - N°1Tél. : 05 39 95 79 39 - Fax : 05 39 35 16 95Mobile : 06 61 16 75 38Assurances.Afailal@sahamassurance.com

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ASSURANCES BOUMOUHSEN - AGENCE GÉNÉRALEYOUSSEFBOUMOUHSENRésidence Hamza - Bureau N°3BoulevardMoulayYoussefTél. : 05 39 34 17 65 - Fax : 05 39 34 17 66Mobile : 06 61 24 21 65Assurances.Boumouhsen@sahamassurance.com

ASSURANCES CHAAT - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED CHAATAvenue Mahatmaghandi 26 - Étage 1 - Appartement N°6 (adresse de Correspondance)Tél. : 05 39 94 52 08 - Fax : 05 39 94 52 40Mobile : 06 52 43 75 47Assurances.Chaat@sahamassurance.com

ASSURANCES DU DÉTROIT - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED TAMSAMANI8, place de France - B. P. 2089Tél. : 05 39 93 28 31 / 05 39 93 46 98Fax : 05 39 93 06 63 - Mobile : 06 61 14 97 86Assurances.Detroit@sahamassurance.com

ASSURANCES EL KASRI - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIR EL KASRILotissement Ennahda 11 - Avenue El QodsTél. : 05 39 95 98 99 - Fax : 05 39 95 98 99Mobile : 06 61 72 78 36 / 06 65 28 04 07Assurances.ElKasri@sahamassurance.com

ASSURANCES LAREDO - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMMED HOUAOUI140, avenue Agadir (ex. Anfa)Tél. : 05 39 93 30 03 - Fax : 05 39 93 29 99Mobile : 06 68 85 03 81Assurances.Laredo@sahamassurance.com

ASSURANCES MOURABET - AGENCE GÉNÉRALESANAA MOURABET54, boulevard Pasteur - 1er étage - N°29Tél. : 05 39 33 41 77 - Fax : 05 39 33 42 00Mobile : 06 61 40 01 71Assurances.Mourabet@sahamassurance.com

AGENT VIVIER TANGERRACHIDTYBABenimakada-LotissementJirrari3-LotN°1048Tél. : 05 39 35 08 73 - Fax : 05 39 35 08 73Mobile : 06 68 70 28 07Assurances.Tanger@sahamassurance.com

CHAAIRI ASSURANCES SARLMOUNIA CHAAIRIAvenue de la Résistance - Immeuble N°67 - N°3Tél. : 05 24 61 28 53 - Fax : 05 39 34 31 91Mobile : 06 61 10 57 08Assurances.Chaairi@sahamassurance.com

CM ASSURANCE CONSEILMOHAMMED CHIKHIHay Almajd - Avenue Al Qods - N°123 - AouamaTél. : 05 39 35 24 20 - Fax : 05 39 35 24 20Mobile : 06 20 09 44 37Assurances.chikhi@sahamassurance.com

AGENT VIVIER TANGER AL IRFANEILHAM AMMORImmeuble 345 - route de RabatTél. : 05 39 39 21 21 - Fax : 05 39 39 21 21Mobile : 06 61 72 76 36Agence.Alirfane@sahamassurance.com

AGENT VIVIER TANGER MENARASOUAD BOUMOUHSENTajziat Ousra el Manara n°22Tél. : 05 39 38 42 70 - Fax : 05 39 38 42 70Mobile : 06 61 24 21 65agence.menara@sahamassurance.com

AGENT VIVIER TANGER ENNASRMOUNA RKAINALot Ennasr Lot n°562 (en face hôpital Med VI)Tél. : 05 39 38 60 96 - Fax : 05 39 38 60 96Mobile : 06 62 06 35 73agence.ennasr@sahamassurance.com

AGENT VIVIER TANGER IBN BATTOUTALOUBNA RKAINABd ibn battouta n°128Tél. : 05 39 38 60 95 - Fax : 0539 38 60 95Mobile : 06 61 24 21 65agence.ibnbattouta@sahamassurance.com

TANTAN

ASSURANCES AL WATYA SABAH KARMAOUICité Annahda - Al watya - Tantan PlageTél. : 05 28 87 96 76 - Fax : 05 28 87 96 76Mobile : 06 64 34 66 12 / 06 75 14 01 41assurances.watya@sahamassurance.com

ASSURANCES BENKHANFAR - AGENCE GÉNÉRALEMOHAMED BENKHANFAR27, boulevard Ibn Sina - B. P. 103Tél. : 05 28 87 79 38 - Fax : 05 28 76 60 75Mobile : 06 62 19 21 76Assurances.Benkhanfar@sahamassurance.com

TAOUNATE

ASSURANCES EL BAKKOURI - AGENCE GÉNÉRALEADIL EL BAKKOURIBoulevard Mohammed V - Route de FèsTél. : 05 35 68 93 51 - Fax : 05 35 62 77 27Mobile : 06 61 35 18 28Assurances.ElBakkouri@sahamassurance.com

ASSURANCE ISSAGUENNAJIBADARRAKRoute El Wahda Issaguen - Centre sur Hamam Tidghine Al Hoceima Tél. : 05 39 81 30 06 – Fax : 05 39 81 30 01Mobile : 06 61 26 87 37/ 06 11 64 04 65Assurances.Issaguen@sahamassurance.com

TAOURIRT

ASSURANCES FAGROUD - AGENCE GÉNÉRALELAHSENE FAGROUD216, boulevard Moulay Abdellah - 1er étageTél. : 05 36 67 99 72 - Fax : 05 36 67 97 54Mobile : 06 61 23 79 25Assurances.Fagroud@sahamassurance.com

TARGUIST

CVT TARGUISTABDELFETTAHNYOURI128,avenueMoukaouama-SidiSlimaneTél. : 05 37 50 33 34 - Fax : 05 37 50 48 99Mobile : 06 64 24 10 41Agence.CVTTarguist@sahamassurance.com

TAROUDANT

PSP ASSURANCES SARL NOUREDDINE IKHIBI Route Ouled Aarafa - Quartier MhaitaTél. : 05 28 85 25 26 - Fax : 05 28 85 25 27Mobile : 06 61 70 25 91assurances.taroudant@sahamassurance.com

TAZA

ASSURANCES BENNANI - AGENCE GÉNÉRALEHASSAN BENNANI23, place de l’IndépendanceTél. : 05 35 67 33 28 / 05 35 67 33 07Fax : 05 35 67 07 63 - Mobile : 06 61 17 42 23Assurances.Bennani@sahamassurance.com

ASSURANCES TOUZANI - AGENCE GÉNÉRALERACHAD TOUZANIImmeubleYaakoubia-AvenueMohammedV1er étage - Appartement N°1Tél. : 05 35 67 39 40 - Fax : 05 35 67 25 05Mobile : 06 61 33 81 49Assurances.Touzani@sahamassurance.com

FRIOUATO ASSURANCE SARLHASSAN BOUKARAICité Al Mahatta - Boulevard Mohammed VITél. : 05 35 28 24 20 - Fax : 05 35 28 21 11Mobile : 06 69 16 64 84assurances.friouato@sahamassurance.com

TEMARA

AGENT VIVIER TEMARA MOULAY DRISSMUSTAPHA LAKHHALRC, boulevard Moulay Driss 1er - Résidence Michelifer N°2 Al Massira 1Tél. : 05 37 60 33 85 - Fax : 05 37 60 33 84Mobile : 06 68 09 72 81assurances.temaramoulaydriss@sahamassurance.com

CVT TEMARA AIN ATIQBADREDDINE ARCHANETiflet-km2-RoutedeRabatTél. : 05 37 51 53 22 - Fax : 05 37 51 53 23Mobile : 06 61 92 00 78Agence.Ainatiq@sahamassurance.com

ASSURANCES CHAHID SARLAMAL DAIMELLAHImmeuble6-MagasinN°12-RésidenceJardindes Oudayas - Quartier Guich des OudayasTél. : 05 37 60 41 60 - Fax : 05 37 60 41 60Mobile : 06 61 21 22 91assurances.chahid@sahamassurance.com

ASSURANCES TEMASSUR - AGENCE GÉNÉRALEAMAR LAKHALAvenue Hassan II - Immeuble N°2 - Appartement N°3Tél. : 05 37 64 18 41 - Fax : 05 37 64 01 49Mobile : 06 63 44 19 17Assurances.Temassur@sahamassurance.com

TEMSAMANE

ASSURANCES TEMSAMANEMOULOUD AALILOURue 1 - N°129 - KronaTél. : 05 36 40 61 40 - Fax : 05 36 40 65 77Mobile : 06 61 95 70 14assurances.tamsamane@sahamassurance.com

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TÉTOUANASSURANCES AMRAOUI SARLADEL AMRAOUI8, avenue Khalid Ibn OualidTél. : 05 39 71 16 43 - Fax : 05 39 71 16 43Mobile : 06 60 71 80 56assurances.amraoui@sahamassurance.com

ASSURANCES EL KASIMI - AGENCE GÉNÉRALEMAOUHIB EL KASIMI17, avenue Mohammed V - Appartement N°2Tél. : 05 39 96 42 99 - Fax : 05 39 96 43 01Mobile : 06 64 17 98 80 / 06 61 29 91 81Assurances.ElKasimi@sahamassurance.com

ASSURANCES EL YACOUBI DU NORDAGENCE GÉNÉRALEHATIM BOUZALMATAvenue des F.A.R. - Résidence Ismailia - Bloc B - N°3Tél. : 05 39 70 90 70 / 71 / 72 / 73 / 74 / 75Fax : 05 39 70 90 90 - Mobile : 06 61 13 21 91Assurances.ElYacoubiduNord@sahamassurance.com

ASSURANCES GUESSOUS ET BENETAGENCE GÉNÉRALEZOUHAIR BOUANANI8, rue Achra MaiTél. : 05 39 71 02 68 / 05 39 70 28 44Fax : 05 39 71 02 69 - Mobile : 06 61 40 71 63Assurances.GuessousetBenet@sahamassurance.com

ASSURANCES LHAMMANI - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIBA LHAMMANIAvenue des F.A.R. - Immeuble N°223 - 1er étage - N°2Tél. : 05 39 99 73 49 - Fax : 05 39 99 73 54Mobile : 06 61 92 52 89Assurances.LHammani@sahamassurance.com

HALIA ASSURANCES SARLAL MOUATASSIM AMAGHOUZ175, avenue HASSAN IITél. : 05 39 70 02 07 - Fax : 05 39 97 02 08Mobile : 06 66 13 49 37Assurances.Halia@sahamassurance.com

TIFLETASSURANCES ZEMMOUR TIFLET - AGENCE GÉNÉRALEASMAA KHAMLICH296, avenue Mohammed VTél. : 05 37 51 12 82 - Fax : 05 37 51 12 82Mobile : 06 63 65 67 10Assurances.ZemmourTiflet@sahamassurance.com

CVT TIFLETHASSANAYACHQuartierSidiHadri-RouteBéniMellal-SoukSebtTél. : 05 23 47 20 64 - Fax : 05 23 43 02 63Mobile : 06 62 75 14 95Agence.Tiflet@sahamassurance.com

TINGHIR

ASSURANCES IGHIR - AGENCE GÉNÉRALEMOUNIR AABI307, avenue Mohammed VTél. : 05 24 83 53 65 - Fax : 05 24 83 53 65Mobile : 06 66 16 52 19Assurances.Ighir@sahamassurance.com

ASSURANCES TINGHIR - AGENCE GÉNÉRALEJAMALHOUASSI412, avenue Mohammed VTél. : 05 24 83 54 46 - Fax : 05 24 83 54 46Mobile : 06 63 62 41 78Assurances.Tinghir@sahamassurance.com

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TIMKIT ASSURMOHAMED LAISSAOUITinjdad CentreTél. : 05 35 78 60 09 - Fax : 0535 78 60 09Mobile : 06 15 31 74 02timkitassur@gmail.com

TISSA

AGENT VIVIER TISSAOMAR FELLAHHay Al Massira - Baladia TissaTél. : 05 35 68 03 18 - Fax : 05 35 68 03 97Mobile : 06 61 67 33 22assurances.tissa@sahamassurance.com

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ASSURANCES AIT BAAMRANE - AGENCE GÉNÉRALEABDELFATTAH EL KOURAICHI21,lotissementAlWahda-CitéElYoussoufiaTél. : 05 28 60 22 55 - Fax : 05 28 60 22 44Mobile : 06 68 59 66 74Assurances.AitBaamrane@sahamassurance.com

GROUPE FIKRI G.F. ASSURANCE BAHAMOUAHMED BAHMOUN°4 - BLOC C - AMICALE DES FONCTIONAIRESTél. : 05 28 60 03 03 - Fax : 05 28 60 03 13Mobile : 06 61 08 26 10assurances.bahmou@sahamassurance.com

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ASSURANCES EDDAMAN MAJDOULINEELGOUHLot N°83 - ERAC - Hay Hassani - N°1Tél. : 05 24 66 03 33 - Fax : 05 24 66 03 33Mobile : 06 13 01 75 88Assurances.Eddaman@sahamassurance.com

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ASSURANCES ZAGORA - AGENCE GÉNÉRALEABDELKADER BOUNAR65, Hay Moussala - 45 900Tél. : 05 24 84 79 41 - Fax : 05 24 84 79 44Mobile : 06 68 59 25 49Assurances.Zagora@sahamassurance.com

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AGENT VIVIER ZAIOTARIK EL ATTABIBoulevardDakhla-N°2-HayPamTél. : 05 36 33 92 58 - Fax : 05 36 33 92 58Mobile : 06 73 16 25 16assurances.zaio@sahamassurance.com

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AGENT VIVIER ZEGHANGHANEOMAR KADIRIJaadarCentre-RoutePrincipaleTél. : 05 36 35 19 59 - Fax : 05 36 35 19 59Mobile : 06 67 07 15 35assurances.zeghanghane@sahamassurance.com

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