ÉTUDE DE MARCHÉ 2015 DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE EN ... · BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES - ÉTUDE DE MARCHÉ 2015 - ÉDITION 2016 - PAGE 7 LE MARCHÉ DE BUREAUX 2-ANALYSE

15 rue Bossuet 69006 Lyon - Tél. : 04.72.83.08.08

ÉTUDE DE MARCHÉ 2015DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE

EN RÉGION LYONNAISE

BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES - ÉTUDE DE MARCHÉ 2015 - ÉDITION 2016 - PAGE 2

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Cette étude a été réalisée par :Brice ROBERT

Maryse CADEGROSJean-Pascal DENYS

Valérie MELONLouis-Robert LAJUGIE

Nicolas CHOMETTEQuentin DENAIS

Patricia GRANGEON

Sources :CECIMOBS Janvier 2016 (Observatoire du Centre d’Etude et de Conjoncture IMmobilière)ARTHUR LOYD LOGISTIQUE - Département Etudes : Chantal LATREILLE et Didier TERRIER


SOMMAIRE

BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES .................................... P 4

LE MARCHÉ DE BUREAUX ................................................... P 6

1 I Cartographie des secteurs et chiffres clés .................................... P 6

2 I Analyse de la demande placée .................................................. P 7

3 I Analyse des valeurs financières ................................... P 12

4 I Analyse de l’offre ................................................................ P 16

5 I Programmes neufs à venir ................................................. P 17

6 I Implantations de plus de 1 000 m2 ................................... P 18

7 I Conclusion et perspectives .................................................. P 20

LE MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ .................................................. P 22

1 I Cartographie des secteurs et chiffres clés .................................... P 22

2 I Analyse de la demande placée .................................................. P 23

3 I Analyse des valeurs financières ................................... P 26

4 I Analyse de l’offre ................................................................ P 28


Implantations de plus de 2 000 m2 ................................... P 30

LE MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE .................................................. P 32

1 I La demande placée ................................................................. P 32

2 I L’offre immédiate ................................................................. P 34

3 I L’offre potentielle ................................................................. P 35

4 I Les valeurs locatives ................................................................. P 35

LE MARCHÉ DE L'INVESTISSEMENT ................................... P 36

1 I Les montants investis ................................................................. P 36

2 I Répartition par typologie d’actifs .................................................. P 37

3 I Buraux : Répartition par secteur ............................. ...... P 37

4 I Répartition par tranche de montants investis ..................... P 38

5 I Évolution des taux « Prime » .................................................. P 38



BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES

SERVICE BUREAUX � Brice ROBERT Investissements - Montage d’Affaires � Maryse CADEGROS : Manager 06.11.40.35.76 � Valérie MELON Consultante - Montage d’Affaires : 06.11.14.85.49 � Johanne LEPINE-DEVOLFE Consultante : 06.18.69.65.33 � Jonathan GARCIA Consultant : 06.10.07.21.80 � Pierre LABOPIN Consultant : 06.14.18.00.81

SERVICE ACTIVITÉ � Jean-Pascal DENYS Manager : 06.09.85.60.31 � François SALLES Consultant : 06.25.46.65.71 � Grégory SALICHON Consultant : 06.14.37.40.18 � Arthur MUSY Consultant : 06.24.93.10.22

AGENCE VIENNE NORD ISÈRE � Stéphanie GAGNAIRE Consultante : 06.64.34.30.47

SERVICE COMMERCE � Raphaël DE OLIVEIRA Manager : 06.26.32.66.07 � Cyril ARJONA Consultant : 06.17.70.79.88

SERVICE INVESTISSEMENT � Louis-Robert LAJUGIE Directeur : 06.20.73.47.56 � Nicolas CHOMETTE Directeur : 06.25.70.82.17 � Anne NICOLAON Analyste : 06.15.08.25.65

� Patricia GRANGEON Secrétaire Général : 06.76.92.59.36 � Quentin DENAIS Études : 06.87.31.84.74


Nous vous présentons l’étude de marché de l’immobilier d’entreprise lyonnais sur l’année 2015.

Nous espérons, par cette étude, pouvoir vous donner les éléments d’analyse qui vous permettront un meilleur accès au marché.

Brice ROBERT - Président

BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES EN 2015 À LYON C’EST :

LE RÉSEAU ARTHUR LOYD EN 2015 EN FRANCE C’EST :

� 25 collaborateurs

� 5 millions d’euros HT de Chiffre d’Affaires

� 300 transactions réalisées

� Marché des Bureaux* : 17 980 m2 transactés

� Marché des locaux d’Activité* : 64 247 m2 transactés

*Hors demande directe

� Plus de 60 implantations

� 300 collaborateurs

� 35 millions d’euros HT de Chiffre d’Affaires

� Plus de 1 million de m2 commercialisés

� 5 structures transversales


1-CARTOGRAPHIE DES SECTEURS ET CHIFFRES CLÉS

Notre étude porte sur un découpage en 15 secteurs représentatifs du marché

LE MARCHÉ DE BUREAUX

272 153 m2

501 transactions

DemandePlacée

Part du Neufdans les volumes placés62%

Offre disponibleà 6 mois 456 000 m2

Taux de vacanceimmédiat7,5%Acquisition 29% 71% Location

LIMONEST

SAINT-GENIS-LAVAL

OULLINS

CRAPONNE

TASSIN

DARDILLY

VAULX-EN-VELIN

DÉCINES

BRON

CHASSIEU

SAINT-PRIEST

VÉNISSIEUX

RILLIEUX LA PAPE

GERLANDLYON 726%

VILLEURBANNELA SOIE10%

GRAND LYONEST8%

VAISEFOURVIÈRE

12%

GRAND LYONNORD OUEST

6%

PRÉFECTURELYON 65%

PART-DIEU15%

TONKINSAINT-CLAIR

5%

PRESQU’ÎLE3%

CONFLUENCE3%

HÔPITAUXLYON 81%

PLATEAUNORD3%

GRAND LYONNORD EST

1%

GRAND LYONSUD OUEST

>1%GRAND LYON

SUD EST0%



2-ANALYSE DE LA DEMANDE PLACÉE

Évolution de la demande placée

Répartition Acquisition / Location

� Le marché utilisateurs se montre très dynamique et affiche un volume placé de 272 000 m². Un résultat inespéré après un premier semestre atone comptabilisant seulement 72 000 m² - l’activité avait alors été soutenue par le marché petites et moyennes surfaces à hauteur de 61 % de la demande (40 % en moyenne depuis 5 ans).

� C’est le positionnement de grands utilisateurs sur des offres neuves ou à construire qui permet au marché d’atteindre ce niveau de résultat, le plus haut jamais enregistré depuis 2007. En effet, 11 mouvements se sont concrétisés au cours du second semestre sur le segment des surfaces supérieures à 5 000 m², soit 90 000 m² placés.

� Hormis l’importance des volumes placés, le dynamisme du marché est marqué par un nombre de transactions en forte hausse (+15%). Le marché lyonnais passe ainsi la barre des 500 mouvements, signe de la bonne santé des segments des petites et moyennes surfaces (< 500 m²). Ceux-ci représentent encore cette année plus de 80% des mouvements enregistrés.

� La part de l’acquisition baisse mécaniquement au-dessus de 1 000 m² du fait de l’importance des volumes placés à la location (les volumes restent identiques – 55 000 m²). Sur le créneau des petites et moyennes surfaces, cette part reste stable à hauteur de 20 %, soit 21 000 m² placés.

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

49 890 77 258

50 455

118 502

27 868

105 699

32 268

89 052

21 281

79 596

28 558

68 740

27 198

88 279

28 288

74 742

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2010 2011 2012 2013 2014 2015

m2

Seconde-main location

21 483

66 120

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

17 707

57 988

27 868

105 699

32 268

89 052

21 675

79 202

28 558

68 740

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

199 455

52 512

151 267

33 151

212 252

47 193 56 327

124 108

39 190

163 161

Neuf location21 483

66 120

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

17 707

57 988

27 868

105 699

32 268

89 052

21 675

79 202

28 558

68 740

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

199 455

52 512

151 267

33 151

212 252

47 193 56 327

124 108

39 190

163 161

Seconde-main acquisition

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

161 528 160 940

193 993

116 156

168 772

140 940 146 191

154 577

121 516

136 553

Neuf acquisition0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

161 528 160 940

193 993

116 156

168 772

140 940 146 191

154 577

121 516

136 553

RÉPARTITION

CLÉ DE

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

0

m2

219 488

259 445

184 418

251 967 242 625

272 153

462 480 468 465

435

501

0

100

200

300

400

500

600

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Nombrede transactions

Surface m2

Nombre de transactions

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

02010 2011 2012 2013 2014 2015

600

500

400

300

200

100

0

39%

53%

45%

61%

55%

62%

PART DU NEUF

71%29%68%32%79%21%82%18%82%18%74%26%

56 32747 193

32 757

52 512

77 088 78 909

163 161

212 252

151 661

199 455

165 537

193 244

462480 468 465

435

501

219 488

259 4456

184 418

251 967242 625

272 153

GRAND LYONNORD EST

1%


CAP GEMINI - IVOIRE - 7 496 m2

DOMEO - RUBIK - 5 147 m2

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000

Volumes placés par secteur

2013 2014 Évolution 2014-2015 2015

Part-Dieu 53 299 m2 21% 45 881 m2 19% 41 698 m² 15%

Villeurbanne / Carré de Soie 46 225 m2 18% 11 496 m2 5% 26 111 m² 10%

Lyon 7° / Gerland 45 283 m2 18% 58 402 m2 24% 69 454 m² 26%

Vaise / Fourvière 14 853 m2 6% 11 162 m2 5% 31 914 m² 12%

Hôpitaux / Lyon 8° 13 426 m2 5% 5 888 m2 2% 2 986 m² 1%

Tonkin / Saint Clair 10 086 m2 4% 11 043 m2 5% 14 213 m² 5%

Lyon 6° / Préfecture 7 327 m2 3% 11 257 m2 5% 12 320 m² 5%

Presqu'île 6 361 m2 3% 9 218 m2 4% 9 489 m² 3%

Confluence 5 162 m2 2% 13 373 m2 6% 7 843 m² 3%

Plateau Nord 2 324 m2 1% 4 170 m2 2% 7 231 m² 3%

Grand Lyon Nord Ouest 21 206 m2 8% 30 144 m2 12% 17 671 m² 6%

Grand Lyon Sud Ouest 1 537 m2 1% 1 048 m2 0% 1 207 m² <1%

Grand Lyon Est 20 364 m2 8% 15 834 m2 7% 21 020 m² 8%

Grand Lyon Nord Est 1 817 m2 1% 1 894 m2 1% 1 535 m² 1%

Grand Lyon Sud Est 379 m2 0% 2 360 m2 1% 405 m² 0%

Autres extérieurs 2 318 m2 1% 9 455 m2 4% 7 056 m² 3%

Total 251 967 m2 100% 242 625 m2 100% 272 153 m2 100%

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PART-DIEU

VILLEURBANNECARRÉ DE SOIE

LYON 7GERLAND

VAISEFOURVIÈRE

HÔPITAUXLYON 8

TONKINSAINT-CLAIR

LYON 6PRÉFECTURE

PRESQU’ÎLE

CONFLUENCE

PLATEAUNORD


GRAND LYONSUD OUEST

GRAND LYONEST

GRAND LYONNORD EST

GRAND LYONSUD EST

AUTRESEXTÉRIEURS

88

26

36

35

13

18

31

36

13

11

51

7

45

4

8

5

1

3

1

1

2

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 5 000 10 000 15 000 25 000 30 000 35 00020 000 40 000 45 000 50 000 55 000m260 000

82%

18%

Intra-muros223 259 m²483 transactions

Périphérie48 894 m² 18 transactions

Acquisition

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000

Location

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000

Répartition Acquisition / Location par secteur

N°1


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80% 20%

98% 2%

73% 27%

49% 51%

96% 4%

32% 68%

76% 24%

88% 12%

84% 16%

91% 9%

63% 37%

89% 11%

68% 32%

66% 34%

84% 16%

32% 68%

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� On constate pour la deuxième année consécutive, la présence de Gerland en tête du classement avec près de 70 000 m2 captés sur l’exercice.

� Le développement d’offres de qualité en grandes surfaces sur ce secteur per-met l’installation de groupes d’envergure. Citons pour exemple les 7 500 m² pris à bail par CAPGEMINI sur le programme Ivoire ; ou encore les 5 100 m² de DOMEO sur le Rubik.

� Le secteur de la Part-Dieu, quartier moteur de l’agglomération, reste le plus dynamique en captant près de 20% du nombre de transactions réalisées cette année.

� Le deuxième quartier d’affaires français se caractérise par un socle solide combinant la liquidité d’une offre conséquente en seconde-main, le déve-loppement de programmes neufs et une demande persistante sur tous les créneaux de surface.

� Villeurbanne marque encore le pas cette année. Sa part relative dans le résultat global reste attribué à 2 transactions majeures (ADECCO, VINCI) alors que son marché de petites et moyennes surfaces accuse une baisse de 20% pour la seconde année consécutive.

Nombre de transactions par segment de surfaces

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

PART-DIEU

VILLEURBANNECARRÉ DE SOIE

LYON 7GERLAND

VAISEFOURVIÈRE

HÔPITAUXLYON 8

TONKINSAINT-CLAIR

LYON 6PRÉFECTURE

PRESQU’ÎLE

CONFLUENCE

PLATEAUNORD


GRAND LYONSUD OUEST

GRAND LYONEST

GRAND LYONNORD EST

GRAND LYONSUD EST

AUTRESEXTÉRIEURS

0 10 20 30 50 60 7040 80 90 100

ADECCO France - ADELY - 12 576 m2

VINCI - SADENA - 4 800 m2

ICADE- SKY 56 - 7 038 m2

AMALLIA - SKY AVENUE - 5 000 m2

BPCE - EQUINOX - 4 917 m2


88

26

36

35

13

18

31

36

13

11

51

7

45

4

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1

3

1

1

2

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

< 200 m2

200 - 499 m2

500 - 999 m2

1 000 - 2 999 m2

3 000 - 9 999 m2

> 10 000 m2

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

50 24 8 4 3

10 8 3

10

2 1 1

17 8 3 3 2

1427 3 2 3

10 1 2

9 7 2 2

27 15 6 1

31 14 1

4 14 1 1

7 3 3 1

32 11 5 3

5 2

20 15 6 4 1

3 3

5

11 5 1 1


EDF SEPTEN - 75 GERLAND - 21 160 m2 / RTE - RUE CREPET - 14 129 m2 CAP GEMINI - IVOIRE - 7 496 m2 / SANOFI - AVENUE J. CARTERET - 5 684 m2 / DOMEO - RUBIK - 5 147 m2

UPIL - DEGREMONT - 7 627 m2 / SUEZ ENVIRONNEMENT - UNIVERSAONE - 6 470 m2

FIDUCIAL - AVENUE S. APOLLINAIRE - 6 265 m2

ECONOCOM - AVENUE A. EINSTEIN - 6 053 m2

GCC - AXOS - 3 143 m2

BLANCHON SYNTILOR - 6PARK PARILLY - 4 239 m2

HEXCEL COMPOSITE - DAGNEUX - 3 300 m2

CAP GEMINI - IVOIRE - 7 496 m2

DOMEO - RUBIK - 5 147 m2

Répartition Acquisition / Location par secteur


Répartition Neuf / Seconde-main par secteur

� Les volumes placés dans le neuf sont importants cette année et représentent 60% du marché.

� Sur les secteurs les plus dynamiques que sont la Part-Dieu, Villeurbanne et Lyon 7ème, la part du neuf atteint jusqu’à 90%. Ces volumes exceptionnels sont portés par des transactions d’envergure comme EDF SEPTEN sur 75 Gerland (21 160 m2).

� Sur les autres secteurs intra-muros, la part du neuf chute à 30% des volumes placés.

50 000

45 000

40 000

35 000

30 000

25 000

20 000

15 000

10 000

5 000

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m2

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TRE

SE

XTÉ

RIE

UR

S

64%Part du Neuf

47%Part du Neuf

Intra-muros Périphérie


Neuf

Seconde-main

16 412

141

2 292

19 168

3 161

20 933

3 993

41 861

4 878

7 4235 847

2 086

9 956

575

7 521

1 326

4 177

911738

6 912

3 596 753

4 146

9 795

530

657

235

614

836

75 GERLANDEDF SEPTEN


Volumes placés par secteur d’activité

� Les secteurs de l’énergie, de la construction et du conseil participent à hauteur de 55 % des volumes placés sur le marché.

� Le secteur de l’emploi revient dans le top 5 des activités avec près de 14 000 m² placés (ADECCO France s’installe sur 12 500 m2).

� Le secteur banque et assurance recule à 8 000 m².

� L’enseignement qui avait marqué l’année 2014, tombe à 5 000 m² placés.

ENERGIE / ENVIRONNEMENT

CONSTRUCTION / LOGEMENT

CONSEIL JURIDIQUE & FINANCIER

EMPLOI

INDUSTRIE

COMMERCES

CONSEIL MEDIA & INFORMATIQUE

BANQUE / ASSURANCE

SERVICES AUX PARTICULIERS

ENSEIGNEMENT

SANTE / SOCIAL

SERVICES AUX ENTREPRISES

TRANSPORTS

ADMINISTRATION

AGRICULTURE

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000


60 000

55%des volumes

47 883

m2

26 270

15 643

13 487

10 618

9 862

9 348

8 099

6 248

5 394

4 061

2 372

2 021

461

294

ADELY (DCB) / VilleurbanneNouveau siège ADECCO France


3-ANALYSE DES VALEURS FINANCIÈRES

Neuf Seconde-main

2013 2014 2015 2013 2014 2015

Part-Dieu 291 264 268 170 173 168

Villeurbanne / Carré de Soie 170 168 174 127 113 120

Lyon 7° / Gerland 189 213 201 139 177 147

Vaise / Fourvière 190 192 185 141 139 151

Hôpitaux / Lyon 8° 122 145 139 126 142 118

Tonkin / Saint Clair 183 175 170 129 142 149

Lyon 6° / Préfecture * * * 172 198 184

Presqu'île * 280 180 200 195 198

Confluence 240 240 211 143 161 200

Plateau Nord 164 * 153 134 176 137

Grand Lyon Nord Ouest 149 146 157 123 117 114

Grand Lyon Sud Ouest 132 * 104 107 118 71

Grand Lyon Est 150 132 139 113 110 113

Grand Lyon Nord Est 154 165 128 117 127 120

Grand Lyon Sud Est * 131 * 166 83 113

Autres extérieurs 148 168 133 111 131 101

* Pas de références

Valeurs locatives moyennes par secteur

En € HT HC/m2/an

� On constate depuis 3 ans un fort développement d’offres neuves de qualité sur les secteurs alternatifs à des prix plus attractifs que l’hyper-centre. Ces offres devraient encore capter, dans les prochains exercices, les demandes des grands utilisateurs amenés à se positionner sur des programmes répon-dant aux dernières normes internationales et recherchant des loyers inférieurs à 250 € HTHC/m².

� Le loyer Prime s’établit cette année juste en dessous des 300 € HTHC /m² pour des immeubles de grandes hauteurs à la Part-Dieu (Sky 56 à 295 € HTHC/m²). Sur le QCA les signatures dans le neuf se sont réalisées entre 250 et 260 € HTHC /m² (Equinox, Terralta, Be). Sur le secteur de Gerland, on enregistre des valeurs comprises entre 190 et 215 € HTHC/m² dans le neuf.

Valeur Prime295 € HT HC/m2/an

SKY 56Avenue Félix Faure à la Part-Dieu



€ HT HC/m2/an

Neuf

54 %

83 %

80 %

52 %

100 %

71 %

82 %

59 %

95 %

22 %

40 %

24 %

80 %

80 %

100 %

77 %

46 %

17 %

20 %

48 %

29 %

18 %

41 %

5 %

78 %

60 %

76 %

20 %

20 %

23 %

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 65 000

Seconde-main

54 %

83 %

80 %

52 %

100 %

71 %

82 %

59 %

95 %

22 %

40 %

24 %

80 %

80 %

100 %

77 %

46 %

17 %

20 %

48 %

29 %

18 %

41 %

5 %

78 %

60 %

76 %

20 %

20 %

23 %

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 65 000


268

€

174

€

201

€

185

€

139

€

170

€ 1

80 €

211

€

153

€

157

€

104

€

139

€

128

€

133

€

168

€

120

€

147

€

151

€

118

€

149

€

184

€

198

€

200

€

137

€

114

€

71

€

113

€ 120

€

113

€

101

€

300

250

200

150

100

50

0

295 €PRIME

� Dans le seconde-main, les valeurs restent relativement stables mais varient suivant les immeubles du fait de la qualité des plateaux et des coûts engagés dans le cadre de rénovations. De manière générale, les loyers sont maintenus grâce des mesures d’accompagnement toujours très présentes sur l’ensemble du marché.


PAR

T-D

IEU

VIL

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NE

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N 7

°G

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VAIS

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8°

TON

KIN

SAIN

T C

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N 6

°P

RÉ

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N

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GR

AN

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YON

S

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EST

AU

TRE

SE

XTÉ

RIE

UR

S


Neuf (€ HT/m2) Seconde-main (€ HD/m2)

2013 2014 2015 2013 2014 2015

Part-Dieu * * * 2 345 2 488 2 452

Villeurbanne / Carré de Soie 1 881 * * 2 524 1 700 1 940

Lyon 7° / Gerland 2 583 2 870 1 883 2 242 1 851 2 336

Vaise / Fourvière 2 433 2 405 2 344 2 204 2 344 1 729

Hôpitaux / Lyon 8° * * * 1 673 * 2 769

Tonkin / Saint Clair * * * 1 949 1 113 1 268

Lyon 6° / Préfecture 5 174 * * 2 121 3 686 2 943

Presqu'île * * 5 600 3 594 2 239 4 152

Confluence 3 713 3 199 3 756 2 414 2 792 1 898

Plateau Nord * * * 2 280 1 903 1 117

Grand Lyon Nord Ouest 2 061 2 110 1 535 1 406 1 461 1 497

Grand Lyon Sud Ouest * * * 614 1 717 1 782

Grand Lyon Est 1 939 2 049 1 684 1 354 1 091 1 284

Grand Lyon Nord Est * 2 641 * 1 627 * 960

Grand Lyon Sud Est * * * * * 1 100

Autres extérieurs 1 886 2 360 677 * 1 567 1 121


Valeurs moyennes à l’acquisition par secteur

� À l’acquisition, les valeurs restent très variables suivant les typologies d’actifs et la localisation de ceux-ci.

� On notera comme transaction notoire, une cession sur l’immeuble historique de la BANQUE DE FRANCE à hauteur de 5 600 € HT/m² suite à une restructuration du bâtiment.

5 600 € HT/m2

Réhabilitation IMMEUBLE « BANQUE DE FRANCE »16 rue de la République - Lyon 2




€ HD/m2

PAR

T-D

IEU

VIL

LEU

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RR

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LYO

N 7

°G

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VAIS

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HÔ

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XLY

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8°

TON

KIN

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LYO

N 6

°P

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YON

N

OR

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GR

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D L

YON

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TRE

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XTÉ

RIE

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1 8

83 €

2 3

44 €

5 6

00 €

3 7

56 €

1 5

35 €

1 6

84 €

677

€

2 4

52 €

1 9

40 €

2 3

36 €

1 7

29 €

2 7

69 €

1 2

68 €

2 9

43 €

4 1

52 €

1 8

98 €

1 1

17 €

1 4

97 €

1 7

82 €

1 2

84 €

960

€

1 1

00 €

1 1

21 €

6 000

5 000

4 000

3 500

3 000

2 500

2 000

1 500

1 000

500

0


Neuf

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83 €

2 3

44 €

5 6

00 €

3 7

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1 5

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2 4

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68 €

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Seconde-main

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43 €

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98 €

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17 €

1 4

97 €

1 7

82 €

1 2

84 €

960

€

1 1

00 €

1 1

21 €


4-ANALYSE DE L’OFFRE

Offre disponible à 6 mois

126 060 124 250 148 200 134 550 134 000 145 900

250 940 230 800

231 800

210 450

265 000

310 300

m2

377 000

354 250

380 000

345 000

399 000

Seconde-main

126 060 124 250 148 200 134 550 134 000 145 900

250 940 230 800

231 800

210 450

265 000

310 300

Neuf

126 060 124 250 148 200 134 550 134 000 145 900

250 940 230 800

231 800

210 450

265 000

310 300

2010 2011 2012 2013 2014 2015

� Avec 456 000 m2, l’offre disponible à 6 mois connait une progression de 14% par rapport à 2014.

� L’offre neuve reste relativement stable à hauteur de 145 000 m².

� De manière générale, Lyon présente une offre maîtrisée comparée à d’autres villes qui comptent un stock trop important par rapport à la demande annuelle.

500 000

450 000

400 000

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

0


456 200


5-PROGRAMMES NEUFS À VENIR


AVilleurbanne - La Soie

Part-Dieu

Confluence

Lyon 7ème

Gerland

Lyon 8ème

Hôpitaux

TonkinSaint-Clair

Presqu’Ile

Plateau Nord

VaiseFourvière

Lyon 6ème

Préfecture

TERRALTALYON 310 300 M2

250 €/M2

T1 2016

PAVILLON 52CONFLUENCE6 300 M2

250 €/M2

T1 2016

VERT ANISVILLEURBANNE2 400 M2

190 €/M2

T1 2016

TANGRAMLYON 35 800 M2

195 €/M2

T1 2016

SEVENLYON 712 500 M2

210 €/M2

T3 2016

SILEX 1LYON 310 640 M2

280 €/M2

T4 2016

GREEN LINKLYON 78 500 M2

220 €/M2

T1 2017

LE «107»LYON 35 700 M2

275 €/M2

T1 2017

VIEW ONEVILLEURBANNE17 300 M2

185 €/M2

16 mois après accord

ORGANDIVILLEURBANNE14 000 M2

Loyer NC16 mois après accord

KING CHARLESCONFLUENCE9 000 M2

250 €/M2

T2 2017

SADENA 2VILLEURBANNE6 200 M2

190 €/M2

22 mois après accord

UNITYCONFLUENCE3 000 M2

250 €/M2

T4 2017

FACTORYCONFLUENCE6 000 M2

260 €/M2

T4 2017

SKY 56LYON 330 700 M2

295 €/M2

T1 2018

A B C

D E F

G H I

J K L

M N O

B

C

D

E

F

G

H I

K

L

M N

O

J

Seconde-main

Neuf


A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89

Aéroport InternationalLyon Saint-Exupéry

ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban Green

Pôleagro-alimentaire

CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN

CHAMPAGNEAU-MONT-D’OR

CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL

RILLIEUX-LA-PAPELIMONEST

POLEYMIEUX-AU-MONT-D’OR

NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE

Bourg-en-BresseGenève

Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV

Leslys

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban East


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV

LeslysGare TGVGare TGV

Gare TGVGare TGV

Presqu’îlePresqu’île

VaiseVaise

PerrachePerrache

6-IMPLANTATIONS DE PLUS DE 1 000 M2 EN 2015


110

2

3

4

56

7

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9

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2930

3132

33

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37

38

39


PRENEURS NATURE ETAT SURFACEEDF SEPTEN LOCATION NEUF 21 160 m2

RTE ACQUISITION NEUF 14 129 m2

ADECCO FRANCE LOCATION NEUF 12 576 m2

UPIL ACQUISITION NEUF 7 627 m2

CAPGEMINI LOCATION NEUF 7 496 m2

ICADE CIRMAD LOCATION NEUF 7 038 m2

SUEZ ENVIRONNEMENT LOCATION NEUF 6 470 m2

FIDUCIAL ACQUISITION NEUF 6 265 m2

ECONOCOM ACQUISITION SECONDE-MAIN 6 053 m2

SANOFI LOCATION NEUF 5 684 m2

DOMEO LOCATION NEUF 5 147 m2

AMALLIA ACQUISITION NEUF 5 000 m2

BPCE LOCATION NEUF 4 917 m2

VINCI LOCATION NEUF 4 800 m2

BLANCHON SYNTILOR ACQUISITION NEUF 4 239 m2

HEXCEL COMPOSITE ACQUISITION NEUF 3 300 m2

GCC ACQUISITION SECONDE-MAIN 3 143 m2

MEDICREA LOCATION NEUF 2 900 m2

SOPRA STERIA LOCATION NEUF 2 800 m2

EDF LOCATION SECONDE-MAIN 2 161 m2

ECOLE ODILE DECQ LOCATION NEUF 2 140 m2

MISTER AUTO LOCATION NEUF 2 086 m2

MARKET MARKER ACQUISITION SECONDE-MAIN 2 072 m2

EDF UTO LOCATION NEUF 2 072 m2

PHILAGRO LOCATION SECONDE-MAIN 2 002 m2

AGEFOS ACQUISITION NEUF 1 800 m2

NEXTIRAONE - NXTO LOCATION NEUF 1 748 m2

C'PRO ACQUISITION NEUF 1 600 m2

SNCF LOCATION SECONDE-MAIN 1 571 m2

ISEG LOCATION SECONDE-MAIN 1 340 m2

LEYTON & ONE LAW LOCATION NEUF 1 302 m2

LA POSTE LOCATION SECONDE-MAIN 1 216 m2

NEXITY STUDEA LOCATION NEUF 1 206 m2

EXAGONE LOCATION NEUF 1 200 m2

BAYER LOCATION SECONDE-MAIN 1 187 m2

TRADYBEL LOCATION SECONDE-MAIN 1 170 m2

CUISINE WEB LOCATION NEUF 1 080 m2

SAS MORGAN ACQUISITION NEUF 1 065 m2

CFDP ASSURANCES ACQUISITION SECONDE-MAIN 1 007 m2


1

10

2

3

4

5

6

7

8

9

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37

38

39

16

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban Green


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV

Leslys

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban East


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV


Gare TGVGare TGV


VaiseVaise

PerrachePerrache


7-CONCLUSION ET PERSPECTIVES

� Après une année 2015 millesimée, l’année 2016 devrait présenter une dynamique comparable avec un marché petites et moyennes surfaces actif et la signature de plusieurs méga deals, y compris sur la Part-Dieu (ORANGE – 25 000 m²).

� Le rythme croissant des livraisons en blanc d’immeubles neufs intra-muros devrait permettre le positionnement de certains grands utilisateurs en retrait sur les derniers exercices faute de maturité de l’offre de programmes >1 000 m2.

� L’importance des comptes propres devrait, par ailleurs, se maintenir sur les secteurs périphériques du fait de leur positionnement prix très compétitif.

� Sur la plupart des actifs, il faudra toujours compter dans le cadre des négociations sur l’importance des mesures d’accompagnement.

� Cette année encore, le marché lyonnais présente un très belle dynamique. Le segment des grandes surfaces est soutenu par le développement d’offres neuves de qualité pour des loyers allant de 170 à 295 €.

� Le segment des surfaces <1 000 m² qui constitue le socle du marché, est porté par une offre de seconde-main, liquide sans pour autant être surabondante.

� L’ensemble de ces facteurs associés à une bonne santé de l’écosystème tertiaire lyonnais offre un terrain propice à l’investissement sur un marché lisible à plus de 3 ans.



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1-CARTOGRAPHIE DES SECTEURS ET CHIFFRES CLÉSNotre étude porte sur un découpage en 8 secteurs géographiques représentatifs du marché

EST45,7%

NORD ISÈRE 4%

NORD EST8,7%

NORD OUEST4,5%

LYONVILLEURBANNE

5,9%

SUD17,9%

SUD OUEST3,4%

EXTÉRIEURSOUEST9,8%

Secteurs Grand Est :

LE MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ

282 018 m2

310 transactions

DemandePlacée

Part du Neufdans les volumes placés20%

Offre disponibleà 6 mois 650 000 m2

Acquisition 37% 63% Location


251

282 744

273 273254

289310

308 088 306 023322 257 320 415

282 018

2-ANALYSE DE LA DEMANDE PLACÉE



Répartition Acquisition / Location

� Le nombre de transactions affiche une progression significative et passe la barre des 300 mouvements juste en dessous du record de 2007 (330 transactions). Néanmoins le marché marque le pas avec des volumes placés en baisse de 12%.

� Le marché est actif en dessous des 2 500 m2 et subit un ralentissement sur le segment des surfaces >2 500 m2. Ce constat est particulièrement flagrant sur le marché de l’acquisition où les volumes affichent 100 000 m2 cette année contre une moyenne aux alentours des 140 000 m2.

� Les volumes placés dans le neuf sont importants et marquent un développement de nouvelles opérations sur la région (principalement en dessous de 1 000 m2).

m2

Seconde-main location

21 483

66 120

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

17 707

57 988

27 868

105 699

32 268

89 052

21 675

79 202

28 558

68 740

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

199 455

52 512

151 267

33 151

212 252

47 193 56 327

124 108

39 190

163 161

Neuf location21 483

66 120

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

17 707

57 988

27 868

105 699

32 268

89 052

21 675

79 202

28 558

68 740

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

199 455

52 512

151 267

33 151

212 252

47 193 56 327

124 108

39 190

163 161

Seconde-main acquisition

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

161 528 160 940

193 993

116 156

168 772

140 940 146 191

154 577

121 516

136 553

Neuf acquisition0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

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2009 2010 2011 2012 2013

161 528 160 940

193 993

116 156

168 772

140 940 146 191

154 577

121 516

136 553

RÉPARTITION

CLÉ DE

m2

Nombrede transactions

Surface m2


2010 2011 2012 2013 2014 2015

63%37%55%45%50%50%68%38%54%46%48%52%

128 129

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

0

200 000

180 000

160 000

140 000

120 000

100 000

80 000

60 000

40 000

20 000

0

350

300

250

200

150

100

50

0PART DU NEUF EN M2

56 000

122 173112 016 150 435

101 417

170 218

142 106129 983

125 949

153 189

69 272

156 419

18 062 14 38028 924

16 713 14 439 19 949 18 62331 545

17 876 23 40134 925

21 40228 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

49 890 77 258

50 455

118 502

27 868

105 699

32 268

89 052

21 281

79 596

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68 740

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2010 2011 2012 2013 2014 2015

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

49 890 77 258

50 455

118 502

27 868

105 699

32 268

89 052

21 281

79 596

28 558

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27 198

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28 459 57 462

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11 476

72 065

23 954

130 715

49 890 77 258

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118 502

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105 699

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105 699

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LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

2010 2011 2012 2013 2014 2015

28 459 57 462

14 925

123 200

11 476

72 065

23 954

130 715

49 890 77 258

50 455

118 502

27 868

105 699

32 268

89 052

21 281

79 596

28 558

68 740

27 198

88 279

28 288

74 742

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

AC

QU

ISIT

ION

LOC

ATI

ON

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

42 00052 000

34 00046 000

31 000

136 553146 191

168 772

140 940

193 993

161 528

176 590 180 821

116 156

160 940143 825

104 197



Volumes placés par secteur

2013 2014 Évolution 2014-2015 2015

Est 127 164 m2 39% 154 499 m2 48% 128 973 m2 46%

Sud 47 395 m2 15% 53 327 m2 17% 50 542 m2 18%

Nord Est 24 244 m2 8% 28 896 m2 9% 24 575 m2 9%

Lyon / Villeurbanne 25 651 m2 8% 23 548 m2 7% 16 649 m2 6%

Nord Ouest 14 244 m2 4% 13 592 m2 4% 12 580 m2 4%

Sud Ouest 5 755 m2 2% 5 419 m2 2% 9 664 m2 3%

Nord Isère 33 894 m2 11% 24 266 m2 8% 11 342 m2 4%

Extérieur Ouest 43 910 m2 14% 16 868 m2 5% 27 693 m2 10%

Total 322 257 m2 100% 320 415 m2 100% 282 018 m2 100%

73%

� Le Grand Est, secteur moteur de l’agglomération, affiche une performance habituelle et capte 73% de la demande (environ 200 000 m2).

� Le secteur Lyon / Villeurbanne enregistre quant à lui 16 000 m2 de la demande, soit 10 000 m2 de moins que l’année précédente.

è

Répartition Acquisition / Location par segment de surfaces

èè

è

=

==

èè

Total

de 0 m2

à 249 m2de 250 m2

à 499 m2de 500 m2

à 999 m2de 1 000 m2

à 2 499 m2de 2 500 m2

à 4 999 m2 > 5 000 m2

ACQUISITION LOCATION ACQUISITION LOCATION ACQUISITION LOCATION ACQUISITION LOCATION ACQUISITION LOCATION ACQUISITION LOCATION

Est 132 6 20 11 25 9 21 9 20 3 5 2 1

Sud 59 - 19 8 7 2 9 5 6 - 1 1 1

Nord Est 22 - 7 1 2 3 2 1 4 - 2 - -

Lyon / Villeurbanne 32 - 11 2 6 4 5 1 3 - - - -

Nord Ouest 21 - 5 2 5 2 4 2 1 - - - -

Sud Ouest 17 1 4 1 5 1 2 - 3 - - - -

Nord Isère 8 - - 1 1 1 2 1 1 - 1 - -

Extérieur Ouest 19 - 2 1 4 2 3 2 2 1 - 1 1

En nombre detransactions

Total 2015 310 7 68 27 55 24 48 21 40 4 9 4 3

Total 2014 289 9 49 29 51 19 40 24 34 11 11 7 5

Total 2013 254 7 32 18 58 12 42 25 32 9 7 7 5

� Les segments de surfaces >2 500 m2 ont connu un fort ralentissement avec seulement 20 transactions contre 30 en moyenne les années précédentes.

� Une seule transaction dépasse les 10 000 m2 en 2015 : VIGNAL SYSTEMS sur 11 000 m2.



� On note une part importante des volumes placés dans le neuf. Ce constat s’explique par le développement d’offres neuves de moyennes surfaces sur des fonciers récemment libérés.

140 000

120 000

100 000

80 000

60 000

40 000

20 000

0

m2

23 521

105 452

Neuf

Seconde-mainES

T

SUD

NO

RD

EST

LYO

N /

VILL

EUR

BA

NN

E

NO

RD

OU

EST

SUD

OU

EST

NO

RD

ISÈR

E

EXTÉ

RIE

UR

OU

EST

18 905

31 637

1 231

23 344

398

16 2515 427

7 153

1 049

8 615

569

10 7735 227

22 466

Répartition Neuf / Seconde-main par secteur

� Cette année le secteur automobile retrouve le haut du classement aux côtés des secteurs du BTP et de l’équipement professionnel. Ces trois secteurs comptent pour plus de 60 000 m² placés. En tête, on retrouve également toutes les activités connexes au transport encore liées à l’essort de la vente par correspondance en France (packaging, encartonnage).

SERVICES LIES AU TRANSPORT

BTP

EQUIPEMENT PROFESSIONNEL

AUTOMOBILE

FABRICATION MATERIAUX

EQUIPEMENT DE LA MAISON

ALIMENTAIRE

SANTE

INSTALLATION SPORT

IMPRIMERIE - EDITION

INSPECTION - ANALYSE

HABILLEMENT

MATIERE PREMIERE

TRAITEMENT DECHETS

VENTE A DISTANCE

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000

36%des volumes

32 407

m2

24 199

23 859

22 456

14 439

11 050

6 813

6 000

5 063

4 978

4 738

4 354

4 348

3 786

2 525

35 000

Volumes placés par secteur d’activité



Neuf Seconde-main

2013 2014 2015 2013 2014 2015

Est 81 79 78 - 85 55 46 40 - 55

Sud 77 89 75 - 85 54 53 50 - 55

Nord Est * 68 75 - 85 47 51 50 - 55

Lyon / Villeurbanne 170 * 85 - 100 78 50 70 - 80

Nord Ouest * * 90 - 110 68 74 70 - 90

Sud Ouest * 68 70 - 80 53 49 40 - 55

Nord Isère * 75 60 - 75 33 41 35 - 45

Extérieur Ouest 61 94 70 - 80 41 39 35 - 45



En € HT HC/m2/an

� Cette année encore, le marché présente des valeurs moyennes très variées, en fonction de l’état des locaux et des coûts de rénovations engagés par les propriétaires.

� On constate une valeur seconde-main aux alentours des 50 € dans l’Est.

� Techlid et Villeurbanne affichent des valeurs bien supérieures allant de 70 à 110 €, très variables selon l’emplacement et les prestations.

€ HT HC/m2/an

Neuf

54 %

83 %

80 %

52 %

100 %

71 %

82 %

59 %

95 %

22 %

40 %

24 %

80 %

80 %

100 %

77 %

46 %

17 %

20 %

48 %

29 %

18 %

41 %

5 %

78 %

60 %

76 %

20 %

20 %

23 %

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 65 000

Seconde-main

54 %

83 %

80 %

52 %

100 %

71 %

82 %

59 %

95 %

22 %

40 %

24 %

80 %

80 %

100 %

77 %

46 %

17 %

20 %

48 %

29 %

18 %

41 %

5 %

78 %

60 %

76 %

20 %

20 %

23 %

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 65 000

120

100

80

60

40

20

0

EST

SUD

NO

RD

EST

LYO

N /

VILL

EUR

BA

NN

E

NO

RD

OU

EST

SUD

OU

EST

NO

RD

ISÈR

E

EXTÉ

RIE

UR

OU

EST

80 €

49 €

75 €

54 €

102

€

49 €

88 €

72 €

96 €

91 €

47 €

45 €

55 €

36 €

71 €

45 €

3-LES VALEURS FINANCIÈRES



Neuf (€ HT/m2) Seconde-main (€ HD/m2)

2013 2014 2015 2013 2014 2015

Est 855 916 1 000 - 1 200 443 523 400 - 600

Sud 715 999 900 - 1 000 685 583 500 - 600

Nord Est * 678 850 - 1 000 277 428 400 - 600

Lyon / Villeurbanne 1 134 1 202 1 100 - 1 300 758 558 600 - 900

Nord Ouest * 1 671 1 100 - 1 300 922 659 1 000 - 1 200

Sud Ouest * * 1 100 - 1 300 633 551 600 - 800

Nord Isère * 1 036 750 - 850 283 289 300 - 550

Extérieur Ouest * 680 750 - 850 265 341 350 - 550



� À l’acquisition en seconde-main, les volumes permettent d’établir une moyenne aux environs des 500 – 600 € pour les secteurs phares de l’agglomération. Ailleurs, les valeurs peuvent être très contrastées du fait du manque d’offres dans certains secteurs, de l’état des actifs et du niveau d’équipement des bureaux.

� Dans le neuf, il s’agira d’opérations diverses qui se réalisent sur des valeurs allant de 800 à 1200 €, cette valeur fluctue en fonction du prix du foncier et de la répartition bureaux / activité.

� Ces valeurs (moyennes/m2) sont présentées à titre indicatif et doivent être réajustées en fonction des prestations, des localisations ou des réserves foncières disponibles.

€ HD/m2

1 400

1 200

1 000

800

600

400

200

0

Neuf

1 8

83 €

2 3

44 €

5 6

00 €

3 7

56 €

1 5

35 €

1 6

84 €

677

€

2 4

52 €

1 9

40 €

2 3

36 €

1 7

29 €

2 7

69 €

1 2

68 €

2 9

43 €

4 1

52 €

1 8

98 €

1 1

17 €

1 4

97 €

1 7

82 €

1 2

84 €

960

€

1 1

00 €

1 1

21 €

Seconde-main

1 8

83 €

2 3

44 €

5 6

00 €

3 7

56 €

1 5

35 €

1 6

84 €

677

€

2 4

52 €

1 9

40 €

2 3

36 €

1 7

29 €

2 7

69 €

1 2

68 €

2 9

43 €

4 1

52 €

1 8

98 €

1 1

17 €

1 4

97 €

1 7

82 €

1 2

84 €

960

€

1 1

00 €

1 1

21 €

EST

SUD

NO

RD

EST

LYO

N /

VILL

EUR

BA

NN

E

NO

RD

OU

EST

SUD

OU

EST

NO

RD

ISÈR

E

EXTÉ

RIE

UR

OU

EST

1 07

8 €

573

€

901

€

592

€

549

€

847

€

432

€

1 21

7 €

1 18

0 €

781

€ 831

€

418

€


4-ANALYSE DE L’OFFRE


Offre disponible à 6 mois

m2

466 400

Seconde-main

126 060 124 250 148 200 134 550 134 000 145 900

250 940 230 800

231 800

210 450

265 000

310 300

Neuf

126 060 124 250 148 200 134 550 134 000 145 900

250 940 230 800

231 800

210 450

265 000

310 300

2010 2011 2012 2013 2014 2015

� L’offre disponible à 6 mois progresse encore cette année et atteint les 650 000 m2.

� L’offre neuve continue à se développer et affiche 78 000 m2 d’ici fin juin.

� L’offre à 6 mois reflète les volumes disponibles au 31 décembre de chaque année pour les 6 premiers mois de l’année suivante.

800 000

700 000

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0

484 500 603 000 531 000 528 000 572 000

63 600 85 500 67 000 59 000 72 000 78 000

530 000

570 000

670 000

590 000 600 000

650 000



� Le marché presente une belle dynamique cette année, malgré des performances contrastées suivant les segments de surfaces.

� Le marché du neuf a bien fonctionné et continue sa progression. Le développement de l’offre neuve (+8% cette année / +25% depuis 5 ans) permet de satisfaire une partie de la demande exprimée par les industriels.

� Nombreux sont à la recherche d’implantations de qualité proposant une réponse plus adaptée à leurs besoins d’optimisation des surfaces.

� De nouvelles libérations de fonciers en 2016 favoriseraient l’accroissement de l’offre neuve et permettraient au marché de se fluidifier.


Seconde-main

Neuf


A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban Green


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV

Leslys

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban East


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV


Gare TGVGare TGV


VaiseVaise

PerrachePerrache

IMPLANTATIONS DE PLUS DE 2 000 M2


1

2

3

4

6

7

11

13

14

15

16

1718

19

20

22

23

2627

28

29

30

3233

31


PRENEURS NATURE ETAT SURFACEVIGNAL SYSTEMS ACQUISITION NEUF 11 116 m2

DURAND SERVICES ACQUISITION SECONDE-MAIN 6 450 m2

TRANSPORT FELIX ACQUISITION SECONDE-MAIN 6 228 m2

BROSSETTE LOCATION SECONDE-MAIN 6 100 m2

TCAPSA LOCATION SECONDE-MAIN 6 000 m2

HOTEL MEGASTORE ACQUISITION SECONDE-MAIN 5 416 m2

TNM EMBALLAGE (PRATICDOSE) LOCATION SECONDE-MAIN 5 300 m2

KOBA LOCATION SECONDE-MAIN 4 978 m2

NC LOCATION SECONDE-MAIN 4 900 m2

SNC INEO RESEAUX HT LOCATION SECONDE-MAIN 4 610 m2

COURBIS THERMOFORMAGES LOCATION SECONDE-MAIN 4 414 m2

NC ACQUISITION NEUF 4 000 m2


MY WAY LOCATION SECONDE-MAIN 3 607 m2

SAS AGYS LOCATION SECONDE-MAIN 3 500 m2

AD ACQUISITION SECONDE-MAIN 3 150 m2

WE ARE SPORTS LOCATION SECONDE-MAIN 2 775 m2

AMOEBA LOCATION SECONDE-MAIN 2 748 m2

BERTHELET ACQUISITION SECONDE-MAIN 2 642 m2

LISE CHARMEL LOCATION SECONDE-MAIN 2 600 m2

NC ACQUISITION SECONDE-MAIN 2 452 m2


NC LOCATION NEUF 2 300 m2



TUYOTERIE SERVICES ACQUISITION SECONDE-MAIN 2 200 m2

STI MTS LOCATION SECONDE-MAIN 2 200 m2



INEO LOCATION SECONDE-MAIN 2 104 m2





1

10

2

3

4

5

6

7

8

9

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

3310

5 8

9

12

21

24

25

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban Green


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV

Leslys

A 43

A 7bis

R N6

A 46

A 432

A 42

A 46

A 7

A 45

A 6

A 89


ZI de Chesnes

Chesnes Nord

Hub Business

ZI Mi-Plaine

Grand Stade

ZAC desGaulnes

Carré deSoie

Eurexpo

AérodromeBron

AérodromeCorbas

ZI Lyon Sud Est

Urban East


CitéInternationale

Part-Dieu

ZI Lyon Nord

Gerland

Vallée dela chimie

ZAC LyonTechsud

Techlid

Confluence

LYON

GIVORS

VAULX-EN-VELIN


CALUIREET CUIRE

DARDILLY

DECINESCHARPIEU

MEYZIEU JONAGE

LA TOURDE SALVAGNY

VILLEURBANNE

ECULLY

BRON

CHASSIEUCRAPONNE

OULLINS

MIONS

SAINT-PRIEST

CORBAS

FEYZINIRIGNY

SAINT-GENIS-LAVAL



NEUVILLE-SUR-SAÔNE

GENAY

SOLAIZE


Allemagne

Paris

Saint-Etienne

ChambéryGrenoble

Italie

Marseille

Clermont-Ferrand

Route d’Heyrieux

Gare TGV


Gare TGVGare TGV


VaiseVaise

PerrachePerrache


1-LA DEMANDE PLACÉE

Répartition de la demande placée par secteur

Lyon

A6

A46

A432

A450

A42

A43

A46

A47A7

ValenceAvignonMarseille

St-EtienneClermont-Ferrand

ChambéryGrenobleAnnecy

BourgGenève

ParisDijon

Macôn

Transactions significatives

Secteur Preneur Surface NaturePusignan BUT 59 000 m² Classe A / LocationSatolas-et-Bonce (Nord-Isère) ND 34 000 m² Classe B / LocationSaint-Vulbas (Plaine de l’Ain) Sonepar 30 000 m² Classe A neuf / AcquisitionChaponnay (Rocade Est) Probike 30 000 m² Classe A / LocationSaint-Quentin-Fallavier (Nord-Isère) Spartoo 22 000 m² Classe B / LocationSaint-Laurent-de-Mure (Nord-Isère) Easydis 22 000 m² Classe B / LocationSaint-Sorlin (Plaine de l’Ain) XPO Logistics 22 000 m² Classe B / LocationSaint-Quentin-Fallavier (Nord-Isère) Kuehne Nagel 16 000 m² Classe B / LocationSaint-Quentin-Fallavier (Nord-Isère) Transports Charvin 12 000 m² Classe A neuf / LocationSaint-Quentin-Fallavier (Nord-Isère) Pomona 12 000 m² Classe A neuf / Location

LE MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE

PLAINE DE L’AIN85 000 m2 25%

NORD ISÈRE205 000 m2 61%

ROCADE EST38 000 m2 12%

AUTRES SECTEURS8 000 m2 2%



� Malgré un 2ème semestre moins soutenu, la région lyonnaise enregistre cette année encore un bon niveau d’activité avec près de 336 000 m² placés, un volume identique aux autres marchés de la dorsale, toujours loin derrière l’Ile-de-France. Sur ce marché structurellement contraint par une offre en décalage avec la demande, les rares bâtiments de classe A disponibles, ainsi que les grandes surfaces, ont été absorbés dès le début d’année, à l’image de la prise à bail par But de l’entrepôt XXL de Pusignan ou de ND sur Satolas.

� A l’origine de 57% de la demande placée, les chargeurs confirment de nouveau leur emprise sur le marché. Conformément à la tendance nationale, les grandes transactions ont dynamisé le marché : on en dénombre 7 supérieures à 20 000 m². Mais une seule affiche une surface supérieure à 40 000 m² pour figurer dans le Top 10 des transactions nationales. À la différence des principaux marchés, la région lyonnaise fait figure d’exception avec seulement 2 clés-en-main pour 38 000 m², dont celui à l’acquisition de Sonepar sur 30 000 m² à la Plaine de l’Ain. Pour rappel, en 2014, les opérations de ce type avaient totalisé 167 000 m², boostées par le pôle logistique de SOCARA sur 109 000 m².

� On constate sans surprise que le Nord-Isère concentre la majorité des volumes commercialisés. Avec plus de 200 000 m² placés (contre 135 000 m² en 2014 et 128 000 m² en 2013), il mérite amplement son titre de premier pôle logistique français, Saint-Quentin-Fallavier toujours en tête. Pour des raisons de cohérence géographique et de polarité avec Satolas, nous rattachons la transaction de BUT sur Pusignan à ce secteur.

� Faute de disponibilités de qualité, le secteur historique de la Rocade Est est stoppé dans sa course et n’accueille que 2 transactions. Quelques prestataires s’y sont également positionnés sur les rares bâtiments de classe C vacants.

� La Plaine de l’Ain réalise un score honorable, grâce à la concrétisation du clé-en-main de Sopenar sur 30 000 m². Les autres transactions du secteur se sont concentrées sur des bâtiments de classe B.

� Les secteurs alternatifs au Nord ou au Sud de l’agglomération lyonnaise ne confirment pas pour l’instant leur attractivité auprès des prestataires ou chargeurs nationaux.


m2

Classe A neuf et récentClasse B

336 000

450 000

400 000

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

0

159 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Répartition de la demande placée par taille de transactions

Segment de surfaces Surface Part NombreInférieur à 10 000 m2 77 000 m2 23% 9De 10 000 m2 à 19 999 m2 40 000 m2 12% 3De 20 000 m2 à 39 999 m2 160 000 m2 47% 6Supérieur à 40 000 m2 59 000 m2 18% 1Total 336 000 m2 100% 19

177 000


2-L’OFFRE IMMÉDIATE

Évolution de l’offre immédiate

Répartition de l’offre immédiate par secteur

Secteur Surface PartNord Isère 196 000 m2 78%Rocade Est 54 000 m2 22%Plaine de l’Ain 0 m2 -

Total 250 000 m2 100%

� Avec 250 000 m², le stock d’entrepôts disponibles sous 6 mois enregistre une baisse de 20% en un an pour renouer avec des niveaux qui pré-sagent de perspectives toujours plus délicates pour répondre à la demande soutenue sur le marché lyonnais. Début 2016, ce sont déjà 80 000 m² qui sont en cours de commercialisation avancée.

� Dans ce contexte, le retour tant attendu du blanc est salutaire : le stock de surfaces neuves amorce enfin son renouvellement, grâce au lance-ment en blanc de 2 opérations en Nord-Isère, celle d’Aviva sur 23 000 m² et de Prologis sur 30 000 m².


m2

Classe A neuf et récentClasse B

250 000

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0

113 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

137 000

� Si la première couronne offre un nombre restraint de disponibilité, la Plaine de l’Ain affiche une pénurie totale. Une première depuis la création du Parc Industriel, dont les responsables restent très sélectifs, voire réticents à la présence d’activités logistiques. Seul le Nord-Isère propose des surfaces supérieures à 20 000 m² (6 bâtiments, dont les 2 constructions en cours), malgré l’érosion continue de son stock.

Répartition de l’offre immédiate par taille

Secteur Surface NombreInférieur à 10 000 m2 24 000 m2 4De 10 000 m2 à 19 999 m2 48 000 m2 4De 20 000 m2 à 39 999 m2 135 000 m2 5Supérieur à 40 000 m2 43 000 m2 1

Total 250 000 m2 14


3-L’OFFRE POTENTIELLE

4-LES VALEURS LOCATIVES

Secteur Surface ProjetsNord Isère 63 000 m2 2Rocade Est 50 000 m2 2Plaine de l’Ain (Hors PIPA) 75 000 m2 1

Nord de Lyon 96 000 m2 2Sud de Lyon 70 000 m2 1Autres Vallée du Rhône 290 000 m2 6

Total 188 000 m2 5

Offre potentielle de développement

Valeurs locatives par secteur (€ HT HC/m²/an)

Secteur Présentées Classe A - B Transactées Classe A - BNord Isère 46 - 43 43 - 38Rocade Est 47 - 43 44 - 39Plaine de l’Ain 44 - - 40

� Tout aussi préoccupant, les projets de développement atteignent un niveau historiquement bas, exception notable sur les marchés de la dorsale. Les zones logistiques majeures ne proposent que 5 projets pour moins de 200 000 m². L’opportunité de lancer du blanc semble désormais actée par les promoteurs spécialisés, mais le foncier demeure toujours introuvable. Malgré la modification de la Directive Territoriale d’Aménagement sur Nord-Isère, qui concerne 200 à 300 hectares, l’avancement des projets n’est pas envisagé avant l’horizon 2020.

� En dépit d’une belle année 2015, le marché lyonnais entre dans une phase critique. Le manque de foncier et la disparition des dernières disponibilités mettent en péril sa capacité à répondre à la demande de bâtiments sur-mesure et/ou de grande taille qui domine aujourd’hui le marché. A terme, cette situation pourrait profiter, au mieux, aux secteurs Sud et Nord de Lyon, ou aux autres grands pôles nationaux.

� Après des années de stabilité, la tendance est à l’évolution modérée des loyers, sur tous les secteurs. Les valeurs locatives s’établissent entre 38 et 44 € HT HC/m²/an.

� Les franchises et mesures d’accompagnement restent stables depuis 2014. Elles s’apprécient toutefois au cas par cas selon les zones logis-tiques et la spécificité des bâtiments (période de vacance, autorisations...).


Secteurs alternatifs autour de Lyon


LE MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT

1-LES MONTANTS INVESTIS (en millions d’euros)

Total 648 794 1 186 835 455 384 667 845 900 873 1 269

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Bureaux 423 415 497 443 380 203 567 509 672 582 766Activité 56 61 194 65 17 20 22 29 36 32 42Logistique 148 197 226 259 28 56 62 109 57 128 142Commerces 21 107 216 5 12 10 13 193 89 29 297Mixtes - 14 53 63 18 95 3 5 46 16 22Pôle santé - - - - - - - - - 86 -

� Le marché de l’investissement affiche le meilleur résultat de la décennie pour atteindre 1,2 milliards d’euros.

� Il s’agit d’une année exceptionnelle pour l’investissement et notamment pour le blanc avec 7 deals :

Les opérations se sont réalisées sur l’ensemble des secteurs tertiaires de l’agglomération hormis Vaise (Green Office Link, Gerland, MACIF – View One, Carré de soie, PREDICA – Sky 56, Part-Dieu, GECINA – King Charles, Confluence, UNOFI). On notera que Vaise n’a pas connu d’enga-gement en blanc. La prise de risque des investisseurs démontre la confiance de ces derniers accentuée par une pénurie d’offres neuves sur le marché.

� On enregistre une forte compression des taux sur toutes les classes d’actifs, favorisée par des taux directeurs historiquement bas.


423 415 497 443 380

203

567 509

672 582

766

56 61

194

65

17

20

22

29

36

32

42

148 197

226

259

28

56

62 109

57

128

142

21

107

216

5

12

10

13

193

89

29

297

14

53

63

18

95

3

5 46

16

22

86

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millions d’euros

1 400

1 200

1 000

800

600

400

200

02005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mixtes5%

Commerces10%

Logistique6%

Activité4%

Bureaux75%

Pôle santé

Mixtes

Commerces

Logistique

Activité

Bureaux


� 766 millions ont été placés en bureaux, soit une progression de 24%. Il s’agit de la classe d’actifs la plus recherchée car la plus liquide. Des transactions marquantes ont animé le marché : Sky 56 par GECINA, Grand-Hôtel-Dieu par PREDICA.

� 242 millions ont été placés en commerces, un montant multiplié par 10 comparé à 2014. On notera des transactions majeures cette année comme l’acquisition du Printemps par ADIA, l’acquisition de 17 000 m² de commerces sur le Grand-Hôtel-Dieu ou encore la transaction record de GROSVENOR pour l’acquisition du H&M à hauteur de 17 200 € /m².

� En logistique, le marché progresse de 10% avec comme caractéristique marquante l’absence de produit qui tire les taux de rendement à la baisse. Les acteurs restent en attente de développement (on note 1 seul développement en blanc par AVIVA à L’Isle-d’Abeau).

� L’activité affiche une progression de 24% des montants investis. Ce marché, habituellement terrain des investisseurs privés, accueille de nouveau les fonds anglo-saxons et étrangers ainsi que les foncières privées.

� La classe des locaux mixtes reste un micromarché très spécifique qui comptabilise peu de produits et pas de développements.

2-RÉPARTITION PAR TYPOLOGIE D’ACTIFSBureaux Activité Logistique Mixtes Commerces Total Total

CA NOMBRE CA NOMBRE CA NOMBRE CA NOMBRE CA NOMBRE CA NOMBRE

< 1 M€ 3,1 M€ 6 3,4 M€ 6 - - 0,5 M€ 1 - - 7,0 M€ 13

1 à 5 M€ 33,7 M€ 16 32,9 M€ 13 1,2 M€ 1 9,1 M€ 3 10,1 M€ 4 87,1 M€ 37

5 à 15 M€ 43,6 M€ 5 6 M€ 1 72,1 M€ 8 13,1 M€ 2 57,1 M€ 6 192,0 M€ 22

> 15 à 50 M€ 374,8 M€ 12 - - 68,8 M€ 3 - - 40,0 M€ 1 483,6 M€ 16

> 50 M€ 310,8 M€ 4 - - - - - 190,0 M€ 2 500,8 M€ 6

Total 2015 765,9 M€ 43 42,3 M€ 20 142,1 M€ 12 22,7 M€ 6 297,2 M€ 13 1 270,4 M€ 94

Total 2014 581,7 M€ 45 31,9 M€ 11 128,2 M€ 9 16,5 M€ 4 29,1 M€ 5 784 M€ 76


Bureaux75%

3-BUREAUX : RÉPARTITION PAR SECTEUR

Lyon 7ème / Gerland30%

Confluence10%

Presqu’île8%

Villeurbanne / Carré de Soie11%

Autres secteurs12%

Part-Dieu28%

� A l’instar du marché utilisateur, Gerland marque la plus belle perfomance.


5-ÉVOLUTION DES TAUX « PRIME »


%

� En 2016, on peut s ’attendre de nouveau au positionnement des investisseurs sur des immeubles en blanc et notamment à Gerland qui affiche le plus fort développement de l’agglomération.

� Nous pensons que les taux devraient rester très bas, compte tenu du volume important des fonds disponibles sur le marché et de la rareté des actifs proposés.

� La conjoncture économique en Europe devrait continuer à favoriser l’accès au financement et à maintenir les taux à des niveaux équivalents ou inférieurs.

7,2%

4,8%

6,5%

5,4

7,3 7,05

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Bureaux

Activité

Logistique

5,4

7,3 7,05

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Bureaux

Activité

Logistique

5,4

7,3 7,05

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Bureaux

Activité

Logistique


9,0

8,5

8,0

7,5

7,0

6,5

6,0

5,5

5,0

4,5

4,02005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152004

� La dynamique du marché amène avec elle une forte compression des taux sur toutes les typologies d’actifs.

� En bureaux, les taux passent en dessous du cap des 5%, tandis que la logistique affiche des rendements inférieurs à 7%.

4-RÉPARTITION PAR TRANCHE DE MONTANTS INVESTIS

En montants investis (M€) En nombre de transactions

31%

� Le segment des transactions de 1 à 5 millions d’euros enregistre une belle progression sur 1 an (37 transactions). Les investisseurs ont profité d’une conjoncture favorable afin d’arbitrer sur des lignes non stratégiques (notamment les SCPI).

2014 2015

40%

1%

2014 2015

7%

39%38%

1%

7%

12%15%

<1 M€

1 à 5 M€

5 à 15 M€

15 à 50 M€

>50 M€

6

16

13

37

22

15

24

19

14

3

600

500

400

300

200

100

0

40

35

30

25

20

15

10

5

0


QUELQUES UNES DE NOS TRANSACTIONS

INVESTISSEMENT

LOGISTIQUE

Pusignan - 12 561 m²

Vendeur : Segro Lyon 7

Acquéreur : SCI Immo Green

LOCAUX D’ACTIVITÉ

Chassieu - 1 947 m2

Vendeur : SARL Immobilière Massimi

Acquéreur : Privé

BUREAUX

Saint-Priest - 2 235 m2

Vendeur : Privé

Acquéreur : Keystone

LOGISTIQUE

BUT

Pusignan (69)

Surface louée : 59 000 m2

ND LOGISTICS

Saint-Sorlin-en-Bugey (01)


ACTIVITÉ

BROSSETTE TC

Corbas

6 100 m²

AMEOBA

Chassieu

2 750 m²

AGYS

Vaulx-en-Velin

3 500 m²

BUREAUX

MARKET MAKER

Le Levant - Limonest

2 070 m²

SCI

Allée des Cyprès - Limonest

920 m²

SCI

Cristal Parc - Villeurbanne

900 m²

SPIR

Corbas (69)


Lille

Valenciennes

Amiens

Le Havre

Rouen

Compiègne

SoissonsReims

Nancy - Metz

FontainebleauMelun

PARIS

Orléans

Chartres

Le MansLaval

Rennes

Lorient

Brest

Nantes

Angers Tours

Blois

Poitiers - Niort

La Rochelle

Angoulême - PérigueuxLimoges

Châteauroux

Vichy

Bourges

Dijon

Besançon

Chalon sur Saône

Annecy

Roanne

Grenoble

LYON

VienneClermont-Ferrand

Bordeaux - Agen

Avignon

NîmesAix-en-Provence

Nice

Fréjus

Toulon

Marseille

Montpellier

Perpignan

Toulouse

TarbesPau

Biarritz

LaRéunion

LaMartinique

LaGuyanne

LaGuadeloupe

Caen

Troyes

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ÉTUDE DE MARCHÉ 2015 DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE EN ... · BRICE ROBERT ARTHUR LOYD RHÔNE-ALPES - ÉTUDE DE MARCHÉ 2015 - ÉDITION 2016 - PAGE 7 LE MARCHÉ DE BUREAUX 2-ANALYSE