Ses_08_GP223U_FIIS_UNI.pptx

8/8/2019 Ses_08_GP223U_FIIS_UNI.pptx

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Curso:Curso:CONTABILIDAD FINANCIERACONTABILIDAD FINANCIERA

(GP(GP--223U)223U)

Profesor:Profesor:MBA William Oria ChavarraMBA William Oria Chavarra

Email: [email protected]: [email protected]


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Curso: Contabilidad Financiera (GP-223) Profesor: MBA William Oria Chavarra22

Sesin 08:Sesin 08:

Estado de Flujo deEstado de Flujo deEfectivoEfectivo


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Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de Efectivo De acuerdo a la Conasev el Estado de Flujo de Efectivo

muestra el efecto de los cambios de efectivo yequivalente de efectivo en un perodo determinado.

Se debe presentar informacin pertinente sobreingresos y egresos de efectivo en las siguientes

actividades:OPERACIN.

INVERSIN.

FINANCIACION.


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Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de Efectivo


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ConceptosConceptos Efectivo: es el activo ms lquido constituido por el dinero

en efectivo disponible en los bancos u otras institucionesfinancieras, as como otras clases de cuentas que tengancaractersticas generales de depsitos a la vista.

Depsito a la vista: son aquellos depsitos en los cualesse puede retirar o depositar fondos en cualquier momentosin previo aviso o restriccin.

Equivalentes de efectivo: son aquellos que, entre su fechade inicio y la fecha de vencimiento, no exceden los tresmeses. Se trata de inversiones de corto plazo, altamente

lquida, que es fcilmente convertible a cantidadesconocidas de efectivo y que no estn sujetas a riesgossignificativos de cambios en su valor.


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ConceptosConceptos Flujo de Efectivo: entradas y salidas de efectivo y

equivalentes de efectivo. Actividades de operacin: actividades principales de

produccin de ingresos para la empresa, y demsactividades que no constituyen actividades de inversin o definanciacin.

Actividad de inversin: adquisiciones y aplicaciones deactivos de largo plazo y de otras inversiones noconsideradas equivalentes de efectivo.

Actividad de financiacin: actividades que producen

cambios en el tamao y composicin del capital propio y delendeudamiento de la empresa.


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Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de Efectivo

Es til para los usuarios de los EEFF porque provee labase para evaluar a la empresa en su capacidad degenerar efectivo y equivalentes de efectivo.

La NIC 7 tiene como objetivo prescribir el requerimiento

de informacin sobre los cambios producidos en elefectivo y equivalentes de efectivo de la empresa, y quese muestre en un Estado denominado Flujo de Efectivo.


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Operaciones que no son efectivoOperaciones que no son efectivo

La adquisicin o venta de activos asumiendo activos o pasivos directamente relacionados con estos activos omediante leasing.

La adquisicin de una empresa mediante la emisin de

acciones. La conversin de deuda en patrimonio neto.


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Ciclo de Caja Operativa IndustrialCiclo de Caja Operativa Industrial

Inventario

Cuentas x Cobrar

CajaCobros

S/.

PagoComprasS/.

PedidosCantidad

EnviosFacturas

S/.

Produccin

Cuentas x Pagar

PedidosCantidad

Ventas

PedidosCantidad

Costo


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Operaciones relacionadas con EFEOperaciones relacionadas con EFE


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Las decisiones de Operacin, Inversin,Las decisiones de Operacin, Inversin,Financiamiento y el BG y EPGFinanciamiento y el BG y EPG

Balance GeneralEfectivoClientesTerrenos, edificiosMaquinariaFranquicia

ProveedoresPrstamos bancos

Capital SocialResultados

Estado Ganancias y

PrdidasIngresos (logros)

Gastos (esfuerzos)

Resultados

Estado de Cambios en elPatrimonio Neto

Saldo Inicial

Resultado del ejercicioSaldo final

Estado de Flujo deEfectivo

OperacinInversinFinanciamientoCambio neto en efectivoSaldo inicial de efectivoSaldo final de efectivo


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Curso: Contabilidad Financiera (GP-223) Profesor: MBA William Oria Chavarra 1212

Importancia del Estado de Flujo de EfectivoImportancia del Estado de Flujo de Efectivo Permite evaluar la capacidad de generar efectivo o de

cumplir obligaciones. Es importante para el analista quedebe decidir si otorga o no un crdito a una empresa, puesmuestra los fondos lquidos que ha generado la empresa,los mismos que pueden servir para amortizar las cuotas delcrdito.

Permite apreciar las partidas que originan la diferencia entrela utilidad neta y el flujo neto de efectivo de las actividadesde operacin, de inversin y financiamiento.

Permite conocer la capacidad de manejo financiero de la

empresa para adaptarse a los cambios. Sirve como base para la proyeccin del Flujos de Caja tanto

en la elaboracin de presupuestos financieros como para laevaluacin de proyectos.


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Importancia del Estado de Flujo de EfectivoImportancia del Estado de Flujo de Efectivo Permite comparar el manejo de efectivo histrico con el real. Permite analizar la posibilidad de la empresa de generar

efectivo para distribuir dividendos. Permite determinar la posibilidad de la empresa de incurrir

en nuevas inversiones sin financiamiento externo. Permite determinar la capacidad operativa de la empresa.

Una fuerte y constante generacin de efectivo en actividadesde operacin se considera como algo positivo.

Permite ver el grado en que el efectivo de actividades deoperacin consolida las inversiones necesarias, las

reducciones de deuda y los dividendos. Una dependenciaexcesiva de fuentes externas para financiar las operacioneses un hecho que debe evitarse.

Es importante para el anlisis de la liquidez de la empresa.


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Presentacin del Estado de Flujo dePresentacin del Estado de Flujo deEfectivoEfectivo

Este estado se formula sobre la base de la NIC 7, FASB 95 yCPC 4, puede realizarse de acuerdo con dos mtodos: elMtodo Directo (Mtodo de los Brutos), y el Mtodo Indirecto(Mtodo de los Netos), para lo cual se utiliza el Estado deGanancias y Prdidas por naturaleza.

Mtodo Directo: por el cual se muestran las grandes clasesde entradas y salidas brutas de efectivo.

Mtodo Indirecto: por el cual la ganancia o prdida neta seva ajustando por los efectos de las transacciones que noimplican efectivo; por las entradas y salidas diferidas odevengadas, pasadas o futuras, de efecto producido poractividades de operacin; y por las partidas de ingreso o gastoasociadas con flujo de efectivo por inversin o financiacin.

FASB: Financial Accouting Standars Board CPC: Comisin de Principios de Contabilidad


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Se recomienda a las empresas usar el Mtodo Directo, el cualprovee de informacin que puede ser til para estimar flujosde caja futuros.

METODO DIRECTO: la informacin de las grandes clases deentradas y salidas brutas en efectivo se puede obtener:a) de los registros contables de la empresa.b) ajustando las ventas, el costos de las ventas, y otras

partidas en el estado de ganancias y prdidas para: cambiosdurante el perodo en existencias y cuentas por cobrar y por

pagar comerciales u otras partidas que no impliquenmovimiento de efectivo y otras partidas en las que el efectode efectivo sean flujos por inversin o por financiacin.


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METODO INDIRECTO: el flujo neto de efectivo deactividades de operacin se determina ajustando la utilidad oprdida neta por los efectos de:a) cambios durante el perodo en existencias, cuentas por

cobrar y pagar comerciales.b) partidas que no impliquen movimientos de efectivos, talescomo depreciacin, provisiones, impuestos diferidos,ganancias y prdidas de cambio no realizadas, utilidades nodistribuidas de afiliadas y participaciones minoritarias.

c) toda otra partida cuyos efectos sobre el efectivo seanflujos por inversin o financiacin.


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Propsito del EFEPropsito del EFEDebe ayudar a los inversionistas, acreedores u otros a:

Evaluar la habilidad de la empresa para generar flujos deefectivo positivos.

Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con susobligaciones, pagar dividendos y cumplir con susnecesidades de financiamiento externo.

Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidadneta y los cobros y pagos de efectivo asociados.

Evaluar efecto sobre la situacin financiera de unaempresa por sus transacciones de inversin y

financiamiento que requieren efectivo y las que norequieren efectivo.


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Actividades de OperacinActividades de OperacinLos flujos de efectivos de actividades de operacin son

generalmente el resultado de las transacciones en efectivo yotras partidas que intervienen en la determinacin de lautilidad neta, o sea que forman parte del Estado deGanancias y Prdidas.

Cobros por la venta de bienes y servicios.

Cobros por honorarios, regalas, comisiones, otros ingresos.

Cobranza de Cuentas por Cobrar.

Ingreso por Intereses de crditos y financiamiento otorgado. Ingreso por Dividendos.


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Actividades de OperacinActividades de Operacin

Pago compra de mercaderas.

Pago de compra de materiales y suministros. Pago de remuneraciones y otros pagos a empleados.

Pago de Cargas Sociales.

Pago por servicios pblicos o de servicios de terceros.

Pago de impuestos y contribuciones sociales.

Pago de intereses de prstamos y financiamiento recibido.

Pago de publicidad y promocin de ventas.

Eventualmente efectos de ingresos o egresosextraordinarios.


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Actividades de OperacinActividades de Operacin

El monto de los flujos de efectivo que resultan de

actividades de operacin es un indicador clave de lamedida en que las operaciones de la empresa ha generadoun flujo de caja suficiente para devolver prstamos,mantener la capacidad operativa de la empresa, distribuir

dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentesexternas de financiacin.

Normalmente para una empresa que mantiene en un niveladecuado sus actividades operativas, cobran regularmentea sus clientes, tienen un buen manejo de existencias y

muestra resultados positivos, las actividades de operacinDEBERIAN generar normalmente un flujo de efectivopositivo.


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Actividades de InversinActividades de Inversin Son las que principalmente estn relacionadas a

transacciones con activos fijos, intangibles o inversiones envalores (acciones, deuda de largo plazo: bonos). La revelacin por separado de los flujos de efectivo que

resultan de actividades de inversin es importante porquemuestran en que medida se han hecho los desembolsos

para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujosde efectivo futuro.


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Actividades de InversinActividades de Inversin Pago por compra de inmuebles, maquinaria y equipo. Egresos por construccin de inmuebles, maquinaria y equipo por la

misma empresa. Pagos por compra de inversiones en valores (acciones, deudas a

largo plazo). Pagos por compra de intangibles como marcas, plusvala

mercantil, software. Pagos por compra de una patente o franquicia. Egresos por prstamos a filiales o a trabajadores. Egreso de desarrollo de software o nuevos productos. Egreso cuota inicial por la compra de un activo fijo. Ingreso por venta de activo fijo. Ingreso por venta de inversiones en valores (acciones, deuda a

largo plazo). Ingreso por venta de marca, patentes o franquicia. Ingreso por recuperacin de prstamos otorgados a terceros.


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Actividades de InversinActividades de Inversin En el caso de compra de activos fijos, consideramos como

inversin los pagos adelantados, cuotas iniciales o pagosinmediatos a la realizacin de la compra. De pactarse con elvendedor un programa de pagos mensuales o de mediano plazo, esta parte se transforma automaticamente enactividad de financiamiento.

Si la compra se realiza nicamente con financiamiento (si nohay movimiento de efectivo), en ese caso no se registraningn movimiento como actividad de inversin, pero tieneque revelarse esto en una Nota a los Estados Financieros sies un monto significativo. Ms adelante se irn registrando

los pagos del principal como actividades de financiamiento ylos intereses financieros como actividades de operacin.Algo similar ocurre cuando se efecta una compra con elsistema de arrendamiento financiero.


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Actividades de FinanciamientoActividades de Financiamiento Las actividades de financiamiento estn vinculadas a la

obtencin de recursos, tanto de terceros como de los propietarios, as como el correspondiente pago de loscompromisos adquiridos.

La revelacin por separado de los flujos de efectivo queresultan de actividades de financiacin es til para predecir

los derechos sobre los flujos de efectivo futuros de lasdiferentes proveedores de capital de la empresa.

Unicamente la amortizacin del principal en las deudas seconsidera como actividad de financiamiento, mientras que el

pago de intereses se registra como actividad de operacin. El pago de dividendos como retribucin al financiamiento delos accionistas si se considera como actividad definanciamiento.


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Actividades de FinanciamientoActividades de Financiamiento

Ingresos por emisin y venta de nuevas acciones. Ingresos por la obtencin de prstamos y financiamiento,

tanto a corto, mediano o largo plazo. Ingresos por la colocacin de una emisin de bonos,

pagars, hipotecas u otras obligaciones.

Cancelacin o amortizacin de prstamos. Cancelacin del principal en crditos diversos, (activo fijo). Pagos por dividendos o distribucin de utilidades. Pagos por recompra de acciones. Pagos por arrendamiento financiero (slo el principal).

Pago fraccionario tributario (principal).


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ComentariosComentarios La clasificacin de las actividades de operacin, inversin y

financiamiento generalmente es clara y definida para lamayora de los flujos, sin embargo, en algunos casos ameritaun anlisis cuidadoso dependiendo si se trata de unaempresa industrial, comercial, servicios o financiero. Porejemplo el otorgamiento de crditos o prestamos es una

actividad de financiamiento en una empresa financiera, peroes una actividad de inversin en una comercializadora oproductora. Tambin debe recordarse que una misma transaccin puede

dar lugar a flujos de efectivo que pertenecen a distinta clase.

Por ejemplo, cuando en el pago de una cuota dearrendamiento financiero se incluye tanto el inters como elcapital, el inters se clasifica como actividad de operacin y elcapital como actividad de financiamiento.


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Cierre del Flujo de EfectivoCierre del Flujo de Efectivo

El aumento o disminucin de efectivo o equivalente deefectivo, se produce como resultado de los saldos positivos o negativos de las actividades deOPERACIN, INVERSIN Y FINANCIAMIENTO.

Si sobra efectivo lo entregamos a CAJA.

Si falta efectivo lo tomamos de CAJA.


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Ejemplos de ActividadesEjemplos de ActividadesOPERACION FINANCIAMIENTO INVERSION

CLIENTES CAPITAL SOCIAL ACTIVOS FIJOS

INVENTARIOS PASIVO Y ACREEDORES: INVERSION EN

ACCIONES

ANTICIPO A

PROVEEDORES

- BANCARIOS CONSTRUCCION EN

PROCESO

PROVEEDORES - ACCIONISTAS DEUDORES

DIVERSOS

IMPUESTOS POR

PAGAR

- ARRENDAMIENTO

FINANCIERO

FUNCIONARIOS Y

EMPLEADOS

PAGOS

ANTICIPADOS

SEAN DE CORTO Y LARGO

PLAZO.

INTANGIBLES


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Objetivo de los EEFFObjetivo de los EEFF Balance General:

Muestra los recursos y obligaciones de una empresa en unmomento del tiempo-----> ESTADO DE STOCKS.

EPG:Muestra cambios en el patrimonio de la empresa en un

perodo----> ESTADO DE FLUJOS.

Estado Flujo Uso Fondos:Resume las operaciones que significan fuentes y usos defondos---> ESTADO DE FLUJOS.

Estado Flujo de Efectivo:Resume las operaciones en cuanto a su uso y el aumentoo disminucin de la caja. ESTADO DE CONSUMO.

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